文章核心观点 - 低代码软件公司Appian一季度财报指引令人失望致股价下跌，虽有增长但未达预期且下调全年盈利预测 [1][4] 公司业绩情况 - 一季度营收增长11%至1.498亿美元略超预期，云订阅收入增长24%至8660万美元，专业服务收入下降11%至3210万美元 [2] - 调整后EBITDA亏损从1580万美元缩窄至130万美元，调整后每股亏损0.24美元好于去年但差于预期 [2] 公司业务发展 - 持续投入AI工具如Process HQ、数据织物等，但新产品尚未对业务产生显著影响 [3] 公司未来展望 - 二季度是季节性疲软期，预计营收增长10%-13%至1.4亿-1.44亿美元低于预期 [4] - 下调全年每股亏损预测至0.79-0.85美元低于预期 [4]

文章核心观点 公司被Gartner评为2024年流程挖掘平台魔力象限领导者，体现其在设计、自动化和优化复杂业务流程方面的行业领先地位，且通过Process HQ整合新技术助力企业提升运营效率 [1][3] 公司荣誉 - 被Gartner评为2024年流程挖掘平台魔力象限领导者 [1] - 被评为2023年企业低代码应用平台魔力象限领导者 [3] - 在2023年企业低代码应用平台关键能力报告的业务工作流自动化与集成用例中排名第一 [3] 公司优势 - 数据准备更快，可消除复杂转换，使用来自多源的随时可用数据 [1] - 具备自动化流程分析和智能建议功能，指导行动方向和方式 [1] - 提供低代码体验，可在一个平台内完成流程性能的测量、监控和优化 [1] 公司技术应用 - 通过Process HQ整合数据架构、流程挖掘、机器学习和生成式AI，简化手动数据准备，助企业快速获取洞察并轻松实施改进 [2] - 结合多种技术帮助监控和改进基于Appian构建的每个业务流程，降低成本、风险和延迟，提高合规性和业务成果，无需高成本和耗时的数据收集工作 [2] 公司信息 - 是一家自动化业务流程的软件公司，其AI流程平台可从始至终设计、自动化和优化复杂流程 [5] - 受全球创新组织信赖，可改善工作流程、统一数据和优化运营，实现更好增长和卓越客户体验 [5][6] 相关活动 - 可访问https://ap.pn/3Wo1TKA获取报告并了解公司定位 [3] - 可注册参加6月20日下午12点（美国东部时间）的网络研讨会，了解Process HQ如何改善业务流程 [3]

财务数据和关键指标变化 - 云订阅收入同比增长24%至8660万美元,总收入同比增长11%至1.498亿美元 [12] - 云订阅收入保留率为120%,较去年同期的115%和上一季度的119%有所提升 [45] - 专业服务收入同比下降11%至3210万美元,长期来看专业服务收入占比将继续下降 [47][52] - 非GAAP毛利率为76%,较去年同期的75%和上一季度的78%有所波动 [51] - 非GAAP经营亏损为130万美元,大幅好于之前指引的500万至900万美元亏损 [53] - 非GAAP净亏损为1770万美元,每股亏损0.24美元 [55] - 经营活动现金流为1890万美元,较去年同期的2530万美元流出转为流入 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云订阅收入占总收入比重提升至79%,较去年同期的73%和上一季度的80%有所波动 [49] - 国际业务收入占比提升至37%,较去年同期的33%有所增长 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进技术创新,发布了包括AI驱动的流程挖掘产品Process HQ、弹性流程执行引擎EPIX等新功能 [16][22][31] - 与AWS建立战略合作关系,加强双方在云和AI领域的合作 [21] - 公司定位于高端市场,通过提升产品功能和定价来提升客户价值 [123][124] - 公司认为数据管理是AI应用的关键,数据网格有助于实现AI与业务数据的有效结合 [136][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境存在一些不确定性,但总体可控 [78] - 管理层对公司的技术创新和客户价值充满信心,认为公司有能力在行业中保持领先地位 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Enders 提问** 询问公司在宏观环境和销售环境方面的最新情况 [77] **Matt Calkins 回答** 宏观环境存在一些不确定性,但总体可控,AI预算方面客户还比较谨慎 [78][79] 问题2 **Jake Roberge 提问** 询问公司数据网格解决方案的竞争优势和客户接受情况 [90] **Matt Calkins 回答** 公司的数据网格与竞争对手有本质区别,能够全面整合企业数据,为AI应用提供支持,受到客户的广泛好评 [91][92][93] 问题3 **Tom Blakey 提问** 询问公司新的定价模式对销售的影响 [119][120] **Matt Calkins 回答** 新的高端定价模式是为了吸引客户使用公司最新的高级功能,预计会逐步在续约谈判中推广,但短期内影响有限 [124][125][126]

客户与市场分布 - 2024年和2023年第一季度，政府机构收入分别占公司总收入的21.7%和20.5%[118] - 2024年和2023年第一季度，美国以外客户收入分别占公司总收入的37.2%和33.4%[118] - 公司销售团队主要针对员工超2000人、年收入超20亿美元的组织[118] - 截至2024年3月31日，公司在16个国家开展业务[118] 业务收入结构 - 2024年和2023年第一季度，订阅收入分别占公司总收入的78.5%和73.2%，专业服务收入分别占21.5%和26.8%[124] - 公司预计随着战略合作伙伴使用的增加，订阅收入占总收入的比例将随时间增加[124] 云订阅业务数据 - 2024年第一季度云订阅收入为86603000美元，2023年同期为69692000美元，同比增长24.3%[126] - 截至2024年3月31日，云订阅收入留存率为120%，2023年同期为115%[127] 专业服务业务预期 - 公司预计2024年专业服务毛利率略低于2023年，且会因多种因素波动[136] 运营费用预期 - 公司运营费用预计将继续增加，但增速比前几年更有节制[137] - 公司预计销售和营销、研发及一般及行政费用的绝对值将继续增加，以支持业务增长和提升平台竞争力[138][139][142] 总体营收情况 - 2024年第一季度总营收为1.49835亿美元，较2023年同期增加1460万美元，增幅10.8%，主要因订阅收入增加1870万美元，专业服务收入减少410万美元[150] 营收成本情况 - 2024年第一季度营收成本为3799.7万美元，较2023年同期增加190.4万美元，增幅5.3%，主要因托管成本增加160万美元和专业服务及产品支持人员成本增加80万美元[152] 毛利率情况 - 2024年第一季度订阅业务毛利率为89.6%，高于2023年同期的89.4%；专业服务毛利率为20.0%，低于2023年同期的29.3%；总毛利率为74.6%，高于2023年同期的73.3%[153] 销售和营销费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用为5815.6万美元，较2023年同期减少493.4万美元，降幅7.8%，主要因销售和营销人员成本减少670万美元[154] 研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用为3977.1万美元，较2023年同期减少185.3万美元，降幅4.5%，主要因研发人员成本减少260万美元和专业费用减少20万美元[155] 一般及行政费用情况 - 2024年第一季度一般及行政费用为3344.6万美元，较2023年同期增加375.2万美元，增幅12.6%，主要因判决保全保险摊销费用增加450万美元[156] 其他非经营费用情况 - 2024年第一季度其他非经营费用为1385.3万美元，2023年同期为42.8万美元[146] 税前亏损与净亏损情况 - 2024年第一季度税前亏损为3338.8万美元，2023年同期为3569.4万美元[146] - 2024年第一季度净亏损为3292.3万美元，较2023年同期的3682.9万美元有所收窄[146] 其他费用净额情况 - 2024年第一季度其他费用净额为820万美元，2023年同期其他收入净额为270万美元，主要因外汇损失和利息收入减少[158][159] 利息费用情况 - 2024年第一季度利息费用为564.6万美元，较2023年同期增加252.8万美元，增幅81.1%，占收入比例从2.3%升至3.8%[160] 所得税费用情况 - 2024年第一季度所得税费用为 -46.5万美元，较2023年同期减少160万美元，主要因部分国际子公司预估年度有效税率变化[161] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括订阅收入成本、专业服务收入成本等多项指标，排除了股票薪酬费用等项目[163] GAAP净亏损与调整后EBITDA - 2024年第一季度GAAP净亏损3292.3万美元，调整后EBITDA为 -132.2万美元；2023年同期GAAP净亏损3682.9万美元，调整后EBITDA为 -1582.2万美元[171] 现金及现金等价物与投资情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.70108亿美元，较2023年12月31日的1.49351亿美元增加；短期投资和有价证券为0，2023年12月31日为965.3万美元[173] 融资历史 - 公司历史上主要通过股权融资，2020年6月第四次公开发行获得净收益3.448亿美元[175] 信贷协议情况 - 2022年11月公司签订高级担保信贷协议，包括2亿美元定期贷款和最高1亿美元循环信贷额度[176] - 截至2024年3月31日，公司在1亿美元循环信贷额度中已使用620万美元，未偿还信用证总额为118万美元[177] 未来资金来源预期 - 公司预计未来资金主要来自订阅销售及相关专业服务，也可能通过新债务融资或公开发行筹集资金[178] 判决保全保险与股票回购 - 2023年公司与Pegasystems相关的判决保全保险政策总成本为5730万美元，公司用手头运营现金支付，对Pegasystems的判决金额为20.36亿美元[180] - 2024年2月董事会授权股票回购计划，截至2024年3月31日的三个月内回购了价值约5000万美元的普通股[180] 云托管协议支出 - 与亚马逊网络服务的非可撤销云托管协议，五年采购承诺总计1.31亿美元，2024年和2023年截至3月31日的三个月支出分别为1030万美元和940万美元[181] 现金及受限现金余额 - 2024年3月31日现金、现金等价物和受限现金期初余额为1.49351亿美元，较2023年减少1030万美元，降幅0.7%；期末余额为1.70108亿美元，较2023年减少3085.1万美元，降幅15.4%[183] 经营、投资与融资活动现金流量 - 2024年截至3月31日的三个月经营活动提供净现金1890万美元，2023年同期使用净现金2530万美元[184] - 2024年截至3月31日的三个月投资活动提供净现金750万美元，2023年同期使用净现金1230万美元[185] - 2024年截至3月31日的三个月融资活动使用净现金420万美元，2023年同期提供净现金8810万美元[185] 现金及债务与利息敏感性 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.701亿美元，未偿还本金债务为2.551亿美元，假设利率提高1个百分点，每年利息费用将增加约250万美元[190] 外币汇率变动敏感性 - 基于敏感性分析，2024年截至3月31日的三个月外币汇率变动10%，将影响公司总收入约3%，影响经营亏损约4%[192] 关键会计估计情况 - 公司未对关键会计估计进行重大变更，也未发现需更新估计、假设和判断的特定事件或情况[186]

文章核心观点 - Appian本季度财报有盈收表现，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利前景和行业情况 [1][2][3] 公司业绩表现 - Appian本季度每股亏损0.24美元，较Zacks共识预期亏损0.15美元差，去年同期每股亏损0.27美元，本季度财报盈利意外为 - 60% [1] - 上一季度该公司预期每股亏损0.25美元，实际盈利0.06美元，盈利意外为124%，过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度，Appian营收1.4984亿美元，超Zacks共识预期0.22%，去年同期营收1.3524亿美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来Appian股价下跌约2.5%，而标准普尔500指数上涨5.2% [2] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前Appian盈利预测修正趋势喜忧参半，当前为Zacks Rank 3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为 - 0.29美元，营收1.4507亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.69美元，营收6.1554亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前28%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] - 同行业的帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks）尚未公布2024年4月季度财报，预计该季度每股收益1.25美元，同比增长13.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 帕洛阿尔托网络公司预计该季度营收19.7亿美元，较去年同期增长14.3% [5]

财务表现 - 第一季度云订阅收入同比增长24%至8660万美元[2] - 总订阅收入同比增长19%至11770万美元[2] - 专业服务收入同比下降11%至3210万美元[2] - 总收入同比增长11%至14980万美元[2] - 云订阅收入保持率为120%[2] - 非GAAP经营亏损为370万美元，去年同期为1820万美元[2] - 非GAAP净亏损为1770万美元，去年同期为1970万美元[2] - 调整后EBITDA亏损为130万美元，去年同期为1580万美元[2] - 公司第一季度总收入为1.49835亿美元，同比增长10.8%[19] - 订阅收入为1.17694亿美元，同比增长18.9%[19] - 专业服务收入为3214.1万美元，同比下降11.4%[19] - 总运营费用为1.31373亿美元，同比下降2.3%[19] - 经营亏损为1953.5万美元，上年同期为3526.6万美元[19] - 净亏损为3292.3万美元，上年同期为3682.9万美元[19] - 每股基本和稀释亏损为0.45美元，上年同期为0.51美元[19] - 经调整后的非GAAP净亏损为1767.5万美元，上年同期为3682.9万美元[24] - 经调整后的非GAAP每股基本和稀释亏损为0.24美元，上年同期为0.51美元[24] - 公司总收入为1.00亿美元，同比增长10%[25] - 订阅服务成本为1.0448亿美元，扣除股票期权费用、诉讼费用和裁员成本后为1.0165亿美元[25] - 专业服务成本为2.5645亿美元，扣除股票期权费用、诉讼费用和裁员成本后为2.3931亿美元[25] - 总运营费用为13.4408亿美元，扣除股票期权费用、诉讼费用和裁员成本后为11.9303亿美元[25] - 营业亏损为3.5266亿美元，扣除上述费用后为1.8164亿美元[25] - 净亏损为3.6829亿美元，扣除上述费用后为1.9727亿美元[25] - 每股基本和稀释亏损为0.51美元，扣除上述费用后为0.27美元[25] 未来展望 - 第二季度云订阅收入预计增长16%-18%[5] - 全年云订阅收入预计增长20%[6] - 2024年调整后EBITDA预计亏损1.322亿美元，2023年为亏损1.5822亿美元[26] - 2024年其他费用净额为8207万美元，2023年为收益2690万美元[26] - 2024年利息费用为5646万美元，2023年为3118万美元[26] 现金流 - 截至3月31日，现金及现金等价物为1.70108亿美元，较上年末增加2.0757亿美元[22]

文章核心观点 - 市场因通胀数据和利率调整情况而迷茫，投资者可关注有潜力的低估股票以获取高收益 [1][2] 市场现状 - 通胀数据高企，降息推迟，市场对强劲盈利和通胀反应不一，2024年初标普500和纳斯达克创新高，但近几周表现不同，科技股财报周带来一定缓解，部分公司未公布业绩，市场走势有望改善 [1] - 热门股票溢价交易，可关注有上涨潜力的小公司股票，这类公司虽不热门但能实现稳定盈利增长 [1] Appian公司情况 - 是软件基础设施领域的科技公司，构建“低代码”平台连接不同数据源，提供数据挖掘、人工智能和自动化流程服务，属于AI股票 [2] - Q4云订阅收入8310万美元，增长26%，总收入1.453亿美元，增长16%，调整后每股盈利6美分，优于去年同期 [2] - 净留存率增长至119%，5月2日将公布Q1业绩，预计收入1.498亿美元，高于市场共识 [3] - 年初至今股价上涨9%，目前股价38美元，2021年2月曾达226美元，全年预计云收入增长20%，总收入增长13%，管理层目标是2025年实现正EBITDA [3] NetApp公司情况 - 提供云计算和数据存储服务，年初至今股价上涨18%，过去12个月上涨60%，目前股价102美元 [5] - 第三季度销售额14.6亿美元，净收入16.1亿美元，管理层上调全年利润预期，预计全年调整后利润在6.4 - 6.5美元，第四季度净收入目标在15.9 - 17.4亿美元 [5] - 股息收益率1.95%，优于多数科技公司，15位华尔街分析师中3位给予买入评级，10位给予持有评级，平均目标价103美元，3月以来股价上涨，5月30日公布业绩 [6] Pure Storage公司情况 - 开发数据存储硬件和软件，专注基于闪存的服务器存储解决方案，年初至今股价上涨50%，过去12个月上涨127%，目前股价51美元，接近52周高点58美元 [7] - 尽管收入同比下降3%至7.9亿美元，但仍超预期，每股净收入50美分，管理层预计收入和运营收入实现两位数增长 [7] - 3月花旗集团首次覆盖并给予买入评级，目标价65美元 [8]

文章核心观点 Appian任命Vincent Bertaud为法国高级合作伙伴销售经理，以拓展法国合作伙伴网络，推动公司在法国的增长战略，加速向法国客户交付创新成果 [1][2] 公司任命 - Appian宣布任命Vincent Bertaud为法国高级合作伙伴销售经理 [1] - Vincent Bertaud有超20年SaaS、软件和统一通信领域经验，在复杂解决方案和服务的直接和间接销售方面有良好记录 [1] 公司战略 - Appian通过与合作伙伴合作实施增长战略，在法国端到端业务流程自动化和编排领域确立关键地位 [1] - 2024年合作伙伴计划为Appian合作伙伴提供销售激励、技术福利、联合营销和培训计划，支持其业务并提高盈利能力 [1] 人员职责 - Vincent Bertaud负责与国内外集成商共同发展Appian在法国的技术合作伙伴生态系统 [2] - 他将促进合作伙伴获得深入的产品和销售培训，推动客户项目交付卓越性 [2] - 他的工作包括在销售周期与合作伙伴保持互动和协调，确保合作伙伴提升项目等级以获得财务奖励，共同制定市场策略以赢得新客户 [2] 人员评价 - Vincent Bertaud认为Appian为合作伙伴提供培训和财务激励体现了对渠道生态系统的关注，有助于共同取得快速成功 [3] 公司介绍 - Appian是一家自动化业务流程的软件公司，其AI流程平台可设计、自动化和优化复杂流程 [4] - 全球创新型组织信赖Appian改善工作流程、统一数据和优化运营，以实现更好增长和卓越客户体验 [4]

文章核心观点 Appian在华盛顿特区的全球Appian World会议上宣布2024年合作伙伴奖得主，包括KPMG、Groundswell、Ignyte和Perficient，这些获奖者在Appian平台上创造创新且有影响力的业务解决方案，为客户带来价值[1] 各奖项得主情况 战略业务成果转型奖（KPMG） - 在州和地方政府、金融服务和生命科学等行业的大型转型项目中取得显著成功 [1] - 七周内快速开发并实施Appian解决方案，为未来转型举措奠定基础 [1] - 领导企业级全面转型，对过时遗留系统进行现代化改造 [1] - 跨部门自动化业务流程，通过数据驱动洞察提高监管合规性 [1] - 增强多个Appian应用程序，改善客户体验，提高流程效率和透明度，减少周期时间 [1] Appian业务增长奖（Groundswell） - Appian业务在认证从业者及支持项目和工具方面显著增长 [2] - 过去一年业务人员数量增长137%，88%的招聘为混合或全远程工作 [2] - 强调认证使总认证数量增加30% [2] - 设立卓越中心和实践社区，为分散团队提供专业指导和促进协作 [2] 有影响力解决方案创新奖（Ignyte） - 利用Appian平台预建功能和灵活性开发企业级解决方案 [3] - 2024年管道业务增长超700万美元，2023年净新年度合同价值超100万美元 [3] - 其赠款解决方案获总务管理局质量管理组织推荐，可实现联邦和州机构支出现代化 [3] - 推出Appian入门套件，与Appian Accelerate团队合作确保Appian云处理高峰负载能力 [3] 速度和项目卓越交付奖（Perficient） - 是值得信赖的Appian合作伙伴，有丰富经验和成功项目交付记录 [4][5] - 提供涵盖低代码应用开发等多种能力的综合套件，助力客户实现数字化转型目标 [5] - 有高重复业务率和客户满意度，促进客户增长和Appian平台采用 [5] - 投资互补服务，采用全球交付模式，确保高质量和成本效益交付 [5] 关于Appian - 是一家自动化业务流程的软件公司，其AI流程平台可设计、自动化和优化复杂流程 [6] - 受全球创新组织信任，可改善工作流程、统一数据和优化运营 [6]

The judging panel included Pavel Zamudio, Chief Customer Officer at Appian; Neil Ward-Dutton, VP of AI, Automation and Analytics at IDC Europe; and Juan Carlos Crespo Zaragoza, Deputy General Manager and Executive VP at Inetum, a global IT services company. By leveraging data fabric and AI technology, these winners have shown the art of the possible with next-generation process orchestration. Winners in North America The Carlyle Group: Carlyle utilized the Appian Platform to streamline enterprise accounti ...