用户数据 - 第二季度新增无线用户420万，其中后付费用户超过200万[2] - 后付费用户净增加1107千，巴西贡献了一半的后付费用户增长[4] - 第二季度新增预付费用户200万，其中阿根廷777千，墨西哥432千[6] - 固定宽带平台新增128千用户，阿根廷和哥伦比亚各增加62千[8] 财务表现 - 移动服务收入同比增长7.2%，环比增长2.2%[13] - EBITDA在不考虑阿根廷的情况下同比增长14.6%[21] - 净利润达到430亿比索，同比增长120%[23] - 资本支出为570亿比索，减少债务370亿比索，回购股份110亿比索[24] - 自由现金流在过去五年中持续增长，2021年第二季度自由现金流为10231百万美元[27] - 净债务与EBITDA比率为1.64[28]

财务数据和关键指标变化 - 二季度新增420万无线用户，而2020年二季度流失近500万用户 [6] - 移动后付费接入同比增长10.7%，移动预付费增长5.6%，固定宽带增长3.5%，固定语音和付费电视同比均略有下降3% [7] - 营收总计2530亿比索，按比索计算略高于去年 [7] - 按固定汇率计算，服务收入同比增长5.3%，环比增长1.8% [7] - 二季度EBITDA为849亿比索，按名义比索计算较上年同期增长2.8%，按固定汇率计算增长11.9%，调整后增长14.6% [9] - EBITDA利润率为33.6%，比去年高出0.8个百分点 [9] - 营业利润增长9.3%，达到447亿比索，按固定汇率计算同比增长17.9%，环比增长6.2%，调整后同比增长23.7% [9] - 净综合收入为172亿比索，净利润总计428亿比索，是去年同期的两倍多 [10] - 上半年运营现金流用于574亿比索的资本支出、减少369亿比索的净债务、回购110亿比索的股票以及减少56亿比索的劳动义务 [10] - 截至6月回购7.651亿股股票，超过过去六年同期 [11] - 过去六年自由现金流呈强劲增长趋势，美元计算增长超80% [11] - 净债务与EBITDA比率降至1.64倍，低于去年的1.9倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 后付费净增用户方面，巴西占季度后付费净增用户的一半，为110万，其次是奥地利28.9万、秘鲁23.4万、哥伦比亚15.9万 [6] - 预付费净增用户总计200万，阿根廷77.7万、墨西哥43.2万、巴西32.8万 [6] - 固网平台新增12.8万宽带接入，阿根廷和哥伦比亚各贡献超5万客户 [6] - 预付费和后付费移动服务收入均高于疫情前水平，预付费收入同比增长9.5%，后付费增长4.4% [8] - 固网平台各业务线收入在过去几个季度超过趋势，固定宽带增长7% - 9%，企业网络在过去两个季度取得进展，付费电视和固网语音呈改善趋势 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济快速复苏，二季度后期通胀迹象导致金融市场部分板块价格调整，三年期国债收益率上升15个基点，相当于收益率增长50% [5] - 多个拉丁美洲国家通胀超预期，巴西和墨西哥等央行开始加息，整个拉丁美洲外汇波动加剧 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在巴西升级有线电视网络，计划年底将70%的网络升级以提供市场所需速度，已有300万光纤到户家庭覆盖，计划年底达到500万，专注于超宽带市场并结合套餐服务 [14][15] - 在墨西哥，43%的互联网用户已使用GPON，上半年建设100万光纤到户家庭覆盖并迁移50万客户，计划增加建设和迁移，推出与流媒体的捆绑套餐 [16] - 认为在哥伦比亚虽面临激烈竞争，但凭借良好的网络、品牌、四网融合、客户服务中心和分销网络等优势，处于有利地位 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自疫情开始，人们越来越数字化，预付费用户重新连接并使用更多数据，墨西哥ARPU高于去年第一季度，部分用户从后付费转向预付费 [19][20] - 预计在达到1.5倍净债务与EBITDA比率并完成相关出售后，良好的现金流将支持提高股票回购 [25] - 资本支出在预算范围内，按计划进行，包括巴西和墨西哥等地的光纤到户项目 [29] - 希望今年能获得Telmex在墨西哥某些地区的付费电视牌照，认为批发费率潜在放松管制与获得牌照不一定相关 [29][31] 问答环节所有提问和回答 问题1: 巴西和墨西哥宽带业务的计划及资本支出影响，以及墨西哥宽带业务竞争环境 - 巴西方面，公司正在升级有线电视网络，年底将70%的网络升级以提供市场所需速度，已有300万光纤到户家庭覆盖，计划年底达到500万，在超宽带市场处于领先地位，注重套餐服务，在有网络覆盖的地区市场份额略有增加 [14][15] - 墨西哥方面，43%的互联网用户已使用GPON，上半年建设100万光纤到户家庭覆盖并迁移50万客户，计划增加建设和迁移，市场对与流媒体的捆绑套餐接受度良好 [16] 问题2: 如何看待2021年移动预付费和后付费用户组合变化，以及下半年预付费业务发展，哪些地区预付费增长潜力大 - 自疫情开始，人们使用更多数据，预付费用户重新连接且数量超过去年断开前，墨西哥ARPU高于去年第一季度，部分用户从后付费转向预付费，在整个拉丁美洲情况类似 [19][20] - 预付费增长潜力较大的地区包括哥伦比亚、中美洲、多米尼加共和国和东欧 [22] 问题3: 近期加快股票回购，达到目标杠杆水平后是否会增加向股东的资本分配 - 上半年良好的现金流使公司有信心达到目标杠杆水平，预计平台和塔楼相关交易今年完成，良好的现金流支持提高股票回购 [25] 问题4: 2021年前六个月资本支出下降，下半年是否会显著增加，墨西哥关于Telmex批发费率潜在放松管制是否会导致当局授予其付费电视牌照 - 资本支出在预算范围内，按计划进行，包括巴西和墨西哥等地的光纤到户项目 [29] - 希望今年能获得Telmex在墨西哥某些地区的付费电视牌照，认为批发费率潜在放松管制与获得牌照不一定相关 [29][31] 问题5: 如何看待哥伦比亚Vox业务的竞争情况 - 哥伦比亚竞争激烈，Vox计划激进，但公司凭借良好的网络、品牌、四网融合、客户服务中心和分销网络等优势，以及较高的NPS，认为自己处于有利地位 [33]

财务数据（2018 - 2020年整体情况） - 2018 - 2020年税前利润分别为100,993,902比索、121,346,988比索、67,393,109比索（2020年为33.79亿美元）[219] - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金流分别为248,330,528比索、234,278,468比索、280,827,543比索（2020年为140.79亿美元）[219] - 2018 - 2020年投资活动使用的净现金流分别为148,783,031比索、163,080,089比索、135,557,493比索（2020年为67.96亿美元）[219] - 2018 - 2020年融资活动使用的净现金流分别为101,357,095比索、71,305,243比索、126,910,134比索（2020年为63.62亿美元）[219] - 2018 - 2020年外国子公司营业收入分别占合并营业收入约73%、71%和72%，2019 - 2020年其总资产分别占合并总资产约73%和75%[246] - 2018 - 2020年资本化的借款成本分别为2,020,288比索、2,233,358比索和1,771,613比索[270] - 2018 - 2020年商誉未确认减值损失[268] - 2018 - 2020年财产、厂房和设备未确认减值损失[278] - 2018 - 2020年许可证、商标、不可撤销使用权或客户关系未确认重大减值损失[287] - 2018 - 2020年多种外币兑墨西哥比索有不同汇率，如2020年阿根廷比索兑墨西哥比索汇率为0.3070，美元为21.4860等[330] - 2018 - 2020年广告费用分别为26,255,952比索、22,810,211比索和19,894,607比索[358] 财务数据（2018年） - 2018年1月1日总权益为26.0633517亿墨西哥比索，经调整后2018年1月1日总权益为28.0750306亿墨西哥比索[213] - 2018年净收益为5451.6823万墨西哥比索，综合收益（损失）为 - 1280.5619万墨西哥比索[213][214] - 2018年宣布股息、回购股份等事项对权益产生影响，如宣布股息减少权益2298.4982万墨西哥比索[214] - 2018年起阿根廷被视为恶性通货膨胀经济体，公司对以阿根廷比索为功能货币的子公司采用恶性通货膨胀会计，2020年累计指数为385.8826，年通货膨胀率为36.1%[249][250] 财务数据（2019年） - 2019年净利润为96,338,262墨西哥比索[217] - 2019年综合收益（损失）为6,124,939墨西哥比索[217] - 重新计量设定受益计划（税后）2019年为(10,299,558)墨西哥比索，上一年为(29,535,672)墨西哥比索[217] - 外币实体折算影响2019年为(11,515,297)墨西哥比索，上一年为(35,536,252)墨西哥比索[217] - 已宣告股息2019年为46,852,605墨西哥比索，上一年为67,730,891墨西哥比索[217] - 股份回购2019年为(5,211,097)墨西哥比索，上一年为(23,106,823)墨西哥比索[217] - 其他非控股股东权益收购2019年为(1,104,662)墨西哥比索，上一年为(83,055)墨西哥比索[217] - 权益投资未实现损失（税后）2019年为(1,952,414)墨西哥比索[217] - 重估盈余（税后）2019年为77,230,031墨西哥比索[217] - 股票股息2019年为17,058,657墨西哥比索，同时有(27,021,864)墨西哥比索相关情况[217] - 2019 - 2020年12月31日，阿根廷公司财务报表按期末汇率折算，每阿根廷比索兑墨西哥比索汇率分别为0.3147和0.2371[251] - 2019 - 2020年12月31日，累计折算调整分别为 - 8736.7366万比索和 - 1.0092614亿比索[252] - 2019 - 2020年公司对多数子公司的股权比例保持不变，如对América Móvil B.V.股权比例均为100%，对Claro Brasil为98.2%等[245] - 2019 - 2020年不同地区EBIDTA平均利润率、CAPEX平均利润率和平均税前折现率（WACC）有差异，如2019年欧洲（7国）EBIDTA平均利润率为29.40% - 44.50%，2020年为32.20% - 40.76%[296] 财务数据（2020年） - 截至2020年12月31日，递延税项资产净额为663.03077亿比索，公司确认了约251.21933亿比索的净运营亏损结转产生的递延税项资产[204] - 截至2020年12月31日，公司商誉余额为1430.52859亿比索，公司至少每年在现金产生单元层面测试商誉[204] - 截至2020年12月31日，公司确定福利养老金义务余额为168,230,202千比索[205] - 截至2020年12月31日，网络运营和设备余额为1,057,592,243千比索，其中包括因会计政策变更对某些类别资产（塔楼）进行重估调整的107,152,628千比索[206] - 2020年现金及现金等价物为35,917,907千比索（约1,801百万美元），2019年为19,745,656千比索[209] - 2020年应收账款（用户、经销商等）为207,977,954千比索（约10,426百万美元），2019年为204,706,296千比索[209] - 2020年固定资产净值为722,929,631千比索（约36,239百万美元），2019年为639,343,370千比索[209] - 2020年商誉价值为143,052,859千比索（约7,171百万美元），2019年为152,899,801千比索[209] - 2020年短期债务及长期债务当期部分为148,083,184千比索（约7,423百万美元），2019年为129,172,033千比索[209] - 2020年应付账款为186,995,472千比索（约9,374百万美元），2019年为216,112,824千比索[209] - 2020年长期债务为480,299,772千比索（约24,077百万美元），2019年为495,082,444千比索[209] - 2020年公司总权益为315,117,618千比索（约15,797百万美元），2019年为226,906,865千比索[209] - 2020年运营收入为10.1688653亿墨西哥比索（约5.0975亿美元），2019年为10.07347869亿墨西哥比索[211] - 2020年运营成本和费用为8.51531619亿墨西哥比索（约4.2686亿美元），2019年为8.52507334亿墨西哥比索[211] - 2020年运营收入为1.65354911亿墨西哥比索（约8289万美元），2019年为1.54840535亿墨西哥比索[211] - 2020年净利润为5102.6957万墨西哥比索（约2559万美元），2019年为7031.3455万墨西哥比索[211] - 2020年归属于母公司股东的基本和摊薄每股收益为0.71墨西哥比索（约0.04美元），2019年为1.03墨西哥比索[211] - 2020年其他综合收益项目净额为5346.2762万墨西哥比索（约2678万美元），2019年为 - 6418.8516万墨西哥比索[211] - 2020年综合收益为1.04489719亿墨西哥比索（约5237万美元），2019年为612.4939万墨西哥比索[211] - 2020年新冠疫情对全球经济有重大影响，但电信行业受影响较小，公司财务报表未受显著挑战[225] - 2020年墨西哥比索兑美元、欧元和英镑分别贬值5.8%、15.3%和9.2%，公司外汇净损失达65,366,200比索[226] - 2020年9月公司宣布将100%出售TracFone Wireless, Inc.给Verizon，交易价62.5亿美元，一半现金一半股票，还有最高5亿美元业绩奖励和1.5亿美元递延商业款项[227] - 2020年12月31日起公司变更会计政策，以重估模型（市值）记录子公司被动基础设施（塔楼）价值，增量影响为1.07152628亿比索[234] - 2020年5月28日IASB发布与新冠疫情相关租金减免对IFRS 16租赁的修订，该修订对公司合并财务报表无重大影响[232][233] - 2020年3月6日，子公司Telmex进行重组，创建与批发服务相关的独立公司，对公司合并财务信息无影响[238] 财务数据（2021年） - 截至2021年4月26日，美元兑墨西哥比索汇率为19.8695，墨西哥比索兑美元较年末升值0.4%[331] 审计情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2020年和2019年12月31日的财务状况，以及2020年结束的三年期间的经营成果和现金流量[197] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[198] 公司业务情况 - 公司在25个国家提供电信服务，包括移动和固话语音服务、无线和固定数据服务等[220] - TracFone Wireless, Inc.是美国最大移动虚拟预付费服务运营商，服务2100万用户[227] - 公司持有24个国家的电信网络运营许可证，有效期至2056年[222] - 公司主要收入来源于无线语音、无线数据和增值服务、固定语音、固定数据、宽带和IT服务、付费电视和OTT服务等电信服务和产品[253] 会计政策 - 自2020年12月31日起，公司对其塔楼采用国际会计准则第16号“不动产、厂房和设备”允许的重估模型进行会计核算[199] - 公司合并财务报表按历史成本编制，衍生金融工具等按市值列报[229] - 服务捆绑的语音和数据业务被视为单一履约义务，收入随时间确认，设备销售除外[256] - 佣金作为增量合同取得成本资本化，并在客户合同的平均期限内摊销[257] - 财产、厂房和设备按购置成本减去累计折旧记录，电信塔被动基础设施自2020年12月31日起按重估模型计量[269] - 许可证按取得成本或公允价值减去累计摊销记录，自动续期的许可证视为使用寿命不确定的无形资产，不进行摊销[279][281] - 商标按成本计量，使用寿命有限的商标在1 - 10年内直线摊销，使用寿命不确定的商标不摊销但每年进行减值测试[284] - 客户关系价值在收购新子公司时确定并在5年内摊销[287] - 公司对除短期租赁和低价值资产租赁外的所有租赁采用单一确认和计量方法，确认租赁负债和使用权资产[300] - 金融资产初始确认时分类为按摊余成本计量、按公允价值计入其他综合收益（OCI）和按公允价值计入损益三类[305] - 金融资产后续计量分为四类，包括按摊余成本计量的金融资产等[307] - 公司对非按公允价值计入损益的债务工具确认预期信用损失（ECLs），分两个阶段确认[316][317] - 部分贸易应收款和合同资产采用简化方法计算ECLs，基于全生命周期ECLs确认损失准备[318] - 金融负债初始确认时分类为按公允价值计入损益的金融负债、贷款和借款、应付款项或指定为有效套期工具的衍生品[319] - 金融负债后续计量取决于分类，如按公允价值计入损益的金融负债等[321] - 金融负债在义务履行、取消或到期时终止确认，交换或修改按原负债终止和新负债确认处理[325] - 满足条件时金融资产和金融负债可抵销并按净额在合并财务状况表列报[326] - 外币交易按交易时汇率初始记录，资产和负债在报告日按现行汇率折算[327] - 负债确认需满足有当前义务、可能导致未来现金支出、金额可合理估计等条件[332] - 所得税按负债法确定，递延税资产和负债按预期税率计量[352] - 公司按公允价值确认衍生金融工具，部分被指定为现金流量套期[368][369] - 公司按资产和负债的流动性在合并财务状况表中列报[370][371] - 公司按功能和性质合并列报综合

业绩总结 - 2021年第一季度，América Móvil的收入为2480亿墨西哥比索，同比基本持平[2] - 第一季度EBITDA同比增长5.2%，达到817亿墨西哥比索[2] - 净利润为18.1亿墨西哥比索，相较于去年同期的亏损288.62亿墨西哥比索大幅改善[5] - 每股收益为0.03墨西哥比索[5] - 运营利润为411亿墨西哥比索，同比增长5.7%[2] 用户数据 - 2021年第一季度新增无线用户600万，同比增长33%[2] - 总无线用户数达到2.93538亿，同比增长2.1%[9] - 移动服务收入增长1.7%，移动预付费收入增长2.4%[12] - 墨西哥第一季度移动用户净增加522千人[20] - 哥伦比亚的无线用户达到33,461千人，同比增长7.1%[33] 财务数据 - 现金流覆盖资本支出249亿墨西哥比索，回购股份44亿墨西哥比索[2] - 截至3月底，净债务为6270亿墨西哥比索，相当于EBITDA的1.77倍[2] - 净债务减少20.2亿比索，至627亿比索[15] - 外汇损失减少82.4%，综合融资成本下降54.6%[12] 市场表现 - 墨西哥第一季度总收入为71.5亿比索，同比下降2.3%[21] - 阿根廷第一季度总收入为32.5亿阿根廷比索，同比下降8.8%[25] - 巴西无线用户达到66,337千人，同比增长13.1%[30] - 中美洲第一季度总收入为5.81亿美元，同比下降0.3%[47] - 加勒比地区第一季度总收入为4.53亿美元，同比增长3.9%[56] 未来展望与策略 - 固定宽带平台新增246,000个接入，主要来自哥伦比亚、厄瓜多尔和秘鲁[2] - 秘鲁的EBITDA增长36.4%，达到5.46亿索尔，EBITDA利润率为37.8%[44] - 中美洲EBITDA增长9.6%，达到2.4亿美元，EBITDA利润率为41.3%[48] - 美国第一季度总收入达到20.62亿美元，同比增长3.8%[62] - 阿根廷固定线路服务收入同比增长6.1%，宽带收入增长26.2%[26]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为2480亿墨西哥比索，与去年同期基本持平，服务收入同比下降1.1% [9] - 按固定汇率计算，服务收入增长1.2%，略低于上一季度的2.2% [9] - EBITDA增长5.2%至817亿墨西哥比索，按固定汇率计算增长8.1%，EBITDA利润率扩大近2个百分点至32.9% [12] - 营业利润增长5.7%至411亿墨西哥比索，综合融资成本同比下降55%至359亿墨西哥比索 [13] - 净利润为18亿墨西哥比索，扭转了去年同期的29亿墨西哥比索亏损 [13] - 自由现金流从2020年的94亿美元增长至2021年3月的96亿美元 [14] - 净债务减少200亿墨西哥比索，截至3月底为6270亿墨西哥比索，相当于过去12个月EBITDA的1.77倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务新增2600万用户，其中330万为后付费用户，280万为预付费用户 [8] - 后付费用户同比增长7.8%，固定宽带用户同比增长4.7% [9] - 移动服务收入增长1.7%，低于上一季度的4.1%，主要受巴西、哥伦比亚和奥地利后付费用户增长放缓影响 [10] - 预付费收入连续第三个季度保持2.4%的增长 [10] - 固定线路服务收入增长0.1%，结束了连续几个季度的负增长 [11] - 固定宽带收入增长显著，秘鲁增长42%，哥伦比亚增长21%，多米尼加和厄瓜多尔增长15%-20% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西新增240万后付费用户，占新增用户的大部分 [8] - 秘鲁、哥伦比亚和奥地利在固定宽带用户增长方面表现突出 [9] - 美国EBITDA增长59%，波多黎各增长47%，秘鲁增长36%，多米尼加增长15% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行数字化转型，以降低成本并提高效率 [24] - 计划在多个国家推出5G网络，并已开始虚拟化网络 [24] - 在墨西哥推进FTTH部署，已有440万用户从铜线迁移至光纤 [26] - 计划在拉丁美洲推出Claro Box TV，作为娱乐中心提供流媒体服务 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济强劲增长，但拉丁美洲部分国家因疫情反弹导致经济活动放缓 [7] - 公司预计随着经济复苏，收入将逐步恢复 [25] - 芯片短缺影响了墨西哥的手机销售，但公司已提前下单以应对供应问题 [38] 其他重要信息 - 公司计划在年底前完成塔楼资产的剥离 [18] - 正在与Telmex工会就养老金责任进行谈判 [31] - 预计TracFone交易将在第三季度完成，并有望获得5000万至7000万美元的额外付款 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 塔楼剥离的最新进展 - 公司正在为塔楼剥离做准备，预计将在年底前完成 [18] - 尚未决定塔楼公司将在哪个交易所上市 [21] 问题: 哥伦比亚的竞争环境 - 公司认为在哥伦比亚具备良好的网络覆盖和客户基础，能够应对新进入者的竞争 [19] 问题: EBITDA利润率扩张的原因 - 利润率扩张主要得益于成本控制和数字化转型 [24] 问题: 墨西哥的FTTH部署策略 - 公司已在墨西哥部署440万FTTH用户，并计划继续扩大覆盖 [26] 问题: Telmex养老金责任谈判进展 - 谈判仍在进行中，尚未达成协议 [31] 问题: TracFone交易的额外付款 - 公司预计将获得5000万至7000万美元的额外付款 [30] 问题: Oi收购的整合时间 - 预计将在今年完成Oi的收购并整合至财务报表 [34] 问题: 墨西哥芯片短缺的影响 - 芯片短缺影响了墨西哥的手机销售，但公司已提前下单以应对供应问题 [38] 问题: 塔楼资产的重估 - 公司已对塔楼资产进行重估，反映了其市场价值 [39] 问题: Claro Box TV的推出计划 - 公司计划在拉丁美洲推出Claro Box TV，作为娱乐中心提供流媒体服务 [43][44] 问题: 未来几年的资本支出展望 - 公司预计5G不会导致资本支出大幅增加 [48] 问题: 巴西和墨西哥的竞争环境 - 公司在巴西和墨西哥的移动业务表现良好，具备竞争力 [50] 问题: 股票回购计划 - 公司计划继续执行股票回购计划 [54] 问题: 分红政策 - 公司今年将支付每股0.40墨西哥比索的分红，未来政策将取决于交易完成情况 [56] 问题: 墨西哥频谱使用情况 - 公司未参与关于Altan Redes频谱使用的讨论 [58] 问题: 塔楼上市地点 - 公司尚未决定塔楼公司将在墨西哥还是美国上市 [60] 问题: 公司资产剥离的可能性 - 公司对现有资产组合感到满意，暂无剥离计划 [61]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长4.7%至2600亿墨西哥比索，服务收入增长5.4% [8] - 移动服务收入从第二季度的2.3%加速至3.5%，固定宽带收入增长7.3%至9.1% [9] - EBITDA利润率达到33.2%，同比增长1.6个百分点，EBITDA按固定汇率计算增长7.2% [10] - 净利润达到190亿墨西哥比索，同比增长45% [11] - 资本支出为910亿墨西哥比索，主要用于网络容量和服务质量的提升 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务新增320万用户，其中120万为后付费用户，140万为预付费用户 [7] - 固定宽带业务新增44.6万用户，墨西哥和哥伦比亚各新增超过10万用户 [8] - 后付费用户同比增长5.7%，固定宽带用户同比增长5.2%，预付费用户同比下降3.2% [8] - 巴西后付费收入同比增长9%，预付费收入同比增长5% [12] - 哥伦比亚移动和固定业务收入均实现增长，固定宽带收入增长15% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西新增180万用户，奥地利新增24.1万用户，哥伦比亚新增20万用户 [7] - 墨西哥预付费收入从第二季度的-4%反弹至1.1%，固定宽带收入增长6% [12] - 奥地利固定和移动收入略有下降，但EBITDA增长4.7% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估如何通过塔楼交易创造价值，目前拥有约6万座塔楼 [17] - 公司对墨西哥政府提高频谱价格表示担忧，认为这将延迟5G部署并增加成本 [19] - 在巴西，公司正在推进5G部署，并已在小范围内推出5G服务 [22] - 公司正在通过数字化转型和成本削减来提高效率，特别是在巴西市场 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情加速了数字化转型，电信服务的重要性日益增加 [35] - 公司预计2021年资本支出将高于2020年的60亿美元，但低于2018年和2019年的85亿美元 [39] - 公司正在通过新的供应商和技术来优化资本支出，特别是在光纤和数字基础设施方面 [43] 其他重要信息 - 公司净债务与EBITDA的比率为1.38倍，低于6月底的水平 [11] - 公司计划通过出售资产和强劲的现金流进一步降低杠杆率至1.5倍 [29] - 公司正在开发数字钱包功能，以推动拉丁美洲的现金数字化 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于塔楼交易的进展 - 公司正在评估如何通过塔楼交易创造价值，目前拥有约6万座塔楼，正在研究不同国家的法律和监管环境 [17] 问题: 墨西哥政府提高频谱价格的影响 - 公司对墨西哥政府提高频谱价格表示担忧，认为这将延迟5G部署并增加成本 [19] 问题: 巴西市场的并购和5G部署 - 公司预计巴西的5G频谱拍卖将在2021年初进行，并已在小范围内推出5G服务 [22] 问题: 巴西后付费用户的增长来源 - 公司认为后付费用户的增长主要来自预付费用户的转换和竞争对手的用户流失 [25] 问题: 公司杠杆率目标和股东回报 - 公司计划通过出售资产和强劲的现金流将净债务与EBITDA的比率降至1.5倍，并考虑增加股东回报 [29] 问题: 哥伦比亚市场的竞争 - 公司正在为哥伦比亚市场的竞争做准备，特别是在固定宽带和企业服务方面 [31] 问题: ARPU增长和资本支出展望 - 公司预计2021年ARPU将恢复增长，资本支出将高于2020年的60亿美元，但低于2018年和2019年的85亿美元 [39] 问题: 墨西哥宽带用户增长的原因 - 公司认为墨西哥宽带用户增长主要来自COVID-19带来的需求增加和公司推出的新套餐 [46] 问题: 巴西付费电视市场的展望 - 公司认为巴西付费电视市场将继续下滑，但正在通过推出新的娱乐中心功能来应对 [47] 问题: 公司杠杆率降低后的下一步计划 - 公司计划在杠杆率降至1.5倍后，考虑增加股东回报，包括可能的股息和股票回购 [49] 问题: 巴西光纤网络的扩展计划 - 公司正在评估在巴西扩展光纤网络的计划，但目前尚未有具体时间表 [54] 问题: 智利市场的表现 - 公司认为智利市场的表现受到疫情和竞争的影响，正在努力改善执行力和市场表现 [57] 问题: 网络共享和5G资本支出 - 公司认为网络共享在某些地区是可行的，特别是在农村地区，但对5G的资本支出尚未有具体数字 [63] 问题: 数字钱包的机会 - 公司正在开发数字钱包功能，以推动拉丁美洲的现金数字化，并已取得初步进展 [64]

业绩总结 - 2020年第三季度，移动后付费用户净增加1,806千人，较去年同期减少422千人[2] - 固定宽带用户净增加446千人，较去年同期增长9.1%[6] - 服务收入同比增长1.5%，主要受固定宽带收入和移动预付费收入恢复的推动[10] - 移动服务收入同比增长2.5%，较第二季度的-2.0%有所改善[13] - EBITDA同比增长7.2%，达到36%的EBITDA利润率[17] - 运营利润增长18%，达到450亿比索，净收入增长45%，总计190亿比索[19] - 资本支出为910亿比索，较上年减少470亿比索[20] - 净债务与EBITDA比率为1.88倍，较去年同期的1.84倍有所上升[21] 用户数据 - 墨西哥市场的移动收入恢复主要得益于预付费收入的反弹[23] - 巴西市场服务收入同比增长9.0%[25] - 移动服务收入在本地货币中同比增长16%[27] - 固定线路服务收入在本地货币中同比增长12%[27] - 哥伦比亚是唯一在移动和固定线路平台上实现收入增长的运营商[27] 未来展望 - 移动服务收入年增长率为16%[27] - 固定线路服务收入年增长率为12%[27] - EBITDA年增长率为15.3%[27] - 设备利润率改善和IT支出减少推动EBITDA增长[30] 新产品和新技术研发 - 3Q20的宽带收入同比增长3.3%[27] - 3Q20的付费电视收入同比增长4%[27]

客户净增情况 - 后付费业务净增用户数为38000人，其中欧洲5000人、巴西-170000人等，总计净增-504000人[2] - 预付费业务除哥伦比亚和美国外均为净流失，总计净增4553000人[4] - 宽带业务新增用户450000人，其中哥伦比亚101000人、巴西71000人等[6] 收入情况 - 服务收入增长0.8%，移动平台增长2.3%，固定平台下降1.7%[8] - 墨西哥服务收入下降2.1%，主要受移动业务拖累[19] - 巴西移动服务收入增长8.8%，EBITA增长11%[20] - 哥伦比亚移动服务收入增速降至4.8%，固网服务收入同比增长9.9%[22] 盈利情况 - EBITDA增长3.3%，EBITDA利润率为32.9%，同比提升1.7个百分点[14] - 运营利润410亿比索，净利润200亿比索，融资成本110亿比索[16] 债务情况 - 净债务与EBITDA比率（LTM）为1.89倍[17]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收总计2.52亿墨西哥比索，较去年同期微增0.7%，按墨西哥比索计算，营收可能增长37% [9] - 按固定汇率计算，除阿根廷外，服务收入增长0.8%，移动平台收入增长2.3%，固定线路平台收入下降1.7% [10][11] - 第二季度EBITDA总计826亿墨西哥比索，按墨西哥比索计算增长5.9%，EBITDA利润率攀升1.7个百分点至32.9%，按固定汇率计算增长3.3% [14] - 运营利润跃升10.5%至409亿墨西哥比索，净利润为200亿墨西哥比索，每股收益为0.30墨西哥比索，每美国存托凭证为0.26美元，较去年第二季度增长40% [14] - 6月底净债务总计7650亿墨西哥比索，高于2019年底的6770亿墨西哥比索，按EBITDA计算为1.89倍，现金流量方面，净债务在截至6月的六个月内减少了83亿墨西哥比索 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务方面，移动服务收入增长从8.4%大幅放缓至2.3%，巴西和哥伦比亚分别增长8.8%和12.8%，预付费和后付费业务收入增长减速情况基本相同 [11] - 固定线路业务方面，固定线路平台受疫情影响较小，收入下降幅度从第一季度的-0.7%扩大至第二季度的-1.7%，哥伦比亚固定线路收入从9.5%加速至9.9% [11] - 设备销售在危机初期触底，但在本季度剩余时间内迅速回升，固定宽带服务继续领先，收入增长7.3%，除一个例外，所有业务在本季度均实现固定宽带收入增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场服务收入下降2.1%，主要是由于移动服务收入从第一季度的10%增长降至第二季度的-2.5%，固定线路服务收入略有下降 [16] - 巴西市场后付费收入表现强劲，同比增长11.8%，固定线路和收入保持趋势，EBITDA同比增长10.7%，EBITDA利润率达到40% [16] - 哥伦比亚市场是唯一在各业务线上均实现增长的市场，移动和固定线路平台收入分别增长12.8%和9.9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在分析利用6万座塔楼创造价值的替代方案，以减少债务并为股东创造价值，但尚未确定是分拆还是出售，也不确定是在所有国家还是部分国家实施 [24] - 公司对巴西Oi的资产感兴趣，并将参与其移动业务的拍卖，认为这将有助于增加客户和容量 [41] - 公司正在努力降低成本和费用，向数字化转型，包括网络和销售等方面，以提高利润率 [51][52] - 公司计划在2020年减少资本支出，但具体减少幅度仍在审查中，将根据流量和销售情况进行调整 [62] - 公司在巴西开展了5G业务，希望能够提高价格并在拉丁美洲推广，但这将取决于竞争和客户需求，同时5G也不会替代固定无线接入 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度末金融市场混乱，美元贬值，拉丁美洲货币开始复苏，但巴西雷亚尔兑美元额外下跌4.3% [7] - 疫情导致公司运营地区实施封锁措施，影响了收入，尤其是在墨西哥、秘鲁、厄瓜多尔和危地马拉等国家，失去了超过500万用户，但在座位业务方面获得了45万新Probank客户 [8][9] - 随着经济逐渐开放，预付费业务开始增长，但仍不确定何时能完全恢复到疫情前的水平，后付费业务方面，客户正在减少ARPU以节省开支 [39][40] - 公司认为宽带业务增长良好，主要是由于疫情推动人们在家工作和学习，对带宽的需求增加 [35][36] 其他重要信息 - 公司在墨西哥推出了名为“AMIGO CONTIGO”的套餐，为用户提供15天的免费通话服务，共推出了约2800万个套餐 [33] - 公司在巴西的移动和固定平台表现出色，通过增加容量、提高速度和推出捆绑套餐等方式，获得了市场份额 [46][48] - 公司在墨西哥的宽带业务净增用户6.4万，其中一半来自光纤，一半来自铜缆，市场渗透率正在增加 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TracFone美国业务第三季度利润率情况及哪些运营商带来收益 - 公司在TracFone业务表现强劲，不仅在运营商成本方面，销售和净增用户也表现出色，本季度净增用户超过20万，与所有运营商就服务成本进行了讨论和修订，从1月1日开始成本降低，第三和第四季度也将受益 [19] 问题2: TracFone利润率是否来自第一季度定价追溯的补偿信用 - 第二季度约有1.3亿美元，第一季度和第二季度各有6500万美元，第三和第四季度预计情况大致相同 [21] 问题3: 公司对塔楼资产的潜在替代方案及是否考虑分拆或出售大部分塔楼 - 公司拥有6万座塔楼，正在分析不同的替代方案以减少债务并为股东创造价值，但尚未确定是分拆还是出售，也不确定是在所有国家还是部分国家实施 [24] 问题4: 华为设备禁令是否会扩展到所有拉丁美洲市场及公司的战略替代方案 - 目前仅在巴西听到有关华为禁令的消息，但没有正式文件，公司尚未就5G做出决定，除华为外，还有三星、诺基亚、爱立信等供应商可供选择 [26] 问题5: 哥伦比亚业务表现强劲的原因及竞争环境变化 - 公司在哥伦比亚过去两年进行了大量改进，包括后付费、预付费、企业客户、宽带和电视等业务，预计新的竞争对手将带来更多竞争，但公司有信心应对 [29][30] 问题6: 预付费和后付费业务收入增长减速但表现不同的原因及宽带业务在不同国家表现差异的原因 - 预付费和后付费是不同的市场，表现不同，在墨西哥，预付费业务受疫情影响较大，4月和5月商店关闭导致销售减少，6月开始有所恢复，在巴西，后付费业务方面，客户开始减少套餐费用，宽带业务增长良好是由于疫情推动人们在家工作和学习，对带宽的需求增加 [33][34][36] 问题7: 本季度预付费和后付费业务的发展情况及对第三季度趋势的看法，以及公司对并购的兴趣 - 预付费业务在4月和5月受疫情影响较大，随着经济开放，6月和7月开始增长，但不同国家的开放速度不同，后付费业务方面，客户正在减少ARPU以节省开支，公司对巴西Oi的资产感兴趣，并将参与其移动业务的拍卖 [39][40][41] 问题8: 巴西移动业务表现强劲的主要支柱及增长如何复合 - 公司在巴西的移动和固定平台表现出色，通过增加容量、提高速度和推出捆绑套餐等方式，获得了市场份额，第一季度后付费收入同比增长15%，第二季度增长11.8% [46][47][48] 问题9: 行业趋势对公司利润率的影响及未来利润率的预期 - 利润率增长的原因主要是服务收入增长和设备收入减少，以及公司努力降低成本和费用，向数字化转型，行业竞争情况在不同国家有所不同，但总体而言，公司的利润率有望继续增长，但也取决于经济和疫情的发展 [51][52][54] 问题10: Telmex宽带业务净增用户的原因是市场渗透还是抢占市场份额，以及净增用户的细分情况 - 市场渗透率正在增加，净增用户一半来自光纤，一半来自铜缆 [57] 问题11: 公司是否计划继续积极发展FTTH网络还是更注重杠杆作用 - 公司目前专注于客户迁移和提高网络渗透率 [59] 问题12: 2020年资本支出战略及在巴西是否有削减支出的空间，以及5G市场的吸引力和公司的5G战略 - 公司计划在2020年减少资本支出，但具体减少幅度仍在审查中，将根据流量和销售情况进行调整，公司在巴西开展了5G业务，希望能够提高价格并在拉丁美洲推广，但这将取决于竞争和客户需求，同时5G也不会替代固定无线接入 [62][63] 问题13: 公司是否考虑网络分拆以及如何看待拉丁美洲的网络共享协议 - 公司目前不考虑网络分拆，在某些地区网络共享有意义，但在其他地区则不然 [65] 问题14: TracFone新协议的起源是否与T-Mobile和Sprint的并购有关 - 成本降低与美国市场有关，运营商希望公司在市场上更具竞争力，与T-Mobile和Sprint的并购无关，公司每年都会与运营商讨论新的计划和费率 [68] 问题15: Telmex宽带新增用户数量与竞争对手差异较大的原因 - 公司改变了收款政策以优化网络 [70] 问题16: 利润率扩张中来自设备销售减少和成本节约的百分比，以及成本节约中结构性和临时性项目的预期 - 公司在资本支出、销售和营销等方面进行了良好的谈判，降低了成本，但也增加了坏账成本，具体国家和细分市场的数据暂无 [73] 问题17: 墨西哥5G业务的推出计划 - 墨西哥的5G业务将推迟到明年，今年年底将进行一些测试 [76] 问题18: 智利和墨西哥新竞争对手进入市场的看法及公司的应对策略 - 市场竞争加剧，但公司拥有最好的网络和有竞争力的套餐，有信心应对竞争 [78][79]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入为2500亿墨西哥比索，同比增长1.8%，服务收入按固定汇率计算同比增长5.0%，EBITDA增长8.3% [8] - 移动服务收入增长8.4%，其中巴西增长15.4%，墨西哥、哥伦比亚和多米尼加共和国增长约10% [9] - 固定宽带收入增长7.8%，成为公司第二增长最快的业务线 [10] - 巴西移动后付费收入增长17.2%，固定宽带收入增长6.3%，EBITDA增长7.5% [11] - 哥伦比亚服务收入增长约9.5%，移动预付费收入增长13.5%，后付费收入增长7.7%，固定宽带服务收入增长近13% [11] - 公司净债务为1170亿墨西哥比索，净债务与EBITDA比率为1.87倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动后付费用户增加140万，其中巴西增加87.4万，墨西哥增加21.5万 [8] - 固定宽带新增接入43.2万，其中巴西新增10.7万，墨西哥新增10.5万 [8] - 移动后付费和固定宽带是接入增长的主要驱动力，分别增长7.8%和3.5% [8] - 移动ARPU增长主要受数据服务和数据消费的推动 [10] - 墨西哥预付费收入增长13%，后付费收入增长6.8%，固定宽带收入增长约3% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥、巴西和哥伦比亚的收入增长表现最佳 [8] - 巴西移动后付费收入增长17.2%，预付费趋势改善 [11] - 哥伦比亚移动预付费收入增长13.5%，后付费收入增长7.7%，固定宽带服务收入增长近13% [11] - 秘鲁、哥伦比亚和厄瓜多尔的固定宽带收入表现最佳 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于确保高质量服务的连续性，优先考虑客户和员工的健康与福祉，并调整流程和商业计划以满足用户需求 [6] - 公司在过去几年中进行了大量投资，包括4.5G、5G准备、网络现代化和光纤部署，以提升网络容量和技术水平 [19] - 公司计划推迟部分资本支出，但不会牺牲网络质量和容量 [23] - 公司在巴西收购Nextel后，增加了350万后付费用户，并正在努力实现协同效应 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司的运营趋势产生了影响，但公司已经适应了新的需求变化 [6] - 拉丁美洲货币对美元贬值，墨西哥比索贬值25%，巴西雷亚尔贬值29%，哥伦比亚比索贬值24% [7] - 公司预计第二季度将受到封锁措施的影响，第三季度将面临全球经济问题 [22] - 公司认为宽带是当前最好的产品，尤其是在封锁期间 [31] 其他重要信息 - 公司通过金融衍生品管理外汇风险，并减少了外汇敞口 [12] - 公司已提取25亿美元和近20亿欧元的信贷额度，以应对金融市场的不确定性 [43] - 公司正在将支付机制转向数字化，以减少对实体店支付的依赖 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 疫情对无线数据增长的影响 - 公司表示，尽管用户更多使用Wi-Fi，但无线容量仍增长了约10%，流量从商业区转移到居民区 [17][18] 问题: 资本支出计划 - 公司计划推迟部分资本支出，可能低于年初目标的20%，具体取决于未来的可见性 [20][23] 问题: 主要市场在季度末的表现 - 公司表示，4月份手机销售大幅下降，后付费激活减少，预付费收入相对稳定 [27][29] 问题: 宽带和政府行动的影响 - 宽带在4月份继续增长，公司认为这是当前最好的产品 [31] - 公司在墨西哥为2800万预付费客户提供了免费通话和短信套餐，并在多个国家推出了紧急计划 [32] 问题: 竞争和并购机会 - 公司认为当前不适合采取激进的商业策略，而是应专注于提供高质量服务 [36] - 公司目前没有看到其他并购机会，主要专注于财务稳健和流动性管理 [39] 问题: 流动性措施 - 公司已提取25亿美元和近20亿欧元的信贷额度，并预计现金流将保持弹性 [43] 问题: 巴西市场的强劲表现 - 公司在巴西的强劲表现主要得益于网络质量、市场份额增长和用户消费增加 [50][52]