财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为14.6亿美元，较2021年同期增长20%，有机销售额增长14%，收购贡献7个百分点，外汇带来1个百分点的不利影响 [8] - 第一季度订单总额为17亿美元，较上年同期增长22%，有机订单增长18%，订单出货比为1.17 [8] - 季度末积压订单达到创纪录的30亿美元，比2020年底增加约12亿美元 [9] - 第一季度营业收入为3.53亿美元，较2021年第一季度增长20%，营业利润率为24.2%，较上年提高10个基点，核心营业利润率为25.5%，较2021年第一季度提高140个基点 [9] - 第一季度EBITDA为4.34亿美元，较上年增长22%，EBITDA利润率为29.7% [9] - 摊薄后每股收益为1.33美元，较2021年第一季度增长24%，高于1.24 - 1.28美元的指引范围 [9] - 第一季度一般及行政费用为1970万美元，较上年增加100万美元，预计2022年与2021年水平大致相当，约占销售额的1.5% [20] - 第一季度有效税率为19%，低于2021年第一季度的19.5%，预计2022年有效税率在19% - 20%之间 [20] - 第一季度资本支出为2600万美元，预计全年约为1.25亿美元，约占销售额的2% [21] - 第一季度折旧和摊销费用为7800万美元，预计2022年约为3.2亿美元，其中税后收购相关无形资产摊销约为1.5亿美元，即每股0.64美元 [21] - 第一季度运营营运资金占销售额的17.1%，运营现金流为2.01亿美元，自由现金流为1.75亿美元，预计全年自由现金流与净收入的转化率为110% [22] - 第一季度回购约120万股股票，花费约1.52亿美元 [23] - 第一季度末总债务为25.4亿美元，与2021年底持平，现金及现金等价物约为3.4亿美元，第一季度末总债务与EBITDA比率为1.5倍，净债务与EBITDA比率为1.3倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 电子仪器集团（EIG） - 销售额为9.878亿美元，较去年第一季度增长25%，有机销售额增长15%，近期收购贡献11%，外汇带来1个百分点的不利影响 [10] - 第一季度营业收入为2.448亿美元，较上年增长80%，营业利润率为24.8%，核心利润率较上年提高130个基点至27.5% [10] 机电集团（EMG） - 第一季度销售额为4.708亿美元，较上年增长11%，有机销售额增长12%，外汇带来1个百分点的不利影响 [11] - 第一季度营业收入创纪录达到1.282亿美元，较上年同期增长22%，营业利润率提高250个基点至27.2%（含约700万美元的设施出售收益），剔除该收益后，营业利润率较去年第一季度提高100个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 过程业务季度增长20%，有机销售额增长为中两位数，预计2022年全年有机销售额为中到高个位数增长 [31][32] - 航空航天业务有机增长为低个位数，第一季度整体销售额增长25%左右，商业航空业务增长低两位数，国防业务下降中个位数，预计全年增长中个位数，商业增长高个位数，国防增长低个位数 [32] - 电力和工业业务整体销售额增长25%左右，有机销售额增长中两位数，预计全年有机销售额增长中个位数 [33] - 自动化和工程解决方案业务整体和有机销售额季度均增长中两位数，预计全年有机销售额增长中到高个位数 [33] 地理区域 - 欧洲、美国和亚洲均实现中两位数增长，中国按报告基础增长10% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年预计投资约1.1亿美元支持有机增长计划，全年预计在研发和工程（RDE）上投资超过3.45亿美元，占销售额的5.5%以上 [12][13] - 2021年资本部署创纪录，收购六家企业，收购管道依然强劲，预计未来几个季度保持活跃 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链和物流渠道仍然紧张且不可靠，第一季度情况与第四季度相似，导致通胀上升，但公司凭借产品差异化通过提价抵消通胀影响，实现了强劲的价格通胀差和出色的利润率扩张 [16] - 对未来持乐观态度，但短期内因供应链挑战、乌克兰战争和中国疫情封锁等不确定性保持谨慎，不过公司有信心应对这些不利因素 [16] - 创纪录的积压订单和在有吸引力的中长期市场的领先地位使公司有望实现持续强劲增长 [17] - 预计全年有机销售额增长中到高个位数，整体销售额增长高个位数，由于外汇不利影响较之前指引略有下调 [17] - 上调全年盈利指引，预计摊薄后每股收益在5.34 - 5.44美元之间，较2021年增长10% - 12% [17] - 预计第二季度整体销售额较去年同期增长低到中个位数，第二季度每股收益在1.27 - 1.30美元之间，较上年增长10% - 13% [18] 其他重要信息 - 公司基金会向多个慈善机构捐款，许多员工和业务部门也积极提供援助，帮助受乌克兰危机影响的人们 [7][8] - 第一季度活力指数为26%，反映过去三年推出产品的销售水平 [13] - 休斯 - 特雷特勒/罗特朗业务部门获得公司创新奖，其开发的热交换器可提高飞机发动机性能，预计10年内减少约100万吨二氧化碳排放 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度价格成本情况及全年预计实现价格 - 第一季度定价约为5%，通胀约为4%，价差超过100个基点，预计2022年价格在4.5% - 5%之间，通胀在4% - 4.5%之间，价差约为50个基点 [25] 问题2: 第二季度业绩指引未按正常节奏高于第一季度的原因 - 主要是中国疫情封锁影响，公司约9%的销售额来自中国，上海地区部分主要工厂受影响，预计本季度约一半中国销售额受影响，即4% - 5%的销售额或6500 - 7000万美元，这些销售额将推迟到下半年 [28][29] 问题3: 关键终端市场和区域更新情况 - 过程业务增长20%，有机销售增长中两位数，预计全年有机销售中到高个位数增长；航空航天业务有机增长低个位数，整体销售增长25%左右，商业航空增长低两位数，国防业务下降中个位数，预计全年增长中个位数；电力和工业业务整体销售增长25%左右，有机销售增长中两位数，预计全年有机销售增长中个位数；自动化和工程解决方案业务整体和有机销售季度均增长中两位数，预计全年有机销售增长中到高个位数 [31][32][33] - 各地区均实现中两位数增长，中国按报告基础增长10% [34] 问题4: 第一季度是否有收入推迟情况 - 中国关闭发生在季度末，公司提前知晓，第一季度满足了需求，但整体有超过5000万美元的订单未发货 [36] 问题5: 终端市场和客户需求是否有变化 - 需求强劲，超过90%的业务部门实现两位数销售和订单增长，未达两位数的也处于高个位数，未看到放缓迹象 [38] 问题6: 并购管道情况及阻碍因素 - 公司仍积极寻找交易，关注长期回报，目前私人公司估值倍数高于上市公司，导致部分交易推迟 [40] 问题7: 收购管道漏斗积压和规模情况及收购活动何时回升 - 公司有良好的收购管道，包括大小交易，预计今年会有动作，私人和上市公司估值差异影响交易，但不影响公司寻找有价值的收购目标 [43] 问题8: 欧洲订单和积压订单是否受经济衰退担忧影响 - 欧洲季度增长16%，过程业务表现突出，虽能源领域受乌克兰危机影响，但公司部分产品可帮助客户应对高能源成本，目前未看到放缓迹象 [45] 问题9: 能否全年保持100个基点的价格成本差距 - 有可能性，但公司指引是差距会略有缩小 [47] 问题10: 航空航天业务中商业部分原始设备（OE）与售后维护（MRO）的拆分情况 - 商业业务低两位数增长主要由售后市场和公务机市场带动，这两个市场表现优于原始设备市场 [49] 问题11: 从大客户处听到的2023年飞机建造率变化情况 - 公司认为该市场将持续改善，商业航空业务在2023年有望继续增长 [52] 问题12: 活力指数能否继续上升 - 可以继续上升，公司有一系列新产品推出，如休斯 - 特雷特勒/罗特朗业务的热交换器，公司工程能力能满足客户需求，对产品开发充满信心 [54] 问题13: 美元升值对利润率的影响及公司的对冲策略 - 公司是美国大型出口商，但产品差异化使公司能抵消美元升值影响，且公司自然对冲，各运营地点收入和支出自然抵消，本季度美元强势对底线影响不到1美分 [56][57][58] 问题14: 国际国防预算增加是否带来额外需求及国防业务管道变化 - 国际市场管道正在改善，公司位于英国的业务也受益，国际国防市场改善对公司航空航天和国防业务有利 [60] 问题15: 美国新国防预算情况 - 美国国防预算对公司投资领域有利，虽整体持平或略有上升，但第一季度国防业务受资金延迟影响下降，目前订单模式有所改善，预计下半年市场将大幅改善 [62]

净销售额相关数据变化 - 2022年第一季度净销售额为14.585亿美元，较2021年第一季度的12.157亿美元增加2.428亿美元，增幅20.0%，其中有机销售增长14%，收购带来7%的增长，外币换算产生-1%的不利影响[88] 国际销售总额相关数据变化 - 2022年第一季度国际销售总额为7.444亿美元，占净销售额的51.0%，较2021年第一季度的6.167亿美元增加1.277亿美元，增幅20.7%[89] 订单相关数据变化 - 2022年第一季度订单为17.028亿美元，较2021年第一季度的13.976亿美元增加3.052亿美元，增幅21.8%，其中有机订单增长18%，收购带来5%的增长，外币换算产生-1%的不利影响[89] 未完成订单积压量相关数据变化 - 2022年3月31日未完成订单积压量创纪录达到29.744亿美元，较2021年12月31日的27.301亿美元增加2.443亿美元，增幅8.9%[90] 部门运营收入相关数据变化 - 2022年第一季度部门运营收入为3.730亿美元，较2021年第一季度的3.119亿美元增加0.611亿美元，增幅19.6%，运营利润率从25.7%降至25.6%[91] 销售成本相关数据变化 - 2022年第一季度销售成本为9.488亿美元，占净销售额的65.1%，较2021年第一季度的7.894亿美元增加1.594亿美元，增幅20.2%[92] 净收入相关数据变化 - 2022年第一季度净收入为2.724亿美元，较2021年第一季度的2.192亿美元增加0.532亿美元，增幅24.3%，摊薄后每股收益从0.94美元增至1.17美元，增幅24.5%[93] 经营活动现金相关数据变化 - 2022年前三个月经营活动提供的现金为2.013亿美元，较2021年前三个月的2.844亿美元减少0.831亿美元，降幅29.2%[98] 净债务相关数据变化 - 2022年3月31日净债务为25.360亿美元，债务与资本比率为26.8%，净债务与资本比率为24.1%，较2021年12月31日略有下降[101][102] 现金股息相关数据变化 - 2022年前三个月支付现金股息5080万美元，较2021年前三个月的4600万美元增加，公司董事会批准季度现金股息提高10%至每股0.22美元[103] 前瞻性陈述及影响实际结果的因素 - 讨论中除历史信息外为“前瞻性陈述”，实际结果可能与预期有显著差异[107] - 影响实际结果的因素包括新冠疫情对公司运营、供应链和关键终端市场需求的潜在影响[107] - 影响因素有公司服务行业的总体经济状况[107] - 公司市场竞争环境变化或竞争影响是影响因素之一[107] - 国际销售和运营相关风险会影响实际结果[107] - 公司完成并成功整合未来收购的能力是影响因素[107] - 公司成功开发新产品、开设新设施或转移产品线的能力会产生影响[107] - 原材料价格和供应情况是影响因素[107] - 遵守政府法规（包括环境法规）会影响公司未来结果[107] - 维持充足流动性和融资来源的能力是影响因素[107]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司销售额达55.465亿美元，较2020年增长22.2%，其中有机销售额增长15%，收购带来7%的增长，外币换算带来1%的有利影响[20] - 2021年摊薄后每股收益为4.25美元，较2020年的3.77美元增加0.48美元，增幅12.7%[20] 公司收购与信贷相关情况 - 2021年公司花费19.592亿美元现金收购六家企业[23] - 2021年4月26日，公司修订信贷协议，新增最高8亿美元的五年期延迟提取定期贷款[26] EIG业务线数据关键指标 - 2021年EIG净销售额的49%来自美国以外客户，12月31日员工约11000人，其中约600人受集体谈判协议覆盖[30] - 2021年EIG过程和分析仪器仪表销售占净销售额的70%，航空航天和电力仪器仪表销售占30%[30][32] - 2021年EIG约5%的净销售额来自五大客户，无单一客户占比超5%[38] EMG业务线数据关键指标 - 2021年EMG净销售额的50%来自美国以外客户，12月31日员工约7000人，其中约1900人受集体谈判协议覆盖[41] - 2021年EMG自动化和工程解决方案销售占净销售额的72%，航空航天销售占28%[42][44] - 2021年EMG约8%的净销售额来自五大客户，无单一客户占比超5%[45] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有18,500名员工，其中42%为多元化员工（全球女性员工加上美国多元化男性员工）[61] 公司债务情况 - 公司短期债务为浮动利率，长期债务一般为固定利率[172] 公司市场风险应对 - 公司面临汇率波动的主要外币有欧元、英镑、日元、人民币、加元和墨西哥比索，通过本地借款和偶尔使用受影响外币的衍生金融工具来减轻影响[173] - 公司面临市场风险的主要商品是镍、铝、铜、钢、钛和黄金的原材料采购，通过调整最终产品售价和采购订单定价安排来减轻价格变化影响，有时也使用远期合约[174] - 假设利率、商品价格或外汇汇率出现10%的不利变动，公司预计未来收益、风险敏感金融工具公允价值和现金流的潜在损失不重大[174] 公司社会责任与文化建设 - 公司致力于环境管理，减少环境影响，提高运营效率，并设定温室气体减排目标[53] - 公司致力于发展多元化和包容性文化，招聘注重多元化候选人，有女性商业委员会和非裔美国人商业委员会[54][58] - 公司为有望成为运营领导者的员工创建了领导力发展项目[59] - 公司的AMETEK基金会成立于1960年，致力于在当地社区产生积极影响，重点关注健康福利、公民和社会服务项目以及教育[60] 公司安全目标 - 2021年是公司连续第二年工伤事故率创历史最低，公司持续推进零工伤事故目标[61]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额创纪录，达到150亿美元，同比增长25%，超出预期 [9] - 第四季度有机销售额增长17%，收购贡献9个百分点，外汇为1个百分点的逆风 [9] - 第四季度订单总额为161亿美元，同比增长26%，有机订单增长22% [9] - 第四季度末积压订单创纪录，达到273亿美元，同比增长超过50% [9] - 第四季度营业利润创纪录，达到361亿美元，同比增长21%，营业利润率为24% [9] - 第四季度核心营业利润率为25.8%，同比增长90个基点 [9] - 第四季度EBITDA为437亿美元，同比增长21%，EBITDA利润率为29.1% [10] - 第四季度每股收益创纪录，达到1.37美元，同比增长27%，超出指导范围 [10] - 2021年销售额为55亿美元，同比增长22%，有机销售额增长15% [12] - 2021年营业利润为13亿美元，同比增长22%，营业利润率为23.6%，核心利润率同比增长110个基点 [13] - 2021年EBITDA为16亿美元，同比增长20% [13] - 2021年每股收益为4.85美元，同比增长23% [13] - 2021年研发、开发和工程投资为3亿美元，占销售额的5.5%，同比增长22% [14] - 2021年活力指数为25%，反映过去三年推出的产品销售额水平 [14] - 2022年预计研发、开发和工程投资约为340亿美元，占销售额的5.5%，同比增长13% [16] - 2021年资本部署创纪录，约为20亿美元用于收购六家企业 [16] - 2021年第四季度运营现金流为282亿美元，全年为116亿美元 [25] - 2021年第四季度自由现金流为238亿美元，全年为105亿美元，占净收入的106% [25] - 2021年末总债务为254亿美元，仅比2020年末增加131亿美元 [25] - 2021年末总债务与EBITDA比率从2020年末的1.8倍降至1.5倍 [25] - 2021年末现金及现金等价物为347亿美元 [25] - 2021年第四季度资本支出为43亿美元，全年为111亿美元 [24] - 2022年预计资本支出约为125亿美元，占销售额的2% [24] - 2021年第四季度折旧摊销费用为78亿美元，全年为292亿美元 [24] - 2022年预计折旧摊销费用约为320亿美元，包括约150亿美元的税后收购相关无形资产摊销 [24] - 2021年第四季度有效税率从2020年第四季度的20.1%降至17% [23] - 2022年预计有效税率在19%至20%之间 [23] - 2021年第四季度营运资本占销售额的15.2% [23] - 2022年预计一般及行政费用与2021年水平相当，约占销售额的1.4% [22] - 2021年第四季度一般及行政费用为237亿美元，同比增长6亿美元 [22] - 2021年全年一般及行政费用同比增长19亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子仪器集团(EIG)第四季度销售额创纪录，达到106亿美元，同比增长29%，有机销售额增长17% [11] - EIG第四季度营业利润创纪录，达到280亿美元，同比增长18%，营业利润率为26.4% [11] - EIG第四季度核心营业利润率为29.3%，同比增长50个基点 [11] - 电子机械集团(EMG)第四季度销售额为447亿美元，同比增长18%，有机销售额增长18% [12] - EMG第四季度营业利润为105亿美元，同比增长32%，营业利润率扩大260个基点至23.6% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第四季度销售额同比增长中高个位数 [56] - 欧洲第四季度销售额同比增长中高个位数 [56] - 亚洲第四季度销售额同比增长低个位数 [56] - 中国第四季度销售额同比增长2% [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在将六项近期收购整合到AMETEK增长模型中，并凭借出色的现金流生成和强劲的资产负债表，处于部署资本进行额外收购的有利地位 [8] - 公司正在扩大研发、开发和工程投资，预计2022年投资约340亿美元，占销售额的5.5% [16] - 公司正在部署资本进行战略收购，增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 公司最新的收购Alphasense开发和制造用于环境、健康和安全以及空气质量应用的气体和颗粒传感器 [17] - 公司的收购管道仍然活跃，预计2022年将非常忙碌 [18] - 公司正在投资约110亿美元进行额外增长投资，包括研发、销售和营销 [31] - 公司正在投资于电子商务和数字化，这些投资将迅速获得回报，并已经通过疫情期间向客户销售的方式提供回报 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管存在持续的COVID-19和供应链挑战，但对公司业务的实力和应对这些不确定时期的能力充满信心 [20] - 管理层预计2022年整体销售额同比增长约10%，有机销售额同比增长中高个位数 [20] - 管理层预计2022年每股收益在5.30美元至5.42美元之间，同比增长9%至12% [20] - 管理层预计2022年第一季度整体销售额同比增长约20%，第一季度每股收益在1.24美元至1.28美元之间，同比增长16%至20% [20] - 管理层认为，公司的强劲订单和创纪录的积压订单为2022年奠定了良好的基础 [21] - 管理层认为，公司的灵活、敏捷运营结构，包括全球供应链能力，使公司能够快速调整和应对挑战 [18] - 管理层认为，供应链问题导致更高的通胀，但公司能够通过差异化产品定价抵消这一通胀 [18] - 管理层认为，运营环境与第三季度类似，材料和组件的交货时间延长，物流和劳动力可用性问题 [19] - 管理层认为，公司正在战略性地增加某些领域的库存，以应对供应链中较长的交货时间 [23] - 管理层认为，公司正在继续推动跨业务的长期运营卓越计划 [19] - 管理层认为，公司正在支持开发和扩展可再生能源解决方案，提供用于监测、测量和减少温室气体排放的重要技术，协助科学家了解气候变化的影响，并支持电动汽车开发和测试 [15] - 管理层认为，公司正在投资于新产品的开发，以进一步扩大在有吸引力的增长市场中差异化技术解决方案 [13] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 管理层认为，公司正在通过战略收购增加市场领先工业技术业务的组合，并为股东创造卓越回报 [16] - 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财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额创纪录,达到14.4亿美元,同比增长28%,超出预期 [9] - 第三季度EBITDA创纪录,达到4.15亿美元,同比增长25%,EBITDA利润率为28.8% [10] - 第三季度营业利润创纪录,达到3.38亿美元,同比增长25%,营业利润率为23.4% [9] - 第三季度核心营业利润率为24.7%,同比提高70个基点 [10] - 第三季度每股收益创纪录,达到1.26美元,同比增长25%,超出预期范围1.16-1.18美元 [10] - 第三季度经营现金流强劲,达到3.07亿美元,自由现金流转换率为109% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子仪器集团(EIG)第三季度销售额创纪录,达到9.82亿美元,同比增长31% [11] - EIG第三季度有机销售额增长15%,收购贡献16%,外汇影响不大 [11] - EIG第三季度营业利润创纪录,达到2.45亿美元,同比增长20%,营业利润率为25% [11] - EIG第三季度核心营业利润率为27.2%,与上年持平 [11] - 机电集团(EMG)第三季度销售额创纪录,达到4.59亿美元,同比增长21% [12] - EMG第三季度有机销售额增长20%,外汇贡献1个百分点 [12] - EMG第三季度营业利润创纪录,达到1.15亿美元,同比增长36%,营业利润率为25%,同比提高270个基点 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度销售额增长15% [60] - 欧洲市场第三季度销售额增长15% [60] - 亚洲市场第三季度销售额增长25%,表现强劲 [60] - 过程业务第三季度销售额增长15%,收购Magnetrol贡献较大 [57] - 航空航天和国防业务第三季度销售额增长55%,有机增长7%,收购Abaco贡献较大 [57] - 电力和工业业务第三季度销售额增长近40%,有机增长20%以上,收购NSI和Crank Software贡献较大 [57] - 自动化和工程解决方案业务第三季度销售额增长约25%,有机增长约25%,表现强劲 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行其"大AMETEK增长模式",专注于为所有利益相关者创造可持续的未来 [7] - 公司继续推进可持续发展举措,并发布了最新的企业可持续发展报告 [7][8] - 公司继续执行其并购战略,今年已部署约18.5亿美元用于收购5家高度战略性的企业 [13] - 公司继续投资于研发,第三季度研发支出超过7500万美元,预计全年研发支出将达到约3亿美元,占销售额的5.5% [14] - 公司继续推进新产品的开发,例如AMETEK Gatan推出的Stela混合像素相机,获得了2021年显微镜今日创新奖 [15] - 公司继续推进其供应链管理,尽管面临全球供应链和物流网络的挑战,但仍表现出色 [16] - 公司继续推进其定价策略,第三季度定价上涨3.5%,超过2.5%的通胀,预计第四季度将继续保持这一趋势 [26] - 公司继续推进其2021年展望,上调了全年销售和盈利指引 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球供应链和物流网络仍然充满挑战,但公司正在努力应对这些挑战 [16] - 管理层认为通胀压力将继续存在,但公司将继续通过定价来抵消通胀影响 [16] - 管理层认为这些供应链挑战将持续到2022年,但公司仍将保持良好的定位来应对这些挑战 [16] - 管理层认为2022年将是公司的一个好年份,尽管存在一些挑战,但公司仍将保持乐观 [53] - 管理层认为公司将继续保持其资本配置战略,重点是并购,但也将继续投资于有机增长计划 [53] - 管理层认为公司将继续保持其强劲的现金流生成能力,支持其增长计划 [23] 其他重要信息 - 公司第三季度一般和管理费用为2210万美元,同比增长480万美元,主要是由于薪酬成本增加 [19] - 公司预计2021年一般和管理费用将增加约1800万美元,主要是由于薪酬成本增加 [19] - 公司第三季度其他收入和支出比去年同期增加约400万美元,主要是由于出售一个小产品线获得600万美元收益 [20] - 公司第三季度有效税率从去年同期的17.5%上升到19.5%,预计全年有效税率将在19.5%-20%之间 [20] - 公司第三季度营运资本占销售额的比例从去年同期的17%下降到14.9%,反映出公司良好的营运资本管理 [21] - 公司第三季度资本支出为2600万美元,预计全年资本支出约为1.2亿美元 [21] - 公司第三季度折旧和摊销费用为7500万美元,预计全年折旧和摊销费用约为2.95亿美元,其中包括约1.38亿美元的收购相关无形资产摊销 [21] - 公司第三季度末总债务为26.5亿美元,比2020年底增加不到2.5亿美元,尽管今年已部署约18.5亿美元用于收购 [22] - 公司第三季度末现金及现金等价物为3.59亿美元,总债务/EBITDA比率为1.6倍,净债务/EBITDA比率为1.4倍 [22] - 公司继续保持良好的财务能力和灵活性,拥有约22.5亿美元的现金和现有信贷额度,以支持其增长计划 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度实现的定价情况以及2022年可能需要的定价水平 - 第三季度定价上涨3.5%,超过2.5%的通胀,预计第四季度将继续保持这一趋势 [26] - 预计2022年将继续通过定价来抵消通胀影响 [26] 问题: EMG业务利润率提升的原因以及未来的利润率前景 - EMG业务利润率提升的主要原因是剥离了Reading业务,自动化业务表现强劲,国防业务表现良好,部分业务加速增长 [28] - 预计EMG业务利润率将继续保持在较高水平,并仍有提升空间 [28] 问题: 当前订单积压中有多少是由于供应链问题导致的"过剩"订单,以及这些订单对2022年增长的贡献 - 订单积压达到创纪录的26.2亿美元,管理层不认为这是"过剩"订单,而是客户行为的变化,以应对供应链问题 [32] - 订单积压为2022年提供了进一步的洞察,管理层对此感到乐观 [32] 问题: 供应链问题对公司有机增长的影响 - 供应链问题导致第三季度约有5000万美元的销售额从第三季度推迟到第四季度 [40] - 预计第四季度也会有类似的推迟,管理层认为公司能够很好地应对这些挑战 [40] 问题: 并购环境以及未来几个月可能看到的并购活动 - 并购管道仍然非常活跃,管理层正在积极探索机会 [42] - 预计2022年将是公司的一个好年份,管理层对并购前景感到乐观 [42] 问题: 供应链问题是否会变得更糟,特别是考虑到公司在价值链中的位置 - 管理层认为供应链问题在第三季度比第二季度更糟,但预计第四季度将保持稳定 [48] - 管理层认为公司能够很好地应对供应链问题,特别是通过其分散的业务模式和强大的工程能力 [48] 问题: 2022年预算规划中考虑的供应链问题 - 管理层认为供应链问题可能会在2022年上半年对增长构成限制 [53] - 管理层认为公司将继续通过定价来抵消通胀影响,并保持乐观的2022年展望 [53] 问题: 10月份的销售情况 - 10月份销售情况非常强劲,符合第四季度指引 [55] 问题: 各终端市场和地理区域的销售额 - 美国、欧洲和亚洲市场均实现了强劲增长,亚洲市场表现尤为突出 [60] - 过程业务、航空航天和国防业务、电力和工业业务以及自动化和工程解决方案业务均实现了强劲增长 [57] 问题: 2022年有机增长前景 - 管理层预计2022年商业航空业务、石油和天然气业务以及医疗业务将有所改善 [62] - 管理层认为中周期业务将继续复苏,并开始看到一些长期周期业务的改善 [62] 问题: 市场份额增长或市场空间创造的领域 - 自动化业务表现强劲,因为客户希望减少对劳动力的依赖,公司在这方面处于有利地位 [65] - 可持续发展解决方案业务正在快速增长,特别是在温室气体排放监测和工业过程排放监测方面 [67] 问题: 2022年并购带来的收益贡献 - 管理层预计2022年并购带来的收益贡献将与之前预期的0.18美元保持一致 [69] 问题: EIG业务第四季度的季节性销售增长 - 管理层预计EIG业务第四季度将出现一定的季节性销售增长 [70] 问题: 医疗业务的有机增长情况 - 医疗业务第三季度有机增长为高个位数,预计未来将继续增长 [72] 问题: 研究业务的有机增长情况 - 研究业务第三季度有机增长低于AMETEK平均水平,但管理层对其未来前景感到乐观 [74] 问题: 研发支出增加的原因以及新产品的销售贡献 - 研发支出增加是为了支持新产品的开发和销售和营销计划 [77] - 第三季度新产品的销售贡献率为24%,管理层希望将其提高到中20%的水平 [77] 问题: 半导体短缺对公司不同业务的影响 - 半导体短缺主要影响微处理器和高性能芯片,对EIG业务的影响大于EMG业务 [81] - 公司通过其强大的工程能力,正在努力解决半导体短缺问题,并寻找替代方案 [83]

2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额达创纪录的14.407亿美元，较2020年同期增加3.138亿美元，增幅27.8%，有机销售增长17%，收购贡献增长11%[99] - 2021年第三季度国际销售额为7.011亿美元，占净销售额48.7%，较2020年同期增加1.523亿美元，增幅27.8%[99] - 2021年第三季度订单额为15.526亿美元，较2020年同期增加4.171亿美元，增幅36.7%，未完成订单积压量达创纪录的26.235亿美元，较2020年底增加8.213亿美元，增幅45.6%[100] - 2021年第三季度销售成本为9.494亿美元，占净销售额65.9%，较2020年同期增加2.167亿美元，增幅29.6%[101] - 2021年第三季度净利润为2.575亿美元，较2020年同期增加0.529亿美元，增幅25.8%，摊薄后每股收益为1.10美元，较2020年同期增加0.22美元，增幅25.0%[102] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净销售额为40.428亿美元，较2020年同期增加7.017亿美元，增幅21.0%，有机销售增长14%，收购贡献增长6%，外币换算有利影响1%[106] - 2021年前九个月国际销售额为19.831亿美元，占净销售额49.1%，较2020年同期增加3.896亿美元，增幅24.4%[106] - 2021年前九个月订单额为48.640亿美元，较2020年同期增加15.204亿美元，增幅45.5%，有机订单增长27%，收购贡献增长18%[107] - 2021年前九个月销售成本为26.515亿美元，占净销售额65.6%，较2020年同期增加4.250亿美元，增幅19.1%[109] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为4.437亿美元，占净销售额11.0%，较2020年同期增加0.589亿美元，增幅15.3%[109] - 2021年前九个月合并营业收入为9.475亿美元，占净销售额的23.4%，较2020年同期的7.298亿美元（占净销售额21.8%）增加2.177亿美元，增幅29.8%[110] - 2021年前九个月其他费用净额为380万美元，而2020年同期其他收入净额为1.424亿美元，变动额为1.462亿美元[110] - 2021年前九个月有效税率为19.9%，2020年同期为19.1%[111] - 2021年前九个月净收入为7.084亿美元，较2020年同期的6.514亿美元增加5700万美元，增幅8.7%[111] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为8.786亿美元，较2020年同期的8.951亿美元减少1650万美元，降幅1.8%[117] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为18.952亿美元，2020年同期投资活动提供现金9870万美元[118] - 2021年前九个月融资活动提供的现金为1.712亿美元，2020年同期融资活动使用现金8470万美元[120] 2021年前九个月各业务线净销售额关键指标变化 - 2021年前九个月EIG净销售额为27.067亿美元，较2020年同期的21.705亿美元增加5.362亿美元，增幅24.7%[113] - 2021年前九个月EMG净销售额为13.361亿美元，较2020年同期的11.706亿美元增加1.655亿美元，增幅14.1%[115] 净债务与资本比率变化 - 截至2021年9月30日，净债务与资本比率为25.9%，2020年12月31日为16.8%[121]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第二季度净销售额达创纪录的13.863亿美元，较2020年同期增加3.744亿美元，增幅37.0%，其中有机销售增长25%，收购贡献10%，外币换算有利影响2%[99] - 2021年上半年EIG净销售额达创纪录的9.339亿美元，较2020年同期增加2.860亿美元，增幅44.2%，其中有机销售增长27%，收购贡献16%，外币换算有利影响1%[103] - 2021年上半年EMG净销售额为4.524亿美元，较2020年同期增加8840万美元，增幅24.3%，其中有机销售增长21%，外币换算有利影响3%[104] - 2021年上半年净销售额为26.021亿美元，较2020年同期增加3.880亿美元，增幅17.5%，其中有机销售增长12%，收购贡献4%，外币换算有利影响2%[105] - 2021年前六个月EIG净销售额为17.249亿美元，较2020年同期的14.221亿美元增加3.028亿美元，增幅21.3%，其中有机销售增长12%，收购带来7%的增长，外币换算带来2%的有利影响[112] - 2021年前六个月EMG净销售额为8.772亿美元，较2020年同期的7.92亿美元增加8520万美元，增幅10.8%，其中有机销售增长11%，外币换算带来3%的有利影响，Reading业务剥离带来3%的不利影响[114] 财务数据关键指标变化 - 订单 - 2021年第二季度订单达创纪录的19.137亿美元，较2020年同期增加9.157亿美元，增幅91.8%，其中有机订单增长44%，收购贡献46%，外币换算有利影响2%[100] - 2021年6月30日未完成订单积压量达创纪录的25.115亿美元，较2020年12月31日增加7.093亿美元，增幅39.4%[100] - 2021年上半年订单为33.114亿美元，较2020年同期增加11.034亿美元，增幅50.0%，其中有机订单增长25%，外币换算有利影响2%，收购贡献23%[106] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2021年第二季度销售成本为9.127亿美元，占净销售额的65.8%，较2020年同期增加2.435亿美元，增幅36.4%[101] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第二季度净利润为2.317亿美元，较2020年同期增加6550万美元，增幅39.4%[102] 财务数据关键指标变化 - 综合营业收入 - 2021年上半年综合营业收入为6.100亿美元，占净销售额的23.4%，较2020年同期增加1.510亿美元，增幅32.9%[109] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021年前六个月净收入为4.509亿美元，较2020年同期的4.468亿美元增加410万美元，增幅0.9%[111] 财务数据关键指标变化 - EIG营业利润 - 2021年前六个月EIG营业利润为4.335亿美元，较2020年同期的3.309亿美元增加1.026亿美元，增幅31.0%；营业利润率从2020年的23.3%提升至2021年的25.1%[113] 财务数据关键指标变化 - EMG营业利润 - 2021年前六个月EMG营业利润为2.175亿美元，较2020年同期的1.609亿美元增加5660万美元，增幅35.2%；营业利润率从2020年的20.3%提升至2021年的24.8%[115] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金 - 2021年前六个月经营活动提供的现金为5.714亿美元，较2020年同期的5.854亿美元减少1400万美元，降幅2.4%[116] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2021年前六个月投资活动使用的现金为18.821亿美元，而2020年同期投资活动提供现金1.048亿美元；2021年前六个月公司支付18.408亿美元用于收购，2020年同期为1.165亿美元[118] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2021年前六个月融资活动提供的现金为4.916亿美元，2020年同期为5640万美元；截至2021年6月30日，净债务总额为29.621亿美元，较2020年12月31日的24.137亿美元增加[119] 财务数据关键指标变化 - 债务资本比率 - 截至2021年6月30日，债务资本比率为31.8%，较2020年12月31日的28.9%有所上升；净债务资本比率为28.8%，较2020年12月31日的16.8%上升[121] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 由于2021年前六个月的现金流活动，截至2021年6月30日，现金及现金等价物总额为3.906亿美元，较2020年12月31日的12.128亿美元减少[122]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为12.2亿美元，同比增长1%，有机销售额增长1%，出售Reading Alloys业务的影响被2个百分点的外汇顺风所抵消 [8] - 第一季度订单创纪录，达到14亿美元，同比增长16%，有机订单增长9%，订单出货比为1.15，积压订单达到创纪录的20亿美元 [8] - 第一季度营业收入为2.93亿美元，同比增长6%，营业利润率扩大110个基点至24.1%，EBITDA为3.56亿美元，同比增长4%，EBITDA利润率为29.2% [9] - 第一季度摊薄后每股收益为1.07美元，同比增长5%，高于0.97 - 1.02美元的指引范围，经营现金流增长5%至2.84亿美元，自由现金流转化率为净利润的122% [9] - 第一季度一般及行政费用为1860万美元，较上年增加300万美元，占总销售额的1.5%，预计2021年一般及行政费用将因临时成本（包括薪酬）的恢复而增加约1200万美元 [21] - 第一季度有效税率为19.5%，与去年同期调整后的19.4%基本一致，预计2021年有效税率在19% - 20%之间 [21] - 第一季度运营营运资本占比为14.2%，较2020年第一季度的18.9%下降470个基点 [22] - 第一季度资本支出为1800万美元，预计全年资本支出约为1.2亿美元，第一季度折旧和摊销费用为6500万美元，预计全年折旧和摊销约为3亿美元，其中包括与收购相关的无形资产摊销约1.4亿美元，即每股摊薄0.60美元 [22] - 第一季度末总债务为23.5亿美元，低于2020年末的24.1亿美元，现金及现金等价物为11亿美元，第一季度末总债务与EBITDA比率为1.7倍，净债务与EBITDA比率为0.9倍 [23] - 预计2021年整体销售额将实现高两位数百分比增长，有机销售额预计实现高个位数百分比增长，摊薄后每股收益预计在4.48 - 4.56美元之间，较去年可比基础增长13% - 15% [18] - 预计第二季度整体销售额较去年同期增长低30%左右，摊薄后每股收益预计在1.08 - 1.10美元之间，较去年第二季度增长29% - 31% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 电子仪器集团（EIG） - 第一季度销售额为7.91亿美元，较去年第一季度增长2%，受适度的有机销售增长和1.5%的外汇顺风推动 [10] - 第一季度营业收入为2.07亿美元，同比增长7%，营业利润率扩大110个基点至26.2% [10] 机电集团（EMG） - 第一季度销售额为4.25亿美元，较上年下降1%，有机销售额增长2%，出售Reading Alloys业务带来5个百分点的不利影响，外汇带来2个百分点的顺风 [11] - 第一季度营业收入创纪录，达到1.05亿美元，同比增长8%，营业利润率扩大190个基点至创纪录的24.7% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个市场细分领域中，过程、电力和工业、自动化和工程市场均实现高个位数增长，航空航天和国防市场预计实现低至中个位数增长，其中国防业务增长好于商业业务 [44] - 过程业务第一季度有机销售额实现正增长，超预期，全年有机销售额预计实现高个位数增长，订单增长强劲，亚洲市场表现出色 [58] - 航空航天和国防业务第一季度整体销售额下降约10%，略好于预期，国防业务销售增长低两位数，商业航空业务仍受疫情影响，销售额下降约25%，全年预计实现低至中个位数有机销售增长 [59] - 电力和工业业务第一季度整体销售额较上年第一季度略有增长，订单增长中两位数，全年有机销售额预计实现高个位数增长 [60] - 自动化和工程解决方案业务第一季度整体销售额略有增长，有机销售额增长中个位数，受出售Reading Alloys业务影响，自动化业务需求强劲，全年有机销售增长预计实现高个位数增长，自动化业务增长强于工程解决方案业务 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2021年积极开展收购活动，已斥资18.5亿美元收购五家公司，包括Abaco Systems、Magnetrol International、NSI - MI Technologies、Crank Software和EGS Automation，这些收购符合公司战略，将助力公司在有吸引力的增长领域拓展业务 [7][12] - 公司预计2021年在增量增长投资上投入约9500万美元，主要集中在研发、销售和营销职能，支持数字转型战略，预计全年在基础业务的研发上投入约2.7亿美元，占销售额的5.5%，较去年增长10% [17] - 公司将继续寻找符合要求的收购机会，目前有充足的资产负债表能力支持收购战略，同时注重业务整合和运营能力提升 [16][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩出色，订单和销售增长强劲，利润率扩大，盈利质量高，资本配置合理，随着经济复苏，公司有望实现长期可持续增长 [19] - 尽管疫苗接种加速，但公司仍关注员工健康和安全，确保遵循适当的安全协议 [8] - 公司对订单增长感到鼓舞，许多业务市场需求改善，但部分长周期业务尚未恢复增长 [9] - 公司认为供应链面临材料和物流挑战，特别是半导体短缺问题值得关注，但公司有专业团队积极应对，目前已有效管理，业绩指引已反映已知风险 [56] 其他重要信息 - 公司在2020年因疫情放缓收购活动，期间调整成本结构，加强资产负债表，为2021年的收购活动做好准备 [11] - 公司宣布签订一项为期五年、最高8亿美元的延迟提取银行定期贷款协议，所得款项将用于偿还循环信贷安排下的借款，并为收购增长战略提供资金 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年指引中0.28美元的变化，多少由核心业务表现好于预期驱动，多少由并购驱动？ - 核心业务在第一季度和第二季度的有机增长带来约0.10美元的变化，另外0.18美元来自并购交易 [29] 问题2: 第一季度价格实现情况、价格成本差以及全年预期？ - 公司定价表现良好，整体业务实现超过1.5%的价格增长，通胀略低于1%，保持了正价差，预计2021年定价和通胀都会略有上升，将努力维持正价差 [31] 问题3: 此次并购活动的背景和原因？ - 2020年经济衰退使交易活动大幅放缓，公司加强资产负债表、拓展机会管道，随着疫情不确定性消除，卖家愿意出售业务，公司收购的五家公司符合战略，能满足财务门槛，公司分布式运营模式可支持多笔收购 [35][36][37] 问题4: 并购交易中，公司未来是否会更倾向于较大规模的交易？ - 公司几年前就开始拓展交易管道，纳入2 - 4亿美元营收规模的业务，会偶尔进行此类交易，但仍会有中等规模（如NSI - MI和Magnetrol）和小规模的战略交易 [41] 问题5: 积压订单增长的来源以及市场中哪些因素恢复快于预期？ - 有机订单增长9%，EIG和EMG均实现增长，四个市场细分领域中，除航空航天和国防外，其他市场均实现高个位数增长，长周期的石油和天然气业务预计下半年回升，商业航空业务预计2022 - 2023年回升 [43][44] 问题6: 基于订单情况，今年核心运营杠杆预期如何？ - 全年核心增量利润率为35%，核心运营利润率将提高约40个基点，但收购业务会稀释利润率，公司通常收购利润率低于自身的业务，后续会提升其盈利能力 [46] 问题7: 运营营运资本占比14.2%是否可持续？ - 随着销售增长，预计运营营运资本占比会有所上升，公司将关注应收账款和库存水平，以支持业务增长 [48][49] 问题8: 是否看到因资本利得税或其他税收变化，私人公司出售业务的兴趣增加？ - 有部分这种情况，但更多是因为宏观环境不确定性和疫情影响，使私人公司所有者更倾向于寻求更大公司提供的稳定性、资本和资源 [50] 问题9: EMG利润率升至20%中段是否可持续？ - 本季度EMG利润率创纪录，达到24.7%，主要是自动化和国防业务表现出色推动，只要这些业务保持强劲，利润率有望维持良好水平 [52] 问题10: 去年约5000万美元的临时成本今年如何计入？ - 去年临时成本为9000万美元，2021年因结构调整受益5000万美元，预计下半年这些临时成本将全部计入 [54] 问题11: 公司对供应链的看法，以及是否影响下半年指引？ - 供应链面临材料和物流挑战，特别是半导体短缺问题，公司有团队积极应对，业绩指引已反映已知风险，目前认为不宜过早提高下半年盈利和销售指引 [56] 问题12: 四个主要市场细分领域的展望如何？ - 过程业务全年有机销售额预计高个位数增长，订单增长良好，亚洲市场表现出色；航空航天和国防业务全年预计低至中个位数有机销售增长，国防业务增长好于商业业务；电力和工业业务全年有机销售额预计高个位数增长；自动化和工程解决方案业务全年有机销售增长预计高个位数增长，自动化业务增长强于工程解决方案业务 [58][59][60] 问题13: 第一季度有机订单增长9%是否有提前下单或预防性订单的因素？ - 公司产品为高度工程化产品，客户因担心全球供应链问题，会提前下单以确保获得所需产品 [63] 问题14: 各地区有机销售趋势的最大转折点在哪里？ - 各地区均有改善，美国和欧洲因商业航空和石油天然气业务表现不佳，下降中个位数，但有改善；亚洲表现出色，增长中20%，由自动化和过程业务带动 [65] 问题15: 能否量化供应链对利润率的影响，以及是否已达到最大干扰点？ - 第一季度供应链未影响发货，团队将全年应对挑战，物流问题年中可能缓解，但半导体短缺可能持续到2022年，公司有能力应对，业绩指引已反映已知问题 [67] 问题16: 国防业务未来两到三年的增长率，以及美国和国际市场的情况？ - 国防业务占公司销售额的12%，Abaco过去三到四年增长约16%，公司保守预计其未来为高个位数增长，公司整体国防业务今年预计实现中到高个位数增长 [71] 问题17: 18亿美元的可用资本是否为最优范围，是否会根据情况增加？ - 若花完18亿美元，公司仍有额外的杠杆空间，策略不受资本限制，关键是找到符合要求的优质交易 [73][74] 问题18: 收购交易尽职调查中，如何确保新业务供应链不会带来问题？ - 公司在尽职调查中重点关注供应链问题，以Abaco为例，其2021年有已承诺订单，公司认为有能力应对该业务的供应链问题 [77] 问题19: 公司目前的细分结构是否提供了足够的透明度，是否需要新结构？ - 公司目前有两个报告部门（EIG和EMG）和四个子细分领域，认为现有结构能提供足够透明度，可支持未来几年的发展 [79]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为12.157亿美元，较2020年第一季度增加1350万美元，增幅1.1%[99] - 2021年第一季度国际销售额为6.167亿美元，占净销售额的50.7%，较2020年第一季度增加5570万美元，增幅9.9%[100] - 2021年第一季度订单额创纪录达13.976亿美元，较2020年第一季度增加1.876亿美元，增幅15.5%[100] - 2021年第一季度未完成订单积压量创纪录达19.841亿美元，较2020年12月31日增加1.819亿美元，增幅10.1%[100] - 2021年第一季度销售成本为7.894亿美元，占净销售额的64.9%，较2020年第一季度减少3520万美元，降幅4.3%[102] - 2021年第一季度净利润为2.192亿美元，较2020年第一季度减少6140万美元，降幅21.9%[104] - 2021年前三个月经营活动提供的现金为2.844亿美元，较2020年前三个月增加1360万美元，增幅5.0%[108] - 2021年前三个月投资活动使用的现金为2.845亿美元，2020年前三个月投资活动提供现金1.156亿美元[110] - 2021年前三个月融资活动使用的现金为8400万美元，2020年前三个月融资活动提供现金4.866亿美元[111] - 2021年3月31日债务与资本比率为27.8%，2020年12月31日为28.9%[112] 收购业务数据 - 2021年4月公司以约15.8亿美元现金收购NSI - MI Technologies和Abaco Systems, Inc. [115] - NSI - MI预计年销售额约9000万美元[115] - Abaco预计年销售额约3.25亿美元[115] 信贷协议相关 - 2021年4月26日公司及其部分外国子公司修订并重述信贷协议，新增最高8亿美元的五年期延迟提取定期贷款[116] - 截至文件提交日，公司未动用8亿美元定期贷款[116] 会计政策披露 - 公司关键会计政策详情见2020年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告[117] - 公司重大会计政策主要披露包含在10 - K表格年度报告合并财务报表附注1中[117] 前瞻性陈述说明 - 讨论中除历史信息外均为“前瞻性陈述”，受多种因素和不确定性影响[118] - 这些因素和不确定性包括新冠疫情、经济状况、竞争环境等[118] - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的意图或义务，除非证券法要求[118]

诉讼和索赔影响评估 - 公司认为诉讼和索赔不会对其经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[88] 市场风险情况 - 公司主要面临利率、外汇汇率和商品价格波动的市场风险，假设利率、商品价格或外汇汇率出现10%的不利变动，潜在损失预计不重大[155][157] - 公司短期债务为浮动利率，长期债务为固定利率[155] - 公司对欧元、英镑、日元、人民币、加元和墨西哥比索的汇率风险敞口较大，但外汇交易对经营结果影响不显著[156] - 公司对镍、铝、铜、钢、钛和黄金等大宗商品有市场风险敞口，通过调整售价和采购订单定价安排等方式缓解风险[157] 收购情况 - 公司于2020年1月收购IntelliPower，其在2020年12月31日占总资产的1.1%，占当年净销售额的0.6%[168][171] - 公司于2019年10月完成对Gatan的收购，交易对价为9.385亿美元（扣除已收购现金），收购会计处理于2020年完成[184] - 2020年1月公司花费1.165亿美元现金收购IntelliPower，其中商誉分配5730万美元，其他无形资产分配5950万美元[264][265] - 2019年公司花费10.619亿美元现金收购Pacific Design Technologies和Gatan [267] - 2018年公司花费11.293亿美元现金进行多笔收购[269] 财务报告内部控制评价 - 公司管理层认为截至2020年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[167] - 安永认为截至2020年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[170] 合并财务报表评价 - 安永认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流[178] 无形资产情况 - 2020年12月31日，公司使用寿命不确定的无形资产（商誉除外）总计7.53亿美元，由商标和商号组成[186] - 2020 - 2018年每年第四季度进行年度商誉和其他无限期无形资产减值测试，结果均未减值[210] - 专利和技术按9 - 20年摊销，加权平均寿命为14年；客户关系按10 - 20年摊销，加权平均寿命为19年[212] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2020年净销售额为45.40029亿美元，2019年为51.58557亿美元，2018年为48.45872亿美元[193] - 2020年净利润为8.72439亿美元，2019年为8.61297亿美元，2018年为7.77933亿美元[193] - 2020年基本每股收益为3.80美元，2019年为3.78美元，2018年为3.37美元[193] - 2020年其他综合收益为2867.1万美元，2019年为1794.9万美元，2018年为 - 1.21912亿美元[195] - 2020年综合收益总额为9.0111亿美元，2019年为8.79246亿美元，2018年为6.56021亿美元[195] - 2020年净利润为872,439美元，2019年为861,297美元，2018年为777,933美元[200] - 2020年、2019年和2018年，公司合并净销售额分别为45.40029亿美元、51.58557亿美元和48.45872亿美元[241][242][245] - 2020年、2019年和2018年，美国出口销售额分别为11.964亿美元、13.062亿美元和12.694亿美元[241][242][245] - 2020年、2019年和2018年，产品在某一时点转移的销售额分别为38.17828亿美元、43.50744亿美元和42.23842亿美元；产品和服务在一段时间内转移的销售额分别为7.22201亿美元、8.07813亿美元和6.2203亿美元[251] - 2020年税前收入为1,082,309千美元，2019年为1,069,748千美元；2020年所得税拨备为209,870千美元，2019年为208,451千美元[279] - 2020年、2019年和2018年综合有效税率分别为19.4%、19.5%和21.2%[284] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2020年12月31日，公司总资产为103.57483亿美元，2019年为98.44559亿美元[197] - 2020年12月31日，公司总负债为44.08137亿美元，2019年为47.29067亿美元[197] - 2020年12月31日，公司股东权益为59.49346亿美元，2019年为51.15492亿美元[197] - 公司普通股授权8亿股，2020年发行2.66746248亿股，2019年发行2.65583732亿股[197] - 2020年末现金及现金等价物为1,212,822美元，2019年末为393,030美元，2018年末为353,975美元[200] - 2020年坏账费用为360万美元，2019年为280万美元，2018年为170万美元；2020年末和2019年末估计信用损失备抵分别为1270万美元和1120万美元[203] - 2020年12月31日约88%的库存采用先进先出法核算，12%采用后进先出法核算；2020年末和2019年末，后进先出法核算的库存按先进先出法计算的价值比报告值分别高2280万美元和2340万美元[204] - 2020年普通股年末余额为2,676，2019年为2,662，2018年为2,640[198] - 2020年资本公积年末余额为921,752，2019年为832,821，2018年为706,743[198] - 2020年和2019年合同资产1月1日分别为7.3039亿美元和5.8266亿美元，12月31日分别为6.8971亿美元和7.3039亿美元，变化分别为减少4068万美元和增加1.4773亿美元；合同负债1月1日分别为16.7306亿美元和14.6162亿美元，12月31日分别为21.5093亿美元和16.7306亿美元，变化分别为增加4.7787亿美元和增加2.1144亿美元；净变化分别为减少5.1855亿美元和减少6371万美元[238] - 2020年和2019年，公司分别确认了1.33亿美元和1.3亿美元此前包含在合同负债期初余额中的收入[238] - 2020年和2019年12月31日，分别有2050万美元和1060万美元的客户预付款（合同负债）记录在合并资产负债表的其他长期负债中[239] - 2020年和2019年12月31日，剩余履行期限超过一年的履约义务分别为3.008亿美元和2.333亿美元[240] - 2020年末共同基金投资公允价值为896.9万美元，2019年末为839万美元[257] - 2020年末长期债务净额公允价值为23.47587亿美元，2019年末为25.50956亿美元[259] - 2019年末公司有1400万加元的加元远期合约，公允价值未实现损失为10万美元；2018年末有3000万加元的加元远期合约，公允价值未实现收益为100万美元[260] - 2020年末和2019年末，公司分别有3.073亿英镑和4.047亿英镑的英镑贷款，分别有6.997亿欧元和6.456亿欧元的欧元贷款用于净投资套期[263] - 2020年末和2019年末，商誉余额分别为42.249亿美元和40.475亿美元[272] - 2020年应计负债和其他总计349,732千美元，较2019年的364,080千美元有所下降[278] - 2020年非流动递延税项（资产）负债净额为515,410千美元，2019年为516,775千美元；2020年总非流动递延税项负债为533,478千美元，2019年为536,140千美元[282] - 截至2020年12月31日，公司剩余一次性强制性税项现金纳税义务为3590万美元，无一年内到期部分[284] - 截至2020年12月31日，公司有4.82亿美元先前已征税收入可无额外美国联邦税汇回；2020年和2019年超过先前已征税收入的未分配收益分别约为4.11亿美元和7.14亿美元，未计提美国递延所得税[286] - 2020年和2019年，公司分别记录递延所得税1070万美元和1300万美元，为强制性税项现金汇回美国时预计产生的州所得税和外国预扣税[287] - 截至2020年12月31日，公司净经营亏损结转的税收影响收益为2680万美元，税收抵免结转的税收影响收益为1090万美元[288][289] - 2020年和2019年，公司分别有未确认税收利益1.007亿美元和1.091亿美元，其中分别有6060万美元和6590万美元确认后会影响有效税率[291] - 2020年公司不确定税务状况负债净变化使所得税费用减少480万美元[296] - 2020年末总债务净额为24.13725亿美元，长期债务净额为22.81441亿美元；2019年末总债务净额为27.68741亿美元，长期债务净额为22.71292亿美元[300] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2020年总经营活动现金流为1,280,980美元，2019年为1,114,422美元，2018年为925,518美元[200] - 2020年总投资活动现金流为61,630美元，2019年为 - 1,150,925美元，2018年为 - 1,210,044美元[200] - 2020年总融资活动现金流为 - 539,436美元，2019年为72,913美元，2018年为13,040美元[200] 财务数据关键指标变化 - 成本费用相关 - 2020年研发成本为1.589亿美元，2019年为1.619亿美元，2018年为1.41亿美元[218] - 2020年运输和处理成本为5680万美元，2019年为6670万美元，2018年为6270万美元[219] - 2020年、2019年和2018年折旧费用分别为1.013亿美元、1.014亿美元和8540万美元[207] - 2020年、2019年和2018年摊销费用分别为1.54亿美元、1.326亿美元和1.141亿美元[274] 会计政策变更 - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，采用时应收账款净额和留存收益减少0.4百万美元[227] - 2020年1月1日采用ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 14，均未产生重大影响[228][229][230] - ASU 2019 - 12于2020年12月15日后开始的财年生效，公司未确定其影响[231] 收入确认政策 - 多数产品销售收入在客户取得控制权时确认，部分满足条件的合同收入在一段时间内确认[217][232] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，过程和分析仪器、航空航天与电力、自动化与工程解决方案的销售额分别为21.99167亿美元、12.57104亿美元和10.83758亿美元[246] 产品保修义务情况 - 2020年、2019年和2018年，产品保修义务年初余额分别为2761.1万美元、2348.2万美元和2287.2万美元，年末余额分别为2783.9万美元、2761.1万美元和2348.2万美元[253] 公允价值估值层级 - 公司采用估值层级披露用于衡量公允价值的估值输入，分为三个广泛级别：一级输入、二级输入和三级输入[254][256] 债务偿还与信贷协议 - 2020年第三季度，公司全额偿还8000万英镑（1.064亿美元）、利率4.68%的优先票据；2019年第四季度，全额偿还1亿美元、利率6.30%的私募优先票据[301] - 2018年12月公司完成私募协议，出售5.75亿美元和7500万欧元优先票据，加权平均利率3.93%[302] - 2020年10月修订并重述信贷协议，将现有8.5亿美元循环信贷额度修订为15亿美元，2023年10月到期，含5亿美元增额选择权；2020年末可用借款额度18.977亿美元[305] - 2020年末和2019年末循环信贷额度借款分别为7210万美元和3.848亿美元，加权平均利率分别为1.84%和1.13%[306] - 2020年末和2019年末公司总债务借款加权平均利率分别为3.0%和3.5%[307] 股份支付与股票期权情况 - 2020 - 2018年总税前股份支付费用分别为4156.5万美元、4039.4万美元和2731.5万美元[31