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美洲移动(AMX)
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América Móvil(AMX) - 2020 Q1 - Earnings Call Presentation
2020-05-02 00:13
业绩总结 - 移动后付费用户在2020年第一季度增加了140万[2] - 固定宽带用户在2020年第一季度增加了432千[3] - 服务收入同比增长5.0%,为一年内最快增速[6] - EBITDA同比增长8.3%[6] - 公司第一季度的营业利润为390亿比索[15] - 融资成本为800亿比索,导致净亏损为294亿比索[15] - 净债务与EBITDA比率(LTM)为1.87倍[16] 用户数据 - 巴西的移动后付费用户增加了87.4万[2] - 墨西哥的移动后付费用户增加了21.5万[2] - 巴西的固定宽带用户增加了107千[3] - 墨西哥的固定宽带用户增加了105千[3] - 巴西的移动服务收入增长15%[12] - 墨西哥的移动服务收入增长13%[10] - 哥伦比亚的服务收入增长加速至9.6%[13] 收入增长 - 移动服务收入在当地货币中同比增长13.6%[8] - 固定服务收入增长7.8%[8] - 墨西哥的服务收入增长6.7%[10] - 巴西的后付费收入增长17%[12] - 固定服务收入的年增长率为6.3%[12] - 移动服务收入的年增长率为13.5%[14] - 固定服务收入的年增长率为14%[13] - 包括企业网络收入在内的宽带收入增长为8.2%[13] EBITDA表现 - 2020年第一季度的EBITDA同比增长14%[10] - 墨西哥和秘鲁的EBITDA分别增长了12%和14%[14] - 哥伦比亚和巴西的EBITDA增长为8%[14] 市场表现 - 巴西、墨西哥和哥伦比亚的移动服务收入增长率均为至少五个季度以来的最佳表现,分别为15.4%、10.4%和9.6%[7] - 移动后付费和固定宽带接入的有机增长分别为7.8%和3.5%[4]
América Móvil(AMX) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-04-30 07:53
特定日期财务余额 - 2019年12月31日,递延税资产余额为106,167,897千墨西哥比索,其中净运营亏损结转产生的递延税资产约为26,630,407千墨西哥比索[641] - 2019年12月31日,公司商誉余额为152,899,801千墨西哥比索[641] - 2019年12月31日,设定受益养老金义务余额为152,507,058千墨西哥比索[643] 财务准则采用情况 - 2019年1月1日起,公司采用国际财务报告准则第16号“租赁”(IFRS 16),采用修改后的追溯法记录了119,387,660千墨西哥比索的使用权资产和租赁负债,对权益无重大影响[647] - 2019年公司采用IFRS 16,初始应用日为1月1日,采用修改后的追溯法[673][675] - 采用IFRS 16时,公司确认使用权资产和租赁负债增加119,387,660比索,对权益无重大影响[676] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2019年和2018年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况,以及2019年结束的三年期间的经营成果和现金流量,符合国际财务报告准则[634] - 审计机构对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[635] - 审计递延税资产可实现性、商誉减值和设定受益养老金义务估值涉及复杂判断[641][643][644] - 审计机构通过多种程序对递延税资产可实现性、商誉减值和设定受益养老金义务估值进行审计[641][643][644] - 审计公司自1993年起担任公司的审计师[651] 财务报表构成 - 公司合并财务报表包括合并财务状况表、合并综合收益表、合并股东权益变动表和合并现金流量表等[631] 报告日期 - 报告日期为2020年4月29日[624] 资产负债关键指标变化 - 截至2018年12月31日,公司总资产为14292.23亿墨西哥比索,2019年为15319.34亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为812.91亿美元[653] - 2018年现金及现金等价物为216.60亿墨西哥比索,2019年为197.46亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为10.48亿美元[653] - 2018年应收账款(用户、经销商、可收回税款、合同资产及其他,净额)为2162.27亿墨西哥比索,2019年为2047.06亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为108.63亿美元[653] - 2018年短期债务及长期债务的当期部分为96.23亿墨西哥比索,2019年为129.17亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为68.54亿美元[653] - 2018年应付账款为221.96亿墨西哥比索,2019年为216.11亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为114.68亿美元[653] - 2018年长期债务为542.69亿墨西哥比索,2019年为495.08亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为262.71亿美元[653] - 2018年资本存量为96.34亿墨西哥比索,2019年为96.34亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为51.12亿美元[653] - 2018年留存收益为237.26亿墨西哥比索,2019年为281.45亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为149.35亿美元[653] - 2018年其他综合损失项目为 - 137.60亿墨西哥比索,2019年为 - 199.88亿墨西哥比索,2019年以百万美元计为 - 106.05亿美元[653] 业务收入及利润关键指标变化 - 2017 - 2019年服务收入分别为878,411,323比索、863,647,642比索、834,365,232比索,2019年对应美元为44,275百万[656] - 2017 - 2019年设备销售收入分别为143,222,212比索、174,560,039比索、172,982,637比索,2019年对应美元为9,179百万[656] - 2017 - 2019年销售和服务成本分别为496,335,746比索、508,822,430比索、471,736,157比索,2019年对应美元为25,032百万[656] - 2017 - 2019年营业利润分别为100,143,303比索、139,557,171比索、154,840,535比索,2019年对应美元为8,217百万[656] - 2017 - 2019年利息收入分别为2,925,648比索、10,646,169比索、6,284,672比索,2019年对应美元为333百万[656] - 2017 - 2019年利息支出分别为(30,300,781)比索、(31,771,433)比索、(37,911,339)比索,2019年对应美元为(2,012)百万[656] - 2017 - 2019年税前利润分别为57,096,844比索、100,993,902比索、121,346,988比索,2019年对应美元为6,439百万[656] - 2017 - 2019年净利润分别为32,155,333比索、54,516,823比索、70,313,455比索,2019年对应美元为3,731百万[656] - 2017 - 2019年归属于母公司股东的基本和摊薄每股收益分别为0.44比索、0.79比索、1.03比索,2019年对应美元为0.05[656] - 2017 - 2019年全年综合收益(损失)分别为7,434,083比索、(12,805,619)比索、6,124,939比索,2019年对应美元为325百万[656] - 2017年净利润为29325921比索,综合收益为7434083比索[659] - 2018年净利润为52566197比索,综合损失为12805619比索[659] - 2019年净利润为67730891比索,综合收益为6124939比索[659] - 2017 - 2019年所得税前利润分别为57,096,844比索、100,993,902比索、121,346,988比索,2019年为6439万美元[662] 股息及股权相关情况 - 2017年宣布股息为21663578比索[659] - 2018年宣布股息为22984982比索,进行了15826934比索的恶性通货膨胀调整[659] - 2019年宣布股息为24580113比索[659] - 2017年股权公允价值未实现收益为622424比索[659] - 2018年股权公允价值未实现损失为3765688比索[659] - 2019年股权公允价值未实现收益为883408比索[659] - 2017年初总权益为271023767比索,2018年初重述后为280750306比索,2018年末为245872422比索,2019年末为226906865比索[659] 现金流关键指标变化 - 2017 - 2019年经营活动提供的净现金流分别为217,772,375比索、248,330,528比索、234,278,468比索,2019年为12431万美元[662] - 2017 - 2019年投资活动使用的净现金流分别为 - 140,743,523比索、 - 148,783,031比索、 - 163,080,089比索,2019年为 - 8653万美元[662] - 2017 - 2019年融资活动使用的净现金流分别为 - 76,038,095比索、 - 101,357,095比索、 - 71,305,243比索,2019年为 - 3783万美元[662] - 2017 - 2019年现金及现金等价物净增加(减少)分别为990,757比索、 - 1,809,598比索、 - 106,864比索,2019年为 - 5万美元[662] 业务服务范围 - 公司在25个国家提供电信服务,包括移动和固网语音服务、无线和固定数据服务等[664] 许可证情况 - 公司持有的许可证在24个有网络的国家有效,有效期至2056年[665] 租赁相关情况 - 公司确定了大量租赁资产,如塔楼、实体设施、电路等[677] - 2019年1月1日租赁负债为1.1938766亿比索,加权平均利率为7.29%,由2018年12月31日经营租赁承诺1.37949821亿比索经一系列调整得出[680] - 公司对租赁采用单一确认和计量方法,短期租赁和低价值资产租赁除外[756] - 公司对租赁期12个月及以下且无购买选择权的机械设备租赁,以及低于5000美元的低价值资产租赁采用豁免确认[762] 子公司相关情况 - 2017 - 2019年,外国子公司营业收入分别占合并营业收入约74%、73%和71%,2018 - 2019年其总资产分别占合并总资产约80%和73%[698] - 2018年阿根廷三年累计通胀率超100%,被视为高通胀经济体,公司自2018年7月1日起对以阿根廷比索为功能货币的子公司采用高通胀会计,2019年累计指数为283.444,年通胀率为53.83%[699][700] - 2018 - 2019年累计汇兑调整分别为 - 5335.73万比索和 - 8736.7366万比索[703] - 2018 - 2019年,公司对部分子公司股权比例保持100%,如荷兰的América Móvil B.V.等;部分有变化,如巴西的Nextel Telecomunicações Ltda从无到100%[697] - 2020年3月6日,子公司Teléfonos de México和Teléfonos del Noroeste成立与批发服务相关的独立公司[688] - 2018年12月31日和2019年12月31日,阿根廷公司财务报表按收盘汇率折算,每墨西哥比索兑换阿根廷比索汇率分别为0.5221和0.3147[711] - 公司在巴西的Claro Brasil按员工总工资的17.5%向养老基金进行月度缴款[806] - 公司在墨西哥的子公司按10%的税率计算员工利润分享[814] - 公司在阿根廷的子公司财务报表在换算和合并前需重述以反映货币价值[791] - 公司在墨西哥、波多黎各、巴西、奥地利的子公司有不同的员工福利计划[797] 收入确认原则 - 公司收入主要来自无线语音、数据等电信服务和产品[704] - 依据IFRS 15,交易价格按相对单独售价分配给不同履约义务,设备销售时确认更多收入,月费服务收入确认减少[705][706] - 公司提供的服务在合同期内履行,语音和数据服务包视为单一履约义务,设备销售在交付时确认收入[707][708][709] - 部分子公司有忠诚度计划,奖励积分对应负债按公允价值计量,积分兑换时确认收入[710] 借款成本及资产折旧摊销情况 - 2017 - 2019年,资本化的借款成本分别为2,875,034比索、2,020,288比索和2,233,358比索[725] - 网络基础设施年折旧率为5% - 33%,建筑物和租赁改良为2% - 33%,其他资产为10% - 50%[730] - 2017 - 2019年,商誉和财产、厂房及设备未确认减值损失[723][731] - 许可证按直线法摊销期限为3 - 30年,商标有限使用寿命按直线法摊销期限为1 - 10年,客户关系按5年摊销[736][739][743] - 2017 - 2019年,许可证、商标、不可撤销使用权或客户关系未确认重大减值损失[743] 不同地区业务利润率及折现率情况 - 2018年欧洲7国EBITDA平均利润率为22.13% - 41.51%,CAPEX平均利润率为8.13% - 19.40%,税前平均折现率为8.36% - 22.08%[752] - 2018年巴西(固话、无线和电视)EBITDA平均利润率为36.43%,CAPEX平均利润率为21.88%,税前平均折现率为10.38%[752] - 2018年墨西哥(固话和无线)EBITDA平均利润率为36.33%,CAPEX平均利润率为7.93%,税前平均折现率为16.30%[752] - 2018年厄瓜多尔EBITDA
América Móvil(AMX) - 2019 Q4 - Earnings Call Transcript
2020-02-13 05:27
财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为2630亿墨西哥比索,其中包括26亿墨西哥比索的设备租赁协议重组收入 [9] - 按固定汇率计算,服务收入同比增长3.2%,较上一季度的2.5%有所加速 [9] - EBITDA为817亿墨西哥比索,EBITDA利润率为31.1%,按固定汇率计算,有机EBITDA增长7.6% [10] - 移动服务收入同比增长5.7%,固定收入同比持平 [10] - 净利润为210亿墨西哥比索,同比增长63.4%,每股收益为0.32墨西哥比索 [13] - 净债务为6770亿墨西哥比索,较2018年底减少72亿墨西哥比索 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动后付费用户增加190万,其中巴西贡献120万,墨西哥24.2万 [8] - 固定宽带用户增加18.1万,其中中美洲贡献约三分之一,阿根廷3.7万,秘鲁3万 [8] - 移动后付费和固定宽带是主要增长驱动力,分别增长8.1%和4.2% [8] - 移动预付费和付费电视用户分别下降2.3%和2.8% [9] - 巴西移动服务收入增长15.6%,后付费收入增长21% [11] - 哥伦比亚、墨西哥和欧洲的移动服务收入分别增长8.5%、7.6%和5.7% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西、哥伦比亚和墨西哥的移动服务收入增长强劲,固定线路业务也有所改善 [12] - 秘鲁、中美洲、美国和哥伦比亚的EBITDA实现两位数增长 [12] - 墨西哥、巴西和哥伦比亚的EBITDA利润率分别提高约1个百分点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资网络覆盖、质量和容量,特别是在巴西和墨西哥 [17][18] - 公司正在推进数字化转型,提升客户服务和销售效率 [21][22] - 公司计划在2020年下半年在部分拉美国家推出5G服务 [28] - 公司对Telefonica在拉美的资产出售持开放态度,特别是在中美洲 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济在第四季度有所改善,拉美主要国家的经济活动也有所回升 [7] - 公司预计2020年墨西哥和巴西的利润率将提高100至200个基点 [40] - 公司预计2020年资本支出为85亿美元,主要用于5G和光纤网络建设 [28][42] 其他重要信息 - 公司2020年股东分配总额为229亿墨西哥比索,主要通过股息支付 [13] - 公司减少了200亿墨西哥比索的养老金义务,主要在Telmex [13] - 公司计划在2020年继续推进成本削减计划,特别是在巴西和墨西哥 [40][69] 问答环节所有的提问和回答 问题: 巴西无线服务收入增长的原因 - 公司在巴西的网络投资、分销网络扩展和捆绑销售策略推动了无线服务收入的增长 [17][18] 问题: Telefonica在墨西哥转为MVNO的影响 - 墨西哥市场竞争激烈,价格较低,公司将继续投资网络和数字化转型以保持竞争优势 [21][22] 问题: 墨西哥固定线路业务的展望 - 公司在墨西哥的光纤和宽带投资推动了固定线路业务的增长,未来将继续推进数字化转型 [25][26] 问题: 2020年资本支出展望 - 公司预计2020年资本支出为85亿美元,主要用于5G和光纤网络建设 [28][42] 问题: 对Telefonica在拉美资产出售的兴趣 - 公司对Telefonica在拉美的资产出售持开放态度,特别是在中美洲 [32] 问题: 哥伦比亚的竞争环境和移动服务收入增长 - 公司在哥伦比亚的网络投资和数字化转型推动了移动服务收入的增长 [36][37] 问题: 墨西哥和巴西的利润率展望 - 公司预计2020年墨西哥和巴西的利润率将提高100至200个基点 [40] 问题: 墨西哥设备租赁协议收入的未来展望 - 墨西哥设备租赁协议收入为一次性收入,未来不会重复 [68] 问题: 巴西利润率提升的来源 - 巴西的利润率提升主要来自成本削减和数字化转型 [69] 问题: 墨西哥和巴西的5G推出计划 - 公司计划在2020年下半年在墨西哥和巴西推出5G服务 [75][76] 问题: 美国市场的变化对TracFone的影响 - 公司对美国市场的变化持开放态度,TracFone将继续与T-Mobile、Verizon和AT&T合作 [55][56]
América Móvil(AMX) - 2019 Q3 - Earnings Call Transcript
2019-10-17 04:44
财务数据和关键指标变化 - 截至9月,公司拥有2.78亿无线用户,本季度新增160万后付费用户,其中巴西92.8万、墨西哥21.5万、奥地利15.9万;注销82.7万预付费用户,其中巴西90.5万 [8] - 本季度末,固定RGUs总数为8400万,净注销22.9万RGUs,包括新增20.8万宽带接入、注销24.7万固话线路和19万付费电视单元 [8] - 移动后付费和固定宽带接入同比分别增长7.8%和5.6%,移动预付费和付费电视单元分别下降3.5%和2.5%,固定语音接入同比下降0.2% [8] - 本季度收入达2480亿墨西哥比索,按墨西哥比索计算同比增长0.2%,按固定汇率计算服务收入增长2.5% [9] - 第三季度EBITDA为7820万墨西哥比索,占收入的31.7%,按固定汇率计算有机增长3%,调整后同比增长7.2% [10] - 运营利润增至380亿墨西哥比索,增长7.3%,综合融资成本为120亿墨西哥比索的12%,净利润为130亿墨西哥比索,每股0.20墨西哥比索或每美国存托凭证0.20美元 [14] - 截至9月底,净债务为6730亿墨西哥比索,包括1120亿墨西哥比索的资本化租赁义务,过去12个月净债务与EBITDA之比为1.92倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动服务收入增长4.6%,巴西、墨西哥、哥伦比亚和欧洲分别增长11%、8.2%、4.7%和4.7%,多米尼加共和国和中美洲表现强劲 [11] - 固网服务收入下降1.2%,主要因固定语音收入减少,后付费收入增长5.8%,预付费收入在多个市场表现活跃 [11] - 固定宽带服务和企业网络收入分别增长5.7%和6.7%,付费电视收入同比仍下降3.3%,但第三季度环比增长2% [12] - 墨西哥预付费收入增长超10%,后付费收入接近6%,固网数据服务增长2.7%,语音收入同比下降,EBITDA增长7.6% [12] - 巴西后付费收入加速至13.5%,预付费收入4.8%,宽带收入减速至6.6%,付费电视和语音收入环比略有改善,EBITDA增长7.6% [13] - 哥伦比亚EBITDA增长12.8%,固定宽带收入加速至13.6%,预付费收入增长4.6%,平台服务收入增长略为正,EBITDA年增长率接近10% [13] - 秘鲁EBITDA增长近15% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥ARPU为152墨西哥比索,同比增长近7%,环比增长约3% [18] - 巴西移动服务收入增长超11%,主要是后付费业务 [25] - 哥伦比亚第三季度后付费增长4.8%,预付费增长4.6%,宽带增长13.6%,固定语音增长5.9%,电视增长6%,固定业务整体增长8.9% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成本控制,减少补贴,通过融资手机和数字化转型降低成本 [51][53] - 公司在巴西投资建设固定网络平台,实现移动和固定业务融合,提升竞争力 [45] - 公司在墨西哥企业市场从数据连接向解决方案转型,提供安全、云服务和垂直整合服务 [31] - 公司在哥伦比亚采用“多消费多回报”策略,推动用户消费更多数据和语音服务 [61] - 公司在秘鲁通过成本控制和数字化转型应对激烈竞争,提升网络覆盖和服务质量 [68] - 公司认为在巴西拥有频谱很重要,但更注重固定网络、宽带网络、电视网络的融合和套餐服务 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济放缓,美国和拉丁美洲多国央行降息 [7] - 公司认为电信业务对经济有一定韧性,墨西哥业务未受经济减速影响 [66] - 公司希望巴西经济明年复苏,对与Oi在巴西的合作持开放态度 [72] - 公司预计流媒体宽带业务未来将在全球和拉丁美洲大幅增长 [57] 其他重要信息 - 公司计划在11月完成对Nextel的收购,萨尔瓦多的收购申请正在处理中 [55] - 公司于2018年10月申请在墨西哥提供付费电视服务的许可证,目前申请仍在审批中 [55] - 公司认为进入墨西哥付费电视市场符合消费者利益,该市场高度集中,选择有限,价格持续上涨 [56] - 公司将于2月在奥地利推出5G网络,其他地区仅进行测试和网络升级,不计划因5G增加资本支出 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥是否会提价,固定宽带服务收入下降原因,巴西无线竞争动态及是否会提价 - 墨西哥ARPU增长主要因用户使用量增加,目前未看到竞争对手提价,公司在未来两三个月的圣诞促销期间不计划提价 [19] - 墨西哥固定宽带服务收入下降是因为竞争激烈,客户选择了更低价格的套餐 [23] - 巴西竞争对手虽提高价格但有很多促销活动,公司认为价格并未真正提高,公司专注于提供优质服务,提升品牌形象 [25] 问题2: 墨西哥企业业务对收入的贡献及增加市场份额的策略 - 公司在墨西哥企业业务表现出色,从数据连接向解决方案转型,提供安全、云服务和垂直整合服务 [30][31] - 公司暂无墨西哥企业业务对收入贡献的数据,后续可由投资者关系负责人提供 [33] 问题3: 有效税率高于40%的原因及是否会降至30%中段 - 有效税率高主要因墨西哥税收政策、养老金支出扣除限制以及智利和巴西递延税抵免的使用,虽税率高但可减少现金税 [35][36] 问题4: 巴西后付费净增用户来源,预付费收入增长原因及未来趋势 - 巴西后付费净增用户部分来自竞争对手的号码携带,部分来自预付费用户升级 [39] - 巴西预付费收入增长是因为用户消费增加、使用更好的手机和更多数据,公司在各国开展了良好的商业工作 [40] 问题5: 巴西移动业务增长的原因及可持续性 - 公司在巴西的投资、品牌重塑、网络质量、融合业务和套餐服务等因素推动了移动业务增长,这种增长具有结构性优势 [43][45] 问题6: 明年是否会增加分红,是否有大型并购影响现金流 - 公司的首要目标是在明年年底前将净债务与EBITDA之比降至1.5倍,其他事项都应服从这一目标 [48] 问题7: 手机补贴减少是否意味着客户获取策略的重大变化 - 公司通过融资手机和减少预付费补贴来控制成本,同时进行数字化转型,节省了大量成本 [51][53] 问题8: Nextel收购、中美洲Telefonica交易和墨西哥付费电视许可证的进展 - Nextel收购预计11月完成,萨尔瓦多的收购申请正在处理中 [55] - 墨西哥付费电视许可证申请已提供所有所需信息,审批仍在进行中,公司认为进入该市场符合消费者利益 [55][56] 问题9: 哥伦比亚业务增长的原因及公司是否会加入剥离资产的趋势 - 哥伦比亚业务增长得益于网络投资、数字化转型、内容和速度提升以及融合业务和套餐服务 [60] - 公司四年前已在墨西哥剥离了塔楼资产,目前没有剥离其他塔楼、数据中心或光纤的计划 [63][64] 问题10: 如何看待墨西哥宏观经济放缓,秘鲁竞争市场情况及是否能保持EBIDTA增长 - 公司认为电信业务对经济有一定韧性,墨西哥业务未受经济减速影响 [66] - 秘鲁竞争激烈,价格下降,但公司通过成本控制和数字化转型应对挑战,未来价格有望趋于合理 [68] 问题11: 推出5G网络是否需要增加资本支出,巴西市场整合机会及是否参与 - 公司不认为2020年和2021年会因5G增加资本支出,目前仅在奥地利计划于2月推出5G网络,其他地区进行测试和网络升级 [70] - 公司看好巴西市场,对与Oi的合作持开放态度,认为市场正在自然整合 [72][73] 问题12: 巴西频谱优势的竞争重要性 - 频谱对公司未来发展很重要,但目前更重要的是固定网络、宽带网络、电视网络的融合和套餐服务 [76] 问题13: 达到1.5倍杠杆后是否会降低利息支出,是否会用自由现金流回购股票 - 公司更倾向于保持财务保守,以便在技术变革迅速的行业中继续投资和把握机会 [81] - 公司过去在低杠杆时会将多余现金流分配给股东,此次在达到目标杠杆率后可能会增加分红 [84] 问题14: 波多黎各和美国市场的竞争环境变化 - 波多黎各AT&T出售资产给Liberty将带来新的竞争对手,公司正在进行网络重建和投资,准备应对竞争 [86] - 美国Dish可能成为设施运营商,对公司来说是增加容量的另一种选择 [87]
América Móvil(AMX) - 2019 Q2 - Earnings Call Transcript
2019-07-18 01:40
财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为2500亿墨西哥比索 EBITDA为780亿墨西哥比索 按IFRS 16标准计算 服务收入和有机EBITDA分别下降3 1%和2 5% 主要由于墨西哥比索走强导致国际业务收入下降 [11] - 按固定汇率计算 服务收入增长从第一季度的0 8%加速至第二季度的2 3% 有机EBITDA增长从第一季度的-0 1%提升至第二季度的3 5% [11] - 移动服务收入增长从第一季度的2 9%加速至第二季度的4 7% 固定服务收入下降幅度从第一季度的-1 2%收窄至-0 4% [12] - 固定宽带和移动后付费业务收入分别增长7 7%和6 3% 预付费和企业网络收入分别增长3 4%和4 6% 而付费电视和固定语音收入继续下降 [12] - 墨西哥 巴西 多米尼加共和国和哥伦比亚的移动服务收入分别增长8 3% 8 9% 6 9%和3 3% 美国市场ARPU增长1 4% 但秘鲁和智利市场因互联费率下降而出现收入下滑 [13] - EBITDA增长在墨西哥 哥伦比亚和厄瓜多尔分别加速至4 7% 8 4%和6 9% 巴西和多米尼加共和国的EBITDA增长分别为4 7%和6 4% 美国市场EBITDA增长8 2% [14] - 公司第二季度净利润为140亿墨西哥比索 主要得益于120亿墨西哥比索的外汇收益 而去年同期外汇损失为300亿墨西哥比索 [15] - 截至6月底 公司净债务为6860亿墨西哥比索 若不包括租赁义务 净债务为5700亿墨西哥比索 与去年同期基本持平 杠杆率为1 98倍 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度新增160万无线后付费用户 其中巴西贡献超过一半 奥地利和墨西哥各贡献约20万用户 同时预付费用户减少120万 [8] - 固定平台RGUs增加11 9万客户 其中宽带新增36 9万客户 三分之一来自中美洲 巴西和哥伦比亚分别贡献8 1万和4 9万客户 但语音接入减少15 7万 [8] - 移动后付费和固定宽带业务分别同比增长7 2%和6 0% 而移动预付费和付费电视业务分别同比下降3 4%和1 9% 固定语音接入基本持平 [9] - 巴西市场无线业务表现强劲 后付费和预付费收入分别增长11%和3% 宽带收入增长13% 但电视业务ARPU因竞争和流媒体服务影响有所下降 [26][27][28] - 墨西哥市场数据消费量同比增长120% 语音使用量达到550分钟 为拉美最高水平 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场移动服务收入增长8 3% 固定服务收入下降幅度从第一季度的-4 5%收窄至-1 3% [13] - 巴西市场移动服务收入增长8 9% 固定服务收入在哥伦比亚 厄瓜多尔和多米尼加共和国分别增长8 5% 4 9%和2 4% [13] - 哥伦比亚市场服务收入增长5 2% 其中后付费业务增长6 1% 宽带收入增长11% 付费电视业务表现良好 [52] - 美国市场ARPU增长1 4% EBITDA增长8 2% 预计2019年EBITDA利润率与去年持平 净增用户约30万 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在墨西哥加大投资 推进光纤到户和4 5G网络建设 特别是在南部地区 以提升网络质量和覆盖范围 [21][22] - 巴西市场 公司在无线和固定宽带领域持续投资 特别是在超宽带市场占据超过50%的份额 并计划今年完成150万家庭的光纤部署 [27][30] - 公司正在推进品牌统一战略 在巴西将后付费和预付费业务统一在Claro品牌下 以增强市场竞争力 [32] - 公司正在申请墨西哥付费电视牌照 以进入这一高度集中的市场 增加竞争并降低价格 [40][55][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济放缓 但墨西哥经济预计仍将增长1 5% 电信行业作为防御性行业 受经济波动影响较小 [20] - 公司认为墨西哥和巴西市场的投资正在取得良好效果 特别是在网络质量和客户服务方面 增强了市场竞争力 [21][23][26] - 公司预计将继续降低杠杆率 具体取决于Nextel收购的进展情况 [17] 其他重要信息 - 阿根廷被视为高通胀经济体 其财务结果按固定阿根廷比索计算 并需按期末汇率转换为墨西哥比索 第二季度阿根廷收入占公司总收入的3 4% [10] - 公司第二季度资本支出为660亿墨西哥比索 收购支出为60亿墨西哥比索 养老金缴款为120亿墨西哥比索 股东分配为70亿墨西哥比索 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题1 墨西哥经济环境对公司业务的影响及ARPU增长原因 [19] - 墨西哥经济放缓主要影响矿业和建筑业 电信行业作为防御性行业受影响较小 数据消费量同比增长120% ARPU增长6 2% 主要由于使用量增加和部分价格调整 [20][21][22] 问题2 巴西固定宽带市场竞争及挑战 [25] - 巴西宽带市场增长良好 公司占据超宽带市场超过50%的份额 尽管面临小型运营商的竞争 但公司通过光纤和HFC网络保持竞争力 [27][28][29][30] 问题3 巴西预付费业务增长原因及墨西哥固定业务竞争 [34] - 巴西预付费业务增长主要得益于网络质量和覆盖优势 尽管竞争对手价格更具侵略性 墨西哥固定业务通过光纤部署和价格策略保持竞争力 [35][36][37][38] 问题4 功能分离进展及美国市场趋势 [42] - 功能分离计划按计划进行 预计2020年3月完成 美国市场表现良好 预计2019年EBITDA利润率与去年持平 净增用户约30万 [43] 问题5 墨西哥和巴西EBITDA增长驱动因素 [45] - EBITDA增长主要得益于收入增长和运营效率提升 特别是在墨西哥和巴西市场 移动ARPU和宽带收入增长显著 [46][47] 问题6 墨西哥固定业务市场细分表现 [48] - 墨西哥固定业务在企业市场和大众市场均有改善 特别是企业市场表现良好 [49] 问题7 哥伦比亚市场表现及墨西哥固定业务宏观影响 [51] - 哥伦比亚市场表现强劲 移动和固定业务收入均显著增长 墨西哥固定业务尚未受到宏观经济明显影响 [52] 问题8 墨西哥付费电视牌照前景及养老金支付 [54][56] - 公司仍在等待墨西哥付费电视牌照审批 预计年底前可能有结果 养老金支付政策没有变化 [55][57] 问题9 墨西哥付费电视牌照的重要性 [58] - 尽管付费电视市场增长放缓 但公司认为获得牌照对于提供融合服务和增加市场竞争仍然重要 [59]
América Móvil(AMX) - 2019 Q1 - Earnings Call Transcript
2019-05-01 03:32
财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为60亿墨西哥比索,同比下降3.1%,主要由于大多数运营货币对墨西哥比索贬值 [12] - EBITDA为750亿墨西哥比索,EBITDA利润率为30.6%,若按旧会计准则计算,EBITDA同比下降5.6% [13] - 按固定汇率计算,服务收入增长2.5%,EBITDA增长2.6%,但增速较前几个季度有所放缓 [14] - 净利润为190亿墨西哥比索,同比增长3.6% [18] - 净债务为7030亿墨西哥比索,其中包括1160亿墨西哥比索的租赁付款资本化 [19] - 资本支出为280亿墨西哥比索,部分通过新债务融资 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线用户总数达到2.774亿,其中1.4亿来自Telefónica Guatemala的收购 [10] - 第一季度新增130万后付费用户,巴西、墨西哥和奥地利分别新增97.2万、20.1万和9.6万 [10] - 固定宽带接入增加48.7万,总数达到3020万,同比增长5.6% [11] - 付费电视用户下降0.9%,主要受巴西DTH服务连接影响 [11] - 移动后付费和固定宽带是接入增长的主要驱动力,分别同比增长6.4%和5.6% [11] - 移动预付费下降4.1%,主要受巴西市场影响 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 南美地区服务收入增长3.8%,与之前几个季度保持一致 [16] - 中美洲服务收入从第四季度的0.5%增长至第一季度的4.2%,主要由于2月份收购Telefónica Guatemala [16] - 墨西哥和美国服务收入增长放缓,分别为1.6%和0.6% [16] - 欧洲市场(奥地利和东欧国家)服务收入增长2.9%,较上一季度的-1.1%有所改善 [16] - 巴西后付费和固定宽带服务收入分别增长9.2%和14.5%,预付费收入几乎持平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购Nextel Brazil进一步巩固巴西市场,预计交易将在今年第三或第四季度完成 [27] - 公司将继续推进融合战略,特别是在巴西市场,通过整合移动和固定宽带服务提升竞争力 [49] - 公司预计5G技术将在2020年开始部署,部分国家如奥地利可能在2019年底进行试点 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为墨西哥无线市场正在变得更加理性,价格逐渐回升,公司计划根据市场需求进一步调整价格 [24] - 公司预计今年墨西哥市场的EBITDA利润率将提升1-2个百分点,尽管面临能源成本上升等挑战 [31] - 在美国市场,公司预计EBITDA将超过6亿美元,尽管第一季度增长较慢,但4月份已有所改善 [37] 其他重要信息 - 公司因IFRS 16会计准则的变化,调整了财务报表,导致折旧费用增加59亿墨西哥比索,融资成本增加21亿墨西哥比索,净利润减少7.82亿墨西哥比索 [19] - 公司杠杆率从去年底的1.88倍上升至1.95倍,主要由于第一季度季节性现金流需求增加 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 墨西哥无线市场价格调整 - 公司已在预付费市场调整价格,减少100比索卡的持续时间,并提高低端套餐价格3%-4% [24] 问题: Nextel Brazil收购进展及协同效应 - 公司预计交易将在今年第三或第四季度完成,预计协同效应主要体现在频谱和用户整合上,预计18-24个月内实现全部协同效应 [27][47] 问题: 墨西哥和巴西的利润率展望 - 公司预计墨西哥EBITDA利润率将提升1-2个百分点,巴西市场则通过融合战略和网络优化继续提升竞争力 [31][49] 问题: 美国市场战略及潜在收购 - 公司对美国市场的MVNO模式感到满意,不计划拥有网络,但对收购更多用户持开放态度 [40] 问题: 墨西哥市场一次性项目影响 - 墨西哥市场的一次性项目对EBITDA的影响约为4亿墨西哥比索 [42] 问题: 巴西市场服务收入增长放缓 - 巴西经济复苏较预期缓慢,但公司在无线市场仍保持领先地位,预计随着经济复苏,收入将逐步改善 [68] 问题: 美国市场用户增长预期 - 公司预计今年美国市场的用户增长将优于去年,特别是Straight Talk品牌表现强劲 [71][73] 问题: 巴西宽带市场竞争策略 - 公司计划通过无线解决方案应对区域玩家的竞争,并考虑与部分玩家达成商业合作协议 [77][78]
América Móvil(AMX) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-04-12 06:47
审计相关 - 审计机构对公司2016 - 2018年合并财务报表发表无保留意见,认为其符合国际财务报告准则[277] - 审计机构按照PCAOB标准对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制进行审计并发表无保留意见[278] - 财务报表由公司管理层负责,审计机构负责发表审计意见[279] - 审计机构自1993年起担任公司审计师[281] 财务报表构成 - 合并财务报表包含财务状况表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表等[275] 财务数据(2018年与2017年对比) - 2018年末总资产为7.2613亿美元,较2017年的1486.211852亿比索有所变化[282] - 2018年末总负债为6.0121亿美元,较2017年的1225.578335亿比索有所变化[282] - 2018年末总权益为1.2492亿美元,较2017年的260.633517亿比索有所变化[282] - 2018年现金及现金等价物为11亿美元,较2017年的2427.0473亿比索减少[282] - 2018年应收账款(用户、经销商等)净额为10.986亿美元,较2017年的1937.76144亿比索增加[282] - 2018年短期债务及长期债务当期部分为4.889亿美元,较2017年的517.45841亿比索增加[282] - 2018年应付账款为11.277亿美元,较2017年的2126.73407亿比索增加[282] - 2018年当年利润为2.67亿美元,较2017年的293.25921亿比索增加[282] - 2018年其他综合损失项目为 - 6.99亿美元,较2017年的 - 732.61794亿比索损失扩大[282] - 2018年非控股股东权益为2.534亿美元,较2017年的664.69205亿比索减少[282] 财务数据(2016 - 2018年) - 2016 - 2018年运营收入分别为975,412,488千墨西哥比索、1,021,633,535千墨西哥比索、1,038,207,681千墨西哥比索(2018年为52,747百万美元)[284] - 2016 - 2018年运营成本和费用分别为865,802,178千墨西哥比索、921,490,232千墨西哥比索、898,650,510千墨西哥比索(2018年为45,657百万美元)[284] - 2016 - 2018年运营收入分别为109,610,310千墨西哥比索、100,143,303千墨西哥比索、139,557,171千墨西哥比索(2018年为7,090百万美元)[284] - 2016 - 2018年税前利润分别为23,477,595千墨西哥比索、57,096,844千墨西哥比索、100,993,902千墨西哥比索(2018年为5,131百万美元)[284] - 2016 - 2018年净利润分别为12,078,739千墨西哥比索、32,155,333千墨西哥比索、54,516,823千墨西哥比索(2018年为2,770百万美元)[284] - 2016 - 2018年归属于母公司股东的净利润分别为8,649,427千墨西哥比索、29,325,921千墨西哥比索、52,566,197千墨西哥比索(2018年为2,670百万美元)[284] - 2016 - 2018年母公司股东基本和摊薄每股收益分别为0.13墨西哥比索、0.44墨西哥比索、0.79墨西哥比索(2018年为0.04美元)[284] - 2016 - 2018年其他综合收益(损失)分别为115,647,505千墨西哥比索、 - 24,721,250千墨西哥比索、 - 67,322,442千墨西哥比索(2018年为 - 3,421百万美元)[284] - 2016 - 2018年综合收益(损失)分别为127,726,244千墨西哥比索、7,434,083千墨西哥比索、 - 12,805,619千墨西哥比索(2018年为 - 651百万美元)[284] - 2016 - 2018年归属于母公司股东的综合收益(损失)分别为120,974,842千墨西哥比索、1,201,698千墨西哥比索、 - 11,770,227千墨西哥比索(2018年为 - 598百万美元)[284] - 2016年净利润为864.9427万比索,2017年为2932.5921万比索,2018年为5256.6197万比索[286] - 2016年综合收益(损失)为1.20974842亿比索,2017年为743.4083万比索,2018年为 - 6431.4032万比索[286] - 2016年宣布股息为1833.9294万比索,2017年为1981.547万比索,2018年为2113.452万比索[286] - 2016年回购股份金额为721.3397万比索,2017年为104.0686万比索,2018年为51.8633万比索[286] - 2016年部分出售Telekom Austria股份带来 - 107.1065万比索影响,2018年赎回混合债券影响为 - 51.8763万比索[286] - 2016年其他收购非控股股东权益影响为 - 228.0278万比索,2017年为 - 2.3881万比索,2018年为 - 95.5334万比索[286] - 2016年未实现权益投资公允价值损失(净额)为4.8496万比索,2017年未实现权益投资公允价值收益(净额)为62.2424万比索,2018年未实现权益投资公允价值损失(净额)为376.5688万比索[286] - 2016年设定受益计划重新计量(净额)为 - 6673.731万比索,2017年为 - 7075.606万比索,2018年为65.2722万比索[286] - 2016年外币实体翻译影响为1.0417888亿比索,2017年为 - 2168.3333万比索,2018年为 - 6122.3458万比索[286] - 2016 - 2018年资本化的借款成本分别为2,861,307比索、2,875,034比索和2,020,288比索[351] - 2016 - 2018年,公司财务状况合并报表中商誉未确认减值损失[349] - 2016 - 2018年,物业、厂房及设备未确认减值损失[356] - 2016 - 2018年,许可证、商标、不可撤销使用权或客户关系未确认减值损失[363] - 2016 - 2018年广告费用分别为28,180,538比索、28,718,563比索和26,255,952比索[427] - 2016 - 2018年员工福利费用分别为46,759,415比索、48,696,331比索和47,671,143比索,分别计入“销售和服务成本”;以及63,691,855比索、66,920,537比索和67,936,876比索,分别计入“商业、行政和一般费用”[445] - 2016 - 2018年末,预期信用损失准备余额分别为-37,351,677比索、-39,044,925比索和-40,798,025比索[468] - 2016 - 2018年,公司从KPN收到的股息分别为5,740,092比索、2,370,559比索和2,605,333比索[466] 财务数据(2018年) - 2018年公司税前利润为51.31亿美元,折旧为65.6亿美元,无形资产及其他资产摊销为13.51亿美元[288] - 2018年经营活动提供的净现金流为126.17亿美元,投资活动使用的净现金流为75.59亿美元,融资活动使用的净现金流为51.5亿美元[288] - 2018年公司现金及现金等价物年末余额为11亿美元[288] - 2018年公司购置物业、厂房及设备支出为73.1亿美元,收购无形资产支出为4.03亿美元[288] - 2018年公司获得贷款78.88亿美元,偿还贷款96.18亿美元[288] - 2018年应用恶性通胀调整对公司合并财务报表影响:营业收入6286140比索,营业亏损1423252比索,财务亏损1289317比索等[318] - 2018年子公司Claro Brasil因税收政策获得12,295,869比索的收益,含利息6,127,656比索[467] 财务数据(其他年份) - 2015年12月31日总权益为16.0854186亿比索,2016年12月31日为27.1023767亿比索,2018年1月1日(重述后)为28.0750306亿比索[286] - 2017年欧洲(7个国家)平均EBITDA利润率为25.59% - 52.46%,平均CAPEX利润率为7.34% - 14.97%,平均税前贴现率(WACC)为9.06% - 19.04%[371] - 2017年巴西(固网、无线和电视)平均EBITDA利润率为35.28%,平均CAPEX利润率为22.13%,平均税前贴现率(WACC)为11.71%[371] - 2017年墨西哥(固网和无线)平均EBITDA利润率为35.48%,平均CAPEX利润率为8.72%,平均税前贴现率(WACC)为16.13%[371] - 2018年欧洲7国EBIDTA平均利润率为22.13% - 41.51%,CAPEX平均利润率为8.13% - 19.40%,税前平均折现率(WACC)为8.36% - 22.08%[372] - 巴西(固网、无线和电视业务)EBIDTA利润率为36.43%,CAPEX利润率为21.88%,WACC为10.38%[372] - 2017年和2018年12月31日,对KPN的股权投资分别为46,682,657比索和39,028,083比索,其他短期投资分别为12,438,019比索和9,987,851比索[464] - 2017年和2018年12月31日,公司对KPN投资的公允价值变动在权益中分别确认了622,424比索和-3,765,688比索[465] - 2017年和2018年12月31日,应收账款净额分别为203,562,725比索和231,908,792比索[467] - 2017年和2018年12月31日,订阅者和分销商应收账款总额分别为178,722,706比索和173,053,226比索[469] - 2017年和2018年12月31日,未开票服务应收账款分别为78,384,174比索和62,623,654比索[469] - 2017年和2018年,30天内逾期应收账款分别为46,758,825比索和46,816,302比索[470] - 2017年和2018年,超过90天逾期应收账款分别为42,423,848比索和53,129,041比索[470] 公司业务情况 - 公司在25个国家提供电信服务,包括移动和固话语音服务、无线和固定数据服务等[289] - 公司持有24个国家的网络运营许可证,许可证有效期至2056年[291] - 公司的企业办公室位于墨西哥城[292] - 公司收入主要来自无线语音、无线数据和增值服务等电信服务和产品[331] - 公司销售不同服务组合,总套餐收入按各元素独立售价分配,独立售价估计变化会影响收入分配和确认时间[338][339] - 部分子公司有忠诚度计划,奖励客户积分,积分对应负债按公允价值计量,客户兑换产品时确认收入[341] - 移动设备和计算机成本在客户和经销商收到设备即控制权转移时确认[342] 会计准则应用 - 公司于2018年1月1日首次应用IFRS 15和IFRS 9会计准则[298] - 公司于2018年1月1日采用修正追溯法采用IFRS 15,对所有合同应用该标准,初始应用的累积影响调整留存收益期初余额,比较信息未重述[302] - 采用IFRS 15后,资产增加31,261,436比索,负债增加9,288,492比索,权益增加
América Móvil(AMX) - 2018 Q4 - Earnings Call Presentation
2019-02-14 02:49
业绩总结 - América Móvil 2018年第四季度的净收入为71亿墨西哥比索,同比增长26%[17] - 2018年第四季度的运营利润为36亿墨西哥比索,较上季度增长12%[17] - 2018年第四季度的EBITDA为36亿墨西哥比索,较上季度增长[17] - 2018年服务收入同比增长3.0%,EBITDA增长6.1%,不包括巴西和中美洲的一次性项目[6] 用户数据 - 2018年第四季度,América Móvil新增了150万后付费用户,其中巴西新增120万,墨西哥新增近20万[3] - 在固定宽带平台上,2018年第四季度新增590千宽带用户,墨西哥新增248千[4] - 2018年第四季度,后付费用户基数同比增长7.2%,固定宽带接入同比增长5.6%[5] - 巴西的固定宽带服务在2018年第四季度增长率为15%,移动后付费收入增长11%,预付费收入增长2%[16] 收入和支出 - 宽带收入增长9.5%,后付费收入增长7.9%,预付费收入增长3.2%[8] - 墨西哥的移动服务收入同比下降5.1%[12] - 墨西哥固定语音收入同比下降13%[14] - 2018年第四季度的总支出为229亿墨西哥比索[18] - 2018年资本支出(CapEx)为152亿墨西哥比索,其中66亿用于减少债务和养老金负债[18] 财务健康 - 2018年第四季度的净债务与EBITDA比率为1.88倍,为年度最低水平[19] - 2018年第四季度的固定语音和付费电视收入未包含在内[16] - 2018年第四季度的服务收入在本地货币中呈现下降趋势[16] - 2018年第四季度的净收入同比下降5.3%[16] 未来展望 - 2018年第四季度,EBITDA利润率在大多数运营中扩大,但在中美洲因一次性非现金费用大幅下降[10] - 2018年第四季度,服务收入在欧洲、南美和北美地区稳定增长[7]