合同与订单相关数据 - 截至2019年6月30日，公司已签订合同的预计未来收入约为7.887亿美元，已获项目但未签合同的估计未来收入为12.365亿美元；2018年同期分别约为6.791亿美元和12.985亿美元[122] - 截至2019年和2018年6月30日，公司12个月积压订单分别为4.314亿美元和3.547亿美元[122] 开发中资产数据 - 截至2019年和2018年6月30日，开发中的资产分别为5.18亿美元和2.859亿美元[123] 公司整体收入数据 - 2019年和2018年第二季度，公司收入分别为1.98183亿美元和1.96982亿美元，变化百分比为0.6%；2019年和2018年上半年，公司收入分别为3.48295亿美元和3.64392亿美元，变化百分比为 - 4.4%[131] - 2019年第二季度营收增加120万美元，即0.6%，达到1.982亿美元；上半年营收减少1610万美元，即4.4%，降至3.483亿美元[132] 公司成本与毛利数据 - 2019年第二季度，公司成本占收入的78.2%，毛利润占21.8%；2018年同期成本占78.3%，毛利润占21.7%[129] - 2019年上半年，公司成本占收入的78.2%，毛利润占21.8%；2018年同期成本占78.5%，毛利润占21.5%[130] - 2019年第二季度营收成本增加80万美元，即0.5%，达到1.55亿美元，毛利率从21.7%略增至21.8%；上半年营收成本减少1360万美元，即4.8%，降至2.725亿美元，毛利率从21.5%增至21.8%[133] 销售与行政费用数据 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用增加130万美元，即4.4%，达到3010万美元；上半年增加20万美元，即0.3%，达到5620万美元[134] 无形资产摊销费用数据 - 2019年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为20万美元和40万美元，2018年上半年为50万美元[135] 其他费用净额数据 - 2019年第二季度其他费用净额减少20万美元，降至370万美元；上半年减少30万美元，降至720万美元[136] 税前收入数据 - 2019年第二季度税前收入减少70万美元，即7.0%，降至930万美元；上半年减少230万美元，即15.6%，降至1240万美元[137] 所得税拨备与税率数据 - 2019年第二季度所得税拨备为80万美元，上年同期为130万美元，有效年化税率从13.1%降至8.6%；上半年为110万美元，上年同期为收益150万美元，有效年化税率从 - 10.0%增至8.5%[138] 净利润数据 - 2019年第二季度净利润减少20万美元，即2.2%，降至850万美元；上半年减少480万美元，即29.8%，降至1140万美元[139] 美国地区业务数据 - 2019年第二季度美国地区业务营收减少60万美元，即0.6%，降至8820万美元；上半年减少1970万美元，即12.0%，降至1.438亿美元[144] - 2019年第二季度美国地区业务税前收入减少230万美元，即48.1%，降至250万美元；上半年减少720万美元，即76.7%，降至220万美元[144] 美国联邦部门业务数据 - 美国联邦部门2019年第二季度营收降至5500万美元，减少320万美元，降幅5.5%；上半年营收降至9810万美元，减少790万美元，降幅7.5%[145] - 美国联邦部门2019年第二季度税前收入维持在1000万美元；上半年税前收入降至1570万美元，减少20万美元，降幅1.5%[145][147] 加拿大部门业务数据 - 加拿大部门2019年第二季度营收维持在790万美元；上半年营收降至1500万美元，减少180万美元，降幅10.9%[146][148] - 加拿大部门2019年第二季度税前收入从亏损30万美元转为盈利20万美元，改善50万美元；上半年税前亏损降至4.8万美元，改善260万美元[146][148] 非太阳能分布式发电部门业务数据 - 非太阳能分布式发电部门2019年第二季度营收增至2330万美元，增加330万美元，增幅16.8%；上半年营收增至4450万美元，增加650万美元，增幅17.0%[149] - 非太阳能分布式发电部门2019年第二季度税前收入增至340万美元，增加110万美元，增幅45.6%；上半年税前收入降至480万美元，减少20万美元，降幅3.3%[149] 其他部门业务数据 - 其他部门2019年第二季度营收增至2380万美元，增加170万美元，增幅7.6%；上半年营收增至4690万美元，增加680万美元，增幅17.1%[151][152] - 其他部门2019年第二季度税前收入增至200万美元，增加110万美元，增幅123.3%；上半年税前收入增至670万美元，增加490万美元，增幅270.4%[151][152] 未分配公司活动数据 - 未分配公司活动2019年第二季度亏损884.1万美元，增加109万美元，增幅14.1%；上半年亏损1684.9万美元，增加222.8万美元，增幅15.2%[151][152] 公司资金来源数据 - 公司自成立以来主要通过运营现金流、联邦能源服务绩效合同项目预付款和各种债务为运营提供资金[153] 建设融资利息资本化数据 - 2019年和2018年上半年，建设融资利息资本化金额分别为160万美元和170万美元[155] 经营活动净现金数据 - 2019年上半年，经营活动净现金使用量为1.093亿美元，净收入为1140万美元，非现金项目总计1860万美元，应收账款等增加使用现金8010万美元，所得税应付增加提供现金270万美元，联邦ESPC应收账款增加使用现金6180万美元[155] - 2018年上半年，经营活动净现金使用量为5710万美元，净收入为1620万美元，非现金项目总计2640万美元，应收账款等增加使用现金6430万美元，其他负债增加等提供现金3380万美元，联邦ESPC应收账款增加使用现金6930万美元[155] 投资活动净现金数据 - 2019年上半年，投资活动净现金使用量为5070万美元，能源资产购买投资4650万美元，其他财产和设备购买投资280万美元，企业收购投资130万美元，股权投资贡献20万美元，2019年计划额外资本支出8000万 - 1亿美元[155] - 2018年上半年，投资活动净现金使用量为6230万美元，能源资产购买投资5830万美元，其他财产和设备购买投资210万美元，企业收购投资190万美元[155] 融资活动净现金数据 - 2019年上半年，融资活动净现金流入为1.357亿美元，联邦ESPC项目和能源资产收益8460万美元，股票期权和员工持股计划收益130万美元，高级有担保信贷安排净收益4140万美元，长期债务收益270万美元，可赎回非控股股东净出资1930万美元，长期债务支付1320万美元，融资费用支付40万美元[155] - 2018年上半年，融资活动净现金流入为1.24亿美元，联邦ESPC项目和能源资产收益7040万美元，项目融资收益5860万美元，循环信贷安排净提款610万美元，期权和员工持股计划收益230万美元，可赎回非控股股东净出资150万美元，长期债务支付1080万美元，普通股回购180万美元，融资费用支付230万美元[155] 额外项目融资计划数据 - 2019年剩余时间，公司计划进行约5000万 - 6000万美元的额外项目融资[155] 市场风险敞口数据 - 截至2019年6月30日，公司无重大市场风险敞口变化[159] 表外安排数据 - 报告期内及目前，公司无任何符合美国证券交易委员会规则定义的表外安排[157] 销售周期与项目签订数据 - 公司销售周期平均为18至42个月，获授项目平均需12至24个月签订合同，历史上约90%的获授积压项目会签订合同[122] 收入季节性数据 - 公司第三和第四季度的收入和营业收入通常较高，第一季度通常较低[119] 公司关键会计政策数据 - 公司关键会计政策包括收入确认、能源资产、租赁等[126] 经营结果影响因素数据 - 公司业务受季节性趋势和建设周期影响，经营结果可能出现波动[119]

合同与订单相关数据 - 截至2019年3月31日，公司已签订合同的预计未来收入约为7.536亿美元，已获项目但未签合同的估计未来收入为12.83亿美元；2018年同期分别约为5.956亿美元和12.93亿美元[161] - 截至2019年和2018年3月31日，公司12个月积压订单分别为3.893亿美元和3.603亿美元[161] - 公司销售周期平均为18 - 42个月，获授项目到签订合同平均需12 - 24个月，历史上约90%获授积压项目会签订合同[161] 资产数据 - 截至2019年和2018年3月31日，开发中的资产分别为5.493亿美元和2.214亿美元[162] 整体收入数据 - 2019年第一季度收入为1.50112亿美元，较2018年同期的1.6741亿美元减少1729.8万美元，降幅10.3%[168][169] - 公司营收和经营收入通常第三、四季度较高，第一季度较低[158] 成本与费用数据 - 2019年第一季度收入成本为1.1748亿美元，较2018年同期的1.31937亿美元减少1445.7万美元，降幅11.0%；毛利率从21.2%增至21.7%[170] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为2608.3万美元，较2018年同期的2720.4万美元减少112.1万美元，降幅4.1%[171] - 2019年第一季度其他费用净额为342.1万美元，较2018年同期减少10万美元[172] - 2019年第一季度建设融资利息资本化金额分别为80万美元和100万美元[185] 税前与净收入数据 - 2019年第一季度税前收入为312.8万美元，较2018年同期减少160万美元，降幅33.8%[173] - 2019年第一季度所得税拨备为30万美元，2018年同期为税收收益280万美元；2019年第一季度估计年度有效税率为8.2%，2018年同期为 - 58.8%[174] - 2019年第一季度净收入降至290万美元，较2018年同期减少460万美元，降幅61.7%；基本和摊薄每股收益为0.09美元，较2018年同期减少0.06美元[176] 各地区业务收入与税前数据 - 美国地区业务2019年第一季度收入降至5560万美元，较2018年同期减少1910万美元，降幅25.6%；税前亏损或收入从2018年的460万美元降至2019年亏损30万美元，降幅106.0%[178] - 美国联邦业务2019年第一季度收入降至4310万美元，较2018年同期减少470万美元，降幅9.9%；税前收入降至560万美元，较2018年同期减少20万美元，降幅3.4%[179] - 加拿大业务2019年第一季度收入降至710万美元，较2018年同期减少180万美元，降幅19.7%；税前亏损降至30万美元，较2018年同期减少210万美元，降幅87.8%[181] 各业务线收入与税前数据 - 非太阳能分布式发电业务2019年第一季度收入增至2120万美元，较2018年同期增加310万美元，增幅17.2%；税前收入降至140万美元，较2018年同期减少120万美元，降幅47.1%[182] - 其他业务2019年第一季度收入增至2310万美元，较2018年同期增加520万美元，增幅28.8%；税前收入增至470万美元，较2018年同期增加380万美元，增幅415.5%；未分配公司活动支出为801万美元，较2018年同期增加114万美元，增幅16.6%[183] 现金流数据 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为5810万美元，2018年同期为3710万美元[185] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为2610万美元，2018年同期为3520万美元；2019年第一季度融资活动净现金流入为4750万美元[185] - 2018年第一季度融资活动产生的现金流为8410万美元，主要来自联邦ESPC项目和能源资产收入3730万美元、项目融资收入3350万美元、循环信贷额度净提款1740万美元、期权行权收入70万美元，部分被长期债务还款230万美元、可赎回非控股权益净收益10万美元、普通股回购180万美元和融资费用60万美元抵消[187] 融资计划 - 公司计划在2019年剩余时间进行约1亿至1.1亿美元的额外项目融资，用于资助新建可再生能源工厂的建设或收购[187] 风险与控制评估 - 截至2019年3月31日，市场风险敞口无重大变化，未对年度报告中关于市场风险的定量和定性披露产生重大影响[190] - 管理层评估认为，截至季度报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[190] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大变化，采用新会计准则未对其产生重大影响[190] 法律相关情况 - 公司日常经营中面临定期诉讼、调查和索赔，但认为目前未决或潜在法律程序不会对业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[192]

公司基本信息 - 公司于2000年在特拉华州注册成立，总部位于马萨诸塞州弗雷明汉[28] - 公司网站为www.ameresco.com，定期报告、代理声明等信息会在提交给美国证券交易委员会后尽快免费公开[29] - 截至2018年12月31日，公司共有1116名员工，分布在34个州、哥伦比亚特区、加拿大四个省和英国[25] - 乔治·P·萨凯拉里斯（George P. Sakellaris）72岁，担任董事长、总裁兼首席执行官；大卫·J·安德森（David J. Anderson）58岁，担任执行副总裁兼董事等[31] 业务线运营周期 - 能源效率和可再生能源项目的销售、设计和建设过程平均需要18至54个月[33] - 能源效率承诺测量和验证周期最长达23年[58] - 南卡罗来纳州热电联产设施合同执行期为19年，公司面临生物质价格上涨风险[58] 收入相关数据 - 截至2018年12月31日，公司已签订合同的预计未来收入约为7.266亿美元，已获项目但未签订合同的预计未来收入约为12.414亿美元；2017年对应数据分别约为5.725亿美元和11.99亿美元；2016年分别约为5.341亿美元和9.576亿美元[35] - 历史上，截至2018年、2017年和2016年12月31日，公司超过77%的收入来自向联邦、州、省或地方政府实体的销售[46] - 公司拥有并运营太阳能光伏装置，其很大一部分收入来自太阳能可再生能源证书（SRECs）的销售[41] 收入确认准则 - 公司自2018年1月1日起采用修改后的追溯过渡法采用新收入确认准则，预计太阳能可再生能源信用（SRECs）或可再生能源属性的收入确认时间最多延迟6个月[36] 信贷安排 - 公司有8500万美元循环高级有担保信贷安排，2020年6月到期，需维持总负债与EBITDA比率低于3.0比1.0，债务偿付覆盖率至少1.5比1.0[49] - 公司高级信贷安排、项目融资定期贷款和建设贷款包含财务和运营限制，可能限制业务活动和信贷获取[49] 政策法规影响 - 太阳能安装投资税收抵免2019年后降至26%（2020年）、22%（2021年）、10%（2022年及以后）[54] - 公司所得税规定受税法或法规变化影响，有效税率可能增加或波动，影响净收入[54] - 公司2015 - 2017年美国联邦税申报表可能受联邦、州和外国税务机关审计，结果可能影响净收入[56] 业务风险 - 美国联邦政府有权因各种原因终止或修改与公司的合同，若终止合同，公司可能面临成本和利润损失[47][49] - LIBOR计算方法可能改变，预计2021年后逐步淘汰，影响公司信贷安排利息计算[49][51] - 公司项目需大量资金，融资可能无法以有利条件获得，影响业务开展[52] - 项目开发和建设存在诸多风险，若无法完成可能导致投资损失和净收入下降[52] - 公司业务受季节性趋势和建设周期影响，第三和四季度收入和经营收入通常较高，第一季度较低[52] - 公司业务依赖有经验和技能的人员及专业分包商资源，若无法吸引和留住人员，可能导致项目延迟和成本增加[60] - 公司未来成功尤其依赖高级管理团队，若失去高管或关键员工，业务可能受影响[60] - 公司需通过 surety bonds 和 letters of credit 确保某些长期义务履行，若无法获得或维持，业务将受不利影响[61] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手可能凭借资源、价格、人才等优势影响公司市场份额和收入[61] - 能源效率和可再生能源项目面临多种风险，可能导致成本超预期、项目无法完成或无利可图[61] - 小型可再生能源工厂可能因各种风险无法达到预期产出，还可能产生资产减值费用[65] - 公司部分小型可再生能源工厂未签订长期承购协议，销售价格受市场波动影响[66] - 公司计划通过收购扩张业务，但可能面临无法完成收购、收购后业务受扰等风险[69] - 公司与美国能源部的两份IDIQ协议分别于2019年和2022年到期，若无法维持或续签相关资质，业务可能受重大损害[73] - 公司项目需各类政府审批和许可，获取许可延迟或无法满足许可条件会损害业务，此前已遇此类延迟且未来可能再发生[73] - 公司为政府机构项目受特定资质和合同制度约束，若无法维持相关资质，业务可能受重大损害[73] - 公司小型可再生能源项目受美国联邦能源法规等监管，非合格设施项目将受FERC全面监管，违反规则会面临处罚[73][75] - 遵守环境法规成本可能影响公司现金流和盈利能力，未遵守会面临责任和罚款，未来法规变化可能增加投资和运营成本[76] - 国际扩张是公司增长战略，但海外业务面临管理、成本、税收、法规、汇率等多种风险，英国脱欧也可能产生不利影响[76][78] - 公用事业监管和费率变化可能增加公司成本、减少收入，影响业务和经营业绩[79] - 公司受健康与安全、隐私与消费者保护等法规约束，违反会面临处罚和成本增加，信息安全基础设施故障也会影响业务[79][81][82] - 自2018年5月起，欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）全面生效，公司需投入资源合规，违规将面临高额罚款[82] - 公司部分收入来自加拿大和英国子公司，加元、英镑与美元汇率变化可能对经营业绩产生不利影响[84] - 公司IT系统面临功能故障、安全漏洞等风险，可能对业务造成不利影响，未来可能需承担重大防护成本[85][88] 股权结构与股票情况 - 创始人Mr. Sakellaris及其关联方持有约80%的A类和B类普通股的合并投票权，即便仅持有20%的经济权益，也能控制几乎所有需股东批准事项的投票结果[90] - A类普通股交易价格波动大，若股市整体下跌，其价格可能因无关因素下跌，且低投票权可能影响其对投资者的吸引力和市值[90] - 公司于2016年5月5日宣布股票回购计划，授权最多回购1500万美元的A类流通普通股[93] 财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物总计6140万美元；截至2017年12月31日，为2430万美元[219] - 2018年12月31日止年度，因英镑兑美元贬值，外币折算损失30万美元，记为累计其他综合收益增加[221] - 2017年12月31日止年度，因加元兑美元升值，外币折算收益70万美元，记为累计其他综合损失减少[221] 风险管理 - 公司为可再生能源项目融资的定期贷款部分采用可变利率，已签订多笔利率互换协议进行套期保值，除一笔外均符合并被指定为公允价值套期[220] - 公司签订了三份商品互换合约，以对冲天然气短期市场利率的不利变化，但未指定套期会计处理[220] - 公司面临利率和外汇汇率变化风险，通过正常运营、融资活动及衍生品工具管理风险，但未完全消除市场利率和外汇风险影响[218]