文章核心观点 - 2024年1月17日公司董事会宣布每股0.09美元现金股息 2月29日支付给2月14日收盘时登记在册股东 [1] 公司概况 - 公司是银行控股公司 1979年起总部位于佛罗里达州科勒尔盖布尔斯 [2] - 公司通过主要子公司美国银行及其他子公司开展业务 为美国个人和企业提供存贷款及财富管理服务 [2] - 银行运营超40年 是佛罗里达州最大社区银行 有22个银行中心 16个在南佛罗里达 6个在得克萨斯州休斯顿地区 还有一个位于佛罗里达州坦帕的贷款生产办公室 [2]

公司公告 - 公司将于2024年1月24日市场收盘后发布2023年第四季度财报 投资者可通过公司官网的“财务信息”栏目下的“财务结果”页面查看财报 [1] - 公司将于2024年1月25日上午9点（美国东部时间）举行电话会议 讨论季度财务和运营结果 会议由董事长兼首席执行官Jerry Plush和执行副总裁兼首席财务官Sharymar Calderón主持 [1] - 电话会议可通过拨打电话(866) 405-1245或(215) 268-9857参与 国际参与者可通过公司官网获取免费接入号码 [1] - 电话会议将通过公司官网的投资者关系栏目进行网络直播 直播回放将在公司官网上保留约一个月 [1] 公司概况 - 公司是一家银行控股公司 总部位于佛罗里达州科勒尔盖布尔斯 成立于1979年 [2] - 公司通过其子公司运营 包括Amerant Bank N A Amerant Investments Inc Elant Bank and Trust Ltd 和 Amerant Mortgage LLC [2] - 公司为个人和企业提供存款 信贷和财富管理服务 [2] - 公司旗下银行是佛罗里达州最大的社区银行 运营超过40年 拥有22个银行中心 其中16个位于南佛罗里达州 6个位于德克萨斯州休斯顿 并在佛罗里达州坦帕设有一个贷款生产办公室 [2]

财务表现 - 2023年第三季度，Amerant Bancorp Inc.的贷款利息收入为1.20244亿美元，较2022年同期的0.76779亿美元增长56.6%[4] - 2023年前九个月，Amerant Bancorp Inc.的净利息收入为2.44787亿美元，较2022年同期的1.84487亿美元增长32.6%[4] - 2023年第三季度，Amerant Bancorp Inc.的非利息收入为2.1921亿美元，较2022年同期的1.5956亿美元增长37.5%[4] - 2023年前九个月，Amerant Bancorp Inc.的净收入为4.9613亿美元，较2022年同期的4.1337亿美元增长20%[4] - 2023年前九个月，Amerant Bancorp Inc.的基本每股收益为1.48美元，较2022年同期的1.22美元增长21.3%[5] - 2023年前九个月，Amerant Bancorp Inc.的稀释每股收益为1.47美元，较2022年同期的1.21美元增长21.5%[5] - 2023年9月30日，Amerant Bancorp Inc.的净收入为22,119千美元，较2022年同期增长了14,791千美元[8] - 2023年9月30日，Amerant Bancorp Inc.的现金及现金等价物和受限制现金增加了18,351千美元，达到308,952千美元[8] - 2023年9月30日，Amerant Bancorp Inc.的经营活动产生的净现金为40,986千美元，较2022年同期改善了73,122千美元[8] - 2023年9月30日，Amerant Bancorp Inc.的投资活动产生的净现金为-232,004千美元，主要受到投资证券购买和贷款增加的影响[8] - 2023年9月30日，Amerant Bancorp Inc.的融资活动产生的净现金为209,369千美元，主要受到来自联邦住房贷款银行的贷款和时间存款增加的影响[8] 公司运营 - 公司自2023年1月起在美国注册为银行控股公司，全资拥有Amerant Bank，N.A.（“银行”）[11] - 公司自2023年9月30日的九个月内，与第三方金融科技服务提供商签订的多年外包协议导致估计的合同终止和相关成本约为160万美元[11] - 公司于2023年9月30日的九个月内通过2023年A类普通股回购计划回购了142,188股A类普通股，总价值为2.7百万美元[12] - 公司于2023年9月30日的九个月内宣布每股A类普通股派发0.09美元的现金股利，总额为3百万美元[13] - 公司于2023年10月18日的董事会宣布每股A类普通股派发0.09美元的现金股利，将于2023年11月30日支付[13] - 公司于2023年1月13日完成了对F&B Acquisition Group LLC的资产收购，初始购买价格约为2百万美元[13] - 公司于2023年9月30日的九个月内录得了200万美元的投资减值损失[14] - 公司于2023年10月对其银行持有的寿险进行了重组，将低收益保单兑现并投资于高收益保单[15] 会计准则 - 公司的未经审计的中期合并财务报表已按照美国通用会计准则和Form 10-Q的规定进行调整，以反映管理认为必要的所有调整[16] - 公司在2022年3月发布的指导意见中，消除了有关债务重组的认可和计量指导，以及增强了债权人在借款人面临财务困难时进行某些贷款修改的披露[19] - 公司在2022年采纳了关于信用损失的会计准则ASC Topic 326，对资产负债表中的信用损失准备和其他项目产生了影响[20] - 公司在2022年第四季度录得了总计2090万美元的信用损失准备，其中包括1100万美元与CECL的追溯性影响有关[21] 投资情况 - 公司持有的短期投资中，与联邦储备和其他美国银行的存款占据主要比例，截至2023年9月30日，这些存款的平均利率约为5.58%[25] - 公司持有的可供出售债务证券中，美国政府支持的企业债务证券和公司债务证券的净额分别为414,635万美元和252,578万美元[26] - 公司在2023年9月30日和2022年9月30日的销售、赎回和召回债务证券的收益分别为0美元和12154万美元[28] 贷款情况 - 2023年9月底，公司持有的投资贷款总额为707.34亿美元，较2022年底的685.72亿美元有所增长[34] - 2023年9月底，公司持有的投资贷款中，商业地产贷款占比最大，达到145.28亿美元，占比约20.56%[34] - 2023年9月底，公司持有的投资贷款中，单户住宅贷款占比为51.68亿美元，占比约7.31%[34] - 2023年9月底，公司持有的投资贷款中，金融机构贷款和承兑汇票占比为1.34亿美元，占比约0.19%[34] - 2023年9月底，公司持有的投资贷款中，消费者贷款和透支额占比为43.90亿美元，占比约6.21%[34] 风险管理 - 公司使用内部风险评级系统来识别每笔贷款或一组同质贷款的风险特征，评级从1（最差信用质量）到10（最佳信用质量）[48] - 对于商业贷款，内部风险评级通常至少每年更新一次，如果情况表明可能需要更改风险评级，则更新频率更高[49] - 非分类贷款包括被视为通过（5-10）和特别提及（4）的贷款，通过贷款被认为质量足够好，不会被降级，特别提及贷款有潜在弱

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为2210万美元，较2023年第二季度的730万美元显著增长[8] - 2023年第三季度稀释每股收益（EPS）为0.66美元，较2023年第二季度的0.22美元大幅上升[8] - 2023年第三季度总收入为99,053千美元，较2023年第二季度的100,498千美元下降约1.4%[41] - 2023年第三季度总支出为61,394千美元，较2023年第二季度的64,420千美元下降约4.7%[41] - 2023年第三季度的PPNR为37,659千美元，较2023年第二季度的36,456千美元增长约3.3%[41] 用户数据 - 2023年第三季度总贷款为71.4亿美元，较2023年第二季度减少7440万美元，下降1.0%[8] - 2023年第三季度总存款为75.5亿美元，较2023年第二季度减少3270万美元，下降0.4%[8] - 核心存款为52.4亿美元，较2023年第二季度减少2.54亿美元，下降4.6%[8] - 截至2023年9月30日，贷款总额为7,073百万美元，其中73%的贷款由房地产担保[48] 未来展望 - 截至2023年10月18日，当前锁定的贷款管道为84.0百万美元，较2023年7月7日的121.0百万美元下降约30.6%[41] - 2023年第三季度的信贷损失准备金为8,000千美元，较2023年第二季度的29,077千美元显著下降[57] 新产品和新技术研发 - 商业贷款中，专业金融贷款为690.8百万美元，较2023年第二季度的625.4百万美元有所增加[23] - 单户住宅贷款组合在2023年第三季度增加5810万美元，达到14亿美元[23] 负面信息 - 2023年第三季度AFS债务证券的估值较第二季度减少1860万美元，主要由于利率上升[19] - 2023年第三季度的非利息收入较第二季度下降470万美元，主要由于FHLB提前偿还的收益减少[35] - 2023年第三季度的非利息收入总额为21,921千美元，较2023年第二季度的26,619千美元下降约17.5%[57] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度的效率比率为61.98%，较2023年第二季度的64.10%有所改善[41] - 2023年第三季度的核心非利息支出为5810万美元，排除630万美元的非例行项目[39] - 2023年第三季度的存款成本（国内）为3.49%，较2022年第三季度的1.25%显著上升[31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为2210万美元，二季度为730万美元，主要因三季度信贷损失拨备降低 [7] - 净息差为3.57%，上季度为3.83%，略低于预期，主要因资金成本高于预期和贷款发放减少 [7] - 资产规模较二季度减少1.74亿美元，主要因使用1亿美元超额现金偿还预付款 [6] - 总资本比率为12.7%，CET1为10.3%，有形普通股权益比率为7.44% [10] - 非利息收入为2200万美元，较二季度的2700万美元下降470万美元或18% [32] - 非利息支出为6440万美元，较二季度下降800万美元或11% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 总存款为75亿美元，较上季度减少3300万美元，主要因高成本机构存款减少2.92亿美元，部分被有机存款增长2.08亿美元抵消 [11] - 国内存款占比67%，为51亿美元，较上季度减少4600万美元或1%；国际存款占比33%，为25亿美元，较上季度增加1300万美元或0.5% [12] - 核心存款为52亿美元，较上季度减少2.54亿美元或5% [14] 贷款业务 - 总贷款为71亿美元，较二季度的72亿美元略有下降1%，主要因信贷质量要求收紧和关系导向型贷款发放减少 [19] - 商业贷款组合减少1.24亿美元至14.5亿美元；单户住宅组合增加5800万美元至13.9亿美元；消费者贷款减少6400万美元或13%至4390万美元 [20] 投资业务 - 投资证券余额为13亿美元，与上季度持平，投资组合期限延长至5.3年 [17] 资管业务 - 管理资产规模为21亿美元，较二季度减少5500万美元或2.6%，主要因新增资产减少和市场估值下降 [33] 抵押业务 - 独立来看，Amerant Mortgage在三季度的PPNR为负160万美元，与二季度一致 [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注改善资产负债表结构，优先发展有机存款，减少高成本机构存款 [4] - 计划出售纽约市投资组合中的最大信贷敞口，继续减少不良资产 [5] - 预计四季度资产负债表增长2.5 - 3亿美元，继续减少高成本机构存款和批发资金 [36] - 推进向FIS核心系统的转换，预计11月初完成，以提升技术平台支持公司增长 [39] - 完成5家分行的翻新，计划在迈阿密、洛杉矶等地开设新分行，整合佛罗里达Edgewater分行 [40] - 与迈阿密大学飓风队和佛罗里达黑豹队等建立合作关系，提升品牌知名度 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计四季度净息差继续承压，但程度小于三季度，2024年有望企稳 [36][57] - 预计非利息收入与三季度水平相近，运营费用将包含核心转换相关的非经常性费用 [37] - 预计四季度信贷损失拨备在800 - 1000万美元之间 [37] - 公司有望在2024年重回正轨，实现1%以上的ROA和12%的ROE目标 [63] 其他重要信息 - 公司支付了每股0.09美元的季度现金股息 [9] - 公司有2500万美元的A类普通股回购计划，本季度回购14.2万股，平均价格为19美元 [9] - 公司批准了银行拥有的人寿保险计划的重组，预计未来每年增加约200万美元的收益 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明近期和明年的费用情况 - 四季度费用将因并行运行新旧应用程序而升高，明年二季度起将逐渐降低 公司会持续控制费用，虽技术费用会增加，但会通过其他方式抵消，预计2024年实现更高效率 [46][48] 问题2: 公司是否能在明年下半年实现正运营杠杆 - 目前利率接近峰值，未来净息差压力将减小，尤其从2024年开始会更明显 公司会通过增加非利息存款和低成本国际存款来抵消压力 [50][51] 问题3: 请说明回购计划的近期使用情况和资本平衡考虑 - 公司会综合考虑资本水平、增长需求、股息支付和回购授权等因素，平衡使用各种工具 目前公司认为需要部分资本支持增长，不会盲目扩张，而是追求盈利性增长 [53] 问题4: 请明确四季度净息差的范围，以及是否为最低点，2024年是否还有下行空间 - 本季度资产收益率已见顶，存款成本因竞争仍有压力 四季度净息差压缩幅度不会像三季度那么大，预计2024年企稳 [56][57] 问题5: 贷款收益率是否已见顶 - 贷款收益率目前基本持平，虽四季度有新贷款发放，但可能被资产敏感型、已重新定价的投资组合部分抵消 若新增贷款3 - 4亿美元，收益率可能会有所提升 [59] 问题6: 3Q是否已体现200万美元的收益，还是全部为未来收益 - 200万美元的收益将在2024年完全实现 [61] 问题7: 何时能实现1%的ROA目标 - 公司预计2024年重回正轨，实现该目标 虽受核心转换和经济条件影响，但公司会努力控制风险，提升业绩 [63][64] 问题8: 请说明信用成本如何稳定，以及消费者直接投资组合的预期冲销速度 - 间接消费者贷款冲销预计未来会改善，该投资组合规模逐渐缩小，预计最多两年内完全退出 公司已加强对小企业贷款的信用审查，密切关注风险 出售纽约房产是为减少最大风险敞口，目前对剩余投资组合的表现有清晰的了解 [68][70] 问题9: 若要预测2024年的信用成本，应如何考虑 - 此前的大额信用损失已逐渐显现，若纽约投资组合继续改善，信用成本的波动将显著降低，可能降至13.3%左右 [72] 问题10: 国际存款增长停滞的原因是什么，如何实现增长，是否有CD到期有助于存款增长 - 此前国际存款业务处于维护模式，公司需确保良好的客户身份验证和反洗钱措施 目前团队正在努力拓展新业务，预计国际存款将开始增长 四季度有较高成本的CD到期，即使续存，预计不会带来显著的额外费用 [75][78] 问题11: 公司增长信心的来源是什么，是新市场扩张吗 - 公司今年在商业团队方面进行了重大调整，新加入的业务发展人员将带来新的业务增长 品牌知名度的提升也有助于吸引客户，公司注重与客户的个人互动和快速响应，这些都为增长提供了信心 [80][81] 问题12: 四季度核心费用率是否与本季度的5800万美元相似，FIS费用是否为一次性费用 - 公司目标核心费用在5950 - 6100万美元之间，四季度会因并行运行应用程序而增加500 - 600万美元的费用 2024年技术费用将升高，但随着业务发展和成本优化，费用率有望保持稳定 [84][85] 问题13: 幻灯片15中第二个圆形图表显示的是所有贷款的52%在一年内重新定价，还是固定利率贷款的52% - 100%的贷款组合将在一年内重新定价，其中40% - 52%的贷款将在不到一年内体现重新定价 [91] 问题14: 能否提供固定利率贷款组合在未来一年重新定价的金额 - 公司将提供相关数据 [93] 问题15: 今天进行的纽约市贷款出售是否会产生额外损失 - 转移时已进行560万美元的评估调整，预计出售时会记录180 - 200万美元的损失 这是为减少纽约商业房地产市场的高风险敞口而采取的积极措施 [96][97] 问题16: 200万美元的收益是否会被其他项目抵消，2024年手续费收入是否会高于当前的1500万美元水平 - 200万美元的收益将在2024年完全实现，目前未发现其他抵消项目 预计2024年手续费收入将高于当前水平 [99][100]

公司财务状况 - 2023年6月30日，Amerant Bancorp Inc.及其子公司的总资产为9,519,526千美元，较2022年底增长392,722千美元[3] - 公司在2022年6月30日的现金流量表中显示，经营活动中的净现金流为负7839千美元[8] - 公司在2022年6月30日的现金及现金等价物和受限制现金的净增加为154460千美元[8] - 公司在2023年6月30日的现金及现金等价物和受限现金增加了154,460千美元[8] - 公司在2023年6月30日的股东权益为723,552千美元，较2022年同期的699,648千美元有所增长[8] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，其他综合收益为6,316千美元[8] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，股东权益为611,829千美元[8] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，未实现损益为86,926千美元[8] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，非控制权益为2,596千美元[8] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，非控制权益为720,956千美元[8] 投资情况 - 公司持有的债券投资总额为1147303千美元，其中美国政府支持的企业债券占比最大，达到414925千美元[22] - 公司持有的投资性贷款包括商业房地产、单户住宅、商业贷款、金融机构贷款和消费者贷款，总计净额7167016千美元[30] - 公司持有的非应计贷款和逾期90天以上仍在计息的贷款总额为46815千美元，其中无关联拨备的非应计贷款为7945千美元[32] 贷款情况 - 2023年6月30日，Amerant Bancorp Inc.的贷款总计净核销额为9,085,000美元[49] - 2023年6月30日，Amerant Bancorp Inc.的贷款为119,570千美元，较2022年同期的61,514千美元增长了95.1%[4] - 公司在2023年6月30日的贷款总额为7,167,016千美元，包括房地产贷款、商业贷款、金融机构贷款和消费者贷款等[30] - 公司在2023年6月30日的贷款中，有19亿美元的贷款被用作抵押以担保从FHLB获得的预付款[30] 利息收入 - 2023年第二季度，Amerant Bancorp Inc.的净利息收入为83,877千美元，较2022年同期的58,945千美元增长了42.2%[4] - 2023年第二季度，Amerant Bancorp Inc.的利息收入为138,497千美元，较去年同期增长94,330千美元，增幅较大[4] 股票回购 - 公司在2022年6月30日的股票回购计划中，共回购了117665股A类普通股，平均价格为每股18.91美元[11] - 公司在2022年6月30日的股票回购计划中，共回购了1602887股A类普通股，平均价格为每股31.14美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 二季度归属于公司的净利润为730万美元，而23年第一季度为2020万美元，主要因该期间信贷损失拨备增加 [7] - 净息差为3.83%，上一季度为3.9%，符合本季度较第一季度水平下降10个基点的指引 [7] - 资产较23年第一季度增加2400万美元，总贷款为72.2亿美元，较上一季度的71.2亿美元增加1.02亿美元，总存款为75.8亿美元，较上一季度的72.9亿美元增加2.93亿美元 [8] - 核心PPNR为3920万美元，上一季度为3710万美元 [9] - 非利息支出总计1340万美元，大部分被总计1240万美元的非经常性非利息收入抵消，其中包括提前偿还联邦住房贷款银行预付款获得的1340万美元收益，非经常性项目总体净负面影响为100万美元 [9] - 非利息存款占总存款的比例从第一季度的18.7%降至二季度的17.1% [24] - 效率比率为65.6%，上一季度为63.7%，ROA和ROE本季度分别降至0.31%和3.92% [25] - 信贷损失拨备覆盖率从第一季度的1.2%增至二季度的1.48% [25] - 二季度净利息收入为8390万美元，较上一季度增加150万美元，增幅1.9% [33] - 二季度非利息收入为2660万美元，较23年第一季度的1930万美元增加730万美元，增幅37.6% [38] - 二季度非利息支出为7250万美元，较第一季度增加780万美元，增幅12% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 二季度末总存款为76亿美元，较上一季度增加2.93亿美元，主要增长来自商业、零售、私人银行和国际业务 [14] - 国内存款占总存款的67%，总计51亿美元，较上一季度增加2.22亿美元，增幅4.5%；国际存款占33%，总计25亿美元，较上一季度增加7100万美元，增幅3% [15] - 核心存款为55亿美元，较上一季度增加1410万美元，增幅2.6%，其中计息存款为28亿美元，较上一季度增加2.84亿美元，增幅11.4%；储蓄和货币市场存款为14亿美元，较上一季度减少7600万美元，降幅5%；无息活期存款为1300万美元，较上一季度减少6700万美元，降幅4.9% [16][17] - 71%的存款由FDIC保险，此外，截至二季度，公司在佛罗里达州持有2.75亿美元符合条件的公共存款 [17] - 通过IntraFi网络实现100%由FDIC保险的互惠存款在23年二季度末增至10亿美元，涉及200多个账户 [18] 投资业务 - 二季度投资证券余额为13亿美元，与上一季度持平，投资组合期限延长至5.1年 [26] - 截至6月底，可供出售投资组合的市值较一季度税后减少1.35亿美元，而一季度增加3900万美元 [26] 贷款业务 - 二季度末总贷款为72亿美元，较一季度末的71.2亿美元略有增长，增幅1.4%，主要由专业金融和单户住宅抵押贷款的贷款发放推动，部分增长被约1.83亿美元的提前还款抵消 [27] - 专业金融贷款从一季度的5.57亿美元增至6.25亿美元，单户住宅贷款组合从23年第一季度的11.6亿美元增至13.3亿美元，增加9300万美元 [27] - 23年二季度消费者贷款为5.03亿美元，较上一季度减少4700万美元，降幅8.5%，其中包括约3.12亿美元的高收益间接贷款 [28] - 待售贷款均与Amerant Mortgage相关，23年二季度末为5000万美元，上一季度为6500万美元 [28] 信贷质量 - 二季度末信贷损失拨备为1.06亿美元，较上一季度末的8440万美元增加25.6% [29] - 二季度记录了2910万美元的信贷损失拨备，包括1570万美元的信贷质量和冲销额外准备金要求、140万美元的本季度贷款增长准备金以及1200万美元的更新经济因素准备金 [30] - 二季度净冲销为750万美元，其中760万美元与间接消费者贷款相关，150万美元与多笔商业贷款相关，被160万美元的回收款抵消 [31] - 不良贷款占总贷款的比例从上个季度的31个基点升至65个基点，主要因一笔2430万美元的纽约市商业房地产贷款和一笔150万美元的商业贷款进一步降级 [31] - 二季度末不良资产总计6740万美元，较23年第一季度增加1870万美元，不良资产占总资产的比例从23年第一季度的51个基点升至71个基点 [31][32] - 二季度末贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率降至2.2倍，上一季度末为3.8倍，去年二季度末为2.8倍 [32] 商业房地产（CRE）业务 - CRE投资组合加权平均贷款价值比为59%，债务偿付覆盖率为1.4倍，截至23年二季度末，31%的CRE投资组合为顶级借款人 [32] - CRE零售贷款组合中没有显著的租户集中情况，前15大租户占比22%，主要租户包括知名的全国和地区杂货店、食品和服装企业等 [33] - 超过45%的CRE投资组合已由借款人通过利率上限或掉期进行对冲 [33] 资产管理业务 - 截至二季度末，Amerant管理的资产总计21亿美元，较第一季度增加4000万美元，增幅1.9%，主要由约1100万美元的净新增资产和约1600万美元的市场估值增加推动 [38] 抵押贷款业务 - Amerant Mortgage在23年二季度的PPNR为负100万美元，与23年第一季度结果一致，排除Amerant Mortgage活动后，公司效率比率从65.6%提高到63.7% [41] - 二季度公司向Amerant Mortgage发放和购买了约1.13亿美元的贷款，截至23年7月7日，当前贷款申请管道显示有9500万美元正在处理中，申请金额为2.94亿美元，其中利率损失为1.21亿美元 [42] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于有机存款增长，减少对其他资金来源的依赖，优化存款结构以增加核心存款，目标是保持贷款与存款比率在95%，不超过100% [5][10][15] - 持续推进银行网点合理化，在佛罗里达州开设新网点，关闭部分网点并进行合并 [10][11] - 实施2500万美元的A类普通股回购计划，在5月和6月回购了95262股，花费170万美元，平均价格为每股17.42美元，截至季度末，该计划剩余可用金额为2200万美元 [12] - 完成高管团队调整，优化组织结构，合并零售和商业银行业务，在三个服务市场选择性招聘关键业务发展人员 [13][14] - 强调国际存款收集，利用有利定价和自身基础设施与能力，为资金来源提供多元化 [16] - 继续推进从LIBOR到SOFR的过渡，确保现有合同具备稳健的后备语言和明确的替代参考利率，已转换约390笔贷款，总贷款余额约11亿美元 [29] - 评估各项业务，包括费用、利润率提升策略和增长策略，以应对资金成本上升带来的盈利压力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度在许多方面表现出色，但结果被二季度财报中的拨备费用所掩盖，拨备大幅增加主要因2016年发放的一笔纽约市商业房地产遗留贷款以及CECL计算中使用的负面经济因素增加 [4] - 二季度和年初至今的存款增长出色，反映公司能够依靠自身实现有机存款增长，这使其在竞争中脱颖而出 [5] - 本季度实现了公司上市以来任何季度的最高核心拨备前净收入，主要得益于更高的平均余额和强劲的净息差 [6] - 预计三季度贷款增长将更强，存款增长将继续保持强劲，超过贷款增长的部分将用于进一步减少高成本机构存款 [42] - 鉴于利率环境，预计未来几个季度净息差将因存款成本上升而下降18 - 20个基点，非利息收入预计在1500 - 1600万美元之间，核心非利息支出预计维持在6000万美元左右，信贷损失拨备预计将正常化，约为1000万美元 [43][44] - FIS系统转换从本季度推迟到11月初，以确保系统正常运行，为客户和员工提供良好体验 [45] 其他重要信息 - 公司新首席财务官Sharymar Calderon首次参加财报电话会议，原首席财务官Carlos Lafigliola于6月成为新的首席运营官 [4] - 公司在财报展示中改变了展示顺序并增加了一些幻灯片，以提供更多透明度 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差是否接近底部，存款增长能否缓解压力 - 公司认为目前判断净息差是否接近底部还为时过早，但目标是避免未来持续出现利润率压缩的情况，将通过关注无息存款、增加国际存款等方式控制成本，提高收益率 [48][49][51] 问题2: 贷款增长的来源是新市场拓展还是现有市场需求 - 公司在南佛罗里达州、坦帕和休斯顿三个市场都看到了增长潜力，坦帕团队建设已初见成效，存款增长部分来自挖掘现有客户资源和设置存款契约要求 [52][53][54] 问题3: 费用削减的机会在哪里 - 公司正在重新评估各项费用，包括总办公面积、混合工作模式下的办公安排等，未来会通过8K文件更新进展情况 [57][58][59] 问题4: 股票回购计划的未来安排 - 公司将继续谨慎评估股票回购机会，平衡资本增长、股息支付和现金需求，会根据市场价格和资本状况灵活操作 [60][61][62] 问题5: 纽约办公室贷款组合的表现和未来趋势 - 目前纽约办公室贷款没有立即出现问题，新的商业银行业务负责人已进行全面审查，预计不会出现其他重大问题，该贷款平均贷款价值比为70%，债务偿付率为1.2 [63][64][66] 问题6: 净息差下降18 - 20个基点的情况下，年底存款总贝塔值的预期 - 预计三季度存款贝塔值介于一季度和二季度之间，即使美联储维持利率稳定，贝塔值也可能下降，公司通过偿还高成本机构存款、增加国际存款和无息存款等方式降低成本 [67][68][69] 问题7: 纽约2400万美元多户住宅贷款转为不良贷款的原因 - 这是一笔2016年发放的遗留贷款，为租金管制的多户住宅物业转换项目，贷款到期未偿还，公司将其归类为次级贷款并计提了准备金，目前正在积极与借款人协商 [72][73] 问题8: 购买间接消费者贷款导致750万美元净冲销的情况及未来预期 - 这是一个正在缩减的投资组合，2021年的贷款批次信用损失最高，公司已在去年底终止相关项目，预计按当前还款速度，该投资组合将在两年内还清，未来损失预计不会像过去两个季度那样高 [74][75][76] 问题9: 购买间接消费者贷款的合作方和贷款类型 - 贷款为全国范围内的债务整合贷款，主要合作方为SoFi，各州最高集中度约为10%，包括加利福尼亚州 [77][78][79] 问题10: 不良资产中另一笔2000万美元纽约商业房地产贷款的情况 - 该贷款为零售物业，位于黄金地段，需求旺盛，目前已签署新租约，情况正在改善，公司对其前景持乐观态度 [80][83][84] 问题11: 如何恢复到去年接近1%的ROA水平 - 降低信贷损失拨备至1000万美元以下，同时在资产负债表两侧实现增长，公司拥有合适的团队和基础设施，完成系统转换后将提高效率，所在市场具有增长潜力 [85][86][87] 问题12: 净息差下降18 - 20个基点是指三季度还是未来两个季度 - 指的是三季度 [89] 问题13: 如果美联储在2023年停止加息，2024年净息差是否会回升 - 公司认为在竞争激烈的市场环境下，推动国际存款和核心存款增长至关重要，若能实现盈利增长，净息差有望恢复正常 [89][90] 问题14: 国际存款的平均利率是多少 - 国际存款组合的平均利率约为70个基点 [91][92] 问题15: 三季度非利息收入预计增长的驱动因素是什么 - 主要驱动因素包括资产管理规模增加、估值上升、费用收入和抵押贷款活动增加 [94][95] 问题16: 2900万美元信贷损失拨备中1600万美元额外准备金要求的具体内容 - 主要包括纽约特定信贷的准备金、冲销补充以及CECL模型中的宏观经济因素调整，预计未来季度不会维持该水平，目前的准备金足以覆盖风险 [97][98][99] 问题17: 消费者间接贷款损失何时达到峰值并开始下降 - 公司认为目前损失已在下降，按当前还款速度，该投资组合将在两年内还清 [101][102] 问题18: 专业贷款组合的定义和相关存款或资金关系 - 除传统企业中间市场资产抵押贷款外的其他贷款归为专业贷款类别，如设备融资，公司强调每个贷款关系都应带来一定的存款，同时也在拓展私人银行业务客户 [103][104][106] 问题19: 增量贷款增长的贷款收益率情况 - 目前偶尔有收益率在7%左右的贷款，但大部分新增贷款评级为A+，未来有机会在三季度和四季度增加掉期收入，因为客户倾向于将浮动利率转换为固定利率 [109][110]

公司财务表现 - Amerant Bancorp Inc. 2023年第一季度总资产达到了949.53亿美元，较2022年底增长了3.9%[3] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的净利润为2.02亿美元，同比增长了31.1%[4] - Amerant Bancorp Inc. 2023年第一季度的基本每股收益为0.60美元，同比增长了36.4%[5] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的净利润为1.9942亿美元，较去年同期增长39.4%[7] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的投资证券购买额为6.923亿美元，较去年同期减少92.7%[7] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的现金及现金等价物和受限制现金净增加为1.95176亿美元[7] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的现金支付利息为3.8712亿美元，较去年同期增长409.3%[8] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的股票回购计划总额为2,500万美元[10] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的董事会取消了所有已回购的A类普通股[11] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.的董事会宣布每股A类普通股派发0.09美元现金股利[11] - 2023年第一季度，Amerant Bancorp Inc.完成了F&B Acquisition，初始购买价格约为2,000万美元[11] - 公司于2023年4月19日宣布每股普通股派发0.09美元的现金股利，将于2023年5月31日支付给股东[18] 资产和负债情况 - 公司持有的美国政府支持企业债券和企业债券的总价值为1,002,437千美元，其中未实现损失为112,981千美元[23] - 公司持有的到期债券的摊销成本和近似公允价值为218,388千美元，其中包括住宅按揭支持证券[24] - 公司持有的到期债券中，未实现损失的债券数量为208,035千美元，其中有22个债券处于12个月以上的未实现损失位置[25] - 公司持有的债券的合同到期时间分布显示，超过10年的债券占比最高，达到788,360千美元[26] - 公司持有的投资性贷款中，商业地产非自住部分占比最高，达到1,630,451千美元[27] - 2023年3月31日，房地产贷款总额为7049.75万美元，逾期总额为2361.4万美元[28] - 2023年3月31日，不计息的不良贷款总额为22129万美元，其中商业贷款占比最大[29] - 2023年3月31日，持有待售贷款总额为65289万美元，主要包括土地开发和建筑贷款以及单户住宅贷款[30] - 2023年3月31日，公司主要风险集中在南佛罗里达、坦帕湾、休斯顿和纽约市地区的经济状况[31] - 2023年3月31日，应收贷款利息总额为3010万美元，较2022年12月31日的2770万美元有所增加[32] - 2023年3月31日，信贷损失准备金为8436.1万美元，占总贷款的比例为1.20%[34] - 公司通过内部风险评级系统监测贷款组合的信贷质量，将贷款分为不同风险等级[38] 股权激励和资产情况 - 公司在2023年第一季度向员工发放了10,440个受限制股票奖励，平均每份的授予日期公允价值为27.42美元[67] - 公司在2023年第一季度向高管发放了113,297个受限制股票单位，公允价值为每份28.93美元[68] - 公司在2023年第一季度录得与受限制股票奖励相关的补偿费用为100万美元[67] - 公司在2023年第一季度录得与受限制股票单位和绩效股票单位相关的补偿费用为80万美元[68] 其他资产和负债情况 - 公司在2023年3月31日持有的债券证券可供出售的净未实现持有损失为76,592美元[70] - 公司在2023年3月31日持有的利率互换合约的净未实现持有收益为2,273美元[70] - 公司在2023年3月31日的其他综合收益为6,316,000美元，较2022年同期的-39,641,000美元有显著增长[70] - 公司在2023年3月31日的信用损失准备金为2,002,000美元，较年初的1,702,000美元有所增加[72] - 公司持有的债券投资中，美国政府支持的企业债券市值为437,674千美元[74] - 公司持有的股权证券市值为11,383千美元[74] - 公司持有的按公允价值计量的抵押贷款为62,438千美元[75] - 公司持有的银行拥有寿险市值为228,412千美元[75] - 公司持有的抵押服务权益市值为1,307千美元[75] - 公司持有的衍生工具市值为78,250千美元[75] - 公司持有的抵押依赖贷款的公允价值为12,655千美元[76] - 公司持有的其他房地产市值为20,181千美元[76] - 公司持有的再融资资产市值为6,353千美元[76]

财务数据和关键指标变化 - 净收入为2020万美元，较2022年第四季度的2200万美元有所下降，主要因该时期非利息收入降低和非利息支出增加，部分被第四季度较低的信贷损失拨备所抵消 [10] - 净利息收入与上一季度基本持平，净息差为3.9%，略低于上一季度的3.96% [10][11] - 资产负债表在第一季度增长，总资产达95亿美元，高于第四季度末的91亿美元 [11] - 总贷款为71.2亿美元，较上一季度增加近2亿美元；总存款为72.9亿美元，较上一季度增加2.425亿美元 [12] - 核心PPNR为3710万美元，低于上一季度的3780万美元 [13] - 效率比率为63.7%，高于上一季度的58.4%；核心效率比率为62.47% [18] - ROA和ROE本季度略有下降，主要受一次性费用影响 [18] - 非利息收入为1900万美元，较2022年第四季度下降500万美元，降幅21% [39] - 非利息支出为6470万美元，较第四季度增加250万美元，增幅4% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 投资证券业务 - 第一季度投资证券余额为13亿美元，与上一季度相当；与去年同期相比，投资组合期限延长至近五年，收益率升至3.82% [20] - 截至3月底，可供出售债务证券投资组合的市值税后增加610万美元，高于第四季度的390万美元 [20] - 持有至到期证券占总投资组合的18%，当前市值有1550万美元的税后未实现损失 [21] 贷款业务 - 第一季度末总贷款为71亿美元，较上一季度增长3%，主要由专业金融和单户住宅抵押贷款的贷款发放推动，部分被商业贷款约9700万美元的提前还款所抵消 [21] - 商业贷款中，专业金融贷款为5.57亿美元，高于2022年第四季度的4.2亿美元；设备融资为4700万美元 [22] - 单户住宅贷款组合为12.4亿美元，较2022年第四季度增加8300万美元 [22] - 消费贷款为5.5亿美元，较上一季度减少近2700万美元，降幅4.6% [22] - 待售贷款为6500万美元，与2022年底的6300万美元相近 [23] 信贷质量 - 第一季度末信贷损失拨备为8440万美元，较上一季度末的8350万美元增加1% [24] - 第一季度信贷损失拨备为1170万美元，包括750万美元的冲销和信贷质量额外准备金、220万美元的季度贷款增长准备金以及200万美元的更新经济因素准备金 [24] - 第一季度净冲销总额为1080万美元，高于2022年第四季度的980万美元 [25] - 第一季度末不良资产总额为4870万美元，较2022年第四季度增加1110万美元；不良资产与总资产的比率为51个基点，较2022年第四季度上升10个基点 [26] - 不良贷款与总贷款的比率降至0.31%，低于上一季度的0.54% [26] - 第一季度贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率为3.8倍，高于上一季度末的2.2倍和2022年第一季度末的1.6倍 [26] 存款业务 - 第一季度末存款总额为73亿美元，较上一季度增加2.43亿美元 [28] - 定期存款总额为19亿美元，较上一季度增加2亿美元，增幅12%；经纪存款总额为7.38亿美元，较上一季度增加1.08亿美元，增幅17% [28] - 国内存款占总存款的67%，为49亿美元，较上一季度增加2.71亿美元，增幅6%；外国存款占总存款的33%，为24亿美元，较上一季度减少2800万美元，降幅1.2% [29] - 核心存款为54亿美元，较上一季度增加4100万美元，增幅0.8% [30] 资产负债管理业务 - 第一季度末，联邦住房贷款银行（FHLB）的总预付款为10亿美元，相当于质押资产的11%，还有17亿美元的可用额度 [33] - 第一季度末，公司在美联储银行的现金及等价物持有量超过4.85亿美元 [33] 非利息收入业务 - 非利息收入为1900万美元，较2022年第四季度下降500万美元，降幅21%，主要因证券销售净损失增加、衍生品收益降低，部分被FHLB预付款提前偿还净收益增加、抵押贷款银行业务收入增加、存款和服务费用增加以及经纪费用增加所抵消 [39] - 截至第一季度末，公司管理的资产总额为21亿美元，较第四季度末增加1.12亿美元，增幅6%，主要受5000万美元的净新增资产和市场估值改善影响 [40] 非利息支出业务 - 第一季度非利息支出为6470万美元，较第四季度增加250万美元，增幅4%，主要因业务发展人员薪资增加、FIS转换咨询和专业费用增加、FDIC评估和保险费用增加以及休斯顿分行关闭费用增加，部分被衍生品费用降低、广告费用降低和某些折旧费用减少所抵消 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 坦帕市场贷款占总贷款组合的近4%，是公司重要的增长机会来源 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续在商业银行业务和Amerant Mortgage业务中增加关键人员，以推动业务发展 [13] - 扩大Amerant Mortgage的全国业务范围，增加中西部团队，为二级市场销售生成合规抵押贷款 [14] - 重组国际银行业务，将三个独立团队整合到一个领导下，专注于增加国际存款，以实现资金来源多元化 [14] - 搬迁至佛罗里达州米拉马尔的新运营中心，并对关键地点的银行中心进行战略投资，预计今年年底前完成分行翻新 [15] - 计划于2023年第二季度关闭德克萨斯州休斯顿FM 1960路的分行，并于第四季度在坦帕开设第一家银行中心 [15] - 推出新网站，提供更好的用户体验 [17] - 继续执行2.5亿美元的股票回购计划，第一季度回购22403股A类普通股，鉴于近期行业事件对流动性的影响，审慎暂停额外回购 [17] - 将FIF转换日期从5月中旬推迟至7月中旬，以提供更好的数字体验 [17] 行业竞争 - 行业在过去30天左右经历了重大事件，公司认为自身凭借过去两年采取的行动，在2023年及以后处于有利地位 [4] - 市场对国内存款的竞争激烈，预计净息差将继续承压 [44] - 公司强调国际存款收集，认为这是更有利的资金来源，并通过新招聘人员加强国际业务团队 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度贷款将继续增长，但不会超过第一季度的增长水平，公司将保持贷款与存款的当前比率，存款增长目标为2 - 3亿美元 [43] - 由于国内存款市场竞争激烈，预计净息差将下降10个基点，公司将强调国际存款收集以获取更有利的定价 [44] - 预计Amerant Mortgage业务将做出更积极的贡献，贷款管道增长将带来销售收益机会 [44] - 公司将寻找效率来抵消近期业务发展人员投资带来的运营费用增加，预计在第三和第四季度看到全部影响 [45] - 尽管面临挑战和经济不确定性，公司将继续审慎执行战略举措，选择性地扩大团队，增加市场份额 [45] 其他重要信息 - 公司宣布晋升Carlos Iafigliola为首席运营官，同时他将继续担任首席财务官，直至宣布继任者 [5] - 公司宣布新董事会成员Ashaki Rucker加入，她具有丰富的人力资本管理经验 [6] - 公司欢迎Juan Esterripa担任新的商业银行业务主管，Caroline Verot Moore担任新的休斯顿市场总裁 [7] - 坦帕和休斯顿市场总裁将直接向首席执行官汇报，公司认为这两个市场有盈利增长机会 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：贷款增长是否仍能达到10%，影响因素有哪些？ - 公司认为10%仍有可能实现，但需先增加存款，公司在IntraFi ICS和国际业务方面的举措以及销售团队的努力将带来竞争优势，整体仍在预期范围内 [48] 问题2：调整后的非利息支出能否作为二季度及全年的参考？ - 公司将持续评估支出，寻找提高效率的机会，预计咨询费用等一次性支出在FIS转换完成后的第三和第四季度会减少，核心支出预计接近6000万美元，加上特殊项目后约为6200万美元 [50][52] 问题3：如何确保信贷不是系统性问题，而是个别情况？ - 本季度的大额冲销是由于运输行业客户的特殊情况，该客户业务增长过快导致成本压力，是个别案例。预计第二季度信贷损失拨备至少为1000万美元，主要受贷款增长、经济环境不确定性和间接消费项目冲销影响。公司密切关注纽约商业房地产的剩余风险敞口 [58][60][61] 问题4：外国存款的贝塔系数如何，能否实现绝对余额增长？ - 外国存款的贝塔系数一直得到很好的控制，整个周期为0.09，第一季度因定期存款组合重新定价，成本略有上升至0.53。公司重组国际业务团队，增加业务发展人员，本季度已有多项业务成果，预计未来该业务将有增长机会，且成本将降低 [65] 问题5：整体竞争环境如何，若有存款资金，能否按期望的利率实现增长？ - 市场存在大量机会，公司新招聘的人才和他们的客户资源将带来业务机会，同时部分竞争对手采取收缩策略，为公司提供了更多机会。公司将审慎选择符合自身承销标准和建立全面合作关系的业务，坚持存款优先原则，目标是将贷款与存款比率保持在95% - 99%之间 [69][70][71] 问题6：利率敏感性模型显示的结果与实际净息差下降情况如何调和？ - 利率敏感性分析是基于一年的时间范围，而实际净息差是按季度衡量的。模型显示的3.1%增长是在一年时间内实现的，而当前季度的利率冲击导致净息差下降，随着时间推移，可能会逐渐符合模型预期 [73] 问题7：核心非利息收入的合理水平是多少，是否会继续增长？ - 公司在财富管理团队增加了优秀人才，预计该业务将有增长机会，同时抵押贷款银行业务的管道增长也将带来非利息收入的增加。公司将通过增加符合二级市场销售标准的贷款生产来推动非利息收入增长 [77][78][80] 问题8：公司所在地区对抵押贷款业务是否有帮助？ - 公司在南佛罗里达和德克萨斯的业务有助于为商业和私人银行客户提供抵押贷款服务，私人银行团队的客户通常需要较大额度的抵押贷款，Amerant Mortgage团队能够很好地支持私人银行团队。此外，公司全国性的抵押贷款平台有助于降低单位贷款发放成本 [83][84][85] 问题9：能否提供费用展望的具体数字？ - 预计下一季度其他收入在1600 - 1700万美元之间，主要增长动力来自抵押贷款和财富管理业务，同时衍生品业务也将是重要组成部分 [88][90] 问题10：第二季度净息差预计下降10个基点，对应的存款贝塔系数是多少？ - 预计第二季度净息差下降主要是由于部分定期存款在第二季度重新定价，涉及约3.5亿美元，原混合利率为1.6%，重新定价后利率上升。第二季度存款贝塔系数预计在0.5 - 0.6之间，低于第一季度 [93][94] 问题11：关于资产负债表流动性，持有较高流动性是永久性还是临时性变化？ - 公司将持续谨慎管理流动性，目前持有较高流动性是审慎之举。公司通常持有2 - 3亿美元现金，未来目标是维持在3亿美元左右，公司有完善的流动性管理基础设施和充足的借款能力 [96][97] 问题12：FIS转换时间推迟的原因是什么？ - 公司为国内外客户定制了很多服务，为确保客户体验尽可能一致，决定推迟转换时间，以便有更多时间达到预期效果并建立其他必要功能 [99] 问题13：下半年净息差能否稳定？ - 公司在预测时较为谨慎，未充分考虑国际业务的增长潜力和新团队成员在核心DDA业务方面的推动作用。随着FIS转换完成和人员增加，公司在资金成本控制方面有提升空间，但目前对下半年净息差的预测还需进一步观察和评估 [102][103] 问题14：股票回购政策是否有变化？ - 公司持有公司层面有充足现金，有能力在适当时候选择性地恢复股票回购。但目前公司认为审慎的做法是继续观察市场情况，平衡好各方面因素后再做决策 [105]

委内瑞拉业务 - 公司在2022年12月底，委内瑞拉居民的存款占比27%，约为19亿美元[97] 可持续发展目标 - 公司的ESG目标包括到2025年提供10亿美元的可持续产品，并计划到2030年实现碳中和运营[97] 商誉和净递延税资产 - 公司拥有1950万美元的商誉，主要代表2006年收购的储蓄银行和2019年开曼银行收购的净资产价值之间的差额[100] - 公司拥有4870万美元的净递延税资产，基于21%的美国公司所得税率[101] 风险投资和内部控制 - 公司可能因对金融科技和专业金融公司的少数投资而遭受损失[101] - 公司的风险管理政策和内部审计程序可能存在潜在漏洞，导致未识别或意外风险，对业务产生负面影响[106] - 公司发现了与ASC Topic 326 on CECL相关的内部控制方面的重大缺陷，导致披露控制和程序在2022年12月31日不起作用[107] - 公司可能无法实现有效的内部控制环境，如果未能实施和维护有效的ICFR，可能会影响准确及时报告财务结果[108] 市场竞争和风险 - 公司在佛罗里达和得克萨斯州休斯顿的银行市场竞争激烈，未来的增长和成功取决于在这些市场有效竞争[106] - 公司业务、财务状况和运营结果可能会受到COVID-19等传染病爆发和传播的不利影响[109] - 公司暴露于美国经济和市场状况的下行风险，可能面临需求下降、市场动荡、资产价值下降等风险[110] - 公司受到广泛监管，可能受到法规限制，影响收益，面临诉讼和监管调查风险[111] - 公司可能需要提供资金支持银行，面临资本充足和流动性标准的风险[113] - 公司可能面临更高的不符合《银行保密法》和其他反洗钱法规的风险，监管审查复杂且昂贵[115] - 公司可能因未遵守公平借贷法、CFPB法规或社区再投资法（CRA）而受到不利影响[116] 股东和股价波动 - 公司高管、董事和某些持有公司A类普通股超过5%的股东，共计持有公司A类普通股约20%的股份[117] - 公司股价可能会出现显著波动，受到多种因素影响，包括市场波动、经济条件、政治因素等[118] 资产和市场风险 - 公司可能无法产生足够现金来偿还所有债务，包括高级票据、次级票据和债券[119] - 公司可能承担大量债务，可能会严重影响公司产生足够现金来履行高级票据、次级票据和债券的义务[120] - 公司认为利率和价格风险是影响公司最重要的市场风险，通过敏感性分析来衡量利率变化对收益、资产和可供出售投资组合市场价值敏感性的影响[291] - 公司继续保持资产敏感性，因此预计在利率上升时收入将增加，在利率下降时收入将减少[293] - 公司在2015年做出了决定，将可供出售证券投资组合的市场价格风险排除在其监管资本比率计算之外[294] - 2022年12月31日，公司的净利息收入在基准情景下增至约3.49亿美元，较2021年12月31日的2.17亿美元增长，主要原因是浮动贷款利率上升，间接贷款组合增长，资产总额增加19.5%[297] - 公司使用经济价值评估（EVE）来衡量资产和负债头寸的公允价值潜在变化，2022年12月31日，EVE对利率变化的敏感性为-7.97%至4.95%[298] - 公司投资组合的市场价值在2022年12月31日的不同利率情景下可能发生变化，最大变化为116,288千美元[299]