Alpha and Omega Semiconductor Limited (NASDAQ:AOSL) Q4 2021 Earnings Conference Call August 11, 2021 5:00 PM ET Company Participants Gary Dvorchak - Managing Director, Blueshirt Group Asia Mike Chang - Chief Executive Officer Stephen Chang - President Yifan Liang - Chief Financial Officer Conference Call Participants Craig Ellis - B. Riley Securities David Williams - Benchmark Jeremy Kwan - Stifel Peter Vogel - JNK Securities Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Alpha and Omega Se ...

Alpha and Omega Semiconductor Limited (NASDAQ:AOSL) Q3 2021 Earnings Conference Call May 5, 2021 5:00 PM ET Company Participants Gary Dvorchak – Managing Director-Blueshirt Group Asia Mike Chang – Chairman of the Board and Chief Executive Officer Stephen Chang – President Yifan Liang – Chief Financial Officer and Corporate Secretary Conference Call Participants Craig Ellis – B. Riley Securities Jeremy Kwan – Stifel, Nicolaus David Williams – Loop Capital Operator Good day and thank you for standing by. Welc ...

Alpha and Omega Semiconductor Ltd (NASDAQ:AOSL) Q2 2021 Earnings Conference Call February 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Gary Dvorchak - MD, Asia, The Blueshirt Group Mike Chang - Co-Founder, Chairman & CEO Stephen Chang - President Yifan Liang - CFO & Corporate Secretary Conference Call Participants Craig Ellis - B. Riley Securities David Williams - Loop Capital Markets Jeremy Kwan - Stifel, Nicolaus & Company Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to the Alpha and Om ...

财务数据和关键指标变化 - 9月季度营收1.516亿美元，较上一季度增长23.8%，同比增长28.6% [16] - 非GAAP毛利率为29%，上一季度为27.5%，去年同期为28.3% [16] - 非GAAP运营费用为2860万美元，上一季度为2530万美元，去年同期为2560万美元 [17] - 所得税费用为100万美元，上一季度为40万美元，去年同期为40万美元 [19] - 非GAAP每股收益为0.55美元，上一季度为0.29美元，去年同期为0.26美元 [19] - 9月季度运营现金流为1270万美元，上一季度为2020万美元，去年同期使用运营现金流420万美元 [19] - 9月季度合并EBITDA为2760万美元，上一季度为1490万美元，去年同期为1430万美元 [20] - 9月底现金余额为1.547亿美元，上季度末为1.585亿美元，去年同期为1.031亿美元 [20] - 9月底银行借款余额为1.738亿美元，本季度AOS和合资公司分别偿还现有贷款210万美元和400万美元 [21] - 9月底净贸易应收款为2630万美元，上季度末为1330万美元，去年同期为3930万美元 [21] - 9月底净库存为1.377亿美元，上季度末为1.355亿美元，去年同期为1.186亿美元 [21] - 9月底净厂房和设备为4.216亿美元，上季度末为4.123亿美元，去年同期为4.04亿美元 [22] - 本季度资本支出为1130万美元，其中AOS为790万美元，合资公司为340万美元 [22] - 预计下一季度营收约为1.53亿美元，上下浮动300万美元；净毛利率为28%，上下浮动1%；非GAAP毛利率为29%，上下浮动1%；GAAP运营费用在3260万美元左右，上下浮动100万美元；非GAAP运营费用在2860万美元左右，上下浮动100万美元；所得税费用约为80 - 120万美元；非控股权益损失约为140万美元，非GAAP基础下约为100万美元 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 9月季度占总营收的44.1%，营收环比增长35.9%，同比增长44.7% [11] - 预计下一季度整体计算业务营收将出现中个位数下降 [11] 消费业务 - 9月季度占总营收的24.2%，营收环比增长33%，同比增长70.8% [12] - 预计12月季度消费业务将出现中个位数下降 [13] 电源和工业业务 - 9月季度占总营收的16.5%，环比增长5.7%，同比下降8.5% [14] - 预计12月季度该业务整体将持平 [15] 通信业务 - 9月季度占总营收的13.4%，环比增长2.4%，同比下降4.5% [15] - 预计12月季度通信业务营收将实现两位数环比增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - MOSFET营收为1.194亿美元，环比增长19.4%，同比增长18.7% [16] - IC营收为2950万美元，较上一季度增长45.2%，同比增长87.3% [16] - 组装服务营收为270万美元，上一季度为210万美元，去年同期为150万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是成为广泛功率半导体产品组合的领先设计师、开发商和全球供应商 [6] - 技术专长使其能够开发更多种类的功率分立和功率IC技术平台，从组件供应商转变为解决方案提供商，与客户建立更深入的战略合作伙伴关系 [7] - 通过加强供应链，特别是重庆的合资工厂，实现业务增长，预计明年接近一期目标运行率 [8] - 继续通过赢得新的ODM和OEM客户合作以及推出新产品来推动增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年开局良好，尽管全球存在新冠疫情带来的不确定性，但9月季度业务势头加速，实现了稳健的营收增长和出色的盈利能力 [5] - 对公司的发展方向和执行情况感到满意，但希望进展能更快一些 [8] - 有信心实现2021年6亿美元的年度营收目标，但提醒投资者环境仍高度不确定，将努力推动增长并准备应对可能的变化 [9] 其他重要信息 - 财报电话会议记录涵盖了Alpha and Omega Semiconductor Limited 2021财年第一季度的财务业绩和业务情况 [1] - 会议包括业务回顾、各业务部门详细报告、财务结果审查和问答环节 [3] - 财报发布包含非GAAP财务指标，并提供了与GAAP指标的对账 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 营收增长的需求来源是设计赢单和新产品，还是填补此前因产能不足而未满足的需求？ - 公司在PC领域持续拓展，进入了显卡业务；家电业务也在不断扩张；智能手机市场虽开局不稳定，但公司在关键全球智能手机制造商处仍有良好布局；还开拓了游戏市场 [26][27] 问题: 数字控制器和数字电源解决方案对本季度的贡献如何，今年的预期贡献、增长目标是多少？ - 数字电源业务在9月季度开始在高端显卡领域有少量营收，12月季度会有更多增长；核心服务器和电信市场业务预计在2021 - 2022年实现 [29] 问题: 合资工厂的利用率和产能情况如何，对毛利率的贡献怎样？ - 9月季度毛利率较6月季度提高150个基点，主要得益于产品组合改善和工厂利用率提高；公司自有工厂基本满负荷运营，合资公司在9月季度继续爬坡，尚未达到一期运行率，预计明年9月季度可完全实现；合资公司仍有支持进一步增长的空间 [31][32] 问题: 第二财季营收指引略高，但毛利率中点较低的原因是什么？ - 预计12月季度毛利率基本持平，营收略有增长；工厂利用率较高，产品组合和产品利润率情况相似 [36] 问题: 游戏系统和显卡业务的季节性动态如何？ - 显卡新平台通常每两年发布一次，游戏系统生命周期约为七年，期间每年会有新的改进型号；目前难以判断季节性，12月季度表现强劲，明年第一季度情况尚不确定；通常前几个季度生产会有增长，之后可能会有库存调整 [38][39] 问题: 能否满足所有订单，如何确保没有双重下单问题导致业务活动虚高？ - 公司订单积压情况健康稳定，反映在12月季度的指引中；整体市场供应紧张，不排除存在双重下单情况；公司通过内部监控订单积压、订单情况以及与各客户的设计赢单情况来确保业务的真实性，认为12月季度的指引可以实现 [41] 问题: 考虑到业务的季节性增长，未来是否会增加外部供应或加速合资工厂二期的爬坡？ - 公司目标是2021年实现6亿美元的年度营收；目前新冠疫情改变了典型的季节性，各季度可能会有波动；公司会继续推进合资工厂的爬坡，并考虑下一阶段的业务增长机会；目前一期仍有调整空间以满足需求，之后会考虑二期 [44][45][46] 问题: 消费业务的正式预期如何？ - 9月季度消费业务因居家因素表现强劲，电视季节性增长，新游戏主机预生产和家电业务持续增长；预计12月季度会略有下降，主要是电视市场季节性回落，游戏业务因客户生产供应问题推迟，但预计后续季度会恢复 [50][51] 问题: 通信业务12月季度表现优于季节性的信心来源是什么？ - 主要是智能手机方面，通常9月季度会有手机制造商发布新品，但今年有所推迟，因此12月季度将是电池保护资产销售的高峰期 [53] 问题: 合资工厂一期达到满负荷时，合并公司的营收水平如何？ - 目前季度营收达到1.5亿美元水平，合资12英寸工厂尚未完全爬坡，但已取得一定进展；9月季度合资公司支持了部分营收增长，同时产品组合改善使每片晶圆的营收增加，自有工厂和代工厂也支持了更多营收；合资公司仍有支持进一步增长的空间 [55] 问题: 合资工厂二期的启动时间和增量产能计划如何？ - 公司正在规划下一阶段，不确定是全面扩张还是增量扩张；一期的洁净室和设备仍有调整空间以解决瓶颈问题，提高产能；目前处于规划阶段，尚未确定具体细节，公司会谨慎规划 [57][58][59]

产品与专利情况 - 公司功率半导体产品组合约有2300种产品，2018 - 2020财年分别推出超200、超200和超160种新产品，2020年第三季度又推出44种新产品[125] - 截至2020年9月30日，公司在美国拥有832项专利和70项专利申请，还有861项外国专利[125] 合资公司情况 - 公司与重庆基金组建的合资公司，公司持股51%，重庆基金持股49%，2020年第三季度其新增产能助力满足产品需求增长[127] - 2020年第三季度，公司净亏损0.8百万美元归因于合资公司非控股权益[129] - 公司目标是在2021年第三季度实现合资公司一期目标运行率，但可能受疫情等因素影响[129] - 公司预计2020年第四季度合资公司12英寸晶圆制造及组装测试产量将逐步增加[136] - 公司制造毛利率受制造成本、产能利用率等因素影响，长期来看合资公司有望降低制造成本[138] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司季度收入达1.516亿美元，同比增长28.6% [130] - 2020年第三季度总营收为1.516亿美元，较去年同期的1.178亿美元增加3370万美元，增幅28.6%[161] - 2020年第三季度毛利率为28.1%，高于2019年同期的22.9%[160] - 2020年第三季度运营费用占收入的21.3%，低于2019年同期的23.4%[160] - 2020年第三季度运营收入为1032.7万美元，利润率6.8%，而2019年同期运营亏损62.1万美元[160] - 2020年第一季度因净运营亏损转回规定重新计量，报告了110万美元的离散税收优惠[157] - 2020年第三季度商品销售成本为1.09亿美元，较去年同期增加1820万美元，增幅20.0%，主要因收入增长28.6%[162] - 2020年第三季度毛利润为4252.3万美元，较去年同期增加1559.1万美元，增幅57.9%，毛利率提升5.2个百分点至28.1%[162] - 2020年第三季度研发费用为1470万美元，较去年同期增加230万美元，增幅18.8%，主要因员工薪酬、产品原型工程等费用增加[163] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1750万美元，较去年同期增加230万美元，增幅15.3%，主要因员工薪酬和法律费用增加[164] - 2020年第三季度利息费用和其他收入（损失）净额为 - 54.9万美元，较去年同期增加27.8万美元，增幅 - 33.6%，主要因银行借款增加[165] - 2020年第三季度所得税费用为101.1万美元，较去年同期增加60.1万美元，增幅146.6%，主要因税前账面收入变化[166] - 截至2020年9月30日和6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为1.59亿美元和1.627亿美元[185] - 2020年第三季度，公司经营活动提供的净现金为980万美元，投资活动使用的净现金为1130万美元，融资活动使用的净现金为420万美元[186][188][190][191] - 2019年第三季度，公司经营活动使用的净现金为120万美元，投资活动使用的净现金为1580万美元，融资活动使用的净现金为110万美元[186][189][190][192] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度功率分立产品销售额增加1880万美元，功率IC产品销售额增加1370万美元[161] - 功率分立和功率IC产品销售增长主要因单位出货量增加39.7%，但产品组合变化使平均售价下降8.4%[161] - 2020年第三季度封装和测试服务收入增加主要因需求增加，较去年同期增加118.4万美元，增幅77.0%[161] 市场与业务影响因素 - 疫情使公司业务受影响，市场趋势转变，笔记本等需求增加，手机产品需求下降[132] - 公司自2019年12月31日后未向华为发货，正与美国商务部合作解决问题，恢复发货前财务表现将受负面影响[144] - 公司产品收入报告时扣除了预计向经销商提供的库存轮换退货和价格调整的影响，库存轮换退货受合同限制[146] 资金与贷款情况 - 截至2020年9月30日，与汇丰的保理协议未使用信贷额度约3000万美元，期间借款2970万美元并已全额偿还[170] - 截至2020年9月30日，Jireh与银行的两笔定期贷款余额分别为1570万美元和1490万美元[171][172] - 截至2020年9月30日，回购计划剩余可用金额为1340万美元，自计划开始已回购6784648股，成本6730万美元[173] - 截至2020年9月30日，JV公司与银海租赁和中国进出口银行的租赁融资协议未偿还余额约3980万美元[177] - 2018年11月29日和12月4日，合资公司与招商银行和重庆两江新区招商局集团有限公司签订两份一年期贷款协议，贷款金额分别为8000万元和2000万元人民币，共计1450万美元[178] - 2019年9月23日，合资公司与中国光大银行签订短期贷款协议，可借款最高5000万元人民币或710万美元[179] - 2019年3月12日，合资公司与中国进出口银行签订贷款协议，本金总额2亿元人民币（约2980万美元），贷款利率为中国基准利率乘以1.1，即5.39%，截至2020年9月30日，贷款余额为1.94亿元人民币（相当于2850万美元）[180][181] - 2019年12月，合资公司与国家开发银行签订2400万美元贷款协议，截至2020年9月30日，贷款余额为2400万美元[182] - 2020年4月15日，合资公司与中国光大银行签订一年期贷款协议，最高可借1亿元人民币（约1430万美元），截至2020年9月30日，贷款余额为1420万美元[183] - 2020年4月26日，合资公司与多家银行签订贷款协议，本金总额2.5亿元人民币（约3570万美元），截至2020年9月30日，贷款余额为3670万美元[184] 其他情况 - 截至2020年9月30日，公司没有重大表外安排，合同义务与2020财年年度报告披露相比无重大变化，市场风险与之前披露相比无重大变化[194][195][198]