营收情况 - Amerant Bancorp Inc. (AMTB)于2024年第一季度报告的营收为9246万美元，同比下降9.1%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的9176万美元，意味着+0.76%的惊喜[2] 每股收益 - 每股收益为0.32美元，与去年同期的0.59美元相比有所下降[1] - 每股收益的惊喜为-11.11%，而共识每股收益估计为0.36美元[2] 资产负债表 - 总计息收益资产平均余额为89.4亿美元，高于两位分析师平均估计的86.9亿美元[6] - 总不良贷款为3030万美元，低于两位分析师平均估计的3221万美元[7] - 净核销/持有投资的平均总贷款比率为0.7%，高于两位分析师平均估计的0.4%[8] - 总不良资产为5048万美元，低于两位分析师平均估计的5152万美元[8] 利息收入 - 非利息收入为1449万美元，低于三位分析师平均估计的1460万美元[9] - 净利息收入为7797万美元，高于三位分析师平均估计的7740万美元[10] 公司表现 - Amerant Bancorp在最近报告的季度中表现如下：净利差为3.5%，低于三位分析师平均估计的3.6%[5] - 效率比率为72%，低于三位分析师平均估计的73.6%[5] - Amerant Bancorp的股价在过去一个月内上涨了3.4%，而Zacks S&P 500综合指数下跌了3%[11]

公司财务状况 - Amerant Bancorp Inc.在2024年第一季度报告中，公司净利润为1060万美元，每股摊薄收益为0.31美元[1] - 公司总资产为98亿美元，较上一季度增加1.0%[2] - 现金及现金等价物为6.597亿美元，较上一季度增加104.9%[3] - 总存款为78.8亿美元，较上一季度下降0.2%[4] - 从联邦住房贷款银行获得的总贷款为7.15亿美元，较上一季度增加10.9%[5] - 不良资产总额为5050万美元，较上一季度下降7.5%[7] - 预备信贷损失准备金为9610万美元，较上一季度增加0.6%[8] - 核心存款为56.3亿美元，较上一季度增加0.6%[9] - 公司董事会宣布每股普通股派发0.09美元现金股利[9] 公司财务表现 - 2024年3月31日，公司总资产达到9817772千美元，较2023年12月31日的9716327千美元有所增长[19] - 2024年3月31日，公司净利息收入为77968千美元，较2023年12月31日的81677千美元有所下降[19] - 公司2024年3月31日的核心净收入为25862千美元，较2023年12月31日的-7595千美元有显著增长[21] - 公司2024年3月31日的核心净利润为10730千美元，较2023年12月31日的15272千美元有所下降[21] - 公司2024年3月31日的核心净利润率为5.78%，较2013年12月31日的8.23%有所下降[21] - 公司2024年3月31日的核心效率比率为71.87%，较2013年12月31日的69.67%有所增长[21] 资本和风险管理 - NIM定义为净利息收入除以平均计息资产，包括贷款、证券、存放银行的存款和其他收益或类似收入的金融资产[29] - 总股东权益除以总风险加权资产，根据标准化监管资本比率计算[29] - Tier 1资本除以总风险加权资产，Tier 1资本由每个日期的普通股权1（CET1）资本加上6.23亿美元的优先信托优先证券组成[29] 贷款情况 - 非履行贷款包括所有逾期90天或更长时间的应计贷款、所有非应计贷款和通过或代替查封获得的其他房地产（OREO）物业以及其他回收资产[30] - 公司的贷款中，特别关注、次级和可疑贷款总额在2024年3月31日达到132,418千美元，较上一季度增加了56,724千美元[69] 公司资产和负债 - 公司股东权益在2024年3月31日达到738,085千美元，较2023年12月31日的736,068千美元略有增长[34] - 公司的有形普通股东权益比率在2024年3月31日为7.28%，较2023年12月31日的7.34%略有下降[34] 存款和贷款情况 - 公司贷款组合的平均余额在2024年3月31日为6,995,974千美元，利息支出为122,705千美元，利率为7.05%[46] - 公司持有到期债券的平均余额在2024年3月31日为224,877千美元，利息支出为1,967千美元，利率为3.52%[46] - 2024年3月31日，公司的总存款为6,430,426千美元，较上一季度增长187,669千美元，增长率为2.99%[47] 公司收入和支出 - 非利息收入中，来自存款和服务费的收入最高，为4,325千美元，占比29.9%[54] - 公司的非利息支出中，薪资和员工福利支出最高，为32,958千美元，占比49.5%[57] 公司资产构成 - 2024年3月31日，现金及银行存款为659,671千美元，较2023年12月31日的321,872千美元增长了104.6%[60] - 2024年3月31日，证券投资总额为1,578,568千美元，较2023年12月31日的1,496,975千美元增长了5.45%[60] - 2024年3月31日，持有投资贷款净额为6,861,425千美元，较2023年12月31日的6,777,989千美元增长了1.23%[60] - 2024年3月31日，总存款为7,878,243千美元，较2023年12月31日的7,894,863千美元下降了0.21%[60] 贷款种类 - 2024年3月31日，房地产贷款总额为5,040,205千美元，较2023年12月31日的4,965,731千美元增长了1.50%[62] - 2024年3月31日，商业贷款总额为1,550,140千美元，较2023年12月31日的1,503,187千美元增长了3.12%[62] - 2024年3月31日，消费者贷款及透支总额为337,640千美元，较2023年12月31日的391,200千美元下降了13.68%[62] 待售资产 - 2024年3月31日，按公允价值或成本计量的待售贷款总额为48,908千美元，较2023年12月31日的26,200千美元增长了86.73%[64] - 2024年3月31日，按公允价值计量的待售抵押贷款总额为48,908千美元，较2023年12月31日的26,200千美元增长了86.73%[64] 不良资产 - 公司的不良资产总额在2024年3月31日达到50,480千美元，较上一季度下降了4,101千美元[68] - 不良贷款中，商业贷款占比最大，达到21,833千美元，占比最高[68]

文章核心观点 - 市场预计Amerant Bancorp在2024年第一季度财报中收益和收入同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][8] 分组1：Amerant Bancorp预期情况 - 公司预计在2024年4月24日发布的财报中，每股收益0.36美元，同比下降39%，收入9176万美元，同比下降9.8% [1][2] - 过去30天，本季度每股收益的普遍预期下调5%至当前水平 [2] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks普遍预期来预测实际盈利与普遍预期的偏差，仅正的Earnings ESP有显著预测力 [3] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时，是盈利超预期的有力预测指标，组合股票约70%时间能带来正向惊喜 [4] 分组3：Amerant Bancorp盈利预测 - 公司最准确估计高于Zacks普遍预期，Earnings ESP为+2.78%，但股票当前Zacks排名为4，难以确定能否超预期盈利 [5][6] - 上一季度公司预期和实际每股收益均为0.46美元，无惊喜，过去四个季度两次超预期 [7] 分组4：WesBanco预期情况 - 同为Zacks东南银行行业的WesBanco预计2024年第一季度每股收益0.56美元，同比下降21.1%，收入1.4781亿美元，同比下降3.6% [9] - 过去30天WesBanco每股收益普遍预期未变，最准确估计较高使Earnings ESP为0.90%，结合Zacks排名4难以确定能否超预期盈利，过去四个季度仅一次超预期 [9]

文章核心观点 - 公司宣布与NHL球星马修·特卡丘克合作，推广新联名借记卡，同时其“畅想未来”活动提升了知名度，新办公室开业助力地区经济发展 [1][2][3] 合作推广 - 公司与佛罗里达美洲豹队球星马修·特卡丘克达成品牌合作，通过电视、网络广告及广告牌等营销活动推广新联名借记卡 [1] - 马修·特卡丘克表示很荣幸与公司合作，期待在赛场和社区分享更多精彩时刻 [2] - 公司董事长兼首席执行官称此次合作及借记卡和支票账户的推出体现了对社区参与和体育合作的重视 [2] 活动影响 - 公司“畅想未来”活动包括“与旧银行告别”标语，在坦帕、布劳沃德县和迈阿密市中心等新拓展地区提升了知名度 [2] 业务拓展 - 2024年3月公司在劳德代尔堡开设新银行中心，4月将在佛罗里达州普兰泰申开设布劳沃德县地区办公室，新办公室将助力当地经济发展 [3] 公司介绍 - 公司是总部位于佛罗里达州的最大社区银行，也是Amerant Bancorp Inc.的主要子公司，业务覆盖南佛罗里达、坦帕和休斯顿等地 [4] - 公司服务客户超40年，旗下有Amerant Investments和Amerant Mortgage子公司，支持众多非营利和社区组织 [4] - 公司在2022年和2023年被评为“最受喜爱的工作场所” [4]

合作内容 - Amerant Bank与Miami Marlins达成战略合作伙伴关系，成为球队的“本地银行”[1] - 合作包括Hometown Bank的称号，以及Amerant品牌在球场内的显著展示[2] - Amerant Bank将为每个Marlins在loanDepot park本赛季取得的救球捐款，支持Miami Marlins Foundation的项目[3] 合作意义 - Marlins首席商务官David Oxfeld表示，合作展示了两家组织在南佛罗里达社区产生影响的共同承诺[4]

存款相关数据 - 截至2023年12月31日，公司24%的存款（约19亿美元）来自委内瑞拉居民，且自2019年12月31日至2023年12月31日，委内瑞拉存款有所下降[230] - 截至2023年12月31日，公司来自委内瑞拉居民的存款为19亿美元，占总存款的23.7%[279] 公司战略规划 - 公司计划到2025年提供5亿美元可持续融资，到2030年实现碳中和运营[232] 商誉与无形资产 - 截至2023年12月31日，公司商誉达1920万美元，其他无形资产为580万美元，且记录了170万美元的税前商誉和其他无形资产注销[240] 递延税资产与税率 - 截至2023年12月31日，公司净递延税资产账面价值为5560万美元，美国企业所得税税率为21%[241] 总部大楼交易 - 2021年12月，公司出售约17.7万平方英尺的总部大楼，并签订18年净租赁协议，初始年租金750万美元，每年递增1.5%[244] 市场竞争情况 - 公司在佛罗里达和休斯顿的银行市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富、知名度更高、市场份额更大[246] 风险管理漏洞 - 公司企业风险管理和内部审计程序可能存在潜在漏洞，无法完全预测未来风险敞口[249] 财务报告内控风险 - 若公司未能实施和维持有效的财务报告内部控制，可能导致财务报告延迟提交、重述，股票被暂停或摘牌[252] 业务地区依赖风险 - 公司信托、经纪和投资咨询业务的收入目前主要来自委内瑞拉客户，委内瑞拉的经济和其他状况可能影响公司业务[231] - 公司业务主要集中在南佛罗里达和休斯顿地区，易受极端天气影响，可能导致客户保险费增加、房地产价值和销售受影响[237] 市场波动事件 - 2023年3 - 4月美国四家银行倒闭引发市场波动，美国财政部、美联储和FDIC为三家倒闭金融机构超25万美元的存款提供担保[256] 总资产情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为97亿美元，预计2024年总资产可能超过100亿美元[263] 国际贷款敞口 - 截至2023年12月31日，公司对国际市场的总贷款敞口为8760万美元，占总贷款的比例不到1.5%[279] 会计准则变更影响 - 会计准则变更可能对公司合并财务报表产生重大影响[253] 外部市场因素影响 - 外部和市场因素的负面发展可能对公司的流动性、业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[255] 监管合规风险 - 公司受多个监管机构监管，合规成本可能影响收益，银行业监管主要保护存款人等而非股东[262] 税法变更影响 - 税法变更可能提高公司有效税率，影响公司和客户，税务审计结果不确定[265][266] 诉讼与监管调查风险 - 公司面临诉讼和监管调查风险，可能导致重大财务损失和声誉损害[268] 资本与流动性标准 - 公司需满足资本充足和流动性标准，否则业务、财务状况等将受不利影响[270] 股权持有情况 - 截至2023年12月31日，公司高管、董事和持股超5%的股东合计实益持有约33%的A类有表决权普通股，若算上特定家族持股，该比例约为55%[284] 债券情况 - 截至2023年12月31日，公司有6000万美元高级票据，票面利率5.75%，2025年6月30日到期；3000万美元4.25%固定至浮动利率次级票据，2032年3月15日到期；6420万美元初级次级债券[286] 知名成熟发行人资格风险 - 若特定计量期间公司公众流通股计算值低于7亿美元，可能无法成为知名成熟发行人[290] 股份发行授权 - 公司获授权发行最多2.5亿股A类普通股，无需股东批准可发行最多5000万股优先股[291] 监管资本比率要求 - 银行和银行控股公司需维持2.5%的资本留存缓冲并满足其他监管资本比率要求[299] 市场风险监测与管理 - 公司认为利率和价格风险是最重大的市场风险，使用敏感性分析监测和评估这些风险[626] - 公司市场风险由财政部和市场风险与分析部共同监测，职责包括识别、测量、监测和控制利率与流动性风险等[627] - 公司通过每月资产负债管理委员会会议管理和实施资产负债管理策略[628] - 敏感性分析基于利率变化，包括收益敏感性、股权经济价值和投资组合按市值计价敞口三种分析[629] - 公司每月通过资产负债管理委员会（ALCO）监控利率风险敞口，并在董事会设定的限额内管理这些敞口[641] - ALCO负责管理市场风险敞口，每月开会，监控公司所有风险敞口，对比限额并采取行动，还会审查并向董事会推荐市场风险限额，限额每年或更频繁审查[642] 利率与业务关系 - 公司资产敏感，利率上升时收入预计增加，利率下降时收入预计减少[631] 净利息收入情况 - 2023年12月31日净利息收入约为3.36亿美元，低于2022年12月31日的3.49亿美元，主要因存款和借款成本上升，部分被浮动贷款利率提高和资产规模增长抵消，2023年总资产增加5.885亿美元，增幅6.4%[637] 利率变动对净利息收入影响 - 利率变动对净利息收入的影响：2023年利率提高200个基点，净利息收入增加2048.7万美元，占比6.1%；利率降低200个基点，净利息收入减少2129万美元，占比6.3%[635] 利率变动对权益影响 - 利率变动对权益的影响：2023年12月31日，利率提高200个基点，权益变动为 - 4.66%；利率降低200个基点，权益变动为2.73%[638] 利率变动对可供出售投资组合市值影响 - 2022年利率变动对可供出售投资组合市值的影响：利率提高200个基点，市值减少1.16288亿美元；利率降低200个基点，市值增加1.15225亿美元[640] 投资组合期限与占比变化 - 投资组合平均期限从2022年12月31日的4.9年增至2023年12月31日的5.0年，浮动利率投资组合占比从13.2%增至13.3%[640] 生息资产与付息负债情况 - 2023年12月31日，生息资产总计9.049359亿美元，其中一年以内到期的为5.180845亿美元；付息负债总计7.266102亿美元，其中一年以内到期的为6.379916亿美元[645] 利率敏感性缺口情况 - 2023年12月31日，一年以内利率敏感性缺口为 - 1.199071亿美元，累计利率敏感性缺口为 - 1.199071亿美元[645] 生息资产与付息负债比率情况 - 2023年12月31日，一年以内生息资产与付息负债的比率为81.2%，一到三年为206.2%，四到五年为704.4%，五年以上为4757.8%[645]

文章核心观点 - 美国安兰特银行在佛罗里达州劳德代尔堡开设新银行中心，是其在南佛罗里达战略扩张的重要一步，本月还将开设布劳沃德县地区办公室，且积极拓展关键市场并开展战略合作伙伴计划 [1][3] 银行扩张动态 - 3月5日美国安兰特银行在佛罗里达州劳德代尔堡拉斯奥拉斯大道开设新银行中心，扩大其在布劳沃德县的业务版图 [1] - 新银行中心位于东拉斯奥拉斯大道1200号102室，面积2000平方英尺，为劳德代尔堡市中心客户提供便捷银行服务 [1] - 本月晚些时候将在佛罗里达州普兰泰申市松岛路1200号Cornerstone One大楼开设布劳沃德县地区办公室，该办公室将容纳关键业务部门，助力当地企业经济发展 [3] 扩张意义与服务特点 - 公司董事长兼首席执行官表示新银行中心开业体现公司扩大在布劳沃德县业务范围的承诺，以及为客户提供优质服务的使命 [2] - 这是公司在劳德代尔堡的第二个银行中心，展示其让更多南佛罗里达不同地区客户更易获得服务的决心 [2] - 新银行中心强调以客户为中心，空间有私人客户的观感，有充足周边停车位，提供个人和企业个性化银行解决方案、私人客户服务和商业银行选项 [2] 公司战略举措 - 2023年公司将上市地点转至纽约证券交易所后，积极在南佛罗里达关键市场增设银行中心 [3] - 公司实施强大战略合作伙伴计划，包括成为佛罗里达美洲豹队、迈阿密热火队的官方银行以及迈阿密大学运动队的官方家乡银行的多年赞助 [3] 公司基本信息 - 美国安兰特银行集团公司是一家银行控股公司，自1979年以来总部位于佛罗里达州珊瑚阁 [4] - 公司通过旗下子公司运营，提供个人和企业存款、信贷和财富管理服务 [4] - 旗下银行已运营40多年，是总部位于佛罗里达州的最大社区银行 [4]

公司新银行中心 - Amerant Bank在Tampa, FL开设了首家银行中心[1] - 该银行中心位于Tampa Bay地区的Westshore商业区，占地2700平方英尺[2] 新区域公司办公室计划 - Amerant Bank计划在2024年第一季度结束前在同一建筑内开设新的区域公司办公室[3] 业务扩张计划 - 公司表示将继续扩大在Tampa的业务，包括在新区域总部雇佣更多团队成员和增设更多分支机构[4]

文章核心观点 - 佛罗里达州最大社区银行Amerant Bank牵头为Fresco Retail Group提供1.2亿美元贷款，用于从Southeastern Grocers收购Fresco y Más [1] 交易详情 - Amerant Bank牵头为Fresco Retail Group提供1.2亿美元贷款，用于收购Southeastern Grocers旗下Fresco y Más [1] - 交易涵盖Fresco y Más全部业务，该连锁杂货店2016年于佛罗里达成立，在佛罗里达多地有34家门店，包括28家超市和6家酒类商店 [1] 各方表态与参与人员 - Amerant Bank迈阿密戴德市场总裁Matthew Bruno称很高兴交易成功完成，期待与Fresco y Más建立长期合作支持其发展 [2] - TA PLLC联合管理合伙人Javier A. Alvarez带领团队为Amerant Bank提供法律代表服务，Erika L. Porrino和Steven Ross协助 [2] - Aztec Group创始人兼首席执行官Ezra Katz代表Fresco Retail Group在交易中发挥关键咨询作用 [2] 后续运营 - Fresco Retail Group将维持Fresco y Más旗下所有超市和酒类商店的现有运营 [3] Amerant Bank简介 - Amerant Bank是佛罗里达州最大社区银行，也是Amerant Bancorp Inc.主要子公司，业务覆盖南佛罗里达、坦帕和休斯顿 [4] - 银行服务客户超40年，旗下有Amerant Investments和Amerant Mortgage子公司，支持众多非营利和社区组织 [4] - 2023年公司获最佳实践研究所“最受喜爱工作场所”认证 [4]

财务数据和关键指标变化 - 总资产达到创纪录的97亿美元,较第三季度增加4亿美元 [12] - 总存款增加至79亿美元,较第三季度增加3.26亿美元 [14] - 总贷款增加1.32亿美元,但持有投资的贷款实际下降至69亿美元 [12] - 证券投资组合增加1.83亿美元至15亿美元 [12] - 净利息收益率提高至3.72%,较第三季度增加15个基点 [11][32] - 拨备计提增加至1.25亿美元,较第三季度增加450万美元 [11][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款下降8.2%至4.03亿美元,其中间接消费贷款从2.55亿美元降至2.11亿美元 [22] - 商业房地产贷款组合保持保守的贷款价值比58%和债务服务覆盖率1.3倍 [24] - 出售了休斯顿高风险多户家庭贷款组合4.01亿美元,平均收益率6.7% [7] - 退出了纽约市的不良贷款关系,剩余217百万美元的纽约市贷款组合均为正常贷款 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内存款占总存款的69%,达54亿美元,较第三季度增加6.7% [15] - 国际存款占总存款的31%,达25亿美元,较第三季度略有下降0.6% [15] - 核心存款(不含定期存款)增加6.3%至56亿美元 [16] - 非计息存款占总存款的17.8%,较第三季度下降0.4个百分点 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成核心系统转换,正在进行后续优化和增强 [5][9] - 公司正在退出纽约市贷款组合,将重点放在南佛罗里达市场 [8][48] - 公司出售了休斯顿高风险多户家庭贷款组合,以应对预期的利率下降 [7] - 公司正在进行组织架构调整,包括收购抵押贷款公司的剩余股权和关闭开曼子公司 [8][9] - 公司计划在2024年下半年实现60%的效率比率 [38][41] - 公司预计2024年贷款和存款将增长约15%,并将重点提高非计息存款占比 [38][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年将是公司从转型阶段转向执行和盈利增长的重要一年 [40][41] - 管理层预计2024年上半年净息差将保持稳定在3.50%-3.60%的水平,下半年将有所改善 [38][39] - 管理层预计2024年将有3-6次联储降息,并已做好相应的资产负债管理 [77][79] - 管理层认为公司有很大的增长和盈利潜力,正在执行战略以实现这一目标 [40][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Rose 提问** 提问了公司在休斯顿市场的战略,是否会继续保留该市场还是将重点放在南佛罗里达市场 [47] **Jerry Plush 回答** 公司认为休斯顿的贷款组合中存在一些非核心关系型贷款,出售这些贷款有利于公司的资产负债管理。公司将保留在休斯顿的其他正常贷款业务,并认为该市场仍有发展机会 [48] 问题2 **Sherry Calderon 回答** 公司预计2024年第一季度的效率比率将在67%-69%区间,随着后续成本优化和收入增长,预计下半年将达到60%左右的效率比率 [50][51] 问题3 **Russell Gunther 提问** 询问了公司对2024年利率走势的假设以及对存款Beta的预期 [76][79] **Sherry Calderon 回答** 公司假设2024年上半年利率保持稳定,下半年预计会有3-6次25个基点的降息。存款Beta在降息25个基点的情况下预计为40% [79][86]