纪要涉及的公司和行业 - **公司**：Aqua Metals, Inc.（纳斯达克股票代码：AQMS）、BASF（全球最大化工公司）、LiNiCo（锂镍钴锂离子回收公司）、Clarios（全球最大电池制造商）、Green Li - ion、Comstock - **行业**：铅回收行业、锂离子电池回收行业 纪要提到的核心观点和论据 行业前景 - **铅回收市场**：到2026年，回收铅市场规模预计将超过190亿美元，每年收集用于再利用的铅超过600万吨且数量持续增加，全球14亿辆汽车由铅电池供电，多数新车含更多铅电池，新铅酸电池中超80%的铅为再生铅，行业呈3.5%的年复合增长率[8][9][20] - **锂离子电池回收市场**：去年含近10亿美元多种战略金属的锂离子电池被填埋，若持续到2025年，将有120亿美元战略金属被填埋；预计到2027年，每年将生产3000万辆电动汽车，需180万吨锂，是目前开采量的五倍，该行业虽新兴但增长迅速，预计到2026年金属价值将达或超过铅回收市场[10][11] 公司技术与业务模式 - **AquaRefining技术**：是一种商业可用的可持续电池回收技术，用水和可生物降解的有机酸替代火，能生产纯度达99.996%的超纯铅，可直接将原材料送回制造供应链，减少对采矿的依赖；公司正通过知识产权诉讼、战略投资和研发将其扩展到锂离子电池多金属回收领域[7][11][12] - **业务模式**：包括设备供应、许可和服务，销售漏斗已扩展到三大洲，有望宣布首个许可合作伙伴；工程收入可达六到七位数，设备供应收入超1000万美元/项目，设备部署投产后有运行特许权使用费，公司曾在生产铅时实现10%的溢价，有望与许可方分享；此外，设备售后还有维护和升级收入[21][22][23] 公司2020 - 2021年成果 - **财务与资产**：加强了资产负债表，实现无债务状态；2020年底现金和营运资金余额分别为650万美元和490万美元，截至当日未经审计现金余额约1140万美元；固定资产净值约2500万美元，确认设备减值1170万美元；2020年净亏损2470万美元（每股 - 0.41美元），调整后净亏损1340万美元（每股 - 0.22美元）；2020年和2019年经营活动净现金使用量分别为1100万美元和2520万美元；2020年月基本烧钱率约73万美元，2019年约200万美元，预计2021年4月起月现金需求60 - 65万美元[15][37][41][42][43] - **业务进展**：建立了复杂的销售漏斗，有望在2021年第一或二季度宣布铅回收行业AquaRefining的首个选址；完成1.25L电解槽（Aqualyzers）的生产和产品化，实现两倍吞吐量，是计划结果的500%；与BASF达成全球合作协议，销售电解液并共同营销，合作改进AquaRefining；与LiNiCo达成售后回租协议，实现轻资产模式，投资200万美元参与锂离子回收生态网络建设；申请了锂离子金属回收的临时专利[15][16][17][18][19] 公司未来规划 - **技术研发**：利用现有设施和合作关系，加快锂离子电池回收研发，预计今年底和明年有显著进展[55][56] - **市场拓展**：继续推进铅回收市场的许可业务，与多个潜在客户洽谈，预计在第一或二季度确定合作方向；拓展锂离子电池回收市场，通过生态网络合作解决行业挑战[58][61][63] - **财务策略**：通过ATM股票销售筹集资金，建立高达3000万美元的第二个ATM；继续争取剩余保险赔款；通过出售非核心资产、收取租赁收入和许可收入改善财务状况[44][45][51] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **AquaRefining应用场景**：可作为现有设施的附加装置，增加产量同时不增加排放，提高熔炉效率；也可保持产量不变，减少熔炉使用和排放，提供超纯铅和环保优势；还可应用于新建项目，尤其在印度、亚太和南美等地区[25][26][27] - **近期合作与公告**：1月25日宣布与BASF合作，提供AquaRefining解决方案，探索改进电解液添加剂；1月27日宣布新流程，将AquaRefined团块直接用于电池制造；2月16 - 17日与LiNiCo达成售后回租协议，LiNiCo将改造工厂用于锂离子回收，Aqua Metals保留18 - 24个月的Aqualyzers研发使用权，最终可获1400 - 1500万美元收入[28][29][31] - **知识产权**：公司在设备供应和全球许可方面投资2亿美元，拥有51项已授权专利和62项待申请专利，重视专利组合，将继续投入资源保护知识产权[34] - **团队与管理**：拥有经验丰富的管理团队和董事会，CEO在铅酸电池行业有丰富经验，CFO在采矿和金属加工领域经验丰富，工程和运营副总裁来自Clarios，独立董事带来良好治理[35][36]

公司生产运营情况 - 2019年公司运营示范精炼厂达到商业量产水平，生产超35000块精炼锭，精炼分析仪每模块每小时产量达100千克或每个分析仪每小时约16 - 17千克[13] - 2020年下半年完成V1.25L分析仪项目，铅产量比2018 - 2019年商用的V1.0分析仪高100%，吞吐量翻倍，所需分析仪数量减少50%，资本支出降低50%，运营费用降低超60%[18] - 2019年公司示范精炼厂达到商业量产水平，生产超35,000个精炼铅锭，水分析仪生产吞吐量达目标且多次持续运行超一个月[184] - 2020年V1.25L水分析仪项目按时且低于预算完成，铅产量比2018 - 2019年商业生产时的V1.0水分析仪提高100%，吞吐量翻倍使同等铅产量所需水分析仪数量减少50%[185] - 2018年4月开始有限生产铸铅锭，6月开始销售两吨块状纯AquaRefined铅[75] - 公司开发的AquaRefining工艺可产出铅及铅基产品、回收塑料片，设备产能范围为8至超800公吨/天[34][35] - 公司在TRIC设施曾连续生产AquaRefined铅并溢价销售，向Clarios发货约35,000锭，获其认可供应商地位[41] - 公司AquaRefined铅纯度至少达99.99%，2018年11月获Clarios纯度认可[73] 火灾事件及保险理赔情况 - 2019年11月29日回收设施发生火灾，公司有5000万美元综合保险，截至报告日已获约2350万美元理赔款，其中790万美元用于还清信贷安排[14][15] - 2019年11月29日晚，公司TRIC的LAB回收设施发生火灾，烧毁16个AquaRefining模块及相关基础设施[61] - 2019年11月29日公司内华达州工厂发生火灾，截至2019年12月31日，公司将受损的财产和设备减值2240万美元[166] - 199年第四季度公司记录保险应收款余额1990万美元，截至2020年12月31日已收到火灾保险赔款2340万美元，年末后又收到10万美元，且预计还会收到额外赔款[200] 资产相关情况 - 截至2020年12月31日，未受火灾影响的资产账面价值约2490万美元[16] - 截至2020年12月31日，公司总现金650万美元，营运资金490万美元[69] - 2020年末总资产为3.5138亿美元，较2019年末的6.9454亿美元下降49.41%[171] - 截至2020年12月31日，因业务模式转变，公司对财产和设备进行减值审查，确认减值费用1170万美元，其中在建设备减值770万美元，其他设备减值400万美元[166] - 2020年公司确认11.7百万美元资产减值，包括7.7百万美元在建设备和4.0百万美元其他设备减值[193] - 2019年因火灾注销约2240万美元固定资产，净注销1990万美元；2020年确认1170万美元固定资产减值费用，其中在建设备减值770万美元，其他设备减值400万美元[220] - 截至2020年12月31日，公司无贸易应收账款余额，应收账款余额与产品退回供应商有关[191] - 2020年和2019年存货（单位：千美元）中，产成品分别为2000和47000，在产品分别为247000和322000，原材料分别为842000和888000，总计分别为1091000和1257000[217] - 2020年和2019年财产和设备折旧费用分别为190万美元和350万美元；2020年12月31日和2019年12月31日财产和设备净值分别为24883000美元和37643000美元[219] - 2020年和2019年知识产权净值分别为819000美元和999000美元，两年的累计摊销费用均为20万美元[222] - 2020年末其他资产非流动资产总计107.8万美元，2019年末为330.9万美元[226] - 2020年末应计负债总计125.3万美元，2019年末为413.3万美元[231] - 资产报废义务的折现估计公允价值为70万美元，于2017年3月31日确认[232] - 2019年资产报废义务的应计利息为4.6万美元[233] - 2020年末，使用权资产约70万美元，经营租赁负债约80万美元；2019年末，使用权资产约120万美元，经营租赁负债约140万美元[245] 财务数据关键指标变化 - 2020年产品销售为10.8万美元，较2019年的487.4万美元下降97.78%[174] - 2020年净亏损为2576.2万美元，较2019年的4479.5万美元收窄42.49%[174] - 2020年末普通股发行及流通股数为6446.1065万股，较2019年末的5799.778万股增加11.14%[173] - 2020年末总负债为399.9万美元，较2019年末的1986.5万美元下降79.87%[173] - 2020年运营成本和费用为1550.1万美元，较2019年的4566.8万美元下降66.06%[174] - 2020年保险净收益为294.6万美元，2019年为 - 79.2万美元[174] - 2020年设备减值费用为1174.1万美元，2019年无此项费用[174] - 2020年加权平均流通股数（基本和摊薄）为6086.145万股，2019年为5226.3885万股[174] - 2020年基本和摊薄每股净亏损为0.42美元，2019年为0.86美元[174] - 2020年和2019年公司分别实现收入0.1百万美元和4.9百万美元，净亏损分别为25.8百万美元和44.8百万美元，2020年末现金余额为6.5百万美元[186] - 2020年经营活动使用净现金11,028千美元，2019年为25,177千美元；投资活动提供净现金6,633千美元，2019年使用10,574千美元；融资活动提供净现金3,354千美元，2019年为22,434千美元[179] - 2020年和2019年现金、现金等价物和受限现金净减少分别为1,041千美元和13,317千美元，期初余额分别为7,575千美元和20,892千美元，期末余额分别为6,534千美元和7,575千美元[179] - 2020年和2019年现金支付利息分别为1,044千美元和697千美元，支付所得税均为2千美元[180] - 2020年和2019年潜在稀释性证券总数分别为7115339股和8529231股，其中2020年可购买普通股的期权为1387673股、未归属受限股为5624166股、融资认股权证为103500股；2019年对应数据分别为3463692股、259792股、4805747股[210] 市场及行业情况 - 1995年全球生产600万公吨铅，45%来自原生铅，55%来自再生铅；2015年全球铅产量增至约1100万公吨，超65%为再生铅[25] - 2005年再生铅在伦敦金属交易所交易价格为1000 - 1200美元/公吨，2020年交易价格约为1600 - 2000美元/公吨[25] - 预计到2025年铅酸电池年销售额将接近翻倍至840亿美元，推动铅需求增长[30] - 铅价从2015年5月5日的每吨2139美元降至11月23日的每吨1554美元，2020年12月底约为每吨2018美元[84] 公司业务模式及合作情况 - 公司为推进铅回收行业转型，聚焦向第三方供应AquaRefining及支持设备和服务的许可模式[37] - 公司在美国等国计划通过多种方式向LAB回收设施供应AquaRefining技术[38] - 公司与Clarios签设备供应和铅购买协议，若无法就修订绩效标准达成一致，或影响向第三方销售或授权技术至2021年6月[38][45][46] - 公司与Veolia签运营管理维护协议，因TRIC火灾暂停运营并暂停付款，协议将于2021年3月6日终止[47] - 公司与威立雅的运营、管理和维护协议将于2021年3月6日终止[71] - 自2020年初，公司专注于200多亿美元铅电池回收市场的许可机会[63] - 2019和2020财年，公司来自Clarios的销售收入占比分别约为69%和16%[46] - 2020年和2019年，Clarios客户收入分别占总收入的16%和69%，P. Kay Metals客户收入分别占84%和28%；2019年12月31日Clarios占公司应收账款（贸易）余额的100%，2020年12月31日公司无应收账款（贸易）余额[213] - 2019年供应商A和供应商B提供的废旧铅酸电池分别占比69%和30%，2020年公司未购买废旧铅酸电池[214] - 公司与Veolia协议约定，向其分八期发行共235万股普通股，在协议一周年和两周年分别发行200万份行权价为5美元和7美元的认股权证，认股权证期限为10年[252] - 2019年12月31日止年度，公司向威立雅北美再生服务有限责任公司发行1,184,985股普通股，价值360万美元[253] 公司专利及商标情况 - 公司为技术商业化投资超2亿美元，提交62项专利申请，获51项专利授权[41] - 公司拥有6项美国专利、40项国际专利和5项国际许可，另有62项美国和外国专利申请待决[49] - 公司在美国和外国为多个商标申请注册，包括AQUA METALS等[51] - 公司在美国等国家/地区获多项专利，另有20个司法管辖区专利申请待决[77][78] 公司人员情况 - 截至报告日期，公司全职员工21人，无员工由工会代表[57] 公司面临风险情况 - 公司业务面临环境责任风险，包括接触有害物质导致的人身伤害和财产损失索赔[55] - 公司业务扩张至美国以外地区，需遵守当地环境、健康和安全法律，成本和影响难以评估[56] - 公司业务依赖新技术和流程实施，但AquaRefining工艺新颖，商业推广可能遇问题[67] - 公司业务涉及危险材料处理，可能面临重大罚款和其他责任，运营存在多种风险，可能导致重大成本或环境责任[91] - 公司业务扩展到美国以外地区，需遵守当地环境、健康和安全法律，合规会产生成本，违规会对业务产生不利影响[92] - 若公司无法证明AquaRefining工艺和运营安全且环保，可能面临当地政府、居民或公共利益团体的反对[93] - 若证券或行业分析师停止发布研究报告、发布不准确或不利的研究报告，公司股价和交易量可能下跌[95] - 未来大量出售公司普通股或有出售可能性，可能对公司普通股市场价格产生不利影响[100] - 2020年5月19日，公司收到纳斯达克的摘牌通知，因其审计委员会成员构成不符合规则，需在规定时间内恢复合规，否则将启动停牌和摘牌程序[96] - 公司面临证券集体诉讼和股东派生诉讼，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[97][98] 公司股价情况 - 2020年1月1日至2021年2月22日，公司普通股报告的高低销售价格范围为0.33美元至8.06美元[93] 公司税务及准则情况 - 公司按收入确认的负债法核算所得税，仅在很可能维持不确定所得税立场时才确认其影响[202][203] - 公司按ASC 606准则确认收入，该准则提供五步模型并要求额外披露相关信息[197] - 公司按ASC 718准则确认股份支付薪酬费用，使用布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿模型计算员工股票期权公允价值[205] 公司债务及融资情况 - 2019年1月24日，公司偿还可转换债务本金和利息670万美元，摊销剩余折价260万美元和递延融资费用2万美元[235] - 2020年12月10日，公司还清与Veritex的贷款，使用790万美元保险收益和100万美元存单，费用化剩余未摊销贷款成本60万美元，支付提前还款罚金40万美元[238] - 2020年5月7日，公司获得约33.2万美元薪资保护计划贷款，后续一笔13.1万美元贷款已获豁免[239][240] - 2020年末，薪资保护计划贷款当前部分为2.9万美元，非当前部分为30.3万美元；2019年末，Veritex贷款当前部分为29.6万美元，非当前部分为840.4万美元[242] - 2019年1月22日，公司完成公开发行5,175,000股普通股，每股1.90美元，总收益980万美元，净收益约910万美元[254] - 2019年5月14日，公司完成公开发行11,000,000股普通股，每股2.00美元，总收益2200万美元，净收益约2030万美元[254] - 2019年1月，公司向承销商发行购买103,500股普通股的认股权证，占1月22日公开发行股份的2%，行权价1.90美元[258] - 根据2019年2月26日协议，公司原计划向威立雅发行购买4,000,000股普通股的认股权证，因火灾暂停[259] - 截至2020年12月31日，有103,500股认股权证待行使，加权平均行权价1.90美元，2024年1月22日到期[263] - 2020年12月31日止年度，公司根据市价

财务数据和关键指标变化 - 截至2020年9月30日，现金和营运资金余额分别为560万美元和240万美元 [16] - 截至2020年9月30日，公司因火灾损失共收到2180万美元保险赔付，第三季度收到680万美元，本周又收到约75万美元，总计约2260万美元，预计设备和建筑物损坏及清理的保险赔款总计达3000万美元，还可能获得业务中断损失的额外保险赔付 [16][22] - 2020年第三季度，公司出售一项非必要资产，获得15万美元 [17] - 截至2020年9月30日，未受火灾影响的资产账面价值约为3700万美元 [16] - 截至报告日期，Veritex贷款余额约为850万美元，其中包括约50万美元的提前还款罚金，已在托管账户中预留约760万美元保险赔款用于偿还该贷款，本周支付后，托管账户总额约为790万美元，预计年底前还清该债务 [18][19] - 2020年第三和九个月，产品销售成本较2019年同期分别下降约80%和78% [20] - 2020年第三季度，公司净亏损180万美元，即基本和摊薄后每股亏损0.03美元，而2019年同期净亏损1020万美元，即基本和摊薄后每股亏损0.17美元 [20] - 2020年第三季度，经营活动净现金使用量约为70万美元，其中包括约240万美元的未付账款和一般营运资金支出，被约170万美元的保险赔款相关其他收入抵消 [21] - 第三季度每月现金消耗率约为70万美元，而第一季度约为83万美元，上一年约为200万美元，预计出售工厂并还清Veritex贷款后，现金消耗将进一步显著减少 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - V1.25电解槽计划进展顺利，已完成a迭代，正在进行b迭代，预计年底前完成，完成后公司将进入产品就绪状态，可确定详细销售提案 [6] - 公司铅回收工厂自2019年第四季度火灾后未进行生产，除2020年第一和第三季度有少量库存销售外，截至2020年9月30日的三、九个月均未产生收入，未来除V1.25计划中改进电解槽的操作和测试外，工厂将不再进行生产 [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向轻资产设备和服务提供商及技术许可方转型，出售AquaRefinery工厂是转型的关键一步 [7] - 公司自开发AquaRefining技术以来，一直致力于在全球范围内许可该技术，目前拥有45项已获批或授予的专利，分布在17个国家或地区，今年已在10个国家或地区获得15项专利，其中3项在美国，12项在国际上，此外还有67项申请正在美国和外国司法管辖区待批 [9][10] - 公司在销售和合作伙伴开发方面取得实质性进展，销售漏斗不断扩大，与Clarios等潜在客户的讨论和提案已进入下一阶段，正朝着选定首个客户和被许可方的目标推进 [11] - 公司的许可模式收入包括工程包收入、设备供应和许可及服务协议收入、运行特许权使用费以及潜在的额外收入流，如服务和维护合同、硬件升级、产能扩张等 [12][13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去90天内取得实质性进展，V1.25电解槽计划进展顺利，有望按时或提前完成，公司资产负债表得到进一步加强，接近无债状态，出售工厂的兴趣和活动超出预期，对通过出售资产获得现金以推动技术许可业务持乐观态度 [6][7][8] - 公司拥有强大的专利组合，为潜在被许可方提供广泛机会，随着许可战略的加速，有望实现技术许可业务的增长 [10] - 公司团队能力不断提升，有信心克服困难，实现既定目标 [15] - 公司处于强势财务地位，现金余额充足，接近无债，支出率显著降低，预计未来还将获得更多保险赔款和资产出售收入 [23] 其他重要信息 - 公司于9月22日公开宣布有意与潜在买家接触，并设定12月11日为接收土地和建筑物正式投标的最后日期，也考虑将工厂和设备作为一揽子交易出售，目前已收到不少兴趣和活动，涵盖铅酸电池回收、锂离子电池回收及其他工业用途 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新电解槽V1.25L的目标指标以及与客户期望的性能指标的接近程度 - 电解槽指标主要关注三个迭代的进展，目前已完成a迭代，正在进行b迭代，即将进行最终可许可版本L的操作，具体最终规格要到年底项目接近尾声时才能确定，公司会持续更新销售提案和模型 [27] 问题2: 工厂出售交易完成的时间 - 公司收到铅酸电池行业、锂离子电池回收商及其他工业用途的买家的浓厚兴趣，销售漏斗情况良好，希望能在年底前签订合同，因12月11日是接收投标的截止日期，预计在此之前会收到一些投标，但需协商并达成一致，目前预计不会是一个漫长的过程 [29] 问题3: 新业务模式下潜在首个客户的数量和进展情况 - 公司与多个潜在客户进行了接触，包括Clarios，销售漏斗强劲且不断增长，正在推进销售周期，由于公司需要完成1.25计划并确定最终规格，所以在一定程度上影响了进展，潜在客户分布在包括美国、南美、亚太和欧洲等多个地区 [31] 问题4: 工厂出售后每年的节省金额 - 预计工厂出售后，每月可节省约15万美元的持有成本，包括保险、财产税、公用事业等费用，此外，接近还清的债务每月还可节省约7.5 - 8.5万美元的持有成本，一年可减少数百万美元的支出，短期内人员配置变化不大，随着未来许可证数量增加，人员配置可能会有所调整 [35][36] 问题5: 工厂及设备资产出售的现金收入范围 - 资产负债表上相关资产价值约为3700万美元，其中工厂和土地挂牌价为1830万美元，工厂内还有价值数千万美元的设备，如窑炉、压滤机和电池破碎机等，具体金额可能会有所波动，但即使是较低的估值也相当可观，公司会尽力实现资产的合理价值 [38] 问题6: 工程服务和设备销售的收入情况以及首个许可协议的时间和是否可能有多个许可协议 - 工程服务收入可能在六位数到七位数之间，具体取决于项目的复杂程度，之后会有设备供应和运行特许权使用费等阶段的收入，公司希望专注于首个被许可方，但由于销售漏斗良好，可能会有多个协同机会，具体取决于销售漏斗的发展和交易达成情况 [44][45] 问题7: 购买工厂和财产的潜在战略买家的可能性 - 潜在买家包括铅酸电池行业的参与者，以及对锂离子电池回收感兴趣的公司，公司工厂位于Tahoe Reno工业中心的机会区，具有税收优惠和战略位置优势，吸引了一些新兴公司将其视为潜在的生态系统中心，此外，也有从纯房地产角度考虑的买家，无论哪种买家，只要交易对公司向轻资产模式转型和推进技术许可业务有利，公司都会积极考虑 [47][48][49]

铅业务技术与市场情况 - 铅全球市场价值超200亿美元，公司认为AquaRefining技术可提升铅回收环境影响并扩大生产规模[67] - 2019年公司示范AquaRefinery达商业量产水平，生产超3.5万个AquaRefined锭，电解槽产量达或超目标10万克/小时[68] 火灾损失与保险情况 - 截至报告日期，火灾造成设备和工厂损失的重置价值高达3000万美元，未受火灾影响的资产账面价值约3700万美元，公司有5000万美元保险[72] - 公司与Veritex的贷款协议约910万美元，已收到保险赔款2180万美元，Veritex存入托管账户760万美元，公司收到1420万美元[73][74] 业务生产与收入情况 - 2020年第三季度公司因火灾和许可战略加速未生产，收入来自火灾前库存销售[79] - 2020年第三季度产品销售9万美元，2019年同期为236.1万美元，同比下降96.2%；2020年前九个月产品销售10.8万美元，2019年同期为428.1万美元，同比下降97.5%[80] 成本费用变化情况 - 2020年第三季度产品销售成本163.5万美元，2019年同期为823.1万美元，同比下降80.1%；2020年前九个月产品销售成本439.5万美元，2019年同期为2009.7万美元，同比下降78.1%[80] - 2020年第三季度研发成本21万美元，2019年同期为28.2万美元，同比下降25.5%；2020年前九个月研发成本66.9万美元，2019年同期为124万美元，同比下降46.0%[80] - 2020年第三季度一般及行政费用165.6万美元，2019年同期为510.7万美元，同比下降67.6%；2020年前九个月一般及行政费用628.6万美元，2019年同期为1345.8万美元，同比下降53.3%[80] - 2020年第三季度总运营费用350.1万美元，2019年同期为1362万美元，同比下降74.3%；2020年前九个月总运营费用1135万美元，2019年同期为3479.5万美元，同比下降67.4%[80] 财务关键指标情况 - 截至2020年9月30日，公司总资产为5590万美元，营运资金为240万美元[87][91] - 2020年前三季度净保险收入为1467万美元，2019年同期为0[85] - 2020年前三季度利息支出为513万美元，较2019年同期的3234万美元下降84.1%[85] - 2020年前三季度利息及其他收入为43万美元，较2019年同期的225万美元下降80.9%[85] - 2020年前三季度净收入（支出）为997万美元，较2019年同期的 - 3009万美元增长133.1%[86] 现金流量情况 - 2020年和2019年前三季度经营活动净现金使用量分别为900万美元和1860万美元[87][88] - 2020年前三季度投资活动净现金流入为700万美元，主要来自980万美元保险收入，2019年同期净现金使用量为930万美元[87][89] - 2020年前三季度融资活动净现金流入为9.1万美元，2019年同期为2250.8万美元[87] 贷款相关情况 - 截至报告日，公司欠Veritex银行贷款约850万美元，已预留760万美元保险收入用于偿还[95] - 公司与Veritex银行贷款的利率为每年高于美国大型货币中心商业银行最低优惠贷款利率2%，但不低于6%[96]

Aqua Metals, Inc. (NASDAQ:AQMS) Q2 2020 Results Earnings Conference Call August 4, 2020 4:30 PM ET Company Participants Glen Akselrod - Bristol Capital, Investor Relations Steve Cotton - President and Chief Executive Officer Judd Merrill - Chief Financial Officer Conference Call Participants Steve Emerson - Emerson Investment Group Steven Kruger - Foresight Investing Operator Welcome to the Aqua Metals, Inc. Second Quarter 2020 Results Conference Call. As a reminder, all participants are in a listen-only mo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-37515 Aqua Metals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 47-1169572 (State or other jurisdiction of incorp ...

Aqua Metals, Inc. (NASDAQ:AQMS) Q1 2020 Earnings Conference Call April 30, 2020 4:30 PM ET Company Participants Glen Akselrod - Investor Relations Steve Cotton - President, Chief Executive Officer, Director Judd Merrill - Chief Financial Officer Conference Call Participants Colin Rusch - Oppenheimer Operator Good day and welcome to the Aqua Metals First Quarter 2020 Results Conference Call. [Operator Instructions]. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Gle ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-37515 Aqua Metals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 47-1169572 (State or other jurisdiction of incor ...