市场表现与季节性趋势 - 标普500、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数自2024年8月30日以来分别下跌2.6%、2%和3% [1] - 9月历来是股市疲软月份 标普500自1950年以来、纳斯达克自1971年以来9月表现最弱 [1] - 保险行业年内涨幅达32.4% 跑赢金融板块(13.8%)和标普500(15.7%) [1] 利率环境对保险业影响 - 2022年3月以来11次加息后 9月FOMC会议降息概率达76%(25个基点) [4] - 保险公司通过保费投资直接受益于加息环境 [4] - 瑞士再保险预测2024年非寿险保费增长7% 寿险增长2.9% [5] 行业运营与财务指标 - 2024年上半年承保保费收入增长10.2% 已赚保费增长11% [6] - 净承保收益达37亿美元 逆转去年同期234亿美元亏损 [6] - 保单持有人盈余从2023年底10140亿美元增至2024年6月10700亿美元 [6] - 平均保单持有人盈余回报率从2023年3.6%升至2024上半年9.1% [7] 重点公司分析 Heritage Insurance(HRTG) - 专注费率充足性和选择性承保 战略多元化降低再保险成本 [9] - 2024/2025年盈利预期同比增长10.3%/18.1% 过去30天共识预期上调33.1%/26.7% [9] - P/B比率1.94 价值评分A Zacks评级1 [9] Assurant(AIZ) - 抵押贷款保险质量提升 新贷款信用特征强劲 [10] - 预计调整后EBITDA中高个位数增长 EPS低双位数增长 [10] - 2024/2025年盈利预期增长6.8%/6.1% P/B比率2.02 [10][11] Reinsurance Group(RGA) - 美国传统寿险、亚洲资产密集型业务驱动增长 [11] - 2024/2025年盈利预期增长8.2%/3.8% P/B比率1.45 [12] Unum Group(UNM) - 牙科产品地域扩张见效 美国英国业务增长 [12] - 预计2024年销售增长7-10% 保费增长5-7% ROE 12-14% [13] - 2024/2025年盈利预期增长10.4%/5.4% P/B比率0.98 [13] 行业估值与趋势 - 保险行业P/B比率1.9 显著低于标普500(8.4)和金融板块(3.6) [7] - 数字化加速推进 企业加大技术投入提升规模效益 [7] - 资本状况稳健 支持并购、股息增长和股票回购 [7]

文章核心观点 - 华尔街8月走势波动但收官积极，9月开局下跌 ，历史上9月是华尔街表现最差的月份，今年情况仍具挑战 ，推荐5只9月动量股票 [1][3] 美国股市表现 - 8月三大指数收官上涨，道指、标普500和纳斯达克综合指数分别涨1.8%、2.3%和0.7% [1] - 9月首个交易日三大指数大幅下跌，道指、标普500和纳斯达克综合指数分别跌1.5%、2.1%和3.3% [1] 9月市场挑战 - 市场预计本月基准利率有100%概率下调25个基点，2024年下调50 - 75个基点 [3] - 7月就业数据不佳、零售销售和耐用品订单疲软，引发对经济健康状况的担忧 [3] - 8月制造业PMI指数下降，供应管理协会制造业PMI指数低于预期 [3] 推荐股票情况 Assurant Inc.（AIZ） - 专注于无机和有机增长战略，2024年调整后EBITDA预计高个位数增长 [4] - 全球住房和全球生活方式业务有望受益，长期战略聚焦高增长、轻资本业务 [4] - 计划部署资本用于业务增长和股东回报，债务水平低、杠杆率改善 [4] - 今年预期营收和盈利增长率分别为4.9%和6.8%，盈利预期在过去30天改善 [5] Ally Financial Inc.（ALLY） - 多元化收入、消费贷款需求增长和战略扩张将助力营收，预计到2026年净收入复合年增长率达5.5% [7] - 本月央行降息有望扩大净息差，但高资金成本有影响，预计2024年净息差为3.31% [7] - 今年预期营收和盈利增长率分别为0.6%和15.1%，盈利预期在过去30天改善 [8] AppLovin Corp.（APP） - 为移动应用开发者提供软件平台，助力应用营销和货币化 [10] - 今年预期营收和盈利增长率分别为35.1%和超100%，盈利预期在过去30天改善 [11] Paramount Global（PARAA） - 全球媒体、流媒体和娱乐公司，业务涵盖多个领域，拥有众多知名品牌 [13] - 今年预期盈利增长率超100%，今年营收增长率为负，明年为0.2%，盈利预期在过去30天改善 [14] Seagate Technology Holdings plc（STX） - 大容量解决方案业务势头良好，预计推动2025财年营收增长，本季度将完成客户认证 [17] - 推出Mozaic 3+硬盘平台，有望受益于AI和机器学习趋势 [17] - 预计2025财年第一季度营收21亿美元（±1.5亿美元） [17] - 今年预期营收和盈利增长率分别为42.8%和超100%，盈利预期在过去30天改善 [18]

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even though momentum is a popular stock char ...

文章核心观点 - Assurant在2024年第二季度的业绩表现强劲，收入和利润均超出预期，推动股价在过去一个月内上涨约15.9%，超过标普500指数的表现。公司上调了2024年的业绩指引，预计调整后的EBITDA和每股收益将实现高增长。[2][3][8][9] 财务表现 - 第二季度净运营收入为每股4.08美元，超出Zacks共识预期近14%，同比增长4.9%。[2] - 总收入同比增长7%至29亿美元，超出Zacks共识预期2.5%。[3] - 净保费、费用和其他收入增长6%至28亿美元，净投资收入增长10.4%至1.247亿美元。[3] - 总福利、损失和费用增长6.5%至27亿美元。[3] - 调整后的EBITDA（不包括可报告的灾难）增长10%至3.691亿美元。[3] 分部表现 - **Global Housing**：收入增长18.1%至6.635亿美元，主要由更高的净保费和净投资收入驱动。调整后的EBITDA增长23%至2.064亿美元。[4] - **Global Lifestyle**：收入增长3.6%至23亿美元，调整后的EBITDA下降4%至1.899亿美元，主要由于全球汽车业务的持续高索赔成本和某些辅助产品的损失增加。[5] - **Corporate & Other**：调整后的EBITDA损失为2725万美元，较上年同期收窄。[5] 财务状况 - 截至2024年6月30日，流动性为7.35亿美元，高于公司设定的最低目标水平2.25亿美元。[6] - 总资产增长0.4%至337亿美元，股东权益增长4.1%至50亿美元。[6] - 债务与总资本比率从2023年底的29.4%改善至28.6%。[6] 股票回购和股息 - 第二季度向股东返还8000万美元，包括4000万美元的股票回购和4000万美元的股息。[7] - 截至8月2日，公司已回购2000万美元的股票，剩余回购授权为5.75亿美元。[7] 2024年指引 - 预计调整后的EBITDA将实现高个位数增长，主要由Global Housing的强劲增长和Global Lifestyle的适度增长驱动。[8] - 预计调整后的每股收益将实现低两位数增长。[9] - 预计股票回购将在2亿至3亿美元的高端进行。[9] 市场反应和预期 - 过去一个月，投资者对Assurant的预期有所上升，公司目前持有Zacks排名1（强买）。[10][12] - 行业内另一家公司MGIC Investment在过去一个月内股价上涨9%，预计当前季度每股收益增长4.7%。[13][14]

文章核心观点 - 投资者寻找优质金融股时可关注表现优于同行的公司，Assurant和Banco BBVA表现出色，值得投资者持续关注 [1][2][3] 公司表现 - Assurant今年年初至今回报率约17%，优于金融板块整体平均16%的涨幅，过去一个季度Zacks对其全年收益的共识预期上调1.6%，目前Zacks排名为1（强力买入） [1][2] - Banco BBVA今年年初至今回报率达110.9%，过去三个月当前年度的共识每股收益预期增长27%，目前Zacks排名为1（强力买入） [2] 行业情况 - 金融板块在Zacks板块排名中位居第1，包含860家公司 [1] - Assurant所属的多险种保险行业包含39家公司，在Zacks行业排名中位居第50，该行业今年迄今涨幅约13.8% [3] - Banco BBVA所属的外国银行行业包含66只股票，在Zacks行业排名中位居第20，该行业今年迄今涨幅为12% [3]

文章核心观点 - 安硕保险（Assurant）股价表现良好，过去一个月上涨15.9%，年初至今涨幅达17%，公司盈利表现出色，估值指标和Zacks排名显示其具有投资潜力，同时行业处于有利地位，同行汉密尔顿保险集团（Hamilton Insurance Group）也表现不错 [1][2][5] 股价表现 - 安硕保险过去一个月股价上涨15.9%，上一交易日触及52周新高199.5美元，年初至今涨幅达17%，跑赢Zacks金融板块的16%和Zacks多线保险行业的13.8% [1] - 汉密尔顿保险集团过去一个月股价上涨24.8% [6] 盈利情况 - 安硕保险过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年8月6日财报显示每股收益4.08美元，超预期，营收超预期2.49%，本财年预计每股收益16.54美元，营收117.5亿美元，下财年预计每股收益17.56美元，营收121.2亿美元 [2] - 汉密尔顿保险集团上季度盈利强劲，超预期31.87%，本财年预计每股收益4.21美元，营收23.3亿美元 [6] 估值指标 - 安硕保险价值评分为B，增长和动量评分分别为C和B，综合VGM评分为B，当前本财年每股收益估计市盈率为11.9倍，高于同行平均的10.2倍，过去现金流基础市盈率为10.1倍，高于同行平均的9.4倍，PEG比率为1.67 [3][4] - 汉密尔顿保险集团目前远期市盈率为4.58倍，市现率为9.27倍 [6] Zacks排名 - 安硕保险Zacks排名为1（强力买入） [5] - 汉密尔顿保险集团Zacks排名为1（强力买入） [6] 行业情况 - 多线保险行业处于所有行业前20%，为安硕保险和汉密尔顿保险集团提供有利环境 [7]

文章核心观点 投资者在保险 - 综合行业选股时可考虑Assurant（AIZ）或Oscar Health, Inc.（OSCR），综合Zacks排名和估值指标来看AIZ是更优选择 [1][3] 分组1：投资建议 - 寻找优质价值股可结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级 [1] - AIZ的Zacks排名为1（强力买入），OSCR为3（持有），AIZ的盈利预估修正活动更出色 [1] 分组2：估值分析 - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率等 [2] - AIZ的远期市盈率为11.87，OSCR为1372.50；AIZ的PEG比率为1.66，OSCR为36.25 [2] - AIZ的市净率为2.04，OSCR为3.88 [2] - 这些指标使AIZ的价值等级为A，OSCR为C [3]

文章核心观点 8月30日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲动量特征的股票 [1] 各公司情况 Assurant (AIZ) - 全球住房和生活方式市场风险管理解决方案提供商，保护人们的住所和所购商品 [1] - Zacks评级为1（强力买入），过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长2.1% [1] - 过去三个月股价上涨13.1%，同期标准普尔500指数上涨6.0%，动量评分为A [1] Opera Limited (OPRA) - 提供网络浏览器和AI驱动的内容发现平台Opera News [1] - Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长12.8% [1] - 过去三个月股价上涨8.2%，同期标准普尔500指数上涨6.0%，动量评分为A [2] Genesco (GCO) - 专业零售和品牌公司，在美国、加拿大、英国和爱尔兰共和国的零售店销售鞋类和配饰 [2] - Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期增长22.7% [2] - 过去三个月股价上涨7.2%，同期标准普尔500指数上涨6.0%，动量评分为A [2]

文章核心观点 8月30日有三只具有买入评级和强劲价值特征的股票供投资者考虑，分别是RCM Technologies、Assurant和DaVita [1] 各公司情况 RCM Technologies - 为企业和政府部门客户提供信息技术和专业工程方面的业务、技术和资源解决方案 [1] - Zacks评级为1（强力买入），过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长2.2% [1] - 市盈率为8.73，行业市盈率为15.60，价值评分为A [1] Assurant - 是住房和生活方式市场的全球风险管理解决方案提供商，保护人们的居住场所和购买的商品 [1] - Zacks评级为1，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长2.1% [1] - 市盈率为11.81，行业市盈率为45.30，价值评分为A [2] DaVita - 是美国为慢性肾衰竭（即终末期肾病）患者提供透析服务的领先企业 [2] - Zacks评级为1，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长2.7% [2] - 市盈率为15.52，行业市盈率为17.90，价值评分为A [2]

文章核心观点 - 今年股市处于新牛市，保险股开始跑赢大盘且波动性小，Assurant公司基本面和技术指标良好，适合通过低风险看涨期权利用其股票回报 [1][2][9] 行业情况 - 今年股市因企业盈利超预期、通胀放缓和利率前景下降而上涨，市场出现板块轮动 [1] - 保险股开始跑赢大盘，波动性相对较小，随着买入压力增加可产生高于平均水平的回报，且许多保险股盈利预期修正为正 [2] - Zacks保险 - 多行业集团排名前25%，预计未来3至6个月跑赢市场，该行业股票估值和盈利指标良好，约一半股价上涨归因于行业分组，排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [3] 公司情况 - Assurant是Zacks保险 - 多行业集团的一部分，其股价处于上升趋势且波动性低，是看涨期权购买的合适候选公司 [2][3][6] - Assurant股票目前交易价格为每股190美元，目标是10月18日到期、执行价150美元的看涨期权，购买该期权花费4080美元，可在10月18日或之前以每股150美元购买100股 [6] - 若Assurant股价持平，交易将小幅亏损2%；上涨5%，交易将实现21.3%的利润；上涨15%，将实现67.9%的利润，期权交易只需投入4080美元就能控制与股票投资者19000美元相同数量的股票，且该期权时间价值仅占标的股票价格的0.4% [8]