文章核心观点 - 文章为系列三篇文章的最后一篇，简要探讨有望达到股息贵族地位的公司 [1] 分组1 - 首篇文章涵盖国防与航空航天、科技、害虫防治等不同行业的公司 [1]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Assurant即将公布的季度每股收益同比下降38.5%，营收同比增长4.2%，过去30天该季度共识每股收益预估向下修正28.8%，分析其关键指标预估能更全面评估公司季度表现 [1][2][4] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益2.64美元，同比下降38.5% [1] - 预计营收29.1亿美元，同比增长4.2% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估向下修正28.8% [2] 公司关键指标平均预估 综合指标 - “费用及其他收入”预计达3.7902亿美元，同比增长22.1% [5] - “已赚保费净额、费用及其他收入”预计为24亿美元，同比下降9.9% [5] - “净投资收入”预计为1.2722亿美元，同比增长1.4% [5] 各业务板块指标 全球住房业务 - “总营收 - 全球住房”预计为6.2134亿美元，同比增长6.3% [6] - “净投资收入 - 全球住房”预计达3056万美元，同比增长3.2% [7] - “全球住房 - 已赚保费净额、费用及其他收入”预计达5.8455亿美元，同比增长5.3% [7] - “已赚保费 - 全球住房”预计达5.3451亿美元，同比增长2.4% [8] 企业及其他业务 - “总营收 - 企业及其他”预计为770万美元，同比增长4.1% [6] - “净投资收入 - 企业及其他”预计为780万美元，同比增长6.9% [8] 全球生活方式业务 - “总营收 - 全球生活方式”预计达22.8亿美元，同比增长4% [7] - “全球生活方式 - 已赚保费净额、费用及其他收入”预计为21.9亿美元，同比增长3.9% [8] - “费用及其他收入 - 全球生活方式”预计达3.5649亿美元，同比增长28.7% [9] 公司股价表现及评级 - 过去一个月Assurant股价回报率为 -2.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数回报率为 +1% [9] - 目前AIZ的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计Assurant公司2024年第三季度收益同比下降但收入增加 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断是否能超预期盈利 [1][2][14] 分组1：Assurant公司预期情况 - 预计2024年第三季度每股收益2.64美元 同比下降38.5% 收入29.1亿美元 同比增长4.2% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调28.75% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计 盈利预期偏差为 -5.30% 股票当前Zacks排名为3 难以确定能否超预期 [10] 分组2：Assurant公司盈利历史 - 上一季度预期每股收益3.58美元 实际为4.08美元 盈利惊喜为 +13.97% [11] - 过去四个季度公司四次超预期 [12] 分组3：American International Group公司预期情况 - 预计2024年第三季度每股收益1.13美元 同比下降29.8% 收入66.2亿美元 同比下降41.7% [16] - 过去30天共识每股收益预期下调4.7% 盈利预期偏差为0.00% Zacks排名为3 难以确定能否超预期 [17] 分组4：American International Group公司盈利历史 - 过去四个季度公司三次超预期 [17]

文章核心观点 - 9月经济增长放缓担忧和消费者信心意外下降致股市波动，但美联储大幅降息使市场有望五年内首次在9月上涨，其鸽派立场预计将克服总统选举带来的市场动荡，助标普500指数年底达6000点，较当前水平涨4.9%，投资者可借“追高卖更高”理论投资标普500动量股 [1] 投资策略 德瑞豪斯策略 - 德瑞豪斯认为与其投资已下跌股票猜测何时反转，不如投资价格上涨股票承担其下跌风险，美国个人投资者协会创建遵循该理念的投资组合时，将50日移动平均线百分比作为关键标准之一，还纳入正相对强弱这一动量指标，正的50日移动平均线百分比表明股票价格高于其50日移动平均线水平，呈上升趋势 [3] - 德瑞豪斯主要关注强劲的盈利增长率和出色的盈利预测来挑选潜在表现优异股票，有超预期盈利历史的公司在该策略中也受重视，该策略旨在长期提供更好回报 [4] 筛选参数 - 考虑Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）且动量评分为A或B的股票，研究显示此类股票有最佳上行潜力 [5] - 筛选参数包括Zacks排名小于等于2、过去5年平均每股收益增长率超2%、过去12个月每股收益增长率大于0且高于行业中值、过去四个季度平均每股收益惊喜大于5%、50日移动平均线正百分比变化且四周相对强弱为正、动量评分小于等于B，这些参数将超7743只股票筛选至32只 [6][7] 推荐股票 - 通用汽车是全球最大汽车制造商之一，Zacks排名2，动量评分B，过去四个季度平均盈利惊喜为18.8% [9] - 波士顿科学在全球制造用于各种介入医学专业的医疗设备和产品，Zacks排名2，动量评分A，过去四个季度平均盈利惊喜为7.2% [10] - 安硕是全球风险管理解决方案提供商，Zacks排名1，动量评分B，过去四个季度平均盈利惊喜为33.6% [12]

文章核心观点 公司表现良好，具有增长潜力和投资价值，适合投资者买入 [10] 股价表现 - 公司周二收盘价为197.31美元，接近52周高点199.50美元，显示投资者信心 [1] - 股价高于50日和200日简单移动平均线，分别为184.33美元和175.46美元，表明上升势头强劲 [1] - 过去三个月股价上涨19.7%，跑赢行业、金融板块和标准普尔500指数的6.4%、2.7%和3.9% [1] 盈利情况 - 过去五年盈利增长20.2%，优于行业平均的9% [2] - 过去四个季度中，有三个季度超出盈利预期，平均超出幅度为33.56% [2] 分析师预期 - 过去60天内，五位分析师上调2024年盈利预测，四位上调2025年盈利预测 [3] - 扎克斯共识预测显示，2024年和2025年盈利预测分别上调2.9%和4.5% [3] 增长预测 - 2024年每股收益预计同比增长6.7%，收入预计为117.5亿美元，同比增长4.8% [4] - 2025年每股收益和收入预计分别比2024年增长6.1%和3.2% [4] 资本回报 - 过去12个月股本回报率为19.6%，高于行业平均的16% [5] - 过去12个月投资资本回报率为12.4%，高于行业平均的2.5% [5] 业务发展 - 专注发展基于费用的轻资本业务，目前占部门收入的52%，预计长期将实现两位数增长 [6] - 住房业务表现良好，推动全球住房业务发展；互联生活和全球汽车业务增长，推动全球生活方式业务发展 [7] - 致力于提升互联生活平台，推出创新产品和服务，增加新合作伙伴，预计长期将使利润率翻倍至8% [7] - 投资收入受益于固定到期证券收益率上升 [7] 资本管理 - 连续19年增加股息 [8] - 2024年预计股票回购金额在2 - 3亿美元之间 [8] - 过去多个季度自由现金流转化率超过100%，反映盈利状况良好 [8] 估值情况 - 市净率为2.05，低于行业平均的2.71 [9] - 具有B级价值评分 [9] 综合评价 - 全球生活方式业务表现良好，轻资本业务增长，资本管理稳健，盈利预测乐观，资本配置有效，有利于公司业绩 [10] - 具有B级VGM评分，显示出价值、增长和动量优势 [10] - 被评为扎克斯排名第二（买入） [10]

文章核心观点 - 多险种保险公司受益于多种积极因素有望实现增长 老共和国际在价格、估值等方面比阿苏兰特更具优势 [1][18] 行业发展情况 - 多险种保险公司受益于更好的定价、审慎的承保、更高的风险敞口和更快的经济复苏 年初至今行业回报率为17.7% 高于金融板块的15.3% [1] - 产品多元化有助于保险行业参与者降低集中风险并提高留存率 [1] - 加速数字化将有助于行业平稳运行 利率环境改善将推动保险公司投资收入增加 [2] - 多险种保险公司受益于多元化投资组合 寿险和非寿险业务均有增长机会 绿色能源转型和无形资产敞口提供增长机遇 [3] - 保险公司是利率上升环境的直接受益者 长期险保险公司从利率上升中获益更多 美联储宣布降息50个基点 [4] - 多险种保险公司大力投资技术以提高规模和效率 有助于提高利润率和盈利能力 [4] - 积极因素有助于保险公司积累坚实的保单持有人盈余 雄厚的资本水平将推动并购活动和股东友好举措 [5] 公司基本信息 - 阿苏兰特市值102.6亿美元 为北美、拉丁美洲、欧洲和亚太地区的消费者购买提供业务服务 [2] - 老共和国际市值92.1亿美元 通过子公司主要在美国和加拿大从事保险承保及相关服务业务 [2] 公司表现对比 价格表现 - 年初至今 老共和国际股价上涨21.3% 跑赢行业的17.8%和阿苏兰特的17.6% [6] 股本回报率（ROE） - 阿苏兰特ROE为19.6% 超过老共和国际的12.5%和行业平均的16% [8] 债务与资本比率 - 老共和国际债务与资本比率为24.8 低于行业平均的31.8和阿苏兰特的29.3 [10] 盈利惊喜历史 - 阿苏兰特在过去七个报告季度均超预期 老共和国际在过去七个报告季度中有六个超预期 [12] 股息收益率 - 老共和国际股息收益率为2.97% 高于阿苏兰特的1.45% [13] 估值 - 市净率方面 老共和国际为1.53 低于阿苏兰特的2.06 行业平均为2.70 [14] 增长预测 - 扎克斯对2024年盈利的共识估计显示 老共和国际同比增长7.6% 阿苏兰特增长6.7% [15] 盈利预测 - 过去60天 扎克斯对阿苏兰特2024年盈利的共识估计上调2.9%至16.54美元 老共和国际上调4.4%至2.83美元 [16] 净利润率 - 老共和国际过去12个月的净利润率为8.59% 高于阿苏兰特的6.9% [17] 总结 - 综合分析显示 老共和国际在价格、估值、增长预测、股息收益率、杠杆和净利润率方面优于阿苏兰特 阿苏兰特在股本回报率、盈利预测和盈利惊喜历史方面表现更好 老共和国际股票似乎更具优势 [18]

文章核心观点 - 公司专注利基市场且运营良好实现长期增长，虽有挑战但仍被低估，股息增长和安全性有吸引力，适合股息增长投资者长期买入 [2][15] 公司概况 - 公司历史可追溯到132年前，2004年从荷兰金融集团富通分拆并更名，总部位于亚特兰大 [3] - 公司运营全球住房和全球生活方式两大业务板块，全球住房提供多种住房保险，全球生活方式销售移动设备、消费电子等保险产品 [3] - 2023年总营收超111.316亿美元，过去十二个月总营收为115.622亿美元 [3] 营收与盈利增长 - 自2017年以来营收和每股收益持续增长，2024年二季度业绩超预期，股价先涨后跌，因全球住房板块增长和小型收购预计2024年继续增长 [4] - 过去几年因收购和剥离营收增长率波动，未来预计因有机客户增加和价格上涨实现低个位数增长 [4] - 每股收益自2017年持续增长，得益于经常性收入流、有益收购、更高运营利润率、高利率和持续股票回购 [6] 业务组合洞察 - 全球生活方式业务销售类似订阅的保险，收入稳定且损失较小；住房保险收入更易波动，虽随住房单元缓慢增长，但可能因天气事件遭受灾难性损失 [5] - 因积极趋势股价长期上涨，但受疫情和2023年自然灾害影响，年初至今上涨约14.7%，过去十二个月上涨约38.6% [7] 近期挑战与风险 - 移动电话、电子和电器保险增长缓慢，市场饱和且具周期性，增长取决于产品发布 [8] - 更大风险是与恶劣天气等相关的灾难性损失，极端天气事件增多且集中在人口增长较高的州 [8] - 投资回报和利率影响公司业绩，投资风险过高或利率快速变化可能导致损失 [9] 竞争优势 - 公司专注利基市场，参与者较少，两大保险业务资本轻、风险低且有经常性收入流 [10] 股息分析 - 股价上涨使股息收益率降至5年平均水平1.8%以下，远期收益率约1.5%，公司连续20年提高股息，过去五年年增长率约4% - 4.5%，未来预计低个位数增长 [11] - 股息安全性高，基于2024财年每股收益估计的派息率约18%，2023年自由现金流轻松覆盖股息需求，评级机构给予较高评级，获投资组合洞察“A +”股息质量评级 [11] 估值 - 股价上涨使现有股东受益，当前估值仍合理且低于长期平均水平，基于14倍市盈率的公允价值估计为215.80美元，当前股价约193.26美元，被低估 [12] - 应用13 - 15倍市盈率的敏感性计算，公允价值范围为215.80 - 249.00美元，当前股价约为公允价值估计的78% - 90% [12] - 投资组合洞察的混合公允价值模型估计每股公允价值为276.61美元，两种模型平均约254.51美元，表明公司当前股价被严重低估 [14]

文章核心观点 - 奥仕本（Assurant）近期获Zacks评级升至1（强力买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [1] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与短期股价走势强相关，机构投资者会据此买卖股票，推动股价变动 [3] - 奥仕本盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可业务趋势将推动股价上涨 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，通过四个相关因素将股票分为五类，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks评级1的股票年均回报率达25% [4] 奥仕本盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该保险公司预计每股收益16.54美元，较上年报告数字变化6.8% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了1.6% [5] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，前15%获“买入”评级 [6] - 奥仕本升至Zacks评级1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示短期内股价可能上涨 [7]

市场表现与季节性趋势 - 标普500、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数自2024年8月30日以来分别下跌2.6%、2%和3% [1] - 9月历来是股市疲软月份 标普500自1950年以来、纳斯达克自1971年以来9月表现最弱 [1] - 保险行业年内涨幅达32.4% 跑赢金融板块(13.8%)和标普500(15.7%) [1] 利率环境对保险业影响 - 2022年3月以来11次加息后 9月FOMC会议降息概率达76%(25个基点) [4] - 保险公司通过保费投资直接受益于加息环境 [4] - 瑞士再保险预测2024年非寿险保费增长7% 寿险增长2.9% [5] 行业运营与财务指标 - 2024年上半年承保保费收入增长10.2% 已赚保费增长11% [6] - 净承保收益达37亿美元 逆转去年同期234亿美元亏损 [6] - 保单持有人盈余从2023年底10140亿美元增至2024年6月10700亿美元 [6] - 平均保单持有人盈余回报率从2023年3.6%升至2024上半年9.1% [7] 重点公司分析 Heritage Insurance(HRTG) - 专注费率充足性和选择性承保 战略多元化降低再保险成本 [9] - 2024/2025年盈利预期同比增长10.3%/18.1% 过去30天共识预期上调33.1%/26.7% [9] - P/B比率1.94 价值评分A Zacks评级1 [9] Assurant(AIZ) - 抵押贷款保险质量提升 新贷款信用特征强劲 [10] - 预计调整后EBITDA中高个位数增长 EPS低双位数增长 [10] - 2024/2025年盈利预期增长6.8%/6.1% P/B比率2.02 [10][11] Reinsurance Group(RGA) - 美国传统寿险、亚洲资产密集型业务驱动增长 [11] - 2024/2025年盈利预期增长8.2%/3.8% P/B比率1.45 [12] Unum Group(UNM) - 牙科产品地域扩张见效 美国英国业务增长 [12] - 预计2024年销售增长7-10% 保费增长5-7% ROE 12-14% [13] - 2024/2025年盈利预期增长10.4%/5.4% P/B比率0.98 [13] 行业估值与趋势 - 保险行业P/B比率1.9 显著低于标普500(8.4)和金融板块(3.6) [7] - 数字化加速推进 企业加大技术投入提升规模效益 [7] - 资本状况稳健 支持并购、股息增长和股票回购 [7]

文章核心观点 - 华尔街8月走势波动但收官积极，9月开局下跌 ，历史上9月是华尔街表现最差的月份，今年情况仍具挑战 ，推荐5只9月动量股票 [1][3] 美国股市表现 - 8月三大指数收官上涨，道指、标普500和纳斯达克综合指数分别涨1.8%、2.3%和0.7% [1] - 9月首个交易日三大指数大幅下跌，道指、标普500和纳斯达克综合指数分别跌1.5%、2.1%和3.3% [1] 9月市场挑战 - 市场预计本月基准利率有100%概率下调25个基点，2024年下调50 - 75个基点 [3] - 7月就业数据不佳、零售销售和耐用品订单疲软，引发对经济健康状况的担忧 [3] - 8月制造业PMI指数下降，供应管理协会制造业PMI指数低于预期 [3] 推荐股票情况 Assurant Inc.（AIZ） - 专注于无机和有机增长战略，2024年调整后EBITDA预计高个位数增长 [4] - 全球住房和全球生活方式业务有望受益，长期战略聚焦高增长、轻资本业务 [4] - 计划部署资本用于业务增长和股东回报，债务水平低、杠杆率改善 [4] - 今年预期营收和盈利增长率分别为4.9%和6.8%，盈利预期在过去30天改善 [5] Ally Financial Inc.（ALLY） - 多元化收入、消费贷款需求增长和战略扩张将助力营收，预计到2026年净收入复合年增长率达5.5% [7] - 本月央行降息有望扩大净息差，但高资金成本有影响，预计2024年净息差为3.31% [7] - 今年预期营收和盈利增长率分别为0.6%和15.1%，盈利预期在过去30天改善 [8] AppLovin Corp.（APP） - 为移动应用开发者提供软件平台，助力应用营销和货币化 [10] - 今年预期营收和盈利增长率分别为35.1%和超100%，盈利预期在过去30天改善 [11] Paramount Global（PARAA） - 全球媒体、流媒体和娱乐公司，业务涵盖多个领域，拥有众多知名品牌 [13] - 今年预期盈利增长率超100%，今年营收增长率为负，明年为0.2%，盈利预期在过去30天改善 [14] Seagate Technology Holdings plc（STX） - 大容量解决方案业务势头良好，预计推动2025财年营收增长，本季度将完成客户认证 [17] - 推出Mozaic 3+硬盘平台，有望受益于AI和机器学习趋势 [17] - 预计2025财年第一季度营收21亿美元（±1.5亿美元） [17] - 今年预期营收和盈利增长率分别为42.8%和超100%，盈利预期在过去30天改善 [18]