公司业务规模与发展历程 - 公司自成立以来已筹集约39亿美元项目融资，交付价值112亿美元能源解决方案[16] - 过去三年，公司在华盛顿特区、夏威夷等地收购业务和在建能源资产[17] - 公司约有65个地区办事处，超1200名专业人员[17] - 2020年，公司在爱尔兰推出首个自有运营风力发电项目[16] 能源资产情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有并运营147个小型可再生能源工厂和太阳能光伏装置，总容量约343兆瓦当量[27] - 截至2021年12月31日，公司有处于开发和建设阶段的能源资产，总容量约414兆瓦当量[27] - 截至2021年12月31日，公司拥有6个沼气可再生天然气工厂、22个非可再生天然气沼气工厂、116个太阳能资产和3个其他工厂[30] 业务项目特点 - 公司智能能源解决方案项目规模和范围从1个月的照明系统改造项目到30个月的中央工厂或热电联产系统设计安装项目不等[23] - 公司能源效率项目通常签订能源节约绩效合同，承诺项目满足商定绩效标准[29] - 公司绩效承诺一般分为预先商定的能源减少承诺、设备级承诺和整栋建筑级承诺三类[31] 业务板块营收占比 - 2021年公司业务板块营收占比：美国地区43.5%、美国联邦32.3%、加拿大4.1%、非太阳能分布式发电11.3%、其他8.8%[38] 员工与销售相关情况 - 截至2021年12月31日，公司有179名直销员工[39] - 能源效率和可再生能源项目销售、设计和建设流程平均为18至54个月[39] - 公司销售和营销提供定制化综合能源效率解决方案[39] 客户收入占比情况 - 2021年约67.0%的收入来自政府实体，前20大客户占约64.0%的总收入，除美国联邦政府外，一客户占10.2%的收入[44] 员工多元化与发展 - 截至2021年12月31日，美国员工中来自不同背景的员工占43%，三年滚动平均不同背景晋升率为39%，2021年管理岗位晋升中不同背景员工占37%[56] - 2021年和2022年公司分别投资学习管理系统和提供学费报销计划支持员工职业发展[61][62] - 2021年公司为全体员工提供职业路径培训并计划未来继续开展[60] - 公司每月举办先进技术卓越中心培训课程[61] 合同与协议情况 - 公司与美国能源部的IDIQ协议将于2026年到期[33] - 公司为政府机构执行的项目受特定资格和合同制度约束[33] - 公司能源供应合同包括长期电力购买协议、长期能源供应协议和天然气购买协议[35] 积压订单情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司完全签约积压订单分别约为15.093亿美元和8.957亿美元，已获项目但未签约的估计未来收入分别为15.428亿美元和13.187亿美元，运维积压订单分别约为11.317亿美元和11.311亿美元[77] 业务风险情况 - 公司面临项目无法盈利或按承诺完成的风险，包括组件设备交付、土地使用权利、第三方服务等问题[79] - 各级政府财政健康状况显著下降可能降低对公司项目的需求[81] - 公司大部分已签约积压订单和中标项目来自政府客户，政府合同条款赋予政府多项特殊权利，如终止、修改合同等[83] - 若政府因便利原因终止合同，公司可收回已发生或承诺的成本、结算费用和已完成工作的利润；若因违约终止，公司仅能收回已接受项目的成本和利润，并可能承担政府额外采购成本[86] - 项目开发和建设存在诸多风险，若无法完成开发或未达到里程碑，公司可能面临违约金和投资损失[92][93][94][95] - 公司大部分收入依赖客户信用，经济低迷时信用风险增加，依赖少数客户会加剧风险[96] - 公司业务受季节性和建设周期影响，第三和四季度收入和经营利润通常较高，第一季度较低[97] - 公司依赖第三方提供产品和服务，供应链延迟、疫情限制及地区经济政治等因素可能导致项目交付和完成延迟[99] - 公司在能源效率项目的ESPC合同中承诺达到性能标准，若项目未达要求，可能承担额外责任和费用[102][104] - 公司在部分合同中承担了一些不可控因素的风险，如燃料价格上涨，虽有措施缓解但仍可能增加成本[105] - 公司业务依赖经验丰富的人员和专业分包商资源，若无法吸引和留住人才，可能导致项目延迟和成本增加[106][107] - 公司未来成功依赖高级管理团队，失去高管或关键员工会损害运营管理和战略实施能力[108] - 无法获得担保债券和信用证会限制公司运营，影响项目开展和财务状况[109] - 行业竞争激烈，竞争对手可能凭借资源、价格、人才等优势影响公司市场份额和收入[110] - 小型可再生能源厂可能因设备、能源供应等问题无法达到预期产出，还可能产生资产减值费用[111] - 部分小型可再生能源厂产出及相关可再生识别号未签订长期承购协议，销售价格受市场波动影响[112] 业务扩张风险 - 公司计划通过收购和合资企业扩张业务，但可能无法确定或完成合适的收购[115] - 未来收购可能导致现金储备减少、股东权益稀释、业务整合困难等风险[120] - 国际扩张是公司增长战略，但会面临劳动力、成本、税收、法规等多种风险[123] 政策与监管风险 - 公司业务依赖政府对能源效率和可再生能源的支持，支持减少会影响项目开展[124] - 公司大量收益来自可再生能源证书等环境属性销售，销售失败会对业务和财务状况产生重大不利影响[125] - 太阳能安装的投资税收抵免（ITC）从30%降至2020年的26%，2023年将降至22%，2024年及以后降至10%[130] - 公司2018 - 2021年的美国联邦纳税申报单需接受联邦、州和外国税务机关的审计[132] - 公司能源效率项目和小型可再生能源项目需政府批准和许可，若无法获得或维持，会对项目的开发、建设和运营产生不利影响[134][135] - 公共采购ESPCs的法律法规变化可能对公司业务产生重大影响[133] - 公司所有批发电力销售需遵守市场行为规则，违反规则将面临利润返还、市场定价权暂停或撤销以及刑事和民事处罚[140] - 公用事业监管和费率变化可能增加公司监管负担和成本，减少收入[142] - 遵守环境法律法规的成本可能影响公司现金流和盈利能力，违反规定将面临民事或刑事责任、损害赔偿和罚款[145] - 公司需遵守健康和安全法律法规，违反规定将面临处罚、许可证撤销，甚至刑事制裁或禁令[146] 财务与信贷情况 - 公司有1.8亿美元循环高级有担保信贷安排和6500万美元定期贷款，2024年6月到期，截至2021年12月31日，高级信贷安排余额为9780万美元[148][149] - 高级信贷安排要求公司保持总债务与EBITDA的最大比率低于3.5:1，债务偿付覆盖率至少为1.5:1[149] - 2021年，公司A类普通股交易低价为37.70美元，高价为101.86美元[154] - 创始人Mr. Sakellaris持有的A类和B类普通股合计约占总投票权的74%，未来他及其关联方和家庭成员能控制几乎所有股东投票事项结果，即便他们合计经济权益低至20%[158] - 2016年5月公司宣布股票回购计划，目前授权最多回购1760万美元A类普通股[159] - 公司高级信贷安排和部分项目融资定期贷款允许或要求基于LIBOR计算未偿本金利息，LIBOR预计2023年6月逐步淘汰[153] - 公司子公司债务通常为无追索权债务，但子公司违约时公司可能提供财务支持，否则可能失去子公司部分或全部资产所有权[152] 疫情影响 - 新冠疫情使公司销售周期延长、客户付款延迟、项目完成延迟、人员招聘受影响等，且情况仍不确定[164][165] 网络安全风险 - 公司依赖IT和数据安全基础设施，面临网络安全威胁，可能导致数据损失、声誉受损等[160][161][162][163] 员工福利与活动 - 2022年公司福利续约目标聚焦扩大心理健康和福祉服务[57] - 公司为全体员工及其家属提供全面的员工援助计划[58] - 2021年鼓励员工使用带薪社区服务日参与慈善活动[53]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收为2.737亿美元，上年同期为2.825亿美元，约3000万美元项目营收延迟，预计在后续季度确认 [15] - 能源资产营收增长29%，O&M营收增长12% [15] - 毛利率为21.5%，GAAP每股收益为0.33美元，非GAAP每股收益为0.41美元，调整后息税折旧摊销前利润为4020万美元，同比增长9% [16] - 项目积压订单环比增长7%，同比增长5%，达到23.6亿美元 [17] - 公司提高2021年指引，营收中点提高8000万美元，息税折旧摊销前利润中点估计提高500万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源资产业务表现出色，营收增长29%，新增35兆瓦资产处于开发中，包括一个电池储能系统和四个小型RNG设施，目前有17个RNG资产处于开发中，预计年总产量超过1000万MMBtu，相当于约129兆瓦 [8][15][16] - O&M业务营收增长12%，公司继续将长期O&M合同与项目工作挂钩 [15] - 项目业务提案活动活跃，项目积压订单增加，但部分项目受供应链问题和疫情影响出现延迟，延迟营收将在后续季度确认 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 分布式能源市场规模从100亿美元增长到200亿美元，再到超过900亿美元 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化业务模式和创新解决方案，在先进能源项目领域具有竞争优势，能够满足客户对预算中性、成本节约、电力和水弹性以及降低碳足迹的需求 [8][10] - 公司积极参与电池储能和微电网等领域的项目，认为未来十年国内电力系统将向分布式资产和微电网转变，以提高可靠性和弹性 [13] - 公司作为清洁技术集成商，持续关注新技术，进行试点项目，以适应市场变化和客户需求 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的强劲季度，新项目开发活动带来项目积压订单和能源资产开发的显著增长，公司对未来前景感到兴奋 [7] - 供应链问题和疫情影响预计将持续到2022年，但公司通过增加投资和资源来应对挑战，以维持和加速业务增长 [15][27] - 公司认为市场对电池储能和微电网的需求不断增加，为公司带来了更多机会 [13][33] 其他重要信息 - 公司将在1月13日于纽约市举行首次投资者日活动，为分析师和投资者提供深入了解公司长期机会的机会 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细说明8000万美元营收指引增加的构成，以及增加人员和系统投资的细节？ - 公司表示，营收指引增加考虑了电池合同的额外营收，但仍需考虑供应链和疫情对营收的影响，预计项目营收超过85%来自合同积压订单，投资将影响运营费用和调整后收益指引 [24][25] - 公司在疫情期间削减了开支，现在增加运营费用，招聘更多人员和增加资源，以执行电池储能合同和应对业务增长 [26][27] 问题2: 公司如何赢得与南加州爱迪生的合同，以及这对公用事业规模项目的机会意味着什么？ - 公司是最早响应招标书的公司之一，与南加州有过合作，了解其需求，并积极安排供应商和承包商，确保关键设备的供应 [31] - 公司认为微电网和电池储能是未来的发展方向，市场对备用电源和储能的需求增加，为公司带来更多机会 [33] 问题3: 供应链问题的驱动因素是什么，哪些业务受影响较大，对每年3 - 4个RNG项目的节奏有何影响？ - 供应链问题包括材料短缺、成本通胀、工厂关闭和疫情相关限制等，影响了所有项目相关业务，但由于项目组合的原因，对公司盈利能力影响不大 [36][38] - RNG项目有轻微延迟，但没有重大影响，公司预计能够在长期内弥补延迟 [36] 问题4: 指引提高主要是由合同驱动，还是受D3 RIN定价影响，公司对其预期如何？ - 公司表示，D3 RIN定价是指引调整的因素之一，但具体细节不便透露，估计略低于市场水平 [40] 问题5: 正在推进的类似大型项目的规模和时间安排如何？ - 公司正在推进多个类似项目，规模一般小于南加州项目，市场对电池储能和微电网的需求不断增加 [44] 问题6: 新增的四个RNG项目的情况，以及管道中传统垃圾填埋场和奶牛场项目的分布？ - 新增的四个RNG项目是垃圾填埋场项目，公司还在推进一些其他潜在项目，目前处于提案阶段，未来有望进入资产开发阶段 [46] 问题7: 能源资产开发管道中太阳能和储能的类型，以及可再生天然气工厂的时间安排？ - 太阳能和储能项目中，39兆瓦为电池容量，部分为独立电池，部分与太阳能结合，新增的电池是添加到现有太阳能项目中 [49] - RNG项目的实施节奏没有变化，2021年有一个资产投入使用，2022年有三个，2023年有四个，剩余项目的运营时间将超过2023年 [50] 问题8: 有多少项目被推迟到2022年，何时能看到供应链问题的改善？ - 公司从总营收角度考虑项目延迟，预计部分Q3延迟的营收将在Q4确认，供应链挑战将持续到Q4和2022年，营收将从今年推迟到2022年 [52] 问题9: 能否提供项目规模变化的统计数据，以说明向更综合和复杂项目的转变？ - 公司以帕里斯岛项目为例，说明项目规模从4800万美元增长到包含多种先进技术的大型项目，市场对项目的弹性和可再生能源要求增加，推动项目规模扩大 [57][58] 问题10: 分布式能源和电池存储技术的成熟度如何，成本需要下降多少才能实现大规模应用？ - 目前一些应用已经具有经济意义，如医院、大学和数据中心对电力可靠性的需求，传感器、LED、太阳能和风力等技术的成本已经大幅下降，电池和微电网技术也在不断进步，市场规模不断扩大 [61][62] 问题11: 南加州项目的四个小时储能是如何确定的，公司如何看待长期和短期储能的结合？ - 四个小时的储能是根据公用事业的负荷曲线确定的，微电网需要稳定的可再生能源供应，电池储能可以在发电机启动期间提供过渡支持，未来需要使用清洁燃料如氢气来实现净零排放 [64][65] 问题12: 公司如何应对政治辩论中对天然气的看法，以及如何定位氢能源在投资组合中的地位？ - 公司认为其运营的垃圾填埋气和可再生天然气工厂提供了选择，公司作为清洁技术集成商，持续关注新技术，进行试点项目，以确保能够适应市场变化和客户需求 [67][68] 问题13: 对于南加州项目，公司采取了哪些保障措施，对执行的信心如何？ - 公司对项目执行充满信心，制定了应急计划，确保项目顺利进行，公司有丰富的项目经验，曾建造过650兆瓦的发电厂 [72] 问题14: 能源资产开发项目预计在多长时间内投入运营？ - 公司认为三到四年的时间范围是合理的，但部分资产可能会更快投入运营 [74] 问题15: 项目规模增大对项目业务利润率有何影响？ - 公司认为，虽然大型项目的毛利率可能受到项目组合的影响，但通过提高运营杠杆，即毛利润与运营费用的比率，可以提高对底线的贡献，同时能源资产和O&M等高利润率的经常性收入业务将平衡毛利率的波动 [77][78] 问题16: 公司在收购方面的进展如何，何时会进行无机增长机会，以及收购价格是否是阻碍因素？ - 公司无法确定收购的时间，会持续评估机会，收购不仅考虑价格倍数，还考虑业务的战略意义、财务增值和适应性 [80][82] 问题17: 目前的招聘市场情况如何？ - 公司一直能够招聘到所需的人才，在过去几个月积极招聘，特别是在RNG设施和电池储能等先进市场，公司在2018 - 2019年对先进技术进行了投资，现在的投资将有助于未来的发展 [86][87] 问题18: 公司如何看待软件在业务中的应用，以及是否会通过并购来发展软件业务？ - 公司认为软件对业务至关重要，有几个软件即服务业务，并将其能力集成到能源效率和可再生能源业务中，公司正在内部开发软件，目前没有考虑通过并购来发展 [89][90] 问题19: 公用事业规模能源存储机会的讨论进展如何，整体管道情况如何，哪些地区更有紧迫性？ - 由于大部分机会处于提案阶段，且处于竞争过程中，难以提供具体的数量、时间和地区信息，但该领域的提案活动和讨论水平正在上升 [93][94] 问题20: 公司如何看待拟议的资金和和解法案，以及公司在其中的定位？ - 公司认为法案对行业仍然具有建设性，涉及生物燃料、太阳能、电池储能和能源效率等多个业务领域，即使部分内容被削减，仍有很多对公司有意义的内容 [96] 问题21: 南加州项目是否符合投资税收抵免条件？ - 由于立法尚未通过，无法确定项目是否符合投资税收抵免条件，且项目由客户拥有，相关计算对客户更重要 [99][100] 问题22: EPA的RVO目标何时公布？ - 公司从华盛顿方面得到的最新估计是12月，但不确定是否会公布，市场对RIN的需求预计将继续下降，因为市场供应不足 [102] 问题23: 公司在欧洲的项目机会如何，特别是在Fit for 55框架实施后？ - 公司在英国办公室看到了很好的业务活动，也在关注欧洲东南部的机会，但目前无法透露具体信息，公司认为美国市场仍然有巨大的机会，如果立法通过，将对公司更有利 [104][105] 问题24: 类似南加州项目的管道如何从人员和运营杠杆角度运作，是否可以同时进行多个项目？ - 公司认为可以同时进行多个项目，在实施南加州项目过程中，发现有很多人愿意以咨询方式参与项目，且不会增加运营费用，这增强了公司承接更多项目的信心 [108] 问题25: 南加州项目8.92亿美元营收的价格是否会确定，还是会在项目期间保持可变？ - 8.92亿美元的营收基于三个项目的合同总价，每个合同都有标准的变更订单条款 [110]

业务与财务数据 - Q3 2021项目、经常性业务、其他业务收入分别为1.94亿美元、5920万美元、2050万美元[4] - 截至2021年，68%的EBITDA来自经常性业务，调整后EBITDA为1.04亿美元[6] - 公司拥有319兆瓦时能源资产，其中非RNG沼气97兆瓦、RNG 38兆瓦、太阳能176兆瓦、其他8兆瓦[7] - 处于开发与建设阶段的能源资产为4.07亿瓦时，其中可再生天然气1.29亿瓦时、太阳能与电池2.59亿瓦时、能源即服务19兆瓦时[8] - 资产负债表上8.29亿美元能源资产中有2.43亿美元仍处于开发或建设阶段[9] - 资产负债表上4亿美元总债务中有3.32亿美元与能源资产相关，且均对公司无追索权[10] 财务指标调整 - 定义调整后EBITDA、非GAAP净收入和每股收益、调整后运营现金流等非GAAP财务指标，并说明用途[18][19][20] - 给出2021年和2020年不同时间段GAAP与非GAAP财务指标的 reconciliation数据[22][23][24][25][26] 业务模式与影响 - 通过发展高利润率经常性业务，使收益增长速度快于收入增长[12] - 自2010年以来，可再生能源资产和客户项目实现二氧化碳抵消超6000万公吨，2020年约为1260万公吨[14]

项目收入情况 - 2021年第三季度项目收入较去年同期下降10%，因供应链中断导致材料交付延迟，预计该趋势将持续到2022年[149] - 2021年第三季度项目营收减少2140万美元，降幅10%，九个月项目营收增加5120万美元，增幅10%[161][163] - 2021年前三季度美国联邦项目收入因项目阶段原因，三个月减少21%，九个月因审批加速和设备进展而增加[168] - 2021年前三季度加拿大项目收入减少100万美元，九个月因汇率有利而增加[168] - 2021年前三季度其他收入三个月减少260万美元，九个月因项目收入增加、汇率有利和其他收入增加而增长[168] 政策相关 - 《2020年能源法案》包含350亿美元能源研发项目，将太阳能投资税收抵免（ITC）税率26%延长两年至2022年底，并使第179D条节能商业建筑扣除在税法下永久化[150] 税务相关 - 公司雇主 payroll 税450万美元支付延迟，50%需在2021年12月31日前支付，其余50%在2022年12月31日前支付[151] - 2021年第三季度所得税拨备为 - 119.2万美元，较2020年减少429.2万美元，降幅138.5%；九个月为 - 88.3万美元，较2020年减少148万美元，降幅247.9%[160][163] - 截至2021年9月30日，公司对不确定州税头寸增加0.2百万美元负债[188] - 公司认为当前税收储备足以覆盖所有已知税收不确定性[188] - 公司评估《2021年美国救援计划法案》，认为其对所得税会计无重大影响[188] 股票与薪酬相关 - 2021年前九个月，公司根据2020年股票激励计划向员工授予945,500份普通股期权，未确认的基于股票的薪酬费用从2020年12月31日的1210万美元增至2021年9月30日的2780万美元，预计在3.0年的加权平均期间内确认[154] - 2021年3月的股权发行使加权平均流通股增加287.5万股，九个月使基本和摊薄每股收益降低0.02美元/股[162][163] - 2021年3月公司完成A类普通股公开发行，净收益1.201亿美元[171] 积压项目情况 - 截至2021年9月30日，项目总积压为23.6379亿美元，其中完全签约积压为7.7832亿美元，已授予但未签约的客户合同为15.8547亿美元；12个月项目积压为5.5157亿美元[155] - 截至2021年9月30日，运维（O&M）完全签约积压为11.1542亿美元，12个月运维积压为6625万美元[155] - 2021年10月下旬，公司宣布一项8.92亿美元的多站点电池储能系统设计 - 建造合同，将显著增加完全签约积压并推动2022年业绩[155] 销售与建设周期 - 公司销售周期平均为18 - 42个月，已授予项目平均需12 - 24个月签订合同，历史上约90%已授予积压项目会签订合同[156] - 公司完全签约积压合同的建设周期通常为12 - 36个月，预计在同一时期确认收入[156] 总营收情况 - 2021年第三季度公司总营收2.73682亿美元，较2020年减少882.5万美元，降幅3.1%；九个月总营收7.99804亿美元，较2020年增加8184.8万美元，增幅11.4%[160][163][167] 能源资产营收情况 - 2021年第三季度能源资产营收增加890万美元，增幅29%；九个月能源资产营收增加2220万美元，增幅25%[161][163] 费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为3516.8万美元，较2020年增加830.9万美元，增幅30.9%；九个月为9565.1万美元，较2020年增加1324.8万美元，增幅16.1%[160][163] - 2021年第三季度其他费用净额为455.7万美元，较2020年增加83.1万美元，增幅22.3%；九个月为1367.9万美元，较2020年增加51.2万美元，增幅3.9%[160][163] 净利润与每股收益情况 - 2021年第三季度归属于普通股股东的净利润为1742.3万美元，较2020年减少257.9万美元，降幅12.9%；九个月为4225.2万美元，较2020年增加1168.4万美元，增幅38.2%[160][163] - 2021年第三季度基本每股收益为0.34美元，较2020年减少0.08美元；九个月为0.83美元，较2020年增加0.19美元[162][163] - 2021年第三季度摊薄每股收益为0.33美元，较2020年减少0.08美元；九个月为0.81美元，较2020年增加0.19美元[162][163] 各业务部门营收情况 - 2021年可报告业务部门为美国地区、美国联邦、加拿大和非太阳能分布式发电，美国地区九个月营收2.97779亿美元，同比增10.6%；美国联邦九个月营收2.89068亿美元，同比增6.5%；加拿大九个月营收3414.8万美元，同比增4.5%；非太阳能分布式发电九个月营收9975万美元，同比增34.6%[166][167] 信贷与贷款情况 - 2021年6月公司高级有担保循环信贷额度从1.15亿美元增至1.8亿美元[175] - 2021年前三季度公司从定期贷款获得净收益1480万美元，9月30日余额为4280万美元[176] - 2021年前三季度公司从建设循环贷款获得1400万美元资金，9月30日余额为3510万美元[177] 现金流情况 - 2021年前三季度公司经营活动现金流为-1.16344亿美元，较去年减少3255.5万美元[182] - 2021年前三季度公司投资活动现金流为-1.501亿美元，较去年减少2249.8万美元[182] - 2021年前三季度公司融资活动现金流为2.61267亿美元，较去年增加5576.8万美元[182] 财务报表编制 - 编制合并财务报表需进行影响资产、负债、净销售和费用等报告金额的估计和假设[187] 关键会计估计 - 除上述情况外，关键会计估计与2020年10 - K表中披露相比无重大变化[188] 市场风险敞口 - 截至2021年9月30日，市场风险敞口无重大变化，未对2020年年报中定量和定性披露产生重大影响[189] 开发中资产情况 - 截至2021年和2020年9月30日，开发中的资产分别估计为12亿美元和7.846亿美元[159]

业绩总结 - Ameresco在2021年第二季度的总收入为$273.9M，较2020年同期的$223.0M增长了22.8%[19] - 调整后的EBITDA为$34.4M，调整后的EBITDA利润率为12.5%，相比2020年同期的10.8%有所提升[19] - 2021年第二季度的非GAAP净收入为$18.0M，较2020年同期的$9.0M增长了100%[19] - 每股稀释净收入为$0.26，较2020年同期的$0.09增长了188.9%[19] - 净收入归属于普通股东为$24,829,000[20] - 可调整EBITDA为$64,079,000[20] - 可调整EBITDA利润率为12.2%[20] - 项目部门的可调整EBITDA为$18,583,000[20] - 运营资产部门的可调整EBITDA为$39,088,000[20] - O&M部门的可调整EBITDA为$4,485,000[20] - 其他部门的可调整EBITDA为$1,923,000[20] - 折旧和摊销费用为$21,934,000[20] - 股票补偿费用为$2,115,000[20] - 重组及其他费用为$282,000[20] 用户数据与市场表现 - 2021年第二季度的项目收入占总收入的72%，显示出项目业务的强劲表现[4] - Ameresco的能源资产组合截至2021年6月30日为315 MWe，其中太阳能占55%[6] - 截至2021年6月30日，Ameresco在开发和建设中的能源资产为376 MWe，显示出未来增长潜力[6] 财务状况 - 截至2021年6月30日，Ameresco的总债务为$385M，其中$305M与能源资产相关，且所有能源债务均为非追索债务[8] - 2021年第二季度的现金流来自经营活动为负$57.8M，但通过联邦ESPC项目获得的收益为$36.6M[19] 环境影响与可持续发展 - Ameresco的可再生能源资产自2010年以来累计减少了超过6000万吨的二氧化碳排放[12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长23%，净利润是去年同期的三倍，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长42%至3440万美元 [7] - 毛利率达到19.5%，环比增加90个基点，同比增加180个基点 [16] - GAAP每股收益（EPS）为0.26美元，非GAAP EPS为0.34美元，增长79% [16] - 季度末可用现金为5900万美元，1.8亿美元循环信贷额度中可用额度为1.41亿美元，循环信贷额度增加6500万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 能源资产 - 营收增长28%，主要得益于长期资产增长战略、工厂效率提高和可再生识别号（RINs）市场价格上涨 [14] - 本季度运营资产组合增加33兆瓦，包括11.7兆瓦的麦卡蒂路RNG工厂和四个总计19兆瓦的太阳能资产；开发中的资产增加23兆瓦 [18] 项目业务 - 持续强劲增长，客户对更大、更复杂项目的需求增加，跨地区和市场执行情况良好 [15] 能源即服务 - 被Guidehouse Insights的排行榜报告评为头号能源即服务提供商，在高等教育市场和企业与工业（C&I）市场的客户兴趣不断增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - RNG市场受到行业和投资者的大量关注，公司预计2022年调试三座RNG工厂，2023年调试四座 [9] - RINs市场价格持续走强，公司对D3 RIN定价的指导仍保持一定保守性 [14][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注项目执行，向更全面、复杂的项目转变，增加高利润率的经常性收入业务 [8][15] - 利用多元化的清洁能源技术专长，争取行业内大型、复杂项目，如最近获得的亨特利格特堡项目 [9] - 以英国子公司为平台，计划扩大在欧洲的业务，目前在英国能源服务公司中排名第三 [50] - 持续寻找增值收购机会，尤其是在国际市场，同时注重有机增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各业务线表现出色，反映了多元化商业模式的优势，当前项目活动处于历史最高水平，为未来增长奠定基础 [7][8] - 市场环境有利，政策推动和客户对降低碳足迹、基础设施升级、成本节约、弹性和脱碳的需求增加，使公司处于领先地位 [22] - 尽管面临成本通胀和疫情相关的时间问题，但公司通过风险管理措施和长期投资视野，能够应对挑战，保持业务的可管理性 [37] - 重申2021年财务指导，对业务前景充满信心 [21] 其他重要信息 - 7月21日，克莱尔·休斯·约翰逊加入公司董事会，她拥有超过二十年的科技行业经验 [12] - 本季度开展了多项环境、社会和治理（ESG）举措，包括绿色周活动、网络安全培训和社区志愿服务 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 项目业务的活动趋势，按垂直领域和地区划分，以及COVID刺激资金对业务的影响 - 项目业务活动全面回升，学校、高校、医院和市政部门因COVID资金而活动增加，C&I市场也开始回暖，RFP活动比疫情前大幅增加，项目规模因弹性需求而增大，但从RFP到签约需要6个月到1年时间 [25][26][28] 问题2: 能源即服务在C&I市场的需求趋势，以及与传统模式的比例 - 能源即服务模式在企业和工业领域的咨询量大幅增加，因其简单性和帮助客户跟踪碳减排的能力而具有吸引力，但未提及与传统模式的比例 [30] 问题3: 公司指导是否充分反映D3 RIN定价，以及RNG增长是否有扩大规模的可能 - 对D3 RIN定价的指导仍保持一定保守性；目前按计划推进未来几年的项目，但有13座工厂正在开发中，未来有增长潜力 [33][35] 问题4: 成本通胀情况及应对措施 - 在项目业务中，签约前锁定承包商和采购以保护利润率；对于能源资产，长期投资视野可吸收一定通胀，成本通胀目前可控 [37] 问题5: 设备短缺情况及应对措施 - 公司业务多元化，没有集中依赖的设备类型，通过集中采购和与客户沟通，未遇到重大设备短缺或延迟问题 [40] 问题6: 计划在2022年和2023年投产的RNG工厂中是否有奶牛场RNG项目 - 目前计划投产的项目中没有奶牛场RNG项目，但公司正在关注该领域，未来可能会有相关公告 [42] 问题7: 公司对资产投入运营的预期范围是否仍适用，以及能源即服务市场变化的原因和融资模式 - 仍对太阳能资产投入运营的预期范围感到满意；能源即服务模式受欢迎的原因是简单性和不影响客户信用，公司会根据项目规模决定是否引入融资伙伴 [44][46] 问题8: 公司最近在欧洲的项目公告是否意味着更重视欧洲市场，以及对并购的看法 - 公司在欧洲市场取得良好进展，计划扩大在欧洲的业务；持续寻找增值收购机会，尤其是在国际市场，但会保持谨慎和纪律性 [50][52] 问题9: 114兆瓦当量的RNG开发和建设项目是否包括2023年后的资产，以及项目规模增大与弹性需求的关系 - 包括2023年后的资产；由于技术进步和成本下降，微电网等技术变得更经济可行，客户对弹性的需求增加，导致项目规模增大 [53][56] 问题10: 能源资产资本支出与投产兆瓦数的关系，以及下半年利润率的关键驱动因素和O&M业务的季节性 - 资本支出包括了明年才会投入运营的资产，导致与当年投产兆瓦数的计算出现偏差；下半年利润率受资产表现和项目组合影响，预计仍在指导范围内；O&M业务季节性不明显，主要受非计划维护和项目调整影响 [65][62][64] 问题11: 客户对电池储能和微电网的兴趣是否增加 - 客户对电池储能和微电网的需求明显增加，公司在开发中的相关项目规模远大于已安装的项目 [69][70] 问题12: 拜登政府下ESPC市场活动增加何时能反映在新订单中，以及RNG生产和RIN定价的影响和效率提升情况 - 预计明年上半年到下半年会看到更多项目；优化工厂运营是持续过程，已取得成效；由于资产增加、生产影响和RIN价格的综合因素，暂无法讨论各因素的相对贡献 [73][75][76] 问题13: 太阳能开发管道是否会进入能源即服务管道 - 能源即服务业务会包含一些太阳能项目，但更多是开发潜在的25 - 34兆瓦的场地，公司太阳能开发团队的能力提升有助于业务发展 [78]

股权与薪酬 - 2021年上半年公司授予910,500份普通股期权，未确认的股票薪酬费用从2020年底的1210万美元增至2021年6月30日的2920万美元，预计未来三年还会增加[142] 项目与运维积压 - 截至2021年6月30日和2020年，项目总积压分别为22.109亿美元和22.19625亿美元，12个月项目积压分别为6.0649亿美元和6.124亿美元[143] - 截至2021年6月30日和2020年，运维积压分别为11.2123亿美元和11.3347亿美元，12个月运维积压分别为6701万美元和6201万美元[143] 开发中资产 - 截至2021年6月30日和2020年，开发中的资产分别估计为11.263亿美元和7.525亿美元[145] 2021年第二季度财务数据 - 2021年第二季度公司收入2.7392亿美元，同比增长22.8%，成本2.20598亿美元，同比增长20.2%，毛利润5332.2万美元，同比增长35% [147] - 2021年第二季度公司营业利润2144万美元，同比增长66.4%，净利润1788.6万美元，同比增长102.4% [147] - 2021年第二季度归属于普通股股东的净利润为1365.5万美元，同比增长212.8% [147] 2020年影响与政策 - 2020年公司受疫情影响项目获奖转化有延迟、建设放缓，但对经营结果和流动性影响不大，未来影响仍不确定[136][137] - 2020年能源法案包括350亿美元能源研发项目，太阳能投资税收抵免26%税率延长至2022年底，并使179D条款商业节能建筑扣除永久化[138] - 2020年CARES法案使公司450万美元雇主工资税支付延迟，2021年上半年获约400万美元联邦所得税退款[139] 2021年整体财务增长 - 2021年营收526,122美元，较2020年增长90,673美元，增幅20.8%，运营收入和归属于普通股股东的净利润也同比增长[148] 2021年业务收入增长 - 2021年Q2项目收入增加3630万美元（23%），能源资产收入增加820万美元（28%）；上半年项目收入增加7260万美元（24%），能源资产收入增加1330万美元（23%）[149] 2021年费用与每股收益 - 2021年Q2销售、一般和行政费用增加主要因净薪资和福利增加470万美元；上半年增加550万美元，均因员工索赔增加致医保成本上升[150] - 2021年Q2基本每股收益0.27美元，较2020年同期增加0.18美元；摊薄后每股收益0.26美元，增加0.17美元；上半年基本每股收益0.49美元，增加0.27美元；摊薄后每股收益0.48美元，增加0.26美元[150] 2021年各业务板块营收与税前收入 - 2021年Q2各业务板块营收均增长，美国地区、美国联邦、加拿大、非太阳能分布式发电和其他业务分别增长22.2%、6.8%、20.4%、53.8%和65.4%；上半年分别增长11.0%、25.6%、10.2%、43.8%和24.7%[152] - 2021年Q2各业务板块税前收入大多增长，美国地区、美国联邦、加拿大、非太阳能分布式发电和其他业务分别增长41.8%、11.4%、45.5%、75.3%和165.1%；上半年分别增长17.8%、35.6%、125.8%、199.9%和37.0%[155] 未分配企业活动盈亏 - 未分配企业活动2021年Q2亏损减少325美元（3.1%），上半年亏损增加518美元（2.5%），主要因薪资福利和保险成本上升，部分被利息费用降低抵消[155] 运营资金来源 - 公司运营资金主要来自运营现金流、联邦能源服务绩效合同项目预付款、高级有担保信贷安排和其他债务形式[156] 股权发行 - 2021年3月完成287.5万股A类普通股承销公开发行，净收益1.201亿美元[156] - 2021年3月9日，公司完成250万股A类普通股公开发行，净收益1.043亿美元；3月15日，承销商行使选择权额外购买37.5万股，净收益1580万美元[158] 营运资金需求影响因素 - 营运资金需求受季节性需求、收入增长、太阳能设备采购模式、合同资金到位时间及应收应付账款付款条款影响[156] 信贷安排修订 - 2021年6月22日，公司与三家银行修订高级有担保循环信贷安排，循环承诺金额从1.15亿美元增至1.8亿美元，总负债与EBITDA契约比率从3.25增至3.50，欧元货币利率下限从1%降至0% [159] 贷款情况 - 截至2021年6月30日的六个月，公司获得1480万美元定期贷款净收益，该贷款本金余额为46988美元 [160] - 截至2021年6月30日的六个月，公司完成1400万美元四个项目建设循环贷款融资，为现有项目提取510万美元，该循环贷款余额为3400万美元，可用借款额度为6570万美元 [161] 售后回租与融资安排修订 - 2021年6月，公司以2570万美元售后回租一项能源资产，截至6月30日，该贷款承诺下约2.849亿美元可用；7月，修订长期融资安排，最高承诺从450万美元增至2360万美元，协议到期日延至2021年12月31日 [162] 2021年上半年现金流 - 2021年上半年，公司经营活动现金流为-9648.3万美元，投资活动现金流为-1.05751亿美元，融资活动现金流为1.96924亿美元 [165] 经营活动现金流减少原因 - 公司经营活动现金流减少主要因联邦ESPC应收账款增加1.251亿美元，部分被净收入增加3030万美元和400万美元联邦所得税退款抵消 [166] 能源资产投资 - 截至2021年6月30日的六个月，公司购买能源资产投资1.043亿美元，计划2021年剩余时间再投资1.15 - 1.65亿美元用于建设或收购新可再生能源工厂 [167] 2021年融资来源 - 2021年公司主要融资来源为股权发行净收益1.201亿美元、联邦ESPC项目和能源资产净收益7000万美元、长期债务融资净收益6490万美元 [168] 2021年剩余时间项目融资计划 - 公司计划2021年剩余时间进行约8500 - 1.35亿美元额外项目融资，用于建设或收购新可再生能源工厂 [169]

财务数据 - 2021年第一季度项目收入1.807亿美元，经常性收入5180万美元，其他收入1970万美元[4] - 2021年至今收入2.52亿美元，调整后EBITDA为3000万美元，其中项目占比72%，资产占比63%[5] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2972.4万美元，利润率11.8%；非GAAP净收入为1243.6万美元，摊薄后每股收益0.25美元；调整后运营现金流为 - 520.4万美元[20] 业务情况 - 拥有287兆瓦时能源资产，其中非RNG沼气102兆瓦，RNG 27兆瓦，太阳能152兆瓦，其他6兆瓦[6] - 有386兆瓦时能源资产处于开发和建设中，其中可再生天然气114兆瓦时，太阳能251兆瓦，能源即服务20兆瓦[7] - 资产负债表上7.65亿美元能源资产中有2.88亿美元仍在开发或建设中[8] 债务情况 - 资产负债表上3.4亿美元总债务中，2.84亿美元与运营能源资产相关，且所有能源债务对公司无追索权[9] 业务模式与环保贡献 - 通过发展高利润率经常性业务，实现收益增长速度快于收入增长[11] - 自2010年以来，可再生能源资产和客户项目实现二氧化碳抵消量超6000万公吨，2020年约为1260万公吨[13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长19%，净收入增长80%至约1.12亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长40%至约3亿美元 [8][16] - 授予积压订单同比增长超35%，环比增长15%，达到15亿美元 [17] - 资产开发业务本季度末达到386兆瓦，运营资产287兆瓦，有约9.4亿美元的长期合同收入和激励 [17] - 提高2021年业绩指引，新的营收范围为11.1亿 - 11.6亿美元，每股收益（EPS）预计在1.22 - 1.30美元之间，预计EBITDA为1.4亿 - 1.5亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦集团表现出色，带动营收增长 [16] - 能源资产业务因运营资产数量增加、生产水平有利以及可再生天然气业务中可再生识别号（RIN）价格上涨，取得了强劲业绩 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿州宣布低碳燃料标准，加入俄勒冈州、加利福尼亚州和不列颠哥伦比亚省 [10] - 美国重新加入《巴黎气候协定》，并宣布到2030年将温室气体排放量从2005年的水平削减多达52%的目标 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速可再生天然气（RNG）资产开发，计划在2022年投产3个RNG工厂，2023年再投产4个 [9] - 利用外部资本加速增长，此前主要通过内部现金流和无追索权项目融资实现长期增长 [9] - 公司在RNG技术领域处于领先地位，受益于新政府对低碳未来的关注和相关政策支持 [11] - 公司被评为Guidehouse Insights排行榜上排名第一的能源即服务提供商，有望受益于清洁能源技术市场的增长机会 [13] - 新进入者在项目许可、管道连接和长期执行方面面临挑战，公司凭借开发能力、客户关系和运营维护经验具有竞争优势 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受恶劣天气影响开局缓慢，但随着天气改善和执行能力提升，业绩超出预期 [8] - 新政府政策为公司业务带来顺风，公司对业务发展持谨慎乐观态度 [24] - 分布式发电、微电网和能源即服务是未来发展方向，公司将在这些领域发挥更大作用 [51][52] 其他重要信息 - 公司成功进行股权融资，筹集超过1.2亿美元资金 [9] - 公司扩大了一项售后回租安排，从1.5亿美元增加到3.5亿美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度项目收入高于预期的原因及对全年的影响 - 公司从二、三、四季度提前确认约3000万美元收入，主要是联邦集团的诺福克海军造船厂项目提前约两个半月获得许可，相关审批加快，提前收到约2500万美元进度款 [22] 问题2: 欧盟碳排放监管政策对公司业务的影响 - 欧盟政策对公司业务是利好，公司可能以英国为基地加速在欧盟的业务发展，同时美国和加拿大的相关监管政策也为公司带来机遇 [24] 问题3: 新增RNG设施对EBITDA增长的贡献 - 公司未提供当前年度以外的指引，此前提到每兆瓦等效产能的EBITDA贡献为75万 - 150万美元，相当于每百万英热单位（MMBtu）8.5 - 16.5美元，具体取决于RIN价格和低碳燃料标准（LCFS）参与情况，2022年的3个工厂总计约36兆瓦或300万MMBtu，到2022年底将是现有规模的2.5倍 [29][30] 问题4: 公司目前的RIN对冲情况及对业绩指引和未来项目的影响 - 公司约40%的产量进行了为期五年的远期销售合同，随着市场发展，将对新增工厂约50%的产量进行短期（约五年）对冲，如果有合适的长期合同也会考虑，本季度RIN价格上涨对业绩的贡献约为几百万美元，RNG业务整体贡献约300万美元的超额业绩 [32][35] 问题5: RNG项目的建设计划和时间表 - 2021年有一个12兆瓦或约100万MMBtu的工厂预计在二季度末前全面投产，2022年计划投产3个总计36兆瓦等效或330万MMBtu的加州工厂，2023年有4个总计29兆瓦或250万MMBtu的工厂，此外还有6个已签署天然气和土地权协议的工厂处于开发阶段 [40] 问题6: RNG资产的现金流预期和资本预算分配 - 公司未准备好按能源资产类别披露现金流或净收入信息，正在研究提供更清晰的信息，2021年剩余时间能源资产的资本支出预算为1.65亿 - 2.15亿美元 [42] 问题7: 新进入者在RNG项目执行方面面临的挑战 - 新进入者在项目许可、管道连接和与公用事业公司的互联方面面临困难，公司凭借21年的行业经验、与垃圾填埋场所有者的关系以及设计、建设、运营和维护能力具有竞争优势，从项目启动到投产通常需要三年周期 [44] 问题8: 新资本对其他可再生能源机会（如电池、微电网）的影响 - 公司认为所有可再生资产、微电网、热电联产和分布式发电都是未来的发展方向，新资本将加速太阳能等业务的发展，公司在能源即服务领域有丰富经验，客户可以从节能绩效合同转向能源即服务合同 [51][54] 问题9: 不同业务机会的客户群体和市场策略 - 能源即服务业务与节能绩效合同类似，通过第三方融资，客户实现表外融资，公司从能源节约中获得收益，客户可以在不同合同类型之间转换，资产所有权机会将受到市场和政府碳减排目标的驱动，公司将提供灵活的融资方式 [54][55] 问题10: 从债务角度对资产负债表的规划 - 公司将继续开展对公司有意义的无追索权融资，如果有更多计划会在未来公布 [57] 问题11: 德克萨斯州冬季冻灾对分布式发电和能源安全业务的影响 - 冻灾引发了客户对分布式发电和能源安全的更多关注，公司目前在美国的所有项目都包含某种形式的弹性解决方案，如诺福克海军造船厂和帕里斯岛项目都有热电联产和电池存储，一些商业和工业客户以及高校也对弹性解决方案表现出兴趣 [60] 问题12: ESG和企业责任相关话题对CNI客户业务的影响 - 公司在能源即服务和可再生能源业务方面获得了良好的市场反馈，CNI客户开始寻求帮助以实现碳减排目标，公司拥有相关软件可以为客户提供支持 [62] 问题13: CNI业务在未来三到五年内的业务占比和业务类型 - 目前CNI业务在项目方面的占比高于资产方面，但具体比例还需更多信息才能确定，这将取决于客户的融资能力和需求，预计CNI业务将有意义地增长，但市政、传统市场和联邦政府客户的业务也在同步增长 [64][67] 问题14: 原材料通胀对项目业务的影响 - 原材料通胀导致价格压力和设备延迟，特别是在微电网、智能路灯控制系统和电池存储方面，但尚未对公司整体业务和业绩产生重大影响，公司通过合理定价、提前采购设备和多样化采购等方式管理风险 [69][70] 问题15: CNI项目业务的驱动因素 - 对于商业办公场所，主要驱动因素是充电设施和改善的HVAC系统，以确保员工安全返回办公室；对于数据中心和银行等，主要驱动因素是弹性解决方案，如微电网和电池存储 [72] 问题16: 国防部在合同签订方式和采用效率解决方案方面的变化 - 与去年同期相比，今年公司收到国防部5份能源节约绩效合同的招标请求，而去年前六个月为零，新政府不仅关注基础设施升级和弹性解决方案，还强调可再生能源组件，基础设施法案将为项目提供更多灵活性 [76][77] 问题17: 诺福克1.73亿美元合同的收入确认时间 - 该合同按完工百分比确认收入，项目工期约两年，预计今年确认的收入不到一半，明年确认更多，因为项目于3月初提前获得许可，设备开始进场，但需要时间逐步增加工作量 [79][81]

政策相关 - 2021财年能源研究与开发项目拨款350亿美元，太阳能投资税收抵免（ITC）税率26%延长两年至2022年底[134] - 2020年雇主450万美元工资税支付延迟，50%于2021年12月31日前支付，其余50%于2022年12月31日前支付[135] 税收相关 - 2021年第一季度公司因《CARES法案》的追溯条款和利用替代最低税抵免收到约400万美元联邦所得税退款[135] - 公司认为截至2021年3月31日的当前税收准备金足以覆盖所有已知税收不确定性，评估《2021年美国救援计划法案》后认为对所得税会计无重大影响[164] 股票激励与薪酬 - 2021年第一季度公司根据2020年股票激励计划向员工授予693,500份普通股期权，未确认的基于股票的薪酬费用从2020年底的1210万美元增至2021年3月31日的2610万美元[138] 项目积压订单 - 截至2021年3月31日，项目总积压订单为23.08975亿美元，2020年为21.80215亿美元；12个月项目积压订单为6.07亿美元，2020年为5.1444亿美元[141] - 截至2021年3月31日，运维（O&M）全合同积压订单为11.26895亿美元，2020年为11.3173亿美元；12个月运维积压订单为6436万美元，2020年为6049万美元[141] 开发中资产 - 截至2021年3月31日和2020年，开发中的资产分别估计为11.034亿美元和6.586亿美元[143] 公司业绩增长 - 2021年第一季度公司在收入、营业收入和归属于普通股股东的净利润方面实现同比增长[145] 销售与合同周期 - 公司销售周期平均为18 - 42个月，已获授但未签约项目平均需12 - 24个月转化为全合同积压订单，历史上约90%已获授积压订单项目会签订合同[141] - 公司全合同积压订单的合同建设周期通常为12 - 36个月，预计在同一时期确认收入[141] 总营收情况 - 2021年第一季度总营收2.52202亿美元，较2020年同期的2.12413亿美元增长18.7%，主要因项目收入增加3630万美元（25%）和能源资产收入增加510万美元（18%），部分被集成光伏收入减少230万美元（20%）抵消[146] 毛利润情况 - 2021年第一季度毛利润4690.9万美元，占收入的18.6%，较2020年同期的3844.6万美元（18.1%）增长22%，主要因能源资产收入在收入组合中的占比提高[146] 净利润与每股收益 - 2021年第一季度归属于普通股股东的净利润为1117.4万美元，较2020年同期的620.1万美元增长80.2%，基本每股收益为0.23美元，较2020年同期增加0.10美元；摊薄后每股收益为0.22美元，较去年增加0.09美元[146] 各业务线收入 - 2021年第一季度美国联邦业务收入为1.02214亿美元，较2020年同期的6874.5万美元增长48.7%，主要因项目收入增加[148] - 2021年第一季度非太阳能分布式发电业务收入为3036.8万美元，较2020年同期的2272.4万美元增长33.6%，主要因产量增加和可再生识别号定价有利[148] - 公司报告的业务部门包括美国地区、美国联邦、加拿大和非太阳能分布式发电，2021年第一季度各部门收入有增有减，主要受项目进度、外汇汇率、产量和定价等因素影响[147][148] 股权发行与信贷安排 - 2021年3月公司完成287.5万股A类普通股的包销公开发行，净收益1.202亿美元，使用8000万美元偿还高级有担保循环信贷安排下的未偿还美元余额[151][153] - 截至2021年3月31日，高级有担保循环信贷安排下可用资金为1.012亿美元，建设循环信贷安排下可用借款资金为7010万美元[153][154] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动现金流量为-3872.4万美元，较2020年同期的-5164万美元增加1291.6万美元；投资活动现金流量为-5647.9万美元，较2020年同期的-2934.8万美元减少2713.1万美元；融资活动现金流量为1.12383亿美元，较2020年同期的8392.9万美元增加2845.4万美元[157] - 2021年经营活动现金流改善，净收入为1240万美元，非现金项目总计1320万美元，2020年分别为660万美元和1020万美元，还收到约400万美元联邦所得税退款，但联邦ESPC应收账款增加6600万美元，2020年为3990万美元[158] 资金支出与计划 - 截至2021年3月31日的三个月，公司在能源资产购买上投资5580万美元，2020年为2850万美元[159] - 2021年剩余时间，公司计划额外资本支出约1.65亿至2.15亿美元，主要用于建设或收购新的可再生能源工厂[159] - 2021年剩余时间，公司计划额外项目融资约1.2亿至1.7亿美元，用于建设或收购新的可再生能源工厂[160] 融资来源 - 2021年主要融资来源为股权发行净收益1.202亿美元、联邦ESPC项目和能源资产净收益3350万美元、长期债务融资净收益3080万美元，部分被高级有担保循环信贷安排净付款5310万美元和长期债务付款1910万美元抵消[160] - 2020年主要融资来源为联邦ESPC项目和能源资产收益6270万美元、高级有担保信贷安排净收益3100万美元，部分被长期债务付款1200万美元抵消[160] 会计相关 - 自2020年10 - K表中披露的关键会计估计以来无重大变化，可参考附注2获取关键会计政策更新[164] - 可参考附注2了解近期会计公告讨论内容[165] 市场风险 - 截至2021年3月31日，市场风险敞口无重大变化，未对2020年年报中定量和定性披露产生重大影响[165] 资金支持情况 - 公司预计将在股权、项目资产和业务收购以及能源资产资本投资方面产生额外支出，认为现金、营运资金和信贷安排额度足以支持至少到2022年5月的运营[152]