Exhibit 99.1 Aqua Metals Advances Sierra-ARC Lithium Battery Recycling Campus and Secures Offtake Partnership; Reports FullYear 2023 Financial Results RENO, Nev., March 27, 2024 – Aqua Metals, Inc. (NASDAQ: AQMS), a pioneer in sustainable lithium-ion battery recycling, today reported financial results for the full-year ended December 31, 2023. Full-Year 2023 Financial and Recent Operational Highlights Operational ● Established a platform for commercial production by successfully commissioning the Li AquaRef ...

RENO, Nev., Jan. 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Aqua Metals, Inc. (NASDAQ:AQMS), a pioneer in sustainable lithium-ion battery recycling, today announced the receipt of an economic incentive package of approximately $2.2 million from the Nevada Governor's Office of Economic Development (GOED) which will assist the Company in its Nevada expansion. Pursuant to the terms of the abatement, this impactful support encompasses partial tax relief over a ten-year period towards approximately $17 million worth of equipm ...

业绩总结 - Aqua Metals 2023年第三季度产品销售为2500万美元，相较于2022年同期的400万美元增长了525%[75] - 2023年第三季度总运营费用为4974万美元，较2022年同期的3934万美元增加了26.5%[75] - 2023年第三季度净亏损为4547万美元，相较于2022年同期的3885万美元增加了16.9%[75] - 2023年九个月的净亏损为13912万美元，相较于2022年同期的11461万美元增加了21.5%[77] - 2023年九个月的经营活动产生的净现金为2222万美元，而2022年同期为使用8672万美元[77] - 2023年九个月的融资活动净现金提供为22588万美元，较2022年同期的11508万美元增加了96.5%[77] 用户数据与市场趋势 - 预计到2025年，锂电池的需求将从440亿美元增长到940亿美元[7] - 预计到2030年，全球将有1.45亿辆电动车上路，推动锂电池的需求增长[7] - 当前锂的市场价格为22,000美元/吨，预计在2020-2025年间年均增长率为20.6%[10] - 预计在2025年至2030年间，将有650万吨电动车电池达到使用寿命并需要回收，每年超过100万吨，并持续增长[41] - LiB回收市场预计到2028年将达到65.5亿美元，2020年为17亿美元，年均增长率为18.5%[41] 新技术与产品研发 - Aqua Metals的Li AquaRefining技术在碳排放方面比传统的水冶法减少了83%[28] - Aqua Metals的回收率超过95%，能够回收所有有价值的材料[32] - Aqua Metals的回收过程使用100%电力，减少了化学品的使用量95%[32] - Aqua Metals的商业规模设施目标为每年3,000吨，预计在2024年投入运营[36] - Aqua Metals的目标是到2028年实现其Sierra ARC校园的10,000吨年产能力[38] - Aqua Metals与Dragonfly Energy Corporation签署意向书，Aqua Metals的氢氧化锂已获得Dragonfly电池的使用资格[42] 财务状况 - Aqua Metals的总资产截至2023年9月30日为4198.2万美元，较2022年12月31日的3350.2万美元有所增长[73] - Aqua Metals的总负债截至2023年9月30日为654.3万美元，较2022年12月31日的1258.6万美元有所减少[73] - Aqua Metals的股东权益截至2023年9月30日为3543.9万美元，较2022年12月31日的2091.6万美元有所增加[73] - Aqua Metals的现金及现金等价物为2560万美元，流动资金为2310万美元[59] - 每季度的烧钱率约为300万美元，预计美国政府补助的潜在范围为500万美元至1亿美元[59] 投资与扩张 - Yulho Materials在Aqua Metals中投资500万美元，以加速其美国运营和商业扩展[57] - 6K Energy计划在田纳西州杰克逊建设13000吨年产的PlusCAM工厂，获得5000万美元的美国能源部补助[50][49]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度产生了少量收入,主要来自于库存铅的销售和与6K Energy的开发协议服务费 [32][33] - 第三季度的营业亏损为490万美元,较2022年同期的390万美元有所增加 [50] - 第三季度的净亏损为450万美元,每股亏损0.04美元,较2022年同期的390万美元或每股亏损0.05美元有所减少 [50] - 公司在第三季度完成了1800万美元的公开发行,并获得了Yulho 500万美元的战略投资,使得公司的现金余额增加至2560万美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在推进Sierra ARC设施的建设,预计2024年第二季度开始投产,初期年处理能力为3000吨黑色物质 [65][67] - 公司已与6K Energy和Dragonfly Energy等建立了合作关系,将向他们供应回收的锂电池材料 [22][26][28] - 公司正在与韩国Yulho公司洽谈授权协议,计划在韩国建设年处理8000吨黑色物质的设施 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动车和储能系统市场仍在快速增长,但增长并非线性,存在一定波动 [92][93] - 公司的灵活业务模式和较低的资本支出使其能够更好地应对市场波动 [93][94][95] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取分步扩张、多元化收入来源的策略,不依赖单一的大规模资本投入 [11][12][13][14][15] - 公司的技术和工艺设计使得其资本支出仅为竞争对手的一半,具有较大的融资灵活性 [15][16][17] - 公司正在通过授权许可、合资等方式拓展业务,并与6K Energy、Dragonfly Energy等建立了合作关系 [20][21][22][24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为电动车和储能系统市场仍将保持快速增长,但短期内可能出现波动 [92][93] - 公司的灵活业务模式和较低的资本支出使其能够更好地应对市场波动 [93][94][95] - 公司正在积极拓展合作伙伴关系,并正在推进Sierra ARC设施的建设,预计2024年将是公司的关键一年 [40][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sameer Joshi 提问** Sierra ARC设施的资本支出情况 [64][65][66][67] **Judd Merrill 回答** Sierra ARC设施的总资本支出约为3000万美元,公司已经在第三季度投入了180万美元,未来几个月将大幅增加投入 [65][77][78][79][80] 问题2 **Sameer Joshi 提问** 未来12-18个月的主要里程碑 [68][69][70][71][72][73] **Steve Cotton 回答** 公司将继续推进与6K Energy、Dragonfly Energy等合作伙伴的关系,并有望宣布新的合作关系;Sierra ARC设施将于2024年第二季度开始投产;公司还将与韩国Yulho公司完成授权协议的谈判 [69][70][71][72][73] 问题3 **Bob Meyers 提问** 公司的资本支出优势及其对经济模式的影响 [99][100][101][102] **Judd Merrill 回答** 公司的资本支出约为竞争对手的一半,主要得益于工艺设计更加高效,不需要像竞争对手那样大规模的化学处理设备,这使得公司的融资需求和灵活性更强 [100][101]

Aqua Metals业务发展 - Aqua Metals致力于开发成本效益高的回收解决方案，应用其专利的水基和电解冶金技术[1] - Aqua Metals计划在2024年开始在新的5英亩回收园区处理每年高达1万吨的锂离子电池材料[2] - Aqua Metals已经开始运营首个Li AquaRefining试点工厂，计划扩大到商业示范工厂，处理约3,000吨黑色物质[3] - Aqua Metals的Li AquaRefining技术能够以更低的废物流和更低的成本回收锂离子电池中的关键有价值矿物[4] - Aqua Metals已经完成了首个Li AquaRefining™回收试点，过渡到24/5运营，并生产了高纯度、可销售的可持续回收电池材料[5] Aqua Metals财务状况 - Aqua Metals 在2023年9月30日前九个月的营收为零，仅有少量销售铅成品的名义收入[6] - 2023年9月30日前九个月，总营运费用为14,345千美元，较2022年同期增加了17.6%[7] - 研发成本在2023年9月30日前九个月减少了12.9%，主要是因为将重点从研发转移到在创新中心运营完全集成的试验系统[8] - 利息支出在2023年9月30日前九个月增加了2254.5%，主要是由于应付票据上的利息[9] - Aqua Metals 截至2023年9月30日拥有总资产42.0百万美元和运营资金23.1百万美元[10] - 2023年9月30日前九个月，现金流量表显示，经营活动提供的净现金为2,222千美元[11] - 2023年9月30日前九个月，投资活动使用的净现金为6,294千美元，主要用于购买位于McCarran的建筑和固定资产[12] - 2023年9月30日前九个月，融资活动提供的净现金为22,588千美元，主要来自股票发行和贷款协议[13] - Aqua Metals 认为有足够的资本支持未来12个月的运营计划，但可能需要额外资本来支持未来的商业计划[14] - 如果无法获得满意的融资条件，公司将无法继续推进业务计划并无法继续运营[15] Aqua Metals风险提示 - 不确定的地缘政治和宏观经济发展可能对公司业务、财务状况或运营结果产生不利影响[16] - 公司的商业模式是新的，尚未得到验证，存在潜在风险[17] - 公司的知识产权可能无法充分保护业务[18] - 全球经济状况可能对公司的增长前景和运营结果产生负面影响[19] - 公司的股票市场价格可能会受到各种因素的影响而波动，包括业绩变化、技术创新、监管发展等[20] - 公司的证书和章程以及特拉华州法律可能会限制股东认为有利的收购，可能会延迟或阻止涉及实际或潜在控制权变更的交易[21] Aqua Metals未来计划 - 公司计划在2024年第二季度开始在新的五英亩回收园区进行运营[22] - 公司已成功使用AquaRefining技术从废旧锂电池中回收所有有价值的材料[23] - 公司计划通过许可安排和战略联盟来商业化AquaRefining工艺[24] - 公司需要额外融资以执行业务计划和资助运营[25] - 公司计划在未来继续投资于业务发展和运营成本，不打算向股东支付现金股利[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营亏损490万美元，相比2022年同期的400万美元有所扩大 [22] - 净亏损480万美元，每股亏损0.06美元，相比2022年同期的320万美元净亏损有所增加 [22] - 截至2023年6月30日，公司总资产2200万美元，营运资本400万美元，现金余额620万美元 [20] - 7月完成公开发行融资2000万美元，加上Yulho的500万美元战略投资，公司现金储备增至约3000万美元 [20][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 成功完成试点工厂调试并转为24/5运营模式，开始生产高纯度可销售电池回收材料 [7] - 试点工厂运营成本约150万美元/季度，预计2023年第三和第四季度将产生少量收入 [21][33] - 与6K Energy合作开发低碳电池金属转换技术，计划2024年在田纳西州进行技术试点 [10] - 与韩国Yulho Materials签署技术许可协议，预计2024-2025年在韩国启动首个AquaRefining设施 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 获得3000吨锂电黑质供应合同，价值约6000万美元，可满足2025年前的运营需求 [9] - 韩国市场计划通过Yulho实现年处理10万吨材料的许可产能，对应20亿美元市场机会 [13] - 6K Energy的田纳西PlusCAM工厂预计年需求13000吨，将成为公司第一阶段主要收入来源 [11] 公司战略和发展方向 - 采用多元化扩张策略，包括自主运营设施（内华达10万吨/年园区）、合资企业和技术许可 [46][47] - 重点发展闭环回收生态系统，覆盖黑质供应、回收处理到阴极材料生产的全价值链 [8][11] - 计划2024年中完成商业示范设施建设，年底实现3000吨/年的运营目标 [18][51] - 积极申请美国能源部补助和USDA贷款等非稀释性融资，已聘请专业咨询机构协助 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为AquaRefining技术相比火法冶金和湿法冶金具有显著环保优势，碳排放量低且不产生硫酸钠废料 [58][59] - 预计电池回收行业将复制铅酸电池90%回收率的成功路径，最终形成矿产开采仅满足增量需求的格局 [72][73] - 强调试点工厂生产的锂氢氧化物纯度获客户认可，部分反馈甚至优于矿提材料 [41][55] - 看好与电动车制造商建立直接回收合作的机会，正在探索代工模式(tolling)的可能性 [65][66] 其他重要信息 - 技术优势包括：电力驱动化学再生（非一次性化学品）、无温室气体排放、无固体废弃物 [58][59] - 正在申请多项政府支持，包括能源部5000万美元+级别补助、USDA 2500万美元贷款（利率约8%）及税收优惠 [69][70][39] - 试点工厂材料用于技术验证、客户样品和商业设施调试储备，部分将于2023年下半年实现首笔销售收入 [53][55] 问答环节所有提问和回答 关于Yulho许可协议 - 许可模式包含收入分成机制，形式为技术使用费，不涉及公司额外资本投入 [25][26][27] - 许可范围覆盖韩国市场最高10万吨/年处理量，初期分阶段实施（8000吨→24000吨） [29] - 双方同意未来探索亚洲和欧盟市场的扩展机会 [14] 关于6K Energy合作 - 当前为6K支付研发费用的NRE模式，公司无资本支出压力 [31] - 计划2024年完成技术试点并协商长期供应协议 [10][31] 关于财务规划 - 商业示范设施总投资约3000万美元，已开始采购长周期设备 [36] - 月度现金消耗约100万美元，预计现有资金可支持至2024年 [33][20] - USDA贷款申请进展顺利，目标融资2500万美元补充资本开支 [39] 关于技术优势 - 相比火法工艺减少一个数量级碳排放，且捕获而非释放二氧化碳 [58] - 湿法工艺每吨材料产生等量硫酸钠废弃物，而AquaRefining实现零化学废物 [59] - 试点工厂锂产品纯度获客户验证，部分指标优于矿提材料 [41] 关于市场机会 - 正与电动车制造商讨论闭环回收合作，包括代工模式(tolling) [65][66] - 研究回收材料是否适用可再生能源积分机制，可能创造额外收益 [75][76] - 美国能源部新一轮补助申请聚焦IRA法案资金，规模可能超5000万美元 [69]

Aqua Metals的技术和回收设施 - Aqua Metals致力于开发清洁、节能的回收解决方案，利用专利的水基和电冶金技术进行铅和锂离子电池的回收[65] - Aqua Metals计划在2024年开始在新收购的五英亩回收园区运营商业规模的Li AquaRefining回收系统，预计每年处理3,000吨黑色物质[66] - Aqua Metals计划在2024年开始在新园区运营商业规模的Li AquaRefining系统，处理3,000吨锂离子电池材料，融资采用非稀释性贷款[66] - Aqua Metals已在2022年底安装、投入运营了第一个Li AquaRefining试验工厂，计划扩大到商业示范工厂，处理约3,000吨黑色物质[69] Aqua Metals的资本运作和合作 - Aqua Metals于2023年7月完成了一笔公开发行股票的交易，净收益为1850万美元，用于工作资本和新回收园区的建设[66] - Aqua Metals与韩国公司Yulho Co., Ltd.签署了证券购买协议，同意以1.10美元/股的价格发行454.55万股普通股，总额500万美元[66] - Aqua Metals于2023年7月与Yulho签署了许可协议，Yulho将获得AquaRefining技术的许可，预计将在签署后75天内达成最终许可协议[67] Aqua Metals的未来发展和风险挑战 - 公司最近开始了锂离子电池回收设施的开发，计划在第一季度2024年完成第一阶段建设，并在2024年第二季度开始在新校园运营[83] - 公司已成功从废旧锂电池中回收了所有有价值的材料，包括氢氧化锂、铜、镍、钴和二氧化锰[84] - 公司计划通过许可安排和与制造和回收LABs和锂离子电池的相关方合作，商业化利用其AquaRefining技术[85] - 公司需要额外融资来执行业务计划和资助运营，计划通过传统贷款、政府支持的债务发行、政府拨款或通过现有的市场发行销售普通股来筹集额外资金[85] - 公司的商业模式是新的，尚未得到验证，存在潜在风险，无法保证能够成功实施技术和流程以支持商业模式的成功商业推出[86] - 公司的商业可能会受到劳工问题和劳动力成本上升的负面影响，无法保证不会出现影响运营或业绩的劳工问题[87] - 公司计划将业务拓展至国际市场，但面临多种风险和挑战[88] - 公司需获得必要许可和批准才能推进新的 AquaRefining 技术，未获得可能影响业务和增长前景[89] - 公司股票市场价格可能受多种因素影响而波动，包括业绩变化、技术创新、市场条件等[91] - 公司在2023年8月9日提交了关于证书修正和执行的文件[99] - 公司的主要执行官和首席财务官在2023年8月9日签署了相关文件[103]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第一季度末的总资产为3,400万美元,流动资金为740万美元 [35] - 公司在2023年第一季度末的现金余额约为340万美元,在季度结束后收到1,200万美元的剩余款项,加上现金余额共计900万美元,足以支付2023年剩余时间的运营成本 [35][36] - 公司在2023年第一季度的营业亏损为450万美元,与2022年同期的430万美元相比略有增加 [40] - 公司在2023年第一季度的净亏损为460万美元,与2022年同期的440万美元相比略有增加 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年第一季度实现了有限的商业规模生产,但尚未产生收入 [38] - 公司在2023年第一季度的研发成本较2022年同期下降约90%,主要是因为更多关注于试运营 [39] - 公司在2023年第一季度的一般及管理费用较2022年同期增加约8.7% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已经建成并投入运营了锂离子电池回收试运营设施,成为北美首家可持续回收锂离子电池的设施 [19] - 公司正在升级现有的1号建筑,将其改造为年处理3,000吨输入物料的回收设施,预计将于2024年第一季度投入运营 [18] - 公司计划将首个园区的处理能力扩大至年处理10,000吨输入物料,可能产生2亿美元以上的收入 [19] - 公司与6K Energy建立了合作伙伴关系,将为6K Energy的首个正极材料制造设施提供可持续回收的电池金属 [22][23] - 公司正在与传统金属买家就基于伦敦金属交易所价格和纯度的协议进行谈判,确保任何生产的金属都有销售渠道 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在快速推进各方面的进展,技术正在得到验证,原料供应已经到位,收入也开始产生,与6K Energy和Dragonfly Energy等公司签订了供应协议 [33] - 公司获得了参议员Cortez Masto的大力支持,她认为公司正在为建立关键矿物的国内循环供应链做出贡献 [31][32] - 公司正在积极寻求非稀释性融资,包括债务融资、USDA支持的贷款和政府补助等 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Rusch 提问** 6K Energy在这个合作中的财务和其他方面的贡献是什么 [46] **Steve Cotton 回答** 6K Energy将支付一笔小于100万美元的非经常性工程费用,同时双方正在谈判一份数亿美元的长期供应协议 [47][48][49] 问题2 **Colin Rusch 提问** 公司在USDA贷款和政府补助方面的进展如何 [50] **Judd Merrill 回答** 公司正在USDA贷款的预申请阶段,预计将在6月底或7月初提交申请,同时也在准备申请5百万美元的政府补助,预计将在今年夏末获得结果 [51][52] 问题3 **Sameer Joshi 提问** 公司与6K Energy的开发协议中的财务承诺和要求是什么 [57] **Steve Cotton 回答** 这个开发协议中包括一笔小于100万美元的非经常性工程费用,将在今年剩余时间内确认具体金额,同时双方正在谈判一份数亿美元的长期供应协议 [58][59]

Aqua Metals业务发展 - Aqua Metals致力于开发清洁、节水的回收技术，以应对铅和锂离子电池的回收需求[65] - Aqua Metals计划在2024年第一季度开始在新校园进行商业运营，预计年处理1万吨锂离子电池材料[66] - Aqua Metals在2023年第一季度研发成本减少19.2%，总营业费用增长4.8%[68] Aqua Metals产品和专利 - 公司在生产AquaRefined铅和塑料方面取得了成功，但无法保证能在大规模商业化生产中复制该过程[84] - 公司目前主要涉及从回收LABs生产铅化合物和塑料，以及销售铅锭和AquaRefined铅[84] - 公司最近开始在锂离子电池回收领域进行商业化运营，但无法保证能够以足够的生产成本生产出AquaRefined铅或高价值金属[84] - 公司拥有2项美国专利、63项国际专利和1项允许（美国）与AquaRefining工艺相关[84] - 公司依赖于商业秘密法和与第三方和员工签订的保密协议来保护专有权和技术[84] Aqua Metals风险和挑战 - 全球经济状况可能对公司的增长前景和运营结果产生负面影响[84] - 公司计划在国际市场寻求增长机会，但面临着在美国以外经营所面临的风险和挑战[85] - 公司在美国和国际市场的运营将受到环境、健康和安全法律的监管[85] Aqua Metals法律和财务 - 公司的AquaRefining技术的发展和传播将取决于公司获得必要的许可和批准[86] - 公司的业务涉及处理危险材料，可能面临因处理不当而导致的重大罚款和其他责任[86] - 公司没有过去支付股息，并且没有计划支付股息[90] - 公司的章程文件和特拉华州法律可能会限制股东认为有利的收购[91] - 特拉华州《公司法》第203条可能限制公司与持有公司15%或更多表决权股份的人进行任何业务组合[92]

业绩总结 - Aqua Metals在2022年净亏损为15431万美元，较2021年的18193万美元有所改善[61] - 2022年经营活动中净现金使用为11068千美元，较2021年的7615千美元增加[62] - 2022年投资活动中净现金使用为3420千美元，较2021年的2228千美元增加[62] - 2022年融资活动中净现金提供为13433千美元，较2021年的11447千美元增加[62] - 截至2022年12月31日，Aqua Metals的总资产为33502万美元，较2021年的33269万美元略有增长[58] 用户数据与市场机会 - 预计到2030年，全球将有1.45亿辆电动车在路上，导致每年约1500万吨的锂电池废料需要处理[8] - Aqua Metals的市场机会总规模（TAM）为1650亿美元，基于750万吨黑质和每吨22000美元的提取价值[40] - 预计到2025年，锂市场将进入供不应求状态，主要由于中国在锂精炼方面的主导地位[11] - 预计到2025年，Aqua Metals将有180亿美元的可寻址市场，涵盖铅和锂电池回收[50] 新产品与技术研发 - Aqua Metals的AquaRefining技术预计将以76000美元/吨的价格回收锂氢氧化物，且该市场预计在2020-2025年间以20.6%的复合年增长率增长[11] - Aqua Metals的回收过程预计将减少约95%的化学废物排放，相较于传统水处理工艺，碳排放减少约96%[32] - Aqua Metals的锂电池回收技术已在2022年12月的试点工厂中成功回收高纯度的锂氢氧化物、铜、镍、钴和锰[35] - Aqua Metals在全球拥有73项专利，43项专利正在申请中，确保其技术的知识产权保护[4][52] 市场扩张与合作 - Aqua Metals计划在其新建的校园设施中实现每年10000吨的锂电池回收能力，预计投资约6000万美元[36] - Aqua Metals计划在内华达州的Tahoe-Reno工业中心建设一个年处理超过2000万磅锂离子电池材料的商业规模工厂[44] - Aqua Metals与10多家电动车制造商及电池组件制造商进行战略合作讨论[42] 财务状况 - Aqua Metals的工作资本为1090万美元，其中现金及现金等价物为710万美元[45] - 2022年现金及现金等价物期末余额为7082千美元，较2021年的8137千美元减少[62] - 2022年设备购买支出为4771千美元，较2021年的2350千美元增加[62] - 2022年设备销售收入为1760千美元，较2021年的275千美元显著增加[62] - 2022年股权激励费用为2255千美元，较2021年的2201千美元略有上升[62] - 2022年应付账款增加1428千美元，较2021年的378千美元显著增加[62] - 2022年对LINICO的投资为500千美元，较2021年的232千美元增加[62] 行业前景 - 预计到2040年，锂、镍和钴的全球需求将是当前规模的12-13倍[8] - 锂电池回收市场预计到2028年将达到65.5亿美元，年复合增长率（CAGR）为18.5%，而2020年为17亿美元[41] - 预计到2031年，铅酸电池市场将以5.2%的复合年增长率增长，市场规模约为650亿美元[7]