REG系统项目情况 - 公司于2018年10月与ComEd签订REG系统项目分包协议，2019年6月生效[105] - 公司与DHS就REG系统项目成本分摊，预计DHS提供900 - 1100万美元资金，含最高100万美元对ComEd的费用报销[105] - 公司为REG系统项目向ComEd交付500万美元不可撤销信用证，并在托管账户存入500万美元作为抵押[105] - 项目变电站工作于2019年末开始，预计2020年末交付硬件，2021年投入运营[106] 财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度总营收2120万美元，较2019年同期的1380万美元增长54%[111] - 2020年第二季度收入成本增至1620万美元，较2019年同期的1220万美元增长33%，毛利率从11%提升至24%[113] - 2020年第二季度研发费用为250万美元，与2019年同期持平；销售、一般和行政费用增至560万美元，较2019年同期的530万美元增长7%[114][115] - 2020年第二季度净亏损为340万美元，低于2019年同期的350万美元；非GAAP净亏损为240万美元，低于2019年同期的620万美元[120][122] - 截至2020年6月30日，公司累计亏损9.821亿美元[126] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券为6220万美元，较3月31日的6610万美元减少390万美元[128] - 2020年第二季度经营活动净现金使用量为310万美元，低于2019年同期的590万美元；投资活动净现金使用量为50万美元，而2019年同期为提供230万美元现金；融资活动净现金使用量为40万美元，高于2019年同期的30万美元[128][129][130] - 截至2020年6月30日，公司有570万美元受限现金计入长期资产，50万美元受限现金计入流动资产[131] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度Grid业务营收1770万美元，较2019年同期的990万美元增长80%[111] - 2020年第二季度Grid业务占总营收的84%，高于2019年同期的72%[111] - 2020年第二季度Wind业务营收350万美元，低于2019年同期的392万美元[111] - 2020年第二季度风电业务部门收入占总收入的16%，低于2019年同期的28%，收入从390万美元降至350万美元，降幅11%[112] - 2020年第二季度电网业务部门运营亏损为120万美元，低于2019年同期的470万美元；风电业务部门运营亏损为110万美元，低于2019年同期的130万美元[117][118] 公司业务影响因素 - 公司业务受COVID - 19疫情影响目前未实质中断，但未来可能造成业务干扰[107] 公司技术情况 - 公司采用PowerModule可编程功率电子转换器和Amperium高温超导电线两项核心技术生产产品[100] 公司流动性及融资情况 - 公司认为有足够的流动性来支持未来十二个月的运营和资本支出，但也可能寻求额外融资[132] 公司资产负债表外安排情况 - 公司无SEC规则定义的资产负债表外安排[136] 会计准则影响情况 - FASB于2016年6月发布的ASU 2016 - 13，生效日期为2019年12月15日后的年度报告期，若公司为较小报告公司，新生效日期为2022年12月15日后的年度报告期，公司正评估其影响[138] - FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 13，生效日期为2019年12月15日后的年度报告期，公司于2020年4月1日采用，对合并财务报表无重大影响[139] - FASB于2019年12月发布的ASU 2019 - 12，生效日期为2020年12月15日后的年度报告期，预计对合并财务报表无重大影响[140] 公司披露控制和程序情况 - 管理层于2020年6月30日评估披露控制和程序，结论为该日披露控制和程序在合理保证水平上有效[142] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2020年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[143] 公司法律诉讼情况 - 公司无法律诉讼[145] 公司风险因素情况 - 与2020年6月2日提交给SEC的截至2020年3月31日财年的10 - K表格年度报告中所述相比，风险因素无重大变化[145]

公司基本信息 - 公司成立于1987年4月9日，提供兆瓦级电力弹性解决方案[9] - 截至2020年3月31日，公司拥有242名员工，且无员工由工会代表[87] - 公司总裁兼首席执行官兼董事长Daniel P. McGahn为48岁，于2006年12月加入公司；高级副总裁兼首席财务官兼财务主管John W. Kosiba, Jr.为47岁，于2010年6月加入公司[90][91] 公司业务相关 - 公司业务关键驱动因素为电网发展、海军舰队电气化和全球可再生能源需求[12] - 公司业务分为电网和风电两个面向市场的业务单元[70] - 自成立以来公司在电网市场服务超100个客户[64] 公司竞争相关 - 公司竞争优势包括差异化技术、交钥匙系统、可扩展低成本制造平台等[20][21][22] - 公司D - VAR等电能质量和可靠性系统已获得专利并提交大量专利申请，相关发明可降低系统成本、提高性能[80] - 公司在高温超导（HTS）技术领域，已获得一些HTS材料专利和专利申请的许可，在超导旋转机器技术方面拥有全球最广泛和最基础的专利地位[82][84] - 公司Windtec Solutions™品牌下的风力涡轮机设计在全球拥有专利和专利申请，其叶片变桨控制系统有独特设计特征和专利安全功能[85] - 公司D - VAR产品面临来自ABB、西门子等公司提供的类似FACTS系统的竞争[72] - 公司HTS - based REG产品与新建全尺寸变电站、架空和地下输电等传统方法竞争[73] - 公司SPS产品主要竞争对手是提供铜基系统的国防承包商，如L3、Excelis等[74] - 公司电力模块转换设备和电气控制系统在风力涡轮机设计中通常为独家供应，面临有限竞争，还面临来自全球风力涡轮机制造商和设计工程公司的间接竞争[75] 公司战略相关 - 公司战略包括提供发电到配送解决方案、专注兆瓦级电力产品等[25][26] 行业数据相关 - 美国2010年地球物理、气象、水文和气候事件数量升至247起，高于2009年的约200起和1980 - 2010年总和[30] - 美国风力发电从2003年的6GW增至2019年的105GW，光伏发电从2003年的几乎为零增至2019年底的近70GW[30] - 美国道路上电动汽车数量预计从2018年底的超100万辆增至2030年的1870万辆[31] - 美国及其他发达国家输电电压下电力损耗平均约7%，部分地区超20%[37] - 全球电网运营商面临弹性、稳定、可靠、容量、效率和安全等挑战[33][34][35][36][37][38] - 2019年9月美国海军舰队有290艘战舰，2020年造船计划目标是打造并维持355艘战舰的舰队[45] - 2019年全球新增风电装机容量约57GW，2018年为52GW，预计2020年新增超64GW[57] - 2019年印度风电装机量为2.7GW，预计2020年为4.1GW[57] 公司产品优势相关 - 公司为美国海军提供的消磁系统可消除系统重量的50 - 80%，节省系统功率的40 - 50%[15] - 公司HTS消磁系统可使消磁系统重量最多降低80%，能耗比传统系统减少一半以上[46] - 公司已发货足够的核心电气组件和完整电气控制系统，可为超16000兆瓦风电供电[60] - 公司电气控制系统约占风力发电机材料清单的5 - 10%[60] 财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日总资产为124,109千美元，2019年为119,330千美元，同比增长3.99%[305] - 2020年3月31日总负债为51,890千美元，2019年为38,137千美元，同比增长36.06%[305] - 2020年3月31日股东权益为72,219千美元，2019年为81,193千美元，同比下降11.05%[305] - 2020年营收为63,838千美元，2019年为56,207千美元，同比增长13.58%[308] - 2020年净亏损为17,096千美元，2019年净利润为26,761千美元，同比由盈转亏[308] - 2020年基本每股净亏损为0.81美元，2019年为1.32美元[308] - 2020年摊薄每股净亏损为1.03美元，2019年为1.29美元[308] - 2020年综合亏损为17,307千美元，2019年综合收入为25,873千美元，同比由盈转亏[310] - 2020年发行普通股22,902,288股，2019年为21,651,631股，同比增长5.77%[305] - 2020年库存股为2,666千美元，2019年为2,101千美元，同比增长26.89%[305] - 2020年净亏损1709.6万美元，2019年净利润2676.1万美元[313] - 截至2020年3月31日，公司累计亏损9.786亿美元，运营活动使用现金1650万美元，现金、现金等价物和有价证券共5990万美元[316] - 2018年与Sinovel达成和解协议，获净收益5270万美元[317] - 2018年出售房产获1690万美元现金及600万美元次级有担保商业本票[318] - 2015年与Inox签订约2.1亿美元战略协议，Inox拖欠600万欧元信用证款项[319] - 2019年11月13日部分行使Hudson认股权证，获现金610万美元[320] - 2020年运营活动净现金使用1649.7万美元，投资活动净现金使用3662.1万美元，融资活动净现金提供577.6万美元[313] - 2020年现金、现金等价物和受限现金净减少4733.4万美元，年初为7819.8万美元，年末为3086.4万美元[313] - 2020和2019财年，分别有354,748和907,988份普通股等价股份因反摊薄而未纳入稀释每股收益计算[366] - 2020和2019财年，净亏损（收益）分别为17,096美元和26,761美元，稀释后净亏损（收益）分别为21,662美元和26,761美元[367] - 2020和2019财年，基本每股净亏损（收益）分别为0.81美元和1.32美元，稀释后每股净亏损（收益）分别为1.03美元和1.29美元[367] - 2020和2019财年，净外币损益分别为0.1百万美元和1.6百万美元[368] - 2020财年，公司记录了640万美元的赠款收入，2019财年无赠款收入[378] - 2020财年和2019财年，公司分别有51%和74%的收入来自美国以外的销售[389] - 2020财年公司在有价证券上确认了0.1百万美元的未实现收益，2019财年未确认任何收益或损失[401] - 2020年3月31日应收账款为1698.7万美元，2019年3月31日为785.5万美元，其中已开票分别为1127.6万美元和564.2万美元，未开票分别为571.1万美元和221.3万美元[407] - 2020年3月31日存货为1897.5万美元，2019年3月31日为1211.9万美元，其中原材料分别为1073.9万美元和547.4万美元，在产品分别为134.5万美元和192.2万美元，产成品分别为526万美元和440.5万美元，递延项目成本分别为163.1万美元和31.8万美元[408] - 公司在2020财年和2019财年分别记录了130万美元和90万美元的存货减记[408] 客户收入占比相关 - 2019财年、2018财年和2017财年，Inox分别占公司总收入的不到10%、34%和27%[65] - 2019财年国土安全部占公司总收入的10%，2018财年维斯塔斯占公司总收入的15%[65] - 截至2020年3月31日，富士布瑞戴克斯私人有限公司、国土安全部和斗山重工业建设株式会社分别占公司应收账款总额的约25%、18%和17%；截至2019年3月31日，维斯塔斯和RES系统3有限责任公司分别占约21%和16%[329] - 2020财年和2019财年，国土安全部在电网业务的收入占比分别为10%和低于10%，维斯塔斯在电网业务的收入占比分别为低于10%和15%，英诺克斯风力有限公司在风电业务的收入占比分别为低于10%和34%[392] 财务报表及核算方法相关 - 独立注册会计师事务所认为，公司2020年和2019年3月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，且截至2020年3月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[298] - 公司根据五步模型确认收入，部分合同按成本与预计总成本的关系采用时段法确认收入，部分采用时点法[344][346] - 公司提供通常1 - 3年的保证型产品保修和最长额外4年的服务型保修，按历史经验预估保修成本[354] - 研发成本在发生时计入费用[355] - 所得税费用包括当期和递延部分，对美国和中国的递延所得税资产计提了估值准备[357][358] - 现金等价物主要由到期日三个月及以内的存单和货币市场账户组成[327] - 可交易证券由到期日超过12个月的存单组成，按公允价值计量[328] - 截至2020年3月31日，72%的收入在控制权转移给客户时确认，其余在一段时间内确认[376] - 公司对所得税采用两步法确认和计量不确定税务立场，并按季度重新评估[359] - 公司采用公允价值法核算股份支付交易，并在经营成果中确认相关费用[360] - 公司的功能货币除AMSC Austria为欧元、AMSC China为人民币外，其他子公司为美元[368] - 公司将可用现金投资于高信用质量金融工具，主要投资于投资级有价证券[370] - 截至2020年3月31日，未结算应收账款余额为5711美元，递延项目成本为1631美元，合同负债为26142美元[391] - 截至2020年3月31日，公司在ASC 606下现有合同未来十二个月待确认的未履行业绩义务约为6140万美元，13至60个月待确认的约为820万美元[391] - 公司在2020年2月28日对商誉进行年度评估，未发现减值迹象，2019财年的评估也未产生减值[393] - 截至2020年3月31日，公司现金等价物为19394美元，有价证券为35195美元，均归类于一级估值层次[405] - 截至2019年3月31日，公司现金等价物为41839美元，认股权证衍生负债为4942美元，认股权证归类于三级估值层次[405] - 2019年4月1日至2020年3月31日，认股权证按市值调整为 - 4648美元，实值认股权证行权为 - 294美元，截至2020年3月31日无未行使认股权证[406] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年，电网业务设备和系统收入44065美元，服务和技术开发收入5520美元；风电业务设备和系统收入12282美元，服务和技术开发收入1971美元[386] 风险相关 - 新冠疫情虽未严重影响公司业务，但未来可能造成干扰，影响公司业务、流动性等[321][322] - 公司认为有足够流动性支持未来十二个月运营和资本支出，但依赖增加收入、控制成本和筹集资金能力[324]

American Superconductor Corp (NASDAQ:AMSC) Q3 2019 Earnings Conference Call February 6, 2020 10:00 AM ET Company Participants John Heilshorn - Lippert/Heilshorn & Associates Daniel McGahn - Chairman, President & CEO John Kosiba - CFO, SVP & Treasurer Conference Call Participants Aaron Spychalla - Craig-Hallum Capital Group Colin Rusch - Oppenheimer Chip Moore - Canaccord Genuity Corp. Abel Ortega - Roth Capital Partners Operator Good day, and welcome to the American Superconductor Third Quarter Fiscal 2019 ...

公司业务合作与协议 - 公司与Sinovel达成和解协议，Sinovel支付总计5750万美元，分两期支付，第一期3250万美元于2018年7月4日支付，第二期2500万美元于2018年12月27日支付[120] - 公司与ComEd签订分包协议，DHS预计为此提供900 - 1100万美元资金，公司需交付500万美元不可撤销信用证，REG系统预计2021年投入运营[122] 公司业务单元介绍 - 公司运营业务分为Grid和Wind两个面向市场的业务单元[116] - Grid业务单元通过Gridtec Solutions提供输电规划服务和电网互联解决方案等[117] - Wind业务单元通过Windtec Solutions为制造商提供先进电力电子和控制系统等，设计组合涵盖2兆瓦及以上功率[118] 公司核心技术与财年规定 - 公司采用PowerModule可编程电力电子转换器和Amperium高温超导电线两项专有核心技术[115] - 公司财年从4月1日开始，至次年3月31日结束[119] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年12月31日止三个月和九个月总营收分别增长27%和10%，达到1790万美元和4570万美元，而2018年同期为1410万美元和4160万美元[125] 各条业务线数据关键指标变化 - Grid业务单元营收占比 - 2019年12月31日止三个月和九个月，Grid业务单元分别占总营收的85%和80%，2018年同期分别为48%和56%[125] 各条业务线数据关键指标变化 - Grid业务单元营收增长 - 2019年12月31日止三个月和九个月，Grid业务单元营收分别增长123%和57%，达到1520万美元和3660万美元，2018年同期为680万美元和2330万美元[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 风电业务部门收入 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，风电业务部门收入分别降至270万美元和910万美元，较2018年同期的730万美元和1830万美元下降63%和50%，占总收入的比例分别为15%和20%，低于2018年同期的52%和44%[126] 财务数据关键指标变化 - 收入成本与毛利率 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，收入成本分别增至1630万美元和3880万美元，较2018年同期的1040万美元和3040万美元增长57%和28%；毛利率分别为9%和15%，低于2018年同期的26%和27%[127] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，研发费用分别降至200万美元和690万美元，较2018年同期的250万美元和760万美元下降17%和9%[128] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别增至610万美元和1670万美元，较2018年同期的530万美元和1630万美元增长14%和3%[129] 财务数据关键指标变化 - 与Sinovel和解协议净收益 - 2018年截至12月31日的三个月和九个月，公司因与Sinovel的和解协议分别获得2500万美元和5370万美元的净收益[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务部门运营盈亏 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，电网业务部门运营亏损分别为370万美元和970万美元，高于2018年同期的270万美元和820万美元；风电业务部门运营亏损分别为230万美元和600万美元，而2018年同期运营收入分别为2430万美元和5140万美元[132][133] 财务数据关键指标变化 - 认股权证公允价值变动收益 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，认股权证公允价值变动分别带来60万美元和460万美元的收益，而2018年同期分别产生250万美元和270万美元的损失[135] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与非GAAP净亏损 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，净亏损分别为680万美元和1120万美元，而2018年同期净利润分别为1730万美元和3510万美元[141] - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，非GAAP净亏损分别为670万美元和1440万美元，高于2018年同期的230万美元和840万美元[145] 财务数据关键指标变化 - 累计亏损 - 截至2019年12月31日，公司累计亏损9.727亿美元[147] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与受限现金 - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券为6630万美元，较2019年3月31日的7820万美元减少1190万美元[149] - 截至2019年12月31日，公司长期资产中包含580万美元的受限现金[152] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动净现金 - 2019年截至12月31日的九个月，经营活动净现金使用量为1780万美元，而2018年同期经营活动提供的净现金为4780万美元[149] - 2019年截至12月31日的九个月，投资活动净现金使用量为3490万美元，2018年同期为70万美元[150] - 2019年截至12月31日的九个月，融资活动提供的净现金为570万美元，2018年同期融资活动净现金使用量为40万美元[151] 财务数据关键指标变化 - GAAP与非GAAP经营现金流 - 2019年12月31日结束的九个月，GAAP经营现金流为 - 1777.9万美元，2018年同期为4778.6万美元；非GAAP经营现金流2019年为28000美元，2018年未明确给出[155] 公司会计政策变更 - 2019年4月1日，公司采用修改后的追溯过渡法采用ASU 2016 - 02租赁准则，对资产负债表产生影响[162] - 2019年4月1日，公司采用ASU 2017 - 11，对合并财务报表无重大影响[164] - 2019年4月1日，公司采用ASU 2017 - 12，对合并财务报表无重大影响[165] - 2019年4月1日，公司采用ASU 2018 - 08，在收入附注中进行额外披露以恰当列报赠款收入相关的收入[166]

American Superconductor Corp (NASDAQ:AMSC) Q2 2019 Earnings Conference Call November 6, 2019 10:00 AM ET Company Participants Sanjay Hurry - LHA Investor Relations Daniel McGahn - Chairman, President & CEO John Kosiba - CFO, SVP & Treasurer Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Colin Rusch - Oppenheimer Philip Shen - Roth Capital Partners Operator Good day, and welcome to the American Superconductor Second Quarter Fiscal 2019 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. ...

公司业务合作与协议 - 公司与Sinovel达成和解协议，Sinovel支付总计5750万美元，首笔3250万美元于2018年7月4日支付，第二笔2500万美元于2018年12月27日支付[124] - 公司与ComEd签订分包协议，预计DHS提供900 - 1100万美元资金，公司需交付500万美元不可撤销信用证，项目预计2021年投入运营[126] 公司总营收情况 - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，总营收分别为1400万美元和2780万美元，较2018年同期分别下降6%和增长1%[129] Grid业务单元营收情况 - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，Grid业务单元营收分别为1150万美元和2130万美元，较2018年同期分别增长52%和29%[129] - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，Grid业务单元分别占总营收的82%和77%，2018年同期分别为51%和60%[129] Wind业务单元营收情况 - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，Wind业务单元营收分别为250万美元和640万美元，2018年同期分别为730万美元和1100万美元[129] - 风电业务部门在2019年第三季度和前六个月的收入占比分别为18%和23%，较2018年同期的49%和40%下降；收入分别降至250万美元和640万美元，降幅为65%和41%[130] 公司核心技术与业务分类 - 公司采用PowerModule可编程功率电子转换器和Amperium高温超导电线两项核心技术，拥有数百项专利和许可证[119] - 公司业务分为Grid和Wind两个市场业务单元，Grid业务提供电网规划等服务，Wind业务为制造商提供风力涡轮机相关产品和服务[120][121][122] 公司财年信息 - 公司财年从4月1日开始至次年3月31日结束[123] 公司会计政策变更 - 2019年4月1日起，公司采用ASU 2016 - 02关于租赁的新要求[128] - 2019年4月1日，公司采用修改后的追溯过渡法采用ASU 2016 - 02标准，对所有现有租赁确认使用权资产和租赁负债[155][165] - 2019年4月1日，公司采用ASU 2017 - 11，对合并财务报表无重大影响[167] - 2019年4月1日，公司采用ASU 2017 - 12，对合并财务报表无重大影响[169] - 2019年4月1日，公司采用ASU 2018 - 08，在收入附注中进行额外披露[170] 公司成本、费用及利润情况 - 2019年第三季度和前六个月的收入成本分别降至1020万美元和2240万美元，降幅为9%和增幅为12%；毛利率分别为27%和19%，2018年同期为24%和27%[131] - 2019年第三季度研发费用增至240万美元，增幅6%；前六个月降至490万美元，降幅5%[132] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用增至540万美元，增幅4%；前六个月降至1070万美元，降幅3%[133] - 电网业务部门在2019年第三季度和前六个月的运营亏损分别为130万美元和600万美元，2018年同期为290万美元和550万美元[136] - 风电业务部门在2019年第三季度和前六个月的运营亏损分别为240万美元和370万美元，2018年同期为盈利2850万美元和2710万美元[137] - 2019年第三季度和前六个月的净亏损分别为80万美元和440万美元，2018年同期为净利润2260万美元和1780万美元[145] - 2019年第三季度和前六个月的非GAAP净亏损分别为150万美元和760万美元，2018年同期为270万美元和610万美元[147] 公司累计亏损情况 - 截至2019年9月30日，公司累计亏损9.659亿美元[149] 公司现金需求与现金状况 - 公司现金需求受多种因素影响，包括Inox订单执行情况、产品开发和商业化等[150] - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券为6860万美元，较2019年3月31日的7820万美元减少960万美元[151] - 2019年截至9月30日的六个月，经营活动净现金使用量为1050万美元，而2018年同期经营活动提供净现金2360万美元[151] - 2019年截至9月30日的六个月，投资活动净现金使用量为870万美元，2018年同期为40万美元[152] - 2019年截至9月30日的六个月，融资活动净现金使用量为40万美元，2018年同期为30万美元[153] - 截至2019年9月30日，公司有570万美元受限现金包含在长期资产中[154] 公司披露控制与程序评估 - 管理层评估认为截至2019年9月30日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[174]

American Superconductor Corporation (NASDAQ:AMSC) Q1 2019 Earnings Conference Call August 7, 2019 10:00 AM ET Company Participants John Heilshorn - LHA-Investor Relations Daniel McGahn - Chairman, President and Chief Executive Officer John Kosiba - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Kristen Owen - Oppenheimer Philip Shen - Roth Capital Partners Operator Good day, and welcome to the American Superconductor First Quarter Fiscal 2019 Earning ...