季度财务表现 - 2023年3月31日季度总收入为1.766亿美元，比2022年3月31日季度的1.483亿美元增长19.1%[47] - 2023年3月31日季度净收入为1,720万美元，每股0.23美元，相比2022年3月31日季度的2,220万美元，每股0.30美元有所下降[48] - 2023年3月31日季度调整后净收入为3,970万美元，较2022年3月31日季度的2,880万美元有所增长[49] 平台资产和顾问增长 - 截至2023年3月31日，平台资产为962亿美元，较2022年3月31日的908亿美元增长5.9%[49] - 截至2023年3月31日，平台上有2,976名参与的顾问，较2022年3月31日的2,815名增长5.7%[49] - 公司致力于吸引新的顾问加入平台，提供全面的财富管理服务，以增强顾问的效率，使各种规模的顾问能够竞争和增长[50] 技术平台投资和发展 - 公司在2023年3月31日季度投资了2,020万美元用于技术开发，打算继续投资于技术平台，以满足财务顾问及其投资者的需求[52] 费用和支出 - 利差收入在2023年第一季度增加，主要受益于较高的利率环境[89] - 公司预计其他收入将在未来期间增加，主要受美国利率上升的影响[91] - 公司的总体和运营费用预计绝对金额将在未来期间增加，主要是由于与SEC和纽约证券交易所实施的规则和法规相关的法律和会计成本的显著增加[95] 资金流动和融资活动 - 公司的经营活动现金流量从2022年3月31日的2542万美元增加到2023年3月31日的3912.6万美元[120] - 公司的投资活动现金流量从2022年3月31日的935.7万美元增加到2013年3月31日的1390万美元[121] - 公司的融资活动现金流量从2022年3月31日的594.5万美元净提供增加到2023年3月31日的2500万美元净使用[122]

公司业务及财务表现 - 从2019年12月31日到2022年12月31日，公司平台资产从61.6亿美元增长到91.5亿美元，年复合增长率为14.1%[17] - 截至2022年12月31日，公司平台服务超过241,000个投资者家庭，通过大约9,200名顾问关系[17] - 在2022年度，公司总收入为6.183亿美元，净收入为1.033亿美元，调整后的EBITDA为1.997亿美元，调整后的净收入为1.305亿美元[23] - 我们的市场份额从2018年12月31日到2022年9月30日从10%增长到11%[23] - AssetMark的净流入持续增长，从2019年的54亿美元增长到2022年的56亿美元，有助于抵消市场下滑的影响[47] 投资顾问行业趋势 - 美国财富管理行业是一个增长行业，根据Cerulli的数据，截至2021年底，约有289,000名顾问管理着30.7万亿美元的资产[24] - 投资者对财务顾问的需求不断增长，个人财务顾问的就业预计将持续增长[25] - 93%的顾问预计到2023年至少一半的收入将来自基于费用的管理账户[26] - 独立注册投资顾问（RIA）模式的吸引力不断增加，RIA公司在美国财富管理行业中增长最快[27] - 投资顾问越来越依赖技术以保持竞争力和实现规模化，86%的投资顾问认为技术将在其增长中发挥重要作用[29] - 投资顾问越来越多地使用模型组合，金融顾问使用模型组合的增长率为15.0%[30] 多样性与包容性 - 公司在2022年12月31日的性别多样性为57%男性和43%女性，种族/族裔多样性为67%白人，少数族裔占员工总数的19%[68] - 公司在2022年继续加强正式的多样性和包容性计划，Respect at AssetMark，旨在通过实习计划引入新的多样化人才，并专注于招聘和发展组织内已有的人才[68] 可持续发展与治理 - 公司发布了首份ESG报告，强调了当前的可持续发展倡议、实践和目标[69] - 公司与2022年信贷协议签署了ESG修正案，将关键绩效指标和ESG定价条款纳入协议，以透明地将ESG目标与融资计划对齐[69] 高管团队 - 公司的执行官包括Natalie Wolfsen担任首席执行官和董事，Michael Kim担任总裁和首席客户官，Gary Zyla担任首席财务官，Ted Angus担任总法律顾问，Carrie Hansen担任首席运营官，David McNatt担任投资解决方案执行副总裁，Mukesh Mehta担任首席信息官，Esi Minta-Jacobs担任人力资源和项目管理执行副总裁[71] - Natalie Wolfsen自2018年1月至2021年3月担任公司首席解决方案官，之前曾在First Eagle Investment Management和The Charles Schwab Corporation担任多个职务[73] - Michael Kim自2018年1月至2021年3月担任公司国家销售领导者，之前在Fidelity Investments, Inc.担任高级副总裁[74] - Gary Zyla自2011年担任公司首席财务官，之前在Genworth Financial, Inc.担任副总裁[75] - Ted Angus自2013年加入公司担任总法律顾问，之前在Genworth Financial Wealth Management和The Charles Schwab Corporation担任法律职务[76]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净收入创纪录达到4.56亿美元，同比增长超20%，较上市时增长近50% [8] - 2022年调整后EBITDA增长27%至近2亿美元，调整后净收入增长超26%至1.3亿美元 [8] - 2022年调整后EBITDA利润率扩大270个基点，上市三年来公司收益翻倍，调整后EBITDA利润率扩大600个基点 [8] - 第四季度平台资产同比下降2.2%至915亿美元，环比增长15%，其中包括收购Adhesion Wealth带来的69亿美元、市场影响43亿美元和季度净流量9.08亿美元 [24] - 2022年全年净流量为56亿美元，占期初资产的6% [24] - 第四季度净收入创纪录达到1.24亿美元，同比增长20%，主要受利差收入增长推动 [28] - 第四季度调整后EBITDA创纪录达到5290万美元，同比增长38%，调整后EBITDA利润率同比提高550个基点至32.3% [33] - 第四季度记录净收入为2560万美元，全年为1.03亿美元，是2021年全年的四倍多 [33] - 第四季度调整后净收入为3430万美元，每股0.46美元，基于第四季度摊薄股份数7390万股 [34] - 全年调整后有效税率从23.5%升至24% [34] - 第四季度末现金为1.36亿美元，信贷额度还有3.75亿美元可用 [34] - 第四季度资本支出为1130万美元，占总收入的6.9%，2022年资本支出占总收入的6.2%，符合6% - 7%的指引 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新增143名新生产顾问（NPAs） [25] - 第四季度末总活跃顾问数为2882名，季度新增281名，其中185名来自收购Adhesion，52名因市场升值资产超过500万美元门槛，44名是核心顾问因有机增长达标 [26] - 活跃顾问占平台顾问总数的30%，占平台资产的92% [27] - 平台上的家庭数量同比增长近15%至24.1万户，收购Adhesion增加了近1.5万户 [27] - 第四季度利差收入同比增加2600万美元，增长15倍，利差收益率同比提高超300个基点至327个基点 [28][29] - 资产收入同比下降830万美元，主要因可计费资产减少62亿美元，费率压缩95个基点，其中一半由Adhesion导致 [29] - Voyant订阅收入受外汇压力影响同比持平，排除外汇影响同比增长约13% [29] - 其他收入同比增加约220万美元，主要因公司现金利息收入增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年美国股市表现强劲，公司平台资产因市场影响增加超90亿美元，资产净收入占总收入的96% [30] - 2022年市场影响导致平台资产损失140亿美元，资产净收入占总收入的比例降至83%，但全年仍是创纪录的收入年，利差净收入超5500万美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司从TAMP向全面财富管理平台转型，收购Adhesion Wealth，优化数字生态系统，扩展投资平台，扩大交钥匙业务项目和个性化咨询服务 [6][7] - 增长战略包括满足顾问需求、为顾问和客户提供差异化体验、帮助顾问服务更多投资者、投资业务项目帮助顾问成长和扩张、进行战略交易 [9][11][12][17][20] - 2023年将继续执行增长战略，包括通过Adhesion扩展业务、继续平台重构、扩展固定收益和SMA产品、通过增强顾问福利计划和服务能力帮助顾问成长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的宏观环境，通胀飙升，美联储多次加息，债券市场损失惨重，全球股市波动剧烈 [13] - 投资者比以往更需要指导、支持和建议，44%的投资者认为需要比过去更多的建议 [21] - 公司对2023年前景感到兴奋，预计平台资产增长超10%，净收入增长在高个位数到20%左右，调整后EBITDA增长超20%，利润率扩大50 - 100个基点 [39][40] 其他重要信息 - 公司拥有自己的托管机构AssetMark Trust Company（ATC），利差收入与ATC的现金余额和利率有关 [36] - 第四季度末ATC的现金和资产占比仍处于高位，预计未来将恢复到3.5%的正常水平 [36][37] - 第四季度新增7.5亿美元固定利率定期合同，截至12月31日，ATC的21%现金处于固定利率期限，平均期限1.78年，利率4.39%，公司可将最多40%的ATC资金投入固定利率期限 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 平台上的替代投资解决方案情况及发展方向 - 公司以两种方式在平台上实施替代投资，对于小投资者，在市场投资组合中设置替代投资部分；对于大型RIA和投资者，通过合作提供合格的替代投资 [43][44] 问题: 除Adhesion交易外，公司对并购的能力偏好 - 公司有能力收购和规模收购两种类型，关注能帮助顾问扩大业务和提升服务水平的能力，如营销、合规、技术、税务管理、直接指数化、投资选择等领域 [46][47] 问题: 固定利率定期合同期限选择的原因 - 由于现金余额有一定不可预测性，公司采用阶梯式方法，目前中期内可能维持1 - 3年的期限，后续再评估 [49] 问题: Voyant在市场上相对于竞争对手的差异化优势 - 在企业市场，Voyant的技术灵活性和深度以及可定制性是优势；在小企业市场，税务集成丰富度、技术易用性和培训是优势；在美国市场，还能促进顾问与客户的对话，帮助客户理解现金流决策对长期目标的影响 [51][52] 问题: 是否有需求将固定利率比例提高到40%以及是否会积极推进 - 市场对固定期限存款有兴趣，公司首要关注客户的流动性和保险水平，其次是收益率和利差，会密切管理 [54] 问题: 自9月以来有机增长率放缓的因素及具体渠道 - 行业内资金流动放缓，公司生产流入放缓导致净流量率下降，预计2023年净流量增长率将处于高个位数 [56][57] - 市场不确定性使顾问和客户暂停评估，待市场更确定时，业务将恢复增长 [58][59] - 2022年部分增长率下降是由于期初资产较高和市场下跌的数学因素 [60] 问题: 利差收入中浮动部分的利差以及2023年第一季度中期的现金余额情况 - 第四季度ICD项目净收益率约3.5%，季度末现金余额约25亿美元，公司接近4%的现金收益上限，部分资金转为固定利率是为了在利率回归正常时最大化收益 [62] 问题: 2023年有机投资优先领域及市场条件下的投资决策 - 公司投资纪律是确保费用增长不超过收入增长，根据收入情况调整投资规模 [64] - 2023年重要投资领域包括整合Adhesion、扩展税务管理服务、扩大固定收益产品、提高生产力、优化顾问入职体验、继续平台重构 [65][66][67][68] 问题: 排除Adhesion后，家庭数量有机增长的驱动因素及相关指标 - 家庭数量增长源于新顾问加入和现有顾问的有机增长及份额扩大，反映了业务的潜在增长 [70] - 公司帮助顾问服务高净值客户、从佣金模式转向收费模式、服务小企业、服务下一代客户的能力，促进了家庭数量增长 [71][72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Title of each class Trading symbol(s) Name of each exchange on which registered Common stock, par value $0.001 per share AMK New York Stock Exchange FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Co ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38980 ASSETMARK FINANCIAL HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38980 ASSETMARK FINANCIAL HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisd ...

平台资产相关数据变化 - 2015年12月31日至2019年12月31日，平台资产从290亿美元增长至620亿美元，复合年增长率为21%，2017年12月31日至2019年12月31日增长45%[8] - 2014年12月31日至2019年12月31日，现有客户平台资产增长约43%，新顾问带来201亿美元资产，通过收购竞争对手增加73亿美元资产[26] - 2014年和2015年收购的两家公司平台资产，收购三年后平均年复合增长率为17%；2019年4月收购Global Financial Private Capital增加38亿美元平台资产；2020年2月收购OBS Financial增加约21亿美元平台资产[28] 净资金流入相关数据变化 - 2015年至2019年，净资金流入从26亿美元增长至54亿美元，分别占期初平台资产的10%和12%[8] - 公司净资金流入从2015年的26亿美元增长到2019年的54亿美元，分别占期初平台资产的10%和12%[26] 市场份额相关数据变化 - 2014年12月31日至2019年9月30日，市场份额从8%扩大至11%[10] - 截至2019年9月30日，公司在美国TAMP市场的份额为11%，是第三大外包服务提供商[28] 公司收入与利润相关数据变化 - 2019年，公司产生资产相关收入3.777亿美元，利差收入3460万美元[11] - 2019年，公司总收入4.179亿美元，净亏损40万美元，调整后息税折旧摊销前利润1.099亿美元，调整后净收入6610万美元；2018年，总收入3.636亿美元，净收入3740万美元，调整后息税折旧摊销前利润8890万美元，调整后净收入6080万美元；2016年1月至2019年12月31日，总收入复合年增长率为19%[13] - 2019年12月31日财年，公司99%的总收入为经常性收入，90%来自基于资产的收入，8%来自利差收入[26] - 公司净收入利润率从2018年12月31日财年的10.3%降至2019年12月31日财年的 - 0.1%，调整后EBITDA利润率从24.5%扩大至26.3%[27] - 2019年和2018年，分别有97%和93%的总收入基于平台资产市值且为经常性收入，平台资产总值下降1%，2019年和2018年总收入将分别下降1%，税前收入将分别下降19%和4%[304] 公司人员与服务相关数据 - 截至2019年12月31日，公司约有729名员工[14] - 截至2019年12月31日，区域顾问和电话顾问为约7900名顾问提供服务[24] 公司净推荐值相关数据 - 截至2019年6月30日，公司净推荐值（NPS）为59[21] - 截至2019年6月30日，公司销售净推荐值（Sales NPS）为66[24] - 截至2019年6月30日，公司服务净推荐值（Service NPS）为64，约80%在NPS调查中被认定为服务推广者的顾问选择服务作为对公司高度满意的关键原因[25] 公司技术投资相关数据 - 2015年1月1日至2019年12月31日，公司在技术开发和技术团队上投资1.9亿美元[24] 平台资产持有与服务占比数据 - 截至2019年12月31日，信托公司持有约70%的平台资产，自有策略师服务21%的平台资产[26] 客户现金资产与利率影响数据 - 截至2019年12月31日，参与ATC保险现金存款计划的客户现金资产总计19亿美元，短期利率变动100个基点，2019年财年税前收入将每年增加或减少约1600万美元[305] 公司运营风险相关内容 - 公司运营风险包括交易执行处理不当、技术或财务操作系统缺陷、控制流程不足或违规等[307] - 公司运营于多元市场，依赖员工和系统处理大量交易[307] - 运营风险不如市场风险直接和可量化，但管理至关重要[307] - 系统故障、员工或顾问不当行为可能导致公司财务损失、监管制裁和声誉受损[307] 公司运营风险控制措施 - 公司为关键系统制定业务连续性计划，并在系统中设置冗余[307] - 公司制定并持续完善特定政策和程序以减轻和控制运营风险[307] - 控制机制旨在确保运营政策和程序得到遵循，员工在既定公司政策和限制内运作[307]

业绩总结 - 2019年第四季度总收入为1.11亿美元，同比增长14.0%[22] - 2019年第四季度调整后EBITDA为2930万美元，同比增长33.1%[22] - 2019年第四季度调整后净收入为1970万美元，同比增长38.0%[22] - 2019年第四季度调整后EBITDA利润率为26.4%，较去年同期提高380个基点[22] - 2019年第四季度总支出为1.098亿美元，同比增长11.0%[27] - 2019年第四季度的年化净收益为53个基点，同比下降2个基点[25] 用户数据与平台资产 - 2019年净流入为54亿美元，占年初平台资产的12.0%[9] - 2019年平台资产增长至168亿美元，新增894名生产顾问[15] 未来展望 - 2020年预计平台资产将增长中位数为两位数，净流入目标为年初平台资产的10%以上[23] - 2020年调整后EBITDA预计增长15%至20%[23]

公司募资与债务偿还 - 2019年7月22日公司完成首次公开募股，扣除相关费用后筹集1.242亿美元，并用所得款项和手头现金偿还约1.25亿美元债务[59][70] - 2019年7月26日，公司对定期贷款项下的未偿债务进行了1.25亿美元的部分提前还款[158] 总营收数据变化 - 2019年第三季度总营收为1.101亿美元，较2018年同期的9290万美元增长1720万美元，增幅18.5%[60] 净亏损与净利润数据变化 - 2019年第三季度净亏损370万美元，合每股亏损0.05美元，而2018年第三季度净利润为1040万美元，合每股0.16美元[60] - 2019年第三季度调整后净利润为1710万美元，合每股0.25美元，2018年同期为1630万美元，合每股0.25美元[60] - 2019年第三季度净收入（亏损）为 - 3728000美元，2018年同期为10354000美元[92] - 2019年前三季度净收入为2320000美元，2018年同期为29410000美元[93] - 2019年9月30日止三个月，净亏损3728千美元，2018年同期净利润10354千美元；九个月，2019年净利润2320千美元，2018年29410千美元[101][102] - 2019年9月30日止三个月，调整后净利润为17110千美元，2018年为16325千美元；九个月，2019年为46463千美元，2018年为46517千美元[101][102] 调整后EBITDA数据变化 - 2019年第三季度调整后EBITDA为2920万美元，较2018年同期的2380万美元增长550万美元，增幅23.0%[60] - 2019年第三季度调整后EBITDA为29240000美元，2018年同期为23765000美元[92] - 2019年前三季度调整后EBITDA为80564000美元，2018年同期为66905000美元[93] 平台资产与活跃顾问数据变化 - 截至2019年9月30日，平台资产为579亿美元，较2018年同期的479亿美元增长21.0%[61] - 截至2019年9月30日，平台上有2159名活跃顾问，较2018年同期的1903名增长13.5%[61] 公司收购与资产增加 - 2014 - 2018年公司收购两家公司平台资产，共增加35亿美元资产，2019年4月收购GFPC，增加38亿美元平台资产[69] - 2019年4月16日，公司完成对GFPC的收购，确认840万美元的采购承诺[158] 技术投资情况 - 2015年1月1日至2019年9月30日，公司在技术和技术团队开发上投资1.78亿美元[64] 财富管理行业与公司顾问数量增长 - 财富管理行业中，独立金融顾问服务的资产比例预计将从2018年的42%增长到2023年的48%，公司2014 - 2018年新产生业务的顾问数量从548名增长到910名，增幅66%[63] ATC客户现金相关数据 - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，ATC客户现金分别占ATC托管总资产的5%和4%[81] - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，86%和99%的ATC客户现金存入ATC保险现金存款计划[81] - 截至2019年9月30日，参与ATC保险现金存款计划的客户现金资产总计18亿美元[162] 利润率数据变化 - 2019年第三季度净收入（亏损）利润率为 - 3.4%，2018年同期为11.1%[95] - 2019年第三季度调整后EBITDA利润率为26.6%，2018年同期为25.6%[95] - 所得税拨备方面，非薪酬部分2019年为3.7%和5.0%，2018年为5.0%[96] - 利息收入方面，非薪酬部分2019年为(0.7)%和(0.5)%，2018年为(0.5)%[96] - 利息费用方面，非薪酬部分2019年为3.4%[96] - 摊销/折旧方面，非薪酬部分2019年和2018年均为7.2%[96] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率，非薪酬部分2019年为13.6%和11.7%，2018年为22.7%[96] - 基于股份的薪酬，2019年为7.2%和1.6%，2018年为1.6%[96] - 调整后EBITDA利润率，薪酬与非薪酬合计2019年为26.2%，2018年为25.1%[96] 各业务线收入数据变化 - 2019年第三季度，公司资产收入从8650万美元增至9920万美元，增长1270万美元，增幅14.7%[115][116] - 2019年第三季度，利差收入从540万美元增至960万美元，增长420万美元，增幅78.3%[115][117] - 2019年第三季度，其他收入从99.4万美元增至128.2万美元，增长28.8万美元，增幅29.0%[115][118] - 2019年前三季度，公司资产收入从2.488亿美元增至2.765亿美元，增长2770万美元，增幅11.1%[130][132] - 2019年前三季度，利差收入从1390万美元增至2600万美元，增长1210万美元，增幅87.2%[130][133] - 其他收入在2019年前九个月较2018年同期增加0.9百万美元，增幅24.9%[134] - 基于资产的费用从2018年前九个月的85.1百万美元增至2019年前九个月的93.3百万美元，增加8.2百万美元，增幅9.6%[135] - 基于利差的费用从2018年前九个月的1.2百万美元增至2019年前九个月的3.6百万美元，增加2.4百万美元，增幅195.8%[136] 净综合收入数据变化 - 2019年第三季度，公司净综合收入从1040万美元降至亏损370万美元，减少1410万美元，降幅136.0%[115][128] - 2019年前三季度，公司净综合收入从2940万美元降至230万美元，减少2710万美元，降幅92.1%[130] - 净综合收入从2018年前九个月的29.4百万美元降至2019年前九个月的2.3百万美元，减少27.1百万美元，降幅92.1%[143] 公司总费用数据变化 - 2019年第三季度，公司总费用从7760万美元增至1.092亿美元，增长3160万美元，增幅40.7%[115] - 2019年前三季度，公司总费用从2.237亿美元增至2.932亿美元，增长6960万美元，增幅31.1%[130] - 员工薪酬从2018年前九个月的78.9百万美元增至2019年前九个月的109.4百万美元，增加30.5百万美元，增幅38.7%[137] - 一般和运营费用从2018年前九个月的32.5百万美元增至2019年前九个月的43.8百万美元，增加11.3百万美元，增幅34.7%[138] - 专业费用从2018年前九个月的6.7百万美元增至2019年前九个月的10.6百万美元，增加3.9百万美元，增幅58.7%[139] - 利息费用从2018年前九个月的0增至2019年前九个月的10.6百万美元[140] 所得税拨备数据变化 - 2019年第三季度，公司所得税拨备从490万美元降至460万美元，减少30万美元，降幅6.2%[115][127] 信贷安排与债务情况 - 2018年11月公司建立信贷安排，包括250.0百万美元定期贷款和20.0百万美元循环信贷额度，截至2019年9月30日，定期贷款剩余未偿还本金123.7百万美元，循环信贷额度未提取[144][147] 现金流数据变化 - 2019年前九个月经营活动现金流量较2018年同期减少9.3百万美元，投资活动使用现金较2018年同期增加40.0百万美元，融资活动使用现金较2018年同期增加2.0百万美元[150][153][154] 公司合同义务与租赁承诺 - 截至2019年9月30日，公司总合同义务为373,512千美元，其中1年内到期25,248千美元，1 - 3年到期65,254千美元，3 - 5年到期283,010千美元[158] - 2019年1月1日至9月30日，公司经营租赁承诺增加4410万美元，其中1年内到期30万美元，1 - 3年到期590万美元，3 - 5年到期1030万美元，超过5年到期2760万美元[158] 公司收入与资产市值关系 - 2019年和2018年前九个月，公司分别有90%和93%的总收入基于平台资产市值且具有经常性[161] - 2019年和2018年前九个月，平台资产总价值期初下降1%，公司总收入将分别下降1%，税前收入将分别下降15%和4%[161] 利率变动对收入与费用影响 - 2019年前九个月期初短期利率变动100个基点，按2018年12月31日客户现金资产总额计算，年度税前收入将增减约1600万美元[162] - 若基于LIBOR的利率上升100个基点，按2019年9月30日定期贷款提取金额计算且假设循环信贷未提取，公司年化利息费用将增加约120万美元[163] 资产负债表外安排情况 - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，公司没有资产负债表外安排[159]

公司收购情况 - 2019年4月16日公司完成对GFPC的收购，获得38亿美元平台资产和215个新金融顾问关系，其中93个为活跃顾问[53] - 2014 - 2018年公司收购两家公司的平台资产，共增加35亿美元资产；2019年4月收购GFPC，又增加38亿美元平台资产[64] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年第二季度总营收为1.045亿美元，较2018年同期的8880万美元增长1570万美元，增幅17.7%[54] - 三个月内，资产收入从2018年的8320万美元增至2019年的9430万美元，增长1100万美元，增幅13.3%[102][103] - 三个月内，利差收入从2018年的470万美元增至2019年的880万美元，增长410万美元，增幅86.1%[102][104] - 三个月内，其他收入从2018年的80.9万美元增至2019年的140万美元，增长59.1万美元，增幅73.0%[102][105] - 六个月内，资产收入从2018年的1.623亿美元增至2019年的1.773亿美元，增长1500万美元，增幅9.3%[118][119] - 六个月内，利差收入从2018年的850万美元增至2019年的1640万美元，增长790万美元，增幅92.8%[119][120] - 六个月内，其他收入从2018年的250万美元增至2019年的310万美元，增长60万美元，增幅23.2%[119][121] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2019年第二季度净利润为320万美元，合每股0.05美元；2018年第二季度为930万美元，合每股0.14美元[54] - 2019年第二季度调整后净利润为1660万美元，合每股0.25美元，较2018年同期的1510万美元增长10.2%[54] - 2019年和2018年第二季度净利润分别为323.7万美元和926.5万美元，2019年和2018年上半年净利润分别为604.8万美元和1905.6万美元[87] - 2019年和2018年第二季度调整后净利润分别为1663万美元和1508.8万美元，2019年和2018年上半年调整后净利润分别为2935.3万美元和3019.3万美元[92] - 三个月内，净综合收入从2018年的930万美元降至2019年的320万美元，减少600万美元，降幅65.3%[116] - 六个月内，净综合收入从2018年的1905.6万美元降至2019年的604.8万美元，减少1300.8万美元，降幅68.3%[119] - 综合净收入从2018年6月30日止六个月的1910万美元减至2019年6月30日止六个月的610万美元，减少1300万美元，降幅68.3%，同期总收入增长13.6%[131] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2019年第二季度调整后EBITDA为2860万美元，较2018年同期的2210万美元增长650万美元，增幅29.2%[54] - 2019年和2018年第二季度调整后EBITDA分别为2859.4万美元和2213.3万美元，2019年和2018年上半年调整后EBITDA分别为5132.4万美元和4314.1万美元[87] 财务数据关键指标变化 - 平台资产 - 截至2019年6月30日，平台资产为561亿美元，较2018年同期的453亿美元增长23.8%[55] 财务数据关键指标变化 - 净资金流入 - 2019年第二季度净资金流入为15亿美元，较年初增长3.4%[55] 财务数据关键指标变化 - 活跃顾问数量 - 截至2019年6月30日，平台上有2125个活跃顾问，较2018年同期的1839个增长15.6%[55] 财务数据关键指标变化 - 技术投资 - 2015年1月1日至2019年6月30日，公司在技术和技术团队开发上投资1.64亿美元[59] 财务数据关键指标变化 - ATC客户现金占比 - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，ATC客户现金分别占ATC托管总资产的5%和4%，其中86%和98%分别存入ATC保险现金存款计划[78] 财务数据关键指标变化 - 资产相关收入占比 - 2018年和2019年第二季度资产相关收入分别约占总收入的90.2%和93.8%，2018年和2019年上半年资产相关收入分别约占总收入的90.1%和94.2%[93] 财务数据关键指标变化 - 费用说明 - 资产相关费用主要与资产相关收入产生的直接成本有关，通常按每个财季末客户账户资产市值的一定百分比计算[95] - 利差相关费用包括支付给ATC第三方管理员的费用和向客户支付的利息[96] - 专业费用主要与支付给子公司第三方管理员的费用、行政运营外包费用、审计成本和上市公司相关费用有关[99] 财务数据关键指标变化 - 未来费用预计 - 预计未来12个月员工薪酬的增加主要来自非现金股份薪酬和为支持增长战略而增加的员工数量[97] - 预计未来期间一般和运营费用的绝对值将增加，主要是由于作为上市公司产生的合规成本增加[98] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 三个月内，所得税拨备从2018年的430万美元降至2019年的330万美元，减少100万美元，降幅22.5%[115] - 六个月内，所得税拨备从2018年的820.9万美元降至2019年的672.9万美元，减少148万美元，降幅18.0%[119] - 所得税拨备从2018年6月30日止六个月的820万美元减至2019年6月30日止六个月的680万美元，减少140万美元，降幅17.1%[130] 财务数据关键指标变化 - 各项费用增减 - 基于资产的费用从2018年6月30日止六个月的5550万美元增至2019年6月30日止六个月的5970万美元，增加420万美元，增幅7.6%[122] - 基于利差的费用从2018年6月30日止六个月的80万美元增至2019年6月30日止六个月的210万美元，增加130万美元，增幅157.5%[123] - 员工薪酬费用从2018年6月30日止六个月的5140万美元增至2019年6月30日止六个月的6740万美元，增加1600万美元，增幅31.1%[124] - 一般和运营费用从2018年6月30日止六个月的2120万美元增至2019年6月30日止六个月的2540万美元，增加420万美元，增幅19.6%[125] - 专业费用从2018年6月30日止六个月的430万美元增至2019年6月30日止六个月的680万美元，增加250万美元，增幅58.5%[126] - 利息费用从2018年6月30日止六个月的0美元增至2019年6月30日止六个月的810万美元[128] - 折旧和摊销费用从2018年6月30日止六个月的1270万美元增至2019年6月30日止六个月的1450万美元，增加180万美元，增幅13.9%[129] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2019年6月30日和2018年6月30日，公司现金及现金等价物分别为6500万美元和1.054亿美元，受限现金均为700万美元[132] 财务数据关键指标变化 - 总收入构成及影响 - 2019年和2018年上半年，公司分别有90%和94%的总收入基于平台资产市值且具有经常性[149] - 2019年和2018年上半年初平台资产总值每下降1%，公司总收入将分别下降1%，税前收入将分别下降10%和4%[149] 财务数据关键指标变化 - ATC保险现金存款计划 - 截至2019年6月30日，参与ATC保险现金存款计划的客户现金资产总计15亿美元[151] 财务数据关键指标变化 - 利率对收入影响 - 2019年上半年初短期利率变动1%，将导致年度税前收入增减约1400万美元[151] 财务数据关键指标变化 - 借款利率及费用 - 定期贷款和循环信贷的借款利率为LIBOR加3.50%（可降至3.25%）或替代基准利率加2.50%（可降至2.25%），定期贷款在公司IPO后利差降低0.25%[152] - 循环信贷未使用部分需按季度支付0.50%的费用（可降至0.375%）[152] 财务数据关键指标变化 - 利率对利息费用影响 - 若基于LIBOR的利率增加1%，按2019年6月30日定期贷款提取金额计算，公司年化利息费用将增加约250万美元[152]