业绩总结 - 2020财年公司收入为8710万美元，2021财年收入增长至1084万美元[15] - 预计2022财年第一季度收入在2300万至2600万美元之间[15] - 预计截至2022年6月30日的现金、现金等价物、可市场证券和受限现金余额不低于4300万美元[16] 市场趋势 - 每年因电力故障造成的经济损失约为250亿美元[7] - 2022年半导体资本支出预计接近2000亿美元[7] - 预计到2025年，电动汽车的数量将加速增长，预计将超过600万辆[9] - 气候变化推动对清洁能源的需求，尤其是在发展中国家[6] 业务发展 - 公司在八个国家开展业务，致力于增强电网的韧性和可靠性[4] - 公司在制造和供应链方面采取了多项措施，以应对COVID-19疫情带来的挑战[14] 风险因素 - 公司依赖于单一客户的风能部门收入，若该客户业务受影响，将对公司产生负面影响[2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为176,508千美元，较2022年3月31日的173,887千美元增长1.4%[13] - 截至2022年6月30日，公司总负债为74,595千美元，较2022年3月31日的64,498千美元增长15.65%[14] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为101,913千美元，较2022年3月31日的109,389千美元下降6.83%[14] - 2022年第二季度，公司营收为22,679千美元，较2021年同期的25,420千美元下降10.78%[16] - 2022年第二季度，公司净亏损为8,710千美元，较2021年同期的5,403千美元扩大61.21%[16] - 2022年第二季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.32美元，2021年同期均为0.20美元[16] - 2022年第二季度，公司综合亏损为8,647千美元，2021年同期为5,466千美元[19] - 2022年第二季度净亏损8710万美元，2021年同期为5403万美元[25] - 2022年第二季度经营活动净现金使用量为5863万美元，2021年同期为5829万美元[25] - 2022年第二季度投资活动净现金使用量为496万美元，2021年同期为1.1708亿美元[25] - 2022年第二季度融资活动净现金使用量为20万美元，2021年同期为46万美元[25] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损10.29亿美元，现金及现金等价物为3340万美元[30] - 2022年和2021年第二季度未经审计的备考收入分别为22,679美元和28,250美元，运营亏损分别为8,883美元和7,384美元，净亏损分别为8,724美元和7,693美元[46] - 2022年和2021年第二季度基本和摊薄后每股净亏损分别为0.32美元和0.29美元[46] - 2022年和2021年第二季度分别有70%和78%的收入在控制权转移时确认，其余随时间确认[58] - 2022年第二季度无赠款收入，2021年第二季度赠款收入为50万美元[60] - 2022年第二季度公司净亏损8710千美元，基本和摊薄每股净亏损均为0.32美元；2021年对应数据分别为5403千美元和0.20美元[79] - 2022年和2021年第二季度，各有110万股未纳入摊薄每股收益计算，其中100万与或有事项未达成的衍生负债相关，10万为反摊薄的未行使股票期权[77] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，无形资产总值分别为2.1661亿美元和2.1661亿美元，净值分别为1.0599亿美元和1.1311亿美元[82] - 2022年和2021年第二季度，客户关系和核心技术及专有技术的无形资产摊销费用分别为70万美元和60万美元[82] - 无形资产预计未来摊销费用总计879.9万美元，2023 - 2027年分别为207.8万、215.2万、164.8万、122.1万和108.5万美元，之后为61.5万美元[84] - 截至2022年6月30日，公司无流通在外的有价证券，2021年第二季度有价证券未实现损失为10万美元[91] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，现金等价物分别为1289.3万美元和1764.1万美元，或有对价分别为137万美元和120万美元[94] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，应收账款净额分别为2173.1万美元和2028万美元[98] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，存货净额分别为3292.4万美元和2366.6万美元，2022年和2021年第二季度存货减记分别为30万美元和60万美元[100] - 2022年和2021年第二季度，折旧费用分别为70万美元和60万美元，截至2022年6月30日和2022年3月31日，物业、厂房及设备净值分别为1339.7万美元和1365.6万美元[104] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，应付账款和应计费用总计分别为3540.4万美元和2914万美元[106] - 2022年第二季度所得税费用不足10万美元，2021年第二季度所得税收益为210万美元[108] - 2022年第二季度公司未识别出不确定的税务状况，截至2022年6月30日无未确认的总税务利益[109] - 2022年第二季度公司因或有对价公允价值增加录得净亏损20万美元，2021年同期为10万美元[111] - 截至2022年6月30日，公司短期和长期债务余额均为10万美元[112] - 截至2022年6月30日，融资性租赁使用权资产净值为5800美元，累计摊销7400美元[119] - 2022年6月30日与3月31日相比，使用权资产总计从351万美元降至349万美元，租赁负债总计从364.8万美元降至361万美元[121] - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，经营租赁总成本从33万美元降至31.1万美元[122] - 公司估计未来最低租赁付款总额为417.1万美元，现值为360.4万美元[124] - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，营收从2542万美元降至2267.9万美元，经营亏损从749.9万美元扩大至886.9万美元[125][126] - 截至2022年6月30日，公司长期资产中受限现金为600万美元，流动资产中为380万美元；截至2022年3月31日，长期资产中为610万美元，流动资产中为280万美元[129] - 2022年第二季度总营收2270万美元，较2021年同期的2540万美元下降11%[157] - 2022年第二季度营收成本2050万美元，较2021年同期的2210万美元下降7%；毛利率为10%，较2021年同期的13%下降[160] - 2022年第二季度研发费用270万美元，较2021年同期的300万美元下降12%；销售、一般和行政费用760万美元，较2021年同期的710万美元增长6%[162][163] - 2022年第二季度净亏损870万美元，较2021年同期的540万美元增加；非GAAP净亏损680万美元，较2021年同期的270万美元增加[171][174] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损10.29亿美元[176] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4310万美元，较3月31日的4950万美元减少640万美元[178] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为33,355美元，受限现金为9,735美元，总计43,090美元；截至2022年3月31日，现金及现金等价物为40,584美元，受限现金为8,902美元，总计49,486美元[179] - 2022年第二季度经营活动净现金使用量为590万美元，2021年同期为580万美元[179] - 2022年第二季度投资活动净现金使用量为50万美元，2021年同期为1170万美元[180] - 2022年和2021年第二季度，融资活动净现金使用量均低于10万美元[180] - 截至2022年6月30日，长期资产中受限现金为600万美元，流动资产中受限现金为380万美元[181] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度设备和系统业务中电网收入18077美元、风能1973美元，服务和技术开发业务分别为1753美元和877美元，总计19829美元；2021年对应数据分别为21159美元、1033美元、2342美元、886美元，总计23501美元[68] - 截至2022年6月30日，未开票应收账款期末余额3910千美元、递延项目成本874千美元、合同负债33755千美元；2021年对应数据分别为8561千美元、1008千美元、28622千美元[69] - 截至2022年6月30日，未来十二个月待确认的未履行业绩义务约1.015亿美元，十三至六十个月约1310万美元[70] - 2022年第二季度，SGL Carbon LLC占公司电网业务总收入的10%；2021年，Micron Technology和Nextera Energy Resources分别占21%和12%[72] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，电网业务总资产分别为120,583千美元和114,053千美元[136] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，风力业务总资产分别为9,433千美元和9,866千美元[136] - 2022年第二季度电网业务营收1980万美元，占总营收87%，较2021年同期的2350万美元下降16%；风电业务营收290万美元，占总营收13%，较2021年同期的190万美元增长49%[158][159] - 2022年第二季度电网业务运营亏损730万美元，较2021年同期的530万美元增加；风电业务运营亏损40万美元，较2021年同期的80万美元减少[165][166] 公司股权与资本相关数据变化 - 2022年3月31日至6月30日，公司发行受限股净减少9股，因股权激励费用使额外实收资本增加1,033千美元[22] - 2021年3月31日至6月30日，公司因各项股票发行使额外实收资本增加7,469千美元，回购库存股使库存股减少46千美元[22] - 2022年第二季度，公司加权平均流通普通股基本和摊薄后数量均为27,560千股，2021年同期均为26,826千股[16] - 2022年第二季度公司发行25806股立即归属的普通股，2021年发行119044股立即归属的普通股和309700股限制性股票奖励[74] - 截至2022年6月30日，未行使股票期权的未确认薪酬成本为0.1百万美元，未行使限制性股票为4.3百万美元[75] - 2022年第二季度公司授予20564份股票期权，2021年未授予；2022年授予的股票期权预期波动率71.4%、无风险利率3.1%、预期寿命6.14年[75][76] 公司收购相关情况 - 2021年5月6日，公司以1640万美元收购Neeltran，其中现金支付440万美元，发行股票价值440万美元，代卖方偿还债务760万美元[36][37][38][39] - Neeltran收购中，商誉确认为880万美元，可辨认无形资产为480万美元，有形资产净额为280万美元[41] - 2020年10月1日公司完成NEPSI收购，支付2600万美元现金并发行873,657股受限普通股，总收购价约4240万美元[47][48][49] - NEPSI收购可能额外发行最多100万股普通股，或有对价400万美元[48][50] - NEPSI收购成本30万美元计入2021财年销售、一般和行政费用[50] - 计算与NEPSI收购相关或有对价公允价值的关键假设：2022财年营收风险溢价6.60%、营收波动率30%、股价5.18美元、付款延迟80天、公允价值140万美元[111] 公司业务相关政策与条款 - 公司不接受合同中的数量折扣、产品退货或回扣及折让，如有将评估可变对价并减少收入[63] - 公司为产品销售提供1 - 3年保证型保修，可选择额外最多4年的延长服务型保修[63] - 公司客户合同付款条款一般为交付后30 - 60天[65] 公司业务受外部影响情况 - 因新冠疫情，公司供应链面临通胀压力、材料采购延迟和生产中断，导致成本上升和毛利率下降[33] 公司流动性与运营评估 - 公司认为基于现有信息和评估，有足够流动性支持未来十二个月的运营和资本支出[34] 公司会计准则生效日期 - ASU 2016 - 13新生效日期为只要公司仍是较小报告公司，年度报告期从2022年12月15日之后开始[137] - ASU 2021 - 08新生效日期为年度报告期从2022年12月15日之后开始[138] - ASU 2021 - 10新生效日期为年度报告期从2021年12月15日之后开始，公司于2022年4月1日采用该准则，对合并财务报表无重大影响[139] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13，若公司为较小报告公司，生效日期为2022年12月15日后的年度报告期[185] - 2021年10月FASB发布的ASU 2021 - 08，生效日期为2022年12月15日后的年度报告期[186] - 2021年11月FASB发布的ASU 2021 - 10，生效日期为2021年12月15日后的年度报告期，公司于2022年4月1日采用，对合并财务报表无重大影响[187] 公司财年信息 - 公司财

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收2830万美元，较去年同期的2120万美元增长34%；全年总营收1.084亿美元，较上一年增长超24% [13] - 2021财年第四季度毛利润率为11.6%，去年同期为13.9%；全年毛利润率为12.4%，低于2020财年的20% [14] - 2021财年第四季度研发和销售、一般及行政费用总计900万美元，低于去年同期的950万美元；全年总计3800万美元，高于2020财年的3630万美元 [15][16] - 2021财年第四季度净亏损500万美元，合每股亏损0.18美元，去年同期净亏损760万美元，合每股亏损0.29美元；全年净亏损1920万美元，合每股摊薄亏损0.71美元，2020财年净亏损2270万美元，合每股摊薄亏损0.95美元 [16] - 2021财年第四季度非GAAP净亏损470万美元，合每股亏损0.17美元，去年同期非GAAP净亏损560万美元，合每股亏损0.21美元；全年非GAAP净亏损1710万美元，合每股亏损0.63美元，2020财年非GAAP净亏损1410万美元，合每股摊薄亏损0.59美元 [16][17] - 2021财年末现金、现金等价物和受限现金为4950万美元，低于2021年12月31日的5260万美元；第四季度运营现金流消耗310万美元，全年运营现金消耗1900万美元 [17] - 公司预计2022财年第一季度营收在2300万 - 2600万美元之间，净亏损不超过890万美元，合每股亏损0.32美元，非GAAP净亏损不超过690万美元，合每股亏损0.25美元，运营现金流消耗4600万美元，季末现金、现金等价物、有价证券和受限现金不少于4300万美元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电网业务2021财年第四季度营收2570万美元，较去年同期增长33%；全年营收占总营收的91%，同比增长40%，得益于收购Neeltran以及D - VAR、VVO、NEPSI和SPS产品线的增长 [13] - 风电业务2021财年第四季度营收260万美元，较去年同期增长46%；全年营收下降42%，主要因与Inox的ECS发货量减少 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源市场方面，印度风电市场预计在2022年新增装机容量接近3.5GW，2020 - 2025年将新增近16GW；美国2022年预计新增风电装机容量近9GW，2022 - 2025年预计新增37GW；英国2022年预计新增近4GW，2022 - 2025年预计新增超11GW；2022年太阳能预计占全球可再生能源电力增长的60% [19][20] - 半导体市场，2022年半导体支出预计跃升近24%，达到近2000亿美元的历史新高，自2019年以来行业资本支出不断增加，未来几年有望继续增长 [21] - 采矿、金属和材料市场，汽车行业对电动汽车的投资预计到2025年达到3300亿美元，2020年全球汽车制造商资本支出和研发投入近2250亿美元，2022年采矿业预计持续向好 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造更可持续和多元化的业务，通过扩大产品供应、拓展地理覆盖范围和拓宽终端市场实现业务多元化 [9] - 继续发展新能源电力系统业务，预计该业务在2022财年为电网营收提供有力支撑，受益于可再生能源、半导体以及采矿金属和矿物等关键市场的需求增长 [25] - 利用半导体行业的发展机遇，拓展半导体市场业务，提高半导体系统订单的收入和利润率 [26] - 推动风电业务发展，支持Inox和Doosan的风电项目，期待印度陆上风电市场复苏，看好韩国海上风电市场的长期前景 [27][28] - 推进REG系统在芝加哥电网的运营，并与公用事业公司合作开展潜在的后续项目，拓展REG产品在公用事业领域的应用 [28] - 制造和交付船舶保护系统（SPS），与美国海军及盟国海军合作，推动超导技术在海军舰队的更广泛应用 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是公司发展的关键一年，实现了业务增长和多元化，在多个市场取得重要突破 [8][10] - 2022财年公司面临多个市场的积极因素，可再生能源、半导体、采矿等市场的发展为公司带来机遇，但半导体行业项目的时间安排可能影响第一季度营收 [19][24] - 公司预计随着价格调整和Neeltran遗留订单的消化，毛利润率将在2022年末得到改善 [14][15] - 公司认为自身具备应对供应链挑战和通胀环境的能力，将继续执行打造可持续和多元化业务的战略 [32] 其他重要信息 - 2021年公司在两个不同市场实现高温超导技术的商业化，一是在芝加哥电网交付、集成并成功运营REG系统，二是为USS Fort Lauderdale交付首个船舶保护系统（SPS） [11] - 公司3兆瓦级风力涡轮机获得设计认证，具备投入运营的条件 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率环比下降的原因，Neeltran低利润率积压订单和材料成本通胀的影响程度，以及受材料成本通胀影响较大的业务线 - Neeltran积压订单和通胀压力都对第四季度毛利率环比下降产生了影响，几乎所有产品线都受到材料成本通胀的影响，公司正努力管理成本并在可行的情况下调整价格 [37][38] 问题2: 实施的价格调整多久能带来利润率改善 - 可能需要几个季度才能完全体现价格调整的效果，预计从2022年第二、三季度开始能看到改善，到2022年末能充分体现价格调整对毛利率的积极影响 [41][42] 问题3: 3兆瓦级风力涡轮机获得设计认证后，获得订单和建立供应链的步骤 - 公司正在评估供应链风险，以便向客户Inox提供合适的交货期；认证过程中已建立了该涡轮机的供应链基础，接下来需要扩大生产规模 [44][46] 问题4: REG产品在公用事业规模客户中的进展，以及是否有机会向这些客户交叉销售D - VAR等其他电压功率管理解决方案 - 芝加哥REG系统的启用促进了与公用事业公司的合作，它们开始提出需要解决的问题；公司认为在公用事业领域有交叉销售D - VAR、VVO、REG等产品的潜在机会 [49][51] 问题5: 风电业务实现反弹需要看到的迹象和时间框架 - 主要指标是订单量和积压订单的健康状况以及与Inox关系的进一步发展；海军对超导技术的需求增加，公司认为超导技术在海军舰队的应用前景广阔，但难以确定具体的发展节奏 [55][56] 问题6: 自上季度以来对SPS业务更有信心的原因 - 海军的使命与公司提升能力而不增加复杂性和规模的理念相符，超导技术是海军实现现代使命的关键技术 [59][60] 问题7: 考虑到第一季度的时间问题，全年电网业务是否有望增长 - 半导体业务在公司业务中的占比增加，其项目时间安排影响了第一季度营收，但预计这种情况不会持续超过第一季度；从积压订单和目标项目来看，公司今年半导体业务有望保持健康发展 [62][63] 问题8: 下半年供应链挑战的评估 - 供应链风险似乎已达到顶峰，预计将逐季降低，但市场不确定性较大，公司具备应对挑战的能力 [66] 问题9: “美国制造”条款对公司电网投资业务的影响 - “美国制造”条款对公司是有利因素，公司已经从中受益 [68]

公司业务收购 - 公司于2020年10月1日收购Northeast Power Systems和Northeast Power Realty，于2021年5月6日收购Neeltran和Neeltran International，二者均成为电网业务部门全资子公司[13][14] - 公司于2020年10月1日收购Northeast Power Systems和Northeast Power Realty，于2021年5月6日收购Neeltran和Neeltran International [13][14] 公司产品优势 - 公司船舶保护系统采用高温超导电缆线圈，相比铜基消磁系统可消除50 - 80%的系统重量并降低整体能耗[18] - 公司的消磁系统相比铜基消磁系统可消除50 - 80%的系统重量并降低整体能耗[18] - 公司HTS消磁系统可使消磁系统总重量减少50 - 80%[45][48] - 公司HTS消磁系统可使消磁系统重量降低50 - 80%，并降低能耗[45] - 公司设计的城市电网基础设施系统可使城市可靠性和恢复能力提高2 - 4倍[17] - 公司风电机组设计组合涵盖2兆瓦及以上的广泛传动系统和功率等级[19] - 公司产品可提高能源效率、缓解电力容量等限制、提高系统弹性并增加可再生能源发电的采用[12] 行业数据趋势 - 2010年美国地球物理、气象、水文和气候事件数量升至247起，高于2009年的约200起和1980 - 2010年总和[29] - 美国风电发电量从2003年的6GW增至2021年的约136GW，光伏发电量从2003年的几乎为零增至2021年底的约120GW[29] - 美国道路上电动汽车数量预计从2018年底的超100万辆增至2030年的1870万辆[30] - 美国等发达国家输电电压下电力损失平均约7%，部分地区超20%[37] - 2021年9月美国海军舰队有294艘战舰，2022年造船计划目标是打造并维持355艘战舰的舰队[45] - 2021年全球新增约91GW风力发电容量，2020年为84GW，预计2022年新增超85GW[54] - 2021年印度年度风力装机量为2.9GW，2022年预计为3.5GW[54] - 2010年美国地球物理、气象、水文和气候事件数量升至247起，高于2009年的约200起和1980 - 2010年的总和[29] - 美国风电发电量从2003年的6吉瓦增至2021年的约136吉瓦，光伏发电量从2003年的几乎为零增至2021年底的约120吉瓦[29] - 美国输电电压下电力损耗平均约7%，部分地区超20%[37] 公司业务战略 - 公司计划与顶级风力涡轮机制造商合作，为美国电网提供新的风电场连接[31] - 公司战略包括提供发电到供电解决方案、专注兆瓦级电力产品、产品创新、提供弹性和保护能力以及开拓海外市场并本地服务[26][27][28] - 拜登政府能源计划若实施，或积极影响公司新能源电力系统解决方案需求[31] 公司业务领域与市场 - 公司业务涉及电网、海军舰艇和可再生能源三个关键领域，产品涵盖输电、配电、城市电网、船舶保护和风电五个市场机会[14][15] - 公司为电网市场提供服务和解决方案，以增加电网的容量、弹性、可靠性、安全性和效率[38] - 公司为海军市场提供先进的船舶保护、电力管理和发电系统，支持海军“舰队电气化”使命[48] - 公司已发货足够的核心电气组件和完整电气控制系统，可为超16000兆瓦风电供电[56] - 公司电气控制系统约占风力发电机材料清单的5 - 10%[56] - 公司自成立以来已服务电网市场超100个客户[59] - 公司业务分为电网和风电两个面向市场的业务单元[66] - 公司业务分为电网和风力两个面向市场的业务部门[66] 公司竞争优势 - 公司竞争优势包括差异化技术、交钥匙系统、可扩展低成本制造平台、强大专利地位和工程专业知识以及独特市场解决方案[22][23][24][25] 公司专利情况 - 公司致力于在所有技术领域建立强大的全球专利地位，拥有广泛的专利和专利申请组合[71] - 公司已获得覆盖部分高温超导材料的专利和专利申请许可，在高温超导旋转机器技术方面拥有全球最广泛、最基础的专利地位[77][79] - 公司Windtec™ Solutions品牌下的风力涡轮机设计在全球拥有专利和待批专利，叶片变桨控制系统有独特设计特征的专利覆盖[80] - 公司在电力质量和可靠性系统方面已获得专利并提交大量专利申请，产品在全球范围内受专利和待批专利保护[75] - 公司获得涵盖一些高温超导材料的专利和专利申请许可，拥有美国一项涵盖2G及类似高温超导电线和应用的基础专利的非独家权利[77] - 公司的风力涡轮机设计在全球范围内受风力涡轮机技术专利和待批专利保护，叶片变桨控制系统的独特设计特征有专利覆盖[80] 公司人员情况 - 截至2022年3月31日，公司雇佣326人，无员工由工会代表[82] - 公司高管包括50岁的Daniel P. McGahn和49岁的John W. Kosiba, Jr.，分别担任总裁、首席执行官兼董事长和高级副总裁、首席财务官兼财务主管[87] - 截至2022年3月31日，公司拥有326名员工，且无员工由工会代表[82] - 公司高管包括50岁的总裁、首席执行官兼董事长丹尼尔·P·麦加恩和49岁的高级副总裁、首席财务官兼财务主管小约翰·W·科西巴[87] - John W. Kosiba, Jr.自2017年4月4日起担任高级副总裁、首席财务官和财务主管[88] - John W. Kosiba, Jr.于2010年6月以财务运营董事总经理身份加入公司[88] - John W. Kosiba, Jr.在2011年9月至2013年5月期间担任财务运营副总裁[88] - John W. Kosiba, Jr.在被任命为高级副总裁和首席财务官之前，最近担任Gridtec解决方案和财务运营高级副总裁[88] - John W. Kosiba, Jr.在2008年1月至2010年6月期间担任安费诺航空航天公司的部门总监和控制器[88] 公司收入占比 - 2021财年，Fuji Bridex Pte Ltd占公司总收入的14%；2020财年，EPC Services Company占13%；2019财年，Department of Homeland Security占10%[60] - 2021财年，富士布瑞戴克斯私人有限公司占公司总收入的14%；2020财年，EPC服务公司占13%；2019财年，国土安全部占10%[60] 公司设施与布局 - 公司主要设施分布于美国、奥地利等地，全球布局还包括澳大利亚、印度等地的销售和/或现场服务办公室[62] - 公司主要设施分布在马萨诸塞州艾尔、威斯敏斯特、纽约昆斯伯里、康涅狄格州新米尔福德等地，全球业务还包括澳大利亚、印度、韩国、英国和美国弗吉尼亚州麦克莱恩的销售和/或现场服务办公室[62] 公司面临竞争 - 公司在技术和产品开发各方面面临竞争，涉及FACTS系统、中压金属封闭电力电容器组等多种产品[67] 全球能源转型趋势 - 全球能源结构向包括风电在内的可再生能源转型，风电有望在实现气候和可持续发展目标中发挥关键作用[54]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度总营收2680万美元，去年同期为2360万美元 [9][24] - 2021财年第三季度毛利润率为13%，去年同期为17%，较上一季度提高160个基点 [25] - 2021财年第三季度研发和销售、一般及行政费用为940万美元，去年同期为1010万美元 [25] - 2021财年第三季度非GAAP净亏损460万美元，合每股0.17美元；净亏损430万美元，合每股0.16美元；去年同期非GAAP净亏损340万美元，合每股0.13美元，净亏损790万美元，合每股0.31美元 [26] - 截至2021财年第三季度末，现金、现金等价物和受限现金为5260万美元，9月30日为5700万美元；第三季度经营现金流为420万美元 [26] - 预计2021财年第四季度营收在2600 - 2900万美元之间，净亏损不超过670万美元，合每股0.24美元；非GAAP净亏损不超过500万美元，合每股0.18美元；经营现金流为负300 - 400万美元；第四季度末现金、现金等价物、有价证券和受限现金不少于4800万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 电网业务 - 2021财年第三季度电网业务营收2500万美元，占总营收的93%，较去年同期增长47% [9][24] - 自本财年开始，电网业务预订势头强劲，新的能源电力系统出货量推动了第三季度业务增长 [12] 船舶保护系统业务 - 公司的船舶保护系统（SPS）成为圣安东尼奥级两栖战舰（LPD平台）的基线设计，海军计划到下一个十年中期再建造15艘该级舰艇 [17] - 第三季度SPS业务为电网业务营收做出贡献，公司已交付LPD - 28的SPS订单，还有LPD - 29、LPD - 30和LPD - 31的订单 [18] 风电业务 - 2021财年第三季度风电业务营收占总营收的7%，较去年同期下降73%，主要因Inox Wind的2兆瓦风力涡轮机产量低，发货量减少 [20][24] - 公司向印度陆上风电合作伙伴Inox Wind发运了2兆瓦的ECS；Inox正在建造3兆瓦级风力涡轮机原型，尚未投入生产 [20][21] - 公司通过韩国合作伙伴斗山重工进入海上风电市场，斗山已开始小批量生产和交付5.5兆瓦海上风力涡轮机，公司是其5.5兆瓦风力涡轮机ECS单元的独家供应商 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球预计新增约90吉瓦的风电装机容量；太阳能光伏行业预计全球年度新增装机容量超过175吉瓦；全球半导体市场预计年销售额将超过6000亿美元，过去几年年度资本投资一直超过1000亿美元 [10][11] - 印度风电市场预计2022年新增3.5吉瓦装机容量，从2021年底的42吉瓦累计装机容量增加到近46吉瓦；全球海上风电市场（包括韩国）预计2022年新增13吉瓦装机容量，从2021年的约45吉瓦累计容量增加到58吉瓦 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行电网增长战略，通过收购Neeltran和NEPSI将业务扩展到材料市场，核心市场从可再生能源和半导体扩展到可再生能源、半导体和材料（如金属、采矿和化工） [10][12] - 公司通过地理和市场多元化来增加和分散收入，利用新能源电力系统解决方案的优势为客户提供更多服务 [14] - 公司希望扩大SPS业务，超越圣安东尼奥级舰艇，并为未来几类舰艇的SPS潜在部署进行工程工作 [19] - 公司参与陆上和海上风电市场，与合作伙伴共同发展，同时积极管理全球新冠危机带来的影响 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球向低碳经济转型增加了对关键材料、半导体以及金属、采矿和化工行业厂房和设备的支出需求，为公司带来机遇 [11] - 公司预计新能源电力系统将在本财年推动公司增长和多元化，第四季度营收指引主要得益于新能源电力系统解决方案的持续发展势头 [16] - 公司认为当前营运资金水平足以支持预期的收入增长，随着进入2022财年，营运资金将保持正常化 [26] - 公司对未来毛利率的提升有信心，希望在完全整合Neeltran后恢复到低20%的水平 [41] - 公司预计风电业务最早在下一财年重新崛起，船舶业务有望获得更多海军订单，REG业务有望在更多城市推广 [69][70] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新这些陈述的义务 [5][6] - 公司使用非GAAP净亏损等非GAAP财务指标，以帮助管理层和投资者更一致地比较公司各报告期的业绩，GAAP净亏损与非GAAP净亏损的调节可在2021财年第三季度财报新闻稿中找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：新订单预计在2022年和2023年分别转化为多少收入？ - 大部分新订单预计在2022年转化为收入 [33] 问题：能否扩展介绍材料和脱碳业务的地理市场和新市场情况？ - 收购效果良好，销售团队表现出色，业务在全球拓展，约50% - 60%的收入来自美国，南美业务有所增长，欧洲业务重新出现，全球各地都有新的业务前景 [36] 问题：Neeltran收购的低利润率业务进展如何，能否看到新业务的高利润率？ - 有明确的高利润率前景，但不是一蹴而就的，Neeltran的积压订单预计持续到6月季度，可能到9月季度；收购公司的团队积极拓展业务，收购效果良好 [38] 问题：能否提供2022年毛利率的趋势展望？ - 公司希望在完全整合Neeltran后恢复到低20%的毛利率水平，未来几个季度有望达到高 teens 的水平；风电业务稳定和Neeltran替换旧项目将有助于提高毛利率 [41][43] 问题：电网业务的定价动态以及与增量运营利润率的关系如何？ - 公司会考虑产品价值和竞争压力，努力实现增长和良好利润率的平衡；随着业务规模扩大，有望实现更高的运营利润率 [46][48] 问题：REG项目与其他公用事业和电网运营商的合作进展如何？ - 公司利用芝加哥项目的成功进行市场推广，目前处于业务开发阶段，努力将客户兴趣转化为订单 [50][51] 问题：新变种病毒对全球报价活动和订单势头有何影响？ - 公司未明显受到影响，但担心供应链出现新的限制，不过公司有应对供应链问题的流程和经验 [54] 问题：风电业务的潜在复苏情况，如何看待2兆瓦和3兆瓦产品的过渡？ - Inox将继续提供2兆瓦产品，部分市场需求良好，目前因库存问题发货量较低，未来有望逐步增加；3兆瓦产品市场需求旺盛，目前处于原型阶段，供应链准备就绪，预计下一财年开始崛起；韩国方面，斗山需消化现有订单，未来可能有更多订单 [56][57][58] 问题：Neeltran低毛利率业务的信心来源，与收购前有何不同？ - 公司将注重增长和良好利润率的文化引入Neeltran，而Neeltran之前更注重收入规模和员工数量；公司将借鉴风电和D - VAR业务的经验，改善Neeltran的运营 [61][62] 问题：金属、采矿和化工等市场对公司业务的认知度如何？ - 市场认知度较高，公司在这些领域的报价活动显著增加，项目确定性提高，显示市场前景良好 [65][66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司总资产分别为175,296千美元和168,866千美元[13] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司总负债分别为62,261千美元和52,274千美元[14] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司股东权益分别为113,035千美元和116,592千美元[14] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司营收分别为26,799千美元和23,632千美元[17] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司营收分别为80,126千美元和65,961千美元[17] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司净亏损分别为4,324千美元和7,933千美元[17] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司净亏损分别为14,161千美元和15,062千美元[17] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.16美元和0.31美元[17] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.52美元和0.65美元[17] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司综合亏损分别为4,304千美元和8,076千美元[19] - 2021年6月30日、9月30日和12月31日总股东权益分别为118,553美元、116,104美元和113,035美元[23] - 2020年6月30日、9月30日和12月31日总股东权益分别为69,419美元、66,420美元和122,918美元[24] - 2021年前九个月净亏损14,161,000美元，2020年同期为15,062,000美元[27] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为15,925,000美元，2020年同期为4,871,000美元[27] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为7,056,000美元，2020年同期为2,573,000美元[27] - 2021年前九个月融资活动净现金提供量为49,000美元，2020年同期为50,649,000美元[27] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少22,983,000美元，2020年同期净增加43,278,000美元[27] - 2021年底现金、现金等价物和受限现金为52,556,000美元，2020年底为74,142,000美元[27] - 2021年现金支付所得税净额为445,000美元，2020年为630,000美元[27] - 2020年因收购东北电力系统公司发行普通股价值12,433,000美元[27] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损10.15亿美元，现金及现金等价物为4390万美元，九个月运营使用现金1590万美元[31] - 2021年和2020年12月31日止三个月和九个月的未经审计备考运营结果显示，2021年三个月收入26,799美元，九个月收入82,957美元；2020年三个月收入26,528美元，九个月收入91,387美元[58] - 2021年12月31日止三个月和九个月，分别有79%和76%的收入在控制权转移时确认；2020年同期分别为78%和79%[61] - 2021年12月31日止三个月和九个月，公司分别记录了10万美元和90万美元的赠款收入；2020年同期分别为110万美元和180万美元[63] - 2021年第四季度公司总营收2.505亿美元，2020年同期为1.7086亿美元；2021年前九个月总营收7.3169亿美元，2020年同期为5.1149亿美元[70] - 截至2021年12月31日，未开票应收账款期末余额为673.7万美元，递延计划成本为61.5万美元，合同负债为3147.8万美元[71] - 截至2021年12月31日，公司未来十二个月待确认的未履行业绩义务约为8060万美元，13 - 60个月约为800万美元[73] - 2021年第四季度，公司基于股份的薪酬总费用为112万美元，2020年同期为83.9万美元；2021年前九个月总费用为351.3万美元，2020年同期为259.7万美元[77] - 2021年前九个月，公司发行370700股限制性股票奖励和166648股立即归属普通股；2020年前九个月，发行27341股立即归属普通股和697167股限制性股票奖励[77] - 截至2021年12月31日，未归属限制性股票的总未确认薪酬成本为650万美元，将在约1.6年的加权平均费用期内确认[78] - 2021年和2020年第四季度及前九个月，均有110万股未纳入摊薄每股收益的计算，其中100万股与衍生负债相关，10万股为认股权证[79][80] - 基本每股净亏损通过净亏损除以当期流通在外普通股加权平均数计算，摊薄每股收益在适用时使用库存股法计算[79] - 2021年第四季度净亏损4324美元，2020年同期为7933美元；2021年前九个月净亏损14161美元，2020年同期为15062美元[81] - 2021年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为0.16美元，2020年同期为0.31美元；2021年前九个月为0.52美元，2020年同期为0.65美元[81] - 加权平均已发行普通股股数2021年第四季度为28418股，2020年同期为26532股；2021年前九个月为28234股，2020年同期为24143股[81] - 2021年12月31日现金等价物为20110000美元，无流通的有价证券；或有对价为2610000美元，较3月31日的7050000美元减少4440000美元[97][99] - 2020年前九个月有价证券未实现损失为200000美元，2020年12月31日前九个月出售存单实现收益不足100000美元[94] - 2021年12月31日应收账款净额为21049000美元，3月31日为13267000美元[101] - 2021年12月31日净库存为20942000美元，3月31日为13306000美元；2021年和2020年第四季度及前九个月库存减记分别为400000美元和1600000美元[103] - 2021年12月31日，物业、厂房及设备净值为1411.8万美元，高于2021年3月31日的899.7万美元[106] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，折旧费用分别为70万美元和120万美元；2021年和2020年截至12月31日的九个月，折旧费用分别为200万美元和290万美元[106] - 2021年12月31日，应付账款和应计费用总额为2433.2万美元，高于2021年3月31日的1981万美元[108] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司分别记录了1000美元的所得税费用和150万美元的所得税收益；2021年和2020年截至12月31日的九个月，公司分别记录了190万美元的所得税收益和120万美元的所得税收益[110] - 因Neeltran收购和NEPSI收购，公司分别记录了230万美元和170万美元的递延所得税负债，并释放了相应的估值备抵[111] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，公司因或有对价公允价值下降分别录得210万美元和440万美元的净收益；2020年截至12月31日的三个月和九个月，公司因或有对价公允价值上升录得270万美元的净损失[115] - 2021年截至12月31日的九个月，公司记录了各10万美元的流动和长期债务负债[116] - 2021年12月31日，使用权资产总额为341.7万美元，低于2021年3月31日的374.7万美元；租赁负债总额为354.3万美元，低于2021年3月31日的385.8万美元[124] - 2021年12月31日和2021年3月31日，加权平均剩余租赁期限分别为5.09年和5.82年，加权平均折现率分别为6.60%和6.72%[124] - 2021年第四季度和前九个月总租赁成本分别为335美元和999美元，2020年同期分别为595美元和1694美元[125] - 公司估计未来最低租赁付款总额为419.2万美元，其中利息为649.3543万美元[126] - 截至2021年12月31日，公司长期资产中受限现金为600万美元，流动资产中为270万美元；截至2021年3月31日，长期资产中为560万美元，流动资产中为220万美元[129] - 2021年第四季度和前九个月，未分配公司收益（费用）分别为98.9万美元和92.7万美元，2020年同期分别为 - 357.9万美元和 - 533.7万美元[134] - 2021年第四季度和前九个月，未分配公司费用中或有对价收益分别为210万美元和440万美元，2020年同期或有对价损失均为270万美元[136] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，公司总营收分别增长13%和21%，达到2680万美元和8010万美元，而2020年同期分别为2360万美元和6600万美元[161] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，公司营收成本分别增长18%和36%，达到2320万美元和6990万美元，而2020年同期分别为1970万美元和5140万美元；毛利率分别为13%，低于2020年同期的17%和22%[165] - 2021年截至12月31日的三个月，研发费用下降12%至270万美元，九个月增长1%至840万美元；销售、一般和行政费用在三个月下降4%至680万美元，九个月增长11%至2060万美元[167][168] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，收购相关无形资产摊销费用分别为60万美元和180万美元，高于2020年同期的40万美元和60万美元[169] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，或有对价公允价值变动带来收益分别为210万美元和440万美元，而2020年同期为亏损270万美元[172] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，净利息收入分别低于10万美元和10万美元，低于2020年同期的10万美元和40万美元；其他净收入在两个时期均低于10万美元，而2020年同期分别为其他净支出30万美元和90万美元[176][177] - 2021年截至12月31日的三个月和九个月，净亏损分别为430万美元和1420万美元，低于2020年同期的790万美元和1510万美元[179] - 2021年第四季度和前九个月非GAAP净亏损分别为460万美元和1240万美元，每股亏损0.17美元和0.46美元，2020年同期分别为340万美元和850万美元，每股亏损0.13美元和0.37美元[181] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损10.15亿美元[183] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为5260万美元，较3月31日的8070万美元减少2810万美元[187] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1590万美元，2020年同期为490万美元；投资活动净现金使用量为710万美元，2020年同期为260万美元；融资活动净现金提供量不到10万美元，2020年同期为5060万美元[188][189] - 截至2021年12月31日，公司长期资产中受限现金为600万美元，流动资产中受限现金为270万美元[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度，富士布瑞戴克斯私人有限公司占电网业务营收的20%；2020年第四季度，英诺克斯风能有限公司占风电业务营收的24% [75] - 2021年前九个月，富士布瑞戴克斯私人有限公司占电网业务营收的10%；2020年前九个月，英诺克斯风能有限公司占风电业务营收的12% [75] - 2021年第四季度和前九个月，Grid业务收入分别为2.505亿美元和7.3169亿美元，2020年同期分别为1.7086亿美元和5.1149亿美元[133] - 2021年第四季度和前九个月，Wind业务收入分别为174.9万美元和695.7万美元，2020年同期分别为654.6万美元和1481.2万美元[133] - 截至2021年12月31日，Grid、Wind业务和公司资产分别为1.13512亿美元、

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为184,373千美元，较2021年3月31日的168,866千美元增长9.18%[13] - 截至2021年9月30日，公司总负债为68,269千美元，较2021年3月31日的52,274千美元增长30.6%[14] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为116,104千美元，较2021年3月31日的116,592千美元下降0.42%[14] - 2021年第三季度，公司营收为27,908千美元，较2020年同期的21,117千美元增长32.16%[17] - 2021年第三季度，公司净亏损为4,434千美元，较2020年同期的3,712千美元扩大19.45%[17] - 2021年前六个月，公司营收为53,328千美元，较2020年同期的42,329千美元增长26%[17] - 2021年前六个月，公司净亏损为9,837千美元，较2020年同期的7,129千美元扩大38%[17] - 2021年第三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.16美元，2020年同期均为0.17美元[17] - 2021年前六个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.36美元，2020年同期均为0.33美元[17] - 截至2021年9月30日，公司发行在外的普通股加权平均股数（基本和摊薄）为27,040千股，2020年同期为21,775千股[17] - 2021年和2020年6个月经营活动净亏损分别为9837千美元和7129千美元[29] - 2021年和2020年6个月经营活动净现金使用量分别为11734千美元和6553千美元[29] - 2021年和2020年6个月投资活动净现金使用/提供量分别为 - 6830千美元和23743千美元[29] - 2021年和2020年6个月融资活动净现金提供/使用量分别为61千美元和 - 571千美元[29] - 截至2021年9月30日，公司累计亏损10.111亿美元，现金及现金等价物为4850万美元，6个月经营活动现金使用量为1170万美元[34] - 2021年第三季度收入2.7908亿美元，2020年同期为3.2233亿美元；2021年前六个月收入5.6158亿美元，2020年同期为6.486亿美元[61] - 2021年第三季度运营亏损4346万美元，2020年同期为4963万美元；2021年前六个月运营亏损1.1131亿美元，2020年同期为8591万美元[61] - 2021年第三季度净亏损4548万美元，2020年同期为3855万美元；2021年前六个月净亏损1.1809亿美元，2020年同期为3746万美元[61] - 2021年第三季度和前六个月，分别有86%和82%的收入在控制权转移给客户时确认；2020年同期该比例分别为78%和79%[64] - 2021年第三季度和前六个月，公司分别记录了30万美元和80万美元的赠款收入；2020年同期分别为40万美元和80万美元[66] - 截至2021年9月30日，未开票应收账款期末余额为8796美元，递延计划成本为830美元，合同负债为31518美元；2020年同期对应数据分别为5968美元、1614美元和21956美元[75] - 截至2021年9月30日，公司未来十二个月需确认的未履行履约义务约为8950万美元，13 - 60个月需确认的约为1050万美元[77] - 2021年第三季度和前六个月，公司基于股份的薪酬费用分别为110.1万美元和239.3万美元，2020年同期分别为84.9万美元和175.8万美元[81] - 2021年第三季度和前六个月，分别有110万和110万股份未纳入摊薄每股亏损计算，其中100万与或有事项未达成的衍生负债相关，10万为反摊薄的股票期权；2020年同期有10万与反摊薄的股票期权相关的股份未纳入计算[84] - 2021年第三季度和前六个月，公司净亏损分别为443.4万美元和983.7万美元，2020年同期分别为371.2万美元和712.9万美元[86] - 截至2021年9月30日，无形资产净值为1264.5万美元，2021年3月31日为915.3万美元[90] - 2021年第三季度和前六个月，公司记录的与客户关系和核心技术及专有技术相关的无形资产摊销费用分别为60万美元和120万美元，2020年同期分别为10万美元和20万美元[90] - 无形资产预计未来摊销费用总计1084.5万美元，其中2022 - 2026年分别为135.8万美元、277.2万美元、215.2万美元、164.8万美元、122.1万美元，之后为169.4万美元[92] - 截至2021年9月30日，公司无未偿还的有价证券，2020年第三和第六个月分别确认有价证券未实现损失0.2百万美元和0.1百万美元，2020年第三和第六个月出售存单实现不到0.1百万美元收益[99] - 或有对价方面，NEPSI股票购买协议规定出售股东在特定条件下最多可获1000000股公司普通股，2021年3月31日或有对价为7050千美元，9月30日为4720千美元，公允价值变动为 - 2330千美元[100][102][104] - 2021年9月30日应收账款（已开票）为16381千美元，（未开票）为8796千美元，净额为25177千美元；3月31日应收账款（已开票）为7502千美元，（未开票）为5765千美元，净额为13267千美元[106] - 2021年9月30日存货净额为21574千美元，3月31日为13306千美元；2021年和2020年第三季度存货减记分别为0.6百万美元和0.5百万美元，2021年和2020年上半年存货减记分别为1.2百万美元和1.3百万美元[108] - 2021年9月30日财产、厂房和设备净值为14611千美元，3月31日为8997千美元；2021年和2020年第三季度折旧费用分别为0.7百万美元和0.9百万美元，2021年和2020年上半年折旧费用分别为1.3百万美元和1.8百万美元[112] - 2021年9月30日应付账款和应计费用总计27891千美元，3月31日为19810千美元[114] - 产品保修方面，2021年第三和上半年末余额均为2155千美元，2020年第三和上半年末余额均为2109千美元[115] - 2021年第三和上半年公司分别记录所得税费用0.2百万美元和所得税收益1.9百万美元，2020年第三和上半年分别记录所得税费用0.2百万美元和0.4百万美元[116] - 因Neeltran收购相关无形资产的账面和税务基础差异，公司记录递延所得税负债2.3百万美元，并释放相应估值备抵2.3百万美元[117] - 2021年上半年公司未识别出不确定的税务状况，截至2021年9月30日无未确认的税务利益总额[119] - 2021财年，收入风险溢价为6.60%，收入波动率为30%，股价为14.58美元和17.39美元，公允价值为4.7和7.2 [121] - 2021年第三和第六个月，或有对价公允价值下降使公司分别录得240万美元和230万美元净收益[121] - 截至2021年9月30日的六个月内，公司记录了各10万美元的短期和长期债务负债[122] - 截至2021年9月30日和3月31日，使用权资产分别为359.9万美元和374.7万美元，租赁负债分别为371.7万美元和385.8万美元[131] - 2021年第三和第六个月，公司经营租赁成本分别为33.5万美元和66.3万美元，2020年同期分别为75.2万美元和112.5万美元[132] - 公司估计未来最低租赁付款总额为442.4万美元，减去利息后租赁负债现值为371.7万美元[133] - 截至2021年9月30日，公司长期和流动资产中受限现金分别为620万美元和230万美元，3月31日分别为560万美元和220万美元[136] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，公司资产分别为57649千美元和81515千美元[144] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，总资产分别为184373千美元和168866千美元[144] - 2021年第三和六个月，公司总营收分别为2790万美元和5330万美元，同比增长32%和26%[168] - 2021年第三和六个月，公司营收成本分别为2460万美元和4670万美元，同比增长58%和47%，毛利率为12%和13%[172] - 2021年第三和六个月，研发费用分别为270万美元和570万美元，同比增长0%和9%[174] - 2021年第三和六个月，销售、一般和行政费用分别为670万美元和1380万美元，同比增长14%和20%[175] - 2021年第三季度和上半年或有对价公允价值变动分别带来240万美元和230万美元收益，主要因实现特定收入目标可能性降低[179] - 2021年和2020年9月30日结束的三个月，薪酬费用分别为110万美元和80万美元；六个月分别为240万美元和180万美元[181] - 2021年9月30日结束的三个月和六个月，净利息收入均低于10万美元，2020年同期分别为20万美元和30万美元，减少因现金余额和利率降低[183] - 2021年9月30日结束的三个月和六个月，净亏损分别为440万美元和980万美元，2020年同期分别为370万美元和710万美元，增加因毛利率降低和运营费用增加[185] - 2021年9月30日结束的三个月和六个月，非GAAP净亏损分别为510万美元和780万美元，2020年同期分别为270万美元和510万美元，增加因运营亏损增加[187] - 截至2021年9月30日，公司累计亏损10.111亿美元，现金、现金等价物、有价证券和受限现金为5700万美元，较3月31日减少2370万美元[190][194] - 2021年9月30日结束的六个月，经营活动净现金使用量为1170万美元，投资活动净现金使用量为680万美元，融资活动净现金提供量低于10万美元[195][196] - 截至2021年9月30日，公司有620万美元受限现金计入长期资产，230万美元计入流动资产，主要用于担保信用证[197] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度电网业务收入2.4619亿美元，风电业务收入3289万美元；2020年同期电网业务收入1.6347亿美元，风电业务收入4770万美元[74] - 2021年前六个月电网业务收入4.8119亿美元，风电业务收入5209万美元；2020年同期电网业务收入3.4062亿美元，风电业务收入8267万美元[74] - 公司有电网和风电两个业务板块，2021年第三季度电网和风电收入分别为2461.9万美元和328.9万美元，上半年分别为4811.9万美元和520.9万美元[140] - 2020年第三季度电网和风电收入分别为1634.7万美元和477万美元，上半年分别为3406.2万美元和826.7万美元[140] - 2021年第三和六个月，Grid业务营收分别为2460万美元和4810万美元，同比增长51%和41%，占总营收88%和90%[169] - 2021年第三和六个月，Wind业务营收分别为330万美元和520万美元，同比下降31%和37%，占总营收12%和10%[170] - 2021年第三和六个月，Grid业务运营亏损分别为580万美元和1110万美元，Wind业务运营利润为20万美元和亏损60万美元[177][178] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，Grid业务资产分别为118503千美元和81253千美元[144] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，Wind业务资产分别为8221千美元和6098千美元[144] 公司收购相关情况 - 2021年2月公司提交的Form S - 3允许其在2024年2月前发售最多2.5亿美元的普通股、债务证券等[35] - 2021年5月6日公司进行Neeltran收购，涉及房产、股票购买等，总花费约1500万美元现金及301556股普通股[36] - 2021年公司以1640万美元完成对Neeltran的收购，包括440万美元现金、价值440万美元的301,556股公司普通股以及760万美元代卖方偿还的第三方债务[42][43][44] - Neeltran收购中，库存调整增加2021年6个月内成本收入060万美元[45] - 2021年6个月内，Neeltran为公司贡献1250万美元收入和40万美元净亏损[50] - 2020年公司以约4240万美元完成对NEPSI的收购，包括2600万美元现金、价值

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度公司营收2540万美元，去年同期为2120万美元，整体业务营收同比增长近20% [9][22] - 2021财年第一季度毛利率为13%，去年同期为24%，同比下降主要因不利的产品组合和与Neeltran收购相关的采购会计调整成本 [23] - 2021财年第一季度研发和销售、一般及行政费用为1020万美元，去年同期为810万美元，同比增加主要因吸收NEPSI和Neeltran的运营费用，且第一季度有70万美元与收购Neeltran相关的费用 [24] - 2021财年第一季度非GAAP净亏损为270万美元，即每股0.10美元，去年同期为240万美元，即每股0.11美元；GAAP净亏损为540万美元，即每股0.20美元，去年同期为340万美元，即每股0.16美元 [25] - 2021财年第一季度末公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为6310万美元，3月31日为8070万美元，本季度约1270万美元现金用于收购Neeltran，运营现金消耗为580万美元 [25] - 公司预计2021财年第二季度营收在2400万 - 2700万美元之间，净亏损预计不超过670万美元，即每股0.25美元；非GAAP净亏损预计不超过500万美元，即每股0.18美元；预计运营现金流为400万 - 600万美元，第二季度末现金、现金等价物、有价证券和受限现金不少于5600万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 电网业务 - 2021财年第一季度电网业务营收占比92%，同比增长近33%，是公司有史以来最大的电网业务季度，增长主要源于NEPSI和Neeltran的收购以及船舶保护系统产品线的增长 [8][22] - 新能源电力系统业务有强大的项目基础，相关产品包括动态功率校正平台、静态功率校正电容器组和谐波滤波器系统以及整流器和变压器等，预计将推动公司本财年的增长和多元化 [13] - 船舶保护系统（SPS）是海军圣安东尼奥级舰艇平台的基线消磁设计，2020财年宣布了两份SPS系统交付合同，目前团队正专注于首批系统的交付，该业务在2021财年第一季度推动了电网业务的强劲增长 [18][19] 风电业务 - 2021财年第一季度风电业务营收占比8%，同比下降45%，主要因去年同期向斗山有电气控制系统（ECS）发货 [22] - 斗山正在利用公司的设计和ECS安装首批5.5兆瓦海上风力涡轮机，公司认为东南亚适合其5兆瓦级风力涡轮机，韩国计划成为世界前五大海上风电生产国之一，斗山有望获得较高市场份额，目前有近9吉瓦的风电场处于开发阶段，斗山将为2.5吉瓦的西南海上风电项目和1吉瓦的群山海上风电场供应风力涡轮机 [20] - 公司准备支持印度合作伙伴调试新涡轮机或提供2兆瓦ECS库存，预计在第二季度发货2兆瓦ECS [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司近期宣布的2100万美元订单中，近一半来自矿业，约四分之一来自半导体工厂，矿业和半导体市场可能成为公司业务的推动力 [10][11] - 公司新订单的收入积压比去年同期增长超50% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过电网业务实现增长，加速盈利性增长，独立于风电业务，拓宽产品供应，扩大市场覆盖范围和每笔销售的内容 [14] - 2021年5月收购Neeltran公司，该公司为工业市场供应整流器和变压器，此前在2020年10月收购了NEPSI，两次收购均符合公司战略优先事项 [14] - 公司与半导体行业在长周期物品供应方面密切合作，目前未感受到半导体短缺对发货的影响，但交货时间有上升趋势，产品成本特别是大宗商品金属成本上升，公司正积极调整价格 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给所有企业带来运营挑战和宏观经济担忧，公司在疫情期间有效运营，工厂一直保持开放和运营 [29] - 2021财年开局良好，电网业务表现强劲，新能源电力援助业务也很强劲，开始看到两次收购的初步好处，预计新的能源发货将在第二季度及本财年剩余时间为电网收入提供坚实基础 [17][30] - 公司认为基础设施法案对业务是利好因素，相关资金分配用于清洁能源和支持它们的电网系统等基础设施建设 [36] 其他重要信息 - 公司在芝加哥的REG安装项目进展顺利，双方团队合作良好，希望能尽快提供更新，该项目得到了许多公用事业公司的关注，成功运营一年后可能带来更多机会 [8][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: REG项目通电后的影响以及与其他公用事业公司的合作机会 - REG项目在芝加哥的永久安装是重要一步，与ComEd和Exelon等世界级公用事业公司合作，芝加哥市内和Exelon旗下其他地区有潜在机会，但ComEd希望看到项目运营至少一年后再做额外决策，目前公司团队在美国各地寻找REG项目的潜在机会，成功运营是关键 [33][34] 问题2: 基础设施法案对公司业务的影响 - 基础设施法案对公司业务是利好因素，公司所从事的业务符合当前对清洁能源和支持它们的电网系统等基础设施建设的资金分配方向 [36] 问题3: REG项目最后阶段是否有瓶颈或挑战 - 项目目标仍在按计划进行，一切进展顺利，希望能尽快带来好消息 [39] 问题4: 矿业和半导体终端市场的情况以及是否是实现电网业务季度营收3000万美元目标的关键市场 - 公司在这两个市场看到客户多元化、老客户重复下单以及每笔销售内容的扩展，收购的NEPSI和Neeltran在这两个市场发挥了作用，有助于业务多元化和营收增长，是实现目标的关键市场 [41][42] 问题5: 电网业务核心营收以及各收购公司的具体营收拆分 - 公司会拆分风电业务营收，但不会拆分电网业务内部细节，仅提及Neeltran本季度营收500万美元以及船舶保护系统业务增长 [44] 问题6: 电网业务整合后的销售流程节奏、销售周期是否缩短以及管道项目转化率的趋势 - 现有产品销售周期通常在6 - 9个月，NEPSI部分项目周期类似或稍短，部分项目可能长达9 - 12个月甚至更久，团队在识别近期可完成的项目方面表现出色，转化率或赢单率有所提高，这得益于能为客户提供更多内容 [47][48] 问题7: 电网业务中期是否有机会优化产品组合、降低成本或提升性能以满足不同需求 - 长期来看，可能会尝试寻找优化成本和供应链的方法，但目前更注重与客户建立粘性，扩大订单规模，提高每笔订单的收益 [50]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为192,167千美元，较2021年3月31日的168,866千美元增长13.8%[14] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为50,070千美元，较2021年3月31日的67,814千美元减少26.2%[14] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为23,908千美元，较2021年3月31日的13,267千美元增长80.2%[14] - 截至2021年6月30日，公司存货净额为22,155千美元，较2021年3月31日的13,306千美元增长66.5%[14] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为118,553千美元，较2021年3月31日的116,592千美元增长1.7%[14] - 2021年第二季度，公司营收为25,420千美元，较2020年同期的21,213千美元增长19.8%[17] - 2021年第二季度，公司净亏损为5,403千美元，较2020年同期的3,417千美元扩大58.1%[17] - 2021年第二季度，公司研发费用为3,041千美元，较2020年同期的2,499千美元增长21.7%[17] - 2021年第二季度，公司销售、一般及行政费用为7,142千美元，较2020年同期的5,637千美元增长26.7%[17] - 2021年第二季度，公司综合亏损为5,466千美元，较2020年同期的3,420千美元扩大60%[19] - 2021年第二季度净亏损5403万美元，2020年同期为3417万美元[25] - 2021年第二季度经营活动净现金使用量为5829万美元，2020年同期为3115万美元[25] - 2021年第二季度投资活动净现金使用量为1.1708亿美元，2020年同期为509万美元[25] - 截至2021年6月30日，公司累计亏损10.067亿美元，拥有现金、现金等价物和有价证券5520万美元[30] - 2021年第二季度购买物业、厂房和设备支出224万美元，2020年同期为637万美元[25] - 2021年第二季度支付所得税净额149万美元，2020年同期为225万美元[25] - 截至2021年6月30日季度初现金、现金等价物和受限现金为7.5539亿美元，季度末为5.7951亿美元[25] - 2021年和2020年第二季度，公司分别确认0.5百万和0.4百万美元赠款收入，计入电网业务板块[62] - 2021年和2020年第二季度，公司分别有78%和80%的收入在控制权转移时确认，其余随时间确认[60] - 2021年和2020年第二季度，公司预估营收分别为2.825亿美元和3.2627亿美元，运营亏损分别为678.6万美元和334.3万美元[57] - 2021年和2020年第二季度，公司净亏损分别为726.1万美元和净收益39.5万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.27美元和0.02美元[57] - 截至2021年6月30日，未开票应收账款期末余额8561千美元、递延项目成本1008千美元、合同负债28622千美元；2020年同期分别为4125千美元、801千美元和22385千美元[70] - 截至2021年6月30日，未来十二个月待确认的未履行履约义务约8690万美元，十三至六十个月约1590万美元[72] - 2021年三个月内，基于股份的薪酬费用中成本收入91千美元、研发247千美元、销售及管理954千美元，总计1292千美元；2020年分别为28千美元、130千美元、751千美元，总计909千美元[76] - 2021年三个月内，公司发行119044股立即归属普通股、309700股限制性股票奖励；2020年同期发行27341股立即归属普通股、658667股限制性股票奖励[76] - 截至2021年6月30日，未归属限制性股票的总未确认薪酬成本为770万美元，将在约1.9年的加权平均费用期内确认[77] - 2021年三个月内，110万股因相关或有事项未达成、10万股因被视为反摊薄而未纳入摊薄每股净亏损计算；2020年同期10万股未纳入计算[78][79] - 2021年第二季度净亏损5403美元，2020年同期为3417美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.20美元，2020年同期为0.16美元[80] - 2021年3月31日商誉余额为34634美元，因Neeltran收购增加8837美元，6月30日达43471美元[82] - 2021年6月30日无形资产净值为13312000美元，3月31日为9153000美元；2021年第二季度客户关系和核心技术及专有技术无形资产摊销费用分别为60万美元和10万美元[83] - 预计无形资产未来摊销费用：2022年为2028000美元，2023年为2765000美元，2024年为2152000美元，2025年为1648000美元，2026年为1221000美元，之后为1698000美元，总计11512000美元[85] - 2021年6月30日现金等价物为28107000美元，可交易证券为5165000美元，或有对价为7150000美元；3月31日现金等价物为54104000美元，可交易证券为5140000美元，或有对价为7050000美元[95] - 2021年6月30日应收账款净额为23908000美元，3月31日为13267000美元[99] - 2021年6月30日净库存为22155000美元，3月31日为13306000美元；2021年和2020年第二季度库存减记分别为60万美元和80万美元[100] - 2021年6月30日物业、厂房及设备净值为15067000美元，3月31日为8997000美元；2021年和2020年第二季度折旧费用分别为60万美元和90万美元[104] - 2021年第二季度可交易证券未实现收益为0，2020年同期为10万美元[92] - 或有对价自2021年4月1日的7050000美元经按市值计价调整增加100000美元，至6月30日为7150000美元[97] - 截至2021年6月30日，公司流动负债总计33439美元，较3月31日的19810美元有所增加[106] - 2021年第二季度，公司录得所得税收益210万美元，而2020年同期为所得税费用20万美元[108] - 2021年第二季度，公司经营租赁成本总计330000美元，低于2020年同期的373000美元[124] - 2021年第二季度，公司电网和风电业务总收入为25420000美元，高于2020年同期的21213000美元[127] - 截至2021年6月30日，公司长期资产中受限现金为560万美元，流动资产中受限现金为230万美元；截至2021年3月31日，长期资产中受限现金为560万美元，流动资产中受限现金为220万美元[131] - 2021年第二季度未分配公司费用包括或有对价损失10万美元，2021年和2020年第二季度基于股票的薪酬费用分别为130万美元和90万美元[137] - 截至2021年6月30日，电网业务资产为121355千美元，风电业务资产为6949千美元，公司资产为63863千美元，总计192167千美元；截至2021年3月31日，电网业务资产为81253千美元，风电业务资产为6098千美元，公司资产为81515千美元，总计168866千美元[138] - 2021年第二季度总营收2540万美元，较2020年同期增长20%，其中电网业务营收2350万美元，占比92%，增长33%；风电业务营收190万美元，占比8%，下降45%[161][162][163] - 2021年第二季度营收成本2210万美元，较2020年同期增长36%，毛利率13%，较2020年同期的24%下降[165] - 2021年第二季度研发费用300万美元，较2020年同期增长22%；销售、一般及行政费用710万美元，较2020年同期增长27%[167][168] - 2021年第二季度无形资产摊销费用60万美元，较2020年同期的10万美元增加[169] - 2021年第二季度电网业务运营亏损530万美元，较2020年同期的120万美元增加；风电业务运营亏损80万美元，较2020年同期的110万美元减少[170][171] - 2021年第二季度净利息收入不足10万美元，较2020年同期的20万美元减少；其他净支出不足10万美元，较2020年同期的20万美元减少[172][173] - 2021年第二季度净亏损540万美元，较2020年同期的340万美元增加[174] - 2021年第二季度非GAAP净亏损为270.1万美元，合每股亏损0.10美元，2020年同期为240万美元，合每股亏损0.11美元[175] - 截至2021年6月30日，公司累计亏损达10.067亿美元[178] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为6311.5万美元，较3月31日的8067.9万美元减少1756.4万美元[182][183] - 2021年第二季度经营活动净现金使用量为580万美元，2020年同期为310万美元[183] - 2021年第二季度投资活动净现金使用量为1170万美元，2020年同期为50万美元[184] - 2021年第二季度融资活动净现金使用量不到10万美元，2020年同期为40万美元[184] - 2021年第二季度公司共回购2495股普通股，平均价格为每股18.38美元[199] 公司业务收购相关情况 - 2021年2月公司提交的Form S - 3允许其在2024年2月前发售最多2.5亿美元的普通股、债务证券等[31] - 2021年5月6日公司完成Neeltran收购，总收购价1.64亿美元，包括现金支付4400万美元、发行股票价值4400万美元和代卖方偿债7600万美元[32][38][39][40] - 2021年5月6日收购Neeltran，总收购对价1.64亿美元，2021年第二季度贡献550万美元收入和20万美元净亏损[41][46] - 2020年10月1日收购NEPSI，总收购价约4.24亿美元，包括2600万美元现金、1240万美元股票和400万美元或有对价[47][49][50] - Neeltran收购中，存货含60万美元调整，使2021年第二季度收入成本增加30万美元[41] - NEPSI收购中，存货含100万美元调整，增加2021财年收入成本[53] - Neeltran收购产生230万美元递延所得税负债，主要与存货调整和无形资产有关[45] - NEPSI收购产生170万美元递延所得税负债，主要与存货调整和无形资产有关[55] - 2021年5月6日，公司以100万美元现金和301,556股普通股收购Neeltran，还向International出售股东支付110万美元偿还Neeltran先前贷款[180] - 2021年5月6日，子公司AMSC Husky LLC以430万美元购买Neeltran总部房产，还支付约570万美元偿还Neeltran第三方债务[181] 公司业务线相关情况 - 截至2021年6月30日的三个月，设备和系统产品线电网业务收入21159千美元、风电业务1033千美元，服务和技术开发产品线收入分别为2342千美元和886千美元；2020年同期设备和系统产品线电网业务16537千美元、风电业务2618千美元，服务和技术开发产品线分别为1178千美元和880千美元[69] - 2021年三个月内，美光科技占公司电网业务总收入21%、NextEra Energy Resources占12%、Ascend Performance Materials Ops LLC占10%；2020年EPC Services占24%、Siemens Gamesa Renewable Energy Pty. Ltd.占25%[74] - 公司有电网和风电两个可报告业务部门，电网业务通过输电规划服务等助力电力连接、传输和分配，风电业务为制造商提供先进电力电子和控制系统产品等[132][133] - 风电业务设计组合包括功率等级为2兆瓦及以上的传动系统[133][152] 公司会计政策及后续事项相关 - 公司目前正在评估采用ASU 2016 - 13对其合并财务报表的影响，若公司仍是较小报告公司，新生效日期为2022年12月15日之后开始的年度报告期[139] - 自2021年4月1日起，公司采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[140] - 公司评估后确定在提交本10 - Q季度报告时无后续事项需报告[141] 公司业务相关其他信息 - 公司合同付款条款一般为交付后30至60天[67] - 公司产品

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度总营收1810万美元，较去年同期的1460万美元增长24% [17] - 2019财年全年总营收6380万美元，较2018财年的5620万美元增长14% [18] - 2019财年第四季度毛利率为13.9%，去年同期为18.9%；全年毛利率为15%，2018财年为25% [19] - 2019财年第四季度研发和SG&A费用总计860万美元，去年同期为800万美元；全年为3220万美元，2018财年为3190万美元 [20] - 2019财年第四季度净亏损590万美元，合每股0.27美元，去年同期净亏损840万美元，合每股0.41美元；全年净亏损1710万美元，合每股0.81美元，2018财年净收入2680万美元，合每股1.32美元 [20][21] - 2019财年结束时，现金、现金等价物、有价证券和受限现金为6610万美元，2019年12月31日为6630万美元；第四季度运营现金流为130万美元，非GAAP运营现金流为190万美元 [22] - 预计2020财年第一季度营收在1800 - 2000万美元之间，净亏损不超过620万美元或每股0.28美元，非GAAP净亏损不超过550万美元或每股0.25美元，运营现金流消耗在400 - 600万美元之间，季度末现金等资产不少于6000万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 电网业务 - 2019财年第四季度电网业务营收1300万美元，较去年同期增长19%；全年营收增长45%，占2019财年总营收的78%，连续五年增长 [17][18] - 2019财年宣布超4000万美元的动态无功补偿器（D - VAR）订单，D - VAR积压订单创纪录水平 [10][12] - 2019财年为多个关键客户建造并交付了电压/无功优化器（VVO）产品，预计2020财年VVO团队将进行更高批量的发货 [10][12] - 国土安全部批准了与联邦爱迪生公司的弹性电网（REG）项目范围，开始制造REG系统，预计2021年投入使用；还宣布芝加哥可能开展第二个REG项目 [10][26] - 开始为美国海军建立交付船舶保护系统（SPS）的能力，2019财年结束时获得两份SPS订单，预计2021年首次交付 [10][28] 风电业务 - 2019财年第四季度风电业务营收510万美元，较去年同期增长42%；全年营收下降35%，主要因对Inox的电气控制系统（ECS）发货减少，部分被对斗山重工的ECS发货增加抵消 [17][18] - 2019财年从韩国合作伙伴斗山重工获得900万美元的5兆瓦级ECS订单，预计2020财年完成发货 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度风电市场和Inox存在不确定性，但公司通过电网业务实现多元化，在没有Inox的情况下实现整体营收增长 [11] - 韩国斗山的海上风电业务目前未受疫情影响，且有继续建设风电场的计划和激进目标 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过电网业务实现增长和多元化，未来将继续执行交付更可持续和多元化业务的战略 [31][32] - 电网业务方面，致力于为电网和海军舰队提供弹性，打造超级电网和超级船舶，使电网能接入更多可再生能源并增强弹性，使舰队具备更强的弹性和作战能力 [62][63] - 风电业务方面，继续支持印度合作伙伴Inox解决问题，同时拓展东南亚等更多海上风电项目市场 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给所有企业带来运营挑战和宏观经济担忧，但公司已证明能在危机中有效运营，生产未受影响 [13] - 公司专注于成本控制，建立更广泛的供应链以确保关键组件供应的连续性，政府认为公司制造业是必要业务，工厂在疫情期间保持运营 [15] - 虽然目前业务未显示放缓迹象，但不确定疫情对所服务市场的长期影响，尤其是电网市场 [14][25] - 公司有强大的资产负债表，能够应对不确定性时期，并有望在条件正常化时利用行业的长期机会 [16] 其他重要信息 - 公司定义了非GAAP净亏损和非GAAP运营现金流，并在2019财年第四季度和全年财报新闻稿中提供了非GAAP指标与最直接可比GAAP指标的对账 [6][7] - 2019财年第四季度运营现金流中的60万美元税款支付是与中国和解相关的最终税务义务，未来预计无额外支付 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 疫情下D - VAR产品和海军业务的价值主张是否发生变化 - 公司认为D - VAR订单加速主要源于2019年团队的出色工作，从长远看，电力变得更关键，连接风能和保护船舶在未来几年将更重要 [37] 问题2: 如何定义强大的积压订单 - 公司目前订单预订时间比以往更靠前，通常D - VAR订单预订时间为六个月，现在客户的订单交付日期超过一年；2020财年预计确认的积压订单为6100万美元，但因Inox情况存在不确定性 [39][41] 问题3: 风电业务第四季度表现良好是否主要来自斗山，以及后续订单情况 - 斗山成为风电业务收入的重要部分，韩国似乎专注于继续建设风电场，按其需求逻辑未来可能有新订单，但无法确认 [43][44] 问题4: 对解决与Inox问题的信心如何 - 公司与Inox密切合作，看到Inox调试涡轮机的积极迹象，这意味着他们在消耗库存，对未来从公司采购库存有需求，也有利于其现金流，但公司会坚持收到付款后再交付的原则 [47][48] 问题5: 毛利率在电网和风电业务中的趋势如何 - 风电业务收入下降影响毛利率，同时电网业务推出的新产品如SPS和REG需要达到一定规模才能贡献类似的利润率，且REG是成本分摊项目，对毛利率有短期拖累；公司认为毛利率问题是暂时的，会先专注于增长营收，未来努力提高利润率 [50][53] 问题6: VVO业务在2020财年的增长情况及重复客户占比 - 2020年是VVO业务从与初始客户的首个项目向与这些客户的重复项目过渡的重要一年，也会继续开拓新客户和新项目；难以确定VVO业务一年内的增长规模，但有增长潜力 [55][56] 问题7: 与西门子在D - VAR业务上的合作情况 - 公司为西门子提供独特的功能，有长期业务发展潜力，这显示了团队在多元化客户群、市场和应用方面的能力，对D - VAR业务整体前景有利 [58]