AssetMark Financial Holdings, Inc. (NYSE:AMK) Q2 2021 Earnings Conference Call July 28, 2021 5:00 PM ET Company Participants Taylor Hamilton - Head of Investor Relations Natalie Wolfsen - Chief Executive Officer Gary Zyla - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gerry O'Hara - Jefferies Alexander Blostein - Goldman Sachs Michael Young - Truist Securities Kevin McVeigh - Credit Suisse Operator Good afternoon, everyone, and welcome to AssetMark's Second Quarter 2021 Earnings Conference Call. [Op ...

AssetMark Financial Holdings, Inc. (NYSE:AMK) Q1 2021 Earnings Conference Call May 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Taylor Hamilton - Head of Investor Relations Natalie Wolfsen - Chief Executive Officer Gary Zyla - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Bailey - Goldman Sachs Patrick O'Shaughnessy - Raymond James Kenneth Worthington - JPMorgan Gerald O'Hara - Jefferies Michael Young - Truist Securities Operator Good afternoon, everyone, and welcome to the AssetMark's First Quarter ...

AssetMark Financial Holdings, Inc. (NYSE:AMK) Q4 2020 Earnings Conference Call February 11, 2021 5:00 PM ET Company Participants Taylor Hamilton - IR Charles Goldman - CEO Gary Zyla - CFO Conference Call Participants Alex Blostein - Goldman Sachs Michael Young - Truist Securities Christopher Shutler - William Blair Patrick O'Shaughnessy - Raymond James Operator Good afternoon everyone and welcome to AssetMark's Fourth Quarter 2020 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Title of each class Trading symbol(s) Name of each exchange on which registered Common stock, par value $0.001 per share AMK New York Stock Exchange FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Co ...

财务数据和关键指标变化 - 平台资产达到673亿美元创历史新高 同比增长162% 环比增长64% [22] - 净流入资金12亿美元 环比增长33% [6] - 净收入7330万美元 同比下降24% [26] - 调整后EBITDA 2930万美元 同比增长03% 调整后EBITDA利润率274%创上市以来新高 [34] - 调整后净利润1820万美元 同比增长61% 每股收益025美元 [34] - 现金余额1093亿美元 环比增加1570万美元 [35] - 资本支出830万美元 占总收入78% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 证券支持信贷(SBLOC)项目需求达到第一年目标的220% [11] - Savos个人投资组合吸引的管理资产达到第一年计划的262% [12] - 新推出的固定收益策略参与度达到第一年目标的600% [12] - 电子服务(eService)团队处理了超过10%的适用服务请求 [10] - Zoom会议工具被顶级顾问使用 已举办近24000次会议和340+场网络研讨会 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 参与顾问数量2398人 同比增长111% [13][25] - 家庭账户数量同比增长145% [13] - 新生产顾问(NPA)第三季度新增171人 年初至今新增566人 [13][25] - RIA和混合RIA顾问超过800人 占总顾问基础的10% 管理平台资产的18% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年三大战略重点: 提升顾问价值和生产力 吸引相邻渠道顾问 扩展平台基础设施 [14][15] - 目标2021年有机增长率达到8%-10% [16] - 数字潜在客户生成项目进入试点阶段 预计将增加合格销售线索和NPA数量 [18] - 推出顾问管理组合(AMP)试点 瞄准7000亿美元以上的RIA可寻址市场 [19][79] - 关闭3个办公室 预计每年节省150万美元成本 [32] - 计划在下一两个季度增加20-30名员工(约3%) 重点投资技术建设和相邻渠道 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战 2020年成为公司有史以来最好的一年 [5] - 顾问参与度保持世界级水平 年初至今举办了450场网络研讨会 超过20000人参加 [7] - 净推荐值(NPS)达到64分 同比提升5分 [8] - 10月虚拟首席顾问会议有900多人参加 比年初线下会议出席人数增加20%以上 [8][31] - 预计2020年全年净收入293-294亿美元 同比增长2% 调整后EBITDA 112-113亿美元 利润率约26% [36] - 预计现金收益率将维持在25-30个基点 [28] 其他重要信息 - 客户提案工具自8月推出以来已创建超过18000份提案 [9] - 完成了GFPC和OBS两项收购的整合 [17][24] - 核心业务年化增长率为10% 高于整体业务的86% [23] - 10月净流入资金396亿美元 核心业务净流入436亿美元 [25] - 11月第一周生产量达到自3月以来最高水平 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户行为变化和行业整合影响 [39][40] - 顾问与客户的互动减少 但危机后资金通常会重新配置 [41] - 选举前后投资策略没有大幅转向保守 更多关注遗产规划和税务规划 [42][43] - 顾问更关注客户行为问题和非投资相关的互动 [44][45] 问题: 外包活动是否增加 [46] - 新生产顾问数量强劲但略有下降 远程环境使人员流动更加困难 [47] - 销售团队非常忙碌 数字潜在客户生成项目刚刚进入试点阶段 [48] 问题: 收入指导与资产增长不匹配 [50] - 收入基点预计将相对持平 没有预期实质性压缩 [51] 问题: 参与顾问增长驱动因素 [52] - 第三季度参与顾问增长更多来自净流入而非市场波动 [53] - 通过更好的漏斗管理和产品设置来驱动参与顾问增长 [54][55][56] 问题: 经纪交易商整合和服务竞争 [59] - 经纪交易商正在变得更加复杂和能力更强 特别是在产品和技术方面进行投资 [60] - 公司专注于与经纪交易商合作 让更多顾问外包投资管理 [61][62] 问题: 2021年费用展望 [63] - 一些差旅和活动成本将恢复 但不会回到2019年正常水平 [64] - 正在重新设计活动策略和客户参与模式 使用技术提高生产力和降低成本 [66][67][68] 问题: 收购中的流出风险 [70] - 收购评估关注资产保留百分比和收入生成 寻找EBITDA协同倍数在6-8倍的范围 [71][72] - 区分整合收购和能力收购 具有不同的估值标准 [73][74] 问题: 顾问管理平台(AMP)的盈利模式 [75] - 核心业务是外包模式 RIA顾问预计会随着时间的推移做更多常规业务 [76] - AMP业务收费将显著低于全平台费用 但仍有意义 [79] 问题: ESG整合进展 [81] - ESG需求在顾问中反应冷淡 但公司将继续投资相关工具和能力 [82][83][84] 问题: 税务解决方案 [85] - 已经提供相当多的税务解决方案 特别是在定制高净值服务中 [86] - 税务是高度关注的领域 将继续发展相关能力 [87]