公司动态 - Allegro MicroSystems 公司将于2024年12月4日在加利福尼亚州Rancho Palos Verdes的Terranea Resort参加Wells Fargo第8届年度TMT峰会 公司执行副总裁兼首席财务官Derek D'Antilio将参与一场炉边谈话 时间为太平洋标准时间上午11点 [1] - 炉边谈话的直播和存档视频将在公司官网的投资者关系页面上提供 [2] 公司概况 - Allegro MicroSystems 是一家全球领先的传感器集成电路和特定应用模拟功率集成电路的设计 开发 无晶圆厂制造和营销公司 专注于汽车和工业市场的新兴技术 [3] - 公司产品组合涵盖车辆电气化 汽车ADAS安全功能 工业4.0自动化以及数据中心和清洁能源应用的节能技术 [3]

文章核心观点 - 公司宣布推出一系列创新电源产品，可重新定义汽车、工业和数据中心应用的性能和效率，满足更高电压和功率需求，提升行业效率和可靠性 [1] 产品介绍 - 产品涵盖48V电机驱动器、48V降压调节器和高功率隔离栅极驱动器等，可优化汽车应用效率、简化工业设计、增强数据中心可靠性 [2] 高管观点 - 公司新电源IC解决方案是电力电子设计的重大飞跃，能满足客户简化设计、提高效率和降低成本的需求 [3] 重点产品特性 - A89212：为电动工具、电动自行车等提供低速高效和扭矩，延长电池寿命，提高电机控制精度并降低成本 [4] - A89224：优化48V汽车系统效率，提升风扇和泵性能，减少功率损耗，增加车辆行驶里程 [5] - A89333：为AI服务器48V风扇提供无代码集成、降低功率损耗和改善热管理，提高服务器可靠性 [6] - APM81815：简化48V电源调节，成本效益高，具有行业领先的功率密度和卓越的EMI性能 [7] - AHV85311：支持多个SiC MOSFET供应商，简化开发，提高系统性能，适用于多种应用 [8] 活动邀请 - 邀请电子展参会者参观公司展位，了解48V解决方案如何推动创新，优化性能、效率和成本 [9] 公司简介 - 公司利用三十多年磁传感和电源IC专业知识，推动汽车、清洁能源和工业自动化发展，致力于提升各行业效率、性能和可持续性 [10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月27日，公司总资产为14.92117亿美元，较2024年3月29日的15.30603亿美元有所下降[7] - 截至2024年9月27日，公司现金及现金等价物为1.88751亿美元，较2024年3月29日的2.12143亿美元有所减少[7] - 截至2024年9月27日，公司贸易应收账款净额为7698.5万美元，较2024年3月29日的1.18508亿美元有所减少[7] - 截至2024年9月27日，公司存货为1.76648亿美元，较2024年3月29日的1.62302亿美元有所增加[7] - 2024年9月27日，公司普通股数量为1.8398324亿股，2023年9月29日为1.92469731亿股[16][18] - 2024年9月27日，公司额外实收资本为9.93988亿美元，2023年9月29日为6.83891亿美元[16][18] - 2024年9月27日，公司留存收益赤字为3193.1万美元，2023年9月29日为4367.82万美元[16][18] - 2024年9月27日，公司累计其他综合损失为2658.3万美元，2023年9月29日为2550.9万美元[16][18] - 2024年9月27日，公司非控股股东权益为139.4万美元，2023年9月29日为119.9万美元[16][18] - 2024年9月27日，公司总权益为9.38708亿美元，2023年9月29日为10.98288亿美元[16][18] - 2024年9月27日现金及现金等价物和受限现金期末余额为199,038千美元，2023年同期为378,431千美元[21] - 2024年9月27日与退货和销售折让相关的负债为41,346千美元，3月29日为44,797千美元[33] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，按公允价值计量的资产分别为47,273千美元和46,210千美元[34] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，贸易应收账款净额分别为76,985千美元和118,508千美元[35] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，存货分别为176,648千美元和162,302千美元[36] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，物业、厂房及设备净额分别为325,051千美元和321,175千美元[37] - 截至2024年9月27日，商誉余额为203,151千美元，较2024年3月29日增加378千美元[39] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，无形资产净额分别为266,753千美元和276,854千美元[40] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，总债务分别为401,531千美元和253,540千美元[42] - 截至2024年9月27日和2024年3月29日，长期债务及融资租赁负债净额分别为396,056千美元和249,611千美元[42] 公司净销售额关键指标变化 - 2024年第三季度，公司净销售额为1.87391亿美元，较2023年同期的2.75509亿美元下降31.98%[9] - 2024年前六个月，公司净销售额为3.5431亿美元，较2023年同期的5.53802亿美元下降36.02%[9] - 2024年第二季度三个月和六个月无经销商或客户占总净销售额10%以上，2023年同期有一经销商客户分别占11.6%和12.0%[26] - 2024年6个月至9月27日汽车市场净销售额为273,077千美元，2023年同期为382,751千美元[30] - 2024年6个月至9月27日电力集成电路产品净销售额为110,501千美元，2023年同期为203,725千美元[31] 公司净利润关键指标变化 - 2024年第三季度，公司净利润亏损3361.3万美元，而2023年同期净利润为6567.1万美元[9] - 2024年前六个月，公司净利润亏损5122.6万美元，而2023年同期净利润为1.2656亿美元[9] - 2024年9月27日结束的三个月，公司净亏损3361.3万美元，2023年同期净利润为6567.1万美元[11] - 2024年9月27日结束的六个月，公司净亏损5122.6万美元，2023年同期净利润为12656万美元[11] - 2024年9月27日结束的三个月，归属于公司的净亏损为3367.5万美元，2023年同期净利润为6561.7万美元[11] - 2024年9月27日结束的六个月，归属于公司的净亏损为5135万美元，2023年同期净利润为12646.7万美元[11] - 2024年6个月至9月27日净亏损51,226千美元，2023年同期净利润126,560千美元[21] 公司每股收益（亏损）关键指标变化 - 2024年第三季度，公司基本每股亏损0.18美元，而2023年同期基本每股收益0.34美元[10] - 2024年前六个月，公司基本每股亏损0.27美元，而2023年同期基本每股收益0.66美元[10] - 2024年第三季度每股净亏损0.18美元，2023年同期每股净收入0.34美元；2024年前六个月每股净亏损0.27美元，2023年同期每股净收入0.66美元 [47] 公司现金流量关键指标变化 - 2024年6个月至9月27日经营活动提供的净现金为49,743千美元，2023年同期为96,393千美元[21] - 2024年6个月至9月27日投资活动使用的净现金为20,949千美元，2023年同期为59,926千美元[21] - 2024年6个月至9月27日融资活动使用的净现金为53,292千美元，2023年同期为15,767千美元[21] - 2024年6个月至9月27日现金及现金等价物和受限现金净减少23,123千美元，2023年同期净增加19,726千美元[21] 公司折旧与摊销费用关键指标变化 - 2024年3月30日起，公司将大部分机器设备的使用寿命从7年延长至10年，截至2024年9月27日的三个月，折旧费用减少4,463千美元，六个月减少8,918千美元[38] - 2024年9月27日结束的三个月和六个月，无形资产摊销费用分别为6,411千美元和12,723千美元，2023年9月29日结束的三个月和六个月分别为1,510千美元和3,005千美元[40] 公司债务安排关键指标变化 - 2023年循环信贷安排初始额度22.4万美元，含2万美元信用证子额度，2024年8月6日增至25.6万美元，利率基于Term SOFR加1.50% - 1.75%或其他基准加0.50% - 0.75%，季度承诺费0.20% - 0.25%，需维持总净杠杆率不超4.00:1.00 [43] - 2023年定期贷款安排额度25万美元，2023年10月31日签订，用于再融资和部分收购，每季度摊销0.25%，2024年8月6日全额偿还 [44] - 2024年8月6日再融资2023年定期贷款安排，新增40万美元定期贷款，2030年到期，年利率1.00%，利率基于Term SOFR加2.25%或其他基准加1.25%，2024年10月31日还款2.5万美元 [45] - 截至2024年9月27日，2023年循环信贷安排无未偿还借款，公司符合债务契约 [43][45] - 2023年定期贷款安排初始额度25万美元，2024年4月30日还款5万美元 [44] 公司股份相关指标变化 - 2024年9月27日止三个月，受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）因具反摊薄效应未计入每股净（亏损）收入计算的股份分别为164.4248万股和60.7984万股 [49] - 2024年9月27日止六个月，RSU期初221.5621万股，授予136.2512万股，发行86.6762万股，没收12.4702万股，期末258.6669万股，未确认补偿费用6.2896万美元，预计2.15年确认，归属RSU授予日公允价值2.5106万美元 [52] - 2024年9月27日止六个月，PSU期初242.9393万股，授予52.8213万股，超额发行1.2358万股，发行31.0917万股，没收6.5078万股，期末259.3969万股，未确认补偿费用2.2489万美元，预计2.16年确认，归属PSU授予日公允价值0.8958万美元 [53] 公司法律诉讼情况 - 公司面临各种法律诉讼、索赔和监管审查或调查，但无预计对业务、经营成果、现金流或财务状况有重大不利影响的未决或威胁诉讼 [46] 公司基于股票的薪酬与所得税关键指标变化 - 2024年第三季度和上半年的基于股票的薪酬总费用分别为1154.5万美元和2166.3万美元，2023年同期分别为1087.7万美元和2191.9万美元[54] - 2024年第三季度和上半年所得税（收益）拨备分别为 - 947万美元和 - 843万美元，2023年同期分别为740万美元和1461.5万美元；有效税率分别为22.0%和14.1%，2023年同期分别为10.1%和10.4%[55] 公司股份回购与发行及股权交易关键指标变化 - 2024年7月23日公司与Sanken达成股份回购协议，回购3876.7315万股普通股，分两次完成[56] - 2024年7月26日公司完成2875万股普通股公开发行，发行价24美元/股，净收益约6.6585亿美元[58] - 2024年7月29日完成首次股份回购，回购2875万股，总价6.28256亿美元；8月7日完成第二次回购，回购1001.7315万股，总价2.25549亿美元[58] - 因股份回购合同公允价值变动，公司在合并运营报表中确认损失347.52万美元[58] - 截至2024年9月27日，Sanken持有公司约32.5%的流通普通股[58] - 2024年9月20日PSL完成交易，公司以1035万美元的PSL期票换取股权，交易后持有PSL约10.2%股权，确认净损失280.4万美元[58] 公司与PSL业务往来关键指标变化 - 2024年第三季度和上半年从PSL采购产品分别为1437.8万美元和2933.4万美元，2023年同期分别为1463万美元和3073.2万美元[58] - 2024年9月27日前六个月，PSL向公司支付季度款项总计196.4万美元，含利息8.9万美元，剩余本金和应计利息659.6万美元在PSL交易中全额清偿[59]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.87亿美元，毛利率为48.8%，运营利润率为11.7%，调整后的EBITDA占销售额的17.2% [22][24] - 第二季度销售额较上季度增长12%，但与2024财年第二季度相比下降32% [23] - 第二季度每股收益为0.08美元，较第一季度的0.03美元有所上升 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车客户的销售额为1.42亿美元，较上季度增长8%，但同比下降28% [23] - 电动出行销售额为7100万美元，较上季度增长14% [23] - 工业及其他销售额为4500万美元，较上季度增长27%，但同比下降42% [24] - 磁传感器销售额为1.29亿美元，较上季度增长12% [24] - 电源产品销售额为5800万美元，较上季度增长13% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售地域分布：26%来自中国，21%来自其他亚洲地区，20%来自日本，18%来自美洲，15%来自欧洲 [25] - 中国市场的电动汽车生产增长率达到20%以上，预计到2030年将超过75%的国内生产 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行新产品路线图，推出创新解决方案，已在多个战略重点领域获得重要设计胜利 [8][9] - 公司计划在中国本地化生产，以更好地服务当地客户，并预计在年底前推出首批产品 [15][62] - 公司在电动汽车和工业市场的产品组合显示出韧性，尽管面临短期挑战，仍对未来增长持乐观态度 [20][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对全球对差异化磁传感器和电源半导体解决方案的需求表示鼓励，认为市场正在逐步恢复 [12][13] - 尽管北美和欧洲的订单模式仍存在波动，但管理层对电动化未来的承诺感到乐观 [16][17] - 管理层预计第三季度销售额将在1.7亿至1.8亿美元之间，反映出电动化进程的持续推进和客户库存的重新平衡 [32] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了股权回购，减少了Sanken Electric的持股比例，并增加了公司的公众流通股 [29] - 公司在第二季度的现金流为1600万美元，资本支出为1000万美元，自由现金流为600万美元 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于汽车市场的库存情况 - 管理层表示，汽车市场的库存消化在北美和欧洲仍在进行中，预计将影响短期销售 [40][92] 问题: 关于电源驱动器的市场表现 - 管理层确认，电源驱动器在市场上获得了良好的反响，尤其是在与中国OEM的合作中 [42] 问题: 关于竞争环境和定价压力 - 管理层认为，定价环境已恢复稳定，预计将维持在正常水平 [75]

文章核心观点 - 公司本季度业绩超出预期,每股收益为0.08美元,超出市场预期0.06美元[1] - 公司过去4个季度连续4次超出市场每股收益预期[2] - 公司本季度收入为1.8739亿美元,略超市场预期[2] - 公司股价今年以来下跌26.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅[3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 公司本季度每股收益0.08美元,超出市场预期0.06美元,但同比下降0.40美元[1] - 公司过去4个季度连续4次超出市场每股收益预期[2] - 公司本季度收入1.8739亿美元,略超市场预期,但同比下降2.7551亿美元[2] - 公司过去4个季度连续3次超出市场收入预期[2] 股价表现 - 公司股价今年以来下跌26.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅[3] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的每股收益和收入预期有分歧[6][7] - 半导体行业目前在250多个扎克斯行业中排名靠后43%,历史数据显示排名靠前50%的行业相对表现更好[8] - 同行GlobalFoundries公司预计本季度每股收益和收入同比下降[9][10]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024年第二季度净销售额为1.87391亿美元，环比增长12%[1][3] - 预计2025财年第三季度净销售额在1.7亿至1.8亿美元之间[4] - 2024年9月27日止三个月总净销售额为1.87391亿美元，较2023年同期的2.75509亿美元减少8811.8万美元，降幅32%[11] - 2024年9月27日止六个月总净销售额为3.5431亿美元，较2023年同期的5.53802亿美元减少1.99492亿美元，降幅36%[11] 财务数据关键指标变化 - 利润指标 - GAAP口径下，毛利率为45.7%，营业利润率为2.2%，摊薄后每股收益为 - 0.18美元[3] - 非GAAP口径下，毛利率为48.8%，营业利润率为11.7%，摊薄后每股收益为0.08美元[3] - 预计非GAAP口径下，第三季度毛利率在49%至51%之间[4] - 预计第三季度非GAAP摊薄后每股收益在0.04至0.08美元之间[4] - 2024年9月27日归属Allegro MicroSystems, Inc.的每股收益为 - 0.18美元，2023年同期为0.34美元；2024年9月27日止六个月每股收益为 - 0.27美元，2023年同期为0.66美元[10] - 2024年9月27日止三个月净亏损3361.3万美元，2023年同期净利润6567.1万美元；六个月净亏损5122.6万美元，2023年同期净利润1.2656亿美元[13] - 2024年9月27日GAAP毛利润8566.2万美元，毛利率45.7%；非GAAP毛利润9138万美元，毛利率48.8%[16] - 2023年9月29日GAAP毛利润1.59503亿美元，毛利率57.9%；非GAAP毛利润1.60722亿美元，毛利率58.3%[16] - GAAP营业利润率在不同时期分别为2.2%、-6.4%、26.5%、-1.9%、25.9%[20] - GAAP净亏损/收入利润率在不同时期分别为-17.9%、-10.6%、23.8%、-14.5%、22.9%[21] - 非GAAP营业利润率在不同时期分别为11.7%、6.0%、31.3%、9.0%、31.0%[20] - 调整后EBITDA利润率在不同时期分别为17.2%、13.1%、37.1%、15.3%、36.7%[21] - GAAP净（亏损）收入方面，2024年9月27日为亏损33,675千美元，2024年6月28日为亏损17,675千美元，2023年9月29日为65,617千美元[24] - GAAP基本每股（亏损）收益方面，2024年9月27日为亏损0.18美元，2024年6月28日为亏损0.09美元，2023年9月29日为0.34美元[24] - 非GAAP净收入方面，2024年9月27日为14,892千美元，2024年6月28日为6,020千美元，2023年9月29日为77,677千美元[24] - 非GAAP基本每股收益方面，2024年9月27日为0.08美元，2024年6月28日为0.03美元，2023年9月29日为0.40美元[24] 财务数据关键指标变化 - 费用指标 - 2024年9月27日止三个月GAAP经营费用8159.5万美元，2023年同期为8658.8万美元；六个月分别为1.66996亿美元和1.73792亿美元[17] - 2024年9月27日GAAP研发费用4351万美元，非GAAP研发费用3951.8万美元[18] - 2023年9月29日GAAP研发费用4342.8万美元，非GAAP研发费用3982.4万美元[18] - GAAP销售、一般及行政费用在不同时期分别为38,085、40,197、43,160、78,282、87,389[19] - 非GAAP营业费用在不同时期分别为69,362美元、71,441美元、74,394美元、140,803美元、149,725美元[19] 财务数据关键指标变化 - 现金流指标 - 2024年9月27日止三个月经营活动提供净现金1554.7万美元，2023年同期为4673万美元；六个月为4974.3万美元，2023年同期为9639.3万美元[13] - 2024年9月27日止三个月投资活动使用净现金997.2万美元，2023年同期为2498.7万美元；六个月为2094.9万美元，2023年同期为5992.6万美元[13] - 2024年9月27日止三个月融资活动提供净现金708.6万美元，2023年同期使用473.2万美元；六个月使用5329.2万美元，2023年同期使用1576.7万美元[13] - 2024年9月27日止三个月现金及现金等价物和受限现金净增加1486.1万美元，2023年同期为1611万美元；六个月净减少2312.3万美元，2023年同期净增加1972.6万美元[13] - GAAP经营现金流方面，2024年9月27日为15,547千美元，2024年6月28日为34,196千美元，2023年9月29日为46,730千美元[25] - GAAP经营现金流占净销售额百分比方面，2024年9月27日为8.3%，2024年6月28日为20.5%，2023年9月29日为17.0%[25] - 非GAAP自由现金流方面，2024年9月27日为5,575千美元，2024年6月28日为23,219千美元，2023年9月29日为15,539千美元[25] - 非GAAP自由现金流占净销售额百分比方面，2024年9月27日为3.0%，2024年6月28日为13.9%，2023年9月29日为5.6%[25] 财务数据关键指标变化 - 资产负债指标 - 2024年9月27日现金及现金等价物为1.88751亿美元，3月29日为2.12143亿美元[12] - 2024年9月27日贸易应收账款净额为7698.5万美元，3月29日为1.18508亿美元[12] - 2024年9月27日存货为1.76648亿美元，3月29日为1.62302亿美元[12] - 2024年9月27日总负债为5.53409亿美元，3月29日为3.98887亿美元[12] - 2024年9月27日股东权益为9.38708亿美元，3月29日为11.31716亿美元[12] 财务数据关键指标变化 - 税务指标 - GAAP所得税（收益）拨备在不同时期分别为-9,470美元、1,040美元、7,400美元、-8,430美元、14,615美元[23] - GAAP有效税率在不同时期分别为22.0%、-6.3%、10.1%、14.1%、10.4%[23] - 非GAAP所得税拨备在不同时期分别为601美元、645美元、9,954美元、1,246美元、20,995美元[23] - 非GAAP有效税率在不同时期分别为3.9%、9.6%、11.4%、5.6%、12.0%[23] 财务数据关键指标变化 - 其他成本指标 - 2024年9月27日交易相关成本为3,295千美元，交易相关利息为141千美元[24] - 2024年9月27日购买无形资产摊销为5,410千美元，重组成本为2,067千美元[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 汽车业务净销售额为1.41893亿美元，工业及其他业务为4549.8万美元[3] - 2024年9月27日汽车业务三个月销售额为1.41893亿美元，较2023年同期的1.97321亿美元减少5542.8万美元，降幅28%[11] - 2024年9月27日工业及其他业务三个月销售额为4549.8万美元，较2023年同期的7818.8万美元减少3269万美元，降幅42%[11] 财务数据关键指标变化 - 利息支出与贷款偿还 - 2024年10月31日公司自愿偿还定期贷款2500万美元，预计第三季度利息支出约为600万美元[4]

文章核心观点 Allegro公布2024年第二季度财报，销售额达1.87亿美元，非GAAP每股收益为0.08美元，对未来增长有信心；还给出2025财年第三季度业务展望 [1][2][4] 分组1：公司概况 - 全球功率和传感半导体解决方案领导者，专注运动控制和节能系统 [1] - 设计、开发、制造和销售传感器集成电路及特定应用模拟功率IC，产品用于汽车和工业市场 [8] 分组2：第二季度财务亮点 净销售额 - 汽车业务1.41893亿美元，工业及其他业务4549.8万美元，总计1.87391亿美元 [3] GAAP财务指标 - 毛利率45.7%，运营利润率2.2%，摊薄每股亏损0.18美元 [3] 非GAAP财务指标 - 毛利率48.8%，运营利润率11.7%，摊薄每股收益0.08美元 [3] 分组3：业务展望 - 2025财年第三季度净销售额预计1.7 - 1.8亿美元 [4] - 非GAAP基础上，毛利率预计49% - 51%，利息费用约600万美元，摊薄每股收益预计0.04 - 0.08美元 [4] 分组4：财务报表详情 综合运营报表 - 净销售额1.87391亿美元，商品销售成本1.01729亿美元，毛利润8566.2万美元 [15] 净销售额补充表 - 汽车业务同比下降28%，工业及其他业务同比下降42%，总净销售额同比下降32% [17] 综合资产负债表 - 总资产14.92117亿美元，总负债5.53409亿美元，股东权益9.38708亿美元 [19] 综合现金流量表 - 经营活动产生净现金1554.7万美元，投资活动使用净现金997.2万美元，融资活动提供净现金708.6万美元 [21] 分组5：非GAAP财务指标 - 包括非GAAP毛利润、毛利率等多项指标，用于评估业务和规划未来活动 [22] - 非GAAP指标排除收购、无形资产摊销等成本，不应替代GAAP指标 [23] 非GAAP所得税拨备 - 计算时加回GAAP所得税拨备的调整项 [24] 非GAAP指标调整 - 涉及交易相关成本、无形资产摊销、重组成本等多项调整 [24][25][27]

文章核心观点 Allegro MicroSystems计划于2024年10月31日美股开盘前发布2025财年第二季度财报，随后公司高管将召开电话会议讨论业绩和业务前景 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司计划于2024年10月31日美股开盘前发布2025财年第二季度财报 [1] - 财报发布后公司总裁兼首席执行官Vineet Nargolwala和高级副总裁兼首席财务官Derek D'Antilio将于美国东部时间上午8:30召开电话会议讨论业绩和业务前景 [1] - 分析师和投资者可通过指定链接参加电话会议，拨入参会者需提前注册获取拨入号码和专用PIN [1] - 电话会议的直播和存档音频网络直播将在公司网站investors.allegromicro.com的“活动与演示”部分至少提供90天 [1] 分组2：公司介绍 - Allegro MicroSystems是全球领先的传感器集成电路和特定应用模拟功率集成电路的设计、开发、无晶圆厂制造和营销商，产品应用于汽车和工业市场 [2] - 公司多样化的产品组合为车辆电气化、汽车ADAS安全功能、工业4.0自动化以及数据中心和清洁能源应用的节能技术提供高效可靠的解决方案 [2] 分组3：联系方式 - 公司投资者关系与企业传播副总裁为Jalene Hoover，联系电话为+1 512 751 6526，邮箱为jhoover@allegromicro.com [2]

文章核心观点 - 公司股价年初至今下跌30.2%，表现逊于行业和板块，虽有拓展产品组合等努力，但受终端市场需求、竞争和宏观环境影响，前景面临挑战，当前不建议投资 [1][7][8] 公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌30.2%，逊于Zacks电子半导体行业20.4%的回报率和Zacks计算机科技板块17.6%的涨幅 [1] 公司产品组合拓展 - 公司拓展产品组合以渗透AI数据中心、汽车动力系统和清洁能源系统等市场 [2] - 公司推出CT455和CT456两款XtremeSense TMR传感器，适用于AI数据中心和汽车动力系统 [2] - 公司推出高功率电流传感器ACS37220和市场最小的带引脚磁电流传感器ACS37041 [2][3] - 公司通过推出Power - Thru组合芯片扩展高压Power - Thru产品组合，适用于清洁能源应用 [3] - 公司推出高带宽电流传感器ACS37030和ACS37032，适用于电动汽车、清洁能源和数据中心 [3] - 公司通过推出AHV85111双极输出Power - Thru IC扩展隔离栅极驱动器产品组合，用于电动出行和清洁能源应用 [4] 公司面临的挑战 - 公司很大一部分收入来自汽车行业，全球电动汽车市场增长缓慢可能带来挑战 [5] - 公司在磁传感器和功率IC领域面临来自ADI、MPWR和TXN等公司的激烈竞争 [5][6] 公司业绩预期 - 公司预计2025财年第二季度总收入在1.82亿美元至1.92亿美元之间 [7] - Zacks对2025财年第二季度收入的共识估计为1.871亿美元，同比下降32.09% [7] - 目前对每股收益的共识预期为6美分，过去30天未变 [7] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），建议远离该股票 [8]

财务数据概况 - 公司本季度净销售额为1.669亿美元，同比下降39.9%[9] - 毛利润为7,477万美元，同比下降52.6%[9] - 本季度亏损1,761万美元，上年同期盈利6,089万美元[9] - 公司第一季度营业收入为1.669亿美元，同比下降40.1%[28] - 公司于2024年6月28日的基本每股亏损为0.09美元[54][56] - 公司2024年6月28日季度的财务数据概况[71] 产品和客户 - 汽车应用收入为1.312亿美元，占总收入的78.6%[28] - 工业及其他应用收入为3.574亿美元，占总收入的21.4%[28] - 电源集成电路收入为5181万美元，磁性传感器收入为1.151亿美元[29] - 公司在美国、欧洲、日本、大中华区及韩国等地区均有销售[30] - 公司2024年6月28日季度的产品和客户概况[71] 资产负债情况 - 现金及现金等价物余额为1.731亿美元，较上季度末减少1.839亿美元[7] - 存货余额为1.759亿美元，较上季度末增加1,359万美元[7] - 公司在2024年6月28日的应收账款净额为6336万美元，较2024年3月29日的1.185亿美元下降46.4%[36] - 公司在2024年6月28日的存货总额为1.759亿美元，较2024年3月29日的1.623亿美元增加8.4%[38] - 公司长期债务的公允价值为1.979亿美元[35] - 公司在2024年6月28日的商誉余额为2.02亿美元[43] - 公司在2024年6月28日的无形资产净值为2.72亿美元[45][47] - 公司在2024年6月28日的长期债务和融资租赁负债净额为2.03亿美元[50] 现金流情况 - 截至2024年6月28日的三个月期间,投资活动使用的净现金为1,100万美元,主要用于购买不动产、厂房和设备[107] - 截至2023年6月30日的三个月期间,投资活动使用的净现金为3,490万美元,包括购买不动产、厂房和设备4,490万美元,以及出售有价证券收到的1,000万美元[107] - 截至2024年6月28日的三个月期间,筹资活动使用的净现金为6,040万美元,包括偿还5,000万美元2023年定期贷款和1,120万美元与股权激励相关的税款[107] - 截至2023年6月30日的三个月期间,筹资活动使用的净现金为1,100万美元,主要包括与股权激励相关的税款支付以及2023年循环信贷融资相关的债务发行成本支付,部分被员工股票购买计划发行普通股收到的款项所抵消[107] 融资情况 - 公司于2023年10月31日取得了2,500万美元的2023年定期贷款融资，用于偿还2020年定期贷款融资并部分支付Crocus收购款[52] - 公司于2023年6月21日取得了2.24亿美元的2023年循环信贷融资额度，期限至2028年6月21日[51] - 公司于2024年4月30日提前偿还了5,000万美元的定期贷款，消除了未来的最低季度还款要求[52] - 公司于2024年6月28日没有未偿还的2023年循环信贷融资[51] - 公司完成了总额约6.659亿美元的股票发行,用于回购部分股份[72] - 公司计划通过新增加的3.2亿美元的循环信贷额度和新增4亿美元的定期贷款来为股份回购提供资金[72,73] 成本费用情况 - 研发费用为4,520万美元，同比增加5.2%[9] - 销售、一般及管理费用为4,020万美元，同比下降9.1%[9] - 毛利率从2023年6月30日的56.8%下降至2024年6月28日的44.8%,主要是由于销售额下降和产品组合变化[96] - 研发费用占总销售额的比重从2023年6月30日的15.4%上升至2024年6月28日的27.1%,主要是由于成本增加和销售额下降[97] - 销售、一般及管理费用占总销售额的比重从2023年6月30日的15.9%上升至2024年6月28日的24.1%,主要是由于销售额下降[98] 未来发展 - 公司表示未来将继续加大研发投入，拓展市场份额，提升盈利能力[6] - 公司预计未来12个月内现有现金将足以满足持续经营、增长战略、计划资本支出和其他预期支出[103] - 公司面临持续上涨的通胀压力,导致成本上升,但可能无法完全转嫁给客户[75] - 公司业务高度依赖于客户的新产品设计和市场接受度,设计赢单对未来销售至关重要[76] - 公司客户的需求和订单具有较大不确定性,可能会导致库存短缺或过剩的风险[77] - 公司毛利率受到产品平均售价、产品结构、制造成本等多方面因素的影响,呈现波动性[78,79] - 半导体行业具有周期性,公司的经营业绩也会随之波动[80] - 新税法要求公司将研发支出资本化摊销,将增加公司的年度现金税收[81]