公司动态 - Alico公司首席执行官兼总裁John Kiernan将于2024年1月17日和18日在Sidoti一月虚拟投资者会议上进行演讲，并与投资者进行一对一会议 [1] - 演讲将于2024年1月17日美国东部时间上午8:15开始，可通过指定链接在线观看 [1] - 公司还将在2024年1月17日和18日举办虚拟一对一投资者会议，注册免费且无需成为Sidoti客户 [1] 公司概况 - Alico拥有超过125年的农业业务经验，目前在佛罗里达州7个县的31个地点管理着49,000英亩的柑橘园 [2] - 公司自认为是美国最大的柑橘种植商，并且是领先的橙汁生产商Tropicana Brands Group的主要供应商 [2] - Alico主要运营两个部门：Alico Citrus（全国最大的柑橘生产商之一）和Land Management and Other Operations（包括土地租赁和相关支持业务） [4] 行业背景 - Sidoti Events, LLC是Sidoti & Company, LLC的姊妹公司，专注于快速增长的会议业务，为小型和微型市值公司提供投资者会议服务 [3] - Sidoti拥有25年的独立证券研究经验，覆盖约160只股票，其中40%参与其公司赞助研究（CSR）计划 [3] - Sidoti的销售团队与北美约1,500家机构投资者有联系，为小型和微型市值公司提供与投资者互动的平台 [3]

Alico公司介绍 - Alico公司是美国最大的柑橘生产商之一，是Tropicana的主要供应商[1] - Alico公司主要经营两个部门：Alico Citrus和土地管理及其他业务[3] Alico公司参加ICR大会 - Alico公司首席执行官将出席ICR大会[1] - ICR大会是一个重要的行业交流平台，吸引了250多家上市和私人成长型公司的管理团队[2] 公司前瞻性陈述 - 公司的前瞻性陈述中提到了多个风险因素，包括气候变化、自然灾害、产品污染、劳工成本增加等[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年总营收为3.98亿美元,较2022财年的9.19亿美元下降56.6% [24] - 柑橘业务收入从2022财年的8.97亿美元下降至2023财年的3.81亿美元,下降57.5% [24] - 总营业费用从2022财年的10.67亿美元下降至2023财年的3.34亿美元,下降68.7% [27] - 2023财年净利润为180万美元,较2022财年的1250万美元下降85.6% [33] - 2023财年调整后EBITDA为-1610万美元,较2022财年的1340万美元下降220.1% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 柑橘业务收入下降主要由于2022年9月飓风伊恩导致的果实减产,以及每箱果实固形物含量下降 [24][25][26] - 果实固形物含量下降主要是由于提前收获早中季和瓦伦西亚柑橘,以最大化产量 [26] - 每磅固形物平均价格上涨2.6%,主要由于柑橘总产量下降 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022-2023年度公司柑橘产量下降51.5%,佛罗里达州整体柑橘产量下降61.7% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资修复受损柑橘园,并对35%以上的树木进行OTC治疗,预计2023-2024年度产量将大幅增加 [13][38] - 公司新增3300英亩柑橘园管理业务,体现公司在行业内的领导地位 [14] - 公司正在评估资产的最佳用途,包括启动4500英亩柑橘园的多年开发许可流程 [19][57][60] - 公司预计未来几年内将通过出售剩余牧场土地获得7.76亿美元,有助于偿还债务和改善财务状况 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心2023-2024年度柑橘产量将大幅增加,得益于优质的园艺管理和新种植树木的成熟 [13][38] - 公司认为OTC治疗有助于提高果实品质和减少果实脱落,但需要等待整个季度结束后才能评估效果 [47][48] - 公司预计未来与柑橘加工企业的合同谈判将有利可图,因为全球供给预计将收缩而公司产量将增加 [53][54][55] - 公司正在评估部分柑橘园的最佳用途,包括启动开发许可流程,但短期内仍将继续正常经营 [57][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司2023-2024年度柑橘产量和质量的预期,以及OTC治疗的效果 [44][45][46][47][48] **John Kiernan 回答** 公司将在未来几个月内评估早中季柑橘的情况,这将有助于预测瓦伦西亚柑橘的表现。目前可以观察到OTC处理的树木状况明显好于未处理的树木,但需要等待整个季度结束后才能全面评估效果 [45][47][48] 问题2 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司与柑橘加工企业的合同情况,包括价格、到期时间以及未来谈判预期 [49][50][51][52] **Brad Heine 和 John Kiernan 回答** 公司刚刚与Tropicana续签了合同,价格有所上涨。其他合同将于本季度结束时到期,公司正准备与所有加工企业进行新一轮谈判。鉴于全球柑橘供给预计收缩而公司产量将增加,公司有信心在谈判中获得更有利的条款 [50][53][54][55] 问题3 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司4500英亩柑橘园的开发计划的下一步和时间安排 [56][57][58][59] **John Kiernan 回答** 目前该计划仍处于内部规划阶段,公司尚未与任何外部方进行沟通。但鉴于该地理位置和佛罗里达州的发展趋势,公司认为未来将很可能将该柑橘园转为房地产开发项目 [57][60]

公司业务 - 公司主要业务包括柑橘种植和土地管理等领域[21] - 公司柑橘业务受到疾病、自然灾害和气候变化等因素影响，可能对业务和财务状况造成重大损失[9][10][11] - 公司与Tropicana的合作关系对收入至关重要，任何关系中断都可能影响公司的收入[12] - 公司正在进行新的柑橘绿化治疗试验，预计将改善柑橘质量和减少水果掉落率[27] - 公司通过出售土地获得了约12000万美元的收入，并实现了11432万美元的收益[29] - 公司持续评估土地使用情况，将不符合总回报标准的土地视为多余，并努力出售或交换这些土地[32] - 公司持有和管理的柑橘土地中，有13964英亩被归类为支持和其他用途的土地，剩余的34985英亩被归类为可直接生产水果的土地[35] - 公司自2017年以来已种植约220万棵新树，以增加柑橘园的密度[36] - Alico Citrus业务部门销售额中，加工市场销售占比分别为94.0%，84.5%，82.7%[37] - 平均每箱固形物重量分别为5.02，5.28，5.66磅[37] - 2023年9月30日结束的年度中，新签订了两份供应Tropicana的协议[40] - 新协议有效期分别为2020年10月1日至2024年7月31日和2023年8月31日至2025年8月31日[40] - 新协议的签订导致了Tropicana收入占比略微增加[56] 财务状况 - Alico Citrus运营收入占总营收的比例分别为95.7%，97.5%，97.5%[45] - Land Management and Other Operations的收入占比分别为4.3%，2.5%，2.5%[50] - 公司的核心业务策略是通过不断提高投资资本回报来最大化股东价值[51] - 公司的目标是生产最高质量的农产品，创造创新的土地利用，收购具有升值潜力的新土地或业务[52] - 公司财报电话会议中提到，公司财务报表已在SEC提交，并可在公司投资者关系网站上免费获取[77] - 公司在财务报表中披露了市场风险，包括利率、外汇、商品价格和股票价格波动对金融工具价值的影响[237] - 公司主要长期债务是固定利率债务，存在利率波动的公允价值风险[238] - 公司的可变利率债务面临利率风险，如果利率上升1个百分点，将使公司可变利率债务利息支出增加约438,000美元[239] - 公司目前没有外汇风险，因为所有金融交易均以美元计价[240]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为1180万美元，相比去年同期的270万美元大幅增长，主要原因是收到了1750万美元的农作物和财产保险赔付 [12] - 2023年第三季度总营业收入为730万美元，相比去年同期的2590万美元大幅下降，主要原因是Valencia水果收获量减少以及果园管理服务收入下降 [14] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为亏损130万美元，相比去年同期的280万美元有所恶化 [21] - 公司截至2023年6月30日的营运资本为3230万美元，流动比率为31:1，显示出较强的流动性 [21] - 公司截至2023年6月30日的债务权益比为049:1，相比2022年9月30日的045:1和2021年9月30日的05:1保持稳定 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第三季度柑橘业务收入为670万美元，相比去年同期的2550万美元大幅下降，主要原因是Valencia水果收获量减少 [14] - 2023年第三季度果园管理服务收入下降，原因是果园所有者决定退出柑橘业务，不再需要管理服务 [19] - 公司2022-2023收获季的箱产量同比下降514%，优于美国农业部预测的佛罗里达州整体橙子产量615%的降幅 [5] - 公司2022-2023收获季的Early和Mid-season作物产量同比下降55%，Valencia作物产量同比下降49% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国农业部预测2022-2023收获季佛罗里达州整体橙子产量将从2021-2022年的4120万箱下降至1590万箱，降幅为615% [15] - 美国农业部预测2022-2023收获季佛罗里达州Early和Mid-season作物产量将下降565%，Valencia作物产量将下降55% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在使用新型柑橘绿化疗法（OTC卡车注射）治疗超过35%的树木，预计这将减轻柑橘绿化的影响，减少果实掉落并提高果实质量 [8] - 公司自2017年以来种植的数百万棵树木中，许多已经成熟，预计将在2023-2024收获季显著增加产量 [4] - 公司正在积极出售部分牧场土地，截至2023年6月30日已出售1436英亩，净收益为760万美元 [11] - 公司正在与土地使用规划专家合作，评估如何优化所有不动产资产的长期潜在价值 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023-2024收获季持谨慎乐观态度，预计产量将显著增加，主要得益于持续的果园管理实践、新型柑橘绿化疗法以及成熟树木的增加 [4][23] - 管理层预计下一季度的价格将与上一季度保持一致，并且已经与Tropicana延长了一份合同至2024-2025收获季，价格有所改善 [9] - 管理层表示，尽管劳动力、燃料和化肥等成本上升，但公司通过高效运营和强大的资产负债表能够应对这些挑战 [10] 其他重要信息 - 公司因飓风Ian的影响获得了2140万美元的农作物保险赔付，并在7月获得了30万美元的额外赔付 [5] - 公司因飓风Ian的财产损失获得了约80万美元的赔付 [6] - 公司正在等待联邦政府关于飓风Ian救济资金的最终决定 [7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023-2024收获季的初步评估 - 公司表示目前还无法对2023-2024收获季做出具体预测，预计将在11月底或12月初开始收获后才能有更清晰的评估 [27][29] 问题: OTC疗法的效果和成本 - 公司表示OTC疗法每年进行一次，每棵树的成本可能低于1美元，但目前没有具体的测试数据可以分享 [32][33] 问题: 与Tropicana的合同情况 - 公司表示与Tropicana的较大合同将在2024年底到期，预计将在2024年中期开始续约谈判 [35][36]

应计负债总额变动 - 公司在2023年6月30日的应计负债总额为5,428,000美元，较2022年9月30日的9,062,000美元有所下降[71] 税务情况 - 公司在2020年9月30日的财政年度中有一笔2,390,415美元的联邦税净经营亏损，根据CARES法案，于2021年9月30日的财政年度提交了1139表格，获得了580,314美元的退税[72] - 公司在2021年12月以低于市场价的价格向佛罗里达州出售了1,638英亩的土地，产生了慈善捐赠和相关的慈善扣除，为税务目的带来了约6,300,000美元的税收优惠[74] 每股收益 - 公司在2023年6月30日和2022年6月30日的基本和摊薄每股收益分别为1.56美元和0.36美元[76] 公司运营分部 - 公司的运营分为两个部分：Alico Citrus和Land Management and Other Operations[78] - Alico Citrus和Land Management and Other Operations的总收入分别为7,284,000美元和572,000美元[80] - Alico Citrus和Land Management and Other Operations的总资产分别为407,923,000美元和11,833,000美元[80] 股权激励计划 - 公司于2015年1月27日通过了2015年股权激励计划，为高管、员工、董事和/或顾问提供了长期激励计划[11] - 公司在2022年6月30日的三个月内，与2022年6月30日的九个月内，与2023年6月30日的三个月内和2022年6月30日的九个月内的股权奖励相关的股票补偿费用分别为137,000美元、450,000美元、61,000美元和253,000美元[87][88] - 公司于2023年6月30日的三个月内，与2022年同期相比，股票期权相关的股票补偿费用分别为0美元和18,000美元[99] - 公司2020年股票期权授予的加权平均授予日公允价值为3.20美元[101] - 公司于2023年6月30日的九个月内，股票没有连续20天交易价格超过40.00美元，因此2020年股票期权授予的额外部分未获得授予[98]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第二季度净亏损约780万美元，而去年同期净利润为2070万美元 [8] - 2023年第二季度总营业收入为2130万美元，较去年同期的4960万美元大幅下降 [10] - 2023年第二季度调整后EBITDA为亏损780万美元，去年同期为盈利530万美元 [18] - 公司截至2023年3月31日拥有约7400万美元的未使用信贷额度，包括4900万美元的营运资金信贷额度和2500万美元的循环信贷额度 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 柑橘业务收入从2022年第二季度的4900万美元下降至2023年第二季度的2090万美元 [10] - 2023年第二季度佛罗里达州橙子产量预计从2021/2022年度的4120万箱下降至1610万箱，降幅达61% [11] - 早中季作物产量下降55%，瓦伦西亚作物产量下降33.4% [12] - 每箱固体磅数下降，但每磅固体价格上升5.1% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州柑橘行业整体受到飓风伊恩的严重影响，导致产量大幅下降 [4][11] - 公司正在测试新的柑橘黄龙病治疗方法，已处理约10%的树木，预计效果将在2024年收获季显现 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于果园护理和为2023-2024年收获季做准备 [4] - 公司正在与第三方就部分牧场土地进行谈判，已出售888英亩土地，获得490万美元净收益 [6] - 公司正在探索将传统农业投资与房地产资产回报优化相结合的策略 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计果园恢复到飓风前产量水平可能需要两个或更多季节 [4] - 公司已获得约480万美元的飓风保险赔付，并有望获得更多赔付 [5] - 公司正在与政府和行业组织合作，争取联邦救灾资金 [5] - 自2017年以来种植的200多万棵树有望支持下一季度的产量增长 [20] 其他重要信息 - 公司运营费用从2022年第二季度的4550万美元下降至2023年第二季度的2750万美元 [14] - 肥料、除草剂、劳动力和燃料成本显著增加 [14] - 公司出售279英亩牧场土地，获得160万美元收益 [17] - 公司利息支出增加约40万美元，主要由于信贷余额增加和利率上升 [18] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节 [22][23]

经营活动 - 公司在2023年3月31日的经营活动中，净现金流为负7110千美元，较2022年同期的8798千美元净现金流下降了15908千美元[178] 投资活动 - 公司在2023年3月31日的投资活动中，净现金流为负4111千美元，较2022年同期的25998千美元净现金流下降了30109千美元[179] 融资活动 - 公司在2023年3月31日的融资活动中，净现金流为10504千美元，较2022年同期的负9506千美元净现金流增加了20010千美元[181]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损约为320万美元 而2022年同期净利润为1010万美元 主要由于飓风伊恩导致水果掉落增加 收入减少 以及销售成本上升 [6] - 2023年第一季度总营业收入为1060万美元 同比下降30.7% 其中柑橘收入为1030万美元 同比下降29.9% [9] - 2023年第一季度调整后EBITDA为净亏损340万美元 而2022年同期为正230万美元 [17] - 2023年第一季度每箱水果的固体含量下降4.5% 加工箱产量下降2.7% [11] - 2023年第一季度运营费用为1430万美元 同比增长6.7% 主要由于化肥 除草剂和燃料成本上升 [13] - 2023年第一季度其他净收入为200万美元 同比下降73.7% 主要由于房地产销售收益减少 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 柑橘业务收入同比下降29.9% 主要由于早期和中期收获减少 以及果园管理服务收入下降 [9] - 果园管理服务收入下降 主要由于一组第三方果园所有者退出柑橘业务 [10] - 公司加速早期和中期水果收获 以最大化产量并避免额外水果掉落 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州柑橘行业面临产量挑战 但公司自2017年以来种植的190万棵新树有望在未来增加产量 [18] - 公司继续出售牧场土地 2023年1月完成200英亩土地出售 目前仍有19000英亩待售 [5][6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进环境 社会和治理(ESG)计划 并于2022年12月发布第二份可持续发展报告 [7] - 公司正在与土地利用规划专家合作 制定优化长期资产价值的战略 [18] - 公司认为其拥有佛罗里达州最具生产力的柑橘园 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 飓风伊恩的影响可能导致2023年收入水平降低 预计需要两个或更多季节才能恢复到飓风前的生产水平 [4] - 公司认为柑橘树没有受到长期损害 预计未来产量将增加 [12][18] - 公司维持强劲的资产负债表 相信信贷额度将提供足够的流动性 [7] 其他重要信息 - 公司延长了7000万美元的营运资金信贷额度至2025年11月1日 [7] - 公司收到佛罗里达柑橘恢复补助计划的最后一笔130万美元 [16] - 截至2022年12月31日 公司营运资金为2730万美元 债务权益比为0.51:1 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 作物保险的时间安排和树木健康状况 - 作物保险赔付将在每个收获季节结束后进行 预计将在同一年内收到赔付 [23] - 公司认为树木没有受到长期损害 预计到2023年中期将能够更好地评估未来产量 [21] 问题: 牧场土地销售情况 - 买家兴趣仍然很高 主要是现金买家 交易价格保持在每英亩4000-5000美元之间 [25] - 目前交易以100-1000英亩的小地块为主 而不是3000-5000英亩的大宗交易 [25]

营业收入情况 - 公司在2022年12月31日的营业收入为约10588万美元，较2021年同期减少了31.0%[103] 毛利情况 - Alico Citrus部门在2022年12月31日的毛利为-402.7万美元，较2021年同期下降了NM[119] 总体亏损情况 - 公司在2022年12月31日的总亏损为-315万美元，较2021年同期下降了131.1%[119] 销售额情况 - 2022年12月31日，公司的营收总额为10268千美元，同比下降30.4%[120] - 2022年12月31日，Early and Mid-Season的销售额为9586千美元，同比下降7.6%[120] - 2022年12月31日，鲜果销售额为448千美元，同比下降49.0%[120] - 2022年12月31日，每箱果实的价格为12.44美元，同比下降2.3%[120] - 2022年12月31日，公司的鲜果销售额下降主要是由于销售箱数和每箱价格的降低[129] 预测情况 - 2022年12月31日，公司预计2023年早中季果实的销售箱数和收入将比2022年减少[127] - 2022年12月31日，美国农业部预测2023年佛罗里达州橙子产量将比上一年减少56%[128] 财务状况 - 现金及现金等价物从2022年9月的865,000美元下降至2022年12月的269,000美元[145] - Alico的营运活动历史上一直产生全年正面净现金流，但由于季节性和相关需求提前支出现金，每个财政年度的第一季度净现金流为负[145] - Alico的信贷设施受到各种债务契约的约束，包括最低债务服务覆盖比率为1.10比1.00[150]