财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比下降14.9%，主要由于Valencia收获时间推迟以及飓风Ian的影响导致水果掉落加速 [14] - 六个月内收入同比增长0.7%，主要由于早期和中季作物及Valencia作物的每磅固体价格上升以及新的果园管理服务收入增加 [15] - 第二季度净亏损1580万美元，去年同期为780万美元，主要由于收入时间差异和去年同期的480万美元保险赔付 [17] - 六个月内净收入2710万美元，去年同期为净亏损1090万美元，主要由于出售Alico Ranch的7490万美元收益 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 柑橘业务受到飓风Ian的持续影响，导致水果质量下降和产量减少，公司为此进行了2850万美元的库存减记 [6] - 公司通过树干注射Oxytetracycline（OTC）治疗柑橘树，2023年治疗了超过35%的树木，预计将减少柑橘黄龙病的影响并提高产量 [7] - 公司计划在2024年将OTC治疗范围扩大到几乎所有生产树木，预计将显著提高下一季的果实收获量 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与Tropicana的供应合同即将到期，预计将签订新的多年合同，价格将反映当前市场价格 [8] - 公司正在评估其房地产资产的长期最佳用途，部分果园已从柑橘种植转向第三方采矿和蔬菜水果租赁活动 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于柑橘业务，并计划通过OTC治疗和新种植的树木提高产量 [19] - 公司正在通过出售表现不佳的柑橘园来重新配置资本，以提升股东回报 [11] - 公司拥有9500万美元的未使用信贷额度，流动性充足 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下一季的产量增长持乐观态度，认为随着飓风Ian的影响逐渐减弱，产量将有所恢复 [19] - 公司将继续评估其房地产资产的最佳用途，以创造长期价值 [20] 其他重要信息 - 公司于2024年4月签订协议，出售780英亩土地，价格为700万美元，并保留680英亩土地的柑橘种植权 [11] - 公司于2023年12月出售17229英亩的Alico Ranch，获得7490万美元收益 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: OTC治疗对树木和果实的影响 - OTC治疗在第一年显著提高了产量，但未显著改善果实质量，预计未来几年将逐步改善 [23][24] 问题: 与Tropicana的合同更新 - 公司正在与Tropicana及其他加工商谈判新的多年合同，预计价格将高于当前市场价格 [26] 问题: 债务和资产负债表状况 - 公司目前净债务目标为7500万至8000万美元，但由于资产减值，难以准确预测净债务水平 [28] 问题: 公司对未来产量的展望 - 公司对下一季的产量增长持乐观态度，认为OTC治疗和新种植的树木将显著提高产量 [19]

公司业绩 - Alico 2024年第一季度每股收益为0.26美元，超出市场预期的亏损0.14美元，去年同期为亏损1.62美元 [1] - 本季度业绩超出预期285.71%，而上一季度实际亏损2.34美元，低于预期亏损0.28美元，差距达-735.71% [1] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期 [1] - 第一季度营收1811万美元，低于市场预期的55.39%，去年同期为2129万美元 [1] - 过去四个季度中，公司仅有一次超出营收预期 [1] 市场表现 - 今年以来Alico股价下跌1.6%，同期标普500指数上涨7.5% [2] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [3] 行业状况 - 农业运营行业在Zacks行业排名中处于后26% [4] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [4] 同行公司 - 同行业的Calavo Growers预计2024年第二季度每股收益0.31美元，同比增长3200% [5] - Calavo Growers预计季度营收1.57亿美元，同比下降35.8% [5]

财务表现 - 公司2024财年第二季度及截至2024年3月31日的六个月财务结果显示，六个月收入为3210万美元，与2023年同期的3190万美元基本持平 [1] - 2024年六个月归属于Alico普通股股东的净利润为2710万美元，EBITDA为4730万美元，调整后的EBITDA为负100万美元 [1] - 2024年第二季度净亏损1580万美元，而2023年同期净亏损为780万美元，主要由于收入时间差异及2023年收到的480万美元作物保险赔付 [6] - 2024年六个月净收入增长主要由于2023年12月21日出售Alico Ranch剩余17229英亩土地获得的7490万美元收益 [6] 柑橘业务 - 2024年六个月柑橘产量为220万箱，较2023年同期的230万箱略有下降，主要由于收获时间差异 [10] - 2024年早期和中季收获已完成，箱数增长22%，但每箱固体磅数下降4.1% [10] - 2024年瓦伦西亚收获从2月开始，截至3月31日箱数较2023年同期下降19.3%，但4月完成的总箱数和固体磅数分别超过2023年11%和8% [11] - 2024年每箱固体磅数较2023年下降4.2%，主要由于飓风伊恩的影响 [12] - 2024年每磅固体价格较2023年增长4.6%，预计2024/2025收获季价格将显著增长 [13] 土地管理及其他业务 - 2024年六个月土地管理及其他业务收入增长主要由于新农业租赁，部分被Alico Ranch剩余土地出售导致的狩猎租赁终止所抵消 [14] - 2024年六个月土地管理及其他业务运营费用增加主要由于财产税和许可成本增加 [15] 资产负债表与流动性 - 截至2024年3月31日，公司拥有3140万美元营运资本，营运资本比率为2.55:1，债务权益比率为0.20:1 [23] - 截至2024年3月31日，公司总债务为8440万美元，净债务为7840万美元，较2023年9月30日的12870万美元和12760万美元有所下降 [23] - 截至2024年3月31日，公司信贷额度下可用借款约为9500万美元 [23] 战略与展望 - 公司正在谈判新的柑橘供应协议，预计未来几年每磅固体价格将显著高于当前价格 [1] - 公司已达成协议以700万美元出售约780英亩表现不佳的柑橘土地，并保留在10个月内以相同价格购买额外680英亩的选择权 [1] - 公司计划在2024/2025收获季前将接受OTC治疗的树木数量翻倍，预计明年产量将增加 [18] - 公司预计与Tropicana的新多年期合同将以更高的每磅固体价格达成，更好地反映当前市场价格 [19] - 公司将继续评估其房地产资产的长期最佳用途，同时维持大部分果园的常规柑橘运营 [20]

财务表现 - 公司2024年第一季度净亏损为1601.3万美元，相比2023年同期的净亏损813.1万美元有所扩大[10] - 公司2024年第一季度总收入为1811.3万美元，同比下降14.9%，主要由于Alico Citrus业务收入下降至1776.2万美元[10] - 公司2024年第一季度运营亏损为2047.9万美元，相比2023年同期的运营亏损899.5万美元显著增加[10] - 公司2024年第一季度每股基本亏损为2.07美元，相比2023年同期的每股亏损1.02美元有所扩大[10] - 公司2024年第一季度净收入为2642.3万美元，相比2023年同期的净亏损1131.7万美元有显著改善[13] - 公司2024年第一季度净亏损为15,804千美元，同比增加103.0%，主要由于运营亏损增加[93][100] - 公司2024年第一季度运营亏损为20,479千美元，同比增加127.7%[100] - 公司2024年第一季度其它收入（支出）净额为-504千美元，同比下降252.7%，主要由于2023年出售279英亩土地收益未重现[106] 现金流与资金状况 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为596.6万美元，相比2023年9月30日的106.2万美元大幅增加[8] - 公司2024年第一季度经营活动产生的净现金流出为1974.1万美元，相比2023年同期的711万美元有所增加[13] - 公司2024年第一季度投资活动产生的净现金流入为6723.7万美元，相比2023年同期的净现金流出411.1万美元有显著改善[13] - 公司2024年第一季度融资活动产生的净现金流出为4522.2万美元，相比2023年同期的净现金流入1050.4万美元有所增加[13] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金总额为596.6万美元，相比2023年同期的14.8万美元有显著增加[13] - 截至2024年3月31日，公司现金及等价物为596.6万美元，较2023年9月30日增加490.4万美元[128] - 公司现金及受限现金从2023年3月31日的148千美元增加至2024年3月31日的5,966千美元[135] - 公司2024年3月31日的净现金用于经营活动为19,741千美元，较2023年同期的7,110千美元增加了12,631千美元[135] - 2024年3月31日的净现金用于投资活动为67,237千美元，较2023年同期的4,111千美元增加了71,348千美元，主要由于出售17,229英亩Alico Ranch的收入[136] - 2024年3月31日的净现金用于融资活动为45,222千美元，较2023年同期的10,504千美元减少了55,726千美元，主要由于偿还WCLC和Met Life可变利率债务[137] - 公司2024年3月31日的现金及受限现金净增加2,991千美元，较2023年同期的717千美元减少[135] 资产与负债 - 公司2024年第一季度应收账款为937.3万美元，相比2023年9月30日的71.2万美元显著增加[8] - 公司2024年第一季度库存为2971.9万美元，相比2023年9月30日的5248.1万美元有所下降[8] - 公司2024年第一季度长期债务为8297万美元，相比2023年9月30日的1.014亿美元有所减少[8] - 公司2024年第一季度总资产为4.1677亿美元，相比2023年9月30日的4.2835亿美元有所下降[8] - 公司长期债务在2024年3月31日为82,970千美元，较2023年9月30日的101,410千美元有所减少[55] - 公司截至2024年3月31日的总资产为416,773千美元，较2023年9月30日的428,353千美元有所下降[73] - 公司2024年3月31日的循环信贷额度余额为0千美元，而2023年同期为21,122千美元[137] - 公司2024年3月31日的信用额度包括最低债务覆盖率1.10:1.00、有形净资产至少160,000千美元等财务契约，且公司已遵守所有财务契约[134] - 公司2024年3月31日的WCLC协议允许Rabo Agrifinance, Inc.为其发行最多2,000千美元的信用证，截至2024年3月31日，未偿还信用证为248千美元[138] 业务部门表现 - 公司主要经营两个业务部门：Alico Citrus和Land Management and Other Operations[37] - 公司2024年第一季度Alico Citrus部门收入占比98.1%，同比下降0.2个百分点[96] - 公司2024年第一季度土地管理和其它运营部门收入占比1.9%，同比上升0.2个百分点[96] - 公司2024年第一季度Alico Citrus部门毛亏损为18,380千美元，同比增加179.2%，主要由于库存调整和作物保险收益减少[100] - 公司2024年第一季度土地管理和其它运营部门毛利润为222千美元，同比下降12.9%[100] - 公司Alico Citrus部门2024年第一季度收入同比下降15.2%，主要由于Valencia收获时间提前和每箱固体磅数下降[114] - 2024年第一季度Grove Management Services收入同比增长117.7%，主要由于2023年10月签署了Grove Owners Agreement[118] - 2024年第一季度Land Management and Other Operations部门收入同比下降1.7%，主要由于Alico Ranch剩余部分出售导致的狩猎租赁终止[125] - 2024年第一季度Land Management and Other Operations部门运营费用同比增长26.5%，主要由于物业税和许可成本增加[126] 成本与费用 - 公司2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为760.2万美元，略低于2023年同期的784.7万美元[13] - 公司2024年第一季度库存净可变现价值调整增加2854.9万美元，相比2023年同期的161.6万美元大幅增加[13] - 公司2024年第一季度Cost of Sales同比增加465.9万美元，主要由于2023年收到475.9万美元的作物保险赔偿[119] - 公司2024年第一季度Harvest and Hauling费用同比下降107.6万美元，主要由于收获时间导致的产量减少[120] - 公司2024年第一季度Grove Management Services运营费用同比增长117.5%，主要由于Grove Owners Agreement[121] 土地与资产交易 - 公司2024年第一季度通过出售固定资产获得净收益7913.2万美元，远高于2023年同期的492.7万美元[13] - 公司库存中未收获的水果作物在2024年3月31日为27,352千美元，较2023年9月30日的50,699千美元大幅下降[46] - 公司在2024年3月31日出售了17,556英亩土地，获得79,090千美元，并确认了77,025千美元的收益[52] - 公司2024年4月19日签订协议出售780英亩表现不佳的柑橘土地，价格为7,000千美元（9,000美元/英亩），并包含在10个月内以相同价格购买额外680英亩的选择权[91][99] 税收与利率 - 公司截至2024年3月31日的有效税率为28.6%，高于联邦法定税率21.0%，主要由于州所得税和慈善捐赠结转的估值调整[70] - 公司截至2023年3月31日的有效税率为12.5%，低于联邦法定税率21.0%，主要由于慈善捐赠结转的估值调整[71] - 公司Met固定利率贷款的利率为3.85%，到期日为2029年11月1日[58] - 公司Met可变利率贷款的利率为7.56%，到期日为2029年11月1日[60] - 公司RLOC的利率为7.56%，到期日为2029年11月1日[61] - 公司WCLC的利率根据债务覆盖率调整，范围为SOFR加175至250个基点[62] 其他 - 公司2024年第一季度宣布每股现金股息为0.05美元，与2023年同期持平[10] - 公司2024年第一季度柑橘销售收入为3135.4万美元，相比2023年同期的3120.5万美元略有增加[29] - 公司2024年第一季度从政府补助中确认180.5万美元，用于支持柑橘种植者使用Oxytetracycline（OTC）等疗法对抗柑橘树“黄龙病”的影响[34] - Tropicana的应收账款在2024年3月31日为8,106千美元，占公司总收入的89.9%[35] - Tropicana收入占总销售额的百分比下降，主要由于本季度加工水果销售增加[36] - 公司2024年第一季度收到1,790千美元的CRAFT种植者支持付款，用于对抗柑橘树“绿化”效应[98] - 2024年第一季度Early和Mid-Season水果每磅固体价格同比上涨9.7%，主要由于与Tropicana的合同价格更有利[116] - 公司截至2024年3月31日的加权平均剩余租赁期限为2.4年，加权平均贴现率为5.52%[78] - 公司截至2024年3月31日的未偿还信用证总额为248千美元，与2023年9月30日持平[87] - 公司截至2024年3月31日的未偿还柑橘树采购承诺总额为3,569千美元[86] - 公司截至2024年3月31日的未偿还限制性股票奖励总额为17,500股，加权平均授予日公允价值为37.82美元[83] - 公司2024年3月31日的资本支出限制为每财年30,000千美元[134]

公司活动与展示 - 公司将于2024年5月1日在拉斯维加斯参加Planet MicroCap Showcase，并更新截至2024年3月31日的长期债务和资本回报情况[3] - 公司预计在2024年5月1日上午9:00 PDT（12:00 EDT）进行展示，展示内容将发布在公司投资者关系页面上[3] 财务结果与不确定性 - 公司初步财务结果截至2024年3月31日，预计实际结果不会与初步结果有重大差异，但仍可能因会计程序调整而发生变化[7] - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述的不确定性，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异[6]

公司财务信息 - Alico, Inc.将于2024年5月6日发布截至2024年3月31日的季度财务结果[1] - 公司将于2024年5月7日上午8:30举行电话会议讨论财务结果[2] 公司经营部门 - Alico主要经营两个部门：Alico Citrus和Land Management and Other Operations[4]

公司财务信息 - Alico公司将于2024年5月6日市场收盘后发布截至2024年3月31日的季度财务业绩 [1] - 公司将于2024年5月7日东部时间上午8:30举行电话会议讨论财务业绩 美国境内可拨打1-888-886-7786 境外可拨打1-416-764-8658 参会识别码为99616585 [1] - 电话会议重播将于2024年5月7日会议结束后约3小时提供 持续至2024年5月21日 美国境内可拨打1-844-512-2921 境外可拨打1-412-317-6671 重播密码为99616585 [1] 公司业务概况 - Alico公司主要运营两个部门：Alico Citrus（美国最大的柑橘生产商之一）和土地管理及其他运营（包括土地租赁及相关支持业务） [2] - 公司股票在纳斯达克上市 代码为ALCO [2]

公司动态 - Alico公司首席执行官兼总裁John Kiernan将在2024年3月18日至19日于加州Dana Point举行的第36届Roth年会上进行演讲并主持一对一会议 [1] - 该年会将有约500家私营和上市公司的高管参与，涵盖消费、科技与媒体、可持续发展与工业增长、农业科技、能源、金属与矿业、医疗保健、服务和保险等多个增长领域 [1] 公司概况 - Alico公司拥有超过125年的农业业务经验，目前管理着佛罗里达州7个县31个地点的49,000英亩柑橘园 [2] - Alico公司认为自己是美国最大的柑橘种植商，并且是领先的橙汁生产商Tropicana Brands Group的主要供应商 [2] - Alico公司主要运营两个部门：Alico Citrus（美国最大的柑橘生产商之一）和土地管理及其他运营（包括土地租赁和相关支持业务） [4] 行业背景 - ROTH MKM是一家专注于服务成长型公司及其投资者的关系驱动型投资银行，提供资本筹集、高影响力股票研究、宏观经济、销售和交易、技术洞察、衍生品策略、并购咨询和公司访问等服务 [3]

Alico公司 - Alico公司首席执行官将在第36届Roth Conference上进行演讲和举办一对一会议[1] - Alico公司拥有超过125年的农业经验，目前在佛罗里达州的7个县的31个地点管理着49,000英亩的柑橘园[3] ROTH MKM - ROTH MKM是一家以关系为驱动的投资银行，提供资本筹集、高影响力的股票研究、宏观经济、销售和交易、技术洞察、衍生品策略、并购咨询和企业接触服务[4]

行业概述 - Zacks农业运营行业包括生产、采购、运输、储存、加工和分销农产品的公司 这些公司还向农业行业的其他部分（如服装、动物饲料、能源和工业产品）分销原料 部分公司从事乳制品运营、土地改造活动以及使用基因编辑技术开发食品原料 [2] - 行业涵盖传统农作物（如玉米、大豆、小麦和棉花）以及畜禽产品（包括肉类、乳制品和鸡蛋）的生产活动 产品主要通过杂货店销售或出口海外 这些产品也被用作其他行业的原料 例如棉花用于服装行业 玉米用于乙醇行业 [2] 行业挑战 - 行业面临商品价格波动、投入成本上升、贸易不确定性和运营费用增加等挑战 这些因素影响了公司的运营、盈利能力和长期可持续性 [1] - 供应链问题和商品成本压力长期影响农业公司的盈利能力 通胀推高了关键资源的价格 导致生产成本飙升 挤压了利润空间 尽管公司采取了定价策略 但商品成本通胀预计将在短期内继续损害利润 [4] - 公司面临销售、一般和行政费用（SG&A）上升 包括与绩效相关的薪酬、项目相关成本、佣金和可变薪酬 此外 公司在技术和创新方面的投资成本也在增加 这些因素可能继续影响公司的盈利能力 [5] 行业机遇 - 行业受益于消费者对健康食品需求的增加 推动了有机运动 农业从业者正在采用有机生产技术 减少化学品和农药的使用 食品加工创新、改进的谷物处理技术、更大的存储空间和强劲的新兴市场需求有助于行业增长 [6] - 公司通过收购和合资企业投资于顶级原料和解决方案 以满足对健康产品的需求 健康饮食习惯可能加速替代蛋白质的购买和消费 对营养和健康的关注将微生物组解决方案推向前沿 [6] 行业表现 - Zacks农业运营行业在一年内表现逊于标普500指数和Zacks消费品行业 行业股票在一年内集体下跌31.5% 而标普500指数上涨22.7% 消费品行业下跌4.2% [9] - 基于12个月远期市盈率（P/E） 农业运营行业目前交易价格为11.78倍 低于标普500指数的20.74倍和消费品行业的17.17倍 过去五年 行业市盈率最高为17.51倍 最低为10.6倍 中位数为14.52倍 [10] 公司分析 - Corteva公司通过行业领先的产品线、创新和运营纪律推动高于市场的增长 公司通过三项新的合作协议加速创新 满足市场对天然产品的需求 种子业务的强劲价格执行、供应链灵活性和对新产品的强劲市场需求推动了其业绩 [11] - Dole公司受益于物流效率的提高 其多样化的采购网络和先进的农业实践有助于克服潜在的气候挑战 公司在欧洲和非核心市场的销售条件改善 推动了业绩 [13] - Alico公司受益于零售消费者对非浓缩橙汁的强劲需求 这显著推动了市场定价 公司预计未来一年的市场价格将保持在或接近近期水平 [15]