数据处理与服务交付 - 过去一年平台处理超2000亿个数据点，来自超1亿个连接设备[151] - 公司通过超10900家服务提供商交付解决方案，服务提供商与客户通常有3 - 5年服务合同[152] 收入结构与业绩 - 2022年第一季度SaaS和许可收入占比60%，软件许可收入占比3%，硬件及其他收入占比40%[154][155][156] - 2022年第一季度SaaS和许可收入增至1.232亿美元，同比增长15%；总收入增至2.054亿美元，同比增长19%[157] - 2022年第一季度净收入降至890万美元，归属于普通股股东的净收入降至910万美元[157] - 2022年第一季度调整后EBITDA降至2990万美元，低于2021年同期的3560万美元[158] - 截至2022年3月31日的12个月，SaaS和许可收入续约率为94%，低于2021年的95%[161] - 公司收入来自云SaaS服务、软件平台许可服务和硬件产品销售，SaaS和许可收入占比大，软件许可收入预计随用户向云平台转移而下降[177][179] - 2022年第一季度总营收2.05437亿美元，较2021年同期增长19%，其中SaaS和许可收入1.23225亿美元，增长15%，硬件及其他收入8221.2万美元，增长26%[200][203] - 2022年第一季度运营收入891.3万美元，占比4%，2021年同期为1500.3万美元，占比9%[200] - 2022年第一季度净收入890.3万美元，占比4%，2021年同期为1455万美元，占比8%[200] - SaaS和许可成本占SaaS和许可收入的比例在2022年和2021年第一季度均为14%，硬件及其他成本占硬件及其他收入的比例从2021年第一季度的78%升至2022年第一季度的89%[201][206] - Alarm.com业务板块在2022年第一季度贡献了95%的收入，员工数量从1294人增加到1418人；Other业务板块员工数量从120人增加到147人[216][217] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2991.9万美元，上年同期为3560.6万美元，净收入分别为890.3万美元和1455万美元[252] 风险因素 - 新冠疫情可能持续扰乱供应链和销售渠道，经济不确定性或影响业务和财务状况[159] - 若经济未完全复苏或疫情反复致企业关停，未来SaaS和许可收入增长率可能降低，硬件收入相应减少[160] - 受疫情影响，硬件供应链和销售渠道受干扰，未来硬件收入受影响程度不确定，若经济未完全复苏或再次封锁，SaaS和许可收入增长率可能降低[182] - 美国贸易政策使部分产品关税最高达25%，约五分之一到二分之一硬件产品从中国进口，可能增加硬件成本、降低利润率，公司预计2022年硬件利润率将提高[185][186] - 公司市场风险主要来自通胀和外汇汇率，新冠疫情和地缘政治紧张导致金融市场波动[253] - 公司认为通胀目前未对业务产生重大影响，但成本若受显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[255] - 因大部分收入和运营费用以美元计价，公司认为外汇风险对业务影响不大，若情况改变可能产生不利影响[256] 财务指标定义与计算 - 调整后EBITDA用于评估核心运营表现，排除多项非核心费用以利业绩比较和决策[163][170] - SaaS和许可收入续约率按过去12个月计算，反映保留和增长该收入的能力及用户终身价值[171] 会计政策变更 - 2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，合并可转换优先票据的负债和权益部分，合并债务发行成本，调整递延税项资产、额外实收资本、可转换优先票据净额和留存收益，分别为15356千美元、 - 56515千美元、61899千美元和9972千美元[173][175] - 由于采用ASU 2020 - 06，2022年利息费用预计较2021年减少[195] 每股收益情况 - 2022年第一季度归属普通股股东的净收入增加200万美元，稀释加权平均普通股增加3396950股，基本和摊薄每股净收入均增加0.04美元[175] 员工情况 - 2021年3月31日至2022年3月31日员工从1414人增至1565人，预计继续招聘新员工支持业务增长[187] - 销售和营销员工从2021年3月31日的457人增至2022年3月31日的478人，预计继续投资销售和营销活动，扩大国内外业务[189] - 一般和行政员工从2021年3月31日的160人增至2022年3月31日的195人，预计业务增长时成本增加，也会有知识产权诉讼成本[191] - 研发员工从2021年3月31日的797人增至2022年3月31日的892人，研发重点是创新功能、拓展平台到相邻和国际市场、增强合作伙伴服务平台[193] 成本与费用情况 - 2022年第一季度总成本9008.7万美元，较2021年同期增长37%，其中SaaS和许可成本1689.4万美元，增长11%，硬件及其他成本7319.3万美元，增长45%[200][204] - 2022年第一季度销售和营销费用2319.2万美元，较2021年同期增长22%，销售和营销职能员工数量从2021年3月31日的457人增加到2022年3月31日的478人[200][207] - 2022年第一季度一般及行政费用为2399.4万美元，较去年同期增加110万美元，占总收入的12%，员工数量从160人增加到195人[208] - 2022年第一季度研发费用为5149万美元，较去年同期增加900万美元，占总收入的25%，研发员工数量从797人增加到892人[210] - 2022年第一季度摊销和折旧费用为776.1万美元，较去年同期增加40万美元，占总收入的4%[211] - 2022年第一季度利息费用为 - 78.4万美元，较去年同期减少260万美元，占总收入的比例从 - 2%变为 - 0%[212] - 2022年第一季度利息收入为14.3万美元，较去年同期减少不到10万美元，降幅为9%[213] - 2022年第一季度其他收入/（费用）净额为1.3万美元，较去年同期增加20万美元，增幅为108%[214] - 2022年第一季度所得税收益为 - 61.8万美元，较去年同期减少230万美元，有效税率从 - 25.0%变为 - 7.5%[215] 其他收入与费用 - 其他收入/（费用）净额主要包括非运营和杂项费用及收入，2021年第一季度提前终止2017信贷安排损失20万美元[197] 税率情况 - 有效税率低于法定税率，主要因研发税收抵免、员工股票支付交易税收优惠和外国衍生无形资产收入扣除，预计有效税率会因股价、股权补偿归属和行使情况季度波动[198] 资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6.718亿美元，营运资金为7.81109亿美元[223][224] - 2022年2月公司签订土地购买协议，已支付定金40万美元，预计第二季度支付剩余2140万美元完成土地购买[225] - 2022年剩余9个月，公司预计资本支出在2900万美元至3200万美元之间[227] - 截至2022年3月31日，各办公室、数据中心和设备租赁负债到期金额分别为：2022年剩余时间880万美元、2023年1170万美元、2024年1010万美元、2025年880万美元、2026年510万美元、2027年及以后100万美元[227] 融资与债务情况 - 2021年1月20日，公司发行5亿美元0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元，扣除1570万美元交易费用和其他债务发行成本[231] - 2017年信贷安排于2021年1月20日终止，公司用2026年票据收益偿还1.1亿美元未偿本金余额[237][239] - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金对应6.7939股普通股，相当于初始转换价格为每股147.19美元[234] 现金流量情况 - 2022年第一季度，公司经营活动现金流量为-1400万美元，上年同期为2120万美元，减少3520万美元[242][243] - 2022年第一季度，公司投资活动现金流量为-215.5万美元，上年同期为-906.7万美元[242] - 2022年第一季度，公司融资活动现金流量为-2225.1万美元，上年同期为3.76548亿美元[242] - 2022年第一季度，公司根据股票回购计划回购354123股普通股，花费2330万美元[241] - 2022年第一季度经营资产和负债产生的现金减少2440万美元，主要因收支时间差异和库存增加820万美元[244] - 2022年第一季度非现金及其他调节项目减少520万美元，主要因递延所得税变化750万美元和债务折价摊销减少250万美元，部分被基于股票的薪酬增加420万美元抵消[244] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为220万美元，较上年同期的910万美元减少690万美元，主要因未进行股票购买和减少了财产设备采购[246] - 2022年第一季度融资活动使用的现金流量为2230万美元，较上年同期的3.765亿美元减少3.988亿美元，主要因未发行2026年票据和回购了价值2330万美元的普通股，部分被未偿还2017年贷款抵消[248] 收益分配政策 - 公司预计将保留未来所有收益用于业务运营和扩张，近期不打算支付现金股息[240]

公司概况 - 公司是基于云的SaaS操作系统，成立于2000年，有超10900家服务提供商合作伙伴、超840万订阅者和1500名员工[7][8] - 长期创新并拓展目标市场，2020 - 2021年推出多项新业务和功能[18] 市场机会 - 全球智能家庭云平台市场预计2020 - 2030年复合年增长率为17%，安全是智能家庭购买的主要动机[28][30] - 美国住宅市场有1.4亿套房屋，2900万套有专业监控安全系统，Alarm.com为超840万处房产提供服务；商业市场约400万目标房产，视频监控即服务市场份额预计从2018年的9%增至2022年的15%[32][34] 产品解决方案 - 提供统一体验的智能解决方案，涵盖安全、访问、视频、能源等多个领域[38] - 有智能安全、智能信号、智能恒温器等多种产品，具备多种先进功能[41][43][45] 竞争优势 - 提供安装、支持和业务管理服务，帮助服务提供商提高效率[61] - 与DIY/零售产品不同，Alarm.com是多设备的广泛系统，以安全为先，有专业安装和监控[63][65] 增长驱动 - 增长驱动包括增加订阅者、向上销售和交叉销售、拓展商业和国际市场、拓展垂直领域和增加服务提供商合作伙伴[68] - 国际市场覆盖约55个国家，3%的收入来自国际市场；能源公用事业有超60个公用事业客户，包括美国前50名中的16个[70][71] 财务情况 - 2021年第四季度SaaS和许可收入为1.217亿美元，全年为4.604亿美元；全年总收入为7.49亿美元，调整后EBITDA为1.425亿美元[80][81] - 有盈利记录，2021年将24%的收入投入研发；SaaS和许可收入续订率为94%[86][90]

财务数据和关键指标变化 - 2021年SaaS和许可收入为4.604亿美元，同比增长17.1%；第四季度SaaS和许可收入为1.217亿美元，同比增长15.4% [9][20] - 第四季度硬件和其他收入为7350万美元，同比增长22.4%；2021年全年总收入增长21.2%，达到7.49亿美元 [21] - 第四季度SaaS和许可毛利率为86.1%，环比增加约80个基点；硬件毛利率为11.1%，低于第三季度的15.2%；总毛利率为57.8%，低于第三季度的58.2% [21][22] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA为3130万美元，2021年全年调整后EBITDA为1.425亿美元，同比增长13.7% [24] - 第四季度GAAP净利润为910万美元，非GAAP调整后净利润为2260万美元；2021年非GAAP调整后净利润为1.035亿美元，同比增长15.8% [24] - 第四季度末现金及现金等价物为7.106亿美元，高于2020年12月31日的2.535亿美元 [25] - 第四季度经营活动产生的现金流约为2000万美元，自由现金流为1780万美元；2021年经营活动产生的现金流为1.032亿美元，自由现金流为9210万美元 [26] - 预计2022年第一季度SaaS和许可收入为1.21 - 1.212亿美元，全年为5.08 - 5.09亿美元；预计2022年总收入为8.08 - 8.19亿美元 [27] - 预计2022年调整后EBITDA为1.49 - 1.5亿美元，非GAAP净利润为1.043 - 1.05亿美元，摊薄后每股收益为1.86 - 1.88美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Alarm.com业务板块第四季度SaaS和许可收入增长14.2%，2021年全年SaaS收入同比增长16.4% [20][21] - 其他业务板块第四季度SaaS和许可收入增长30.9%，2021年全年增长26.9% [20][21] - 视频业务方面，去年向现有客户销售的摄像机增长约36%；OpenEye业务2021年增长51% [12][33] - 国际业务第四季度SaaS收入同比增长超25%，目前国际用户接近50万 [17][60] - 商业业务目前约有40 - 50万订阅用户，每季度新增约2.5万个商业订阅站点 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大的住宅和商业互联物业市场持续增长，公司年末拥有超10900家服务提供商合作伙伴，为全球58个国家的超840万用户提供服务 [9] - 商业市场活动在2021年第二季度恢复到疫情前水平，第三季度管道开始充实 [11][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为面向住宅、多户住宅、小企业以及商业或机构企业四类物业的安全导向型物联网平台，为每类物业部署涵盖安全监控、自动化、能源管理、水管理和健康等领域的集成应用 [10][11] - 2022年及未来的关键增长领域包括拓展商业市场、视频软件计划、拓展国际业务和能源管理业务 [11] - 公司在寻找能提升技术栈或扩大潜在市场的并购机会，而非单纯追求规模，不会积极收购服务提供商 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对服务提供商和内部团队在困难时期的表现感到满意，将专注于业务执行和长期战略投资，持续实现盈利增长 [29] - 全球供应链仍具挑战性，虽预计2022年会有所改善，但如果供应链进一步受限，将影响业绩和指引 [27] - 随着线下活动和展会的恢复，公司在2022年的计划中考虑了更多差旅和展会费用 [28] 其他重要信息 - 会议中管理层的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和可用信息，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5][6] - 管理层的评论包含非GAAP财务指标和指引，认为这些指标有助于投资者了解公司业绩和趋势，但不能替代GAAP财务指标 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业务向上销售引擎的进展以及净美元留存率的未来趋势 - 向上销售主要集中在视频业务，推动了硬件和SaaS业务增长，去年向现有客户销售的摄像机增长约36%，未来有望拓展到其他设备 [33] - 短期内，由于3G升级，净美元留存率可能略有下降；长期来看，随着视频和视频分析功能的发展，留存率有望上升 [34] 问题2: 关于并购优先级以及Securitas交易的影响 - 公司与Securitas有良好合作关系，因该交易尚需监管审查，暂无法过多评论 [36] - 公司有活跃的企业发展机会管道，注重寻找合适机会而非规模，倾向于能提升技术栈或扩大潜在市场的机会，不会积极收购服务提供商 [36][37] 问题3: 关于恒温器HD的需求情况和收入贡献 - 恒温器HD满足了建筑商市场和HVAC行业对高端恒温器的需求，不会大幅推动硬件收入增长，但能完善产品系列，对多户住宅、建筑商和HVAC行业客户以及能源中心业务有重要意义 [41][42] 问题4: 关于硬件毛利率是否触底以及价格上涨情况 - 目前硬件毛利率可能已触底，但供应链仍不稳定，公司会优先确保服务提供商获得所需产品 [45][46] - 平均价格涨幅约为8% - 9%，大部分已实施，服务提供商对此表示理解，因行业内竞争对手去年已多次提价 [48] - 能否回到20%的硬件毛利率主要取决于产品组合，住宅市场硬件低毛利率可能带动更高服务收入，商业市场硬件毛利率相对较高，有望逐步提升整体毛利率 [49][50] 问题5: 关于取消口罩令后商业渠道的需求和管道情况 - 商业渠道的复苏始于去年第三季度，管道开始充实，不确定取消口罩令是否会进一步推动业务增长，但随着小企业业务的复苏，该业务有望保持强劲 [53][55] 问题6: 关于国际业务中表现突出的国家 - 阿根廷市场表现令人惊喜，拉丁美洲市场整体在过去一年表现较强，公司希望今年欧洲和东南亚市场也能实现增长 [57] 问题7: 关于订阅用户数量的细分情况以及国际用户数量的未来趋势 - 国际用户接近50万，商业用户约40 - 50万，其余主要为住宅用户 [60][61] - 国际业务目前增长较快，未来有望继续快于公司整体增速，公司目标是使国际市场规模与北美市场相当，但暂无达到100万用户的时间表 [63]

业务交付与合作 - 公司通过超10900家服务提供商交付解决方案，服务提供商合同初始及续约期通常为1年，与用户合同时长3 - 5年[15][16] - 公司依赖服务提供商网络获取用户，若服务提供商无法吸引或留住用户，将影响经营业绩 [12] - 公司部分收入来自少数服务提供商合作伙伴，失去或订单大幅减少将导致收入和盈利能力下降 [12] - 为服务提供商提供企业级业务管理解决方案，包括门户、仪表盘和安装支持[45] - 网络服务允许服务提供商将现有软件与公司平台集成[54] - 商业智能工具为服务提供商提供关键运营指标，助力业务增长和客户保留[54] - 公司为服务提供商提供营销门户、培训学院、客户连接等服务[55] - 公司解决方案为用户提供单平台控制、可靠网络通信等好处，为服务提供商带来新收入、增值服务等益处[57][60] - 平台支持数百万住宅和商业用户，有超10900家服务提供商合作伙伴，2021年处理超2000亿个数据点，来自超1亿台联网设备[64] 财务状况 - 2021 - 2019年公司总营收分别为7.49亿美元、6.18亿美元、5.024亿美元，SaaS和许可收入分别为4.604亿美元、3.933亿美元、3.374亿美元，复合年增长率16.8% [17] - 2021 - 2019年公司普通股股东净利润分别为5230万美元、7790万美元、5350万美元，调整后EBITDA分别为1.425亿美元、1.253亿美元、1.083亿美元 [17] - 公司市场风险主要源于外汇汇率，2021年1月终止2017年信贷安排后，利率风险和通胀风险对业务影响不大[452] - 2021年1月20日发行2026年票据，其公允价值随公司普通股市场价格波动[453] - 公司大部分收入和运营费用以美元计价，认为外汇风险对业务、财务状况和经营成果影响不大[454] 产品与解决方案 - 交互式安全是多数智能家庭和企业用户的切入点，通过专用双向蜂窝连接保障安全，具备实时警报、报警传输等功能 [19][20][21] - 视频监控解决方案可提供实时画面、视频分析等功能，有多种价格的摄像头可选，视频门铃可减少不必要警报 [24][25] - 公司视频监控解决方案可与其他设备智能集成，支持直播、云存储和视频警报[26] - 智能自动化和能源管理解决方案可增强对连接设备的监控和控制，减少能源浪费[27] - 提供商业安全服务，涵盖视频分析、访问控制、多站点管理等功能[34] - OpenEye企业商业视频管理解决方案满足大型企业客户需求，具备智能云架构和企业级能力[41] - 射击检测系统为商业安全市场提供高精度室内枪击检测[44] - MobileTech应用和远程工具包可提高安装准确性，减少现场时间和支持呼叫[48] - AI技术用于专业监控和减少误报，提供环境洞察和人员检测功能[52] - 需求响应计划为北美超60家能源公用事业公司管理超70万台联网设备[100] 风险因素 - 公司面临季度业绩波动、无法维持增长率、市场竞争激烈等风险，可能对业务和股价产生不利影响 [12] - 公司战略包括进行收购，但可能无法成功完成收购或整合新技术、资产或业务，影响财务结果 [12] - 公司需适应技术变革，否则竞争力可能受损，并需投入大量资本更新技术 [12] - 公司面临来自众多竞争对手的竞争，包括技术平台提供商、直接面向用户的解决方案提供商等，竞争因素包括易用性、功能广度等[92][94] 平台与技术 - 公司拥有云服务平台，采用多租户SaaS架构，通过两个冗余网络运营中心运行[74][75] - 公司参与设计和制造多种硬件，如蜂窝通信模块、Flex IO等[77] - 公司投入大量资源进行研发，以增强平台和应用程序的功能[83] 市场与行业 - 全球智能家居设备安装基数预计在2021 - 2025年以22.7%的复合年增长率增长[73] - 传统安防和家庭自动化市场高度分散，全国约有15000家安防服务提供商，2021年行业前5经销商占行业经常性月收入约34%，2019 - 2021年ADT LLC占公司收入超15%但不超20%[85] 知识产权 - 截至2021年12月31日有597项已授权专利，还有多项专利申请待决[66] - 截至2021年12月31日，公司拥有544项美国实用专利、1项美国设计专利、8项加拿大专利、11项澳大利亚专利等，专利将于2022 - 2040年到期，还有多项待决专利申请[96] - 公司在美国有20项注册商标，在加拿大有8项，在英国和欧盟各有1项[97] 团队与人员 - 截至2021年12月31日，公司有1500名全职员工，其中销售和营销476人、研发837人、一般和行政187人，Alarm.com部门1363人，其他部门137人[106] 销售与营销 - 销售团队目标是帮助服务提供商合作伙伴销售、安装和支持解决方案，同时招募新合作伙伴，还有全球业务发展团队开拓国际市场[87] - 营销团队为服务提供商合作伙伴提供端到端营销服务，包括生命周期营销工具和内容[88] 客户支持 - 公司通过电话、网络票务和电子邮件为服务提供商提供高质量支持，采用分层结构解决问题[91] 上市与收购 - 公司于2015年7月完成首次公开募股，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码“ALRM”[110] - 2017年1月收购ObjectVideo部分资产，成立ObjectVideo Labs；3月收购Icontrol Networks Connect业务单元相关资产及Piper业务子公司全部股权[110] - 2019年9月从第三方收购部分资产；10月收购PC Open Incorporated 85%已发行和流通的股本[110] - 2020年3月从两个无关方收购额外资产，主要为在研研发项目；12月收购Shooter Detection Systems 100%已发行和流通的所有权权益单位[110] - 2021年12月从无关方收购部分资产，主要为已开发技术[110] 用户相关 - 平台支持数百万住宅和商业用户，用户获取成本回收期历来为一年或更短[86] 国际业务 - 产品已在北美以外约40个国家本地化并上市[69] 增长策略 - 公司的增长策略包括推动SaaS和许可收入增长、升级传统安全客户、投资平台等[67]

业绩总结 - Alarm.com截至2021年第三季度总收入为1.92亿美元，同比增长21%[88] - 截至2021年第三季度，SaaS和许可收入为1.18亿美元，同比增长18%[87] - 2021年第三季度净收入为2740万美元，同比增长10%[88] - 2021年第三季度的自由现金流为3630万美元[88] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为3760万美元[87] - 2021年第三季度的现金及现金等价物余额为7亿003万美元[88] - 2021年第三季度净收入率为9%，较2020年第三季度的23%下降14个百分点[109] - 2021年第三季度的每股收益为14.50美元，较上年增长8%[137] 用户数据 - 截至2020年12月31日，Alarm.com拥有超过760万名订阅用户[7] - 美国有140万户家庭使用监控安全系统，其中276万户由Alarm.com提供服务[38] 数据处理与收入模式 - 公司在过去一年内处理了超过2000亿个数据点[16] - Alarm.com的SaaS模式为公司提供了稳定的经常性收入来源[14] - SaaS和许可收入的续订率为96%[98] 市场展望与产品研发 - 2021年预计全球智能家居云平台市场将以17%的年复合增长率增长[32] - 视频监控即服务（VSaaS）市场预计从2018年的9%增长到2022年的15%[40] - 2020年，Alarm.com在研发上的投资占收入的25%[94] - 2021年推出了多项新产品和功能，进一步推动市场需求[2] 成本与费用 - SaaS和许可收入的成本为188,857百万美元，占SaaS和许可收入的15%[118][140] - 硬件及其他收入的成本为173,889百万美元，占硬件及其他收入的78%[120][140] - 销售和营销费用为227,428百万美元，占总收入的45%[122][140] - 一般和行政费用为61,183百万美元，占总收入的12%[123][140] - 研发费用为152,147百万美元，占总收入的30%[125][140] - 总运营费用为334,277百万美元，占总收入的66%[128][140] 收购与市场扩张 - Alarm.com在2020年收购了OpenEye，进一步增强了其在商业视频监控市场的地位[42]

财务数据和关键指标变化 - SaaS和许可收入在第三季度达到1.181亿美元，同比增长17.9% [9] - 调整后的EBITDA为3760万美元 [9] - 硬件和其他收入为7430万美元，同比增长26.5% [20] - 总营收为1.923亿美元，同比增长21.1% [21] - SaaS和许可毛利率为85.2%，环比上升40个基点 [21] - 硬件毛利率为15.2%，低于第二季度的20.5%，主要由于价格上涨和运输成本增加 [21] - 总毛利率为58.2%，低于去年同期的61.5% [21] - 研发费用为4410万美元，去年同期为3690万美元 [22] - 销售和营销费用为2260万美元，占营收的11.7% [22] - 一般及行政费用为1870万美元，去年同期为1740万美元 [23] - 非GAAP调整后的净收入为2740万美元，每股摊薄收益为0.53美元 [24] - 第三季度末现金及现金等价物为7.003亿美元 [24] - 第三季度经营活动产生的现金流为3790万美元，去年同期为1860万美元 [24] - 自由现金流为3630万美元，去年同期为1510万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新推出的724户外摄像头和Perimeter Guard功能表现超出预期，数万条Perimeter Guard规则在推出后几周内被定制和激活 [10][11] - 商业市场推出了新的商业级摄像头系列和Business Activity Analytics软件包，旨在满足中端市场的多样化需求 [11][12] - Business Activity Analytics提供了人员追踪、业务绩效和运营数据分析功能，帮助商业客户优化运营和人员配置 [13][14] - Partner Services平台通过Jet Stream更新提升了服务提供商的运营效率，减少了服务预约的遗漏 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美商业业务在OpenEye和Alarm.com for Business的推动下表现良好 [20] - 国际业务占总营收的4%，去年同期为3%，增长受到COVID-19的影响 [37][39] - 欧洲市场表现与国际市场整体一致，增长受到疫情限制 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资视频平台，以扩大市场机会并为服务提供商创造新的收入 [15] - 与Brinks Home达成新的三年合作协议，支持Brinks Home升级AT&T Digital Life客户 [18] - 公司计划通过增加研发投入，扩展EnergyHub的产品能力，推动其在分布式能源资源管理领域的增长 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链挑战持续存在，公司已采取措施加快运输并承担更高的空运成本 [21] - 预计2021年全年SaaS和许可收入为4.567亿至4.569亿美元，总营收为7.217亿至7.319亿美元 [26] - 预计2021年非GAAP调整后的EBITDA为1.38亿至1.40亿美元 [26] - 预计2022年SaaS和许可收入为5.03亿至5.04亿美元，总营收为7.8亿至8亿美元 [28] 其他重要信息 - 公司第三季度末员工总数为1482人，去年同期为1361人 [22] - 公司在第三季度参加了ISC West安全会议，展示了其产品和技术 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链状况如何 - 公司表示供应链整体状况良好，尽管某些类别可能存在积压，但预计2021年剩余时间不会有重大问题 [30] 问题: EnergyHub业务的增长前景 - EnergyHub业务同比增长约30%，公司计划通过增加研发投入和扩展产品能力来推动进一步增长 [32][33] 问题: 国际业务的表现 - 国际业务占总营收的4%，增长受到COVID-19的影响，预计2022年中期将加速增长 [35][37] 问题: 硬件毛利率的展望 - 硬件毛利率下降主要由于供应链挑战和运输成本增加，预计第四季度将保持稳定，2022年将重新评估策略 [44][46] 问题: 与Brinks Home的新协议 - 新协议支持Brinks Home升级AT&T Digital Life客户，并推动智能家居和视频功能的更深层次采用 [47][48] 问题: 商业业务的改善 - 商业业务改善主要由于企业重新开放和Business Activity Analytics功能的推出，推动了中端市场的需求 [51][53] 问题: Flex IO的市场表现 - Flex IO推出9个月以来，部分服务提供商已开始将其纳入产品选项，公司计划进一步推动其采用 [59]

各业务线收入占比变化 - SaaS和许可收入在2021年第三季度占比61%，2020年同期为63%；九个月内占比61%，2020年同期为64%[171] - 软件许可收入在2021年第三季度占比4%，2020年同期为6%[172] - 硬件及其他收入在2021年第三季度占比39%，2020年同期为37%；九个月内占比39%，2020年同期为36%[173] - 2021年前9个月，硬件及其他营收成本占比从78%升至81%，SaaS和许可营收成本占比从14%升至15%，软件许可营收成本占比从3%升至4%[216] - Alarm.com业务板块在2021年三季度和九个月的收入占比分别为94%和95%，与去年同期持平[230] 各业务线收入金额及增长情况 - 2021年第三季度SaaS和许可收入增至1.181亿美元，较2020年同期的1.001亿美元增长18%；九个月内增至3.386亿美元，较2020年同期的2.878亿美元增长18%[174] - 2021年第三季度硬件及其他收入较2020年同期增加，2021年前九个月硬件及其他收入较2020年同期增长[173] - 2021年第三季度软件许可收入较2020年同期减少160万美元至790万美元；2021年前九个月软件许可收入较2020年同期减少410万美元至2490万美元[212][213] - 2021年第三季度其他业务硬件及其他收入较2020年同期增加20万美元，增长16%；2021年前九个月其他业务硬件及其他收入较2020年同期减少160万美元，下降23%[212][213] - 2021年第三季度SaaS和许可收入1.18059亿美元，较2020年同期的1.00126亿美元增长18%；2021年前九个月SaaS和许可收入3.38628亿美元，较2020年同期的2.8778亿美元增长18%[212] - 2021年第三季度硬件及其他收入7426.5万美元，较2020年同期的5872.5万美元增长26%；2021年前九个月硬件及其他收入2.15051亿美元，较2020年同期的1.64647亿美元增长31%[212] - 2021年三季度SaaS和许可收入为1.18059亿美元，硬件及其他收入为7426.5万美元；九个月SaaS和许可收入为3.38628亿美元，硬件及其他收入为2.15051亿美元[232][233] 总收入情况 - 2021年第三季度总收入增至1.923亿美元，较2020年同期的1.589亿美元增长21%；九个月内增至5.537亿美元，较2020年同期的4.524亿美元增长22%[175] - 2021年第三季度总营收1.92324亿美元，较2020年同期的1.58851亿美元增长21%；2021年前九个月总营收5.53679亿美元，较2020年同期的4.52427亿美元增长22%[212] 净利润情况 - 2021年第三季度净利润降至1330万美元，2020年同期为3580万美元；九个月内降至4230万美元，2020年同期为6100万美元[176] - 2021年第三季度净收入1329.4万美元，占营收7%；2021年前九个月净收入4233.4万美元，占营收8%[209] - 2021年第三季度净利润为13,294美元，2020年同期为35,825美元；2021年前九个月净利润为42,334美元，2020年同期为61,021美元[271] 调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度调整后EBITDA增至3760万美元，较2020年同期的3450万美元增长；九个月内增至1.112亿美元，较2020年同期的9290万美元增长[177] - 2021年第三季度调整后EBITDA为37,578美元，2020年同期为34,496美元；2021年前九个月调整后EBITDA为111,190美元，2020年同期为92,895美元[271] SaaS和许可收入续约率情况 - 2021年SaaS和许可收入续约率为96%，2020年为94%[179] 平台业务数据 - 过去一年平台处理超2000亿个数据点，来自超1亿台互联设备[168] 解决方案交付情况 - 公司通过超1万家服务提供商交付解决方案[169] 公司营收来源 - 公司营收主要来自云SaaS服务、软件平台许可服务和硬件产品销售[187] 公司面临的风险 - 受疫情影响，公司硬件供应链和销售渠道受到干扰，若经济未完全复苏或再次停工，SaaS和许可收入增长率可能降低，硬件收入相应减少[192][193] - 自2019年，美国对中国贸易政策变化，部分海外制造产品进口关税最高达25%，约五分之一到二分之一硬件产品从中国进口，可能受关税影响[196] - 公司市场风险主要源于外汇汇率，新冠疫情使金融市场在2021年第三季度后波动显著[272] - 2021年1月20日公司发行2026年票据，其公允价值随普通股市场价格波动[273] - 公司大部分收入和运营费用以美元计价，认为外汇风险对业务影响不大，若情况改变可能受不利影响[274] 员工数量变化 - 公司员工数量从2020年9月30日的1361人增长到2021年9月30日的1482人[197] - 销售和营销职能员工数量从2020年9月30日的450人增加到2021年9月30日的476人[199] - 一般和行政职能员工数量从2020年9月30日的161人增加到2021年9月30日的187人[201] - 研发职能员工数量从2020年9月30日的750人增加到2021年9月30日的819人[203] - 2021年前9个月，销售和营销职能员工数量从450人增至476人[219] - 2021年前9个月，一般及行政职能员工数量从161人增至187人[221] - 2021年前9个月，研发职能员工数量从750人增至819人[224] - Alarm.com业务板块员工数量从2020年9月30日的1257人增加到2021年9月30日的1353人，Other业务板块从104人增加到129人[231] 特殊收益与损失情况 - 2020年3月和9月出售平台合作伙伴投资获得2470万美元收益，2021年9月提前终止2017信贷安排产生20万美元损失[207] 税率情况 - 公司有效税率低于法定税率，主要因研发税收抵免、员工股票支付交易税收优惠和外国衍生无形资产收入扣除，部分被州税和州研发税收抵免结转估值备抵影响抵消[208] - 2021年三季度所得税拨备较去年同期减少480万美元，九个月所得税拨备较去年同期变化830万美元[229] - 2021年三季度和九个月有效税率分别为11.8%和 - 7.3%，去年同期分别为15.4%和8.2%[229] 利息费用情况 - 由于2021年1月20日发行2026票据的非现金利息费用，2021年利息费用预计比2020年增加[205] - 2021年Q3和前9个月，利息费用分别增加360万美元和960万美元，主要因2026年票据的债务折扣和发行成本摊销[226] 营收成本情况 - 2021年第三季度总营收成本8038.4万美元，较2020年同期的6118.3万美元增长31%；2021年前九个月总营收成本2.23513亿美元，较2020年同期的1.68168亿美元增长33%[214] - 2021年第三季度SaaS和许可收入成本1742.5万美元，较2020年同期的1434.4万美元增长21%；2021年前九个月SaaS和许可收入成本4978.2万美元，较2020年同期的3967.3万美元增长25%[214] - 2021年第三季度硬件及其他收入成本6295.9万美元，较2020年同期的4683.9万美元增长34%；2021年前九个月硬件及其他收入成本1.73731亿美元，较2020年同期的1.28495亿美元增长35%[214] - 2021年前9个月，公司营收成本增加5530万美元，其中硬件及其他营收成本增加4520万美元（35%），SaaS和许可营收成本增加1010万美元（25%）[216] 运营收入情况 - 2021年第三季度运营收入1908.4万美元，占营收10%；2021年前九个月运营收入5081.2万美元，占营收9%[209] 各项费用情况 - 2021年Q3销售和营销费用增加410万美元，前9个月增加970万美元，主要因人员及相关成本、营销会议成本和广告成本增加[217][219] - 2021年Q3一般及行政费用增加130万美元，前9个月增加920万美元，主要因人员及相关成本、法律费用增加和或有对价负债减少[220][221] - 2021年Q3研发费用增加720万美元，前9个月增加1680万美元，主要因人员及相关成本和外部顾问费用增加[222][223] - 2021年Q3和前9个月，摊销和折旧分别增加60万美元和230万美元，主要因收购SDS产生的无形资产[225] 现金流情况 - 2021年前9个月经营活动现金流为8320万美元，较2020年同期的6670万美元增加1650万美元[248][249] - 2021年前9个月投资活动现金流为-1390万美元，较2020年同期的1220万美元减少2610万美元[248][252] - 2021年前9个月融资活动现金流为3.776亿美元，较2020年同期的4860万美元增加3.29亿美元[248][255] - 2021年前9个月，经营活动现金流增加主要因非现金及其他调整项目增加4070万美元，部分被净收入减少1870万美元和经营资产与负债现金流减少550万美元抵消[249] - 2021年前9个月，投资活动现金流减少主要因2020年出售投资获得2570万美元收益在2021年未发生，以及2021年购买500万美元优先股[252][253] - 2021年前9个月，融资活动现金流增加主要因发行可转换优先票据获得4.843亿美元净收益，部分被偿还1.1亿美元2017年信贷安排和2020年借款5000万美元未发生抵消[255] 资金相关情况 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物为7.00307亿美元，应收账款净额为9062.4万美元，营运资金为7.6908亿美元[240] - 2021年1月20日，公司发行5亿美元0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元，用于偿还1.1亿美元2017年信贷安排余额等[241][244] - 2021年2月，公司支付500万美元从技术合作伙伴处购买100万股B - 2系列优先股[242] - 2021财年最后三个月，公司资本支出预计约为130万美元，各办公室和设备租赁负债到期情况为：2021年剩余时间310万美元，2022年1120万美元等[242] - 2018年11月29日和2020年12月3日，董事会分别授权7500万美元和1亿美元股票回购计划，2021年三季度和九个月未回购股票[247] - 2021年1月20日，公司发行5亿美元2026年到期的0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元[257] - 2021年1月20日，公司用2026年票据收益偿还1.1亿美元2017年信贷安排未偿本金余额并终止该安排[255][264] - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金对应6.7939股普通股，相当于初始转换价格为每股147.19美元[261] - 2017年信贷安排在2021年9月30日账面价值为0，2020年12月31日为1.1亿美元[266] 总调整项情况 - 2021年第三季度总调整项为24,284美元，2020年同期为 - 1,329美元；2021年前九个月总调整项为68,856美元，2020年同期为31,874美元[271] 调整后EBITDA使用情况 - 公司使用调整后EBITDA评估核心运营表现、制定运营计划和战略决策等[269] - 调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，如未反映资本支出、营运资金需求等[270]

业绩总结 - Alarm.com截至2020年12月31日拥有超过760万名订阅用户[7] - 2021年第二季度总收入为1.889亿美元，同比增长33%[85] - 2020年总收入为618,003千美元，同比增长23.0%[111] - 2021年第二季度SaaS和许可收入为1.132亿美元，同比增长18%[83] - 2020年净收入为76,660千美元，同比增长43.7%[106] - 2021年第二季度调整后的净收入为24,605千美元，同比增长20.0%[106] - 2021年第二季度每股摊薄净收入为0.71美元，同比增长108.8%[103] - 2020年自由现金流为102,080千美元[108] 用户数据与市场机会 - 美国有140百万家庭，27百万家庭使用专业监控安全系统[35] - 视频监控市场的总可寻址市场（TAM）为44亿美元，预计视频监控即服务（VSaaS）市场份额将从2018年的9%增长到2022年的15%[37] - 目前，Alarm.com在全球约40个国家提供解决方案[69] - Alarm.com的国际市场收入占总收入的3%[69] 研发与技术创新 - 公司在2020年将25%的收入投资于研发，以推动未来增长[92] - Alarm.com的能源管理解决方案能够智能管理电力需求，以匹配间歇性可再生能源的输出[24] - Alarm.com的智能水阀+计量解决方案能够检测漏水并自动关闭水源，以减少浪费[26] 收购与市场扩张 - Alarm.com在2020年收购了Doorport和Shooter Detection Systems，进一步扩展其市场机会[18] 财务指标与成本结构 - 2021年第二季度调整后的EBITDA为34,496千美元，同比增长17.0%[106] - 2020年SaaS和许可收入为393,257千美元，同比增长16.6%[111] - 2020年硬件及其他收入为224,746千美元，同比增长36.2%[111] - 总体运营费用占收入的62%[112] - 研发费用占收入的21%[112] - 销售和市场费用占收入的13%[112]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度SaaS和许可收入为1.132亿美元，同比增长18.3% [8] - 调整后的EBITDA为3800万美元 [8] - 硬件收入为7570万美元，同比增长64.7%，主要受视频摄像头在住宅市场的采用增加以及北美商业业务的改善推动 [21] - 总营收为1.889亿美元，同比增长33.3% [23] - SaaS和许可毛利率为84.8%，同比下降160个基点，主要由于其他业务板块收入增加，该板块毛利率略低 [23] - 硬件毛利率为20.5%，同比下降110个基点，主要由于产品组合变化和供应链成本增加 [23] - 第二季度GAAP净利润为1470万美元，同比下降13.5% [25] - 非GAAP调整后净利润为2770万美元，同比增长34.5% [25] - 公司第二季度末现金及现金等价物为6.627亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅市场在美国和加拿大表现良好，智能家居安全需求强劲，许多新客户选择安装视频和视频分析等高级服务 [8] - 中小企业和企业商业市场在第二季度有所改善，大型商业客户的销售管道机会几乎恢复到疫情前水平 [9] - 国际业务仍受疫情影响，但公司正在积极拓展新的服务提供商合作伙伴关系 [9] - 视频摄像头和视频门铃占硬件收入的58%，恒温器销售同比增长超过300% [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，尤其是住宅和商业市场 [8][9] - 欧洲市场仍受疫情影响，尚未恢复到疫情前水平 [38] - 国际市场的复苏仍在进行中，公司正在积极拓展合作伙伴关系 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划增加对国际、商业和视频等关键增长领域的投资 [18] - 公司正在开发基于AI和自适应机器学习的技术，以定义下一代智能监控安全 [16] - 公司推出了Ambient Insights for Alarm Response功能，帮助监控站更高效地响应警报事件 [16] - 公司通过Titan Alarm等合作伙伴展示了其平台如何帮助服务提供商增长业务 [11][12][13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩表示满意，并认为公司在疫情期间表现强劲 [18] - 公司预计全球供应链挑战将持续，并已将其纳入2021年下半年的指引 [28][30] - 管理层对商业市场的增长机会持乐观态度，预计SaaS收入将随着订阅量的增加而增长 [29] 其他重要信息 - 公司预计2021年全年SaaS和许可收入为4.523亿至4.528亿美元，总营收为7.073亿至7.178亿美元 [28] - 公司预计2021年非GAAP调整后EBITDA为1.33亿至1.345亿美元 [30] - 公司预计2021年非GAAP调整后净利润为9300万至9370万美元 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: Delta变种对公司业务的影响 - 目前尚未看到Delta变种对服务提供商销售和安装系统能力的影响，但管理层认为如果疫情再次恶化，可能会对商业市场产生影响 [35][36] 问题: 住宅市场的增长动力 - 住宅市场的增长主要受视频摄像头等高附加值产品的推动，ARPU有所提升 [63] 问题: 商业市场的ARPU和毛利率 - 商业市场的ARPU约为每月10美元，高于住宅市场的5美元，且毛利率略高 [45][46] 问题: 硬件收入预期下降的原因 - 硬件收入预期下降主要由于服务提供商在第二季度提前采购以应对全球芯片短缺，以及公司对硬件销售预测的保守态度 [50][51] 问题: Ambient Insights功能的竞争优势 - Ambient Insights功能通过AI和机器学习评估警报信号的真实性，帮助监控站更高效地响应警报事件，减少误报 [53] 问题: 商业市场的硬件供应情况 - 公司认为目前硬件供应充足，能够满足商业市场的需求，尽管某些组件存在短缺 [57] 问题: 视频摄像头的安装率 - 视频摄像头的安装率为46%，视频分析功能的采用率为70% [59] 问题: 子公司业务的增长情况 - 子公司业务中，EnergyHub表现良好，但度假租赁业务尚未恢复到疫情前水平 [65][66][67]

数据处理能力 - 过去一年平台处理超2000亿个数据点，来自超1亿台联网设备[169] 收入占比情况 - SaaS和许可收入在2021年Q2和H1分别占比60%和61%，去年同期为68%和64%[172] - 软件许可收入在2021年Q2和H1分别占比4%和5%，去年同期为7%[173] - 硬件及其他收入在2021年Q2和H1分别占比40%和39%，去年同期为32%和36%[174] 收入增长情况 - 2021年Q2 SaaS和许可收入增至1.132亿美元，同比增长18%；H1增至2.206亿美元，同比增长18%[175] - 2021年Q2总收入增至1.889亿美元，同比增长33%；H1增至3.614亿美元，同比增长23%[176] - 2021年Q2硬件及其他收入7567.1万美元，同比增长65%；H1为1.40786亿美元，同比增长33%[214] - 2021年Q2总营收1.88857亿美元，同比增长33%；H1总营收3.61355亿美元，同比增长23%[214] - 2021年Q2 SaaS和许可收入1.13186亿美元，同比增长18%；H1为2.20569亿美元，同比增长18%[214] 利润情况 - 2021年Q2净利润降至1450万美元，去年同期为1660万美元；H1增至2900万美元，去年同期为2520万美元[176] - 2021年Q2营业利润1672.5万美元，占比9%；H1为3172.8万美元，占比9%[211] - 2021年Q2净利润1449万美元，占比8%；H1为2904万美元，占比8%[211] EBITDA情况 - 2021年Q2调整后EBITDA增至3800万美元，去年同期为2920万美元；H1增至7360万美元，去年同期为5840万美元[177] - 2021年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为3.8006亿美元和7.3612亿美元，2020年同期分别为2.921亿美元和5.8399亿美元[272] 收入影响因素 - 新冠疫情扰乱供应链和销售渠道，若经济未完全复苏或再次封锁，未来SaaS和许可收入增速或降低[178][179] - 受疫情影响，公司硬件供应链和销售渠道受到冲击，未来硬件和SaaS及许可收入增长存在不确定性[194][195] - 美国贸易政策使公司部分海外制造产品面临最高25%的额外进口关税，约五分之一到二分之一的硬件产品可能受影响[198] 运营指标 - SaaS和许可收入续约率是运营指标，按过去12个月计算，代表住宅和商业地产情况[186] 营收来源 - 公司营收主要来自云SaaS服务、软件平台许可服务和硬件产品销售[189] 员工情况 - 公司员工数量从2020年6月30日的1317人增长至2021年6月30日的1421人，预计继续招聘新员工[199] - 销售和营销部门员工从2020年6月30日的441人增至2021年6月30日的456人，预计继续投资相关活动[201] - 一般和行政部门员工从2020年6月30日的155人增至2021年6月30日的173人，预计成本随业务增长而增加[203] - 研发部门员工从2020年6月30日的721人增至2021年6月30日的792人，将继续投入研发以保持领先地位[205] - 2021年第二季度和上半年，Alarm.com业务板块收入占比均为95%，去年同期为94%；该板块员工从2020年6月30日的1218人增至2021年的1297人，Other板块员工从99人增至124人[231][232] 费用情况 - 2021年利息费用预计因2021年1月20日发行的2026票据产生的非现金利息费用而增加[207] - 2021年第一季度提前终止2017信贷安排产生0.2百万美元损失[208] - 公司有效税率低于法定税率，预计季度间会因股价和股票期权行使情况而波动[209] - 2021年Q2总营收成本7736.7万美元，同比增长58%；H1为1.43129亿美元，同比增长34%[216] - 2021年Q2 SaaS和许可收入成本1720.1万美元，同比增长32%；H1为3235.7万美元，同比增长28%[216] - 2021年Q2硬件及其他收入成本6016.6万美元，同比增长67%；H1为1.10772亿美元，同比增长36%[216] - 2021年Q2营收成本增加2840万美元，其中硬件及其他营收成本增加2420万美元（67%），SaaS和许可营收成本增加420万美元（32%）[217] - 2021年上半年营收成本增加3610万美元，其中硬件及其他营收成本增加2910万美元（36%），SaaS和许可营收成本增加700万美元（28%）[218] - 2021年Q2销售和营销费用增加360万美元（21%），主要因人员及相关成本和营销成本增加[219] - 2021年上半年销售和营销费用增加550万美元（16%），销售和营销员工数量从441人增至456人[220] - 2021年Q2一般及行政费用增加590万美元（34%），主要因人员成本、或有对价负债和信贷损失拨备变化[221] - 2021年上半年一般及行政费用增加790万美元（21%），一般及行政员工数量从155人增至173人[222] - 2021年Q2研发费用增加690万美元（19%），主要因人员及相关成本和外部顾问费用增加[223] - 2021年上半年研发费用增加960万美元（13%），研发员工数量从721人增至792人[224] - 2021年Q2和上半年摊销和折旧分别增加80万美元（11%）和170万美元（13%），主要因收购SDS产生的无形资产[225] - 2021年Q2和上半年利息费用分别增加330万美元（379%）和600万美元（397%），主要因2026年票据的债务折扣和发行成本摊销[226] - 2021年上半年利息收入较去年同期减少30万美元，主要因利率下降，部分被2026年票据所得现金利息收入抵消；2021年第二季度利息收入与去年同期基本持平[227] - 2021年上半年其他收入/（支出）净额较去年同期变化30万美元，主要因2021年上半年提前清偿2017年信贷安排产生20万美元损失；2021年第二季度与去年同期基本持平[228] - 2021年第二季度所得税收益较去年同期减少50万美元，上半年较去年同期增加360万美元；2021年第二季度和上半年有效税率分别为(13.6)%和(19.1)%，去年同期分别为(15.9)%和(4.5%)[229][230] 业务板块收入情况 - 2021年第二季度和上半年，Alarm.com板块SaaS和许可收入分别为1.049亿美元和2.062亿美元，硬件及其他收入分别为7461.4万美元和1.389亿美元；2020年同期SaaS和许可收入分别为8892.2万美元和1.763亿美元，硬件及其他收入分别为4454.7万美元和1.021亿美元[233][234] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6.627亿美元，应收账款净额为9261.2万美元，营运资金为7.337亿美元；2020年12月31日分别为2.535亿美元、8332.6万美元和3.072亿美元[240][243] 融资与资金使用 - 2021年1月20日，公司发行5亿美元2026年到期的0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元，用于偿还2017年信贷安排本金及利息等，剩余用于营运资金等[241] - 2021年2月，公司支付500万美元从技术合作伙伴处购买100万股B - 2系列优先股[242] - 公司预计2021财年最后六个月资本支出约410万美元，主要用于租赁办公空间建设及软件设备采购；各年租赁负债到期金额分别为：2021年剩余时间600万美元、2022年1070万美元、2023年1000万美元、2024年860万美元、2025年750万美元、2026年及以后480万美元[244] - 公司未来营运资金、资本支出和现金需求受多种因素影响，若现有资金不足，可能需借款或进行股权、债务融资[245] - 2021年1月20日，公司偿还2017信贷工具全部未偿余额1.1亿美元，该工具终止，借款能力为1.25亿美元，可增至1.75亿美元[246] - 2021年1月20日，公司私募发行本金总额5亿美元的0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元[246] - 公司使用2026年票据部分收益偿还信贷工具余额，剩余净收益用于营运资金和其他一般公司用途[264] 股息与股票回购 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司未宣布或支付股息，预计未来保留收益用于业务运营和扩张[247] - 2018年11月29日和2020年12月3日，董事会分别授权7500万美元和1亿美元的股票回购计划，2021年截至6月30日的三个月和六个月未回购股票[248] 现金流情况 - 2021年截至6月30日的六个月，经营活动现金流为4530万美元，较上年同期减少270万美元[251] - 2021年截至6月30日的六个月，投资活动使用现金流1240万美元，较上年同期增加310万美元[254] - 2021年截至6月30日的六个月，融资活动现金流为3.763亿美元，较上年同期增加3.288亿美元[256] 票据情况 - 2026年票据本金总额5亿美元，2024年1月20日前不可赎回，特定情况下可转换，初始转换率为每1000美元本金6.7939股[259][260][261][262] - 2021年1月20日公司发行2026票据，其公允价值随普通股市场价格波动[274] 信贷安排情况 - 2017信贷工具于2021年1月20日终止，公司确认0.2万美元的债务清偿损失[266] - 2021年1月20日终止的2017信贷安排，未偿还本金余额按LIBOR加适用利差计息，利差根据综合杠杆比率而定，未使用额度承诺费为0.20%，2020年上半年实际利率为3.42%[267] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，2017信贷安排的账面价值分别为0和1.1亿美元[268] 指标评估 - 公司使用调整后EBITDA评估核心运营表现、制定运营计划和战略决策，但该指标有局限性[269][270][271] 市场风险 - 公司市场风险主要源于外汇汇率，新冠疫情导致金融市场显著波动[273] - 公司大部分收入和运营费用以美元计价，认为外汇风险对业务、财务状况和经营成果影响不大[275] 收入变化原因 - 软件许可收入下降主要因客户从非托管软件向云托管平台过渡[214][215] - 硬件及其他收入增长源于Alarm.com段视频设备销量增加和收购SDS[214][215]