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业绩总结 - 3QFY26净销售额为2.29亿美元，超出指导区间的高端[10] - 毛利率为49.9%，处于指导区间的中点[10] - 每股收益（EPS）为0.15美元，超过指导区间的中点[10] - 自去年同期以来，净销售额增长29%[15] - 预计4QFY26销售额指导区间为2.30亿至2.40亿美元，意味着同比增长22%[24] - 毛利率指导区间为49%至51%[24] 用户数据 - 汽车销售同比增长28%，其中电动出行（e-Mobility）增长46%[15] - 工业及其他销售同比增长31%，主要受数据中心强劲表现推动[15] - 汽车应用的净销售为127,394千美元，工业及其他应用的净销售为39,525千美元[140] - 总净销售为166,919千美元[140] 市场展望 - 公司在工业及其他领域的可寻址市场(SAM)为40亿美元，预计年复合增长率(CAGR)为12%[49] - 汽车半导体市场预计将成为半导体行业中增长最快的终端市场，年复合增长率(CAGR)为12-15%[60] - 预计到2030年，电动汽车(xEV)的单位预测将达到320万辆，年复合增长率(CAGR)为22%[65] - 公司在数据中心的可寻址市场(SAM)为9亿美元，预计年复合增长率(CAGR)为20%[83] - 医疗领域的可寻址市场(SAM)为3亿美元，预计年复合增长率(CAGR)为10%[83] - 机器人与自动化领域的可寻址市场(SAM)为10亿美元，预计年复合增长率(CAGR)为19%[83] - 公司在电动出行(e-Mobility)领域的可寻址市场(SAM)为80亿美元，预计年复合增长率(CAGR)为7%[69] 财务数据 - 2025财年总净销售额为7.25亿美元，第一季度为1.669亿美元，第二季度为1.874亿美元，第三季度为1.779亿美元，第四季度为1.928亿美元[128] - 2025财年GAAP毛利为3.215亿美元，GAAP毛利率为44.3%[128] - 2025财年非GAAP毛利为3.481亿美元，非GAAP毛利率为48.0%[128] - 2025财年GAAP营业收入为-1,980万美元，GAAP营业利润率为-2.7%[129] - 2025财年非GAAP营业收入为6,860万美元，非GAAP营业利润率为9.5%[129] - 2025财年GAAP每股亏损为0.39美元，非GAAP每股收益为0.24美元[131] - 2025财年GAAP经营现金流为6190万美元，GAAP经营现金流占净销售的8.5%[132] - 2025财年非GAAP自由现金流为2200万美元，非GAAP自由现金流占净销售的3.0%[132] 负面信息 - GAAP净亏损为1480万美元，GAAP稀释每股亏损为0.08美元[136] - 2025财年第一季度的GAAP净亏损为1320万美元，稀释每股亏损为0.07美元[136] 其他信息 - 2026年1月，重新定价的定期贷款利率降低25个基点，年化利息支出减少70万美元[28] - 2024年7月，Allegro从Sanken回购约3900万股，减少其持股比例从51.5%降至32.5%[125] - Sanken同意在2024年7月更新的股东协议中，支持Allegro董事会提名的所有董事候选人[126]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总净销售额为2.292亿美元，同比增长29%，环比增长7%[1][2] - 第三季度净销售额为22.921亿美元，同比增长29%[18][19] - 前九个月净销售额为64.6909亿美元，同比增长22%[18][19] - 第三季度归属于Allegro MicroSystems, Inc.的净收入为829.9万美元，去年同期为净亏损686万美元[18] - 第三季度营业利润为957.4万美元，去年同期为营业亏损41万美元[18] - 第三季度每股基本收益为0.04美元，去年同期为每股亏损0.04美元[18] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为0.15美元，同比增长超过一倍[2] - 截至2025年12月26日的三个月，公司非GAAP摊薄后每股收益为0.15美元[34] - 截至2025年12月26日的九个月，公司非GAAP摊薄后每股收益为0.37美元[34] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司预计第四季度营业费用环比增长约3%至8100万美元[6] - 截至2025年12月26日的三个月，非GAAP研发费用为4638.5万美元，较GAAP研发费用5287.8万美元有所降低[29] - 截至2025年12月26日的三个月，非GAAP销售、一般及行政费用为3261.2万美元，较GAAP费用4464.9万美元大幅降低[29] 财务数据关键指标变化：利润率 - 第三季度GAAP毛利率为46.7%，非GAAP毛利率为49.9%[2] - 第三季度GAAP营业利润率为4.2%，非GAAP营业利润率为15.4%[2] - 截至2025年12月26日的三个月，公司非GAAP毛利率为49.9%，较GAAP毛利率46.7%高出320个基点[28] - 截至2025年12月26日的三个月，公司非GAAP营业利润为3531.8万美元，非GAAP营业利润率为15.4%[30] - 截至2025年12月26日的九个月，公司非GAAP营业利润为8772.8万美元，非GAAP营业利润率为13.6%[30] - 截至2025年12月26日的三个月，公司调整后息税折旧摊销前利润为4618.4万美元，利润率为20.1%[31] - 截至2025年12月26日的九个月，公司调整后息税折旧摊销前利润为1.20375亿美元，利润率为18.6%[31] 各条业务线表现 - 第三季度汽车业务销售额为1.645亿美元，同比增长28%[2] - 第三季度工业及其他业务销售额为6470万美元，同比增长31%[2] - 第三季度汽车市场销售额为16.4543亿美元，同比增长28%[19] - 第三季度工业及其他市场销售额为6.4667亿美元，同比增长31%[19] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度净销售额在2.3亿至2.4亿美元之间，中值同比增长22%[3] - 公司预计第四季度非GAAP毛利率在49%至51%之间[6] - 公司预计第四季度非GAAP摊薄后每股收益在0.14至0.18美元之间[6] 其他财务数据：现金流 - 截至第三季度末，现金及现金等价物为15.5187亿美元，较财年初增加3.3853亿美元[21][23] - 前九个月经营活动产生的净现金为12.7355亿美元[23] - 截至2025年12月26日的三个月，公司非GAAP自由现金流为4125.9万美元，占净销售额的18.0%[37] - 截至2025年12月26日的九个月，公司非GAAP自由现金流为1.06195亿美元，占净销售额的16.4%[37] - 截至2025年12月26日的九个月，公司GAAP营运现金流为1.27355亿美元，占净销售额的19.7%[37] 其他财务数据：债务 - 截至第三季度末，长期债务为2.86158亿美元，较财年初减少5.8545亿美元[21] 非GAAP调整项说明 - 非GAAP财务指标排除了收购相关成本、无形资产摊销、股票薪酬、重组行动等非现金或不常见项目[25] - 截至2025年12月26日的三个月，股票薪酬调整总额为1282万美元，是最大的非GAAP调整项[30] - 截至2025年12月26日的三个月，重组成本调整总额为535.4万美元[30] - 截至2025年12月26日的三个月，非GAAP毛利润为1.143亿美元，调整项主要包括购买无形资产摊销508.9万美元[28] - 截至2025年12月26日的三个月，公司重组成本为500万美元（EBITDA调整项）[31] - 截至2025年12月26日的三个月，公司股权激励费用为1282万美元[31] - 公司2026及2027财年非GAAP有效税率排除了《2025年One Big Beautiful Bill法案》中关于国内研发费用两年加速摊销的一次性选择影响[27] 其他重要内容：税务与税前利润 - 截至2025年12月26日的三个月，公司非GAAP税前利润为3098万美元，非GAAP有效税率为6.9%[32][33]

公司第三季度财务业绩 - 第三季度总净销售额为2.292亿美元，超出指引范围上限 [1] - 非GAAP每股收益同比增长超过一倍，达到0.15美元 [1] - 汽车业务销售额同比增长28%，其中电动出行（e-Mobility）业务增长46% [1] - 工业业务销售额同比增长31%，数据中心业务创下季度新纪录 [1] - 当季GAAP毛利率为46.7%，非GAAP毛利率为49.9% [1][25] - 当季GAAP营业利润率为4.2%，非GAAP营业利润率为15.4% [1][28] - 当季GAAP摊薄后每股收益为0.04美元，上年同期为-0.04美元 [1][15] - 前三季度总净销售额为6.469亿美元，同比增长22% [1][16] 业务细分市场表现 - 第三季度汽车业务净销售额为1.645亿美元，同比增长28% [1][16] - 第三季度工业及其他业务净销售额为6470万美元，同比增长31% [1][16] - 前三季度汽车业务净销售额为4.647亿美元，同比增长17% [16] - 前三季度工业及其他业务净销售额为1.823亿美元，同比增长34% [16] 公司业务展望与近期动态 - 预计第四季度（截至2026年3月27日）总净销售额在2.3亿至2.4亿美元之间，中值暗示同比增长22% [2] - 预计第四季度非GAAP毛利率在49%至51%之间 [2] - 预计第四季度非GAAP营业费用环比增长约3%，达到8100万美元，主要由于年度工资税重置 [2] - 预计第四季度非GAAP利息费用约为500万美元 [2] - 预计第四季度非GAAP摊薄后每股收益在0.14至0.18美元之间 [2] - 公司本月早些时候将定期贷款利率重新定价，下调25个基点至SOFR加175个基点，预计每年可减少利息费用70万美元 [3] 公司财务状况与现金流 - 截至2025年12月26日，现金及现金等价物为1.552亿美元，较2025年3月28日的1.213亿美元有所增加 [17] - 截至2025年12月26日，总资产为14.227亿美元，总负债为4.583亿美元，股东权益为9.644亿美元 [17] - 第三季度经营活动产生的净现金为4538万美元，上年同期为-818万美元 [18] - 第三季度非GAAP自由现金流为4126万美元，占净销售额的18.0% [37] - 前三季度经营活动产生的净现金为1.274亿美元，非GAAP自由现金流为1.062亿美元 [18][37] 公司战略与活动 - 公司表示订单量和积压订单持续增长，年初至今的设计中标量同比显著增加 [1] - 公司计划在即将举行的分析师日活动中更深入地介绍其长期战略、增长驱动因素和目标模型 [1] - 公司将于2026年1月29日东部时间上午8:30举行财报电话会议网络直播 [5]

核心观点 - 美国银行分析师Vivek Arya将Allegro MicroSystems的目标股价从36美元上调至39美元 并维持买入评级[1] - 该机构上调了其覆盖范围内大多数多元化模拟半导体股票的目标价 预计整个行业在日历第四季度将小幅超预期 并在第一季度普遍上调指引 主要由工业半导体引领[1] 行业展望 - 行业普遍预期改善 预计日历第四季度业绩将小幅超预期 第一季度指引将普遍上调[1] - 工业半导体是行业改善的主要引领者[1] - 行业改善的驱动因素包括：大多数细分市场持续复苏、有利的定价环境以及战略人工智能业务的强劲增长[1] 公司特定行动 - Allegro MicroSystems的目标股价被美国银行从36美元上调至39美元[1] - 对该公司的买入评级得以维持[1]

事件概述 - Allegro MicroSystems公司将于2026年2月18日星期三美国东部时间上午9点至下午1点，在马萨诸塞州波士顿的波士顿长码头万豪酒店举办分析师日活动 [1] 活动内容与形式 - 活动将由公司高管团队进行演示，深入介绍公司战略、增长机会、产品与技术差异化以及目标财务模型 [2] - 活动采用线上线下混合形式，现场参与仅限受邀者，同时提供网络直播虚拟参与，现已开放网络直播注册 [2] - 网络直播回放及演示文稿将于活动次日在公司网站的“活动与演示”栏目中提供，并至少保留90天 [3] 公司业务介绍 - 公司是运动控制和节能系统领域电源与传感半导体解决方案的全球领导者 [1] - 公司拥有超过三十年的磁传感和功率IC专业经验，致力于通过提升效率、性能和可持续性的解决方案推动汽车、清洁能源和工业自动化领域发展 [4] - 公司以质量为核心，推动行业变革，是“汽车级”技术的先驱和客户成功的合作伙伴 [4]

公司财务信息发布安排 - 公司计划于2026年1月29日周四市场开盘前发布2026财年第三季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于美东时间2026年1月29日上午8:30举行电话会议，讨论业绩和业务展望 [1] 投资者会议接入信息 - 2026财年第三季度业绩电话会议定于2026年1月29日美东时间上午8:30举行 [2] - 拨号接入会议的参与者需提前注册以获取接入号码和专用PIN码 [2] - 电话会议的实时及存档网络音频广播将在公司官网的“活动与演示”栏目中保留至少90天 [3] 公司业务概况 - 公司拥有超过三十年的磁传感和功率集成电路专业经验 [4] - 公司致力于通过解决方案推动汽车、清洁能源和工业自动化发展，提升效率、性能和可持续性 [4] - 公司是“汽车级”技术的先驱，并致力于成为客户成功的合作伙伴 [4]

股价表现与驱动因素 - 公司股价在最近一个交易日大幅上涨10.8%，收于31.53美元，此次上涨伴随着显著高于通常水平的交易量[1] - 此次上涨与公司过去四周股价累计下跌1%的表现形成对比[1] - 市场乐观情绪源于汽车和数据中心业务的强劲增长，这分别得益于人工智能驱动的服务器架构和电动出行解决方案的广泛应用[1] 近期财务预期 - 市场预期公司即将公布的季度每股收益为0.14美元，较去年同期增长100%[2] - 市场预期季度营收为2.2441亿美元，较去年同期增长26.2%[2] - 过去30天内，市场对该季度的共识每股收益预期保持不变[3] 同业公司表现 - 公司所属行业为Zacks电子-半导体行业[4] - 同行业公司Nova Ltd.在最近一个交易日上涨2.2%，收于391.31美元，过去一个月累计上涨15%[4] - 市场对Nova Ltd.即将公布报告的共识每股收益预期在过去一个月保持在2.13美元不变，这较该公司去年同期预期增长9.8%[5]

市场整体表现 - 美国股市周二上涨 道琼斯指数上涨超过100点 [1] Microchip Technology Inc (MCHP) 业绩更新 - 公司披露预计2026财年第三季度净销售额约为11.85亿美元 高于此前11.09亿美元至11.49亿美元的指引区间 [2] - 此次修正后的展望也超过了公司于2025年12月2日更新的指引区间高端 [2] - 受此消息影响 公司股价周二大幅上涨8.1%至72.47美元 [2] 其他表现突出的个股 - **Alumis Inc (ALMS)** 股价飙升129%至19.04美元 因其envudeucitinib治疗中重度斑块状银屑病的3期ONWARD1和ONWARD2试验顶线结果达到所有主要和次要终点 [3] - **Aeva Technologies Inc (AEVA)** 股价上涨31.5%至17.21美元 因其调频连续波4D激光雷达技术被选入英伟达DRIVE Hyperion自动驾驶汽车参考平台 [3] - **Terrestrial Energy Inc (IMSR)** 股价上涨26.9%至8.87美元 因其与美国能源部就TETRA项目在先进反应堆试点计划下执行了其他交易授权协议 [3] - **Bright Minds Biosciences Inc (DRUG)** 股价上涨25%至100.00美元 因其评估BMB-101的2期BREAKTHROUGH临床试验顶线结果达到主要疗效终点 [3] - **OneStream Inc (OS)** 股价上涨25.1%至23.00美元 因彭博报道收购公司Hg接近达成将其私有化的交易 [3] - **SanDisk Corp (SNDK)** 股价上涨19.5%至327.51美元 [3] - **Beam Therapeutics Inc (BEAM)** 股价上涨12.5%至30.20美元 [3] - **Valneva SE (VALN)** 股价上涨11.8%至9.90美元 [3] - **Albemarle Corp (ALB)** 股价上涨11.3%至162.72美元 [3] - **Oculis Holding AG (OCS)** 股价上涨10.7%至21.86美元 因其神经保护候选药物Privosegtor获得美国FDA突破性疗法认定 [3] - **Wolfspeed Inc (WOLF)** 股价上涨9%至19.59美元 [3] - **Allegro MicroSystems Inc (ALGM)** 股价上涨8.6%至30.92美元 [3] - **Trinity Industries Inc (TRN)** 股价上涨8.3%至28.80美元 因公司宣布将2025财年每股收益指引上调至高于预期水平 [3]

核心观点 - 富国银行分析师将Allegro MicroSystems (ALGM) 列入其2026年第一季度战术构想名单 并预计其2025年第四季度每股收益将表现积极 突显领先指标持续改善 [1] - 富国银行给予Allegro MicroSystems股票“增持”评级 目标价为40美元 [1] 财务与业绩展望 - 预计Allegro MicroSystems 2025年第四季度每股收益将表现积极 突显领先指标持续改善 因库存与销售动态趋于正常化 [1] 公司事件与催化剂 - 预计Allegro MicroSystems的分析师日活动将成为股价的积极催化剂 因该活动将突出其获得增量业务份额的积极机会 [1]