Apogee's Q1 earnings weren't nearly as good as they seemed.Apogee Enterprises (APOG 6.08%) stock, a specialist in architectural glass and metals, surged as much as 26% in early trading Friday before giving back most its gains and retreating to a 6% increase by 12:30 p.m. ET.The reason: Earnings. Apogee Q1 earningsIn its fiscal Q1 2026 results, released this morning, Apogee beat analyst forecasts on both top and bottom lines. Sales for the quarter came in more than $20 million above consensus at $346.6 mill ...

Apogee Enterprises (APOG) Q1 2026 Earnings Call June 27, 2025 09:00 AM ET Company Participants Nicholas Manganaro - Investor RelationsTy Silberhorn - CEO & Member of Board of DirectorsMatthew Osberg - EVP & CFO Conference Call Participants Brent Thielman - MD & Senior Research AnalystJulio Romero - Equity Research AnalystGowshihan Sriharan - Equity Research Analyst Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Q1 twenty twenty six Apogee Enterprises Earnings Conference Call. At this time, ...

Apogee Enterprises (APOG) Q1 2026 Earnings Call June 27, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Good day and thank you for standing by. Welcome to the Q1 twenty twenty six Apogee Enterprises Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. Please be advised that today's conference is being recorded. I would now like to hand the conference over to your speaker today, Nick Manganaro. Please go ahead. Speaker1 ...

业绩表现 - 公司季度每股收益为0.56美元 超出市场预期的0.5美元 同比增长-61.11%（调整后）[1] - 季度营收达3.4662亿美元 超出市场预期7.08% 同比增长4.55%[2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期[2] 市场反应 - 公司股价年初至今下跌44.5% 同期标普500指数上涨4.4%[3] - 当前Zacks评级为4级（卖出） 预计短期内表现将弱于大盘[6] 未来展望 - 下季度市场预期每股收益0.65美元 营收3.3437亿美元[7] - 本财年市场预期每股收益3.8美元 营收13.9亿美元[7] - 玻璃制品行业目前在Zacks行业排名中处于前39% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%[8] 同业比较 - 包装公司(PKG)预计季度每股收益2.43美元 同比增长10.5%[9] - 包装公司预计季度营收21.6亿美元 同比增长3.9%[10] - 包装公司近30天每股收益预期上调0.2%[9]

Apogee Enterprises, Inc. Nasdaq: APOG Fiscal 2026 First Quarter Earnings Call June 27, 2025 University of Washington, NanoES – Seattle © Aaron Leitz Photography; courtesy of ZGF Non-GAAP measures & forward-looking statements This presentation contains measures of financial performance that are not defined by U.S. GAAP. We believe that these measures provide useful information and include these measures in other communications to investors. For each of these non-GAAP financial measures, we provide a reconcil ...

Press Release FOR RELEASE: June 27, 2025 APOGEE ENTERPRISES REPORTS FISCAL 2026 FIRST QUARTER RESULTS MINNEAPOLIS, MN, June 27, 2025 – Apogee Enterprises, Inc. (Nasdaq: APOG), a leading provider of architectural building products and services, as well as high-performance coated materials used in a variety of applications, today reported its results for the first quarter of fiscal 2026, ended May 31, 2025. The Company reported the following selected financial results: | | | | Three Months Ended | | | | --- | ...

公司分析 - Apogee Enterprises Inc (NASDAQ APOG) 近期面临困境 该公司主营窗户 幕墙 高性能玻璃等产品 [1] - 过去一年公司收入 利润和现金流表现不佳 [1] 行业服务 - Crude Value Insights 提供专注于石油和天然气的投资服务 重点关注现金流及具备增长潜力的公司 [1] - 订阅服务包含50多只股票模型组合 油气勘探开发公司的深度现金流分析 以及行业实时讨论 [2] - 提供两周免费试用期 聚焦油气领域投资机会 [3]

文章核心观点 - Apogee Enterprises在2025财年第四季度及全年业绩有喜有忧，股价表现不佳，同时给出了2026财年的业绩指引；还提及了另一家玻璃公司O - I Glass的业绩以及Apogee的Zacks排名和可考虑的其他股票 [1][11][16] 第四季度业绩 整体业绩 - 2025财年第四季度调整后每股收益89美分，未达Zacks共识预期的90美分，同比下降21.9% [1] - 包含一次性项目后，每股收益11美分，上年同期为71美分 [2] - 季度营收3.46亿美元，同比下降4.5%，但超Zacks共识预期的3.36亿美元 [2] 利润率情况 - 财年第四季度销售成本同比下降0.8%至2.71亿美元，毛利润同比下降15.7%至7460万美元，毛利率从上年同期的24.4%降至21.6% [3] - 销售、一般和行政费用同比增长2.8%至6800万美元，营业利润610万美元，较上年同期的2190万美元暴跌72% [3] 各业务板块表现 - 建筑金属业务板块营收同比下降19.4%至1.12亿美元，营业亏损570万美元，上年同期营业利润680万美元 [5] - 建筑玻璃业务板块营收同比下降21.9%至7500万美元，营业利润约1100万美元，2024年为1890万美元 [5] - 建筑服务业务板块营收同比增长10.9%至1.18亿美元，营业利润860万美元，上年为360万美元 [6] - 高性能表面业务板块营收同比飙升76.7%至4800万美元，营业利润610万美元，上年同期为690万美元 [7] 现金状况与资产负债表 - 2025财年末现金及现金等价物4100万美元，2024财年末为3700万美元 [8] - 2025财年经营活动产生的现金为1.25亿美元，上年为2.04亿美元 [8] - 2025财年末长期债务2.85亿美元，高于2024财年末的6200万美元 [9] - 2025财年通过股票回购和股息支付向股东返还现金6710万美元 [9] 2025财年业绩 - 2025财年调整后每股收益创纪录达4.97美元，上年为4.77美元，符合Zacks共识预期；包含一次性项目后，净利润为3.89美元，低于2023财年的4.51美元 [11] - 营收同比下滑3.9%至13.6亿美元，超Zacks共识预期的13.5亿美元 [11] 2026财年指引 - 预计2026财年净营收13.7 - 14.3亿美元，调整后每股收益3.55 - 4.10美元，其中关税不利影响45 - 55美分，预计在上半年产生影响，下半年公司缓解措施将抵消影响 [12] - 预计UW Solutions业务在2026财年为净营收贡献1亿美元 [13] 股价表现 - 公司股价自4月24日公布2025财年第四季度业绩以来下跌12%，过去一年下跌34.4%，而行业下跌17.3% [1][14] 另一家玻璃公司业绩 - O - I Glass在2025年第一季度调整后每股收益40美分，超Zacks共识预期的18美分，上年同期为45美分 [16] - 该季度营收15.7亿美元，同比下降1.6%，超Zacks共识预期的15.3亿美元 [16] Zacks排名与可考虑股票 - Apogee目前Zacks排名为4（卖出） [17] - 工业产品板块中Andritz AG和ESCO Technologies Inc. Zacks排名为1（强力买入） [17] - Andritz 2025年盈利Zacks共识预期为每股1.17美元，同比增长7.7%，股价一年上涨25.6% [18] - ESCO Technologies 2025年盈利Zacks共识预期为每股5.70美元，同比增长36.4%，股价一年上涨55.7% [18]

文章核心观点 - 玻璃制造商Apogee Enterprises公布2025财年第四季度和全年财报后股价下跌近13%，公司关键指标下滑且盈利指引未达预期，处于低迷状态 [1][6] 分组1：股价表现 - 公司公布财报后周四股价表现不佳，投资者抛售股票致其在标普500指数上涨2%的交易日下跌近13% [1] 分组2：关键指标下滑 - 公司关键基本面指标下降，净销售额同比下降近5%至不到3.46亿美元，GAAP净收入暴跌84%至近250万美元，即每股0.11美元，营业收入下降22%至0.89美元 [2] - 分析师预计公司营收略超3.36亿美元，但每股营业收入预计为0.92美元 [3] - 公司四大业务板块中仅两个板块净销售额增长，最大板块建筑金属业务净销售额下降19%至1.12亿美元 [4] 分组3：盈利指引未达预期 - 管理层对2026财年的指引未让投资者安心，预计净销售额为13.7亿至14.3亿美元，每股营业收入为3.55至4.10美元，而2025财年分别为13.6亿美元和4.97美元，分析师对每股营业收入的共识预期为4.97美元 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额下降4.5%至3.46亿美元，额外一周和销量降低产生不利影响，UW Solutions带来2300万美元无机销售增长6.4% [41] - 第四季度调整后运营利润率下降120个基点至8.3%，调整后摊薄每股收益下降22%至0.89美元 [43][44] - 全年净销售额下降3.9%，调整后运营利润率提高70个基点至11%，调整后摊薄每股收益增长4.2%至创纪录的4.97美元 [55][56][57] - 第四季度运营现金流3000万美元，全年1.25亿美元，全年资本支出3600万美元，第四季度回购3000万美元股票，全年通过股息和回购向股东返还6700万美元 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 金属业务 - 第四季度净销售额下降19%至1.12亿美元，调整后运营利润率降至2.8%，全年调整后运营利润率为10.3% [46][47][48] 服务业务 - 第四季度净销售额增长10.9%，调整后运营利润率提高140个基点至7.2%，积压订单为7.2亿美元 [49][50][51] 玻璃业务 - 第四季度净销售额下降，调整后运营利润率从去年同期的19.7%降至14.6% [52] 性能表面业务 - 销售额增长77%至4790万美元，调整后运营利润率为19.5%，UW Solutions贡献2300万美元收入和超22%的调整后EBITDA利润率 [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑市场在2025年面临持续逆风，不同细分市场情况不一，利率敏感行业预计下降，教育、医疗和交通等领域有增长 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转型取得成果，未来将维持ROIC和利润率增长并注重增长，继续推进M&A，加强UW Solutions业务增长，开展Project Fortify第二阶段 [18][38][66] - 金属业务两大竞争对手由私募股权公司持有，注重运营和利润率提升；玻璃业务专注高端产品，或重新争取部分海外供应商项目；服务业务是北美最大玻璃安装商，受益于品质需求和非幕墙业务 [118][120][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 非住宅建筑市场面临逆风，关税增加市场不确定性，但公司团队有能力应对，预计2026财年净销售额13.7 - 14.3亿美元，调整后摊薄每股收益3.55 - 4.10美元 [24][26][60] 其他重要信息 - 公司对部分业务板块名称进行调整，原建筑框架系统板块改为建筑金属，原LSO板块改为性能表面 [6] - 公司预计关税对2026财年调整后每股收益产生0.45 - 0.55美元不利影响，主要在上半年，团队已采取措施应对 [61][64] - Project Fortify第二阶段预计产生2400 - 2600万美元税前重组费用，实现1300 - 1500万美元年化税前成本节约 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否细化关税对每股收益45 - 55美分影响，以及232条款对铝的直接影响，客户对缓解措施的接受程度 - 直接影响主要在服务业务，通过加速生产和关闭多伦多工厂，到第二季度末影响基本消除；间接影响主要是铝坯成本上升，公司通过提价等措施在上半年缓解，下半年影响将减小 [81][83][84] - 服务业务在关税前就因市场疲软和产能过剩考虑人员调整，关税促使关闭多伦多工厂，若去年实施当前关税，服务业务将增加1200 - 1500万美元成本 [86][88][89] 问题2: UW Solutions业务整合、需求情况及关税影响 - 关税影响极小，团队有信心通过生产力和定价应对，已包含在45 - 55美分影响中；预计业务实现中高个位数增长，地板业务有望实现两位数增长；整合工作大部分已完成，协同效应符合预期 [93][94][97] 问题3: 关税对客户决策的影响 - 关税导致行业不确定性增加，客户更加谨慎，市场预测从持平或增长转为持平或下降 [103][104][105] 问题4: 玻璃业务15 - 20% EBITDA利润率目标在2026财年是否可实现 - 玻璃业务利润率虽在下降，但正回归预期范围，长期来看仍可实现目标 [106][107] 问题5: 2026财年现金流预期 - 预计运营现金流下降，主要因仲裁裁决支付、关税影响、EBIT降低和利息支出增加 [109][110] 问题6: 建筑市场竞争动态及成本转嫁能力 - 金属业务竞争对手注重运营和利润率提升，市场价格管理较为理性；玻璃业务专注高端产品，或重新争取海外供应商项目；服务业务是北美最大玻璃安装商，受益于品质需求和非幕墙业务 [118][120][122] 问题7: 鉴于资产负债表，是否有机会进行并购 - 公司积极开展并购，市场上部分公司暂停出售计划，但仍有一定活动，公司将寻找战略契合、估值合理且能促进增长的机会 [125][126][127] 问题8: 库存方面是否有特定业务建立缓冲 - 公司业务多为按订单生产，少量按库存生产，库存情况无异常 [130]