财务数据关键指标变化 - 公司来自PC市场的收入在2018 - 2020财年分别占总收入的41.6%、45.9%和41.1%[91] - 2018 - 2020财年，主要第三方代工厂HHGrace分别制造了公司产品所用晶圆的12.7%、14.1%和15.4%[134] - 2020年6月30日和2019年6月30日，公司估计的价格调整备抵分别为3010万美元和2410万美元[156] - 2020年6月30日和2019年6月30日，公司估计的库存轮换负债分别为340万美元和190万美元[157] - 公司有效税率在2018 - 2020财年分别为12.5%、(9.4)%、(1.9)%[186] - 2019年7月1日至2020年6月30日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的交易价格从低点5.88美元到高点14.25美元不等，2020年7月31日的交易价格为10.89美元[230] - 截至2020年6月30日，公司首席执行官、部分管理层成员和董事合计实益拥有约22.0%的已发行普通股[241] - 截至2020年7月31日，公司普通股有大约106名登记持有人（不包括以街道或代名人名义持有的股份），自2010年4月29日起在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为AOSL[253] - 2017年9月董事会批准3000万美元的股票回购计划，截至2020年6月30日，该计划剩余额度为1340万美元[260] - 2020财年第四季度，公司未根据回购计划回购任何股票[260] - 2020财年公司营收46490.9万美元，较2019财年的45092万美元增长3.1%；净亏损659.6万美元，而2019财年净利润为186.1万美元[263] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为15853.6万美元，较2019年的12189.3万美元增长29.9%[265] - 公司与重庆基金的合资公司，公司持股51%，2020、2019和2018财年非控股权益净亏损分别为1170万、1650万和930万美元[270] - 截至2020年6月30日，公司将1620万美元记录为无形资产，将于2020年9月季度开始摊销[271][273] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司拥有约2300种功率半导体产品，2020财年推出超160种新产品，2019和2018财年分别推出超200种新产品[268] - 截至2020年6月30日，公司在美国拥有823项专利和76项专利申请，另有851项外国专利[268] - 合资公司12英寸晶圆制造设施于2019年9月30日季度开始有限量产，2020财年第四季度实现正EBITDAS[270] - 合资公司在2020财年提高了组装和测试产量，12英寸晶圆制造设施于2019年9月30日结束的季度开始有限量产[278] - 预计2020年9月30日结束的季度，合资公司12英寸晶圆制造及组装和测试产量将环比增加[278] 市场环境影响 - 新冠疫情使笔记本、PC和游戏设备市场需求增加，手机和工业相关产品需求减少[85] - 新冠疫情导致市场趋势转变，笔记本、PC和游戏设备需求增加，手机产品需求减少[275] - 中美地缘政治和经济冲突可能影响公司业务，增加合规成本，降低产品需求和盈利能力[97][100] - 2020年1月15日中美“第一阶段”贸易协议，原计划对2500亿美元中国商品加征关税从25%提至30%推迟，对1600亿美元商品加征15%关税取消，2500亿美元商品25%关税保留，1200亿美元商品15%关税降至7.5%[209] - 中国经济、政治、社会条件及政府政策变化或影响公司业务和增长[202] - 《外商投资法》2020年1月1日生效，公司需在五年过渡期内调整部分中国子公司结构和治理[211][212] - 中国子公司按规定每年需从累计利润中提取至少10%作为储备基金，直至达到企业注册资本的50%[218] - 外国投资者收购中国公司的相关法规使收购程序复杂，或影响公司在中国的收购扩张[221] - 公司经营业绩可能受美元与人民币汇率波动的负面影响[223] - 公司主要功能货币为美元，但需持有包括人民币在内的当地货币，美元兑人民币汇率不利变动可能增加运营成本、影响现金流、收入和盈利能力，且公司未使用金融工具对冲外汇波动损失[224][226] - 中国《劳动合同法》可能影响公司在中国子公司调整员工规模的能力和成本，近年来中国各行业薪酬上涨，带薪年假规定可能增加公司员工相关成本、降低利润率[227][228] 公司业务风险 - 公司JV公司放缓了重庆12英寸晶圆厂的产能爬坡活动，可能导致全面投产时间延迟和中断[85] - 公司于2017年9月与STMicro签订许可协议，进入数字电源业务，短期内难以实现收支平衡[88] - 公司多元化战略可能面临竞争、技术、销售等困难，且会对管理、运营和财务资源造成压力[93][94] - 公司运营结果可能因产品制造成本、股份回购计划、消费者购买模式等因素而波动[95] - 公司收入会因分销商订单模式和季节性因素而大幅波动[102][103] - 公司若不能及时开发出符合客户要求的新产品，可能会损害业务、财务状况和经营业绩[104] - 公司获取设计订单的努力可能无法带来足够收入，影响业务增长和财务结果[107] - 公司成功依赖于OEM终端客户销售包含其产品的能力，终端客户产品销售不成功的原因包括全球和地区经济状况等多种因素[108] - 合资公司运营面临诸多风险，如无法获得足够新客户和市场份额、对合资公司运营和财务缺乏足够控制等[112] - 俄勒冈工厂运营需大量固定制造成本，市场需求变化可能导致产能利用问题和生产困难[118] - 公司产品可能存在缺陷和性能问题，会导致客户流失、收入减少等，还可能面临保修和产品责任索赔[121] - 公司难以准确预测产品需求，高估或低估需求都会对业务和财务状况产生不利影响[124] - 功率半导体行业竞争激烈，公司主要竞争对手分布在美国、日本、台湾和欧洲等地，竞争对手有诸多竞争优势[130] - 公司部分依赖第三方半导体代工厂制造产品，若无法维持足够产能和控制生产成本，会影响产品发货和销售[133] - 分销商WPG和Promate在2018 - 2020财年分别占公司收入的63.5%、65.2%和64.8%[145] - 公司依赖第三方代工厂实施专有技术和开发新工艺，可能面临产量和交付问题[138] - 外包制造面临交付、质量、成本等多方面风险[139] - 公司自有封装测试设施运营复杂，利用率不足会影响毛利率和经营业绩[141] - 战略收购、合并和联盟存在整合、债务、稀释股权等风险[147] - 原材料供应和价格波动会影响公司生产和成本[150] - 公司运营受环境法规影响，违规可能导致生产延误和罚款[153] - 自2019年12月31日起公司未向华为发货，恢复发货时间不确定，或影响营收[172] - 若被认定为从事美国贸易或商业活动，公司百慕大母公司和非美国子公司将按常规企业税率缴纳美国税，另加30%“分支机构利润”税[193] - 非美国公司若至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，将被视为被动外国投资公司（PFIC）[195] - 公司虽预计近期不会被视为PFIC，但无法保证2020年及未来不会被认定[195] - 2018年12月百慕大与开曼群岛引入新立法，自2019年1月1日生效，公司自2019年12月31日起调整活动以合规[188] - 公司债务协议中的财务契约限制其开展业务和财务活动的能力，违约或致债务加速到期或失去抵押品[191] - 知识产权仲裁或诉讼会使公司承担法律和人员费用、支付赔偿、停止产品开发销售等风险[170] - 公司信息系统受网络攻击，虽未造成重大不利影响，但导致临时中断并干扰运营[176] - 公司国际业务面临经济政治不稳定、运输通信成本和延迟、外汇汇率波动等风险[183] - 产品平均售价历史上快速下降，未来可能继续下降，或损害公司收入和毛利率[198] - 半导体行业高度周期性，未来行业下行或减少公司收入并造成库存过剩，上行或增加竞争并降低利润率[200] 公司业务运营情况 - 2016年3月公司与重庆基金签订合资协议成立合资公司，建设功率半导体封装/测试和晶圆制造工厂，12英寸晶圆制造工厂于2019年9月30日开始有限量产[111] - 截至2020年6月30日，合资公司未偿还债务总额为1.407亿美元[116] - 截至2020年7月31日，公司主要美国设施位于加利福尼亚州桑尼维尔，公司在亚洲和北美开展制造、研发、销售、营销和管理等业务，除2012年1月收购的俄勒冈晶圆制造工厂和中国重庆的晶圆制造工厂外，其余业务所用房产均为租赁[244] - 公司位于加利福尼亚州桑尼维尔的房产面积为57,000平方英尺，用于研发、营销、销售和管理；俄勒冈州希尔斯伯勒的房产面积为245,000平方英尺，为晶圆制造工厂；中国上海松江区的两处房产面积分别为206,179平方英尺和250,198平方英尺，用于封装测试和制造支持；中国重庆北碚区的房产土地面积为2,289,973平方英尺，建筑面积为991,913平方英尺，为晶圆制造及组装测试工厂[245] - 美国司法部对公司与华为及其关联公司业务交易的出口管制合规情况展开调查，公司全力配合，自2019年12月31日后未向华为发货，正与美国商务部合作解决问题并申请恢复向华为发货[247] - 2020年3月19日，股东Darryl Gray对公司及其管理层成员提起集体诉讼，指控其在业务运营包括与华为交易的出口管制实践方面存在重大虚假陈述或遗漏[248] - 2020年5月18日，原告申请指定其为首席原告并批准Glancy Prongay & Murray LLP为首席律师，2020年7月1日法院批准该申请，2020年8月28日原告提交修正诉状并增加公司产品线执行副总裁为被告，公司认为该诉讼无事实依据并将积极辩护[249] - 公司采取多项措施保护员工健康安全，但会导致业务运营困难和物流挑战，影响应对市场需求的能力[276] - 公司目标是在2021年9月30日结束的季度实现合资公司第一阶段目标运行率[276] - 公司自2019年7月后未再产生预生产费用，因合资公司已开始有限量产[280] - 公司基于意法半导体许可协议开发数字电源业务，将继续产生额外成本[281] - 公司毛利率受制造成本、制造设施利用率等因素影响，若设施利用率未达预期，毛利率可能受不利影响[282] - 公司可能面临晶圆产能限制，虽可通过自身工厂缓解，但可能无法快速或充分解决，影响财务状况和经营业绩[282] - 合资公司的预生产和量产爬坡活动以及数字电源业务的初始启动工作增加了运营费用，短期内难以产生足够收入抵消成本[278][281]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度营收1.224亿美元，环比增长14.5%，同比增长9.4%；2020财年营收4.649亿美元，较2019财年增长3.1% [17][18] - 第四季度非GAAP毛利率为27.5%，与上一季度持平，略高于去年同期的27.4%；2020财年非GAAP毛利率为27.9%，低于上一财年的28.4% [18] - 第四季度非GAAP运营费用为2530万美元，上一季度为2580万美元，去年同期为2260万美元；2020财年非GAAP运营费用为1.025亿美元，高于上一财年的9530万美元 [19][20] - 第四季度所得税费用为40万美元，上一季度税收优惠为100万美元，去年同期为60万美元；2020财年所得税费用为30万美元，低于上一财年的130万美元 [21] - 第四季度非GAAP每股收益为0.29美元，上一季度为0.11美元，去年同期为0.35美元；2020财年非GAAP每股收益为0.88美元，低于上一财年的1.23美元 [21] - 第四季度AOS独立运营现金流为2020万美元，上一季度为2950万美元，去年同期为1520万美元；2020财年AOS运营现金流为5800万美元，低于上一财年的6530万美元 [21][22] - 第四季度合资公司运营现金流为2010万美元，上一季度和去年同期分别使用1520万美元和690万美元；2020财年合资公司运营现金流为440万美元，上一财年使用3390万美元 [22] - 第四季度合并EBITDAS为1490万美元，上一季度为880万美元，去年同期为1420万美元；2020财年合并EBITDAS为5200万美元，低于2019财年的5500万美元 [22][23] - 第四季度AOS的EBITDAS为1200万美元，上一季度为650万美元，去年同期为1510万美元；2020财年AOS的EBITDAS为4480万美元，低于上一年的6100万美元 [22][23] - 6月底现金余额为1.585亿美元，上季度末为1.102亿美元，去年同期为1.219亿美元 [23] - 6月底银行借款余额为1.734亿美元，6月合资公司借款4710万美元，AOS和合资公司分别偿还现有贷款210万美元和2540万美元 [24] - 6月底净贸易应收款为1330万美元，上季度末为1750万美元，去年同期为2430万美元；本季度销售未结清天数为18天，上一季度为22天 [24] - 季度末净库存为1.355亿美元，高于上一季度的1.274亿美元和去年的1.116亿美元；本季度平均库存天数为127天，上一季度为131天 [24] - 季度末净物业、厂房和设备为4.123亿美元，与上一季度持平，去年为4.097亿美元；本季度资本支出为1320万美元，其中AOS为900万美元，合资公司为420万美元 [25] - 预计下一季度营收在1.34 - 1.38亿美元之间，GAAP毛利率为26%±1%，非GAAP毛利率为27.7%±1% [25] - 预计GAAP运营费用在3280万美元±100万美元之间，非GAAP运营费用在2780万美元±100万美元之间 [26] - 预计所得税费用约为50 - 70万美元，非控股权益损失约为120万美元，非GAAP基础下约为20万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 6月季度占总营收的40.2%，收入环比增长4.1%，同比持平；预计9月季度营收将实现中两位数的环比增长 [12][13] 消费业务 - 6月季度占总营收的22.5%，收入环比增长37.5%，同比增长31.7%；预计9月季度将实现强劲的两位数增长 [13][14] 电源和工业业务 - 6月季度占总营收的19.4%，收入环比增长24.2%，同比增长3%；预计9月季度会有所下降 [15] 通信业务 - 6月季度占总营收的16.2%，收入环比增长3%，同比增长16.1%；预计9月季度将实现个位数的环比增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 计算市场因“居家办公、学习和娱乐”环境，产品出货量反弹，终端需求强劲，公司能满足需求；消费市场中，游戏、电视和家电销售因疫情居家而增长，游戏业务预计快速增长；电源和工业市场中，PC和游戏系统适配器需求增加，AC - DC电源业务增长；通信市场中，电信推动增长，智能手机市场表现平淡，预计9月季度恢复增长 [7][12][13][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括建设重庆合资工厂以满足客户需求，目前已实现正EBITDA，预计明年此时接近目标运营率；专注研发推动产品创新，新产品通过扩大核心应用的BOM内容驱动增长 [9][10] - 行业竞争方面，公司认为功率半导体行业市场大，正努力抓住机会增加市场份额，但经济环境因疫情等因素仍不稳定，需谨慎运营 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID - 19疫情持续影响全球家庭、企业和市场，但公司通过稳健执行取得超预期业绩，展示了业务战略、产品组合和客户基础的优势 [7][8] - 虽然经济条件可能因疫情等因素随时变化，但公司会谨慎运营，同时识别和抓住新机会 [10] 其他重要信息 - 公司财报电话会议记录中提到的非GAAP财务指标，是为提供有用运营信息，与GAAP指标结合供投资者参考，相关指标与GAAP指标的调节信息包含在财报中 [5] - 公司在7月首次发货数字电源产品 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 合资公司第一阶段本季度营收及下一财季预期 - 6月季度公司营收增长主要由合资公司支持，合资公司实现首个EBITDA正季度；因疫情不确定性，预计合资公司工厂将继续爬坡，9月的业绩指引已考虑其支持 [30] 问题2: 合资工厂在财年Q2和Q3业务淡季的生产和销售情况 - 2021财年有一定季节性，但公司有设计订单，会继续运营合资工厂；因存在不确定性，将逐季评估，9月季度指引已反映相关预期 [32][33] 问题3: 新游戏平台的营收贡献、下一财季预期及季节性影响 - 游戏业务在6月季度已开始增长，新游戏平台预计年底发布，9月季度会有大幅增长；之后情况需看产品市场接受度和客户生产情况，目前业务表现良好，是12月季度新业务的关键设计订单之一 [35] 问题4: 服务器电源6月季度发货情况及下半年情况 - 数字电源产品将在9月季度发货至一款高端图形卡平台，并在12月季度增加发货量；数字电源主要针对先进计算和电信市场，首个业务订单来自计算业务客户端，预计明年会进一步增长，同时还有其他应用机会在筹备中 [37] 问题5: 2023年10亿美元营收目标是否受疫情影响 - 因2020年疫情，原2023年10亿美元营收目标可能推迟一年，具体会根据市场情况变化 [39][40] 问题6: 宽带隙半导体和碳化硅在长期技术路线图中的位置及开发进度 - 公司在该领域研发多年，近期发布一款碳化硅产品，但客户接受需要时间，属于长期项目 [42] 问题7: 本季度毛利率好于预期的原因 - 营收增长主要来自合资公司，非GAAP毛利率已对生产爬坡成本进行调整，与3月季度基本持平；3月到6月季度生产爬坡成本减少220万美元，若不调整，这部分会带来毛利率提升 [46][47] 问题8: 支撑公司达到10亿美元营收的长期增长驱动因素 - 公司将向多元化发展，各核心市场都将有贡献；计算业务会继续强劲，通过增加BOM内容和开拓新领域增长；通信业务在电池保护和电信方面将保持优势；电源业务在高电压市场有新增长机会；游戏和消费业务将是新增长点，家电和电视业务也将持续增长 [49][50][51][52] 问题9: 数字控制器业务的发展趋势和增长模式 - 预计增长缓慢而稳定，客户端业务因设计周期短会增长稍快，服务器和电信平台业务因设计和爬坡时间长，增长较慢，但业务粘性强、持续时间长 [54] 问题10: 数字控制器业务的BOM内容增加情况 - BOM内容增加幅度取决于最终应用，不同基站和服务器规模不同，每系统可能增加十到二十美元，但范围较广 [56] 问题11: 库存健康状况及对第一季度指引的影响 - 渠道库存处于2 - 3个月的目标范围内，接近目标范围中点，目前没有担忧 [58] 问题12: 近期增长受消费、游戏等业务驱动，未来几个季度是否有更强季节性趋势及弥补措施 - 因疫情，今年没有正常季节性，计算业务旺季从9月提前到6月，9月季度仍健康，第四季度有待观察；智能手机业务受主要客户情况影响，目前需求健康；游戏和显卡业务与平台发布相关，不是季节性业务，处于产品生命周期初期，有更多业务机会 [61][62][63][64] 问题13: 智能手机行业客户提前备货情况是否普遍 - 只有一个客户这样做，不代表整个市场或行业，其他主要供应商有正常季节性，目前三个供应商都有产品需求 [66] 问题14: 本季度业务线性情况、积压订单和9月季度可见性 - 自3月以来积压订单健康稳定，反映了供应链恢复和需求增长，以及公司特定设计订单；目前积压订单能支持9月季度指引 [68] 问题15: 本季度积压订单与之前季度的比较 - 积压订单稳步增加，情况好于上一季度 [70] 问题16: 资产负债表中其他资产减少2600万美元是否为增值税退款 - 是增值税退款，合资公司因进口设备累积的增值税在6月季度获得政府退款，同时偿还了约1500 - 1600万美元贷款，净增加了营运资金 [71][73] 问题17: 增值税是否已全部退还 - 基本已全部退还 [74] 问题18: 合资公司达到目标前的资本支出计划及运营现金流和自由现金流盈亏平衡目标 - AOS资本支出占营收的6% - 8%，合资公司目前主要专注于12英寸工厂爬坡，后续有长期规划；盈亏目标需根据业务增长和预期确定，届时会披露 [77][78] 问题19: 政府调查费用在剩余年度是否仍为250万美元 - 难以估计，取决于调查活动，目前6月季度费用在250 - 260万美元之间，指引暂按250万美元计算 [82] 问题20: 2021年公司生产优化和需求规划方式，通信业务是否会回升 - 短期来看，因居家办公和新游戏平台，PC和消费业务增长强劲；长期来看，公司向多元化发展，通信业务中手机仍将是基础，电源业务有增长潜力，未来游戏和显卡业务以及计算业务将增长 [85][86] 问题21: 数字电源业务达到运营盈亏平衡所需的季度营收可见性及时间 - 数字电源业务建立需要时间，进入服务器和电信市场较新，距离盈亏平衡还有几年；目前在客户端图形和PC应用有早期进展，希望未来扩大客户和营收 [89]

功率半导体产品情况 - 公司功率半导体产品组合约有2100种产品，2017财年推出超80种新产品，2018和2019财年各推出200种新产品，2020年3月31日止九个月推出132种新产品[134] - 2020财年第三季度，公司发布新智能功率模块AIM702H50B；第二季度推出AOZ8621UNI等产品；第一季度推出“Source Down”和TO - Leadless（TOLL）封装产品[140] 专利情况 - 截至2020年3月31日，公司在美国拥有812项专利和88项专利申请，另有838项外国专利[134] 合资公司权益及运营情况 - 公司持有合资公司51%股权，重庆基金持有49%股权，2020年3月31日止三个月和九个月，合资公司非控股权益净亏损分别为340万美元和980万美元[136] - 合资公司在2020年3月31日止季度因疫情生产规模较上一季度减少，预计2020年6月30日止季度将增加12英寸晶圆制造及组装测试产量[136][146] 无形资产情况 - 截至2020年3月31日，公司在合并资产负债表上记录了1620万美元的无形资产[139] 市场需求情况 - 新冠疫情导致公司产品需求下降，智能手机、电源和工业等类别需求预计下滑，但笔记本电脑、个人电脑和游戏设备市场需求可能增加[142] 运营费用情况 - 公司因合资公司的预生产和生产爬坡活动以及数字电源业务的初始启动工作，运营费用增加[146] 毛利率影响因素 - 公司毛利率受制造成本、制造设施利用率、销售产品组合、第三方代工厂晶圆定价和半导体原材料定价等因素影响[148] 产品平均售价情况 - 公司预计现有产品平均售价未来会下降，将通过推出新产品等策略抵消影响，这可能导致产品平均售价波动[150] PC市场收入占比情况 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司来自PC市场的收入分别占总收入的44.2%和47.5%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，该占比分别为41.5%和46.6%[151] 投资减值情况 - 2017财年，公司以60万美元的总成本购买了一家私人控股公司的普通股，2020年第一季度，公司对该投资计提了60万美元的减值准备[162] 财务关键指标对比（按三个月和九个月统计） - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司收入分别为106,852千美元和109,067千美元；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，收入分别为342,514千美元和339,064千美元[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司销售成本分别为84,393千美元和83,438千美元，占收入的比例分别为79.0%和76.5%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，销售成本分别为268,717千美元和251,322千美元，占收入的比例分别为78.5%和74.1%[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司毛利润分别为22,459千美元和25,629千美元，占收入的比例分别为21.0%和23.5%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，毛利润分别为73,797千美元和87,742千美元，占收入的比例分别为21.5%和25.9%[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司研发费用分别为13,569千美元和11,417千美元，占收入的比例分别为12.7%和10.5%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，研发费用分别为38,084千美元和35,401千美元，占收入的比例分别为11.1%和10.4%[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司销售、一般和行政费用分别为16,909千美元和17,947千美元，占收入的比例分别为15.8%和16.5%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，该费用分别为47,723千美元和58,403千美元，占收入的比例分别为13.9%和17.2%[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司总运营费用分别为31,078千美元和29,364千美元，占收入的比例分别为29.1%和27.0%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，总运营费用分别为86,407千美元和93,804千美元，占收入的比例分别为25.2%和27.6%[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司运营亏损分别为8,619千美元和3,735千美元，占收入的比例分别为8.1%和3.5%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，运营亏损分别为12,610千美元和6,062千美元，占收入的比例分别为3.7%和1.7%[167] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司净亏损分别为9,886千美元和5,955千美元，占收入的比例分别为9.3%和5.6%；2020年和2019年截至3月31日的九个月内，净亏损分别为16,317千美元和12,403千美元，占收入的比例分别为4.8%和3.6%[167] 财务关键指标对比（按季度和前九个月统计） - 2020年第一季度总营收1.069亿美元，较去年同期减少220万美元，降幅2.0%；前九个月总营收3.425亿美元，较去年同期增加350万美元，增幅1.0%[171][172] - 2020年第一季度电力分立器件销售2.91964亿美元，较去年同期增加1647.9万美元，增幅6.0%；电力IC销售4607.8万美元，较去年同期减少1035.2万美元，降幅18.3%[169] - 2020年第一季度封装测试服务营收447.2万美元，较去年同期减少267.7万美元，降幅37.4%[170] - 2020年第一季度商品销售成本8440万美元，较去年同期增加100万美元，增幅1.1%；前九个月商品销售成本2.687亿美元，较去年同期增加1740万美元，增幅6.9%[173][174] - 2020年第一季度毛利润2245.9万美元，较去年同期减少317万美元，降幅12.4%；前九个月毛利润7379.7万美元，较去年同期减少1394.5万美元，降幅15.9%[173][174] - 2020年第一季度研发费用1360万美元，较去年同期增加220万美元，增幅18.8%；前九个月研发费用3810万美元，较去年同期增加270万美元，增幅7.6%[175][176] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用1690万美元，较去年同期减少100万美元，降幅5.8%；前九个月销售、一般和行政费用4770万美元，较去年同期减少1070万美元，降幅18.3%[177][178] - 2020年第一季度对一家私人控股初创公司的投资计提了60万美元的非暂时性减值费用[179] - 2020年第一季度电力分立器件和电力IC产品销售减少主要是由于单位出货量下降8.5%，部分被平均售价上涨7.4%所抵消；前九个月主要是由于单位出货量下降8.9%，部分被平均售价上涨11.8%所抵消[171][172] - 2020年第一季度和前九个月毛利率下降主要是由于重庆合资企业开始有限量产导致产能利用率低下[173][174] - 2020年第一季度和前九个月，利息支出及其他收入（损失）净额分别为-228.2万美元和-374.4万美元，较去年同期分别增长43.1%和减少16.0%[180] - 2020年第一季度和前九个月，所得税费用（收益）分别为-101.5万美元和-3.7万美元，较去年同期分别变化-262.4%和-102.0%[182] 合资公司贷款情况 - 2020年4月26日，合资公司与多家银行签订2.5亿人民币（约3570万美元）贷款协议[185] - 2020年4月15日，合资公司与中国光大银行签订最高1亿人民币（约1430万美元）的一年期贷款协议[186] - 2020年4月，合资公司按5.1375%固定年利率借入2000万人民币（约280万美元）[187] - 截至2020年3月31日，2019年9月23日合资公司与中国光大银行的贷款协议下未偿还余额为710万美元[189] - 截至2020年3月31日，2018年11月和12月合资公司与相关方的贷款协议下未偿还余额为1410万美元[191] - 截至2020年3月31日，2018年5月合资公司的租赁融资协议下未偿还余额约为4580万美元[194] - 截至2020年3月31日，2019年12月合资公司与国家开发银行的贷款协议下未偿还余额为2400万美元[195][196] 其他贷款及信贷额度情况 - 截至2020年3月31日，2019年8月公司子公司与汇丰银行的保理协议下未使用信贷额度约为3000万美元[193] - 2017年8月15日，公司俄勒冈子公司Jireh与银行签订信贷协议，可获最高3000万美元定期贷款，2018年1月和7月分别提取1320万和1670万美元，截至2020年3月31日，未偿还余额为1860万美元，利率基于调整后的伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.25%的适用利差[199] 股票回购情况 - 2017年9月，董事会批准3000万美元的股票回购计划，截至2020年3月31日，剩余可回购金额为1340万美元[200][201] - 自2010年上一个回购计划启动以来，公司从公开市场回购6784648股，总成本6730万美元，平均每股9.92美元；截至2020年3月31日，145428股以平均每股10.32美元的加权平均回购价格回购的股票，以平均每股5.30美元的价格重新发行[201] 现金及等价物情况 - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为1.145亿美元和1.243亿美元，其中分别有9950万和6820万美元存于美国境外金融机构[204] 现金流量情况 - 2020年前九个月，经营活动提供净现金2202.3万美元，2019年同期为2315.6万美元[205] - 2020年前九个月，投资活动使用净现金4765.5万美元，主要归因于4920万美元的财产和设备购买；2019年同期为9029.5万美元[205][208][209] - 2020年前九个月，融资活动提供净现金1649.4万美元，主要来自4910万美元的借款所得和170万美元的股票期权行使及员工股票购买计划所得；2019年同期为7747.7万美元[205][210][211] - 2020年前九个月经营活动净现金使用2200万美元，主要源于1630万美元的净亏损和340万美元的资产和负债净变化，部分被4170万美元的非现金费用抵消[206] - 2019年前九个月经营活动提供净现金2320万美元，主要源于1240万美元的净亏损、3510万美元的非现金费用和50万美元的资产和负债净变化[207] 表外安排及风险情况 - 截至2020年3月31日，公司没有重大表外安排，自2019年6月30日财年结束以来，合同义务无重大变化，市场风险也无重大变化[213][214][217]

财务数据和关键指标变化 - 3月季度营收1.069亿美元，较上一季度下降9.3%，较去年同期下降2% [20] - MOSFET营收8990万美元，较上一季度下降11.4%，与去年同期持平；功率IC营收1570万美元，较上一季度增长7.1%，较去年同期下降11%；组装服务营收130万美元，上一季度为170万美元，去年同期为150万美元 [20] - 非GAAP毛利率为27.5%，上一季度为28.3%，去年同期为27% [20] - 非GAAP运营费用为2590万美元，上一季度为2570万美元，去年同期为2320万美元 [21] - 本季度所得税收益为100万美元，上一季度和去年同期所得税费用均为60万美元 [22] - 非GAAP每股收益为0.11美元，上一季度为0.23美元，去年同期为0.22美元 [22] - 3月季度运营现金流为2950万美元，上一季度为1250万美元，去年同期为950万美元 [23] - 合并EBITDAS为880万美元，上一季度为1390万美元，去年同期为1180万美元 [23] - 3月底现金及现金等价物为1.102亿美元，上季度末为1.072亿美元，去年同期为1.391亿美元 [24] - 3月底银行借款余额为1.536亿美元，本季度AOS和合资公司分别偿还现有贷款210万美元和660万美元，合资公司获得1540万美元营运资金贷款，季度末后合资公司还与当地银行签订了总计5000万美元的贷款协议 [25] - 净贸易应收款为1750万美元，上季度末为3390万美元，去年同期为2840万美元；本季度销售未收款天数为22天，上一季度为28天 [25] - 季度末净库存为1.274亿美元，上一季度为1.176亿美元，去年同期为1.079亿美元；本季度平均库存天数为131天，上一季度为114天 [26] - 净物业、厂房及设备为4.123亿美元，上一季度为4.161亿美元，去年为3.916亿美元；本季度资本支出为1680万美元，预计AOS 2020财年资本支出占总收入的8% - 9% [26] - 预计6月季度营收在1.17亿 - 1.21亿美元之间；GAAP毛利率为22%±1%，非GAAP毛利率为26.5%±1%；GAAP运营费用在2900万美元±100万美元之间，非GAAP运营费用在2570万美元±100万美元之间；所得税费用约为30万 - 50万美元；非控股权益损失约为270万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 3月季度占总营收的44.2%，营收环比下降2.9%，同比下降8.8% [15] - 3月下旬起，计算产品需求上升，尤其是笔记本电脑；预计6月季度计算业务将实现个位数的环比增长 [15][16] 消费业务 - 3月季度占总营收的18.7%，营收环比下降5.3%，同比下降2.9%；电视业务在3月季度季节性下滑，预计6月季度将增长 [16] - 公司已成功设计进入一款即将推出的游戏系统平台，预计该消费业务在6月季度实现两位数增长 [16][17] 电源和工业业务 - 占总营收的17.8%，环比下降24.6%，同比下降10.3%；受中国市场新冠疫情影响，3月季度电源/工业业务受到冲击，主要因智能手机和PC充电器及适配器需求下降 [17] - 快速充电器应用正向更高功率输出迁移，预计6月季度该业务将随着笔记本充电器和智能手机快速充电器需求的恢复而重回增长 [18] 通信业务 - 本季度占营收的18.1%，环比下降8.5%，同比增长41.4%；智能手机市场受新冠疫情严重影响，生产和需求的中断正在全球蔓延 [18] - 随着5G的持续推出，电信业务需求出现反弹，预计6月季度该业务营收可维持 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于居家令和社交距离规定，计算和游戏的近期终端需求强劲，推动了对更高计算能力的需求 [11] - 智能手机市场受新冠疫情严重影响，生产和需求的中断在全球蔓延，短期内市场前景不明朗 [18] - 随着5G持续推出，电信业务需求出现反弹 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去几年坚定致力于计算客户，在经济低迷时期获得了业务回报，未来将继续支持客户，确保产品的不间断供应 [11] - 重庆合资公司开始发挥作用，在满足计算市场激增的需求方面发挥了关键作用 [12] - 公司审慎管理费用，减少非必要支出，同时推进战略和关键研发项目，以扩大市场覆盖范围和潜在市场规模 [13] - 公司核心业务产生持续稳定的现金流，资产负债表强劲，致力于在功率半导体市场快速扩张，成为顶级供应商 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来了前所未有的挑战，公司优先保障员工及其家人的健康和福祉，实施了远程办公政策，全球运营仍在运行 [7][8] - 中国生产在2月受到严重干扰，但公司在农历新年假期期间维持了部分生产，3月以来总生产水平恢复速度远超预期，目前已达到预期水平 [9] - 新冠疫情对客户产生了负面影响，部分客户恢复缓慢，旅行限制和物流挑战也限制了公司对客户的支持能力，但公司正努力支持客户，灵活调整生产计划以满足需求 [9][10] - 鉴于新冠疫情影响的不确定性，6月季度之后的市场需求能见度非常有限，公司通过优化产品组合、积极寻找新业务机会和加快产品上市时间来管理风险 [10] - 功率半导体市场规模大且在增长，公司有信心和决心实现快速扩张，成为该市场的顶级供应商 [14] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，认为这些指标能提供有关运营表现的有用信息，相关非GAAP指标与可比GAAP指标的调节信息包含在财报中 [5] - 公司在电话会议中会做出一些前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 公司数字电源开发进展顺利，接近在一家显卡制造商获得设计订单 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：6月季度指引中需求最大的领域以及对指引范围的信心水平 - 6月季度指引主要反映了计算和游戏领域的需求激增，公司长期致力于计算领域，3月开始产品需求强劲，合资公司提供了生产灵活性和所需产能来支持这一需求；但对下半年的前景持谨慎态度，不确定需求激增是短期还是长期的 [32][33] 问题2：本季度合资公司提供的产能以及对营收的贡献 - 由于整体市场需求的不确定性，无法确定何时能将合资公司第一阶段提升到目标产能；6月季度的增量营收均由重庆合资公司支持，该公司仍有产能支持更高需求，但第一阶段计划是实现现金流盈亏平衡 [36][37] 问题3：渠道库存健康状况以及是否有拉单或库存积压问题 - 目前渠道库存在目标的中值范围（2 - 3个月），上几个季度处于低位；本季度由于生产恢复好于预期，增量渠道库存主要在计算领域，是6月季度满足客户需求所需的库存 [40] 问题4：控制器业务是否有机会在年底前加速并提高营收 - 数字电源业务面向先进计算和电信两个市场，在先进计算方面接近在一家显卡制造商获得设计订单，预计项目启动后接近年底能产生收入；其他部分仍处于开发阶段，短期内业务规模较小，2021年有温和增长 [42][43] 问题5：6月季度营收增加但毛利率未大幅提高是否仅因营收组合 - 6月季度营收指引提高但毛利率未大幅增加，一是考虑了平均销售价格的下降，经济衰退时期预计部分领域会出现价格侵蚀；二是增量营收主要由合资公司支持，合资公司的生产爬坡成本会影响毛利率，3月季度约为650万美元，6月季度预计约为500万美元 [47] 问题6：5000万美元贷款的条款以及资金用途 - 5000万美元贷款用于资本支出和营运资金，条款与之前的贷款类似，期限约为五年，利率比之前更好，将用于资本支出的剩余付款、第一阶段建设和公司的营运资金 [49] 问题7：合资公司今年的资本支出金额 - 本财年（6月季度）合资公司的资本支出会比3月季度的300 - 400万美元略高，具体取决于设备安装、试运行和验收后的付款时间 [50] 问题8：合资公司未坚持之前9月季度营收达到3750万美元指引的原因 - 主要是由于整体市场需求的不确定性，市场波动剧烈，如3月季度移动市场需求大幅下降，后期计算需求激增；同时疫情带来诸多不确定性，包括衰退的时长和严重程度、经济重启后人们的行为反应、是否会有第二波疫情以及疫苗何时推出等，目前无法确定何时能将合资公司第一阶段提升到目标产能，将密切监测市场并在有更多能见度时提供进一步指引 [53][54] 问题9：3月季度毛利率比预期高150个基点的原因 - 3月季度毛利率高于指引，主要是因为生产恢复好于预期，员工克服了中国的封锁、劳动力短缺、物流中断和材料短缺等困难，通过加班和高度的责任感提高了产出 [56][57] 问题10：6月季度后游戏业务的增长情况以及该设计订单是否为高销量且低于公司平均水平 - 公司在游戏系统的多个插槽中获胜，该系统预计下半年发布，业务有望继续增长，但取决于客户的爬坡速度；由于处于冠状病毒时期，公司对此持谨慎态度 [60] 问题11：在游戏系统插槽中的份额情况 - 不同插槽的份额不同，公司在多个插槽中有业务，但没有一个是独家供应，系统通常需要多个来源 [62] 问题12：PC能否回到去年的高点以及通信业务下半年的增长机会 - 预计计算业务将继续保持强劲，公司一直将PC作为核心业务领域，将继续在该领域发展并增加功率IC和DrMOS的含量，但这取决于整体市场情况；通信业务方面，即将到来的9月和12月季度智能手机旺季情况尚不明朗，公司在全球手机制造商中仍处于较好位置，有增长的可能性，但也存在很多不确定因素，难以给出下半年的确切增长数字 [64][65] 问题13：能否看到设计订单是用于5G还是4G手机 - 公司不一定在产品最终发布前知道具体设计到哪个型号，但对在各手机制造商中的位置有信心，目前正在为业务爬坡做准备，但不确定爬坡的强度 [67]

产品研发与专利情况 - 公司功率半导体产品组合约有2100种产品，2017财年推出超80种新产品，2018和2019财年各推出200种新产品，2019年1 - 12月推出45种新产品[108] - 截至2019年12月31日，公司在美国拥有804项专利和87项专利申请，共有833项外国专利[108] 合资公司情况 - 公司持有合资公司51%股权，重庆基金持有49%股权，2019年7 - 12月合资公司12英寸晶圆厂有限量产并持续增产，预计2020年第一季度产量下降，2019年第三和第六个月合资公司非控股权益净亏损分别为360万美元和640万美元[110] - 2019年9月，合资公司与中国光大银行达成最高可借5000万人民币（约710万美元）的短期贷款协议，截至12月31日未偿还余额为630万美元[154] 无形资产情况 - 截至2019年12月31日，公司在合并资产负债表中记录了1620万美元的无形资产[112] PC市场收入占比情况 - 2019年第四季度和2018年第四季度，公司来自PC市场的收入分别占总收入的41.3%和48.5%；2019年上半年和2018年上半年，该比例分别为40.2%和46.1%[119] 运营费用与成本情况 - 公司JV公司的预生产和生产爬坡活动以及数字电源业务的初始启动工作增加了运营费用，短期内难以产生足够收入抵消成本[114][115] - 公司毛利率受制造成本、设施利用率、销售产品组合、第三方晶圆定价和半导体原材料定价等因素影响[116] 产品售价情况 - 公司预计现有产品平均售价未来将下降，会通过推出新产品等策略抵消影响，但可能导致售价波动[117][118] 市场影响与策略情况 - 全球和地区经济以及PC市场状况恶化会对公司收入和经营成果产生重大影响，公司正采取策略降低对PC市场的依赖[119] 出口管制调查情况 - 美国司法部对公司与华为业务交易的出口管制合规性展开调查，公司暂停向华为发货，预计财务业绩将受负面影响[122] 营收情况 - 2019年第四季度总营收1.179亿美元，较去年同期增长290万美元，增幅2.6%，主要因功率分立器件销售增加820万美元，部分被功率IC产品销售减少470万美元抵消[135][139] - 2019年全年总营收2.357亿美元，较去年同期增长570万美元，增幅2.5%，主要因功率分立器件销售增加1650万美元，部分被功率IC产品销售减少840万美元抵消[135][140] 各业务线销售情况 - 2019年第四季度功率分立器件销售1.01491亿美元，较去年同期增长819.7万美元，增幅8.8%；功率IC销售1465.5万美元，较去年同期减少472.9万美元，降幅24.4%；封装测试服务收入171.4万美元，较去年同期减少53.3万美元，降幅23.7%[137] - 2019年全年功率分立器件销售2.02032亿美元，较去年同期增长1648.3万美元，增幅8.9%；功率IC销售3037.9万美元，较去年同期减少842万美元，降幅21.7%；封装测试服务收入325.1万美元，较去年同期减少239.8万美元，降幅42.4%[137] 成本与费用占比情况 - 2019年第四季度商品销售成本9345.4万美元，占营收79.3%；2018年同期为8542.3万美元，占营收74.3%[135] - 2019年全年商品销售成本1.84324亿美元，占营收78.2%；2018年同期为1.67884亿美元，占营收73.0%[135] - 2019年第四季度研发费用1214.7万美元，占营收10.3%；2018年同期为1260万美元，占营收11.0%[135] - 2019年全年研发费用2451.5万美元，占营收10.4%；2018年同期为2398.4万美元，占营收10.4%[135] - 2019年第四季度销售、一般及行政费用1562.9万美元，占营收13.3%；2018年同期为2010.4万美元，占营收17.5%[135] - 2019年全年销售、一般及行政费用3081.4万美元，占营收13.1%；2018年同期为4045.6万美元，占营收17.6%[135] 成本与费用增减情况 - 2019年第四季度商品销售成本为9350万美元，较去年同期增加800万美元，增幅9.4%；毛利润率降至20.7%，同比下降5.0个百分点[141] - 2019年下半年商品销售成本为1.843亿美元，较去年同期增加1640万美元，增幅9.8%；毛利润率降至21.8%，同比下降5.2个百分点[142] - 2019年第四季度研发费用为1210万美元，较去年同期减少50万美元，降幅3.6%[143] - 2019年下半年研发费用为2450万美元，较去年同期增加50万美元，增幅2.2%[144] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用为1560万美元，较去年同期减少450万美元，降幅22.3%[145] - 2019年下半年销售、一般和行政费用为3080万美元，较去年同期减少960万美元，降幅23.8%[146] - 2019年第四季度利息费用及其他收入（损失）净额为 - 63.5万美元，较去年同期增加99.7万美元，增幅 - 61.1%；2019年前九个月为 - 146.2万美元，较去年同期增加139.8万美元，增幅 - 48.9%[147] - 2019年第四季度所得税费用为56.8万美元，较去年同期减少13.3万美元，降幅19.0%；2019年下半年为97.8万美元，较去年同期减少28.3万美元，降幅22.4%[150] 信贷与贷款情况 - 2019年10月，公司中国子公司与交通银行达成信贷额度为6000万人民币（约850万美元）的协议，截至12月31日无未偿还余额[153] - 截至2019年12月31日，公司各贷款的未偿还余额分别为：与汇丰的保理协议0美元，与银海租赁和中国进出口银行的租赁融资约5030万美元，与国家开发银行的贷款2400万美元，与中国进出口银行的贷款约2820万美元，Jireh与银行的定期贷款分别为1640万美元和2050万美元[159][160][161][162][163][165] - 2019年12月，公司偿还了8月的200万美元借款和300万人民币的贷款[159][162] 股票回购情况 - 自2010年回购计划启动以来，公司共回购6784648股，总成本6730万美元，平均价格9.92美元/股；截至2019年12月31日，140328股以平均5.50美元/股重新发行，回购计划剩余可用金额1340万美元[166] 现金情况 - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为1.115亿美元和1.243亿美元，其中分别有9350万美元和6820万美元存于美国以外金融机构[168] 经营活动现金情况 - 2019年下半年经营活动净现金使用770万美元，主要源于净亏损640万美元和资产负债净变化1240万美元，部分被非现金费用2660万美元抵消[169] - 2018年下半年经营活动净现金提供3110万美元，主要源于净亏损640万美元、非现金费用2380万美元和资产负债净变化1370万美元[172] 投资活动现金情况 - 2019年下半年投资活动净现金使用3120万美元，主要归因于3240万美元的物业设备购买，部分被130万美元政府补助抵消[173] - 2018年下半年投资活动净现金使用6630万美元，主要归因于6590万美元的物业设备购买和40万美元无形资产购买[174] 融资活动现金情况 - 2019年下半年融资活动净现金提供1100万美元，主要源于3370万美元借款所得和170万美元ESPP所得，部分被2090万美元借款偿还、340万美元融资租赁义务支付和20万美元普通股收购抵消[175] - 2018年下半年融资活动净现金提供5200万美元，主要源于2400万美元非控股股东投资、3620万美元借款所得和130万美元股票期权行使及ESPP所得，部分被150万美元普通股回购、40万美元资本租赁义务支付、730万美元借款偿还和20万美元普通股收购抵消[176]

财务数据和关键指标变化 - 12月季度营收1.179亿美元，与上一季度持平，同比增长2.6% [7] - MOSFET营收1.015亿美元，环比增长0.9%，同比增长8.8%；功率IC营收1470万美元，环比下降6.8%，同比下降24.4%；组装服务营收170万美元，上一季度为160万美元，去年同期为220万美元 [7] - 非GAAP毛利率为28.3%，与上一季度持平，低于去年同期的29.2% [8] - 非GAAP运营费用为2570万美元，上一季度为2560万美元，去年同期为2510万美元 [8] - 非GAAP每股收益为0.23美元，上一季度为0.26美元，去年同期为0.30美元 [9] - 12月季度运营现金流为1250万美元，上一季度运营活动净现金使用量为420万美元，去年同期运营现金流为2210万美元 [9] - 合并EBITDAS为1390万美元，上一季度为1450万美元，去年同期为1350万美元；归属于AOS的EBITDAS为1250万美元，上一季度为1380万美元，去年同期为1570万美元 [10] - 季度末现金及现金等价物为1.072亿美元，上季度末为1.031亿美元，去年同期为1.466亿美元 [10] - 银行借款余额为1.485亿美元，AOS和合资公司分别偿还现有贷款410万美元和1640万美元，合资公司还借入3090万美元营运资金 [11] - 净贸易应收款为3390万美元，上季度末为3930万美元，去年同期为3390万美元；季度销售未清天数为28天，上一季度为25天 [11] - 季度末净库存为1.176亿美元，上一季度为1.186亿美元，去年为1.03亿美元；平均库存天数为114天，与上一季度持平 [11] - 净物业、厂房及设备为4.161亿美元，上一季度为4.04亿美元，去年为3.808亿美元 [12] - 季度资本支出为1540万美元，预计AOS核心业务2020财年资本支出占总收入的6% - 8% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 12月季度占总收入的41.3%，营收环比增长5.4%，同比下降12.8% [21] - 预计计算业务板块将出现中个位数的环比下降 [21] 消费业务 - 12月季度占总收入的18%，营收环比下降1.3%，同比增长13.8% [22] - IGBT产品线在2019日历年实现40%的年度增长，预计2020日历年将再增长40% [22] - 预计消费业务板块在3月季度会出现适度的季节性下滑 [22] 电源和工业业务 - 占总收入的21.3%，营收环比下降7.6%，同比增长13.5% [23] - 预计该业务板块在3月季度将出现两位数的营收下降 [23] 通信业务 - 12月季度占营收的17.9%，环比下降1.1%，同比增长32.5% [24] - 预计通信业务板块在3月季度将实现适度增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进通过差异化产品创造需求的计划，加速渗透和拓展多个全球品牌客户 [16] - 计划扩大供应链，以重庆12英寸晶圆厂和组装测试设施为核心，满足全球品牌客户不断增长的需求 [17] - 公司在创造需求、渗透顶级全球OEM以及扩大产能以满足需求这三个关键领域取得显著进展，有望实现可持续增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 3月季度业务季节性将弱于正常水平，新冠疫情导致工厂恢复全面生产时间延长，公司已将此影响纳入指导范围 [14][15] - 尽管面临短期逆风，但公司对长期增长计划充满信心，相信能够克服困难，实现增长目标 [20][67] 其他重要信息 - 公司正在配合联邦当局对其与华为及其关联公司的出口管制实践的调查，已暂停向华为发货，预计3月季度营收减少约400 - 500万美元，并将产生100 - 200万美元的专业费用 [26][27] - 预计2020财年第三季度营收在1.06 - 1.10亿美元之间，GAAP毛利率为17.3%±1%，非GAAP毛利率为26%±1%，GAAP运营费用在2900±100万美元之间，非GAAP运营费用在2550±100万美元之间，税收费用约为40 - 60万美元，预计非控股权益亏损约为470万美元，非GAAP基础下约为30万美元 [28][29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华为业务收入在过去几个季度的趋势如何？ - 公司正在配合政府机构调查，这是一个待决且机密的事项，除已在电话会议和财报中披露的信息外，不会作额外评论。3月季度指导已考虑相关影响，预计营收减少400 - 500万美元 [32][33] 问题2: 减少的400万美元营收主要来自哪个业务部门？ - 无法具体评论，但各业务板块的指导已反映该影响 [36] 问题3: 从运营费用角度，未来运营费用趋势和成本控制策略如何？ - 3月季度非GAAP运营费用指导与12月季度实际数据基本持平，公司将维持该水平，并继续投资数字电源产品线等战略计划 [38] 问题4: 考虑华为和新冠疫情影响后，公司业务需求是否能达到调整后的水平？ - 3月季度通常是季节性低谷，尽管面临短期逆风，但指导已反映相关情况，公司看到一些客户的设计中标和业务增长 [40] 问题5: 客户分配策略是否有变化，最大需求来自哪里？ - 去年因供应分配面临挑战，今年重庆12英寸晶圆厂的扩建将提供更多灵活性，有助于应对旺季需求和支持新业务 [42][43] 问题6: 合资公司在3月季度后，哪些终端市场将推动其收入大幅增长？ - 目标是在9月季度使12英寸晶圆厂合资公司接近目标运营率，并非线性增长。重庆工厂将主要支持PC和智能手机业务，也会涉及其他应用 [46][47] 问题7: 6月和9月季度是否会出现高于季节性或历史水平的增长？ - 正确，尽管仍会在某些领域进行分配，但重庆工厂将增强应对旺季的能力 [49] 问题8: 数字电源业务运营费用是否稳定在每季度300万美元，客户需求情况如何？ - 数字电源团队运营费用目前约为每季度300万美元，可能会因工程活动在300 - 350万美元之间波动。该业务进展良好，与多个客户的合作深入，有望将机会转化为设计中标和收入 [51][52] 问题9: 公司渠道库存动态如何，行业库存去化情况怎样？ - 公司渠道库存处于目标范围的低端，为2 - 3个月。由于新冠疫情，需要在农历新年后重新评估整体渠道库存和市场状况 [54] 问题10: 新冠疫情在过去两周对供需动态有何影响？ - 过去两周正值农历新年，许多亚洲国家处于假期，情况仍在动态变化，需要时间密切监测和评估。公司需要评估客户和供应商恢复生产的情况，以及自身工厂工人返岗后的情况 [56] 问题11: 新冠疫情导致的600 - 700万美元收入调整中，供应端和需求端分别占多少，12月季度重庆相关收入是多少，指导中是否包含重庆工厂的所有收入？ - 600 - 700万美元是基于公司生产情况的估计，主要是由于农历新年假期延长、隔离政策等可能对生产造成的额外干扰。目前公司积压订单和预订情况良好，需在农历新年后从客户处获取更多信息。需求端目前尚未看到重大影响，但直接客户在中国的运营也受到影响，公司已在指导中反映相关情况 [61][62] 问题12: 无法满足现有需求是否会导致市场份额损失，如何确保晶圆厂在第二季度恢复生产并达到9月季度的第一阶段目标？ - 目前预计不会因新冠疫情导致市场份额损失，但情况可能会发生变化。从目前信息估计，新冠疫情可能会持续到季度，但根据与非典的对比，预计在气温升高时情况会好转。9月季度是PC和智能手机客户的旺季，公司根据设计中标和客户产能提升计划，预计届时需要最大产能，将继续推进长期增长计划 [64][66] 问题13: 何时收到美国商务部关于华为调查的通知，第三财季指导中是否包含华为相关收入，400 - 500万美元的收入减少与12月和9月季度向华为的发货量相比如何？ - 美国商务部的命令仅适用于向华为的发货，公司对其他非华为客户的销售预计将在3月季度后继续增长。这是一个待决且机密的事项，除已披露的信息外，不会作额外评论 [69]

功率半导体产品情况 - 公司功率半导体产品组合约有2100种产品，2017 - 2019财年分别新增超80种、200种、200种产品，2019年第三季度新增55种产品[100] 专利情况 - 截至2019年9月30日，公司在美国拥有791项专利和91项专利申请，共有824项外国专利[100] 合资公司情况 - 公司持有合资公司51%股权，重庆基金持有49%股权，2019年第三季度合资公司继续扩大封装和测试生产，2019年7月12英寸晶圆制造工厂开始有限量产，2019年第三季度记录到合资公司非控股权益净亏损290万美元[102] 无形资产情况 - 截至2019年9月30日，公司在合并资产负债表上记录了1620万美元的无形资产[104] PC市场收入占比情况 - 2019年和2018年第三季度，公司来自PC市场的收入分别占总收入的39.3%和43.8%[111] 收入来源情况 - 公司主要通过销售功率半导体产生收入，历史上大部分收入来自功率分立产品，小部分来自为第三方提供封装和测试服务[114] 产品收入报告情况 - 公司产品收入报告时扣除了预计向经销商提供的库存轮换退货和价格调整的影响[115] 商品销售成本情况 - 公司的商品销售成本主要包括半导体晶圆、封装和测试、人员等相关成本，随着销量增加，商品销售成本预计增加[117] 运营费用情况 - 公司的运营费用包括研发、销售、一般和行政费用以及长期资产减值，预计运营费用占收入的百分比会随时间波动[118] 研发费用情况 - 公司的研发费用主要包括工资、奖金、福利等，预计研发费用会不时波动[118] 总营收情况 - 2019年第三季度总营收为1.178亿美元，较去年同期增长270万美元，增幅2.4%，主要因功率分立器件销售增长830万美元，部分被功率IC产品销售减少370万美元抵消[125][128] 商品销售成本及毛利率情况 - 2019年第三季度商品销售成本为9090万美元，较去年同期增加840万美元，增幅10.2%，主要因重庆合资企业的有限量产和营收增长2.4%；毛利率降至22.9%，较去年同期下降5.4个百分点[125][129] 研发费用变化情况 - 2019年第三季度研发费用为1240万美元，较去年同期增加100万美元，增幅8.6%，主要归因于产品原型工程费用、专业服务费用和折旧费用的增加[125][130] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为1520万美元，较去年同期减少520万美元，降幅25.4%，主要因合资公司12英寸晶圆厂有限量产和组装测试生产扩大，降低了预生产成本和股份支付费用[125][132] 利息收入和其他收入（损失）净额情况 - 2019年第三季度利息收入和其他收入（损失）净额为 - 99.8万美元，较去年同期减少126万美元，降幅480.9%，主要因美元兑人民币贬值导致外汇损失增加[133] 利息费用情况 - 2019年第三季度利息费用为17.1万美元，较去年同期减少166.1万美元，降幅111.5%，主要因合资公司获得270万美元利息退款，部分被银行借款利息增加抵消[134] 所得税费用情况 - 2019年第三季度所得税费用约为41万美元，较去年同期减少15万美元，降幅26.8%；剔除离散所得税项目后，2019年第三季度有效税率为 - 27.3%，去年同期为 - 159.8%，主要因各地区盈利结构变化[135] 各业务线销售额情况 - 功率分立器件2019年第三季度销售额为1.00541亿美元，较去年同期增长828.6万美元，增幅9.0%；功率IC销售额为1572.4万美元，较去年同期减少369.1万美元，降幅19.0%；封装和测试服务收入为153.7万美元，较去年同期减少186.5万美元，降幅54.8%[128] 股份支付费用情况 - 股份支付费用2019年第三季度总计236.9万美元，占营收2.0%，去年同期为312.9万美元，占营收2.6%，其中销售、一般和行政费用中的股份支付费用减少60万美元[126] 资金需求情况 - 公司主要通过运营产生的资金和定期贷款、融资租赁及其他债务协议借款来满足运营和资本支出的资金需求[136] 现金及等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.054亿美元，较6月30日的1.243亿美元减少[151] 2019年第三季度经营活动现金流量情况 - 2019年第三季度，经营活动净现金使用120万美元，主要因净亏损190万美元和资产负债净变化1260万美元，非现金费用1330万美元部分抵消[153] 2019年第三季度投资活动现金流量情况 - 2019年第三季度，投资活动净现金使用1580万美元，主要归因于1580万美元的物业和设备采购[155] 2019年第三季度融资活动现金流量情况 - 2019年第三季度，融资活动净现金使用110万美元，主要因210万美元的借款偿还、170万美元的融资租赁义务支付等，280万美元的借款所得部分抵消[157] 2018年第三季度经营活动现金流量情况 - 2018年第三季度，经营活动净现金提供1800万美元，主要因非现金费用1100万美元和资产负债净变化790万美元，净亏损90万美元部分抵消[154] 2018年第三季度投资活动现金流量情况 - 2018年第三季度，投资活动净现金使用4950万美元，主要归因于4950万美元的物业和设备采购[156] 2018年第三季度融资活动现金流量情况 - 2018年第三季度，融资活动净现金提供1470万美元，主要因1670万美元的借款所得等，150万美元的股票回购等部分抵消[158] 股票回购情况 - 自2010年回购计划启动以来，公司共回购6784648股，总成本6730万美元，平均价格9.92美元/股，截至2019年9月30日，回购计划剩余可用金额1340万美元[149] 保理协议情况 - 2019年8月9日，子公司与汇丰银行达成保理协议，可借最高70%合格应收账款净额，最高3000万美元，截至9月30日，未偿还余额200万美元，利率3.8%，未使用信贷约2800万美元[141] 信贷额度协议情况 - 2019年10月，中国子公司与交通银行达成信贷额度协议，可借最高约6000万人民币或850万美元，到期日2021年2月14日，利率4.99%[147] 重大资产负债表外安排情况 - 截至2019年9月30日，公司无Regulation S - K 303(a)(4)(ii)定义的重大资产负债表外安排[160] 合同义务情况 - 公司合同义务在2019年6月30日财年结束的10 - K年度报告披露内容基础上，在正常业务范围外无重大变化[161] 近期会计声明情况 - 有关近期会计声明，包括预计采用日期和对经营成果及财务状况的估计影响，见本10 - Q季度报告中简明合并财务报表附注的附注1[162] 市场风险情况 - 公司市场风险在2019年8月23日提交给美国证券交易委员会的、截至2019年6月30日财年的10 - K年度报告第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露的内容基础上无重大变化[164]

财务数据和关键指标变化 - 9月季度营收1.178亿美元，环比增长5.3%，同比增长2.4% [6] - 非GAAP毛利率为28.3%，上一季度为27.4%，去年同期为29.7% [7] - 非GAAP运营费用为2560万美元，上一季度为2260万美元，去年同期为2450万美元 [8] - 本季度所得税费用为40万美元，上一季度所得税收益为60万美元，去年同期所得税费用为60万美元 [9] - 非GAAP每股收益为0.26美元，上一季度为0.35美元，去年同期为0.36美元 [9] - 本季度运营活动净现金使用量为420万美元，上一季度运营现金流为1520万美元，去年9月季度为1840万美元 [9] - 合并EBITDAS为1430万美元，上一季度为1420万美元，去年同期为1540万美元 [10] - 9月底现金及现金等价物为1.031亿美元，上季度末为1.219亿美元，去年同期为1.132亿美元 [11] - 9月底银行借款余额为1.364亿美元，AOS为4100万美元，合资公司为9540万美元 [12] - 净贸易应收款为3930万美元，上季度末为2430万美元，去年同期为3710万美元 [12] - 季度末净库存为1.186亿美元，上一季度为1.116亿美元，去年为9800万美元 [12] - 净物业、厂房及设备为4.003亿美元，上一季度为4.097亿美元，去年为3.685亿美元 [13] - 本季度资本支出为1440万美元，AOS为830万美元，合资公司为610万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 9月季度占总营收39.2%，营收环比下降6.1%，同比下降8.3% [21] - 计算产品销售环比两位数增长，达到创纪录高位 [21] 消费业务 - 9月季度占总营收18.2%，营收环比增长2.5%，同比增长0.6% [22] - IGBT产品推动增长，预计今年IGBT产品线将实现40%的增长 [22] 电源和工业业务 - 9月季度占总营收23.2%，营收环比增长19.1%，同比增长25.4% [23] - 快速充电器业务增长加速，AC - DC电源业务反弹 [23] 通信业务 - 9月季度占营收18.1%，营收环比增长24.6%，同比增长19.2% [24] - 电池保护产品需求增长推动业务增长，5G电信业务在9月季度表现疲软 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取“落地 - 扩张”战略，先在核心技术应用领域取得突破，再通过多维度举措扩大市场份额，成为市场领导者，然后拓展到下一个市场 [15] - 计划在移动市场复制在计算市场的成功，目前已成为全球7大智能手机OEM的关键供应商，移动业务营收同比翻倍 [16] - 合资公司12英寸晶圆厂预计到2020年9月季度达到第一阶段目标运行率，将为公司提供可靠且可扩展的供应链 [13][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境面临挑战和市场不确定性增加，但公司通过执行审慎的业务战略取得了积极成果，对实现2021年6亿美元的年度营收目标充满信心 [20] - 预计2020财年第二季度营收在1.17亿 - 1.21亿美元之间，GAAP毛利率为22.3%±1%，非GAAP毛利率为27.3%±1% [25] 其他重要信息 - 合资公司在9月季度实现160万美元的运营现金流，主要归因于590万美元的公司间应付款和270万美元的地方政府利息退款，该退款计划将在未来两年以相同金额继续 [10] - 公司财报和本次会议包含非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节信息包含在财报中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从设计赢单角度，客户层面的设计活动和项目启动情况如何，是否有延迟或加速？ - 设计赢单情况良好，遵循正常季节性模式，计算和智能手机相关业务在第三季度是高峰期，新项目进展顺利 [28] 问题2: 渠道库存或经销商库存水平如何，是否会补货？ - 目前渠道库存处于健康水平，接近目标范围2 - 3个月的低端，不同部门情况不同，计算领域预计会有强劲的销售 [30][32] 问题3: 公司在主要OEM的设计赢单、新增插槽和份额增长情况，以及在下一代产品中的机会？ - 在智能手机业务的电池保护和快速充电器应用中地位不断增强，将随着新机型推出扩大业务 [34] 问题4: 新合资公司投产后，12英寸晶圆厂达到目标运行率时的增量利润率贡献如何？ - 预计明年9月季度第一阶段12英寸晶圆厂达到目标运行率，届时每颗芯片的12英寸晶圆成本将与当前8英寸晶圆相当，后续阶段有望产生成本效益 [36] 问题5: 如果没有季度末的1500万美元影响，运营现金流和季度末现金会是多少，这些款项是否在第二财季初到账？ - 若没有这些影响，运营现金流和季度末现金分别为1180万美元和1.03亿美元，920万美元于10月1日到账 [38][39] 问题6: 本季度运营费用比预期高100万美元，是否有一次性项目，未来运营费用趋势如何？ - 上一季度运营费用较低，本季度回升且增加了研发投资，预计2020年3月季度与当前水平相当，6月季度会增加 [41][43] 问题7: PC库存是否处于正常水平？ - PC库存处于正常水平，公司通过管理内部库存、外部库存和生产，利用渠道库存支持9月季度的PC旺季，使PC销售营收创历史新高 [45] 问题8: 公司在通信业务的设计赢单中，4G手机和5G手机的占比如何，对进入2020年5G手机市场的能力有何看法？ - 随着5G发展，对电源产品性能要求提高，这将是公司的增长领域，但不区分设计赢单是4G还是5G，需求是一个范围 [47][49] 问题9: 通信业务在当前季度之后的表现如何，是否有增长潜力？ - 智能手机旺季在9月季度，新机型填补高峰之间的空白，但不足以抵消正常季节性模式 [51] 问题10: 若所有OEM按照最佳采用者的速度发展，通信业务在1 - 2年后能达到多大规模？ - 移动业务占比有望超过20%，健康水平为25% - 30%，预计第三季度达到25% [53] 问题11: 第二财季指引中300毫米晶圆的营收贡献是多少，如何从当前水平达到明年9月季度的3750万美元运行率？ - 公司有信心在明年9月季度达到目标运行率，目前正在逐步提升12英寸晶圆厂产能，包括设计赢单和产品转移，各业务部门都将受益于产能增加 [56][57] 问题12: 新晶圆厂达到目标运行率的增长主要来自通信业务还是其他业务？ - 目前从计算和各种消费应用开始提升产能，明年随着产能更均衡开放，将更自然地满足计算和通信业务的需求 [59] 问题13: 合资公司的590万美元公司间应收款和270万美元利息退款是怎么回事？ - 590万美元是公司间应收应付款余额，合资公司贷款已获批，正在办理最后手续；270万美元是地方政府根据合资协议退还的利息费用，未来两年的9月季度将继续获得相同金额退款 [61] 问题14: 合资公司目前的业务规模如何？ - 9月季度合资公司支持了增量营收，12月的指引也考虑了产能提升因素 [67] 问题15: 合资公司预计的3750万美元增量营收中，新产品和现有产品的贡献分别是多少？ - 目前先将现有产品转移到合资公司并与PC客户进行资格认证，后续会增加消费和电源领域的新产品 [69] 问题16: 价格侵蚀对毛利率的影响如何量化，未来1 - 1.5年的预期如何？ - 过去两年MOSFET行业供应紧张，ASP环境有利，今年市场放松，目前处于正常ASP侵蚀情况，公司通过推出新产品抵消侵蚀，侵蚀幅度为中个位数到高个位数 [71][73] 问题17: 通信业务的ASP动态和毛利率与公司整体相比如何？ - 通信业务的ASP环境与其他产品相似或略好，毛利率高于公司平均水平 [76]

业绩总结 - AOS在2019年第四季度实现创纪录的收入，连续第15个季度实现同比收入增长[42] - 2019年9月30日的非GAAP净收入为647.6万美元，非GAAP净利润率为5.5%[68] - 2019年6月30日的非GAAP毛利为3065.4万美元，非GAAP毛利率为27.4%[68] 用户数据与市场前景 - 预计2018年至2024年AOS的年复合增长率（CAGR）为13%至15%[15] - 预计未来几年将有多个主要增长驱动因素，市场规模超过400亿美元[5] 新产品与技术研发 - 12英寸工厂第一阶段的量产已于2020财年第一季度启动，预计到2021财年第一季度达到目标产能，支持约1.5亿美元的额外收入[59] 财务状况 - 2019年6月30日的总资产为739.4百万美元，股东权益为443.3百万美元[61] - 2019年9月30日的现金为8810万美元，债务为4100万美元[61] - 非GAAP毛利率超过30%[65] 运营效率 - AOS的核心业务运营费用约占20%[65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-K _________________________________ (MARK ONE) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission file number 001-34717 __________________________ Alpha and Omega Semiconductor Limite ...