财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2160亿比索,同比下降2.4%,服务收入下降1.4% [7] - 调整后EBITDA同比下降4.4%至848亿比索,EBITDA利润率为37.8% [7] - 净利润为231亿比索,同比增长5.3% [13] - 资本支出为1600亿比索,股东分红500亿比索,员工福利支出244亿比索 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务服务收入同比增长9.8%,其中后付费增长10.5%,预付费增长8.6% [8][9] - 固网业务收入小幅增长0.2%,其中宽带收入增长2.9%,企业网络收入增长10.5% [9] - 电视业务收入下降3.5%,但较前几个季度有所改善 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西移动服务收入同比增长22.7%,受益于收购Oi客户 [9] - 墨西哥移动服务收入增长9.1%,东欧增长7.3% [9] - 东欧EBITDA增长10.7%,墨西哥增长9.4%,秘鲁增长5.3% [10] - 哥伦比亚EBITDA下降3.7%,巴西下降8.5% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续大规模部署5G网络,已覆盖100个城市,5G有助于提升ARPU [35][36][37] - 公司计划未来3年资本支出240亿美元,其中包括频谱费用,主要用于光纤和数字化转型 [20][21] - 公司在部分市场面临激烈的价格竞争,需要通过提升客户体验和增值服务来应对 [83][84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司移动和固网业务收入增长势头良好,预计2023年增速将保持在6%左右的水平 [41][42] - 管理层表示将根据市场情况适时调整价格,以应对高通胀环境 [70][71][84][85] - 管理层对5G技术前景持乐观态度,认为可以带来新的收入增长点和提升利润率 [35][36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Chaves 提问** 询问公司未来3年的资本支出计划,以及5G部署对股东分红的影响 [19] **Daniel Hajj 回答** 公司未来3年资本支出目标为240亿美元,其中包括频谱费用,主要用于光纤和数字化转型,5G部署不会大幅增加资本支出 [20][21][22] 问题2 **Alejandro Azar 提问** 询问公司是否考虑出售塔类资产或其他基础设施资产 [50] **Daniel Hajj 回答** 公司目前没有出售其他基础设施资产的计划,只会继续推进塔类资产的剥离,如今年内完成秘鲁塔资产的剥离 [52][53][54] 问题3 **Phani Kanumuri 提问** 询问公司在哪些市场能够提价以应对通胀压力 [69] **Oscar Hauske 回答** 公司正在审视2023年是否有提价空间,已经在部分市场成功提价,但墨西哥等竞争激烈的市场暂时难以提价 [70][71][84][85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度新增290万无线用户，其中190万为后付费用户，预付费用户净增100万 [3] - 移动后付费用户同比增长11.9%至1.18亿，移动预付费用户增长8.2%至1.9亿，两者接入增长在第三季度均加速 [4] - 固定宽带接入线路增长2.1%至3100万，固定语音和付费电视接入分别下降1.6%和1.3%，付费电视呈改善趋势 [5] - 第三季度收入达2150亿墨西哥比索，同比增长1.8%，服务收入以墨西哥比索计算增长3%，按固定汇率计算服务收入增长5.9%，移动服务收入增长9.7%，固网服务收入增长0.2% [5] - EBITDA同比增长2.3%至832亿墨西哥比索，按固定汇率计算增长5%，EBITDA利润率从一年前的38.6%扩大至38.8% [8] - 运营利润增长5.7%至440亿墨西哥比索，本季度净利润为180亿墨西哥比索，综合融资成本为170亿墨西哥比索，较上年下降33% [9] - 截至9 - 10月，不包括租赁的净债务为4120亿墨西哥比索，相当于租赁后过去12个月EBITDA的1.39倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业网络业务是增长最快的业务线，巴西、哥伦比亚和墨西哥的增长率分别为27.7%、14.4%和8.1% [8] - 墨西哥和巴西的固定宽带收入增长4% - 5%，东欧收入飙升13.5% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西移动服务收入增长32.5%，墨西哥和东欧分别增长9.7%和6.9%，哥伦比亚增长3%，中美洲地区增长6.5%，厄瓜多尔增长1.6% [7] - 东欧、多米尼加共和国和波多黎各在固网业务上表现出色，收入呈两位数增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进5G和光纤网络建设，从去年9月到今年9月铺设了约750万家庭光纤线路，在有5G牌照的国家积极部署，如墨西哥已有64个主要城市覆盖5G，覆盖超60%人口，5G助力后付费ARPU增长7.6% [26][27] - 公司在智利与Liberty BPR成立合资企业，整合双方优势，预计未来在资本支出和成本降低方面实现协同效应 [35] - 行业竞争激烈，特别是在固网领域，拉丁美洲有很多公司铺设光纤，但公司通过提供移动融合套餐等方式保持竞争力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储加息和通胀压力影响经营环境，但电信业务具有韧性，无论经济是否衰退，人们对电信服务的需求依然存在 [3][66] - 公司对未来发展持乐观态度，认为在5G和宽带领域有良好的增长机会，特别是在拉丁美洲的一些国家，如中美洲、厄瓜多尔、秘鲁、多米尼加共和国等 [55][59] 其他重要信息 - 8月分拆Sitios Latin America，分离了13个国家的29090座塔楼，净债务减少470亿墨西哥比索 [11] - 公司持续减持KPN股份，但无明确目标，视市场价格情况进行机会性出售 [30][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 塔楼分拆对财务的影响及塔楼成本，本季度税率较高的原因 - 关于塔楼问题未听清，需重新提问；本季度有效税率为40%，主要受墨西哥通胀调整税收制度影响，随着通胀上升，利息支付扣除减少，预计未来情况会改变 [15][17] 问题2: 固网RGU疲软的原因 - 本季度移动和固网收入均有增长，固网曾在第一、二季度收入服务呈负增长，现在增长0.2%；竞争激烈，特别是在拉丁美洲，但公司提供的移动融合套餐有助于维持客户和提高留存率 [21][22] 问题3: 5G和光纤网络的部署计划 - 光纤方面，从去年9月到今年9月铺设约750万家庭光纤线路；5G方面，墨西哥已有64个主要城市覆盖，覆盖超60%人口，5G助力后付费ARPU增长7.6%，巴西仍在发展中 [26][27] 问题4: 塔楼分拆对财务费用的影响及塔楼成本，持续减持KPN股份的情况 - 塔楼租赁成本按年计算约为3.5亿美元，支付给Sitios约2.5亿美元；减持KPN股份是机会性的，无明确目标 [28][30] 问题5: 智利利润率低的原因、未来利润率预期及VTR合并的潜在成本协同效应 - 智利市场竞争激烈，价格下降，汇率和通胀上升；公司与Liberty BPR成立合资企业，预计未来在资本支出和成本降低方面实现协同效应，对明年智利业务改善有信心 [32][35] 问题6: 是否对后付费用户进行价格调整及调整幅度 - 仅在巴西对部分后付费用户进行了价格调整，但具体幅度不记得 [36][37] 问题7: 墨西哥业务改善的原因，巴西新增大量后付费用户是否会带来计费和收款挑战 - 墨西哥方面，公司积极推进光纤计划，加速网络向光纤迁移，拓展新区域，企业端云、安全等领域发展良好；巴西方面，公司有经验应对新增用户，对成功过渡有信心 [39][41] 问题8: 塔楼分拆后资本支出指引是否变化，秘鲁和多米尼加共和国的塔楼是否会出售给Sitios LATAM及是否会有特别股息 - 今年资本支出无变化，明年仍在规划中；预计明年初出售秘鲁和多米尼加共和国的塔楼，但取决于场地管理决策 [44][46] 问题9: 阿根廷的竞争环境 - 公司在阿根廷的宽带、电视和移动业务表现良好，通过提供光纤套餐和组合服务吸引客户，价格相对稳定，虽有时价格增长未达通胀水平，但整体业务增长 [47][49] 问题10: 减持KPN股份的方式及未来是否继续，2023年自由现金流改善预期及对分配的影响 - 减持是机会性的，无明确目标；2023年预算未完成，仍在评估资本支出、增长和成本降低等因素，预计拉丁美洲的5G和宽带领域有机会 [52][55] 问题11: 拉丁美洲固网宽带增长机会较大的国家，巴西ICMS减税对预付费业务的影响 - 中美洲、厄瓜多尔、秘鲁、多米尼加共和国、墨西哥、东欧、奥地利、巴西等国家和地区有较好机会；巴西预付费业务收入本季度增长82.3%，ICMS减税促使人们增加对产品的消费 [58][62] 问题12: 经济衰退对业务的影响 - 不确定经济衰退的深度和影响范围，但电信业务具有韧性，人们对电信服务的需求不会因经济衰退而减少 [65][66] 问题13: 股份回购是否会恢复到2021年第四季度水平 - 应关注总分配情况，今年截至第三季度的股东总分配与去年大致相当，将根据自由现金流展望保持分配的稳定 [68][69] 问题14: 智利合资企业的资金来源及是否需要增加股权投入 - 今年的资金已确定，未来需根据业务发展情况与合作伙伴协商决定 [71][72] 问题15: 智利业务的下一步详细指引时间，是否考虑引入其他合作伙伴，厄瓜多尔和智利的流动性情况 - 目前不考虑引入其他合作伙伴，专注于实现合资企业的协同效应，预计三年节省超1亿美元；今年资金已确定，明年需根据情况评估是否需要更多资金 [74][76]

用户增长情况 - 第三季度新增290万无线用户，其中190万为后付费客户，100万为预付费客户[3][12] - 固网平台新增15.6万宽带接入，总数达3110万，同比增长2.1%[3] - 第三季度墨西哥新增44.3万无线用户，9月无线用户达8180万，同比增长3.1%[23] - 墨西哥固定线路业务断开13.5万接入，均为语音接入[23] - 截至2022年9月，总RGUs为7454.3万，较6月下降0.1%，较去年同期持平[15] - 墨西哥无线用户达8180.8万，同比增长3.1%，ARPU为168比索，同比增长5.9%[29] - 巴西无线用户达8662.9万，同比增长25.2%，新增95.8万后付费用户[30][35] - 哥伦比亚无线用户达3684.4万，同比增长7.2%，新增52.2万无线用户[36][40] - 秘鲁9月无线用户达1230万，同比增长3.8%，净增15.5万后付费用户，流失10.1万预付费用户，固网RGUs增加3.1万至近200万[41] - 厄瓜多尔9月无线用户达890万，同比增长4.1%，净增9.8万用户，固网RGUs达60.7万，同比增长18.4%[46] - 智利9月无线用户达720万，同比增长5.4%，净增4.4万预付费用户，固网RGUs减少5.1万至120万[52] - 阿根廷9月无线用户达2380万，三季度净增10.5万用户，固网RGUs同比增长54%至240万，季度净增25.5万[57] - 阿根廷第三季度无线用户数2377.5万，同比增长3.1%，每用户平均收入（ARPU）为628阿根廷比索，同比下降21.0%[61] - 中美洲第三季度新增19.2万移动用户和6.5万固网创收单元（RGUs），无线用户总数达1640万，同比增长6.4%[62] - 多米尼加共和国新增5.9万无线用户，期末客户数达620万，同比增长7.1%，固网RGUs新增4000个，同比增长2.6%[68] - 奥地利第三季度新增34.5万无线用户，无线用户总数达870万，同比增长13.3%，固网RGUs净减少2.4万[75] - 奥地利3Q22无线用户数865.1万，同比增长13.3%，ARPU为11欧元，同比下降6.3%[79] - 其他欧洲地区本季度无线净增15.6万用户，固定线路新增4.3万RGUs[80] - 其他欧洲地区3Q22无线用户数1512.5万，同比增长0.2%，ARPU为8欧元，同比增长8.1%[84] 营收与利润情况 - 第三季度营收2145亿比索，同比增长1.8%，服务收入按名义比索计算增长3.0%，按固定汇率计算增长5.9%[3] - 移动服务收入按固定汇率计算同比增长超9%，为至少五个季度以来最快增速[3] - EBITDA同比增长2.3%至832亿比索，按固定汇率计算增长5.0%，EBITDA利润率从38.6%扩大至38.8%[3] - 营业利润增长5.2%至436亿比索，净利润达180亿比索[3] - 第三季度营收达2145亿比索，同比增长1.8%，服务收入增长3.0%，按固定汇率计算服务收入增长5.9%[16] - 移动服务收入按固定汇率同比增长超9%，巴西增长22.5%，墨西哥和东欧分别增长9.7%和6.9%[17] - 固定线路平台上，宽带收入按固定汇率增长3.4%，企业网络收入增长12.6%，PayTV服务减少5.4%，有线语音收入下降6.1%[18] - EBITDA同比增长2.3%至832亿比索，按固定汇率计算增长5.0%，EBITDA利润率从38.6%扩大至38.8%[18] - 运营利润增长5.2%至436亿比索，本季度净利润为180亿比索[19] - 墨西哥第三季度总营收762.15亿比索，同比增长3.1%，EBITDA为312.5亿比索，同比增长4.3%[24][26][28] - 巴西第三季度总营收108.03亿雷亚尔，同比增长9.9%，EBITDA为43.75亿雷亚尔，同比增长10.8%[31][33][34] - 哥伦比亚第三季度总营收3690亿比索，同比增长1.1%，EBITDA为1580亿比索，同比增长0.3%[37][38][39] - 墨西哥移动服务收入同比增长9.7%，后付费收入增速加快至8.6%，预付费收入增长10.4%[24] - 巴西移动平台服务收入增长22.5%，预付费和后付费收入增长更具活力[31] - 哥伦比亚在强竞争下，移动服务收入同比增长3.0%，固网服务收入增长0.6%[37] - 秘鲁总营收达16亿秘鲁索尔，同比增长1.1%，服务收入增长4.5%，移动服务收入增长5.5%，后付费收入增长9.6%[42] - 秘鲁第三季度EBITDA从二季度的 - 10.6%回升至 - 0.9%，利润率为36.3%[43] - 厄瓜多尔营收达2.6亿美元，同比增长2.4%，服务收入增长2.0%，移动服务收入增长1.6%，固网服务收入增长4.7%[47] - 厄瓜多尔第三季度EBITDA达1.23亿美元，同比增长5.1%，利润率达47.3%[48] - 智利总营收同比收缩21.5%，服务收入下降10.9%，设备收入暴跌51.4%，EBITDA为1660万智利比索，占营收9.9%[53] - 阿根廷三季度营收663亿阿根廷比索，同比下降12.8%，服务收入收缩18.4%，EBITDA为267亿阿根廷比索，同比下降14.5%，利润率为40.2%[58][59] - 2022年前三季度总营收20.3026亿美元，同比下降8.0%，第三季度总营收6.6274亿美元，同比下降12.8%[60] - 中美洲第三季度服务收入增长加速至3.6%，营收5.89亿美元，同比增长5.4%[63] - 多米尼加共和国营收同比增长6.0%至148亿多米尼加比索，服务收入增长5.4%[69] - 加勒比地区第三季度总营收4.89亿美元，同比增长5.8%，服务收入增长7.8%[73] - 奥地利3Q22总营收7.02亿欧元，同比增长4.5%，1 - 9月总营收20.42亿欧元，同比增长2.3%[78] - 其他欧洲地区3Q22总营收6.01亿欧元，同比增长10.1%，1 - 9月总营收16.53亿欧元，同比增长7.6%[83] - 服务收入按固定汇率计算同比增长8.6%，本季度增长加速至10.1%，达6.01亿欧元[81] - 2022年1月1日至9月30日累计收入为6416.66亿美元，较2021年同期的6259.08亿美元增长2.52%[93] - 2022年第三季度收入为2144.66亿美元，较2021年同期的2107.71亿美元增长1.75%[93] - 2022年1月1日至9月30日累计净利润为667.59亿美元，较2021年同期的644.42亿美元增长3.6%[93] - 2022年第三季度净利润为197.07亿美元，较2021年同期的175.81亿美元增长12.09%[93] - 2022年基本每股收益为0.97美元，2021年为0.9美元；2022年第三季度基本每股收益为0.28美元，2021年同期为0.24美元[93] 债务与资金情况 - 截至9月底净债务（不包括租赁）为4117亿比索，相当于EBITDAaL的1.39倍[3] - 7月18日发行7.5亿美元10年期债券，票面利率4.7%[7] - 9月29日完成Sitios Latinoamérica分拆，转移29090座塔楼和23亿美元净债务[9] - 截至9月的九个月资本支出1053亿比索，由运营现金流全额资助[19] - 9月底净债务（不包括租赁）为4120亿比索，较12月增加40亿比索[20] - 2022年第三季度末欧元兑美元汇率较2021年第三季度末平均上涨18.1%[86] - 截至2022年9月，公司比索计价债务为1002.14亿比索，较2021年12月的857.37亿比索有所增加[87] - 2022年1 - 9月公司资金运营所得为1.15276亿墨西哥比索，低于2021年同期的1.85723亿墨西哥比索[88] - 2022年1 - 9月公司资本支出为1.05271亿墨西哥比索，高于2021年同期的9153.6万墨西哥比索[88] - 2022年1 - 9月公司自由现金流为8521万墨西哥比索，远低于2021年同期的9.2616亿墨西哥比索[88] - 2022年1 - 9月公司股息和股票回购为4574.6万墨西哥比索，高于2021年同期的3479.1万墨西哥比索[88] - 2022年1 - 9月公司净债务摊销为 - 2499.3万墨西哥比索，而2021年同期为3760万墨西哥比索[88] - 2022年1 - 9月公司劳动义务摊销为1997万墨西哥比索，高于2021年同期的1454万墨西哥比索[88] - 截至2022年9月公司总债务为5.24503亿墨西哥比索，低于2021年12月的5.6403亿墨西哥比索[87] - 截至2022年9月公司净债务为4.04825亿墨西哥比索，略高于2021年12月的4.00752亿墨西哥比索[87] - 2022年1 - 9月发行借款所得为1273.48亿美元，2021年同期为707.90亿美元[96] - 2022年1 - 9月偿还借款为1209.12亿美元，2021年同期为1033.48亿美元[96] - 2022年1 - 9月支付租赁负债为253.49亿美元，2021年同期为235.90亿美元[96] - 2022年1 - 9月支付股息为295.23亿美元，2021年同期为150.00亿美元[96] - 2022年1 - 9月支付利息为213.32亿美元，2021年同期为166.08亿美元[96] - 2022年1 - 9月融资活动净现金流量为流出906.95亿美元，2021年同期为流出1101.81亿美元[96] 业务合作与事件 - 10月6日Claro Chile与VTR完成智利业务合资[10] 5G业务进展 - 墨西哥和巴西分别有64个和27个城市实现5G覆盖[27][33] - 7月20日公司在危地马拉推出5G服务，覆盖全国主要城市[65] 地区运营受影响情况 - 波多黎各受飓风影响，运营和财务指标恶化，具体损失待评估[71] 资产负债情况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1630.30亿美元，较2021年12月31日的1689.65亿美元有所下降[90] - 2022年9月30日，公司总负债为1198.75亿美元，低于2021年12月31日的1235.61亿美元[91] - 2022年9月30日，公司总股本权益为431.56亿美元，较2021年12月31日的454.04亿美元减少[91] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为276.79亿美元，低于2021年12月31日的386.80亿美元[90] - 2022年9月30日，公司贸易及其他流动应收款为1650.35亿美元，高于2021年12月31日的1602.71亿美元[90] - 2022年9月30日，公司流动存货为318.22亿美元，高于2021年12月31日的241.85亿美元[90] - 2022年9月30日，公司非流动负债中的其他非流动金融负债为3804.30亿美元，低于2021年12月31日的4188.07亿美元[91] - 2022年9月30日，公司非流动租赁负债为1002.14亿美元，高于2021年12月31日的710.22亿美元[91] - 2022年9月30日，公司已发行资本为95.33亿美元，略低于2021年12月31日的96.33亿美元[91] - 2022年9月30日，公司留存收益为496.30亿美元，高于2021年12月31日的447.69亿美元[91] 现金流情况 - 2022年1月1日至9月30日经营活动产生的净现金流为1493.72亿美元，较2021年同期的2019.46亿美元下降26.03%[95] - 2022年投资活动中失去子公司或其他业务控制权带来现金流入42.82亿美元，获取子公司或其他业务控制权使用现金173.69亿美元[95] - 2022年购买物业、厂房及设备支出1033.13亿美元，较2021年的844.66亿美元增长22.31%[95] - 2022年购买无形资产支出17.38亿美元，较2021年的5.99亿美元增长190.15%[95] - 2

客户增长 - 后付费用户新增190万，超半数来自巴西，奥地利新增32.9万，哥伦比亚新增21.5万[2] - 预付费用户墨西哥新增40.2万领先，其次是哥伦比亚新增30.7万[4] - 宽带接入新增15.6万，其中阿根廷新增9.5万，中美洲新增3.1万[6] 收入增长 - 移动后付费和预付费接入增长分别为11.9%和8.2%[8] - 服务收入按固定汇率计算增长5.9%，移动服务收入预付费和后付费均增长超9%[9] - 宽带收入按固定汇率计算增长3.4%，企业网络收入增长12.6%[14] 地区表现 - 移动服务收入增长巴西以22.5%领先，墨西哥和东欧分别为9.7%和6.9%[12] - 企业网络收入增长巴西为27.7%，哥伦比亚为14.4%，墨西哥为8.1%[16] - 固定宽带收入墨西哥和巴西增长4 - 5%，东欧激增13.5%[17] 财务指标 - EBITDA按固定汇率增长5.0%，利润率从38.6%扩大到38.8%[19][20] - 运营利润440亿比索，综合融资成本170亿比索后净利润180亿比索[23] - 不包括租赁的杠杆比率相当于1.39[25]

用户数据 - 第二季度新增后付费用户180万，其中巴西新增77.9万，哥伦比亚新增27.2万[2] - 预付费用户新增中，墨西哥贡献35.3万，哥伦比亚34万，巴西25.7万[4] - 移动后付费和预付费用户年增长率分别为7.9%和4.2%[8] 收入与业绩 - 移动服务收入同比增长8.5%，在不考虑阿根廷的情况下，增长率为12%[12][14] - 预付费和后付费收入在第二季度分别加速增长至8.7%和8.4%[15] - EBITDA总计830亿比索，名义增长4.0%，在恒定汇率下增长4.2%[21][22] - 巴西的EBITDA增长8.8%，东欧增长10.3%[25] - 净收入为140亿比索，运营利润为410亿比索[27] 资本运作 - 公司筹集了440亿比索用于收购Oi的200亿比索和120亿比索的劳动义务[28] 用户服务 - 固定宽带新增186千，付费电视和固定电话分别减少33千和60千[5]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收达2174亿墨西哥比索，同比增长3.3%，净服务收入增长4.5%，按固定汇率计算，排除阿根廷后增长4.9% [10] - 第二季度EBITDA总计827亿墨西哥比索，名义增长4%，按固定汇率计算增长4.2%，EBITDA利润率上升0.2个百分点至38% [11] - 本季度运营利润410亿墨西哥比索，综合融资成本180亿墨西哥比索后，净利润为137亿墨西哥比索 [12] - 上半年运营现金流完全覆盖656亿墨西哥比索的资本支出，期间净融资438亿墨西哥比索 [12] - 6月底净债务（不包括租赁）为4147亿墨西哥比索，较12月增加71亿墨西哥比索，净债务与LTM EBITDA之比为1.36倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 新增1290万无线用户后，6月底无线用户总数达3.06亿，有机净增310万用户，其中包括180万后付费用户 [7] - 后付费用户增长方面，巴西新增77.9万，哥伦比亚新增27.2万；预付费用户新增130万，墨西哥和哥伦比亚各约35万，巴西25.7万 [8] - 移动后付费、预付费和固定宽带的活跃用户增长率分别为7.9%、4.2%和3.5% [9] 固网业务 - 本季度新增18.6万宽带用户，其中一半来自巴西，东欧3.8万，中美洲2.5万，墨西哥2万 [9] - 宽带收入增长3.3%，企业网络收入增长率从上个季度的4.9%提升至8.9%，付费电视收入降幅收窄至-5.3% [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西移动服务收入增长20%（不包括Oi为13.7%），东欧业务增长9.6%，墨西哥增长8.8%，秘鲁增长7.5%，多米尼加共和国增长6.9%，奥地利增长6.2% [10] - 宽带收入增长方面，多米尼加共和国为15%，东欧为11.3%，波多黎各为10.4% [11] - EBITDA方面，东欧业务增长10.3%，巴西增长8.8%，多米尼加共和国增长8.6%，墨西哥增长5.2% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 计划在巴西开展5G业务，包括固定和无线领域，同时继续向新城市铺设光纤 [22][47] - 推进与智利公司的合资项目，预计第四季度完成合并 [43] 行业竞争 - 巴西固定宽带市场竞争激烈，有众多区域ISP和竞争对手铺设光纤，但公司凭借综合业务和组合套餐仍有较好表现 [21] - 智利市场竞争激烈，公司在该市场收入有所损失，但无线业务开始好转，有望重新获得市场份额 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国美元市场利率上升趋势在第二季度持续，通胀担忧主导市场情绪，美元对公司运营地区的主要货币升值 [7] - 公司对Sitios Latinoamérica的分拆持乐观态度，预计第三季度完成 [26] - 公司认为在巴西的无线业务表现良好，有信心获得更多用户；在哥伦比亚的无线业务增长出色，尽管EBITDA略有下降 [30][36] - 公司通过严格的成本控制、费用削减和数字化转型，在核心国家实现了EBITDA利润率的提升 [41] 其他重要信息 - 公司预计下半年营运资金需求将减少 [12] - 约550亿墨西哥比索的债务义务将在Sitios Latinoamérica从América Móvil分拆时转移 [13] - 今年股息将在8月一次性支付，较去年每股增加10% [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 巴西移动业务本季度ARPU稳定的原因 - 公司收购Oi约1200万用户，有机增长约14%，用户基础良好，继续推出组合套餐，网络质量好，在号码可携带方面获得用户，因此ARPU稳定，且较上季度增长2.1%至22 [18][19] 问题2: 巴西固定电信业务的竞争环境及升级光纤基础设施的财务回报机会 - 巴西固定宽带市场竞争激烈，有众多区域ISP铺设光纤，但公司拥有综合电信业务，可通过组合套餐在市场中立足，本季度进入24个新城市，还将开展5G业务，认为光纤加5G能为客户提供良好服务 [21][22] 问题3: TracFone的定价调整金额及Sitios Latinoamérica分拆的信心来源 - TracFone的定价调整基于营运资金变化，最初收到约2亿美元额外款项，后因财务估算调整返还；公司对Sitios Latinoamérica分拆持乐观态度，审批进展顺利，预计第三季度完成 [26][27][28] 问题4: 巴西无线业务整合后竞争环境及市场份额变化 - 公司正在对收购的Oi用户进行基础设施和IT调整，目前Oi用户号码可携带方面呈净增长，公司网络质量好、覆盖广、速度快、品牌形象好，有信心获得更多用户 [30] 问题5: 资本支出分配是否维持全年80亿墨西哥比索的指引，以及在通胀压力下如何实现核心国家利润率扩张 - 资本支出预计约80亿墨西哥比索，可能包含频率相关费用；公司通过严格的成本控制、费用削减和数字化转型，实现了核心国家EBITDA利润率的提升 [36][41] 问题6: 智利合资项目的监管审批进展 - 项目正在推进，与监管机构保持沟通，预计第四季度完成合并 [43] 问题7: TracFone的定价调整情况 - 除购买价格外，基于营运资金和净债务变化进行调整，最初估算后收到额外款项，最终财务报表确定后返还，实际价格与协议一致 [45] 问题8: 巴西ICMS税收减免的应对策略及5G FWA的看法 - 认为税收减免是增加用户钱包份额的机会，将把优惠传递给用户；公司将开展5G固定和无线业务，为用户提供5G宽带或光纤宽带的选择 [47] 问题9: 多个国家客户流失率改善的原因及5G全面推出时间 - 客户流失率改善表明客户对服务、覆盖和质量满意，公司致力于提供优质网络；墨西哥已有40个城市推出5G，部分地区用户迁移至5G套餐推动ARPU增长，预计年底在墨西哥、巴西等主要城市实现良好的5G覆盖，哥伦比亚和智利因频率问题可能稍晚 [51] 问题10: 巴西移动业务排除Oi后ARPU增长近6%的原因及Telmex服务收入压力的原因 - ARPU增长得益于市场整合和巴西的高通胀环境；Telmex正在向光纤网络迁移用户，宽带收入增长3.5%，企业业务表现良好，尽管存在竞争，但光纤铺设和用户迁移带来了良好的客户流失率 [55][57] 问题11: 固定无线战略的目标国家、客户来源及与光纤竞争情况 - 公司在拉丁美洲和奥地利已有约300万固定无线用户，认为5G在低密度、网络不佳或难以铺设光纤的地区有市场，是一种新产品，有望取得成功 [63][64] 问题12: 巴西ICMS税收减免是否有特定优惠活动 - 目前没有特定优惠活动，但正在考虑如何为客户提供最佳方案，认为税收减免将使客户支付减少，从而增加电信消费 [66] 问题13: 上半年实际缴纳税款增加的原因及股票回购展望 - 上半年实际缴纳税款增加是因为2021年有外汇损失可抵税，而2022年没有；股票回购取决于手头流动性和多余现金，公司将根据支付股息后的情况进行，预计全年股息较去年每股增加10%，并在8月一次性支付 [68][71][78] 问题14: 今年上半年与去年下半年股票回购活动差异的原因 - 公司现金流有季节性，上半年通常较少，今年上半年股票回购情况好于去年，且今年股息也将增加 [75] 问题15: 美元走强或经济前景恶化时是否会削减资本投资 - 公司已制定今年的预算和分析，但对明年持开放态度，将根据需求和回报情况调整资本支出 [77] 问题16: 未来是否考虑季度股息 - 公司将对此进行审查并及时反馈 [80] 问题17: 本季度服务收入增长高于EBITDA增长的情况是否会持续 - 两者差距不大，服务收入增长4.9%，EBITDA增长4.2%，EBITDA增长受成本和费用通胀影响，本季度公司EBITDA表现良好，仍在增长 [81] 问题18: 秘鲁和智利市场EBITDA的动态及未来发展 - 智利市场竞争激烈，公司收入有所损失，但无线业务开始好转，有望重新获得市场份额；秘鲁市场除收购和设备补贴成本外，收入增长良好，公司将抓住市场增长机会 [85][86]

审计意见 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[168] 递延税项资产 - 截至2021年12月31日，递延税项资产净额为778.23亿比索，其中净经营亏损结转产生的递延税项资产约为244.50亿比索，主要由巴西子公司产生[172] - 审计机构对巴西净经营亏损结转产生的递延税项资产可实现性进行了多方面测试[172] - 2020 - 2021年递延税项资产净额从6.63亿比索增至7.78亿比索[320] 商誉 - 截至2021年12月31日，公司商誉余额为1365.78亿比索，公司至少每年在现金产生单元层面测试商誉减值[172] - 审计机构认为审计管理层对商誉减值的年度评估涉及复杂判断[172] - 审计中对商誉减值进行测试，涉及评估方法、重要假设和基础数据等[173] - 2019 - 2021年商誉、物业等未确认重大减值损失[200][202][207] - 2019 - 2021年商誉分别为1.45566497亿比索、1.52899801亿比索[303] - 2020年末商誉价值为1.43052859亿比索，2021年末为1.36578194亿比索[304][305] - 2021年商誉在欧洲的账面价值为5230.719万比索，较2020年的5338.8139万比索有所减少[306] - 2021年商誉在巴西的账面价值为1801.7916万比索，较2020年的1873.0686万比索有所减少[306] 确定福利养老金义务 - 截至2021年12月31日，公司确定福利养老金义务余额为142,850,465千墨西哥比索[173] - 审计确定福利养老金义务时，涉及复杂判断并借助精算和估值专家[173] - 审计中对确定福利养老金义务的折现率进行测试，评估方法和债券信用质量等[173] - 公司为波多黎各、墨西哥、巴西和奥地利子公司提供设定受益养老金计划[235] - 公司在确定与退休后福利相关负债和费用时，在四个特定领域使用估计数据，包括养老金计划投资回报率、未来薪资增长率、折现率和预期通货膨胀率[273][274] - 2021年员工福利净负债总额为142850465比索，2019年和2021年净期间成本分别为16609565比索和18688374比索[356] - 2021年墨西哥、波多黎各、巴西、欧洲等地的养老金和其他福利义务计划的净员工福利负债分别为109125922比索、12502377比索、4453350比索、5093036比索[357] - 2021年公司员工福利净负债和净期间成本分析显示不同地区有不同金额变化[356] - 2020年末净员工福利负债为140,696,974比索，2021年末为131,410,989比索[359][360] - 2020年净期间成本为16,075,534比索，2021年为16,216,959比索[359][360] - 墨西哥其他子公司2019 - 2021年其他员工福利净期间成本分别为49,050比索、174,994比索、267,728比索[360] - 巴西2019 - 2021年其他福利净期间成本分别为99,498比索、268,562比索、225,984比索[360] - 厄瓜多尔2019 - 2021年其他福利净期间成本分别为34,425比索、67,402比索、111,353比索[360] - 中美洲2020 - 2021年其他福利净期间成本分别为19,462比索、42,360比索[361] - 2020年末和2021年末计划资产分别有43%和42%（波多黎各）、68%和74%（墨西哥）投资于权益工具[361] - 2020年末和2021年末计划资产分别有22%和21%（波多黎各）、95%和94%（巴西）、32%和26%（墨西哥）投资于债务工具[361] - 截至2020年和2021年12月31日，Telmex净养老金计划负债中分别有150,090,481比索和177,270,561比索的计划资产，其中36.9%和47.5%投资于美洲电信及关联方的权益和债务工具[361] - 2020年和2021年Telmex养老金计划对其设定受益计划重新计量分别为11,753,416比索和 - 9,928,728比索[361] - 2019 - 2021年波多黎各折现率和长期回报率分别为3.23%、2.34%、2.75%[362] - 2019 - 2021年巴西折现率和长期回报率分别为7.03%、7.39%、8.67%[362] - 2019 - 2021年墨西哥折现率和长期回报率分别为10.50%、10.04%、10.4%[362] - 2019 - 2021年欧洲折现率和长期回报率分别为1.25%、0.75%、1.00%[362] - 2019 - 2021年波多黎各未来工资增长率均为2.75%[362] - 2019 - 2021年巴西未来工资增长率分别为3.80%、3.25%、3.25%[362] - 2019 - 2021年墨西哥未来工资增长率分别为3.20%、2.84%、2.80%[362] - 2019 - 2021年欧洲未来工资增长率分别为3.5% - 4.40%、3.5% - 4.10%、3.40% - 4.00%[362] - 2019 - 2021年巴西健康成本预计增长率分别为10.30%、9.96%、9.44%[362] - 2019 - 2021年欧洲养老金增长率均为1.60%[362] 财务数据（2021年与2020年对比） - 2021年现金及现金等价物为38,679,891千墨西哥比索（约18.79亿美元），较2020年的35,917,907千墨西哥比索有所增加[176] - 2021年应收账款为117,703,202千墨西哥比索（约57.18亿美元），较2020年的50,096,051千墨西哥比索大幅增长[176] - 2021年总资产为1,689,649,849千墨西哥比索（约820.86亿美元），较2020年的1,625,048,227千墨西哥比索有所增加[176] - 2021年总负债为1,235,608,123千墨西哥比索（约600.29亿美元），较2020年的1,309,930,609千墨西哥比索有所减少[176] - 2021年总权益为454,041,726千墨西哥比索（约220.57亿美元），较2020年的315,117,618千墨西哥比索有所增加[176] - 2021年当年利润为192,423,167千墨西哥比索（约93.48亿美元），较2020年的46,852,605千墨西哥比索大幅增长[176] - 2020 - 2021年应收账款总额从13.913亿比索降至11.58611亿比索，应付账款总额从39.99916亿比索增至42.16882亿比索[286] - 2020 - 2021年衍生金融工具资产公允价值从2.0928335亿比索降至1.0130806亿比索，负债公允价值从1.4230249亿比索降至1.0034508亿比索[290][291] - 2020年和2021年12月31日存货总额分别为30377439比索和24185310比索，2019 - 2021年计入销售成本的存货成本分别为128559826比索、114711857比索和122220495比索[295] - 2020年和2021年12月31日其他资产总额分别为38415826比索和39956090比索，2019 - 2021年其他资产摊销费用分别为318824比索、213833比索和442098比索[296] - 截至2020年和2021年12月31日，巴西司法存款金额分别为15402840比索和14583504比索，公司认为可收回[297] - 2020年末资产总成本为13.55800837亿比索，2021年末为14.08997290亿比索[299] - 2020年和2021年电信塔被动基础设施重估补价分别为1.07152628亿比索和0.98172675亿比索，2021年影响额为0.06450825亿比索[299] - 2020年末和2021年末按重估模型的账面价值和公允价值分别为7.22929631亿比索和7.31196679亿比索[301] - 2020年网络运营及设备成本为10.57592243亿比索，2021年为11.11714837亿比索[299] - 2020年土地和建筑物成本为0.48887578亿比索，2021年为0.48019609亿比索[299] - 2020年其他资产（在建工程和预付设备供应商款）成本为1.57022845亿比索，2021年为1.52140132亿比索[299] - 2020年网络运营备件成本为0.24796258亿比索，2021年为0.33798046亿比索[299] - 2020年末无形资产净值为1.33456967亿比索，2021年末为1.43225764亿比索[304][305] - 2020年“许可证和使用权”年初余额为2.46100862亿比索，年末为2.53090161亿比索；2021年年初为2.53090161亿比索，年末为2.6605769亿比索[304][305] - 2020年商标净值为377.7418万比索，2021年为329.2163万比索[304][305] - 2020年客户关系净值为415.3661万比索，2021年为336.1164万比索[304][305] - 2020年软件许可证净值为506.7698万比索，2021年为481.3462万比索[304][305] - 2020年内容权净值为197.7093万比索，2021年为149.123万比索[304][305] - 2020 - 2021年，短期债务从1.48083184亿墨西哥比索降至1.45222672亿墨西哥比索，加权平均利率从2.23%升至4.02%[332] - 2020 - 2021年，未偿还高级票据中，美元从1.86531417亿墨西哥比索降至1.59533549亿，巴西雷亚尔从3253.3191万降至2028.6578万等[334] - 2020 - 2021年，信贷额度下债务从5306.2亿墨西哥比索增至8485.6亿，奥地利电信2021年底信贷额度下总债务为1881.8[335] - 2019 - 2021年末使用权资产分别为1.18003223亿比索、1.01976844亿比索、0.90372393亿比索，租赁负债分别为1.20596733亿比索、1.09327241亿比索、0.98654225亿比索[340] - 2020 - 2021年末应付账款和应计负债总额分别为1.86995472亿比索、2.06487681亿比索[345] - 2020 - 2021年末应计负债总额分别为5029.1851万比索、5439.1464万比索[346] - 2020 - 2021年末或有事项余额分别为3132.6691万比索、3433.8518万比索[347] - 2020 - 2021年末资产弃置义务余额分别为1788.7991万比索、1675.2223万比索[348] 财务数据（2019 - 2021年对比） - 2019 - 2021年运营收入分别为85.15亿、83.97亿和85.55亿比索[178] - 2019 - 2021年运营成本分别为70.77亿、69.42亿和68.94亿

公司用户与业务范围 - 截至2021年12月31日，América Móvil拥有2.865亿无线用户和8050万固定收入生成单位[3] - América Móvil在拉丁美洲和欧洲提供电信服务[3] 年度报告提交与获取 - América Móvil已向美国证券交易委员会（SEC）、墨西哥银行和证券委员会（CNBV）以及墨西哥证券交易所（BMV）提交了2021年度报告[2] - 年度报告的英文版本可通过SEC网站或América Móvil网站访问，西班牙语版本可通过BMV网站、CNBV网站或América Móvil网站访问[2] - 股东可通过联系América Móvil投资者关系办公室免费获取完整的财务报表硬拷贝[2] 前瞻性声明与风险 - 公司管理层对未来业绩、业务和事件的看法包含在新闻稿的前瞻性声明中[4] - 前瞻性声明涉及风险和不确定性，公司不承担更新或修订这些声明的义务[4] 报告签署 - 报告由América Móvil的授权代表Alejandro Cantú Jiménez签署[5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到2110亿墨西哥比索，同比增长2.4%，服务收入增长3.3% [7] - EBITDA同比增长4.2%至811亿墨西哥比索，EBITDA利润率从37.8%提升至38.4%，增加了0.6个百分点 [10] - 净利润为308亿墨西哥比索，相比去年同期的18亿墨西哥比索大幅增长 [11] - 净债务（不包括租赁）为4250亿墨西哥比索，较12月增加了174亿墨西哥比索，净债务与EBITDAaL的比率为1.83倍 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线业务新增320万用户，其中190万为后付费用户，130万为预付费用户，无线用户总数达到2.19亿 [6] - 后付费用户增长最快，过去12个月增长率为8.4%，预付费用户增长率为5%，固定宽带接入增长2.3% [7] - 移动服务收入同比增长6.3%，固定平台服务收入下降1.1%，主要由于语音和付费电视收入下降 [8] - 企业网络是固定平台中增长最快的业务线，增长率为4.9%，宽带收入增长3.4% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西在移动服务收入增长中领先，增长率为10.3%，其次是秘鲁和墨西哥，分别为9.7%和9.5% [9] - 多米尼加共和国、东欧和中美洲的EBITDA增长最快，分别为10%、8.9%和7.6% [10] - 墨西哥比索对美元和欧元升值，但对其他主要拉丁美洲货币贬值，尤其是对巴西雷亚尔贬值12.1% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进5G网络的部署，计划在墨西哥覆盖100个城市，并在其他国家根据竞争情况调整策略 [36][42] - 公司通过收购OE Mobile资产，预计将带来74%至75%的EBITDA利润率，并计划在未来6个月内完成网络整合 [29] - 公司正在推动光纤网络的扩展，墨西哥54%的客户已接入光纤，计划今年新增250万光纤用户 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管利率上升和通胀压力增加，拉丁美洲货币的升值有助于缓解成本压力 [5][50] - 公司预计2022年资本支出为80亿美元，主要用于5G、宽带和企业客户业务的扩展 [48] - 管理层强调，尽管市场竞争激烈，公司通过强大的网络、品牌和客户服务保持了市场领先地位 [17][22] 其他重要信息 - 公司计划在第三季度完成Sitios Latinoamerica的分拆，并已安排20亿美元的融资以降低债务 [14] - 公司预计季节性资本需求将在未来几个季度逆转，2021年第一季度未出现类似情况是由于2020年资本支出减少 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 哥伦比亚市场的竞争情况 - 哥伦比亚市场竞争激烈，新进入者推出更多促销活动，导致ARPU下降，但公司仍保持用户增长，尤其是后付费用户增长30万 [16][17] - 公司通过提供四重播放（quadruple play）服务，60%的客户已采用融合套餐，帮助公司在竞争中保持优势 [18][19] 问题: 企业客户业务的展望 - 公司预计企业客户业务将继续增长，尤其是在哥伦比亚，公司通过提供云计算、机器学习和人工智能等增值服务，增强了市场竞争力 [24][26] 问题: 5G部署策略 - 公司已在墨西哥、多米尼加共和国和秘鲁推出5G服务，计划在墨西哥覆盖100个城市，并通过提供更多数据和服务提升ARPU [34][36] - 5G部署不会显著增加资本支出，公司计划将4G的资本支出转移到5G [42] 问题: 光纤网络扩展 - 墨西哥54%的客户已接入光纤，公司计划今年新增250万光纤用户，光纤客户表现出更高的ARPU [31] 问题: 通胀对公司的影响 - 公司通过货币升值和成本控制应对通胀压力，未来将根据市场竞争和货币情况调整定价策略 [50][51] 问题: 资本支出和资本回报政策 - 公司预计2022年资本支出为80亿美元，主要用于5G和宽带扩展，资本回报政策保持不变 [48][53]

用户数据 - 第四季度新增无线用户480万[2] - 巴西在后付费用户中新增110万，其次是哥伦比亚新增357千，奥地利和秘鲁各新增近200千[4] - 墨西哥在预付费用户中贡献了近一半的新用户，哥伦比亚新增359千，阿根廷新增294千[6] 业绩总结 - 按固定汇率计算，服务收入增长4.4%，与前一季度相似[7] - 移动服务收入增长6.9%，固定线路服务收入增长0.5%[9] - 后付费收入增长5.9%，预付费收入增长加速至8.7%[10] - 在固定线路平台上，企业网络收入增长6.8%，宽带服务收入增长4.0%[12] - 在固定线路服务中，东欧和秘鲁的收入增长最快，分别为13.1%和11.8%[15] - 第四季度净利润为1356亿比索，包括TracFone的运营和销售[20] 财务状况 - 自由现金流用于170亿比索的资本支出、62亿比索的股东分配和减少128亿比索的净债务[22]