公司业务 - Alpha and Omega Semiconductor Limited（AOS）是一家设计、开发和全球供应商，提供广泛的离散功率器件、宽禁带功率器件、功率管理IC和模块，包括Power MOSFET、SiC、IGBT、IPM、TVS、Gate Drivers、Power IC和Digital Power产品[2] - AOS通过整合其离散和IC半导体工艺技术、产品设计和先进封装技术，开发高性能的功率管理解决方案[2] - AOS的产品组合面向高产量应用，包括便携式计算机、平板电视、LED照明、智能手机、电池组、消费者和工业电机控制、汽车电子产品以及电视、计算机、服务器和电信设备的电源供应[2] 合规调查 - AOS与美国司法部（DOJ）合作，就与华为及其关联公司的某些业务交易涉及的出口管制法规合规性进行刑事调查，DOJ于2024年1月19日通知公司已关闭此调查且未提起任何指控，公司对此决定感到满意并打算继续与美国商务部（DOC）合作，期待解决此事[1]

现金流 - 公司截至2023年9月30日的现金、现金等价物和受限现金总额为193.8百万美元，主要包括手头现金、受限现金和原始期限不超过三个月的短期银行存款[1] - 2023年9月30日，公司经营活动提供的净现金为13,823千美元，主要来源于净收入5,800万美元和15,400万美元的非现金费用，部分抵消了资产和负债变动使用现金7,400万美元[1] - 公司于2023年9月30日的投资活动中使用的净现金为12.5百万美元，主要是由于购买了设备和设备[2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年9月季度收入为1.806亿美元,环比增长11.8%,同比下降13.4% [8] - DMOS收入为1.215亿美元,环比增长27%,同比下降16% [21] - 功率IC收入为5,270万美元,环比下降10.5%,同比下降15.4% [21] - 非GAAP毛利率为28.8%,环比增加0.3个百分点,同比下降6.6个百分点 [22] - 非GAAP每股收益为0.33美元,环比增加0.14美元,同比下降0.87美元 [22] - 经营活动现金流为1,380万美元,包括860万美元的客户押金偿还,上季度为负2,820万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 2023年9月季度收入占总收入的38.9%,环比增长35.1%,同比下降21.2% [14] - 2023年12月季度预计将环比小幅下降 [14] 消费业务 - 2023年9月季度收入占总收入的17.2%,环比下降28.9%,同比下降31.3% [15] - 游戏业务正在经历库存调整,预计2023年12月季度将进一步下降20%左右 [15] 通信业务 - 2023年9月季度收入占总收入的17.2%,环比增长8.2%,同比下降1.3% [16] - 预计2023年12月季度将保持在当前健康水平 [16] 电源和工业业务 - 2023年9月季度收入占总收入的23.1%,环比增长0.5%,同比增长2.1% [17] - 预计2023年12月季度将环比下降低个位数,主要受快充和太阳能需求下降影响 [17] 公司战略和发展方向 - 公司正在向新兴应用领域如数据中心AI拓展,并在现有核心市场深耕,提升产品集成度和BOM含量 [10][11] - 公司正在应对宏观经济挑战,但基本面保持良好,正在通过多元化产品组合和扩大制造能力来增强竞争力 [13][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍存在不确定性,但公司正在密切关注市场动态 [12][18] - PC和智能手机市场正在复苏,但公司对持续复苏保持谨慎态度 [12][14][16] - 游戏业务正在经历库存调整,预计将在几个季度内恢复到新的正常水平 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeremy Kwan 提问** 询问游戏业务占消费业务的比重,以及未来的正常水平 [28][29][30][31] **Stephen Chang 回答** - 游戏业务曾占消费业务近一半,现在约占20%-30% - 游戏业务将从当前调整水平反弹,但不会达到之前的峰值 [29][30][31] 问题2 **David Williams 提问** 询问公司在数据中心和AI市场的机会 [33][34] **Stephen Chang 回答** - 公司已经在该领域有一些小规模业务,未来看好该市场的增长潜力 [34] - 公司正在从客户端向数据中心AI市场转型 [34] 问题3 **Craig Ellis 提问** 询问公司对未来需求的看法,以及库存水平的恢复情况 [42][43][44][45] **Stephen Chang 回答** - PC和智能手机市场正在逐步恢复,但仍存在季节性波动 [43][44][45] - 公司对未来保持谨慎态度,但相信已经度过最严重的库存调整 [42][43][44][45]

公司业务概况 - 公司是一家设计、开发和全球供应商，主要销售功率离散器件、IC、模块和数字功率解决方案[137] - 公司拥有大约2600种产品，过去三年分别推出了60多种、130多种和160多种新产品[137] - 公司的产品销售主要来自功率半导体销售，历史上大部分收入来自功率离散器件产品[144] 财务表现 - 公司在2022年经历了半导体产品需求的行业性下降，对其2023年的财务表现产生了负面影响[140] - 公司的业务运营和财务表现在2023年6月30日不再受到COVID-19大流行的影响[139] - 公司的毛利受到多种因素影响，包括制造成本、制造设施利用率、产品销售组合、第三方晶圆价格和半导体原材料价格[140] - 公司的成本主要包括与半导体晶圆、封装和测试、人员成本、制造、运营和采购相关的开销[146] 财务数据 - 2023财年总收入为6.91亿美元，较2022财年减少8,623.1万美元，降幅11.1%[161] - 2023财年研发费用为8,814.6万美元，较2022财年增加1,689万美元，增幅23.7%[165] - 2023财年总成本为4.92亿美元，较2022财年减少1,721.1万美元，降幅3.4%[163] - 2023财年销售、一般和管理费用为8,886.1万美元，较2022财年减少6,398万美元，降幅6.7%[168] 资金运作 - 公司通过降低对JV公司的持股比例，以增加JV公司筹集资金的灵活性，为其未来扩张提供资金支持[138] - 公司主要需求资金用于维持足够的营运资本和投资充足的资本支出以促进业务增长[179] - 公司的子公司与一家金融机构签订了一项金额高达4500万美元的长期贷款协议，用于扩建和升级俄勒冈州的制造设施[181] 公司投资与合作 - 公司与一家领先的汽车功率半导体供应商签订了硅碳化物（SiC）MOSFET和二极管技术的许可和工程服务协议，总费用为4500万美元[179] - 公司于2021年12月1日与投资者签署STA，将持有的JV公司股权的2.1%出售给投资者，交易金额约为1.08亿人民币或约合16.9百万美元[173] 公司风险管理 - 公司认为其外汇货币翻译风险不显著，基于对外汇货币10%敏感性分析的结果[203] - 如果利率上涨10%，我们的年度利息支出可能增加30万美元[204] - 我们估计，原材料成本（如黄金）上涨或下降10%，可能会使我们当年的净利润减少或增加60万美元[206]

财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收1.615亿美元，环比增长21.9%，同比下降16.7%；非GAAP毛利率为28.5%；非GAAP每股收益为0.19美元 [4] - 2023财年全年营收6.913亿美元，非GAAP每股收益为1.86美元，上一财年营收为7.776亿美元，非GAAP每股收益为4.56美元，财务表现下降主要由于全行业库存调整 [16] - 运营现金流为负2820万美元，上一季度为正1160万美元，去年同期为2570万美元；预计9月季度运营现金流为正 [17] - 本季度EBITDAS为1770万美元，上一季度为650万美元，去年同期为3690万美元 [17] - 6月底现金余额为1.952亿美元，上季度末为2.659亿美元；净应收账款为2240万美元，上季度末为1940万美元；库存周转天数为140天，上一季度为152天；本季度资本支出为1920万美元，预计9月季度资本支出在1500 - 2000万美元之间 [18] - 预计9月季度营收约为1.8亿美元，上下浮动1000万美元；GAAP毛利率为27.2%，上下浮动1%；非GAAP毛利率为28.5%，上下浮动1%；GAAP运营费用在4800万美元左右，上下浮动100万美元；非GAAP运营费用预计在4000万美元左右，上下浮动100万美元；利息费用约为120万美元，所得税费用在80 - 120万美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 6月季度营收同比下降41.8%，但环比增长36.8%，占总营收的32.2%；预计9月季度将继续实现高个位数的环比增长 [8] 消费业务 - 6月季度营收同比增长18.8%，环比下降1.9%，占总营收的27.1%；预计9月季度该业务将回调30% [9] 通信业务 - 6月季度营收同比下降42.4%，环比下降10.7%，占总营收的10.7%；预计9月季度营收将环比回升超70% [10] 电源和工业业务 - 6月季度营收同比增长16.1%，环比增长57%，占总营收的25.7%；预计9月季度该业务将实现低个位数的环比增长 [11] 产品业务 - DMOS营收为9570万美元，环比增长18.2%，但同比下降30.8%；功率IC营收为5890万美元，较上一季度增长24.2%，较去年同期增长9.8%；组装服务营收为60万美元，与上一季度持平，去年同期为200万美元；许可和工程服务营收为630万美元，上一季度为360万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端消费者需求持续疲软，但公司认为行业最糟糕的阶段已经过去，预计9月季度将进一步复苏 [6] - 中国市场在3月季度经历调整后，6月季度有所回升，公司期望中国及亚洲其他地区（如台湾、韩国、日本）未来实现增长 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内公司专注与客户保持密切合作，为旺季做好准备，提供优质客户服务；通过确保产品竞争力、重视长期客户关系、履行卓越承诺和树立可靠供应商声誉，扩大一级客户群体，推动长期目标实现 [7] - 公司对碳化硅业务充满期待，目前处于业务早期阶段，已开展产品和组合发布及推广工作并已获得少量收入；业务切入点为汽车领域，首批产品针对车载充电，设计周期较长，需数年才能从设计转化为收入 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为PC和智能手机库存调整最糟糕的时期已过去，期待2023年下半年业绩稳健；尽管短期内仍需谨慎，但公司基本面强劲，有信心在行业周期结束后变得更强大 [12] 其他重要信息 - 本季度公司根据此前宣布的股票回购计划回购了44.1万股股票，花费1080万美元；偿还了到期银行贷款1630万美元 [17] - 公司预计9月季度完成俄勒冈工厂的扩建 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前公司是按消费需求发货，还是存在补货拉动的情况？ - 经过3月和6月季度的调整及持续努力，目前渠道库存金额与营收水平更相符，公司按市场需求发货 [23] 问题2: 本季度订单进展情况如何？ - 本季度营收相对稳定，没有出现大幅波动；随着库存调整改善，业务开始复苏，6月数据显示部分业务恢复，预计9月将有更多复苏 [25] 问题3: 公司在碳化硅市场的进展、活跃领域及未来机会如何？ - 公司对自身碳化硅业务感到兴奋，目前处于业务早期阶段，已开展多年产品和组合发布及推广工作并获得少量收入；业务切入点为汽车领域，首批产品针对车载充电，设计周期较长，需数年才能从设计转化为收入 [28] 问题4: 计算和工业业务超预期增长的驱动因素是什么？ - 计算业务增长主要受库存调整推动，此前客户大量囤货，随着库存调整改善，开始恢复订单；工业业务增长主要来自快速充电器，高端手机市场表现较好，快速充电器订单增加，此外电动工具和太阳能领域也有一定增长 [31][33] 问题5: 展望第二财季，各业务增长的利弊因素有哪些，是否存在PC和智能手机业务在旺季过后出现类似游戏业务调整的风险？ - 游戏业务此前未进行调整，目前处于产品周期中期，首次进行生产调整；而计算和智能手机业务的库存调整已基本完成，目前更关注市场需求，受库存控制影响较小 [36][38] 问题6: 由于业务从库存调整中恢复，12月第二财季业务是否会环比增长，还是受季节性因素影响环比下降？ - 目前判断还为时过早，公司需观察手机市场反响和假日季需求情况；正常年份第四季度业绩可能保持强劲、进一步增强或开始调整，具体取决于返校季和手机市场的表现 [40] 问题7: 本季度毛利率显著提升且指引处于较高水平，但营收大幅增长时毛利率持平，原因是什么，营收达到多少才能提升毛利率？ - 9月季度新增营收产品组合与6月季度基本一致，产能利用率与6月季度相比变化不大；俄勒冈工厂6月季度产能利用率较好，但新增营收对毛利率的提升作用可能不如预期明显；营收需大幅超过1.8亿美元/季度，才能通过产能利用率提升毛利率 [42][45] 问题8: 此前预计资本支出将逐渐下降，但9月季度指引与6月季度相近，对本财年剩余时间的资本支出有何更新？ - 9月季度资本支出预计在1500 - 2000万美元之间，较6月季度略低；俄勒冈工厂扩建接近尾声，后续主要是维护和瓶颈消除支出；公司目标是将资本支出控制在营收的6% - 8% [46] 问题9: 本季度功率IC业务环比大幅增长，对毛利率提升的贡献有多大，下一季度产品组合将如何变化？ - 功率IC产品线毛利率较高，6月季度营收较3月季度大幅回升；去年供应受限，公司优化了产品组合和发货，导致不同层级库存积累；3月季度进行了调整，6月季度产品组合随营收恢复而改善，对毛利率提升贡献较大 [48] 问题10: 从地域角度看，亚洲市场情况如何，中国市场是改善、恶化还是持平？ - 中国市场重新开放后活动增多，但零售消费增长未达预期；AOS公司在中国市场3月季度经历调整后，6月季度有所恢复；公司期望中国及亚洲其他地区（如台湾、韩国、日本）未来实现增长 [50]

公司概况 - 公司是一家设计、开发和全球供应广泛的功率半导体产品组合[73] - 公司在2023年3月31日拥有910项美国专利和52项专利申请，以及971项外国专利[74] 财务表现 - 公司预计平均销售价格的下降会影响其财务表现和盈利能力[77] - 公司的成功取决于及时推出符合客户规格和性能要求的新产品[78] - 公司主要通过销售功率半导体产品（包括功率离散器件和功率IC）来产生收入[79] - 公司与客户签订了SiC技术许可协议，提供24个月的工程和开发服务，总费用为4500万美元，其中1800万美元于2023年3月支付[79] - 成本销售主要包括与半导体晶圆、封装和测试、人员成本、制造、运营和采购相关的成本[80] - 研发和销售、总务费用是公司的运营支出，预计会随着收入水平的变化而波动[81] - 公司对全球各地的所得税费用需要进行重要的判断和估计[83] 美国法案影响 - 2022年8月，美国通过了“芯片与科学法案”，为美国半导体芯片制造商提供激励措施[84] - 2022年8月，美国通过了“通胀减少法案”，引入了15%的企业替代最低税额[85] 法律诉讼 - 公司与Altera之间的诉讼案件仍在持续中，公司将继续关注可能对财务报表产生影响的发展[86] 投资核算 - 公司使用权益法核算投资收益/损失，当公司对被投资公司的经营和财务政策具有重大影响力但没有控制权时[87] - 公司在2021年12月将其对合资公司的股权减少至50%以下，并失去了对合资公司的控制权，因此采用权益法核算投资[88] 财务数据 - 2023年第一季度，公司总收入为1.33亿美元，同比下降34.8%[90] - 2023年第一季度，销售额最大的产品类型为Power discrete，同比下降42.2%[90] - 2023年第一季度，计算市场收入占比最高，为28.7%[90] - 2023年第一季度，销售总成本为1.02亿美元，同比下降22.2%[92] - 2023年第一季度，研发支出为2,257.8万美元，同比增长36.5%[93] - 2023年第一季度，销售、一般和管理费用为2,261万美元，同比下降8.2%[94] - 2023年第一季度，其他收入净额为-513万美元，同比下降295.1%[95] - 2023年第一季度，利息收入（支出）净额为5万美元，同比增长101.6%[96] - 2023年三月份的所得税费用为2517万美元，较2022年同期的2902万美元减少了385万美元，减少了13.3%[97] - 2023年三月份的所得税费用中包括了3万美元的离散税费[97] - 2023年三月份的所得税费用除去离散税务项目后为250万美元，有效税率为-15.2%[97] - 2023年九月份的所得税费用为550万美元，较2022年同期的3831万美元减少了32768万美元，减少了85.5%[97] - 2023年九月份的所得税费用中包括了1万美元的离散税费[97] - 2023年九月份的所得税费用除去离散税务项目后为540万美元，有效税率为28.4%[97] 现金流 - 公司的现金、现金等价物和受限现金截至2023年3月31日为2.662亿美元，较2022年6月30日的3.147亿美元减少了4848.7万美元[103] - 2023年三月份的经营活动净现金流为4865.4万美元，主要来源于净收入1350万美元和非现金费用6320万美元[104] - 2023年三月份的经营活动净现金流中，应收账款减少4620万美元，存货增加2170万美元[104] - 2023年3月31日，公司投资活动中净现金流为负9060万美元，主要用于购买固定资产和设备，其中包括9130万美元的购买，部分抵消了与固定资产相关的政府补助[106] - 2023年3月31日，公司融资活动中净现金流为负640万美元，主要用于偿还借款、支付融资租赁义务、购买限制性股票单位解锁相关的普通股以及回购普通股，部分抵消了从借款和股票期权行使中获得的现金[107] 资产负债表 - 截至2023年3月31日，公司没有任何资产负债表之外的安排[109]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收1.326亿美元，环比下降29.8%，同比下降34.8% [5][16] - 非GAAP毛利率为25.1%，上一季度为29.5%，去年同期为36.7% [5][17] - 非GAAP运营费用为3620万美元，上一季度为3280万美元，去年同期为3400万美元 [17] - 非GAAP税费为250万美元，上一季度为150万美元，去年同期为220万美元 [17] - 非GAAP季度每股收益为 - 0.21美元，上一季度为0.67美元，去年同期为1.34美元 [5][18] - 运营现金流为1160万美元，上一季度为30万美元，去年同期为6180万美元 [18] - 综合EBITDAS为650万美元，上一季度为3180万美元，去年同期为4840万美元 [18] - 3月底现金余额为2.659亿美元，上一季度末为2.878亿美元，去年同期为3.231亿美元 [19] - 净贸易应收款降至1940万美元，上一季度末为5320万美元 [19] - 净库存为1.798亿美元，上一季度末为1.638亿美元，去年同期为1.435亿美元 [20] - 本季度资本支出为2270万美元，预计6月季度资本支出在1500 - 2000万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 3月季度营收同比下降57.7%，环比下降40.4%，占总营收的28.7% [11] - 预计6月季度计算业务总营收环比增长约40% [11] 消费业务 - 3月季度营收同比略有上升，环比下降5.5%，占总营收的33.6% [12] - 游戏业务量同比增长68.2%，环比下降11.3% [12] - 家电和电动出行（包括电动自行车和电动滑板车）业务环比均有30%的复苏 [12] - 预计消费业务营收环比持平或略有下降 [12] 通信业务 - 3月季度营收同比大幅下降33.7%，环比下降45.4%，仅占总营收的14.5% [12] - 预计6月季度该业务将出现个位数百分比的下降 [13] 电源和工业业务 - 3月季度营收同比下降29.6%，环比下降35.7%，占总营收的20% [13] - 电动工具业务环比增长65% [13] - 预计6月季度该业务将环比增长约50% [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将产品更深入地推向现有核心市场，如PC和智能手机，提供更集成的解决方案，提高物料清单（BOM）含量 [8] - 利用核心技术知识产权和在先进计算、电池、电机和电源方面的优势，继续在人工智能数据中心、汽车和能源发电等相邻新市场进行研发投资 [8] - 优化供应链战略，探索在新地理位置建立更多代工厂合作关系，扩大生产能力，平衡内部制造和第三方代工厂，确保供应链更稳健 [9] - 以用户友好的系统方法解决客户的电源问题，提供全面解决方案，致力于卓越服务，超越客户期望 [10] - 营造工作环境和文化，让员工充分发挥才能 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端消费者需求持续疲软，但鉴于库存调整的力度和公司的积极措施，认为最糟糕的时期已经过去 [5] - 预计在即将到来的6月季度恢复大部分营收下降，在季节性最强的9月季度进一步改善 [5] - 认为3月季度是业绩底部，随着行业库存调整结束，公司有望凭借强大的基本面、领先技术、多元化产品组合、一级客户群、不断扩大的制造能力和供应链以及稳健的资产负债表，继续保持增长势头 [14][15] 其他重要信息 - 2023年2月，公司与一家领先的功率半导体汽车供应商就碳化硅技术签订了许可和工程服务协议，总金额为4500万美元，该合同进一步验证了公司碳化硅技术的技术领先地位 [16] - 公司预计在2023日历年退还约3000万美元的客户存款 [18] - 公司通过现有股票回购计划回购了10.7万股股票，花费270万美元 [19] - 公司为员工支付了550万美元的预扣税，购买了21.7万股本季度归属的员工受限股票单位 [19] - 公司俄勒冈州工厂扩建完成，并于2023年3月开始增产 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待毛利率在恢复到正常营收水平和典型运营率时的情况，能否回到之前30%多的水平 - 公司目标是将毛利率提升至30%多的水平，但目前市场从卖方市场转变为买方市场，在市场恢复之前，毛利率会低于目标，但从结构上看，市场情况改善后，目标仍可实现 [25] 问题2：公司是通过降价竞争获取业务，还是通过性能竞争维持价格 - 公司主要通过性能竞争，过去几年供应短缺时未调整价格，部分产品甚至提价，现在产品仍以性能竞争为主，但也需根据市场定价 [27] 问题3：公司对集成电路（IC）业务的战略是什么 - IC业务是公司业务的关键部分，公司一直在拓展IC产品组合以提高利润率，在一些应用中，IC正逐渐取代MOSFET，公司将继续加大对IC的投资，推出更多特定应用的功率IC产品 [29] 问题4：碳化硅技术许可和工程服务协议的更多细节，以及产品预计进入的细分市场或终端市场 - 该协议是对公司技术的有力验证，有助于公司进入汽车或工业电源等新市场，为业务增长提供资金支持 [31] 问题5：第三财季与新碳化硅交易相关的营收确认金额，以及第四财季指引中包含的该交易营收金额 - 第三财季从该许可协议确认了360万美元的营收，协议为期24个月，营收将在合同期内分摊确认，第四财季指引中已包含部分预估营收 [35] 问题6：按粗略计算，每季度营收约为500 - 600万美元，实际营收是否会因技术开发里程碑或其他因素而波动 - 实际营收大致在该范围内，但更取决于团队投入的工程服务小时数与总预计工程服务小时数的比例 [37] 问题7：该交易对毛利率的影响，是接近公司平均水平，还是明显更低或更高 - 许可工程服务部分的营收毛利率较高 [39] 问题8：在PC业务中，哪些产品的库存情况较好；工业业务的情况如何；通信市场的情况有多糟糕 - PC业务整体终端需求仍较疲软，消费者和企业买家延迟设备更新周期，但在组件层面，库存调整在某些领域有所缓解，不同客户的库存情况因库存政策而异 [41] - 智能手机市场从去年底开始调整，3月和6月季度电池保护业务仍较疲软，通常这两个季度也是业务淡季，预计下半年随着客户秋季产品更新会有所改善 [44] 问题9：第一财季通常是公司的旺季，能否详细说明对该季度业务的预期 - 目前终端需求的可见性仍较模糊，但预计进入9月季度，组件层面的库存调整将继续改善，不过需求不太可能恢复到原来的水平，9月季度的改善更多是库存控制缓解的影响 [46] 问题10：6月季度的订单中，有多少是库存补充，多少是潜在的终端销售或终端需求 - 目前大部分影响仍来自库存调整恢复正常，这是主要因素，9月的终端需求有待观察，但库存水平正在改善，订单积压情况也有所体现 [49] 问题11：碳化硅技术许可协议是如何达成的，合作条款如何，是否独家，公司是否仍在自主研发产品，制造方面有哪些细节 - 合作伙伴在碳化硅技术方面落后，主动寻求合作，协议为独家许可，但不影响公司继续自主研发，该协议有助于公司加速碳化硅业务发展，包括拓展产品组合、营销和销售以及确保供应链 [51] 问题12：客户开发出自己的产品后，是否有持续的特许权使用费或其他收入流，何时能看到合作产品和公司内部研发产品推出 - 公司在许可协议签订前就已推出碳化硅产品，在协议期内，公司将通过向合作伙伴供应产品获得收益，同时也会继续发展自身的碳化硅业务 [54] 问题13：公司在数字控制功率IC方面的进展如何，在显卡之外的市场渗透情况如何 - 近期对公司影响最大的是客户端计算领域，公司不仅在MOSFET和驱动IC方面有所布局，还在开发控制器，通过电源管理IC技术的应用，显著提高了物料清单（BOM）含量，未来将逐步拓展到其他领域 [56] 问题14：与2023财年相比，2024财年的定价竞争格局和预期如何 - 在库存调整期间，定价竞争更加激烈，因为竞争对手有了更多的供应渠道，市场回归正常竞争状态，但随着库存调整结束，定价将逐渐恢复正常 [58] 问题15：应收账款和现金流在未来几个季度的走势如何 - 目前销售未收款天数约为30天，没有收款问题，应收账款余额下降主要是由于3月季度发货和营收异常低以及收款和发货的时间安排，随着营收恢复，预计现金流将继续改善 [60] 问题16：俄勒冈州工厂扩建完成后，从更长远的时间来看，公司的制造需求如何，是否有相关的资本支出展望，能否从芯片法案和政府补贴中获得支持 - 俄勒冈州工厂扩建完成后，仍有一些后续付款，因此6月季度资本支出预计在1500 - 2000万美元，之后资本支出预计会逐渐下降，公司正在与其他代工厂合作扩大产能，目前没有内部工厂扩建的具体计划，公司正在与州政府、联邦政府及顾问合作，争取从芯片法案中获得潜在资金支持，但仍有很多工作要做 [62] 问题17：公司的产能利用率和交货期情况如何，当前是否是未来几个季度的最低水平 - 目前产能利用率较低，尤其是后端环节，俄勒冈州工厂由于正在进行扩建增产，利用率相对较好，预计随着营收增长，工厂产能利用率将得到改善 [64] 问题18：合资企业（JV）的情况是否有变化，是否有新的时间安排 - 合资企业正在从公司方面筹集额外资金，目前市场环境严峻，暂无其他信息 [67] 问题19：俄勒冈州工厂的产能扩张幅度以晶圆还是营收计算，具体是多少 - 产能扩张幅度以晶圆计算，约为内部晶圆产能的15% [67] 问题20：合资企业的权益法投资增加，少数股东权益损失在损益表上有所上升，原因是什么 - 3月季度记录了合资企业2022年12月季度的业绩，存在一个季度的滞后，2022年12月季度合资企业出现亏损，而9月季度有少量收入，因此公司在3月季度财务中记录了合资企业12月季度亏损的42% [69] 问题21：资产负债表上相关项目上升的驱动因素是什么 - 主要是由于汇率变化导致的财务报表换算差异，合资企业的财务报表以人民币计价，而非美元 [69]

公司业务 - 公司是一家设计、开发和全球供应广泛的功率半导体产品组合[75] - 公司在2022财年推出了超过130种新产品，2021年和2020年分别推出了超过160种新产品[75] - 公司拥有906项美国专利和55项专利申请，以及961项外国专利[76] - 公司主要通过销售功率半导体产品（包括功率离散器件和功率IC）来产生收入[83] 费用构成 - 成本销售主要包括与半导体晶圆、封装和测试、人员成本、制造、运营和采购相关的费用[84] - 研发费用主要包括工资、奖金、福利、股权补偿费用、新产品原型相关费用等[86] - 销售、一般和行政费用主要包括工资、奖金、福利、股权补偿费用、产品推广费用等[86] 财务表现 - 2022年第四季度，公司总收入为1.888亿美元，较去年同期下降2.4%，主要由于计算机市场需求疲软和客户库存调整，部分抵消了通信和消费市场销售增加[94] - 2022年前六个月，公司总收入为3.972亿美元，较去年同期增长4.4%，主要由于通信和消费市场销售增加，部分抵消了计算机市场需求下降[95] - 2022年第四季度，公司销售总额为1.35719亿美元，较去年同期增长8.6%，毛利率为28.1%[96] - 2022年前六个月，公司销售总额为2.73067亿美元，较去年同期增长10.4%，毛利率为31.3%[96] - 2022年第四季度，公司研发费用为2,146.8千美元，较去年同期增长30.0%[97] - 2022年前六个月，公司研发费用为4,285.7千美元，较去年同期增长24.8%[97] - 2022年第四季度，公司销售、一般和管理费用为2,278.8千美元，较去年同期减少5.6%[98] - 2022年前六个月，公司销售、一般和管理费用为4,699.3千美元，较去年同期增加2.3%[98] - 2022年第四季度，公司净利息费用为-397千美元，较去年同期减少26.6%[99] - 2022年第四季度所得税费用为1,659,000美元，较2021年同期的34,096,000美元减少了95.1%[100] - 2022年前六个月所得税费用为3,033,000美元，较2021年同期的35,416,000美元减少了91.4%[100] 资金状况 - 公司与一家汽车供应商签订了价值4500万美元的硅碳化物（SiC）MOSFET和二极管技术许可和工程服务协议[102] - 2022年12月31日，公司的债务融资余额为13.7百万美元[104] - 截至2022年12月31日和2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额分别为2.881亿美元和3.147亿美元[105] - 2022年12月31日的运营活动净现金流为3,701.5万美元，主要来源于净收入3,240万美元和非现金费用39,600万美元[105] - 2022年12月31日的投资活动净现金流为-6,793.5万美元，主要用于购买68,600万美元的固定资产和设备[106] - 2022年12月31日的融资活动净现金流为-452.6万美元，主要来自借款8,600万美元和股票期权和ESPP行权收入4,100万美元[107]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年第二季度收入为1.888亿美元，同比下降2.4%，环比下降9.5% [22] - 非GAAP毛利率为29.5%，低于上一季度的35.4%和去年同期的36.7%，主要由于产品组合不利和库存准备金增加 [23] - 非GAAP每股收益为0.67美元，低于上一季度的1.20美元和去年同期的1.20美元 [23] - 预计2023财年第三季度收入为1.3亿美元，上下浮动500万美元，非GAAP毛利率预计为24.5%，上下浮动1% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算业务：2022年12月季度收入同比下降27.3%，环比下降28.4%，占公司总收入的33.8% [15] - 消费业务：2022年12月季度收入同比增长21.3%，环比增长4.2%，占公司总收入的25%，主要受游戏业务增长222%的推动 [17] - 通信业务：2022年12月季度收入同比增长38%，环比增长12.4%，占公司总收入的18.7%，主要受益于美国和中国智能手机客户的强劲需求 [18] - 电源和工业业务：2022年12月季度收入同比增长9.3%，环比略有增长，占公司总收入的21.8% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - PC市场：2022年全年PC收入增长3%，而市场整体PC出货量下降20%，主要由于公司在高端产品中的市场份额增加 [15] - 智能手机市场：2022年全年智能手机收入增长24%，尽管全球智能手机出货量下降11.6%，主要由于公司在高端智能手机市场的份额增加 [18] - 游戏市场：2022年游戏业务收入同比增长超过100%，成为公司重要的收入来源 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于数据中心、基础设施、工业和汽车应用等新增长领域 [14] - 公司扩展了碳化硅产品组合，包括650V和750V碳化硅MOSFET，用于车载充电、牵引逆变器和基础设施应用 [14] - 公司计划在未来几年内实现10亿美元的年收入目标 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年3月季度将是底部，6月季度将开始复苏，尤其是随着中国市场的重新开放 [7][19] - 公司认为当前的库存调整和市场周期是健康的，预计随着渠道库存的消耗和经济的复苏，收入将反弹 [10][20] - 公司对未来充满信心，认为其产品竞争力和市场地位将使其在行业复苏时继续增长 [8][11] 其他重要信息 - 公司CEO Mike Chang将卸任，由现任总裁Stephen Chang接任 [5] - 公司预计2023年将偿还约3000万美元的客户存款 [24] - 公司计划在2023年3月开始俄勒冈工厂的扩建 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对6月季度收入复苏的信心来源 - 公司认为3月季度可能是底部，6月季度将开始复苏，主要由于部分客户的库存已经开始消耗，并开始为6月季度下订单 [30] - 中国市场的重新开放将有助于全球消费需求的恢复 [32] 问题: 毛利率的恢复情况 - 毛利率的下降主要由于产品组合和工厂利用率的影响，预计随着收入的恢复，毛利率也将有所恢复 [34][42] 问题: 各业务板块的复苏潜力 - 计算业务预计将有最大的复苏潜力，其次是智能手机和电源业务 [37][38] 问题: 价格竞争和ASP动态 - 公司预计2023年将面临价格侵蚀，尤其是在库存调整期间，但通过推出新产品可以重置ASP [45][47] 问题: 订单和库存动态 - 公司在12月季度经历了更多的订单调整和取消，预计6月季度将开始恢复 [57] - 公司计划保持当前库存水平，以支持下半年的需求 [64]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为13.11438亿美元，较6月30日的12.98629亿美元增长1.0%[7] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3.16119亿美元，较6月30日的3.14352亿美元增长0.6%[7] - 截至2022年9月30日，公司总负债为4.25969亿美元，较6月30日的4.44536亿美元下降4.2%[7] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为8.85469亿美元，较6月30日的8.54093亿美元增长3.7%[7] - 2022年第三季度，公司营收为2.08476亿美元，较2021年同期的1.87035亿美元增长11.5%[9] - 2022年第三季度，公司净利润为2603.8万美元，较2021年同期的2143.7万美元增长21.5%[9] - 2022年第三季度，公司毛利润为7112.8万美元，较2021年同期的6456.7万美元增长10.2%[9] - 2022年第三季度，公司运营收入为2553.4万美元，较2021年同期的2494.9万美元增长2.3%[9] - 2022年第三季度，公司综合收入为2113.1万美元，较2021年同期的2133.7万美元下降1.0%[12] - 2022年第三季度，公司基本每股收益为0.95美元，较2021年同期的0.89美元增长6.7%[9] - 2022年第三季度净收入（含非控股权益）为26,038美元，2021年同期为21,437美元[18] - 2022年第三季度折旧和摊销为9,352美元，2021年同期为13,722美元[18] - 2022年第三季度基于股份的薪酬费用为10,596美元，2021年同期为4,635美元[18] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为36,675美元，2021年同期为80,607美元[18] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为39,974美元，2021年同期为23,911美元[18] - 2022年第三季度融资活动提供的净现金为5,462美元，2021年同期使用6,535美元[18] - 2022年第三季度现金、现金等价物和受限现金净增加1,746美元，2021年同期为50,150美元[18] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为316,397美元，2021年同期为254,963美元[18] - 2022年第三季度归属于公司的净收入为26,038千美元，2021年同期为23,424千美元[68] - 2022年第三季度计算基本每股净收入所用的普通股平均数量为27,391千股，2021年同期为26,365千股[68] - 2022年第三季度潜在稀释性证券中RSUs、期权和ESPP股份等计算摊薄每股净收入所用的普通股平均数量为29,423千股，2021年同期为27,638千股[68] - 2022年第三季度员工股票期权和RSUs反稀释数量为605千股，2021年同期为510千股；ESPP为223千股，2021年同期为33千股；潜在稀释性证券总数为828千股，2021年同期为543千股[69] - 2022年和2021年第三季度所得税费用分别约为140万美元和130万美元，剔除离散所得税项目后，有效税率分别为4.8%和5.4%[137] - 截至2022年9月30日，未确认税收优惠总额约为860万美元，其中560万美元若确认将降低未来有效所得税率[139] - 2022年和2021年第三季度按地理位置划分的收入分别为20847.6万美元和18703.5万美元，其中香港地区分别为17229.6万美元和14865.5万美元[148] - 2022年和2021年第三季度按产品类型划分的收入分别为20847.6万美元和18703.5万美元，其中功率分立器件分别为14513.9万美元和13068.8万美元[149] - 截至2022年9月30日和6月30日，长期资产净额分别为36372.1万美元和34234万美元，其中中国地区分别为11115.1万美元和10532.6万美元[150] - 截至2022年9月30日和6月30日，未完成采购承诺分别约为9360万美元和8990万美元，资本承诺分别约为3250万美元和6340万美元[153] - 2022年第三财季公司实现创纪录季度收入2.085亿美元，同比增长11.5%[163] - 2022年第三季度总营收2.085亿美元，较去年同期增长2140万美元，增幅11.5%，主要因功率分立产品和功率IC产品销售额分别增加1450万美元和940万美元[194][198] - 2022年第三季度销售成本1.373亿美元，较去年同期增加1490万美元，增幅12.2%，主要因营收增长11.5%[194][199] - 2022年第三季度毛利率降至34.1%，较去年同期下降0.4个百分点，主要因材料成本上升和单位出货量减少[194][199] - 2022年研发费用2138.9万美元，占营收10.3%；销售、一般和行政费用2420.5万美元，占营收11.6%[194] - 2022年股权激励费用总计1059.6万美元，占营收5.1%，高于2021年的463.5万美元和2.5%[196] - 2022年净收入2603.8万美元，占营收12.5%，高于2021年的2143.7万美元和11.3%[194] - 2022年第三季度研发费用为2140万美元，较去年同期的1780万美元增加360万美元，增幅20.1%[201] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为2420万美元，较去年同期的2180万美元增加240万美元，增幅11.0%[202] - 2022年和2021年第三季度其他收入（损失）净额均为-1.6万美元，无变化[203] - 2022年第三季度利息费用净额为-60.8万美元，较去年同期的-217.6万美元减少156.8万美元，降幅72.1%[204] - 2022年第三季度所得税费用约为140万美元，较2021年同期的130万美元增加5.4万美元，增幅4.1%[206] - 2022年第三季度研发费用增加主要归因于员工薪酬和福利费用增加60万美元、股份支付费用增加150万美元、折旧费用增加70万美元、产品原型工程费用增加100万美元，咨询费减少20万美元[201] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增加主要由于股份支付费用增加330万美元、审计费增加30万美元、设计中标成本增加30万美元，员工薪酬和福利费用减少160万美元[202] - 2022年第三季度利息费用净额减少主要是由于2021年12月合资公司出表[204] - 2022年第三季度所得税费用包含0.07万美元离散税费用，2021年同期包含0.09万美元离散税费用[206] - 剔除离散所得税项目后，2022年和2021年第三季度有效税率分别为4.8%和5.4%[206] 公司合资公司股权及交易情况 - 截至2021年12月1日公司拥有合资公司50.9%股权，截至2022年9月30日降至42.2%[23] - 2021年12月2日，公司对合资公司的股权从50.9%降至48.8%，不再拥有对合资公司的控制权[59] - 截至2021年12月31日，公司拥有合资公司45.8%的股权[60] - 2022年1月26日，新投资者购买合资公司约7.82%的股权，总价约8000万美元，截至2022年6月30日，公司拥有合资公司股权降至42.2%[60] - 2022年第三季度，公司按滞后报告记录其在合资公司的收入为250万美元，截至2022年9月30日，拥有合资公司42.2%的股权[61] - 截至2022年9月30日，公司记录与合资公司的应付净额为1950万美元[64] - 自2021年12月2日合资公司脱表后，2022年第三季度公司向合资公司采购4610万美元，销售1660万美元[64] - 截至2021年12月1日，公司持有合资公司50.9%的股权，重庆基金持有49.1%[164] - 2021年12月2日交易完成后，公司在合资公司的股权从50.9%降至48.8%[166] - 2021年12月24日，公司出售合资公司1.1%的股权，截至2021年12月31日，公司持有合资公司45.8%的股权[167] - 2022年1月26日融资交易完成后，公司在合资公司的股权降至42.2%[168] - 2022年1月26日，新投资者以约5.09亿人民币（约8000万美元）购买合资公司约7.82%的股权[168] 公司客户相关数据 - 2022年第三季度客户A、B、C的收入占比分别为24.0%、38.6%、11.2%，2021年同期客户A、B分别为27.4%、36.6%[74] - 截至2022年9月30日和6月30日，客户A应收账款占比分别为13.3%、24.6%；客户B分别为30.7%、36.4%；客户C分别为18.7%、12.0%[75] - 截至2022年9月30日和6月30日，应收账款净额分别为55,769千美元和65,681千美元[78] - 2022年9月30日，客户存款中客户A为2950万美元，客户B为2090万美元，其他客户为2130万美元；6月30日，客户A为3450万美元，客户B为2190万美元，其他客户为1390万美元[94] 公司资产相关数据 - 截至2022年9月30日和6月30日，存货分别为164,946千美元和158,040千美元[79] - 截至2022年9月30日和6月30日，固定资产净值分别为339,470千美元和318,666千美元[83] - 截至2022年9月30日和6月30日，无形资产净值分别为9,211千美元和10,050千美元[84] - 截至2022年9月30日，使用权资产相关经营租赁为24,251千美元，相比2022年6月30日的23,674千美元有所增加；融资租赁的物业、厂房及设备净值为4,861千美元，高于2022年6月30日的4,695千美元[115] 公司负债相关数据 - 其他长期负债中，2022年9月30日客户存款7.1701亿美元，计算机软件负债760万美元，其他长期负债7.9301亿美元；6月30日客户存款7.0301亿美元，计算机软件负债830.2万美元，其他长期负债7.8603亿美元[94] - 2022年9月30日，交通银行短期借款未偿还余额为150万美元；工商银行短期借款无未偿还余额；应收账款保理协议无未偿还余额，未使用信贷额度约800万美元[97][98][99] - 2022年9月30日，设备融资租赁债务融资未偿还余额为1340万美元；2022年2月16日提取4500万美元长期银行借款未偿还余额为4500万美元；2018年5月1日贷款未偿还余额为1390万美元；2017年8月15日贷款无未偿还余额[100][103][104][105] - 债务本金总计7.3841亿美元，扣除债务发行成本15万美元后为7.3691亿美元，其中短期债务2.6805亿美元，扣除6.7万美元发行成本后为2.6738亿美元；长期债务4.7036亿美元，扣除8.3万美元发行成本后为4.6953亿美元[106][107] - 截至2022年9月30日，未来经营租赁最低付款总额为29,060千美元，融资租赁为5,627千美元；扣除利息后，经营租赁负债为24,867千美元，融资租赁为4,693千美元[117] 公司租赁相关数据 - 2022年9月，一项510万美元的机械租赁融资进行了修订，自10月起每月支付固定本金和利息[110] - 2022年三季度，经营租赁固定租金费用141.3万美元，可变租金费用23.7万美元；融资租赁设备摊销13.7万美元，利息5.7万美元；短期租赁费用8万美元，总租赁费用192.4万美元；2021年总租赁费用303.1万美元[112] - 2022年第三季度，经营租赁的经营现金流为1,487千美元，低于2021年9月30日的1,811千美元；融资租赁的经营现金流为57千美元，远低于2021年的410千美元；融资租赁的融资现金流为201千美元，大幅低于2021年的4,176千美元[116] 公司股份相关数据 - 自2017年9月回购计划启动以来，公司共回购6,784,648股，总成本6730万美元，平均每股9.92美元；截至2022年9月30日，约1340万美元额度可用[121] - 2022年第二季度末至9月30日，时间型