财务数据和关键指标变化 - 第三季度SaaS和许可收入为1.331亿美元，同比增长12.8%，其中Connect软件许可收入约为650万美元，低于去年同期的790万美元；收入续费率为94% [10][23] - 第三季度硬件及其他收入为8300万美元，同比增长11.8%；总营收为2.161亿美元，同比增长12.4% [23] - 第三季度SaaS和许可毛利率为86.2%，较去年同期提高约100个基点；硬件毛利率为19.1%，高于上一季度的17.7%和去年同期的15.2%；总毛利率为60.4%，高于去年同期的58.2% [23][24] - 第三季度研发费用为5560万美元，高于去年同期的4410万美元；销售和营销费用为2310万美元，占总营收的10.7%；一般及行政费用为2800万美元，高于去年同期的1870万美元 [24][25] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA为4080万美元，高于去年同期的3760万美元；GAAP净利润为1830万美元，高于去年同期的1350万美元；非GAAP调整后净利润为3010万美元，摊薄后每股收益为0.55美元，高于去年同期的2740万美元和0.53美元 [25][26] - 截至第三季度末，公司现金及现金等价物为6.213亿美元；第三季度使用3190万美元收购了Noonlight 85%的控股权 [26] - 预计2022年第四季度SaaS和许可收入为1.305 - 1.307亿美元；全年SaaS和许可收入为5.163 - 5.165亿美元；总营收为8.403 - 8.425亿美元；非GAAP税率为21%；全年基于股票的薪酬费用为5000 - 5200万美元 [27] - 预计2023年SaaS和许可收入为5.48 - 5.5亿美元；总营收为8.73 - 8.75亿美元；非GAAP调整后EBITDA为1.1 - 1.25亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 视频摄像头销售是硬件收入增长的主要驱动力 [23] - 第三季度视频附加率超过50%，其中超过70%为视频分析 [65] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过引入第三方摄像头支持，扩大了Alarm.com for Business Video Solution的市场；推出Escalated Events功能，扩展了视频解决方案的应用 [11][12] - 收购Noonlight，以在应急响应领域拓展机会，参与更广泛的物联网市场，并为服务提供商合作伙伴创造新市场 [13][14] - 公司计划继续投资于增长计划，包括对Noonlight的投资，同时进行适度的成本合理化，以确保在处理诉讼事项时仍能产生充足的现金 [21][29] - 公司认为在商业入侵和访问、住宅和商业视频、能源管理等领域有潜力建立数亿美元的业务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展轨迹充满信心，对第三季度的业绩和全年计划的执行情况感到满意 [22] - 尽管面临Vivint专利许可纠纷和全球供应链挑战等问题，但公司核心战略不变，将继续投资于市场领先的智能物业解决方案，实现盈利增长 [19][29] 其他重要信息 - Vivint通知公司将停止支付专利许可费，公司已提起仲裁，预计仲裁过程需要12 - 16个月；预计从2022年第四季度到2023年，每季度SaaS和许可收入及总营收将受到约600万美元的影响 [16] - 公司为2023年预算了潜在的重大额外法律费用，范围在1600 - 2000万美元之间，这将对2023年调整后EBITDA估计产生重大影响 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Vivint合同的期限及仲裁流程 - 合同条款保密，无法提供具体信息 [32] 问题: 除ADT和Vivint外是否还有其他大型协议 - 许可证收入中，Vivint占比超过90%；ADT的许可部分将在其向基于谷歌的平台过渡时生效 [34] 问题: ADT对2023年营收的影响 - 公司预计至少在第一季度，专业安装系统将在Alarm.com平台上；从第二季度开始，预期会有所下降；总体而言，预计在年中之前业务将基本正常；已在2023年硬件收入指引中考虑了ADT硬件收入的适度减少 [37][39] 问题: 2023年初步EBITDA指引中排除和包含的内容 - 2023年调整后EBITDA指引较低的原因包括约1600 - 2000万美元的法律费用、Vivint专利许可收入减少2400万美元以及对Noonlight约500 - 600万美元的新投资 [41][42] 问题: ADT是否会效仿Vivint拒绝支付费用 - 公司与ADT的关系是双赢的合作关系，与Vivint的问题关系不同，因此ADT采取类似策略的可能性较小 [47] 问题: 公司的并购理念及是否会考虑大型并购 - 公司继续关注各种机会，目前机会越来越有吸引力；国际市场是关注领域之一，同时也关注能源和视频领域以及小型的收购人才机会 [49] 问题: 商业业务的增长节奏及摄像头适应性是否为主要痛点 - 商业业务增长节奏良好，OpenEye业务的SaaS收入持续增长；支持第三方摄像头可以使服务提供商更灵活有效地抓住更多机会 [52][53] 问题: 2023年初步预测中，核心SaaS业务和Noonlight的增长贡献 - 核心业务表现比预期更强，Noonlight预计贡献约500万美元的年收入 [55] 问题: 如何考虑下一季度和明年的投资和费用 - 公司将进行适度的成本合理化，在不影响增长战略的前提下，在某些情况下推迟成本或削减成本；认为2023年的大部分高成本是暂时的，不应过度反应 [58] 问题: 2022年第四季度的法律费用影响及2023年EBITDA的下限 - 2022年第四季度的指引中已考虑了一些法律费用；2023年调整后EBITDA的范围为1.1 - 1.25亿美元 [61][63] 问题: 视频摄像头服务和新摄像头安装的分析的税率情况 - 第三季度视频附加率超过50%，其中超过70%为视频分析；硬件收入主要由摄像头销售驱动 [65]

平台数据处理能力 - 去年公司平台处理超2000亿个由超1亿台联网设备产生的数据点[175] 服务提供商合作伙伴数量 - 2021年服务提供商合作伙伴数量超10900家[176] 收入结构占比变化 - 2022年第三季度和前九个月SaaS和许可收入分别占总收入的62%和61%，上年同期为61%[178] - 2022年第三季度和前九个月软件许可收入均占总收入的3%，上年同期为4%[179] - 2022年第三季度和前九个月硬件及其他收入分别占总收入的38%和39%，上年同期为39%[180] 收入增长情况 - 2022年前三季度SaaS和许可收入分别为1.331亿美元和3.858亿美元，较上年同期增长13%和14%[181] - 2022年前三季度总收入分别为2.161亿美元和6.344亿美元，较上年同期增长12%和15%[182] - 2022年前九个月SaaS和许可收入增加4720万美元，增幅14%；硬件及其他收入增加3350万美元，增幅16%[237] - 2022年第三季度总营收2.16138亿美元，2021年同期为1.92324亿美元；2022年前九个月总营收6.3442亿美元，2021年同期为5.53679亿美元[232] - 2022年第三季度总营收2.16138亿美元，较去年同期的1.92324亿美元增长12%；前九个月总营收6.3442亿美元，较去年同期的5.53679亿美元增长15%[236] 公司收购情况 - 2022年9月23日，公司子公司以3190万美元现金收购Noonlight 85%的股份[185][186] - 2022年9月23日，公司收购Noonlight 85%已发行和流通的股本，支付现金3190万美元，扣除5月发放的150万美元未偿还贷款和490万美元暂扣款项，购买价格因营运资金调整减少20万美元[272] 收入受影响情况 - 因Vivint拒绝支付许可费，预计从2022年第四季度起，季度SaaS和许可收入及总收入将受约600万美元影响[188] - 自2022年第四季度起，因Vivint拒绝支付许可费，预计季度SaaS和许可收入及总收入将受约600万美元影响[209] - 自2022年第四季度起，因Vivint拒绝支付专利交叉许可协议下的许可费，公司预计季度经营活动现金流将受约600万美元影响，外加额外法律费用[273] SaaS和许可收入续约率 - 2022年和2021年SaaS和许可收入续约率分别为94%和96%[191] 可转换优先票据发行情况 - 2021年1月20日发行本金总额5亿美元的0%可转换优先票据，2026年1月15日到期[194] - 2021年1月20日，公司发行5亿美元0%可转换优先票据，2026年1月15日到期，扣除1570万美元交易费用和其他债务发行成本后，净收益4.843亿美元[278] - 2021年1月20日，公司发行5亿美元2026年到期的0%可转换优先票据，净得4.843亿美元[286] 会计政策影响 - 采用ASU 2020 - 06后，2022年第三和第九个月归属普通股股东的净收入分别增加200万美元和600万美元，稀释加权平均普通股流通股数增加3396950股，基本每股净收入分别增加0.04美元和0.12美元，摊薄每股净收入分别增加0.03美元和0.10美元[203] 财务指标定义 - 调整后EBITDA是公司管理层评估核心运营绩效和趋势的关键指标，排除了利息费用、利息收入等多项费用[194][195][200] - SaaS和许可收入续约率是按过去12个月计算的运营指标，用于衡量公司保留和增长SaaS和许可收入的能力[201] 公司收入来源 - 公司收入主要来自云SaaS服务、软件平台许可和服务以及硬件产品销售[207] 软件许可收入趋势 - 软件许可收入预计随用户向云托管平台过渡而持续下降[210] 硬件和其他收入构成 - 硬件和其他收入包括视频设备、永久许可证、枪击检测系统许可证销售及激活费、营销服务费等[211][212] 疫情和贸易政策影响 - 因COVID - 19疫情，公司硬件供应链和销售渠道受影响，硬件收入受影响程度不确定，未来SaaS和许可收入增长率可能降低[213][214] - 美国政府对中国贸易政策调整，部分Alarm.com海外制造产品面临最高25%额外进口关税，约五分之一至二分之一卖给服务提供商合作伙伴的硬件产品从中国进口[217] 硬件收入成本及利润率情况 - 2021年下半年公司硬件收入成本增加，预计2022年硬件收入利润率相比2021年第四季度和2022年第一季度有所提高[218] 员工数量变化 - 员工数量从2021年9月30日的1482人增长至2022年9月30日的1699人，预计继续招聘新员工[219] - 销售和营销职能员工从2021年9月30日的476人增至2022年9月30日的504人，预计继续投资相关活动[221] - 一般和行政职能员工从2021年9月30日的187人增至2022年9月30日的214人，预计成本随业务增长而增加[223] - 研发职能员工从2021年9月30日的819人增至2022年9月30日的981人，将继续投资研发[225] - 截至2022年9月30日，Alarm.com部门员工从上年同期的1353人增至1540人，Other部门从129人增至159人[257] 利息费用变化 - 2022年利息费用预计减少，因2022年1月1日采用ASU 2020 - 06消除了与2026年票据相关的非现金利息费用[227] - 2022年第三季度和前三季度，利息费用分别减少340万美元和940万美元，主要因采用ASU 2020 - 06准则[251] 其他收益和损失情况 - 2022年前九个月因初始投资安装合作伙伴获得0.1百万美元收益，2021年前九个月提前终止2017年信贷安排损失0.2百万美元[229] 有效税率情况 - 公司有效税率低于21.0%法定税率，预计季度间有效税率会因股价、股权补偿归属和行使情况而变化[231] 收入成本变化 - 2022年第三季度SaaS和许可收入成本为1843.7万美元，较去年同期增长6%；硬件及其他收入成本为6714.9万美元，较去年同期增长7%[238] - 2022年前九个月SaaS和许可收入成本为5401.9万美元，较去年同期增长9%；硬件及其他收入成本为2.0899亿美元，较去年同期增长20%[240] 收入成本占比变化 - 2022年第三季度硬件及其他收入成本占比从去年同期的85%降至81%；SaaS和许可收入成本占比从去年同期的15%降至14%[239] - 2022年前九个月硬件及其他收入成本占比从去年同期的81%升至84%；SaaS和许可收入成本占比从去年同期的15%降至14%[241] 销售和营销费用变化 - 2022年第三季度销售和营销费用为2305.7万美元，较去年同期增长2%；前九个月为6918.2万美元，较去年同期增长11%[242] - 2022年第三季度销售和营销费用增加0.5万美元，主要因其他部门人员及相关成本增加110万美元和营销费用增加20万美元[242] - 2022年前九个月销售和营销费用增加710万美元，主要因Alarm.com部门人员及相关成本增加390万美元[243] 一般及行政费用变化 - 2022年第三季度一般及行政费用为2801.1万美元，较去年同期增长50%；前九个月为8131.4万美元，较去年同期增长25%[244] - 2022年前三季度，公司一般及行政费用增加1650万美元，主要因Alarm.com部门人员及相关成本增加560万美元等[245] 研发费用变化 - 2022年第三季度，研发费用增加1140万美元，主要因Alarm.com部门人员及相关成本增加850万美元等[247] - 2022年前三季度，研发费用增加3110万美元，主要因Alarm.com部门人员及相关成本增加2280万美元等[248] 摊销和折旧变化 - 2022年第三季度和前三季度，摊销和折旧分别增加10万美元和80万美元，主要因子公司收购无形资产[249] 利息收入变化 - 2022年第三季度和前三季度，利息收入分别增加280万美元和360万美元，主要因现金及现金等价物利息收入增加[253] 所得税拨备和有效税率变化 - 2022年第三季度和前三季度，所得税拨备分别减少150万美元和增加330万美元，有效税率分别为1.3%和1.2%[255] Alarm.com部门收入占比 - 2022年第三季度和前三季度，Alarm.com部门收入占比均为94%，与上年同期基本持平[256] Alarm.com部门软件许可收入情况 - 2022年第三季度和前三季度，Alarm.com部门软件许可收入分别为650万美元和2050万美元，低于上年同期[260] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6.213亿美元，应收账款净额为1.18833亿美元，营运资金为7.28856亿美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物为7.10621亿美元，应收账款净额为1.05548亿美元，营运资金为7.88281亿美元[268] 公司土地购买情况 - 2022年2月，公司签订购买协议，购买弗吉尼亚州泰森斯总部附近2.4英亩可开发土地，支付定金0.3亿美元；4月完成尽职调查后，再支付0.1亿美元；第二季度支付剩余2.14亿美元[270] 公司贷款情况 - 2022年6月，公司与技术合作伙伴签订可转换本票，贷款150万美元，年利率6.5%，2029年6月27日到期[271] 公司现金流受影响情况 - 若《2017年减税与就业法案》相关条款不被推迟、修改或废除，公司预计2022年现金税应付额将显著增加，经营活动现金流将减少3500万 - 4500万美元[274] 公司资本支出和租赁负债情况 - 2022财年最后三个月，公司预计资本支出在100万 - 300万美元之间；各办公室、数据中心和设备租赁负债到期情况为：2022年剩余时间330万美元，2023年1330万美元，2024年1210万美元，2025年980万美元，2026年550万美元，2027年及以后110万美元[275] 可转换优先票据赎回和转换情况 - 公司在2024年1月20日前不得赎回2026年票据；2024年1月20日及以后，满足特定条件可按100%本金加应计未付特殊利息赎回[279] - 2026年票据持有人可在特定情况下，于2025年8月15日前选择转换票据[280] 可转换优先票据转换率和价格 - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金对应6.7939股普通股，相当于初始转换价格为每股147.19美元[281] 可转换优先票据回购情况 - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司以100%本金加应计未付特殊利息的价格回购2026年票据[282] 信贷安排偿还情况 - 公司用部分2026年票据发行所得偿还1.1亿美元信贷安排未偿本金余额[283] - 2017年信贷安排借款额度为1.25亿美元，可增至1.75亿美元，2021年1月20日以2026年票据所得偿还1.1亿美元余额后终止[284][286] 股票回购情况 - 2020年12月3日董事会授权1亿美元股票回购计划，2022年前三季度分别回购5595股和840249股，花费0.4百万美元和51.9百万美元[288] 现金流情况 - 2022年前三季度经营活动现金流为2250万美元，较上年同期减少6070万美元[292] - 2022年前三季度投资活动现金流使用6260万美元，较上年同期增加4870万美元[295] - 2022年前三季度融资活动现金流使用4850万美元，较上年同期减少4.26亿美元[297] 调整后EBITDA相关情况 - 公司定义调整后EBITDA为净收入扣除多项费用，用于评估核心运营表现等，但使用有局限性[299][300][301] - 2022年第三季度净收入为18,110美元，2021年同期为13,294美元；2022年前九个月净收入为37,841美元，2021年同期为42,334美元[302] - 2022年第三季度总调整项为22,730美元，2021年同期为24,284美元；2022年前九个月总调整项为70,053美元，2021年同期为68,856美元[302] - 2022年第三季度调整后EBITDA为40,840美元，2021年同期为37,578美元；2022年前九个月调整后EBITDA为107,894美元，2021年同期为111,190美元[302] 公司市场风险情况 - 公司市场风险主要源于通胀和外汇汇率[304] 可转换优先票据公允价值情况 - 2021年1月20日公司发行2026年票据，2022年1月1日后按面值减未摊销发行成本计量，其公允价值随公司普通股市场价格波动[305] 通胀和外汇风险影响 - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但2022年已对部分产品提价以应对成本上升[306] - 公司认为外汇风险对业务、财务状况和经营成果影响不大，因大部分收入和运营费用以美元计价[307]

财务数据和关键指标变化 - SaaS和许可收入在第二季度为1.295亿美元，同比增长14.4%，其中Connect软件许可收入约为690万美元，低于去年同期的830万美元，第二季度收入续费率为94% [7][15] - 硬件及其他收入在第二季度为8340万美元，较2021年第二季度增长10.2%，视频摄像机销售是硬件收入增长的主要贡献者 [15] - 第二季度总收入为2.128亿美元，同比增长12.7% [15] - SaaS和许可业务的增长利润率在第二季度为85.6%，较去年同期提高约80个基点；硬件毛利率为17.7%，高于上一季度的11%，但低于去年同期的20.5%，预计今年下半年硬件毛利率在18% - 19%之间；第二季度总毛利率为59%，与去年同期持平，高于2022年第一季度的56.1% [16] - 第二季度研发费用为5420万美元，高于2021年第二季度的4350万美元，主要是由于员工相关费用增加，研发人员从去年同期的792人增加到919人；销售和营销费用为2290万美元，占总收入的10.8%，高于去年同期的2050万美元和10.9%，主要是由于员工人数增加和差旅成本上升；一般及行政费用为2930万美元，高于去年同期的2330万美元，主要是由于法律费用、员工相关成本、差旅成本和租金增加，其中非经常性诉讼费用为530万美元，高于2021年第二季度的370万美元 [17][18] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为3710万美元，略低于2021年第二季度的3800万美元；GAAP净利润为1080万美元，低于2021年第二季度的1470万美元；非GAAP调整后净利润为2690万美元，摊薄后每股收益为0.49美元，低于2021年第二季度的2770万美元和0.54美元 [18][19] - 截至第二季度末，公司持有现金及现金等价物6.434亿美元，第二季度用于回购480,531股股票，花费2820万美元，平均每股价格为58.62美元，年初至今已回购834,654股，约占已发行股票的1.7% [19] - 预计2022年第三季度SaaS和许可收入为1.309亿 - 1.311亿美元，全年SaaS和许可收入为5.185亿 - 5.19亿美元，高于此前指引的5.127亿 - 5.133亿美元；预计2022年总收入为8.285亿 - 8.59亿美元，高于此前指引的8.227亿 - 8.533亿美元，其中硬件及其他收入预计为3.1亿 - 3.4亿美元 [19] - 维持2022年非GAAP调整后EBITDA指引为1.49亿 - 1.5亿美元，非GAAP调整后净利润预计为1.043亿 - 1.05亿美元，与此前指引一致，非GAAP每股收益预计为1.89 - 1.91美元，预计2022年非GAAP税率维持在21%，基于5510万股加权平均摊薄流通股计算每股收益，预计2022年基于股票的薪酬费用为5000万 - 5200万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅智能家居业务方面，新账户创建强劲，推动SaaS持续增长和盈利，新推出的Smart Arming功能可实现智能自动系统布防和撤防，有望进一步提高用户与智能家居系统中央站监控方面的日常互动 [7][8] - 商业服务方面，针对中小企业的软件产品，在本季度为基于云的门禁控制解决方案引入了移动凭证功能，预计目标市场约有550万处商业物业，中小企业物业的SaaS每用户平均收入（ARPU）通常比住宅市场高，例如一个配备安全系统、八通道视频系统和门禁控制解决方案的中小企业物业的ARPU约为典型住宅账户的六倍 [10][11][12] - 商业业务的SaaS收入占比约为7%，同比和环比均略有上升，同比增长约25%，OpenEye业务的SaaS收入从去年的50万美元增长至本季度的150万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美住宅安全市场处于领先地位，新建筑业务约占年度新安装业务的4%，受住宅房地产市场波动影响较小 [22] - 国际市场收入占比约为4% - 5%，目前更多是增长机会而非风险 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年下半年和2023年继续投资于商业、国际、主动射击事件控制和能源管理等关键增长领域 [13] - 在住宅智能家居业务上，通过推出Smart Arming等功能，差异化专业监控服务，增强市场竞争力 [8][10] - 在商业服务领域，针对中小企业市场，通过提供集成服务和统一界面，吸引企业升级，同时投资产品、销售和营销活动以推动增长 [10][11][34] - 在能源管理方面，认为美国参议院通过的资助气候变化法案对Energy Hub业务有积极贡献，有望推动相关业务发展 [28][29] - 在门禁对讲机市场，收购Doorport后将其融入PointCentral业务，在多户住宅市场采取更具选择性的市场策略，同时推出内部开发的Doorport解决方案，并与其他门禁对讲机解决方案开展合作 [43][44] - 与DIY市场竞争方面，认为DIY客户与公司服务提供商的客户有所不同，第二季度未感受到新的竞争压力，服务提供商的用户新增数量超出预期，SaaS业务表现出色 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前经济存在不确定性，但公司凭借多元化的收入来源，仍有能力执行年度计划 [7] - 全球供应链仍面临挑战，但近两三个月情况略有改善，希望下半年供应链紧张状况能进一步缓解 [31] - 公司对SaaS业务的增长和高留存率有信心，认为其业务模式具有韧性，渠道表现强劲，将继续投资于市场领先的智能物业解决方案，实现盈利性增长 [20] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述基于公司当前预期和信念，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [3][4] - 管理层的评论中包含非GAAP财务指标和非GAAP指引，非GAAP财务信息旨在为投资者提供额外工具，但不能替代按照GAAP编制的财务指标，GAAP和非GAAP指标的 reconciliations可在公司投资者关系网站上的财报新闻稿财务报表表格中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国住宅房地产市场健康状况对公司业务的潜在影响及关注指标 - 历史上，当房地产市场活动放缓或新房销售下降时，对现有房产的销售通常会增加，因为新买家购买智能家居系统可能是出于对社区犯罪的担忧或对智能家居功能的需求，而非仅仅因为搬家 目前新建筑业务约占年度新安装业务的4%，公司与大型建筑商有良好关系，但对新建筑活动的依赖程度不高，若因利率上升导致市场放缓，公司预计可通过其他原因的销售增长来抵消影响 [22][23] 问题2: 在第二季度EBITDA超预期的情况下，维持全年指引的考虑因素 - SaaS收入具有较高的可预测性，毛利率高且续费率高，但硬件业务受供应链挑战影响，仍需谨慎对待 尽管第二季度硬件毛利率有所提高，预计第三和第四季度在18% - 19%之间，但硬件业务的可预测性较低，同时宏观环境也具有挑战性，因此公司对维持全年高调整后EBITDA指引感到满意 [25] 问题3: 美国参议院通过的资助气候变化法案是否会成为Energy Hub业务的潜在催化剂 - 公司认为该法案有助于推动Energy Hub业务的发展，虽然不会立即产生催化作用，但能为公用事业公司在监管机构和其他方面提供更多支持，使其更积极地推进Energy Hub所支持的项目 [29] 问题4: 供应链状况是否有进一步收紧 - 近两三个月供应链状况没有变得更糟，总体上略有改善，但仍远未恢复到两年前的可预测水平，仍需付出很大努力来确保产品在不同地区和产品线的供应 公司希望下半年供应链紧张状况能有所改善 [31] 问题5: 提高收入增长的潜在领域 - 公司重点关注能源管理、商业业务和视频业务等领域 能源管理方面，对Energy Hub业务感到兴奋；商业业务方面，中小企业市场规模达550万处物业，通过产品、销售和营销方面的额外投资有望推动增长；视频业务也是未来增量增长的主要驱动力之一 此外，公司也继续看好住宅市场并进行投资，但北美住宅市场渗透率较高，国际市场是增长方向 [34][35] 问题6: 鉴于宏观预测，公司面临的最大风险及外部监测指标 - 目前国际市场收入占比仅4% - 5%，对公司来说更多是增长机会而非风险 公司主要关注的是能否帮助服务提供商发展业务、为客户提供交付成果以及为服务提供商提供价值，确保产品按客户预期运行，维护与服务提供商的重要关系是公司关注的重点 [37][38] 问题7: 第三季度和第四季度调整后EBITDA的权重情况 - 预计第三季度和第四季度调整后EBITDA相对相似，将均匀分布 [41] 问题8: 关于5月收购的Doorport公司的定位和增长前景 - Doorport是一项相对较小的收购，被融入PointCentral业务，该业务专注于度假租赁市场和多户住宅市场 多户住宅市场竞争激烈，公司在市场策略上更加谨慎，有选择性地开展业务 公司推出了内部开发的Doorport解决方案，并与其他门禁对讲机解决方案开展合作 [43][44] 问题9: 与DIY市场的竞争情况及用户获取成本 - 通常情况下，DIY客户与公司服务提供商的客户不同，第二季度公司未感受到新的竞争压力，服务提供商的用户新增数量超出预期，SaaS业务表现出色，可能在获取市场份额，但不确定是否因竞争导致用户获取成本上升 [48][49] 问题10: 第二季度与第一季度住宅和商业安装业务的情况 - 商业SaaS收入占比约为7%，同比和环比均略有上升，同比增长约25%，OpenEye业务的SaaS收入从去年的50万美元增长至本季度的150万美元，商业业务呈现良好增长态势 [51]

公司业务规模相关 - 去年公司平台处理超2000亿个由超1亿台联网设备产生的数据点[144] - 2021年公司服务提供商合作伙伴数量超10900家[145] 各业务收入占比变化 - 2022年第二季度和上半年SaaS和许可收入分别占总收入的61%和60%，上年同期分别为60%和61%[148] - 2022年第二季度和上半年软件许可收入均占总收入的3%，上年同期分别为4%和5%[149] - 2022年第二季度和上半年硬件及其他收入分别占总收入的39%和40%，上年同期分别为40%和39%[150] - 2022年第二季度，SaaS和许可收入为129,475千美元，占比61%；硬件及其他收入为83,370千美元，占比39%；总收入为212,845千美元[193] - 2022年上半年，SaaS和许可收入为252,700千美元，占比60%；硬件及其他收入为165,582千美元，占比40%；总收入为418,282千美元[193] - 2022年第二季度和上半年Alarm.com业务板块收入占比分别为94%和95%，2021年同期为95%[213] 各业务收入金额及增长情况 - 2022年第二季度SaaS和许可收入增至1.295亿美元，同比增长14%；上半年增至2.527亿美元，同比增长15%[152] - 2022年第二季度总收入增至2.128亿美元，同比增长13%；上半年增至4.183亿美元，同比增长16%[152] - 2022年第二季度总营收较去年同期增加2400万美元，主要因SaaS和许可收入增加1630万美元（14%）、硬件及其他收入增加770万美元（10%）[195] - 2022年上半年总营收较去年同期增加5690万美元，主要因SaaS和许可收入增加3210万美元（15%）、硬件及其他收入增加2480万美元（18%）[196] - 2022年第二季度和上半年，软件许可收入分别减少150万美元和300万美元，主要因客户从非托管软件向云托管平台过渡[195][196] 净收入及调整后EBITDA情况 - 2022年第二季度净收入降至1080万美元，上年同期为1450万美元；上半年降至1970万美元，上年同期为2900万美元[152] - 2022年第二季度调整后EBITDA降至3710万美元，上年同期为3800万美元；上半年降至6710万美元，上年同期为7360万美元[152] - 2022年第二季度调整后EBITDA为3713.5万美元，2021年同期为3800.6万美元；2022年上半年调整后EBITDA为6705.4万美元，2021年同期为7361.2万美元[255] - 2022年第二季度净收入为1082.8万美元，2021年同期为1449万美元；2022年上半年净收入为1973.1万美元，2021年同期为2904万美元[255] SaaS和许可收入续约率 - 截至2022年6月30日的12个月，SaaS和许可收入续约率为94%，上年同期为95%[154] 会计准则影响 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，使2022年3月和6月结束的三个月和六个月内归属于普通股股东的净收入分别增加200万美元和400万美元，基本每股净收入分别增加0.04美元和0.08美元，摊薄每股净收入分别增加0.04美元和0.07美元，摊薄加权平均普通股股数增加3396950股[167] - 2022年与2021年相比，利息费用预计减少，原因是采用了ASU 2020 - 06准则，消除了与2026年票据股权部分债务折价摊销相关的非现金利息费用[188] 员工数量变化 - 公司员工数量从2021年6月30日的1421人增长到2022年6月30日的1606人，从2022年3月31日的1565人增加[180] - 销售和营销职能的员工数量从2021年6月30日的456人增加到2022年6月30日的484人，从2022年3月31日的478人增加[182] - 2022年6月30日，公司行政职能员工数量从2021年6月30日的173人增至203人，研发职能员工数量从792人增至919人[184][186] - 截至2022年6月30日，销售和营销职能员工数量从2021年的456人增加到484人，一般和行政职能员工从173人增加到203人，研发职能员工从792人增加到919人[203][205][207] - 截至2022年6月30日，Alarm.com业务板块员工从2021年同期的1297人增至1447人，Other业务板块员工从124人增至159人[214] 贸易政策影响 - 自2019年起，美国政府对中国贸易政策的改变使公司部分海外制造产品面临最高25%的额外进口关税，约五分之一到二分之一的硬件产品从中国进口[178] 硬件收入成本及利润率 - 2021年下半年公司硬件收入成本增加，预计2022年硬件收入利润率相比2021年第四季度和2022年第一季度将增加[179] 调整后EBITDA定义 - 公司调整后EBITDA排除基于股票的薪酬费用、与收购相关的费用和非常规诉讼费用，以更好评估核心运营绩效[160][161][162] SaaS和许可收入续订率定义 - 公司SaaS和许可收入续订率按过去12个月计算，用于衡量保留和增长SaaS和许可收入的能力[165] 公司收入来源 - 公司收入主要来自云SaaS服务、软件许可服务和硬件产品销售[168] 各业务收入成本构成 - 公司SaaS和许可收入成本主要包括支付给无线网络提供商的费用等，硬件和其他收入成本主要包括原材料成本等[176] 公司运营费用构成 - 公司运营费用包括销售和营销、一般和行政、研发以及摊销和折旧费用[180] 各业务营收成本变化 - 2022年Q2营收成本为8733.6万美元，较2021年同期的7736.7万美元增长13%；H1营收成本为1.77423亿美元，较2021年同期的1.43129亿美元增长24%[197] - 2022年Q2硬件及其他营收成本为6864.8万美元，较2021年同期增长14%；H1为1.41841亿美元，较2021年同期增长28%[197] - 2022年Q2 SaaS和许可营收成本为1868.8万美元，较2021年同期增长9%；H1为3558.2万美元，较2021年同期增长10%[197] - 2022年Q2硬件及其他营收成本占比从2021年的80%升至82%，H1从79%升至86%；SaaS和许可营收成本占比Q2和H1均从15%降至14%；软件许可营收成本占比Q2和H1均从4%降至2%[199][201] 各项费用变化 - 2022年Q2销售和营销费用为2293.3万美元，较2021年同期增长12%；H1为4612.5万美元，较2021年同期增长17%[202] - 2022年Q2一般和行政费用为2930.9万美元，较2021年同期增长26%；H1为5330.3万美元，较2021年同期增长15%[204] - 2022年Q2研发费用为5415.6万美元，较2021年同期增长25%；H1为1.05646亿美元，较2021年同期增长23%[206] - 2022年Q2摊销和折旧费用为777.5万美元，较2021年同期增长4%；H1为1553.6万美元，较2021年同期增长5%[208] - 2022年Q2利息费用为 - 78.5万美元，较2021年同期减少81%；H1为 - 156.9万美元，较2021年同期减少79%[209] 其他收入/（费用）净额、利息收入、所得税拨备/（收益）变化 - 2022年第二季度和上半年利息收入分别为1016万美元和1159万美元，较2021年同期分别增长582%和279%，各增加90万美元[210] - 2022年第二季度和上半年其他收入/（费用）净额分别为105万美元和118万美元，较2021年同期分别增长228%和196%，分别增加10万美元和20万美元[211] - 2022年第二季度和上半年所得税拨备/（收益）分别为844万美元和226万美元，较2021年同期分别增长149%和105%，分别增加260万美元和490万美元[212] Alarm.com业务板块软件许可收入 - 2022年第二季度和上半年SaaS和许可收入中，Alarm.com业务板块软件许可收入分别为690万美元和1400万美元，2021年同期分别为830万美元和1700万美元[215] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为6.434亿美元，较2021年12月31日的7.10621亿美元有所减少[221] 公司资本支出及相关安排 - 2022年2月，公司签订购买2.4英亩可开发土地的协议，3月支付30万美元定金，4月支付10万美元定金，第二季度支付剩余2140万美元[224] - 2022年5月，公司向一家科技公司贷款150万美元，年利率7%，预计第三季度到期[225] - 2022年6月，公司与一家科技合作伙伴签订150万美元的可转换本票，年利率6.5%，2029年6月27日到期[225] - 2022年下半年资本支出预计在400万至700万美元之间[227] - 2022 - 2027年各年租赁负债到期金额分别为650万、1290万、1160万、930万、510万和100万美元[227] 公司融资相关 - 2021年1月20日发行5亿美元0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元，扣除1570万美元交易费用和其他债务发行成本[230] - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金6.7939股普通股，初始转换价格为每股147.19美元[233] - 2017年信贷安排借款能力为1.25亿美元，可增至1.75亿美元，2021年1月20日偿还1.1亿美元本金并终止该安排[237][238][240] 公司股票回购情况 - 2020年12月3日授权1亿美元股票回购计划，2022年3月和6月分别回购480,531股和834,654股，花费2820万和5150万美元[242] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动现金流为1230万美元，较上年同期减少3300万美元[243][245] - 2022年上半年投资活动使用现金流2913万美元，上年同期为1237.6万美元[243] - 2022年上半年融资活动使用现金流4983.6万美元，上年同期为3.76291亿美元[243] - 2022年上半年非现金及其他调节项目减少1270万美元，主要因递延所得税变动1560万美元和债务折价摊销减少580万美元，部分被基于股票的薪酬增加700万美元抵消[246] - 2022年上半年经营资产和负债产生的现金减少1100万美元，主要因库存变动1770万美元[246] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量为2910万美元，较上年同期的1240万美元增加1670万美元，主要因土地购买支出2180万美元和应收票据发行300万美元[248] - 2022年上半年融资活动使用的现金流量为4980万美元，较上年同期的3.763亿美元减少4.261亿美元，主要因2021年发行2026年票据获得4.843亿美元净收益未在2022年发生，以及2022年回购834,654股普通股花费5150万美元[250] 公司股息情况 - 2022年和2021年3月和6月均未宣布或支付股息，预计未来可预见时间内也不支付[241] 公司市场风险 - 公司市场风险主要源于通胀和外汇汇率，宏观经济状况导致金融市场显著波动[256] - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但成本若受显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[258] - 公司认为外汇风险对业务、财务状况和经营成果影响不大，若大部分收入和运营费用以非美元货币计价，可能无法有效管理风险[259] 2026年票据情况 - 2021年1月20日发行2026年票据，2022年1月1日采用ASU 2020 - 06后，按面值减去未摊销发行成本计量，其公允价值随普通股市场价格波动[257]

业绩总结 - Alarm.com截至2021年总收入为748,969千美元，较2020年增长21%[95] - 2021年SaaS和许可收入为460,372千美元，占总收入的61.5%[95] - 2021年净收入为51,175千美元，较2020年下降33%[95] - 2021年调整后的EBITDA为142,472千美元，显示出公司强劲的盈利能力[95] - 2022年净收入为53,330千美元，较2021年增长了约3%[98] - 2022年调整后的EBITDA为108,307千美元，较2021年下降了约8%[98] - 2022年非GAAP调整后的净收入为77,051千美元，较2021年增长了约5%[98] - 2022年每股非GAAP调整后的净收入为1.54美元，较2021年增长了约8%[100] 用户数据 - 截至2021年12月31日，Alarm.com拥有超过8.4百万名订阅用户和10,900个服务提供商合作伙伴[8] - 截至2021年，Alarm.com在全球范围内为8.4百万个物业提供服务[32] - 2021年SaaS和许可收入的续订率为94%[90] 市场展望 - 2020年至2030年，全球智能家居云平台市场预计将以17%的年复合增长率增长[28] - 在美国，拥有140百万家庭，其中29百万家庭配备了专业监控安全系统[32] - 视频监控市场的总可寻址市场（TAM）为44亿美元，预计视频监控即服务（VSaaS）市场份额将从2018年的9%增长到2022年的15%[34] 新产品与技术研发 - Alarm.com的智能水阀+计量器解决方案能够通过内置流量传感器检测泄漏并自动关闭水源，以减少浪费[23] - Alarm.com的智能恒温器能够根据房屋是否空置或窗户是否打开自动调整至节能模式[23] - Alarm.com的智能家居平台整合了安全、能源管理、视频监控等多种功能，提供统一的用户体验[39] 财务数据 - 2021年硬件和其他收入为288,597千美元，较2020年增长28%[95] - 2021年总成本为305,899千美元，同比增长34%[102] - 2021年运营收入为61,572千美元，同比增长9%[102] - 2021年销售和营销费用占总收入的11%[103] - 2021年研发费用占总收入的24%[103] - 2021年总运营费用占总收入的51%[103] - 2022年自由现金流为27,788千美元，较2021年下降了约15%[100] - 2022年总调整费用为54,977千美元，较2021年增长了约13%[98] - 2022年诉讼费用为12,754千美元，较2021年增长了约6%[98] - 2022年股票基础补偿费用为20,603千美元，较2021年下降了约10%[98]

财务数据和关键指标变化 - SaaS和许可证收入在2022年第一季度为1.232亿美元，较去年增长14.8%，其中Connect软件许可证收入约为710万美元，低于去年同期的870万美元[17]。 - 硬件和其他收入在第一季度为8220万美元，较2021年第一季度增长26.3%[17]。 - 2022年第一季度总营收为2.054亿美元，同比增长19.1%[18]。 - SaaS和许可证的毛利率在第一季度为86.3%，较上一季度上升约20个基点，硬件毛利率在第一季度为11%，与上一季度持平，低于去年同期的22.3%，第一季度总毛利率为56.1%，低于上季度的57.8%[18]。 - 2022年第一季度研发费用为5150万美元，相比2021年第一季度的4250万美元有所增加，销售和营销费用在第一季度为2320万美元，占总营收的11.3%，2021年同期为1900万美元，占营收的11%，一般及行政费用在第一季度为2400万美元，高于2021年同期的2290万美元[20]。 - 2022年第一季度非GAAP调整后的EBITDA为2990万美元，低于2021年第一季度的3560万美元，GAAP净收入在第一季度为910万美元，2021年第一季度为1480万美元，非GAAP调整后的净收入在第一季度为2130万美元（摊薄后每股0.39美元），2021年第一季度为2580万美元（每股0.50美元）[21]。 - 2022年第一季度末，公司拥有现金及现金等价物6.718亿美元，在第一季度使用2330万美元现金回购354123股股票[21]。 各条业务线数据和关键指标变化 - 在商业业务方面，商业业务势头良好，其在SaaS收入中的占比越来越大，公司商业账户基础的活跃订阅数超过40万且持续增长，增长速度快于整体SaaS业务的增长速度，例如OpenEye团队在第一季度激活了超过5万个新连接点（即商业领域的新摄像头）[36]。 - 在视频分析业务方面，住宅端有75%激活了分析功能的摄像头用户正在使用分析服务，商业端随着服务提供商对产品的广泛采用，预计分析服务的使用率至少会达到住宅端的水平甚至更高[47]。 - 在国际业务方面，国际订阅用户在本季度突破了50万的里程碑，公司仍相信国际市场有很大的发展潜力，目标是全球订阅用户数量达到国内的三分之一到一半[65]。 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅市场方面，新住宅销售较上一季度有10% - 11%的下降，但公司在新住宅建设方面仍有拓展空间，且公司认为即使新住宅销售进一步下降也不会出现雪崩式的情况，对于第二住宅销售情况公司没有相关数据，但公司的PointCentral业务受益于租赁和第二住宅增加的趋势[54][56]。 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过OpenEye和Alarm.com研发团队的合作推出新的商业产品，如Pro Series商业流视频录像机（SVR），旨在为中小型商业设施提供支持，同时OpenEye在本季度展示了新的分析解决方案并与Alarm.com的视频分析团队合作推进AI架构并部署新的神经网络，这有助于提升公司在商业视频管理领域的竞争力[9][10]。 - 公司在ISC West展示了住宅安全和视频产品以及不断扩展的商业服务，与服务提供商进行多种互动以获取市场反馈，公司及其服务提供商在推动智能家居趋势方面处于行业领先地位，特别是在视频解决方案的部署方面[14][15]。 - 公司最大客户ADT占公司收入的15%多一点，没有其他客户占比超过10%[67]。 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临组件和货运成本增加的压力，公司在2022年第一季度仍取得了稳健的业绩，需求保持稳定且销售强于预期，预计随着价格上涨硬件利润率将逐季提高，但2022年无法达到历史水平[7]。 - 公司认为安全和保障是基本的消费者需求，这使得公司的业务比其他消费订阅模式更具持久性，即使在经济衰退时期，安全业务也能保持良好[26][27][28]。 - 在经济衰退环境下，公司预计收入留存率可能会提高，新销售可能会受到新住宅建设放缓的影响，但客户对安全和保障的需求增加可能会推动新销售活动，同时公司可能会更积极地利用现金进行企业发展[50][51]。 其他重要信息 - 管理层在电话会议中的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，同时会议中还包含非GAAP财务指标并提供非GAAP指引，GAAP和非GAAP指标的调节表可在公司财报新闻稿的财务报表表中找到[3][4][5]。 问答环节所有的提问和回答 问题: 很多消费订阅公司面临挑战，为何公司的订阅指标仍保持稳健增长 - 公司服务的市场是安全领域，安全是基本的消费者需求，公司不是娱乐服务提供商，不会与其他娱乐来源竞争，B2B2C模式可能也有一定保护作用，且公司提供的技术能带来较好的智能家居和安全体验，即使在经济衰退时期，安全需求也不会消失[26][27][28]。 问题: 关于EBITDA利润率，全年指引较Q1有所提升，有哪些关键因素及利润率正常化的时间 - 硬件利润率随着价格上涨将得到改善，预计Q2约为13%，Q3接近17% - 18%，且Q4通常是季节性最强的季度，特别是能源中心会带来额外收入[30]。 问题: 能否更新商业业务的季度新增数量，是否有加速增长 - 商业业务势头良好，其在SaaS收入中的占比越来越大，商业账户基础的活跃订阅数超过40万且持续增长，增长速度快于整体SaaS业务的增长速度，例如OpenEye团队在第一季度激活了超过5万个新连接点（即商业领域的新摄像头）[36]。 问题: 如何看待在当前市场环境下提高订阅价格 - 公司希望在提供的订阅服务定价上保持稳定，因为服务提供商围绕每个订阅的一定成本规划业务，且常使用债务为账户创建成本提供资金并假设每个账户有一定的利润率，但如果通胀压力不缓解，公司也会考虑提高订阅成本，不过不会很快行动[38]。 问题: 硬件和安装价格上涨似乎未影响需求，能否对此进行评论以及消费者对初始安装价格变化的敏感度如何 - 到目前为止尚未看到需求下降，预计也不会出现需求下降，因为公司服务提供商提供的安全和智能家居体验成本相对来说不是最昂贵的，且安全是基本需求，不是人们削减开支的首要目标，新账户创建方面，技术不断进步带来的价值抵消了部分成本增加，同时新客户产生成本的融资方式变化也减轻了压力[44][45]。 问题: 商业客户视频分析功能的预期附着率与住宅客户相比如何 - 住宅端有75%激活了分析功能的摄像头用户正在使用分析服务，商业端随着服务提供商对产品的广泛采用，预计分析服务的使用率至少会达到住宅端的水平甚至更高[47]。 问题: 如果经济衰退，公司业务会受到什么影响，公司对现金有何计划 - 经济衰退时，公司预计收入留存率可能会提高，新销售可能会受到新住宅建设放缓的影响，但客户对安全和保障的需求增加可能会推动新销售活动，在现金方面，经济衰退时现金更有价值，公司可能会更积极地利用现金进行企业发展[50][51]。 问题: 在通货膨胀和利率上升的情况下，住宅方面新住宅建设者计划和二手房购买者有何变化 - 新住宅销售较上一季度有10% - 11%的下降，但公司在新住宅建设方面仍有拓展空间，对于二手房销售情况没有数据，但公司的PointCentral业务受益于租赁和第二住宅增加的趋势[54][56]。 问题: Flex IO计划进展如何 - Flex正在进行中，一些经销商已开始在不同场景下部署，目前最常见的是用于远程大门，但还未对公司业绩产生重大影响，仍在处理服务提供商的一些功能需求[58]。 问题: 硬件产品新的一轮价格上涨是否已经推出 - 第一轮价格上涨在2月下旬到3月上旬全面生效，第二轮价格上涨于5月1日开始生效，将在本季度后半段开始体现[60]。 问题: 在高级服务方面，是否有接近成为大型ARPU驱动因素的项目 - 连接汽车服务正在获得吸引力，在住宅端有使用，在商业空间的需求很大，公司正在增加功能以更好地支持该领域，对于无人机项目，公司仍在继续推进，但没有确切的上市时间，目前也未包含在本年度的预测中[62][63]。 问题: 能否提供国际业务的总体TAM机会以及目前的进展情况，计划或看法是否有改变 - 国际订阅用户在本季度突破了50万的里程碑，公司仍相信国际市场有很大的发展潜力，目标是全球订阅用户数量达到国内的三分之一到一半，目前仍在解决进入全球市场的成本等问题，但对市场总量（TAM）和取得的进展仍充满热情，计划和看法没有改变[65]。 问题: 最大客户占公司收入的百分比是多少 - 最大客户ADT占公司收入的15%多一点，没有其他客户占比超过10%[67]。 问题: 如何看待2Q及今年剩余时间的毛利率 - SaaS毛利率一直非常稳定，在86%左右波动，硬件毛利率方面，预计Q2约为13%，Q3可能上升到15% - 16%，Q4可能接近18%，这是基于目前的情况且没有其他变化的假设[69]。

数据处理与服务交付 - 过去一年平台处理超2000亿个数据点，来自超1亿个连接设备[151] - 公司通过超10900家服务提供商交付解决方案，服务提供商与客户通常有3 - 5年服务合同[152] 收入结构与业绩 - 2022年第一季度SaaS和许可收入占比60%，软件许可收入占比3%，硬件及其他收入占比40%[154][155][156] - 2022年第一季度SaaS和许可收入增至1.232亿美元，同比增长15%；总收入增至2.054亿美元，同比增长19%[157] - 2022年第一季度净收入降至890万美元，归属于普通股股东的净收入降至910万美元[157] - 2022年第一季度调整后EBITDA降至2990万美元，低于2021年同期的3560万美元[158] - 截至2022年3月31日的12个月，SaaS和许可收入续约率为94%，低于2021年的95%[161] - 公司收入来自云SaaS服务、软件平台许可服务和硬件产品销售，SaaS和许可收入占比大，软件许可收入预计随用户向云平台转移而下降[177][179] - 2022年第一季度总营收2.05437亿美元，较2021年同期增长19%，其中SaaS和许可收入1.23225亿美元，增长15%，硬件及其他收入8221.2万美元，增长26%[200][203] - 2022年第一季度运营收入891.3万美元，占比4%，2021年同期为1500.3万美元，占比9%[200] - 2022年第一季度净收入890.3万美元，占比4%，2021年同期为1455万美元，占比8%[200] - SaaS和许可成本占SaaS和许可收入的比例在2022年和2021年第一季度均为14%，硬件及其他成本占硬件及其他收入的比例从2021年第一季度的78%升至2022年第一季度的89%[201][206] - Alarm.com业务板块在2022年第一季度贡献了95%的收入，员工数量从1294人增加到1418人；Other业务板块员工数量从120人增加到147人[216][217] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2991.9万美元，上年同期为3560.6万美元，净收入分别为890.3万美元和1455万美元[252] 风险因素 - 新冠疫情可能持续扰乱供应链和销售渠道，经济不确定性或影响业务和财务状况[159] - 若经济未完全复苏或疫情反复致企业关停，未来SaaS和许可收入增长率可能降低，硬件收入相应减少[160] - 受疫情影响，硬件供应链和销售渠道受干扰，未来硬件收入受影响程度不确定，若经济未完全复苏或再次封锁，SaaS和许可收入增长率可能降低[182] - 美国贸易政策使部分产品关税最高达25%，约五分之一到二分之一硬件产品从中国进口，可能增加硬件成本、降低利润率，公司预计2022年硬件利润率将提高[185][186] - 公司市场风险主要来自通胀和外汇汇率，新冠疫情和地缘政治紧张导致金融市场波动[253] - 公司认为通胀目前未对业务产生重大影响，但成本若受显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[255] - 因大部分收入和运营费用以美元计价，公司认为外汇风险对业务影响不大，若情况改变可能产生不利影响[256] 财务指标定义与计算 - 调整后EBITDA用于评估核心运营表现，排除多项非核心费用以利业绩比较和决策[163][170] - SaaS和许可收入续约率按过去12个月计算，反映保留和增长该收入的能力及用户终身价值[171] 会计政策变更 - 2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，合并可转换优先票据的负债和权益部分，合并债务发行成本，调整递延税项资产、额外实收资本、可转换优先票据净额和留存收益，分别为15356千美元、 - 56515千美元、61899千美元和9972千美元[173][175] - 由于采用ASU 2020 - 06，2022年利息费用预计较2021年减少[195] 每股收益情况 - 2022年第一季度归属普通股股东的净收入增加200万美元，稀释加权平均普通股增加3396950股，基本和摊薄每股净收入均增加0.04美元[175] 员工情况 - 2021年3月31日至2022年3月31日员工从1414人增至1565人，预计继续招聘新员工支持业务增长[187] - 销售和营销员工从2021年3月31日的457人增至2022年3月31日的478人，预计继续投资销售和营销活动，扩大国内外业务[189] - 一般和行政员工从2021年3月31日的160人增至2022年3月31日的195人，预计业务增长时成本增加，也会有知识产权诉讼成本[191] - 研发员工从2021年3月31日的797人增至2022年3月31日的892人，研发重点是创新功能、拓展平台到相邻和国际市场、增强合作伙伴服务平台[193] 成本与费用情况 - 2022年第一季度总成本9008.7万美元，较2021年同期增长37%，其中SaaS和许可成本1689.4万美元，增长11%，硬件及其他成本7319.3万美元，增长45%[200][204] - 2022年第一季度销售和营销费用2319.2万美元，较2021年同期增长22%，销售和营销职能员工数量从2021年3月31日的457人增加到2022年3月31日的478人[200][207] - 2022年第一季度一般及行政费用为2399.4万美元，较去年同期增加110万美元，占总收入的12%，员工数量从160人增加到195人[208] - 2022年第一季度研发费用为5149万美元，较去年同期增加900万美元，占总收入的25%，研发员工数量从797人增加到892人[210] - 2022年第一季度摊销和折旧费用为776.1万美元，较去年同期增加40万美元，占总收入的4%[211] - 2022年第一季度利息费用为 - 78.4万美元，较去年同期减少260万美元，占总收入的比例从 - 2%变为 - 0%[212] - 2022年第一季度利息收入为14.3万美元，较去年同期减少不到10万美元，降幅为9%[213] - 2022年第一季度其他收入/（费用）净额为1.3万美元，较去年同期增加20万美元，增幅为108%[214] - 2022年第一季度所得税收益为 - 61.8万美元，较去年同期减少230万美元，有效税率从 - 25.0%变为 - 7.5%[215] 其他收入与费用 - 其他收入/（费用）净额主要包括非运营和杂项费用及收入，2021年第一季度提前终止2017信贷安排损失20万美元[197] 税率情况 - 有效税率低于法定税率，主要因研发税收抵免、员工股票支付交易税收优惠和外国衍生无形资产收入扣除，预计有效税率会因股价、股权补偿归属和行使情况季度波动[198] 资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6.718亿美元，营运资金为7.81109亿美元[223][224] - 2022年2月公司签订土地购买协议，已支付定金40万美元，预计第二季度支付剩余2140万美元完成土地购买[225] - 2022年剩余9个月，公司预计资本支出在2900万美元至3200万美元之间[227] - 截至2022年3月31日，各办公室、数据中心和设备租赁负债到期金额分别为：2022年剩余时间880万美元、2023年1170万美元、2024年1010万美元、2025年880万美元、2026年510万美元、2027年及以后100万美元[227] 融资与债务情况 - 2021年1月20日，公司发行5亿美元0%可转换优先票据，净收益4.843亿美元，扣除1570万美元交易费用和其他债务发行成本[231] - 2017年信贷安排于2021年1月20日终止，公司用2026年票据收益偿还1.1亿美元未偿本金余额[237][239] - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金对应6.7939股普通股，相当于初始转换价格为每股147.19美元[234] 现金流量情况 - 2022年第一季度，公司经营活动现金流量为-1400万美元，上年同期为2120万美元，减少3520万美元[242][243] - 2022年第一季度，公司投资活动现金流量为-215.5万美元，上年同期为-906.7万美元[242] - 2022年第一季度，公司融资活动现金流量为-2225.1万美元，上年同期为3.76548亿美元[242] - 2022年第一季度，公司根据股票回购计划回购354123股普通股，花费2330万美元[241] - 2022年第一季度经营资产和负债产生的现金减少2440万美元，主要因收支时间差异和库存增加820万美元[244] - 2022年第一季度非现金及其他调节项目减少520万美元，主要因递延所得税变化750万美元和债务折价摊销减少250万美元，部分被基于股票的薪酬增加420万美元抵消[244] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为220万美元，较上年同期的910万美元减少690万美元，主要因未进行股票购买和减少了财产设备采购[246] - 2022年第一季度融资活动使用的现金流量为2230万美元，较上年同期的3.765亿美元减少3.988亿美元，主要因未发行2026年票据和回购了价值2330万美元的普通股，部分被未偿还2017年贷款抵消[248] 收益分配政策 - 公司预计将保留未来所有收益用于业务运营和扩张，近期不打算支付现金股息[240]

公司概况 - 公司是基于云的SaaS操作系统，成立于2000年，有超10900家服务提供商合作伙伴、超840万订阅者和1500名员工[7][8] - 长期创新并拓展目标市场，2020 - 2021年推出多项新业务和功能[18] 市场机会 - 全球智能家庭云平台市场预计2020 - 2030年复合年增长率为17%，安全是智能家庭购买的主要动机[28][30] - 美国住宅市场有1.4亿套房屋，2900万套有专业监控安全系统，Alarm.com为超840万处房产提供服务；商业市场约400万目标房产，视频监控即服务市场份额预计从2018年的9%增至2022年的15%[32][34] 产品解决方案 - 提供统一体验的智能解决方案，涵盖安全、访问、视频、能源等多个领域[38] - 有智能安全、智能信号、智能恒温器等多种产品，具备多种先进功能[41][43][45] 竞争优势 - 提供安装、支持和业务管理服务，帮助服务提供商提高效率[61] - 与DIY/零售产品不同，Alarm.com是多设备的广泛系统，以安全为先，有专业安装和监控[63][65] 增长驱动 - 增长驱动包括增加订阅者、向上销售和交叉销售、拓展商业和国际市场、拓展垂直领域和增加服务提供商合作伙伴[68] - 国际市场覆盖约55个国家，3%的收入来自国际市场；能源公用事业有超60个公用事业客户，包括美国前50名中的16个[70][71] 财务情况 - 2021年第四季度SaaS和许可收入为1.217亿美元，全年为4.604亿美元；全年总收入为7.49亿美元，调整后EBITDA为1.425亿美元[80][81] - 有盈利记录，2021年将24%的收入投入研发；SaaS和许可收入续订率为94%[86][90]

财务数据和关键指标变化 - 2021年SaaS和许可收入为4.604亿美元，同比增长17.1%；第四季度SaaS和许可收入为1.217亿美元，同比增长15.4% [9][20] - 第四季度硬件和其他收入为7350万美元，同比增长22.4%；2021年全年总收入增长21.2%，达到7.49亿美元 [21] - 第四季度SaaS和许可毛利率为86.1%，环比增加约80个基点；硬件毛利率为11.1%，低于第三季度的15.2%；总毛利率为57.8%，低于第三季度的58.2% [21][22] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA为3130万美元，2021年全年调整后EBITDA为1.425亿美元，同比增长13.7% [24] - 第四季度GAAP净利润为910万美元，非GAAP调整后净利润为2260万美元；2021年非GAAP调整后净利润为1.035亿美元，同比增长15.8% [24] - 第四季度末现金及现金等价物为7.106亿美元，高于2020年12月31日的2.535亿美元 [25] - 第四季度经营活动产生的现金流约为2000万美元，自由现金流为1780万美元；2021年经营活动产生的现金流为1.032亿美元，自由现金流为9210万美元 [26] - 预计2022年第一季度SaaS和许可收入为1.21 - 1.212亿美元，全年为5.08 - 5.09亿美元；预计2022年总收入为8.08 - 8.19亿美元 [27] - 预计2022年调整后EBITDA为1.49 - 1.5亿美元，非GAAP净利润为1.043 - 1.05亿美元，摊薄后每股收益为1.86 - 1.88美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Alarm.com业务板块第四季度SaaS和许可收入增长14.2%，2021年全年SaaS收入同比增长16.4% [20][21] - 其他业务板块第四季度SaaS和许可收入增长30.9%，2021年全年增长26.9% [20][21] - 视频业务方面，去年向现有客户销售的摄像机增长约36%；OpenEye业务2021年增长51% [12][33] - 国际业务第四季度SaaS收入同比增长超25%，目前国际用户接近50万 [17][60] - 商业业务目前约有40 - 50万订阅用户，每季度新增约2.5万个商业订阅站点 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大的住宅和商业互联物业市场持续增长，公司年末拥有超10900家服务提供商合作伙伴，为全球58个国家的超840万用户提供服务 [9] - 商业市场活动在2021年第二季度恢复到疫情前水平，第三季度管道开始充实 [11][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为面向住宅、多户住宅、小企业以及商业或机构企业四类物业的安全导向型物联网平台，为每类物业部署涵盖安全监控、自动化、能源管理、水管理和健康等领域的集成应用 [10][11] - 2022年及未来的关键增长领域包括拓展商业市场、视频软件计划、拓展国际业务和能源管理业务 [11] - 公司在寻找能提升技术栈或扩大潜在市场的并购机会，而非单纯追求规模，不会积极收购服务提供商 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对服务提供商和内部团队在困难时期的表现感到满意，将专注于业务执行和长期战略投资，持续实现盈利增长 [29] - 全球供应链仍具挑战性，虽预计2022年会有所改善，但如果供应链进一步受限，将影响业绩和指引 [27] - 随着线下活动和展会的恢复，公司在2022年的计划中考虑了更多差旅和展会费用 [28] 其他重要信息 - 会议中管理层的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和可用信息，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5][6] - 管理层的评论包含非GAAP财务指标和指引，认为这些指标有助于投资者了解公司业绩和趋势，但不能替代GAAP财务指标 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业务向上销售引擎的进展以及净美元留存率的未来趋势 - 向上销售主要集中在视频业务，推动了硬件和SaaS业务增长，去年向现有客户销售的摄像机增长约36%，未来有望拓展到其他设备 [33] - 短期内，由于3G升级，净美元留存率可能略有下降；长期来看，随着视频和视频分析功能的发展，留存率有望上升 [34] 问题2: 关于并购优先级以及Securitas交易的影响 - 公司与Securitas有良好合作关系，因该交易尚需监管审查，暂无法过多评论 [36] - 公司有活跃的企业发展机会管道，注重寻找合适机会而非规模，倾向于能提升技术栈或扩大潜在市场的机会，不会积极收购服务提供商 [36][37] 问题3: 关于恒温器HD的需求情况和收入贡献 - 恒温器HD满足了建筑商市场和HVAC行业对高端恒温器的需求，不会大幅推动硬件收入增长，但能完善产品系列，对多户住宅、建筑商和HVAC行业客户以及能源中心业务有重要意义 [41][42] 问题4: 关于硬件毛利率是否触底以及价格上涨情况 - 目前硬件毛利率可能已触底，但供应链仍不稳定，公司会优先确保服务提供商获得所需产品 [45][46] - 平均价格涨幅约为8% - 9%，大部分已实施，服务提供商对此表示理解，因行业内竞争对手去年已多次提价 [48] - 能否回到20%的硬件毛利率主要取决于产品组合，住宅市场硬件低毛利率可能带动更高服务收入，商业市场硬件毛利率相对较高，有望逐步提升整体毛利率 [49][50] 问题5: 关于取消口罩令后商业渠道的需求和管道情况 - 商业渠道的复苏始于去年第三季度，管道开始充实，不确定取消口罩令是否会进一步推动业务增长，但随着小企业业务的复苏，该业务有望保持强劲 [53][55] 问题6: 关于国际业务中表现突出的国家 - 阿根廷市场表现令人惊喜，拉丁美洲市场整体在过去一年表现较强，公司希望今年欧洲和东南亚市场也能实现增长 [57] 问题7: 关于订阅用户数量的细分情况以及国际用户数量的未来趋势 - 国际用户接近50万，商业用户约40 - 50万，其余主要为住宅用户 [60][61] - 国际业务目前增长较快，未来有望继续快于公司整体增速，公司目标是使国际市场规模与北美市场相当，但暂无达到100万用户的时间表 [63]

业务交付与合作 - 公司通过超10900家服务提供商交付解决方案，服务提供商合同初始及续约期通常为1年，与用户合同时长3 - 5年[15][16] - 公司依赖服务提供商网络获取用户，若服务提供商无法吸引或留住用户，将影响经营业绩 [12] - 公司部分收入来自少数服务提供商合作伙伴，失去或订单大幅减少将导致收入和盈利能力下降 [12] - 为服务提供商提供企业级业务管理解决方案，包括门户、仪表盘和安装支持[45] - 网络服务允许服务提供商将现有软件与公司平台集成[54] - 商业智能工具为服务提供商提供关键运营指标，助力业务增长和客户保留[54] - 公司为服务提供商提供营销门户、培训学院、客户连接等服务[55] - 公司解决方案为用户提供单平台控制、可靠网络通信等好处，为服务提供商带来新收入、增值服务等益处[57][60] - 平台支持数百万住宅和商业用户，有超10900家服务提供商合作伙伴，2021年处理超2000亿个数据点，来自超1亿台联网设备[64] 财务状况 - 2021 - 2019年公司总营收分别为7.49亿美元、6.18亿美元、5.024亿美元，SaaS和许可收入分别为4.604亿美元、3.933亿美元、3.374亿美元，复合年增长率16.8% [17] - 2021 - 2019年公司普通股股东净利润分别为5230万美元、7790万美元、5350万美元，调整后EBITDA分别为1.425亿美元、1.253亿美元、1.083亿美元 [17] - 公司市场风险主要源于外汇汇率，2021年1月终止2017年信贷安排后，利率风险和通胀风险对业务影响不大[452] - 2021年1月20日发行2026年票据，其公允价值随公司普通股市场价格波动[453] - 公司大部分收入和运营费用以美元计价，认为外汇风险对业务、财务状况和经营成果影响不大[454] 产品与解决方案 - 交互式安全是多数智能家庭和企业用户的切入点，通过专用双向蜂窝连接保障安全，具备实时警报、报警传输等功能 [19][20][21] - 视频监控解决方案可提供实时画面、视频分析等功能，有多种价格的摄像头可选，视频门铃可减少不必要警报 [24][25] - 公司视频监控解决方案可与其他设备智能集成，支持直播、云存储和视频警报[26] - 智能自动化和能源管理解决方案可增强对连接设备的监控和控制，减少能源浪费[27] - 提供商业安全服务，涵盖视频分析、访问控制、多站点管理等功能[34] - OpenEye企业商业视频管理解决方案满足大型企业客户需求，具备智能云架构和企业级能力[41] - 射击检测系统为商业安全市场提供高精度室内枪击检测[44] - MobileTech应用和远程工具包可提高安装准确性，减少现场时间和支持呼叫[48] - AI技术用于专业监控和减少误报，提供环境洞察和人员检测功能[52] - 需求响应计划为北美超60家能源公用事业公司管理超70万台联网设备[100] 风险因素 - 公司面临季度业绩波动、无法维持增长率、市场竞争激烈等风险，可能对业务和股价产生不利影响 [12] - 公司战略包括进行收购，但可能无法成功完成收购或整合新技术、资产或业务，影响财务结果 [12] - 公司需适应技术变革，否则竞争力可能受损，并需投入大量资本更新技术 [12] - 公司面临来自众多竞争对手的竞争，包括技术平台提供商、直接面向用户的解决方案提供商等，竞争因素包括易用性、功能广度等[92][94] 平台与技术 - 公司拥有云服务平台，采用多租户SaaS架构，通过两个冗余网络运营中心运行[74][75] - 公司参与设计和制造多种硬件，如蜂窝通信模块、Flex IO等[77] - 公司投入大量资源进行研发，以增强平台和应用程序的功能[83] 市场与行业 - 全球智能家居设备安装基数预计在2021 - 2025年以22.7%的复合年增长率增长[73] - 传统安防和家庭自动化市场高度分散，全国约有15000家安防服务提供商，2021年行业前5经销商占行业经常性月收入约34%，2019 - 2021年ADT LLC占公司收入超15%但不超20%[85] 知识产权 - 截至2021年12月31日有597项已授权专利，还有多项专利申请待决[66] - 截至2021年12月31日，公司拥有544项美国实用专利、1项美国设计专利、8项加拿大专利、11项澳大利亚专利等，专利将于2022 - 2040年到期，还有多项待决专利申请[96] - 公司在美国有20项注册商标，在加拿大有8项，在英国和欧盟各有1项[97] 团队与人员 - 截至2021年12月31日，公司有1500名全职员工，其中销售和营销476人、研发837人、一般和行政187人，Alarm.com部门1363人，其他部门137人[106] 销售与营销 - 销售团队目标是帮助服务提供商合作伙伴销售、安装和支持解决方案，同时招募新合作伙伴，还有全球业务发展团队开拓国际市场[87] - 营销团队为服务提供商合作伙伴提供端到端营销服务，包括生命周期营销工具和内容[88] 客户支持 - 公司通过电话、网络票务和电子邮件为服务提供商提供高质量支持，采用分层结构解决问题[91] 上市与收购 - 公司于2015年7月完成首次公开募股，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码“ALRM”[110] - 2017年1月收购ObjectVideo部分资产，成立ObjectVideo Labs；3月收购Icontrol Networks Connect业务单元相关资产及Piper业务子公司全部股权[110] - 2019年9月从第三方收购部分资产；10月收购PC Open Incorporated 85%已发行和流通的股本[110] - 2020年3月从两个无关方收购额外资产，主要为在研研发项目；12月收购Shooter Detection Systems 100%已发行和流通的所有权权益单位[110] - 2021年12月从无关方收购部分资产，主要为已开发技术[110] 用户相关 - 平台支持数百万住宅和商业用户，用户获取成本回收期历来为一年或更短[86] 国际业务 - 产品已在北美以外约40个国家本地化并上市[69] 增长策略 - 公司的增长策略包括推动SaaS和许可收入增长、升级传统安全客户、投资平台等[67]