云网络解决方案交付情况 - 2020年12月31日，公司已向全球超7000家终端客户交付云网络解决方案[79] 主要客户销售额占比变化 - 2019财年，公司向微软和Facebook的销售额合计占总营收40%；2020财年，向微软的销售额占营收21.5%，向Facebook的销售额占比不足10%[79] 总营收情况 - 2021年第一季度总营收6.67562亿美元，较2020年同期的5.23029亿美元增长27.6%[84] 各业务营收情况 - 2021年第一季度产品营收增长1.282亿美元，增幅31.2%；服务营收增长1630万美元，增幅14.5%[84][86] 各地区营收情况 - 2021年第一季度美洲地区营收5.01872亿美元，占比75.2%；欧洲、中东和非洲地区营收9627.4万美元，占比14.4%；亚太地区营收6941.6万美元，占比10.4%[85] 总成本情况 - 2021年第一季度总成本2.4229亿美元，较2020年同期的1.84778亿美元增长31.1%[84] 毛利润及毛利率情况 - 2021年第一季度毛利润4.25272亿美元，较2020年同期的3.38251亿美元增长25.7%；毛利率从64.7%降至63.7%[84] 总运营费用情况 - 2021年第一季度总运营费用2.1898亿美元，较2020年同期的1.88589亿美元增长16.1%[89] 各项运营费用变化情况 - 2021年第一季度研发费用增长1930万美元，增幅17.1%；销售和营销费用增长1393.4万美元，增幅24.4%；一般及行政费用减少287.6万美元，降幅15.7%[89] 研发费用增加原因 - 2021年第一季度研发费用增加主要因人员成本增加1520万美元和新产品引入成本增加1150万美元，部分被2020年第一季度收购相关费用590万美元抵消[90] 销售和营销费用增加原因 - 2021年第一季度销售和营销费用增加1390万美元，增幅24.4%，主要是人员相关成本增加1630万美元[91] 一般及行政费用减少原因 - 2021年第一季度一般及行政费用减少290万美元，降幅15.7%，主要因2020年同期有220万美元收购相关费用[93] 其他收入净额情况 - 2021年第一季度其他收入净额为157.5万美元，较2020年同期减少1058.2万美元，降幅87.0%，其中利息收入减少961.7万美元，降幅82.5%[95] 所得税拨备情况 - 2021年第一季度所得税拨备为2750万美元，较2020年同期增加411.3万美元，增幅17.6%，主要因全球收益增加[96] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约30亿美元，其中约4.405亿美元存于美国境外子公司[97] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券总额分别为30亿美元和29亿美元[112] 各活动现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动提供现金2.547亿美元，2020年同期为1.948亿美元[99] - 2021年第一季度投资活动使用现金2.179亿美元，2020年同期为3.295亿美元[99] - 2021年第一季度融资活动使用现金8580万美元，2020年同期为2.126亿美元[99] 股票回购情况 - 公司股票回购计划授权至2022年4月，最高回购10亿美元，截至2021年3月31日，本季度回购1.014亿美元，剩余授权金额2.373亿美元[103][104] 表外安排及合同承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司无表外安排，主要合同承诺为办公室和数据中心的经营租赁以及与合同制造商和供应商的采购承诺[105][106] 投资组合情况 - 公司投资组合包括货币市场基金、公司债券等，评级至少为标准普尔A - 或穆迪A3[112] 市场利率对投资组合影响情况 - 市场利率大幅上升会对固定收益投资组合公允价值产生重大不利影响，票面利率大幅下降会对投资组合利息收入产生重大不利影响[112] - 截至2021年3月31日，市场利率假设提高100个基点，可供出售固定收益证券公允价值将下降约2170万美元[112] 对私人控股公司投资情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为1030万美元和830万美元[113] - 公司投资的私人控股公司处于初创或发展阶段，投资具有固有风险[113] - 公司对私人控股公司投资的评估基于所投资业务的基本面[113]

公司收购情况 - 公司在2020年初收购网络监控软件先驱Big Switch Networks，年末完成对AI驱动的网络检测和响应安全公司Awake Security的收购[7] - 2020年10月收购Awake Security，2月收购Big Switch Networks，投资或收购可能分散管理精力、稀释股东价值[85] 产品与业务线拓展 - 2020年公司继续扩展数据中心和园区网络产品组合，推出750系列模块化机箱[7] - 公司云网络平台可使数据中心网络扩展到数十万物理服务器和数百万虚拟机[18] - 公司高度模块化的EOS软件架构具有故障隔离和自愈功能，可实现更高可用性[18] - 公司EOS软件支持通过零接触配置在几分钟内自动配置网络资源[20] - 公司通过集成Arista交换机的DANZ功能和Big Switch的监控软件，提供DANZ监控架构（DMF）[21] - 公司提供云网络平台，其可编程、可扩展的叶脊架构结合领先应用，相比传统网络设计可显著降低网络成本[23] - 公司为下一代园区提供认知云网络解决方案，基于通用云网络、认知管理平面和园区安全三个原则[24] - 公司核心云网络平台的EOS基于创新架构，由超100个独立进程（代理）组成[26] - 公司提供行业最广泛的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆以太网交换机产品线，包括7000、7130、7150、7160、7170和7500系列[30] - 公司相邻产品包括认知园区交换和路由产品，如720XP、750、7300X3交换机，以及7020R、7280R、7368X4、7500R、7800R路由器[31] - CloudVision是公司的网络管理平面解决方案，可实现工作负载编排和工作流自动化，提供一站式云网络解决方案[33] - DANZ Monitoring Fabric（DMF）是下一代网络数据包代理，可提供组织级的可见性和安全性，实现多租户监控即服务[36] - Awake Security是先进的网络检测和响应解决方案，结合人工智能和专业知识，可自主搜索攻击行为[37] 市场份额情况 - 除中国外，公司在数据中心以太网交换机端口和收入方面市场份额排名第二[7] 财务盈利与现金流情况 - 自2010年起，公司每年都实现盈利且现金流为正[7] 客户交付情况 - 截至2020年12月31日，公司已向全球超7000家终端客户交付云网络解决方案[8] 大客户采购占比情况 - 2018 - 2020年，微软的采购占公司总收入超10%[9] - 2019财年公司向终端客户微软和Facebook的销售额合计占总营收的40%，2020财年向微软的销售额占营收的21.5%，Facebook占比不足10%，这导致2020财年营收同比下降[89] 销售与渠道情况 - 公司通过直接销售团队和渠道合作伙伴销售产品，创建了Arista Partner Program以促进渠道协调和提高生产力[41] - 公司产品销售依赖分销商、系统集成商和经销商，且部分大客户购买占营收很大比例[63] - 公司销售周期长且不可预测，销售和营收难以预测，可能因多种因素导致营收低于预期[94] - 公司业务依赖终端客户续签维护和支持合同，客户不续签或续签条件不利会导致营收下降[97] - 公司标准销售合同中的赔偿条款可能使公司面临损失，严重损害业务、财务状况等[97] - 公司依赖分销商等销售产品，无法有效发展、管理或防止分销渠道中断会减少终端客户数量[97] - 公司销售策略包括针对现有终端客户的特定项目和提高企业及园区市场渗透率，但拓展相邻市场需更多时间和精力[89] - 公司客户集中性质和购买行为导致季度营收和运营结果波动且难以估计[91] - 公司若无法提高市场对公司及新产品和服务的认知度，营收可能无法持续增长或下降[91] - 公司大部分销售采用开放信贷基础，美国标准付款期限为30天，部分海外市场更长[103] - 公司未来会加大对美国和外国政府客户的销售力度，但销售政府实体面临竞争激烈、成本高、时间长等风险[100] - 公司产品销售依赖渠道合作伙伴，若无法有效管理现有销售渠道，业务、财务状况等将受损害[99] - 公司面临渠道合作伙伴和部分终端客户的信用风险，可能导致重大损失[102] 制造与供应链情况 - 公司将所有产品的制造外包给合同制造商，主要合作伙伴是Jabil Circuit和Sanmina Corporation，全球有四个直接履行设施[43] - 公司产品依赖的关键组件由有限数量供应商提供，且无书面协议保证供应，供应还可能受地缘政治和公共卫生事件影响[45] - 公司供应链管理复杂，组件供应不足或库存过剩会影响销售和毛利率[109] - 公司部分关键组件来自单一或有限供应源，供应短缺或变化会影响产品交付和销售[109] - 公司为应对供应问题会下达不可取消和不可退还的采购订单，若有过量或过时库存会降低毛利率[109] - 公司依赖关键供应商，若供应商无法创新、产品发布延迟或供应短缺，可能导致产品竞争力下降、发布延迟、需重新设计产品，进而影响销售、毛利率和营收[111] - 公司依赖第三方制造商，若制造商出现生产中断、劳动力短缺、质量问题等，会影响产品销售和公司经营[111][113] - 公司与第三方制造商无长期合同，制造商可能不履行供应要求，价格可能短时间内上涨，更换制造商可能增加供应链管理复杂性和成本[113] - 公司库存采购基于销售预测，若预测不准确，可能导致库存采购不足或过剩，影响公司经营[113] 竞争情况 - 数据中心和校园网络市场历史上由思科主导，公司还面临其他大型网络设备和系统供应商竞争[45] - 网络检测和响应市场中，Awake Security与思科、DarkTrace和ExtraHop等竞争[45] - 网络数据包代理市场中，Arista DANZ Monitoring Fabric与Gigamon、IXIA等竞争[47] - 数据中心和校园网络市场竞争激烈，行业整合可能导致竞争加剧，影响公司业务和财务状况[81] - 公司面临来自大型竞争对手和新进入者的竞争，可能导致定价压力增加、利润率降低[81] 知识产权情况 - 公司依靠专利、商标和版权法等保护知识产权，专利一般自申请起有效期为20年[49] - 专利和知识产权纠纷常见，若第三方指控公司侵权，公司可能承担高额成本，影响业务和财务状况[114][116] - 多数竞争对手专利组合比公司大，增加了公司被起诉侵权的风险，且公司反诉或交叉许可的能力受限[116] - 若公司被判定侵权，可能需支付巨额赔偿、停止相关业务、重新设计产品、签订不利许可协议等，影响公司经营[116] - 公司依赖多种方式保护知识产权，但这些方式保护有限，可能无法阻止第三方侵权，导致市场份额损失[118] - 公司依赖第三方软件和知识产权许可，若许可出现问题，可能导致产品和服务发布延迟，扰乱公司业务[119] - 公司产品包含第三方组件，可能因组件侵权引发诉讼，且供应商可能无法赔偿，影响公司经营[111][116] - 产品含第三方开源软件组件，违反开源软件许可条款可能限制销售产品能力[121] 风险情况 - 公司面临众多风险，包括新冠疫情、市场竞争、供应链、知识产权等方面[62][63][64][65] - 新冠疫情导致公司产品交货时间增加、供应链成本增加，对毛利率产生不利影响[69] - 公司业务和收入很大一部分依赖网络市场的增长和发展，若市场不如预期发展，公司业务将受影响[71] - 公司投入大量资金开发新产品和服务，投资回报周期可能较长，若不成功将影响业务和财务状况[71] - 公司未来收入增长率可能波动，受市场渗透、新冠疫情、需求变化等因素影响[73] - 公司运营结果可能因多种因素而大幅波动，若未达预期，公司股价可能大幅下跌[73][75] - 公司预计毛利率会随时间变化，受客户、产品组合、竞争、成本等因素不利影响[76][78] - 公司面临诉讼、网络安全、会计合规、税收等方面风险，可能对业务产生不利影响[66] - 公司若无法招聘、留住和培训人员及高级管理人员，业务可能受损[67] - 公司业务受供应链、经济环境、竞争等因素影响，供应链中断或延迟可能导致营收低于预期[79] - 全球宏观经济环境受疫情、贸易争端等影响，可能导致公司销售周期变长、产品价格降低、违约率上升等[79] - 公司国际销售和运营面临建立业务关系、汇率波动、法规变化等风险，可能影响国际收入[83] - 公司产品可能存在质量问题、缺陷等，会损害声誉并影响业务和财务状况[104] - 公司需不断提升现有产品和开发新技术，但过程复杂且不确定，可能无法有效竞争[106] - 公司产品需与其他软硬件互操作，若无法确保兼容性，可能失去市场份额[106] - 可能卷入各类诉讼，如曾与思科和OptumSoft有过诉讼，会产生风险、费用和不确定性[123] - 产品、服务和内部网络系统可能成为安全攻击目标，安全漏洞会损害声誉和财务结果[126] - 若未能有效维护财务报告内部控制，会影响财务报告准确性和及时性[130] - 关键会计政策的估计和判断有误，或会计原则变更，会使经营结果低于预期，导致股价下跌[130] - 中美贸易政策不确定，关税和贸易壁垒可能增加公司成本，影响业务[130] - 美国关税可能导致客户延迟订单，增加订单取消风险和预测难度[130] - 收购Awake Security并提供其NDR平台，可能使公司成为更具吸引力的攻击目标[128] - 欧盟GDPR违规罚款可达上一年度年收入的4%或2000万欧元，取较高值[133] - 英国实施类似GDPR的立法，罚款可达1750万英镑或上一年度年收入的4%，取较高值[135] - 公司所得税受多种因素影响，包括不同国家盈利情况、税收属性使用等[132] - 公司业务受多方面政府法规监管，不遵守可能损害业务和财务状况[133] - 公司产品出口可能需许可证，违反出口管制法律可能面临处罚[138] 员工与工作环境情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约有2613名全职员工，且无员工由工会代表[52] - 公司致力于维护开放、多元和包容的工作环境，有女性CEO和CFO[53] 收入增长率情况 - 公司2018 - 2020年的年度收入增长率分别为30.7%、12.1%和 - 3.9%[73] 股息情况 - 公司未支付股息，且在可预见的未来不打算支付股息[67] - 公司从未宣布或支付过普通股股息，预计未来也不会支付现金股息[149] 季节性收入增长情况 - 公司通常在第四季度实现较高的产品收入增长，随后第一季度增长持平或下降[86] 汇率影响情况 - 美元走强可能增加美国以外客户的产品成本，美元贬值可能增加公司在国外的产品和运营成本[86] 资金需求与筹集情况 - 公司预计现有现金和现金等价物足以满足可预见的现金需求，若需筹集资金可能面临不利条件[88] - 若无法筹集资金，公司可能无法增强产品和服务、扩大组织、收购技术或业务等[88] 产品营收结构情况 - 公司产品营收主要来自交换机销售，未来可预见的时间内仍将如此，且产品销售价格已出现下降，包括10G以太网模块化和固定交换机[93] 股东相关情况 - 截至2020年12月31日，约21.9%的普通股持有者在一定条件下有权要求公司提交涵盖其股份出售的注册声明[141] - 公司有股票回购计划，减少或停止回购可能导致股价下跌[141] - 大量出售公司普通股或引发市场价格下降，稀释股东投票权和所有权[141] - 截至2020年12月31日，公司董事、高管及持股超10%的股东及其关联方合计实益持有约21.8%的流通股[142] - 修订后的公司章程和细则规定，修改与优先股发行和业务管理相关条款需至少66 2/3%投票权的股东赞成票[144] - 特拉华州普通公司法规定，持有公司15%或以上流通股的大股东在一定时间内不得与公司合并[144] 办公场地情况 - 公司总部位于加州圣克拉拉，目前租赁约21万平方英尺的办公空间，租约2023年到期[151] 财务数据关键指标变化（资产类） - 截至2020年和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为29亿美元和27亿美元[227] - 截至2020年和2019年12月31日，公司对私人控股公司的投资账面价值分别为830万美元和420万美元[230] - 2020年12月31日公司存货余额总计4.8亿美元[240] - 2020年12月31日现金及现金等价物为8.93219亿美元，2019年为11.11286亿美元[249] - 2020年12月31日可销售证券为19.79649亿美元，2019年为16.13082亿美元[249] - 2017 - 2020年公司普通股数量从73,706千股增至76,174千股，股东权益总额从1,661,914千美元增至3,320,291千美元[258] - 截至2020年12月31日，有两个客户分别占应收账款总额的31%和15%；2019年12月31日，有一个客户占应收账款总额的39%[268] - 截至2020年和2019年12月31日，公司受限现金均为420万美元，其中主要包括400万美元作为设施租赁保证金[269] - 2018 - 2020年公司现金及现金等价物和受限现金期末余额分别为654,164千美元、1,115,515千美元、897,454千美元[260] 财务数据关键指标变化（收益类） - 2020财年，公司对某些投资的净收益为410万美元，2019财年为540万美元[230] - 2020年产品收入为18.30842亿美元，2019年为20.2115亿美元[252] - 2020年服务收入为4.8667亿美元，2019年为3.89556亿美元[252] - 2020年总成本为8.35626亿美元，2019年为8.66368亿美元[252] - 2020年毛利润为14.81886亿美元，2019年为15.44338亿美元[252] - 2020年净收入为6.34557亿美元，2019年为8.59867亿美元[252] - 2020年基本每股净收入为8.35美元，2019年为11.26美元[252] - 2020年摊薄每股净收入为7.99美元，2019年为10.63美元[252] - 2018 - 2020年公司净利润分别为328,115千美元、859,867千美元、634,55

客户销售占比与收入影响 - 2019财年公司向微软和Facebook的销售合计占收入的40%，2020财年预计该比例将下降，导致收入同比下滑[70] 公司收购情况 - 2020年2月5日公司收购Big Switch Networks，10月7日完成对Awake Security的收购[74] 各业务线收入变化 - 2020年第三季度和前九个月产品收入分别减少7482.4万美元（13.5%）和2.611亿美元（16.6%），服务收入分别增加2584万美元（26.0%）和7200万美元（25.3%）[75] 总收入变化 - 2020年第三季度和前九个月总收入分别减少4898.4万美元（7.5%）和1.8913亿美元（10.2%）[75] - 公司预计2020年全年总收入同比下降，当前结果和财务状况可能不代表未来经营结果和趋势[73] 各业务线成本变化 - 2020年第三季度和前九个月产品成本分别减少1875.5万美元（8.6%）和7738万美元（12.5%），服务成本分别增加208.3万美元（11.0%）和898.3万美元（16.9%）[75] 总成本变化 - 2020年第三季度和前九个月总成本分别减少1667.2万美元（7.0%）和6839.7万美元（10.2%）[75] 毛利润变化 - 2020年第三季度和前九个月毛利润分别减少3231.2万美元（7.7%）和1.2073亿美元（10.2%）[75] 地区收入占比 - 2020年第三季度和前九个月美洲地区收入占比分别为74.8%和77.2%，欧洲、中东和非洲地区分别为14.8%和13.6%，亚太地区分别为10.4%和9.2%[77] 国际收入占比变化 - 2020年第三季度和前九个月国际收入分别占总收入的25.2%和22.8%，较上年同期分别从18.6%上升和从23.7%下降[78] 收入成本变化 - 2020年第三季度和前九个月，收入成本分别下降1670万美元（7.0%）和6840万美元（10.2%）[79] 研发费用变化 - 2020年第三季度研发费用增加930万美元（7.8%），前九个月研发费用与2019年同期基本持平[83] 销售和营销费用变化 - 2020年第三季度销售和营销费用下降190万美元（3.4%），前九个月增加230万美元（1.5%）[84] 一般和行政费用变化 - 2020年第三季度和前九个月，一般和行政费用分别增加50万美元（3.3%）和160万美元（3.5%）[85] 其他收入净额变化 - 2020年第三季度和前九个月，其他收入净额分别下降594.5万美元（31.0%）和1167.6万美元（25.8%）[88] 所得税费用变化 - 2020年第三季度和前九个月，所得税费用分别为3320万美元和8710万美元，2019年同期分别为3890万美元和7590万美元[88] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约为28亿美元，其中约4.095亿美元存于美国境外的子公司[90] - 2020年9月30日和2019年12月31日，现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为28亿美元和27亿美元[106] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券总额分别为28亿美元和27亿美元[106] 各活动现金流量变化 - 2020年前九个月，经营活动提供现金5.4819亿美元，2019年同期为6.35873亿美元[93] - 2020年前九个月，投资活动使用现金3.30476亿美元，2019年同期为2004.3万美元[93] - 2020年前九个月，融资活动使用现金3.58401亿美元，2019年同期为1.69509亿美元[93] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量为5.482亿美元，2019年同期为6.359亿美元[94] - 2020年前三季度投资活动使用的现金为3.305亿美元，2019年同期为2000万美元[95] - 2020年前三季度融资活动使用的现金为3.584亿美元，2019年同期为1.695亿美元[97] 股票回购情况 - 股票回购计划授权最高10亿美元，截至2020年9月30日剩余授权回购金额为3.387亿美元[98] - 2020年第三季度，公司回购了价值1.673亿美元的普通股[98] 汇率和利率变动影响 - 假设外币汇率变动10%，对公司财务状况或经营成果无重大影响[105] - 假设整体利率变动100个基点，对2020年前三季度和前九个月的利息收入无重大影响[106] - 2020年第三季度和截至9月30日的九个月内，假设整体利率上升或下降100个基点，对公司利息收入无重大影响[106] 对私人控股公司投资情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，对私人控股公司的投资账面价值均为420万美元[107] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值为420万美元[107] 公司关系情况 - 截至2020年9月30日，公司没有与任何未合并实体或金融合伙企业建立关系[99] 公司内部控制情况 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序设计合理且有效，能合理保证信息按规定记录、处理、汇总和报告[109] - 2020年第三季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[110] - 公司管理层认为披露控制和程序及财务报告内部控制无法防止和发现所有错误和欺诈[111] 法律诉讼信息参考 - 本季度报告中“法律诉讼”信息参考第一部分第1项简明合并财务报表附注第6项[112]

财务数据关键指标变化 - 2019财年公司对微软和Facebook的销售占总营收40%，2020财年预计该比例下降，导致营收同比下滑[71] - 2020年Q2产品收入4.21413亿美元，同比减少9175.8万美元（17.9%）；H1产品收入8.32319亿美元，同比减少1.86267亿美元（18.3%）[76] - 2020年Q2服务收入1.19157亿美元，同比增加2400.7万美元（25.2%）；H1服务收入2.3128亿美元，同比增加4612.1万美元（24.9%）[76] - 2020年Q2总营收5.4057亿美元，同比减少6775.1万美元（11.1%）；H1总营收10.63599亿美元，同比减少1.40146亿美元（11.6%）[76] - 2020年Q2成本1.96481亿美元，同比减少2164.9万美元（9.9%）；H1成本3.81259亿美元，同比减少5172.5万美元（11.9%）[76] - 2020年Q2毛利3.44089亿美元，同比减少4610.2万美元（11.8%）；H1毛利6.8234亿美元，同比减少8842.1万美元（11.5%）[76] - 2020年Q2毛利率63.7%，较2019年同期的64.1%下降；H1毛利率64.2%，较2019年同期的64.0%上升[76] - 2020年Q2研发费用为1.12亿美元，较2019年同期减少275.1万美元，降幅2.4%；H1为2.25亿美元，较2019年同期减少926.6万美元，降幅4.0%[82] - 2020年Q2销售与营销费用为5123.7万美元，较2019年同期减少180.3万美元，降幅3.4%；H1为1.08亿美元，较2019年同期增加423万美元，增幅4.1%[82] - 2020年Q2一般及行政费用为1431.9万美元，较2019年同期减少170万美元，降幅10.6%；H1为3266.8万美元，较2019年同期增加114.3万美元，增幅3.6%[82] - 2020年Q2其他收入净额为825.6万美元，较2019年同期减少555.5万美元，降幅40.2%；H1为2041.3万美元，较2019年同期减少573.1万美元，降幅21.9%[88] - 2020年Q2所得税费用为3045.2万美元，较2019年同期减少94.5万美元，降幅3.0%；H1为5384万美元，较2019年同期增加1679.7万美元，增幅45.3%[91] - 2020年H1经营活动产生的现金流量为3.33亿美元，主要来自净收入2.83亿美元和非现金调整9550万美元，以及营运资金需求净增加4560万美元[94] - 2020年H1投资活动使用的现金流量为4.33亿美元，包括可供出售证券购买12.37亿美元、收购Big Switch 6630万美元和购置物业及设备520万美元，部分被有价证券到期收益8.75亿美元抵消[97] - 2020年H1融资活动使用的现金流量为2.1亿美元[93] - 2020年H1现金、现金等价物和受限现金净减少3.11亿美元[93] - 2019年上半年，投资活动使用现金550万美元，包括购买可供出售证券5.494亿美元、购买财产和设备860万美元，部分被可销售证券到期收回的5.525亿美元抵消[98] - 2020年上半年，融资活动使用现金2.097亿美元，包括公开市场回购普通股支付2.279亿美元、限制性股票单位归属时支付税款400万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股所得2220万美元抵消[98] - 2019年上半年，融资活动使用现金6660万美元，包括公开市场回购普通股支付1亿美元、限制性股票单位归属时支付税款470万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股所得3810万美元抵消[98] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为28亿美元和27亿美元[107] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对私人控股公司的投资总账面价值为420万美元[110] 业务区域收入占比变化 - 2020年Q2美洲地区收入占比80.7%，欧洲、中东和非洲地区占比11.8%，亚太地区占比7.5%；H1美洲地区收入占比78.7%，欧洲、中东和非洲地区占比12.8%，亚太地区占比8.5%[77] - 2020年Q2和H1国际收入占比分别为19.3%和21.3%，低于2019年同期的26.6%和26.4%[79] 公司收购与战略扩展 - 2020年2月5日公司收购Big Switch Networks，期望扩展数据中心网络解决方案[75] 公司股票回购计划 - 2019年4月董事会授权的股票回购计划允许最多回购10亿美元股票，截至2020年6月30日，剩余授权回购金额为5.06亿美元[99] 公司关系与承诺 - 截至2020年6月30日，公司没有与任何未合并实体或金融伙伴存在关系[100] - 截至2020年6月30日，公司主要承诺包括办公室和数据中心的经营租赁义务以及与合同制造商和供应商的采购承诺[101] 财务风险假设 - 假设外币汇率变动10%，对公司财务状况或经营成果不会产生重大影响[106] - 假设2020年6月30日结束的三个月和六个月内，整体利率变动100个基点，对公司利息收入不会产生重大影响[107]

营收情况 - [2020年第一季度总营收为5.23029亿美元，较2019年同期的5.95424亿美元下降12.2%，其中产品收入下降18.7%，服务收入增长24.6%][76][77] - [2020年第一季度美洲地区营收占比76.6%，欧洲、中东和非洲地区占比13.9%，亚太地区占比9.5%，国际收入占比从26.2%降至23.4%][77] - [2019财年公司对微软和Facebook的销售额分别占营收的23%和17%，2020财年预计这一比例将下降，可能对营收增长产生负面影响][72] - [受新冠疫情影响，公司全球办公室关闭，供应链延迟，预计将对运营和财务业绩产生负面影响，2020年第二季度营收可能同比下降，且可能持续到第三季度或更久][73] 成本与利润 - [2020年第一季度成本收入为1.84778亿美元，较2019年同期的2.14854亿美元下降14.0%，毛利润为3.38251亿美元，较2019年同期的3.8057亿美元下降11.1%，毛利率从63.9%提升至64.7%][76][78] 收购情况 - [2020年2月5日，公司收购了Big Switch Networks，预计将扩展数据中心网络解决方案，加强网络监控和可观测性套件][75] 费用情况 - [2020年第一季度研发费用为1.13154亿美元，较2019年同期的1.19669亿美元下降5.4%，主要因新产品引入成本减少1430万美元，但被收购相关费用和股票薪酬部分抵消][80][81] - [2020年第一季度销售和营销费用为5708.6万美元，较2019年同期的5105.3万美元增长11.8%，一般和行政费用为1834.9万美元，较2019年同期的1550.6万美元增长18.3%][80] - [2020年第一季度销售和营销费用增加600万美元，增幅11.8%，主要因Big Switch收购相关费用和人员成本增加][82] - [2020年第一季度一般及行政费用增加280万美元，增幅18.3%，主要与Big Switch收购相关费用有关][84] - [2020年第一季度其他收入（支出）净额减少17.6万美元，降幅1.4%，主要因外币损益有利变化和私募股权投资不利变化][86] - [2020年第一季度所得税费用为2340万美元，较2019年的560万美元增加1774.2万美元，增幅314.2%，主要因股票薪酬税务结算税收优惠降低和全球收益减少][88] 公司战略 - [公司未来成功取决于能否开发满足终端客户需求的领先产品，并将其销售给新老客户，计划继续投资销售活动和研发，增强云网络平台功能，推出新产品和功能][72] - [公司预计未来将减少可自由支配支出，同时关注关键举措，但无法估计新冠疫情对未来经营业绩、财务状况或流动性的影响][73][74] 现金情况 - [截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约26亿美元，其中约3.979亿美元存于美国境外子公司][89] - [2020年第一季度经营活动提供现金1.948亿美元，主要来自净收入、非现金调整和营运资产负债变化][91] - [2020年第一季度投资活动使用现金3.295亿美元，包括可供出售证券购买、Big Switch收购和财产设备购买][92] - [2020年第一季度融资活动使用现金2.126亿美元，包括普通股回购和税款支付，部分被员工股权计划发行所得抵消][95] 股票回购 - [公司股票回购计划授权最高10亿美元，截至2020年3月31日，已回购2.279亿美元，剩余授权金额5.06亿美元][96] 表外安排与合同承诺 - [截至2020年3月31日，公司无表外安排，主要合同承诺为办公室和数据中心经营租赁及与制造商和供应商的采购承诺][97][98] 市场风险 - [公司运营结果和现金流受外汇汇率波动影响，假设外汇汇率变动10%，对财务状况和运营结果无重大影响][103] - [假设2020年3月31日止三个月整体利率变动100个基点，对公司利息收入无重大影响][104] - [公司主要市场风险源于外汇汇率波动、利率波动和对私人控股公司的投资][102] - [公司收入基本以美元计价，不直接受外汇风险影响，但存在间接风险][103] - [公司费用通常以运营所在地货币计价，运营结果和现金流或受外汇汇率变化不利影响][103] - [公司未对外汇交易进行套期保值，但未来可能对部分重大非美元交易进行套期保值][103] - [公司投资主要目标是保存资本和维持流动性，不进行交易或投机性投资][104] - [公司对私人控股公司的投资具有高风险性，可能损失全部投资][105] 资产账面价值 - [截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售有价证券分别为26亿美元和27亿美元][104] - [截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值均为420万美元][105]

公司发展历程 - 公司于2004年10月在加利福尼亚州成立，2008年3月迁至内华达州，同年10月更名为Arista Networks, Inc.，2014年3月迁至特拉华州[55] - 2015年公司推出用于工作负载编排和工作流自动化的CloudVision[7] - 2018年公司宣布新网络架构，收购Mojo Networks和Metamako[7] - 2018财年，公司收购Mojo和Metamako，收购对价的总公允价值约为1.187亿美元，其中现金1.031亿美元，发行58,072股普通股公允价值1560万美元[303] - 2019年公司完成十款新400G平台的推出[7] 公司业务与产品 - 公司产品通过直销团队和渠道合作伙伴销售，客户涵盖多个行业，包括六家最大的云服务提供商[7][8] - 公司云网络平台核心EOS具有可编程性和高模块化特点，可创建软件应用并与第三方应用集成[7][13] - 公司云网络解决方案能使数据中心网络扩展到数十万物理服务器和数百万虚拟机[14] - 公司高度模块化的EOS软件架构具有故障隔离和自愈功能，客户可无损升级交换机[15] - 公司EOS软件提供可编程接口，支持多种第三方应用，客户可通过API自定义网络[16] - 公司EOS软件可实现零接触配置，支持多种自动化工具，CloudVision提供交钥匙云网络解决方案[17] - 公司叶脊网络设计可扩展至超30万台物理服务器和数百万台虚拟机，使用MLAG可构建连接超25000台物理服务器的二层网络[35] - 公司云网络平台具有架构和系统优势，可编程、可扩展的叶脊架构结合领先应用，相比传统网络设计显著降低网络成本[21] - Arista CloudVision基于CMP引擎，为园区网络提供统一的有线和无线管理以及本地和云托管数据中心管理[22] - 公司提供行业内最广泛的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆以太网交换机和路由器产品线[27] - CloudEOS可在企业边缘、广域网、园区、数据中心、本地Kubernetes集群以及多个公共和私有云部署，实现多云连接[37] - 公司收购Mojo后，通过CloudVision平台集成无线边缘，Cognitive WiFi架构为无控制器无线网络提供接入点解决方案[40] 公司运营与市场覆盖 - 截至2019年12月31日，公司在约94个国家为超6000家终端客户提供云网络解决方案[24] - 公司在全球超125个地点通过第三方物流供应商储备备件[43] - 公司在约94个国家设有现场销售团队[44] - 截至2019年12月31日，公司约有2300名全职员工[53] 公司财务风险 - 公司面临外汇风险，假设外汇汇率变动10%，对财务状况和经营成果无重大影响[228] - 2019年、2018年和2017年，假设整体利率变动100个基点，对公司利息收入无重大影响[229] 公司财务关键指标变化 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为27亿美元和20亿美元[229] - 2019年和2018年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为420万美元和3030万美元，2019财年某些投资净收益为540万美元，2018财年净亏损为1380万美元[232] - 2019年12月31日，公司存货余额总计2.44亿美元，公司会对超预期需求或过时的存货计提准备[240] - 2019年12月31日，公司完成内部交易，出售非美洲地区经济和有益知识产权权利，获得34亿美元无息票据，确认递延所得税资产4.291亿美元，被3.433亿美元递延所得税负债大部分抵消[240] - 2019年总资产为41.8529亿美元，较2018年的30.81983亿美元增长35.79%[249] - 2019年总负债为12.90604亿美元，较2018年的9.38594亿美元增长37.50%[249] - 2019年股东权益为28.94686亿美元，较2018年的21.43389亿美元增长35.05%[249] - 2019年总营收为24.10706亿美元，较2018年的21.51369亿美元增长12.05%[251] - 2019年总成本为8.66368亿美元，较2018年的7.77992亿美元增长11.36%[251] - 2019年毛利润为15.44338亿美元，较2018年的13.73377亿美元增长12.44%[251] - 2019年运营收入为8.05774亿美元，较2018年的2.73347亿美元增长194.78%[251] - 2019年净利润为8.59867亿美元，较2018年的3.28115亿美元增长162.06%[251] - 2019年综合收入为8.64004亿美元，较2018年的3.26059亿美元增长165%[253] - 2019年普通股股东基本每股净收益为11.26美元，较2018年的4.39美元增长156.49%[251] - 2016 - 2019年公司普通股数量从70,811千股增至76,389千股，股东权益总额从1,107,820千美元增至2,894,686千美元[255] - 2017 - 2019年公司净利润分别为423,201千美元、328,115千美元、859,867千美元[255][257] - 2017 - 2019年公司经营活动产生的净现金分别为631,627千美元、503,119千美元、963,034千美元[257] - 2017 - 2019年公司投资活动使用的净现金分别为391,320千美元、755,113千美元、284,072千美元[257] - 2017 - 2019年公司融资活动（使用）提供的净现金分别为51,469千美元、42,851千美元、 - 217,964千美元[257] - 2019年公司因采用ASC 842确认使用权资产93,207千美元[259] - 2018年公司为业务收购发行普通股价值15,555千美元[255][259] - 2017 - 2019年公司支付的所得税净额分别为44,216千美元、17,573千美元、32,832千美元[257] - 2017 - 2019年公司股票薪酬分别为75,427千美元、91,202千美元、101,280千美元[255][257] - 2019年公司回购普通股金额为266,142千美元[255][257] - 截至2019年12月31日，公司有两个合同制造合作伙伴提供电子制造服务，有一个客户占总应收账款的39%；2018年12月31日，有两个客户分别占总应收账款的35%和10% [264][266] - 2019年全年，有两个客户分别占公司总收入的23%和17%；2018年和2017年全年，分别有一个客户占公司总收入的27%和16% [266] - 2019年和2018年12月31日，公司受限现金均为420万美元，其中主要包括400万美元作为设施租赁所需保证金的质押 [267] - 2019年、2018年和2017年全年，公司因存货减记在产品收入成本中分别记录了4120万美元、2080万美元和2810万美元的费用 [274] - 2019年和2017年全年，公司因与合同制造商和供应商的相关负债在产品收入成本中分别记录了1170万美元和2120万美元的费用；2018年全年，未在供应商负债上产生净损失 [274][276] - 截至2019年和2018年12月31日，获取合同的资本化总成本分别为890万美元和640万美元[288] - 2019年1月1日采用ASC 842准则后，固定资产净值从2018年12月31日的75,355千美元调整为42,549千美元，调整额为-32,806千美元[299][301] - 采用ASC 842准则后，确认使用权资产93,207千美元[301] - 采用ASC 842准则后，递延所得税资产从126,492千美元调整为125,327千美元，调整额为-1,165千美元[301] - 采用ASC 842准则后，其他流动负债从30,907千美元调整为41,056千美元，调整额为10,149千美元（-2,242 + 12,391）[301] - 采用ASC 842准则后，确认非流动经营租赁负债88,230千美元[301] - 采用ASC 842准则后，非流动融资租赁负债从35,431千美元调整为0，调整额为-35,431千美元[301] - 采用ASC 842准则后，其他长期负债从31,851千美元调整为24,437千美元，调整额为-7,414千美元[301] - 采用ASC 842准则后，留存收益从1,190,803千美元调整为1,194,505千美元，调整额为3,702千美元[301] - 2019年12月31日，现金等价物的摊销成本为566,581千美元，公允价值为566,581千美元；可出售有价证券的摊销成本为1,609,833千美元，未实现收益3,383千美元，未实现损失(134)千美元，公允价值为1,613,082千美元[309] - 2018年12月31日，现金等价物的摊销成本为322,080千美元，公允价值为322,080千美元；可出售有价证券的摊销成本为1,307,771千美元，未实现收益622千美元，未实现损失(2,196)千美元，公允价值为1,306,197千美元[310] - 截至2019年12月31日，可出售有价证券按剩余合同期限划分，1年及以内到期的公允价值为915,069千美元，1 - 2年到期的为698,013千美元，总计1,613,082千美元，加权平均剩余期限约为0.8年[311] - 2019年12月31日，现金及现金等价物为1,111,286千美元，受限现金为4,229千美元，总计1,115,515千美元；2018年12月31日，现金及现金等价物为649,950千美元，受限现金为4,214千美元，总计654,164千美元[313] - 2019年12月31日，应收账款为398,147千美元，坏账准备为(638)千美元，产品销售返利和退货准备金为(5,522)千美元，应收账款净额为391,987千美元；2018年12月31日，应收账款为340,897千美元，坏账准备为(507)千美元，产品销售返利和退货准备金为(8,613)千美元，应收账款净额为331,777千美元[314] - 2019年坏账准备年初余额为507千美元，当年计提221千美元，核销(90)千美元，年末余额为638千美元[315] - 2019年产品销售返利和退货准备金年初余额为8,613千美元，当年计提2,032千美元，消耗(5,123)千美元，年末余额为5,522千美元[316] - 2019年末总存货为243,825千美元，2018年末为264,557千美元[318] - 2019年末预付费用和其他流动资产总计111,456千美元，2018年末为162,321千美元[319] - 2019年、2018年和2017年折旧费用分别为1900万美元、2160万美元和2020万美元[320] - 2019年末应计负债总计140,249千美元，2018年末为123,254千美元[322] - 2019年末合同资产余额为25,565千美元，年初为6,341千美元；合同负债年末余额为61,050千美元，年初为32,595千美元[324][325] - 2019年末递延收入余额为575,288千美元，年初为587,227千美元[327] - 截至2019年12月31日，约6.919亿美元的剩余履约义务收入预计将在未来确认，其中约78%预计在未来2年确认，22%在第3至5年确认[328] - 2019年其他收入（费用）净额为56,496千美元，2018年为15,454千美元，2017年为4,488千美元[329] - 2019年出售一项投资实现收益430万美元，2019年和2018年均记录了120万美元的未实现收益，2018年对一项投资记录了1500万美元的减值[332] - 2019年和2018年与收购相关的无形资产摊销费用分别为1340万美元和510万美元[337] - 截至2019年12月31日，公司使用权资产为87,770千美元，总经营租赁负债为99,074千美元[340] - 2019年全年，公司经营租赁成本为28,799千美元，其中固定租赁成本为22,544千美元，可变租赁成本为6,255千美元；2018年全年经营租赁租金费用为1290万美元[343] - 2019年，公司为经营租赁负债支付的现金约为1860万美元；未来固定经营租赁付款总额为117,065千美元，加权平均

客户收入占比变化 - 2019财年销售给微软的收入占比预计下降，2018财年该比例为27%[85] 产品业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度产品收入为5.55066亿美元，同比增加6958.5万美元，增幅14.3%；前九个月产品收入为15.73652亿美元，同比增加2.35787亿美元，增幅17.6%[87] - 2019年第三季度产品成本为2.1822亿美元，同比增加3045.6万美元，增幅16.2%；前九个月产品成本为6.16906亿美元，同比增加1.00829亿美元，增幅19.5%[87] 服务业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度服务收入为9934.9万美元，同比增加2152.1万美元，增幅27.7%；前九个月服务收入为2.84508亿美元，同比增加6673万美元，增幅30.6%[87] - 2019年第三季度服务成本为1892.1万美元，同比增加495.9万美元，增幅35.5%；前九个月服务成本为5321.9万美元，同比增加1203.8万美元，增幅29.2%[87] 总体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总收入为6.54415亿美元，同比增加9110.6万美元，增幅16.2%；前九个月总收入为18.5816亿美元，同比增加3.02517亿美元，增幅19.4%[87] - 2019年第三季度总成本为2.37141亿美元，同比增加3541.5万美元，增幅17.6%；前九个月总成本为6.70125亿美元，同比增加1.12867亿美元，增幅20.3%[87] - 2019年第三季度毛利为4.17274亿美元，同比增加5569.1万美元，增幅15.4%；前九个月毛利为11.88035亿美元，同比增加1.8965亿美元，增幅19.0%[87] - 2019年第三季度毛利率从64.2%降至63.8%，前九个月从64.2%降至63.9%[87][91] 国际收入占比变化 - 2019年第三季度和前九个月国际收入占总收入的比例分别为18.6%和23.7%，低于上一年同期的27.8%和29.3%[88] 费用数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别增加110万美元（1.0%）和2870万美元（8.8%）[93][94] - 2019年第三季度和前九个月销售与营销费用分别增加740万美元（15.4%）和2310万美元（17.0%）[93][95] - 2019年第三季度和前九个月一般与行政费用分别减少70万美元（4.3%）和720万美元（13.5%）[93][97] - 2018年前九个月法律和解费用为4.05亿美元，2019年无此项费用[93][98] 其他收入（支出）及利息收入数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别增加1055万美元（122.4%）和3470.7万美元（327.2%）[100] - 2019年第三季度和前九个月利息收入分别增加486.1万美元（56.6%）和1651.8万美元（75.3%）[100] 所得税拨备数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别增加1801.5万美元（86.3%）和1.43405亿美元（212.5%）[102] 现金及等价物与有价证券情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约为24亿美元，其中约4.022亿美元存于海外子公司[105] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售有价证券分别为24亿美元和20亿美元[119] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供现金6.359亿美元，投资活动使用现金2004.3万美元，融资活动使用现金1.69509亿美元[106] - 2019年前九个月净收入为5.992亿美元，非现金调整为1.113亿美元，经营资产和负债变化导致现金净减少7460万美元[107] - 本季度应收账款增加1.155亿美元，应付账款减少1440万美元，预付费用和其他流动资产现金流入5940万美元，应付所得税增加2980万美元，存货减少2500万美元[109] - 2018年截至9月30日的九个月，经营活动提供现金2.073亿美元，主要来自净收入1.578亿美元、非现金调整4260万美元和经营资产与负债变动带来的现金净增加690万美元[109] - 2019年截至9月30日的九个月，投资活动使用现金2000万美元，包括购买可供出售证券8.401亿美元、购买财产和设备1330万美元，部分被有价证券到期收益8.065亿美元和出售一项私募股权投资收益2820万美元抵消[109] - 2018年截至9月30日的九个月，投资活动使用现金5.835亿美元，包括购买可供出售证券8.272亿美元，被有价证券到期收益3.67亿美元、业务收购9560万美元和购买财产和设备1760万美元抵消[109] - 2019年截至9月30日的九个月，融资活动使用现金1.695亿美元，包括公开市场回购普通股支付2.146亿美元和限制性股票单位归属时支付税款710万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股收益5220万美元抵消[109] - 2018年截至9月30日的九个月，融资活动提供现金4130万美元，主要来自员工股权奖励计划发行普通股收益4960万美元，被限制性股票单位归属时支付税款690万美元和租赁融资义务支付140万美元抵消[109] 股票回购计划情况 - 截至2019年9月30日，股票回购计划剩余授权金额约为7.854亿美元[110] 私募公司投资账面价值情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对私募公司投资的总账面价值分别为420万美元和3030万美元[122] 汇率与利率变动影响情况 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，假设外汇汇率变动10%对经营结果无重大影响，假设整体利率变动100个基点对利息收入无重大影响[118][119]

客户销售占比变化 - 2018财年公司向微软的销售占全年收入的27%，预计2019财年该占比将下降[75] 产品业务数据变化 - 2019年第二季度产品收入较2018年同期增加6840万美元，增幅15.4%；上半年产品收入较2018年同期增加1.662亿美元，增幅19.5%[77] - 2019年第二季度产品成本较2018年同期增加2891.2万美元，增幅16.8%；上半年产品成本较2018年同期增加7037.3万美元，增幅21.4%[77] 服务业务数据变化 - 2019年第二季度服务收入较2018年同期增加2010万美元，增幅26.7%；上半年服务收入较2018年同期增加4520万美元，增幅32.3%[77] - 2019年第二季度服务成本较2018年同期增加325.6万美元，增幅22.7%；上半年服务成本较2018年同期增加707.9万美元，增幅26.0%[77] 总体收入数据变化 - 2019年第二季度总收入较2018年同期增加8847.6万美元，增幅17.0%；上半年总收入较2018年同期增加2.11411亿美元，增幅21.3%[77] 总体成本数据变化 - 2019年第二季度总成本较2018年同期增加3216.8万美元，增幅17.3%；上半年总成本较2018年同期增加7745.2万美元，增幅21.8%[77] 毛利润及毛利率数据变化 - 2019年第二季度毛利润较2018年同期增加5630.8万美元，增幅16.9%；上半年毛利润较2018年同期增加1.33959亿美元，增幅21.0%[77] - 2019年第二季度毛利率从64.2%降至64.1%，上半年毛利率从64.2%降至64.0%[77] 地区收入占比情况 - 2019年第二季度美洲地区收入占比73.4%，欧洲、中东和非洲地区占比18.4%，亚太地区占比8.2%；上半年美洲地区收入占比73.6%，欧洲、中东和非洲地区占比18.6%，亚太地区占比7.8%[78] 研发费用数据变化 - 2019年Q2研发费用为1.14295亿美元，较2018年同期增加1021.7万美元，增幅9.8%；上半年为2.33964亿美元，较2018年同期增加2752.4万美元，增幅13.3%[84] 销售与营销费用数据变化 - 2019年Q2销售与营销费用为5304万美元，较2018年同期增加685.2万美元，增幅14.8%；上半年为1.04093亿美元，较2018年同期增加1576.5万美元，增幅17.8%[84] 一般及行政费用数据变化 - 2019年Q2一般及行政费用为1601.9万美元，较2018年同期减少240.1万美元，降幅13.0%；上半年为3152.5万美元，较2018年同期减少657.4万美元，降幅17.3%[84] 法律和解费用情况 - 2018年Q2和上半年法律和解费用为4.05亿美元，2019年同期无此项费用[84] 总运营费用数据变化 - 2019年Q2总运营费用为1.83354亿美元，较2018年同期减少3.90332亿美元，降幅68.0%；上半年为3.69582亿美元，较2018年同期减少3.68285亿美元，降幅49.9%[84] 其他收入（支出）净额数据变化 - 2019年Q2其他收入（支出）净额为1381.1万美元，较2018年同期增加1598万美元，增幅736.7%；上半年为2614.4万美元，较2018年同期增加2415.7万美元，增幅1215.8%[91] 所得税费用数据变化 - 2019年Q2所得税费用为3139.7万美元，2018年同期所得税收益为8670.3万美元；上半年所得税费用为3704.3万美元，2018年同期所得税收益为8834.7万美元[94] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额约为23亿美元，其中约3.183亿美元存于美国境外的外国子公司[95] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售有价证券分别为23亿美元和20亿美元[109] 现金流量数据变化 - 2019年上半年经营活动产生的现金流量为3.66476亿美元，投资活动使用的现金流量为551万美元，融资活动使用的现金流量为6656.6万美元[96] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加2.94472亿美元，2018年同期净减少1.48028亿美元[96] - 2019年上半年经营活动提供的现金为3.665亿美元，主要来自3.903亿美元的净收入和7580万美元的非现金调整[97] - 2018年上半年经营活动提供的现金为3.261亿美元，主要来自1070万美元的净亏损、4470万美元的非现金调整和2.922亿美元的经营资产和负债变动带来的现金增加[99] - 2019年上半年投资活动使用的现金为550万美元，包括5.494亿美元的可供出售证券购买、5.525亿美元的有价证券到期收益和860万美元的财产和设备购买[100] - 2018年上半年投资活动使用的现金为4.97亿美元，包括6.967亿美元的可供出售证券购买、2.228亿美元的有价证券到期收益和1310万美元的财产和设备购买[100] - 2019年上半年融资活动使用的现金为6660万美元，包括1亿美元的普通股回购和470万美元的限制性股票单位归属时预扣的最低工资税，部分被3810万美元的员工股权奖励计划下的普通股发行收益抵消[100] - 2018年上半年融资活动提供的现金为2340万美元，主要来自2880万美元的员工股权奖励计划下的普通股发行收益，被450万美元的员工预扣最低税抵消[100] 股票回购计划情况 - 截至2019年6月30日，股票回购计划剩余授权金额约为9亿美元[101] 对私人控股公司投资情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为3150万美元和3030万美元[111] 汇率及利率影响情况 - 2019年3月和6月，假设外汇汇率发生10%的变化，对公司经营业绩无重大影响；假设整体利率上升或下降100个基点，对公司利息收入无重大影响[108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36468 ARISTA NETWORKS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 20-1751121 (State or Other Jurisdic ...

公司整体财务状况及业绩表现 - 公司自2010年起每年盈利且现金流为正[7] - 2018年总营收为215.1369万美元，2017年为164.6186万美元，2016年为112.9167万美元[262] - 2018年总成本为77.7992万美元，2017年为58.4417万美元，2016年为40.6051万美元[262] - 2018年净利润为32.8115万美元，2017年为42.3201万美元，2016年为18.4189万美元[262][264] - 2018年基本每股收益为4.39美元，2017年为5.85美元，2016年为2.66美元[262] - 2018年摊薄每股收益为4.06美元，2017年为5.35美元，2016年为2.50美元[262] - 2018年综合收益为32.6059万美元，2017年为42.2738万美元，2016年为18.3389万美元[264] - 2018年末普通股数量为75668千股，2017年末为73706千股，2016年末为70811千股[266] - 2018年末股东权益总额为2143.389万美元，2017年末为1661.914万美元，2016年末为1107.820万美元[266] - 2018年支付所得税净额为17573千美元，2017年为44216千美元，2016年为39638千美元[269] - 2018年支付租赁融资利息为2692千美元，2017年为2814千美元，2016年为2916千美元[269] - 2018年净收入为328,115美元，2017年调整后为423,201美元，2016年调整后为184,189美元[270] - 2018年经营活动提供的净现金为503,119美元，2017年调整后为631,627美元，2016年调整后为174,295美元[270] - 2018年投资活动使用的净现金为755,113美元，2017年调整后为391,320美元，2016年调整后为325,775美元[270] - 2018年融资活动提供的净现金为42,851美元，2017年为51,469美元，2016年为32,745美元[270] - 2018、2017和2016年交易收益分别为030万美元，交易损失分别为050万美元和070万美元[285] - 2018、2017和2016年存货减记费用分别为2080万美元、2810万美元和1210万美元[286] - 2017和2016年与合同制造商和供应商相关负债费用分别为2120万美元和620万美元[289] - 2018年其他收入（费用）净额为15454千美元，2017年为4488千美元，2016年为 - 1184千美元[351] 公司市场地位及业务布局 - 2018年公司在数据中心10/25/40/50/100 Gigabit以太网交换端口（不包括刀片交换）市场中获得第二大市场份额[7] - 公司客户包括按年收入排名的六大云服务提供商中的六家[7] - 公司通过直接销售团队和渠道合作伙伴销售产品，终端客户涵盖多个行业[7] - 截至2018年12月31日，公司已向全球约86个国家的超5500家终端客户交付云网络解决方案[23] - 2016 - 2018年，微软通过渠道合作伙伴的采购均占公司总收入超10%[23] - 公司提供数据中心10/25/40/50/100千兆以太网交换机和路由器产品线[27] - 公司竞争主要集中在10千兆以太网及以上数据中心交换市场等[22] - 公司有现场销售团队在约86个国家开展业务[51] - 公司通过直销团队和渠道合作伙伴销售产品，并创建了Arista合作伙伴计划[51] - 公司将产品制造分包给Jabil Circuit、Sanmina Corporation和Foxconn等合同制造商[55] - 公司面临来自Cisco Systems、Extreme Networks等众多竞争对手的激烈竞争[58] 公司技术与产品特点 - 2015年公司推出用于工作负载编排和工作流自动化的CloudVision[7] - 公司云网络平台可使数据中心网络扩展到数十万台物理服务器和数百万台虚拟机[14] - 传统数据中心网络聚合带宽可能为几太比特/秒，而云网络可超1拍比特/秒[9] - 公司云网络解决方案核心EOS具有高度可编程和模块化特点[7][13] - 公司EOS+软件平台为网络可编程性和自动化提供高级编程能力[7] - EOS软件研发投入超1000人年，历时十年，代码超1000万行[26] - 公司叶脊网络设计可扩展至超30万台物理服务器和数百万台虚拟机[41] - 采用多机箱链路聚合，公司可构建连接超25000台物理服务器的二层网络[41] - EOS基于创新架构，由超100个独立进程（代理）组成[29] - Arista Any Cloud平台将与Equinix Cloud Exchange集成，连接70多家云提供商[44] - 公司核心云网络平台为可扩展操作系统EOS，运行于标准Linux之上[29] - 公司认知云网络校园解决方案基于通用云网络、认知管理平面和校园安全三个原则[47] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2018年和2017年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券总额分别为20亿美元和15亿美元[244] - 截至2018年和2017年12月31日，公司对私人控股公司投资的总账面价值分别为3030万美元和3610万美元[245] - 2018年，公司对某些投资记录了1380万美元的净亏损[245] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为6.4995亿美元，2017年为8.59192亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司有价证券为13.06197亿美元，2017年为6.76363亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司应收账款净额为3.31777亿美元，2017年为2.47346亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司存货为2.64557亿美元，2017年为3.06198亿美元[259] - 截至2018年12月31日，公司总资产为30.81983亿美元，2017年为24.6086亿美元[259] - 截至2018年12月31日和2017年，公司受限现金分别为420万美元和550万美元[279] - 2018年为业务收购发行的普通股价值15,555美元[271] - 2018年应付账款和应计负债中包含的财产和设备为2,340美元[271] - 截至2018年12月31日，公司金融资产摊销成本为16.34065亿美元，未实现收益62.2万美元，未实现损失219.6万美元，公允价值为16.32491亿美元[331] - 截至2017年12月31日，公司金融资产摊销成本为13.9733亿美元，未实现收益22万美元，未实现损失161.1万美元，公允价值为13.95741亿美元[333] - 截至2018年12月31日，公司一年内到期的可出售有价证券公允价值为8.75498亿美元，1 - 2年到期的为4.30699亿美元，总计13.06197亿美元[334] - 2018年和2017年，公司现金及现金等价物分别为6.4995亿美元、8.59192亿美元和5.67923亿美元，受限现金分别为421.4万美元、550.5万美元和424.5万美元[336] - 2018年和2017年，公司应收账款分别为3.40897亿美元和2.54881亿美元，扣除坏账准备和销售返利及退货准备金后，净额分别为3.31777亿美元和2.47346亿美元[337] - 2018年，公司坏账准备年初余额为11.2万美元，当年新增36.8万美元，因业务收购新增13.2万美元，核销10.5万美元，年末余额为50.7万美元[338] - 2018年，公司产品销售返利及退货准备金年初余额为742.3万美元，当年新增426.9万美元，消耗307.9万美元，年末余额为861.3万美元[339] - 2018年和2017年，公司存货分别为2.64557亿美元和3.06198亿美元，其中原材料分别为7679.5万美元和6967.3万美元，产成品分别为1.87762亿美元和2.36525亿美元[341] - 2018年末预付费用和其他流动资产总计162321千美元，较2017年的177330千美元有所下降[342] - 2018年末财产和设备净值为75355千美元，2017年为74279千美元；2018、2017和2016年折旧费用分别为2160万美元、2020万美元和1940万美元[343] - 2018年末应计负债总计123254千美元，低于2017年的133827千美元[345] - 2018年末合同资产余额为6341千美元，合同负债余额为32595千美元；其中1350万美元合同负债计入“其他流动负债”[347] - 2018年末递延收入余额为587227千美元，较年初的498740千美元有所增加[349] - 截至2018年12月31日，约6.211亿美元的剩余履约义务预计将确认为收入，其中约85%将在未来2年确认，15%在第3至5年确认[350] - 截至2018年12月31日，非市场性股权投资账面价值约为3030万美元，初始成本为4410万美元；2018年记录120万美元未实现收益和1500万美元减值损失[352] - 2018年收购相关无形资产摊销费用为510万美元；截至2018年12月31日，未来估计摊销费用总计58610千美元[356][357] - 截至2018年12月31日，不可撤销经营租赁未来最低付款总额为103351千美元；2018、2017和2016年租金费用分别为1160万美元、940万美元和810万美元[360] - 截至2018年12月31日，租赁融资义务未来最低付款总额为3164.9万美元，扣除利息和土地租赁费用后为1411.3万美元，租赁融资义务非流动部分为3543.1万美元[363] - 截至2018年12月31日，公司有不可撤销采购承诺3.892亿美元，其中3.46亿美元是给合同制造商和供应商的[364] - 截至2018年和2017年12月31日，公司的存款分别为1740万美元和3690万美元[364] 公司会计政策变更 - 自2018年1月1日起采用新收入确认政策[295] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，产生350万美元累计影响调整，增加留存收益，同时增加预付费用和其他流动资产200万美元、其他资产220万美元，减少递延所得税资产70万美元，还将1650万美元递延收入重新分类为其他流动负债和其他长期负债[316] - 公司于2018财年第一季度采用ASU 2016 - 18，调整2017年和2016年现金流量表，期初现金分别增加420万美元和400万美元，期末现金分别增加550万美元和420万美元，2017年和2016年投资活动使用的净现金分别减少130万美元和20万美元[320] - 公司将于2019年1月1日采用租赁新准则，预计确认使用权资产约7090万美元和租赁负债约7940万美元[323] - 公司在2018年第三季度提前采用ASU 2017 - 04，该标准对2018财年第四季度商誉减值定性评估无影响[315] - 公司于2018年1月1日采用金融工具新准则，对有价证券会计处理无变化，对无公允价值的成本法股权投资采用计量替代方法[316][318] - 公司于2018财年第一季度采用ASU 2016 - 16，影响不重大[319] 公司收购相关情况 - 2018年公司宣布新网络架构并收购Mojo Networks和Metamako[7] - 公司在截至2018年9月30日的三个月内收购Mojo Networks和Metamako，总对价约1.173亿美元，包括1.017亿美元现金和价值1560万美元的58072股普通股[325] - 公司净收购资产为11.7328亿美元，其中现金及现金等价物4953万美元，其他有形资产2.3677亿美元，负债2.8706亿美元，无形资产6.372亿美元，商誉5.3684亿美元[326] - 收购的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，其中开发技术公允价值5.251亿美元，使用寿命5年；客户关系7080万美元，使用寿命7年；商标2470万美元，使用寿命3年；其他1660万美元，使用寿命1年[329] 公司法律诉讼及或有事项 - 2018年8月6日，公司与思科系统公司就多起诉讼达成和解协议[366] - 2018年8月27日，“'43 Case”诉讼被驳回[368] - 2018年10月1日，“'44 Case”诉讼被撤销陪审团裁决并驳回[369] - 2018年8月6日，“'23 Case”诉讼因和解被撤销审判并驳回[369] - 2018年9月17日，“944 Enforcement Investigation”调查终止[371] - 2016年9月28日，PTAB判定'5