财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收达14亿美元创纪录，同比增长47%，反映了所有三个业务板块的业务和货运量增长 [14] - 非GAAP基础上，与去年第二季度相比，综合营业收入增长96%至1.51亿美元，调整后2022年第二季度摊薄后每股收益增长112%至4.30美元 [14] - 计算2022年第二季度非GAAP每股收益的有效税率为26.2%，预计2022年全年非GAAP税率在26% - 27%之间，可能受全年离散项目影响 [14] - 第二季度末净债务头寸为2200万美元，总流动性达4.44亿美元，处于健康水平，所有债务的综合利率为2.3% [17] - 今年前六个月净资本支出总计6000万美元，预计全年净资本支出在2.4亿 - 2.5亿美元之间，低于此前估计 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 资产型业务 - 第二季度收入为8.03亿美元，同比增长23%，非GAAP资产型运营比率为84.5%，同比改善450个基点 [15] - 第二季度货运量增长3.7%，货运量增长2%，每英担计费收入增长17.7%，包括更高的燃油附加费，资产型客户合同续约和延期定价协议平均提高8% [15] - 7月每日货运量比去年7月增长6% [16] 轻资产型业务 - 第二季度收入同比增长91%，非GAAP运营收入增长210%，EBITDA为3500万美元，同比增长185% [16] - 7月初步业务趋势显示，管理解决方案和整车运输业务因客户需求推动收入增长，每日收入同比增长76% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务和战略聚焦技术和创新投资以及员工发展，提供综合解决方案满足客户需求，以应对供应链复杂性挑战 [8] - 持续投资技术和创新，利用数据构建更好工具，为客户节省时间和成本，获取更多业务 [10] - 投资员工、设施和技术，致力于成为领先的工作场所，提高员工工作效率，同时扩大和更新设施以实现增长 [11] - 执行以客户为导向的战略，深化客户关系，满足客户对灵活性、可见性和透明度的需求，推动管理解决方案和整车运输等业务增长 [22] - 持续评估创新投资和收购机会，以增强和加速服务提供，同时通过股息和股票回购向股东返还资本 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于增长市场，能满足客户需求，尽管市场存在波动和不确定性，但凭借成功战略有望持续增长，为投资者带来卓越和可持续的回报 [12] - 供应链仍受劳动力和零部件供应限制，即使零售库存高企，仍会产生货运需求，公司有能力应对市场变化 [33] - 对轻资产型业务长期目标有信心，虽可能存在波动，但目标未变 [35] - MoLo整合进展顺利，有望按计划实现目标，增强公司捕捉市场机会的能力 [25] - 资产型业务处于长期目标的较高端，仍有优化项目待推进，如城市路线优化，有望提高效率和增长能力 [46] 其他重要信息 - 公司发布第三份环境、社会和治理报告，包含范围1和范围2温室气体排放基线，有助于提高可持续性透明度，满足客户和投资者需求 [27] - 宣布多项ESG领域进展，包括ABF电动卡车试点、参与打击人口贩运倡议、连续两年获EcoVadis铜牌奖章以及入选绿色供应链合作伙伴名单 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度及7月货运量趋势及需求变化 - 公司认为这反映了其业务模式，能够响应客户需求变化，对网络有清晰可见性，需求仍强劲，供应链仍受劳动力和零部件供应限制，会产生货运需求 [32][33] 问题2: 轻资产型业务下半年利润率情况 - 公司表示长期目标未变，虽可能存在波动，但对长期目标有信心 [35] 问题3: MoLo整合情况及是否在第二季度实现增值 - MoLo整合进展顺利，按计划推进，虽仍有员工整合工作，但整体满意，公司表示按计划朝着2023年目标EBITDA率前进 [39][41] 问题4: 创新技术成本及推广细节 - 公司在三个地点的试点进展良好，两个地点已正常运营，堪萨斯城配送中心仍在推进，7月对软件进行重大改进，对移动平台进行修改，有客户参与试点，盐湖城设施将于2023年初投入使用，期待后续看到更多效益 [43] 问题5: 资产型业务运营水平、现金流使用及投资机会 - 公司资产型业务处于长期目标较高端，仍有优化项目，如城市路线优化，有望提高效率和增长能力，会持续评估并购机会，进行技术和创新工作 [46] 问题6: 轻资产型业务趋势、合同业务组合及毛利率情况 - 市场现货市场疲软，公司有相关业务暴露，但MoLo使公司合同业务组合更好，更有经验应对市场周期，购买运输占收入比例上升反映市场变化，公司有信心应对周期 [51] 问题7: 第三季度工资增长及生活成本调整影响 - 工会合同年度工资增长7月1日生效，健康福利和养老金增长8月1日生效，综合增长约2%，运营比率激励使员工薪酬再增加3%，业务成本受通胀影响，包括零部件、维修、设备租赁和燃料等，招聘增加了人员成本，但也有提升经验和效率的机会 [53][54] 问题8: 经济增长放缓环境下的增长优先级和收入前景 - 公司在现有客户基础中有50亿美元机会，对在整车运输领域提供卓越服务有信心，处于捕捉市场机会的早期阶段，有能力应对宏观环境 [59] 问题9: 托运人行为和定价变化，如RFP或RFQ活动增加 - 在LTL领域，与客户进行供应链对话，而非单纯价格对话，可能涉及模式转换和识别供应链效率问题；在整车运输领域，投标期限可能根据客户对市场的看法而变化，部分客户倾向于12个月合同 [61][62] 问题10: 未来合同谈判中客户对价格的反馈 - 与客户的对话主要围绕供应链战略，而非单纯价格，公司可提供多种选择帮助客户优化供应链 [66] 问题11: 托运人在LTL之外的替代选择 - 公司的管理解决方案可提供多种选择，如入站整合、整车与LTL结合、订单持有时间调整等，根据客户需求和目标提供不同解决方案 [68][69] 问题12: 行业竞争格局和产能情况 - 公司自2012年以来致力于构建能响应各种环境和客户需求的公司，资产重要但非唯一解决方案，会关注传统并购渠道和初创社区，以客户需求为导向，认为自身具有差异化和独特性 [71] 问题13: LTL业务中交易业务的更新及风险 - 交易业务已成为日常业务一部分，公司通过技术投资对资产有更好可见性，团队能更好理解网络需求，客户需求未改变，相关举措创造了更多响应网络的机会 [74] 问题14: 是否更积极进行股票回购或为经济衰退保留现金 - 公司采取平衡方法，认为股票被低估，有机会进行回购，同时对业务增长和现金流有信心，会考虑业务需求，目标是保持投资级债务水平 [77] 问题15: M&A的门槛率与股票回购的比较 - 公司长期目标是回报超过标准普尔500指数的税后回报，评估M&A时会考虑交易结果和对业务的帮助，如MoLo交易提升了获取运力的能力和销售团队的信心 [80] 问题16: 是否考虑变现部分房地产投资组合 - 公司认为长期拥有关键设施很重要，可控制自身命运，但会根据需求变化处置部分设施，同时关注房地产价值和机会 [84] 问题17: 网络扩张计划、现有产能及2025年发货量增长预期 - 网络扩张计划旨在今年晚些时候实现发货量中个位数增长，未来两年房地产计划将进一步扩大增长能力，目前网络有增长机会，但需平衡不同地区的需求，通过客户机会和内部举措可解决，对2025年长期目标有信心，目前计划有望实现，同时需保持利润率的稳定性 [90]

业绩总结 - ArcBest在2022年第二季度的总收入为14亿美元，同比增长47%[12] - 资产基础业务的收入为8.026亿美元，同比增长23%[15] - 资产轻型业务的收入为6.318亿美元，同比增长91%[17] - 2022年第二季度的GAAP基础营业收入为1.373亿美元，同比增长84.5%[29] - 非GAAP营业收入为1.505亿美元，同比增长95.5%[29] - 2022年第二季度的GAAP净收入为1.025亿美元，同比增长67.2%[29] - 非GAAP净收入为1.100亿美元，同比增长101.0%[29] - 稀释每股收益在GAAP基础上为4.00美元，同比增长76.0%[29] - 非GAAP稀释每股收益为4.30美元，同比增长111.8%[29] 用户数据 - 超过75%的收入来自于数字连接的客户[22] - 交叉销售客户的保留率比非交叉销售客户高出9个百分点[22] 未来展望 - 预计2022年净资本支出为2.4亿至2.5亿美元[18] - 计划到2025年实现70亿至80亿美元的收入目标[11] 新产品和新技术研发 - 资产轻型调整后的EBITDA为3,460万美元，同比增长184.3%[30] - 2022年12个月的合并调整后EBITDA为5.582亿美元[31] 市场表现 - 资产基础部门的GAAP营业收入为1.167亿美元，营业收入率为85.5%[33] - 资产轻型的GAAP营业收入为2,910万美元，营业收入率为95.4%[34]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达13亿美元，较上年日均增长60%；非GAAP合并运营收入增长166%，达1.09亿美元；调整后摊薄每股收益增长191%，至3.08美元 [16] - 2022年第一季度非GAAP每股收益计算所用有效税率为25.4%，预计全年非GAAP税率在26% - 27%，或受全年离散项目影响 [16] - 第一季度末，无限制现金和短期投资为1.01亿美元，总流动性为3.03亿美元，净债务为1.58亿美元，债务综合利率为2.4% [20] - 今年估计净资本支出在2.7亿 - 2.9亿美元，继续与供应商协调拖拉机和拖车交付，推进房地产投资和设施升级 [20] - 第一季度完成1亿美元加速回购，又回购1700万美元股票；董事会授权增加股票回购金额至7500万美元，季度股息从每股0.08美元增至0.12美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 资产型业务 - 第一季度营收7.05亿美元，日均增长26%；非GAAP运营比率为87.7%，同比改善570个基点；调整后运营比率改善690个基点 [17] - 第一季度日均吨位增长3.6%，日均货运量略有增加；每百磅计费收入增长21%，包括更高燃油附加费；资产型客户合同续约和延期定价协议平均提价9% [17] 轻资产型业务 - 第一季度营收较上年同期增长115%，非GAAP运营收入增长163%；EBITDA超2900万美元，是2021年同期两倍多 [18][19] - 4月初步数据显示，客户需求推动快递、托管解决方案和整车经纪业务营收增长，MoLo整车经纪业务使日均营收同比增长124% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月资产型业务吨位和货运量趋势反映货运结构和业务组合变化，排除过去两年疫情影响，2022年4月总吨位同比和环比变化是过去11年中较好的 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三点战略是创造可持续价值的指引，包括投资员工、解决方案和技术，以适应市场、推动营收增长 [8][9] - 收购MoLo进展符合预期，已增加一倍以上承运商合作伙伴，加深客户关系，有助于更快承接客户货运，推动业务增长 [13] - 1月与Phantom Auto合作，计划今年晚些时候在客户地点试点远程解决方案，符合长期目标 [14] - 公司从纯零担运输商向综合物流企业战略转型，以客户为导向的战略是关键竞争优势，能满足客户独特需求，提供综合解决方案 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽难以预测俄乌冲突对宏观经济和运营环境的长期影响，但公司对战略方向和持续增长前景有信心 [8] - 公司凭借平衡业务组合、以客户为导向的战略、以人为本的文化和强大收益管理能力，能成功应对不可预测的市场状况 [15] - 公司将继续执行战略计划，加速积极增长轨迹，确保效率提升和可持续价值创造 [12] 其他重要信息 - 公司积极参与ESG活动，参加FreightWaves净零碳峰会，计划在第二季度发布第三份年度ESG报告 [29][30] - 公司获Forrester整合回报荣誉奖，ABF Freight第9次获2021年ATA零担部门卓越理赔和损失预防奖 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: LTL业务量环境及客户需求情况 - 客户仍在谈论满足其客户需求，供应链受劳动力短缺影响有放缓，但需求仍强劲，公司业务也有体现 [36] 问题2: 定价环境的可持续性 - 下半年比较基数变高，但需求仍强，公司会与客户沟通，确保为客户提供价值并获得相应补偿；从客户角度出发沟通及提供多元化解决方案有助于价值创造 [38][39][40] 问题3: 如何看待行业周期及运营比率（OR）改善的可持续性 - 虽现货整车市场有疲软迹象，但公司多解决方案能为客户提供合适答案，有信心在各周期中成长；公司有巨大市场机会，销售、营销和客服团队会捕捉机会，提升利润率 [45][46] 问题4: 交易业务在现货市场放缓时的风险 - 收购MoLo增加了合同业务，合同业务占比将在市场下行时继续增长；目前资产型网络未出现需求下降情况 [48][49] 问题5: MoLo整合情况及在现货市场下跌时的盈利预期 - 整合进展顺利，仍处于初期阶段，部分账户已整合到MoLo平台，带来更好运力、更高利润率和更多货运量；合同业务有助于应对市场下行，MoLo专业能力利于市场管理 [50][51][52] 问题6: 第一季度到第二季度运营比率的季节性变化 - 历史上第一季度到第二季度运营比率改善400个基点，目前无重大特殊情况影响本季度变化，公司能很好应对业务环境变化 [54] 问题7: 今年工资和福利通胀情况及利润分享情况 - 工资、健康福利和养老金福利年均增长约2%；运营比率处于激励高端，有3%工资的奖励支付 [57] 问题8: 高定价增长和低工资通胀是否意味着大幅利润率提升 - 公司为价值定价，价格高于通胀，会投资业务和把握增长机会，有利润率提升机会 [59] 问题9: Panther业务在现货市场的放缓情况 - 快递业务第一季度表现强劲，第二季度因汽车供应链中断可能有小逆风，但整体仍表现良好 [61] 问题10: 运营比率大幅改善的驱动因素 - 是结构变化、业务效率提升和宏观环境及定价优势共同作用的结果；资产型业务网络对客户需求响应积极，但也面临供应链失衡、劳动力和疫情等挑战；公司团队能克服困难，仍有优化空间 [63][64][65] 问题11: 今年产能扩张和终端增长情况及成本 - 有长期多年度资产型设施扩张和改善计划，已开始部分改造和扩建，目标是年底处理货运量能力实现中个位数增长 [68] 问题12: 轻资产型业务利润率提升原因及可持续性 - 各服务线营收强劲增长，固定成本下净营收增长可转化为利润；客户对轻资产型服务需求势头强，公司有信心维持增长；公司长期目标是2025年整体营收达70 - 80亿美元，资产型利润率10% - 15%，轻资产型利润率4% - 6% [71][72][74] 问题13: 通胀对货运业务和客户的影响及与以往周期的不同 - 燃油附加费影响客户成本，促使客户进行供应链优化对话，公司多元化解决方案能满足客户需求；客户对创新解决方案兴趣增加，公司可参与解决问题；公司需管理采购运输等成本，如增加人员和设备交付可带来效益 [78][79][81] 问题14: LTL业务B2B与B2C业务结构变化及增长可持续性 - LTL网络价值和市场在增长，公司熟悉B2C业务，U - Pack业务可填充运力；多元化客户结构，包括工业、零售客户，有助于业务持续增长和利润提升 [83][84] 问题15: 今年技术计划和试点项目 - 每年投入1.5亿美元，一半用于战略和变革性项目，包括城市路线、长途运输、码头优化，以及为客户提供可见性项目；继续推进堪萨斯城码头处理试点；数字解决方案对客户和公司成本控制有益 [86][87] 问题16: MoLo整合的技术实施情况 - 正在将整车平台迁移到MoLo平台，整合系统，MoLo平台的自动化和数字化工具与公司现有工具结合值得期待 [89] 问题17: 客户合同续签进度 - 递延定价和合同续签业务每季度约占四分之一，第四季度和第一季度稍多，目前仍有工作在进行，包括整车合同续签，MoLo整合将带来更多经验 [93][95] 问题18: 采购运输费用情况及趋势 - 资产型业务使用采购运输平衡网络和补充资源，希望增加自有人员；轻资产型业务因MoLo收购获得更多承运商和更好采购工具，情况乐观；随着经济和现货市场变化，采购运输费用趋势需关注人员和设备到位情况 [97][98] 问题19: FleetNet和U - Pack业务在公司业务中的定位 - FleetNet为ABF和其他承运商提供服务，客户基础多元化，以物流为导向解决客户问题；U - Pack业务开发于20多年前，可填充运力，平衡负载，与资产型业务契合 [102][103] 问题20: 车队平均年龄情况 - 公路牵引车平均年龄2年，城市牵引车平均年龄6.5年，比预期长，但年底会有较大改善 [106]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司合并收入为40亿美元，较2020年增长35.4%，资产型业务收入增长23.0%，轻资产运营业务收入增长58.0%[252][253] - 2021年公司合并运营收入较2020年增加1.827亿美元，主要因各运营部门业绩改善[257] - 2021年净收入为213,521千美元，2020年为71,100千美元，2019年为39,985千美元[265] - 2021年折旧和摊销为124,221千美元，2020年为118,391千美元，2019年为112,466千美元[265] - 2021年合并调整后息税折旧摊销前利润为427,135千美元，2020年为232,562千美元，2019年为221,199千美元[265] - 2021年末现金、现金等价物和短期投资为1.25亿美元，较2020年末减少2.444亿美元[372,389] - 2021年经营活动提供的现金为3.235亿美元，较2020年增加1.175亿美元，净收入增加1.424亿美元[373] - 2021年12月31日较2020年12月31日，应收账款增加2.615亿美元，商誉增加2.12亿美元，无形资产净值增加7160万美元，应付账款增加1.405亿美元，应计费用增加5910万美元[399][401][402][403] - 2021年和2020年有效税率分别为23.0%和23.1%，2021年和2020年分别确认联邦研发税收抵免200万美元和210万美元，2021年股份支付奖励结算带来610万美元税收优惠，2020年为40万美元税收支出[405] - 2021年12月31日和2020年12月31日净递延所得税负债分别为5940万美元和6620万美元，2021年、2020年和2019年递延所得税资产估值备抵分别为220万美元、130万美元和70万美元[407] - 2021年12月31日为联邦申报税收抵免设立0.9万美元不确定税收立场准备金，2020年无此准备金，2021年支付联邦、州和外国税款7750万美元，收到以前年度退款1940万美元[410] - 2021年和2020年12月31日，受利率波动影响的现金、现金等价物和短期投资分别为1.25亿美元和3.694亿美元，加权平均收益率分别为0.4%和0.9% [440] 公司业务成本及收益影响因素 - 2021年MoLo收购交易成本影响合并业绩600万美元（税前），无形资产摊销影响530万美元（税前）；2020年无形资产摊销影响370万美元（税前）[258] - 2021年出售ArcBest部门部分业务获利690万美元（税前），物业和设备出售收益较2020年增加610万美元[259] - 2021年创新技术成本影响合并业绩3280万美元（税前），2020年为2560万美元；预计2022年第一季度约950万美元（税前），全年约3800万美元（税前）[260] - 2021年和2020年人寿保险现金退保价值变动分别增加合并净收入410万美元和230万美元[261] - 2021年和2020年研发税收抵免分别影响合并净收入200万美元和210万美元；2021年受限股票单位归属带来税收优惠760万美元，2020年为税收支出50万美元[262] 资产型业务线数据关键指标变化 - 2021年公司资产型业务计费收入每英担增长14.7%，每日吨位增长7.6%，每日货运量增长4.3%；轻资产运营业务每笔货运收入增长31.0%，每日货运量增长30.6%[254] - 2021年和2020年资产型业务部门分别支付利润分享奖金1510万美元和500万美元，对应年度GAAP运营比率分别为89.9%和95.3%[276] - 2021年与2020年相比，资产型业务收入因名义燃油附加费率提高而受到积极影响，同时总燃油成本也增加[286] - 2021年和2020年，资产型业务的工资、薪金和福利分别占收入的46.6%和52.4%[287] - 资产基础业务板块2021年和2020年营收分别为26亿美元和21亿美元，2021年工作日比2020年少一天，每百磅计费收入增长14.7%，每日吨位增长7.6%，每日计费收入增长23.5%[299] - 资产基础业务板块2021年每百磅总计费收入增长14.7%，主要因定价环境好、货运结构和业务组合变化，平均名义燃油附加费率较2020年提高约420个基点[300] - 资产基础业务板块2021年每日吨位增长7.6%，因客户需求强劲，每日总货运量增长4.3%，每批货物总重量增长3.1%[304] - 资产基础业务板块2021年和2020年运营收入分别为2.607亿美元和0.989亿美元，运营比率分别为89.9%和95.3%，2021年运营比率改善5.4个百分点[306] - 与货运处理试点测试计划相关的创新技术成本2021年和2020年分别影响资产基础业务板块运营结果2760万美元和2250万美元，预计2022年第一季度影响约650万美元，2021年第一季度为690万美元[307] - 2021年和2020年，工资、福利占资产基础业务板块营收的比例分别为46.6%和52.4%，2021年较2020年增加1.026亿美元[309][310] - 2021年燃料、用品和费用占营收比例较2020年增加0.3个百分点，增加5700万美元，主要因燃料成本上升，平均每加仑燃料价格（不含税）增长约59%[314] - 2021年运营税和许可证、折旧和摊销费用占营收比例较2020年分别下降0.5和0.9个百分点[315] - 2021年租金和采购运输占收入的百分比较2020年增加2.2个百分点，铁路里程增加约23%[316] - 2021年共享服务占收入的百分比较2020年下降0.2个百分点，成本增加4630万美元[317] 轻资产运营业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年轻资产运营业务分别占总收入（未计其他收入和公司间消除项）的38%和32%[255] - 2021年和2020年资产轻运营业务总收入分别为16亿美元和9.842亿美元，分别占总收入的38%和32%，2021年运营收入提高至5090万美元[331] - 2021年ArcBest部门收入为13亿美元，较2020年的7.791亿美元增长66.9%，运营收入为4640万美元[336][338] - 2021年ArcBest部门每批货物收入增长31.0%，日均发货量增长30.6%（不包括管理运输货物）[336] - 2021年ArcBest部门采购运输成本占收入的百分比增加1.0个百分点，共享服务成本占收入的百分比下降1.6个百分点[339][342] - 2021年ArcBest部门折旧和摊销及其他费用占收入的百分比分别下降0.4和0.5个百分点，2022年无形资产摊销预计达1290万美元[343] - 2021年FleetNet部门收入为2.541亿美元，较2020年的2.05亿美元增长23.9%，运营收入为450万美元[344] - 2021年FleetNet部门运营收入利润率受益于每服务事件收入的增加超过成本的增加[344] - 2021年ArcBest部门调整后EBITDA为57784美元，FleetNet部门为6205美元，总轻资产调整后EBITDA为63989美元[347] 公司运营相关政策及指标 - 公司使用调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）评估核心运营表现和进行业务规划[264] - 截至2021年12月，约82%的资产型业务部门员工受2018 ABF NMFA协议覆盖，协议有效期至2023年6月30日，合同工资和福利成本预计每年复合增长约2.0%[276] - 约25%的资产型业务受基本零担货运关税影响，75%的业务采用个别定价安排[280] - 资产型业务部门通过关键指标评估运营绩效，包括客户需求、运输服务量、服务价格和成本结构管理等[269] - 公司使用基于空间的定价方法，以更好地使定价机制与影响资源和成本的指标保持一致[284] - ABF Freight 2021年和2020年多雇主养老金缴款分别为1.469亿美元和1.422亿美元[293] - 2021年和2020年7月1日起，合同工资率分别增长1.7%和1.6%；2021年和2020年8月1日起，平均健康、福利和养老金福利缴款率分别增长约2.4%和2.2%[293] 宏观经济环境指标 - 2022年1月失业率为4.0%，低于2021年同期的6.3%；2021年第四季度实际GDP年增长率为7.0%；工业生产指数年增长率为4.0%；2021年12月PMI为58.8% [350] - 2022年1月消费者价格指数（CPI）较2021年1月上涨7.5%，为40年来最大同比涨幅[352] 公司面临的风险及应对 - 公司面临联邦、州和地方环境法律法规，可能因气候变化相关法规产生重大成本[359][360] - 公司涉及各类法律诉讼，多数为日常业务产生，预计常规法律事务不会对财务状况产生重大不利影响[361] - 公司依赖信息系统正常运行，面临网络安全、数据隐私等风险，已采取多种保护措施[362][364][365] - 2020年公司将大部分办公人员转为远程工作，增加了网络安全风险，公司持续实施防护措施[365] - 公司轻资产运营的通胀成本历史上可通过提价抵消，但经济下行时提价能力可能受影响[356] - 公司重资产运营的劳动力和燃料成本通胀历史上大多可通过提价和燃油附加费抵消，但存在部分限制情况[353][354] 公司资本支出及资金安排 - 公司在2022年资本支出计划中包括购买少量8级电动拖拉机，预计未来设备、燃料和维护成本将增加[360] - 2021年用于收购MoLo的初始现金对价为2.394亿美元，偿还长期债务1.219亿美元（净借款5000万美元）[372] - 循环信贷额度初始最高信贷额度为2.5亿美元，截至2021年末已使用5000万美元，2022年2月又借款6500万美元[376,378] - 2021年6月修订应收账款证券化计划，可用现金收益从1.25亿美元降至5000万美元，额外借款额度从2500万美元增至1亿美元，截至2021年末可用额度为4000万美元[379] - 截至2021年末，经营租赁未来最低租赁承诺为2.081亿美元，一年内到期的租赁付款为2560万美元[381] - 截至2021年末，退休后健康福利预计未来一年支付60万美元，未来10年支付660万美元，累计福利义务为1700万美元[382] - 截至2021年末，采购义务为7880万美元，预计未来一年支付7350万美元[383] - 2022年资本支出预计在2.7亿至2.9亿美元之间，折旧和摊销费用预计在1.25亿至1.3亿美元之间，无形资产摊销预计约为1300万美元[388] - 2020年资本支出计划减少约30%，其中收入设备采购减少1800万美元[387] - 2021年11月对Phantom Auto进行2500万美元B轮优先股投资，2022年创新技术相关成本预计约3800万美元，2021年为3280万美元[394] - 2022年1月28日董事会宣布每股0.08美元股息，预计未来继续支付季度股息[395] - 2021年11月2日启动1亿美元加速股票回购计划，截至2021年12月31日以7500万美元回购709287股，剩余2500万美元于2022年1月结算，2021年还以810万美元回购126289股，截至2021年12月31日现有回购计划剩余4190万美元额度[396] 公司收购相关情况 - 2021年11月1日公司完成对MoLo的收购，初始对价2.394亿美元，若2023 - 2025年达到目标，累计额外对价为2.15亿美元[321] - 2021年11月1日完成对MoLo的收购，初始购买价格和净营运资金调整总计2.394亿美元[391] - 2023 - 2025年累计额外对价在达到100%目标时为2.15亿美元，各年目标收益分别为4500万美元、7000万美元和1亿美元[393] - 2021年11月1日收购MoLo，初始对价2.394亿美元，或有对价公允价值9370万美元[423] - MoLo收购初步购买价格分配中无形资产7690万美元，商誉2.14亿美元[424] - 截至2021年12月31日，或有对价负债9370万美元，折现率降低100个基点负债增加420万美元，折现率为9.0% [427] - 截至2021年12月31日，合并商誉余额3.003亿美元，主要与ArcBest部门收购有关，其中MoLo收购初步商誉2.14亿美元[429] - 截至2021年12月31日，indefinite - lived无形资产3230万美元，未发现减值迹象[431] 公司财务风险相关估计 - 应收账款信用损失和收入调整备抵估计增加10%，将使2021年税前经营收入减少130万美元[419] - 2021年和2020年12月31日，工人补偿和第三方伤亡索赔负债分别为1.095亿美元和9760万美元，IBNR估计增加10%，2021年费用增加约51

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收40亿美元，非GAAP合并运营收入3.18亿美元，同比增长149%，调整后摊薄每股收益8.52美元，较2020年增长149% [21] - 2021年第四季度合并营收12亿美元，较上年增长45%，非GAAP基础上合并运营收入增长159%至1.02亿美元，调整后摊薄每股收益增长171%至2.79美元/股 [21] - 2021年EBITDAR总计4.53亿美元，年末无限制现金和短期投资为1.25亿美元，债务2.26亿美元，综合固定利率2.6%，总流动性3.65亿美元 [18][20] - 2021年净资本支出总计1.04亿美元，收入设备支出7900万美元，折旧和摊销成本1.19亿美元，无形资产摊销500万美元 [19] - 预计2022年总净资本支出在2.7亿 - 2.9亿美元之间，折旧和摊销成本在1.25亿 - 1.3亿美元之间，无形资产摊销约3000万美元 [19][20] - 2021年用于计算非GAAP每股收益的有效税率为26.7%，预计2022年全年非GAAP税率在26% - 27%之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 资产型业务 - 2021年第四季度收入6.84亿美元，日均收入较去年增长23%，非GAAP运营比率86.9%，同比改善680个基点，每日吨位增加5.1%，每日发货量增加1.5%，每百磅总账单收入增加17.3%，资产型客户合同续约和递延定价协议平均增长10.2% [22] - 2021年全年资产型业务收入26亿美元，日均增长24%，非GAAP运营比率88.8%，同比改善540个基点，过去五年改善920个基点，总吨位和发货量分别增长7.6%和4.3%，每百磅总收入增加14.7%，客户合同和递延定价协议续约平均增长7.8% [23] - 2022年1月资产型业务初步趋势显示收入和价格持续强劲增长，总吨位略高，核心LTL吨位和发货量同比高个位数增长 [23][24] 轻资产型业务 - 2021年第四季度收入较2020年第四季度增长80%，11月和12月MoLo为ArcBest部门总收入增加约1.2亿美元，非GAAP运营收入同比增长156%，EBITDA为1860万美元，是2020年同期的两倍多 [24][25] - 2021年全年轻资产型业务日均收入较2020年增长59%至16亿美元，运营收入4900万美元，较2020年增长193%，EBITDA为6400万美元，同比增长163% [25] - 2022年1月轻资产型业务初步趋势显示，客户需求推动快递、管理解决方案和整车经纪业务收入增长，日均收入同比增长135%，预计MoLo业务今年大部分时间将保持盈亏平衡，第四季度开始实现盈利增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括投资技术和人才，通过技术创新提高效率、降低成本，为员工提供资源以高效服务客户，扩大收入机会 [15] - 公司致力于与客户建立深厚关系，提供综合物流服务解决方案，超六成使用轻资产服务的客户也使用ABF Freight的LTL服务，该战略有助于实现可持续长期增长和价值创造 [16] - 公司通过收购MoLo Solutions加强在国内运输管理市场的地位，成为美国前15大整车经纪人，增加承运人合作伙伴数量，深化客户关系 [11] - 公司投资2500万美元于Phantom Auto，该投资符合长期目标，补充现有创新管道、技术路线图和合作伙伴关系 [13] - 公司更新长期财务目标，计划未来四年将收入增长至70亿 - 80亿美元，资产型业务运营利润率稳定在10% - 15%，轻资产型业务运营利润率（不包括FleetNet）达到4% - 6%，努力使业务回报率超过标准普尔500公司的平均ROCE [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年全球挑战促使公司服务需求达到历史新高，公司团队的努力和战略执行使其在疫情中取得成功，未来将继续利用机遇实现增长 [8] - 公司在技术、客户关系和战略投资方面具有优势，这些优势将支持公司在未来继续取得成功，实现长期财务目标 [9][10] - 公司预计2022年将继续产生强劲的自由现金流，有能力进行业务投资、评估外部增长机会、继续股票回购和支付股息，股东回报仍是优先事项 [20][21] 其他重要信息 - 公司加入FreightWaves碳排放队列，增加ESG项目经理和企业社会责任项目经理，推进ESG和DEI战略 [27] - 公司于2021年10月与The Kaleidoscope Group合作评估DEI现状，年底推出DEI战略路线图，围绕劳动力、工作场所、社区和市场四个关键领域开展工作 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：定价市场持续改善的驱动因素及2022年初续约情况 - 市场定价环境强劲，资产端2021年资本支出采购未完成是普遍现象，与客户就成本和服务进行坦诚沟通有助于提高定价 [34] - 1月合同续约情况与第四季度相似，Central影响很小 [36] 问题2：如何管理交易业务以及对2022年上半年吨位增长的影响 - 交易业务用于在有产能时填充网络，目前核心客户需求增长，对交易业务需求减少，公司会更有选择性地开展交易业务，提高价格 [38] - 难以预测吨位增长情况，但公司优先服务核心客户，这有助于提高收益率和利润率，满足长期客户需求 [39] 问题3：2022年第一季度资产型业务运营比率变化 - 历史上第一季度运营比率平均增加约250个基点，但2021年11月提前实施GRI以及第四季度运营比率处于历史最佳水平，使比较具有挑战性，公司仍有良好的发展势头和机会 [43] 问题4：新的长期指导是否假设收购、LTL利润率低谷及Teamsters合同影响 - 长期目标基于现有战略执行，收购机会是机会主义的，未纳入收入目标，若假设2021年MoLo全年业绩，复合年增长率在12% - 16%之间 [46] - 长期目标假设经济环境总体积极，未考虑货运低迷情况 [49] - 对Teamsters合同的假设是延续当前的成本通胀情况，无异常变化 [47] 问题5：2022年LTL利润率是否会从第四季度的86.9%改善 - 公司不预测2022年利润率，但第四季度有良好势头，2022年宏观因素有利，如Teamster合同成本增加2%、收益率环境良好、房地产和设备投资等，公司与客户关系良好，整体战略有助于客户保留 [51] 问题6：70亿 - 80亿美元收入目标在资产型和非资产型业务间的分解 - 收入组合将反映客户需求，公司作为综合物流企业，会根据物流趋势和客户需求提供服务，更愿意从整体层面看待收入目标 [54] 问题7：2022年资本支出中房地产和网络投资情况及供应挑战影响 - 2022年房地产购买预计在4500万 - 5500万美元之间，计划通过租赁或自有设施扩大规模，实现年底发货量中个位数增长，供应链约束影响设施建设工作 [58] 问题8：投资Phantom Auto的原因、评估标准及是否有更多此类交易 - 公司长期以来通过创新思维改善业务和供应链支出，与Phantom Auto合作多年，其技术可帮助客户解决供应链管理中的问题，带来更大市场机会 [62][63] - 未分享回报预期，但认为会有显著回报，不排除未来有更多此类交易 [63] 问题9：当前提高运营利润率的生产力举措及未来提升空间 - 公司自2017年开始实施增强市场方法和引入CMC等举措，在技术、解决方案和人才方面进行长期投资，为增长和扩大利润率奠定基础 [67] - 与客户的沟通和合作，提供综合物流解决方案，满足客户在供应链可靠性和灵活性方面的需求，有助于提高价格和利润率 [68] 问题10：电动车辆计划及未来扩展计划 - 公司致力于探索电动车辆在资产型网络中的实际应用，进行了电池电动场院拖拉机测试，与多家公司合作研究电动车辆部署，资本支出计划包括购买一些经典电动拖拉机，预计下半年到货并进行测试 [70][71] 问题11：资产型业务利润率是否可按每年100个基点增长及工会百分比支出约束 - 公司对支付工会激励感到兴奋，认为这对员工和股东是双赢，在技术和运营改进方面有很多项目，但难以确定利润率增长是否为阶梯式，公司注重成本优化和价值创造，有提升空间 [74] 问题12：季度吨位受Omicron影响及1月情况、股票回购更新 - 公司有4200万美元的股票回购授权，计划使用，1月核心客户业务持续增长，8 - K文件有月度详细信息 [76][77] - Omicron导致公司员工感染病例增加，影响了部分员工出勤和生产力，目前情况正在好转 [79] 问题13：实现2025年营收目标所需资本及未来资本部署 - 2022年资本支出高于历史水平，部分用于完成2021年订单，预计2022年后资本支出在2.5亿美元左右，会与ROCE目标平衡，公司将采取平衡的资本分配方法，包括业务投资、并购、技术投资和股东回报 [82][83] 问题14：MoLo的增长速度 - 公司对MoLo的潜力感到兴奋，收购目的之一是为客户采购运力，目前未看到阻碍其增长的因素 [85] 问题15：资产型业务长期利润率目标的考虑因素及高端增长驱动因素 - 考虑运营杠杆和收入增长，与客户的数字化连接提供增长和效率杠杆，技术应用可优化运营比率和提高利润率，如提高运输路线规划效率、增加成本可见性等 [88] - 整合MoLo业务后，业务量增加有助于公司和客户做出更好决策，提高利润率，客户保留率高也为增长和效率提供基础 [89][90] 问题16：实现2025年目标后的自由现金使用优先级及是否需加速收购 - 公司需根据未来供应链管理情况进行投资，包括并购和技术投资，优先确保现有资源的绩效，同时对并购机会保持开放，剩余资金将返还给股东，但无法确定具体触发因素 [95] 问题17：ESG方面资本投资重点及采用速度 - 2022年是电动汽车测试年，通过FleetNet可了解其他公司电动汽车使用情况，公司有团队研究先进技术在资产型网络中的集成，预计到2025年影响将逐步显现，今年是数据收集年，有助于做出更好决策，房地产工作也有助于ESG目标实现 [97][98] - 公司战略有助于优化客户供应链，满足客户可持续发展需求，投资战略也是对可持续性的投资 [99]

业绩总结 - ArcBest在2021年实现了创纪录的40亿美元年收入，同比增长35%[21] - 2021年全年GAAP基础净收入为213.5百万美元，相较于2020年的71.1百万美元增长了200.3%[33] - 2021年第四季度的稀释每股收益为2.47美元，较2020年同期的0.89美元增长了178.6%[33] - 2021年全年调整后的EBITDA为318.1百万美元，较2020年的127.6百万美元增长了148.5%[33] 用户数据 - 超过75%的收入来自数字连接的客户[15] - 2021年新聘员工中有55%为多元化背景[4] 未来展望 - 2025年ArcBest的长期财务目标为收入在70亿到80亿美元之间，资产基础的运营利润率目标为10%-15%[30] 新产品和新技术研发 - 2021年全年创新技术成本（税前）为32.8百万美元，较2020年的25.6百万美元增长了28.1%[33] 市场扩张和并购 - 公司在2021年收购了MoLo Solutions，增强了资产轻型业务的规模[6] - 2021年通过股票回购和分红向股东返还了1.16亿美元[8] 财务数据 - 第四季度的非GAAP运营收入为1.022亿美元，同比增长159%[21] - 第四季度的非GAAP净收入为每股2.79美元，同比增长171%[21] - 资产基础业务的非GAAP运营利润为8950万美元，同比增长156%[22] - 资产轻型业务的非GAAP运营利润为1640万美元，同比增长193%[24] - 2021年第四季度资产基础的营业收入为83.1百万美元，营业利润率为87.8%[43] - 2021年全年资产基础的非GAAP营业收入为288.3百万美元，营业利润率为88.8%[43] - 2021年全年资产轻型业务的调整后EBITDA为64.0百万美元，较2020年的24.4百万美元增长了161.5%[35] - 2021年第四季度的GAAP基础营业收入为86.9百万美元，较2020年同期的30.3百万美元增长了186.8%[33] - 2021年进行了1.04亿美元的资本支出，预计2022年资本支出将达到2.7亿至2.9亿美元[19]

业绩总结 - ArcBest在2021年第三季度的总收入为13亿美元，同比增长约20%[11] - 2021年第三季度的净收入为6920万美元，较2020年第三季度的3240万美元显著增长[110] - 每股收益（EPS）在2021年第三季度为2.59美元，较2020年第三季度的1.22美元增长了112.3%[110] - 2021年第三季度的运营收入为9610万美元，较2020年第三季度的4580万美元增长了109%[110] - 2021年第三季度的GAAP营业收入为98.3百万美元[156] - 2021年第三季度非GAAP营业收入为247.5百万美元[156] 用户数据 - ArcBest的客户数量约为30,500，员工人数约为14,500，承运商数量约为70,000[11] - 2021年，ArcBest的客户中有超过50%表示需要多种物流服务[41] 未来展望 - 预计2021年MoLo的收入为6亿美元，进一步推动公司收入增长[11] - 2021年预计的净资本支出为1亿美元至1.1亿美元，2022年预计为2.25亿美元至2.5亿美元[90] - 预计2021年全年非GAAP税率将在26.5%至27%之间[149] 新产品和新技术研发 - ArcBest通过创新的资产基础定价和机会性增加LTL货运，持续投资于技术和设备[9] - 2021年第四季度，ArcBest预计创新技术成本为700万美元[137] 市场扩张和并购 - MoLo收购预计将使ArcBest在国内运输管理市场中占据更强的客户交付平台，市场规模为910亿美元[10] - 2021年10月，ArcBest的总计费收入/每百磅（CWT）同比增长约18%[135] 负面信息 - 2021年，ArcBest在“其他和消除”部门的损失预计为2600万美元，较2020年的1300万美元有所增加[141] - 2021年第三季度“其他和消除”项目的损失通常在业务水平较低时较高[152] 其他新策略和有价值的信息 - ArcBest的目标是通过深化客户关系和开发创新解决方案来增强市场竞争力[29] - 公司宣布每股派息0.32美元，并有4200万美元的股票回购计划[89] - ArcBest于2021年11月2日启动了1亿美元的加速股票回购计划，初始支付100百万美元[97] - 2021年，ArcBest在可持续发展评级中获得EcoVadis铜奖，位于全球所有公司和行业的前半部分[28]

公司收购情况 - 公司于2021年11月1日完成对MoLo的收购，初始现金对价为2.35亿美元，若2023 - 2025年达到特定目标，累计额外对价可达2.15亿美元[112] - 2021年11月1日完成对MoLo的收购，初始购买价格为2.35亿美元，根据业绩目标，2023 - 2025年累计额外对价最高可达2.15亿美元[228] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司合并收入分别为10亿美元和28亿美元，同比增长27.9%和31.6%[116] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并运营收入分别为8760万美元和1.941亿美元，2020年同期分别为3980万美元和6800万美元[116][118] - 2021年第三季度和前九个月，创新技术成本分别影响合并结果690万美元（税前）和2120万美元（税前）[122] - 2021年前九个月，出售部分ArcBest部门业务获得690万美元（税前）收益[123] - 2021年第三季度和前九个月，“其他及消除项”损失分别为750万美元和2050万美元，预计第四季度和全年损失分别约为1200万美元和3300万美元[125] - 2021年第三季度和前九个月，寿险保单现金退保价值变动分别使净收入增加40万美元（摊薄后每股0.01美元）和290万美元（摊薄后每股0.11美元），而2020年同期分别增加150万美元（摊薄后每股0.06美元）和30万美元（摊薄后每股0.01美元）[128] - 2021年第三季度和前九个月，受限股票单位归属分别带来50万美元（摊薄后每股0.02美元）和740万美元（摊薄后每股0.28美元）的税收优惠，而2020年同期分别为10万美元（摊薄后每股0.01美元）税收优惠和50万美元（摊薄后每股0.02美元）税收支出[128] - 2021年第三季度和前九个月，合并调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为1.22942亿美元和2.98494亿美元，2020年同期分别为7480.7万美元和1.67217亿美元[132] 资产型业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务收入分别增长21.2%和22.9%，轻资产运营业务收入分别增长38.8%和48.4%[116] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务每百磅计费收入分别增长17.1%和13.9%，日吨位分别增长2.4%和8.4%，日货运量分别增长0.5%和5.3%[117] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门运营费用占收入的比例分别为87.7%和90.6%，2020年同期分别为93.5%和95.4%；运营收入占比分别为12.3%和9.4%，2020年同期分别为6.5%和4.6%[144] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门每百磅计费收入（含燃油附加费）分别为41.79美元和38.95美元，较2020年同期分别增长17.1%和13.9%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门货运磅数分别为16.21964199亿磅和48.80428742亿磅，较2020年同期分别增长2.4%和7.9%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门日均货运磅数分别为2534.3191万磅和2561.9049万磅，较2020年同期分别增长2.4%和8.4%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门日均货运票数分别为19526票和19511票，较2020年同期分别增长0.5%和5.3%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门收入分别为6.812亿美元和19亿美元，较2020年同期分别增长19.9%和23.5%[147] - 2021年前三季度和前九个月每英担总开票收入分别增长17.1%和13.9%，主要因定价环境良好、货运结构和业务组合变化[148] - 2021年前三季度和前九个月每日吨位分别增长2.4%和8.4%，每日总货运量分别增长0.5%和5.3%[149] - 2021年前三季度和前九个月基于资产的部门平均名义燃油附加费费率分别提高约530和320个基点[152] - 2021年前三季度和前九个月基于资产的部门运营收入分别为8360万美元和1.776亿美元，运营比率分别改善5.8和4.8个百分点[153] - 2021年前三季度和前九个月与货运处理试点测试计划相关的创新技术成本分别为690万美元和2130万美元[154] - 2021年前三季度和前九个月劳动力成本占基于资产的部门收入的比例分别为44.9%和47.3%，较2020年同期下降[156] - 2021年前三季度和前九个月燃料、用品和费用分别增加1680万美元和3540万美元，主要因燃料成本上升[161] - 2021年前三季度和前九个月折旧和摊销占收入的比例均下降0.9个百分点[162] - 2021年前三季度和前九个月租金和购买运输占收入的比例分别增加1.7和2.9个百分点[163] - 2021年10月基于资产的部门每日开票收入约增长20%，每英担总开票收入约增长18%，日均总吨位约增长1%[164] 轻资产运营业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，轻资产运营业务中ArcBest部门每批货运收入分别增长27.0%和28.0%，日货运量分别增长9.7%和22.4%[117] - 2021年9月30日止三个月和九个月，Asset - Light业务合并收入分别为3.717亿美元和10亿美元，2020年同期分别为2.678亿美元和6.83亿美元；同期合并运营收入分别为1150万美元和3700万美元，2020年同期分别为580万美元和750万美元[177] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门收入分别为3.052亿美元和8.283亿美元，2020年同期分别为2.173亿美元和5.335亿美元，同比分别增长40.5%和55.2%[181] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门运营收入分别为1020万美元和3360万美元，2020年同期分别为480万美元和470万美元[182] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门每批货物收入同比分别增长27.0%和28.0%，每日发货量同比分别增长9.7%和22.4%[181] - 2021年10月，ArcBest部门初步日均收入较上年同期约高46%，采购运输费用占收入约83%，2020年10月约为84%[186] - 2021年9月30日止三个月和九个月，FleetNet部门收入分别为6650万美元和1.852亿美元，2020年同期分别为5050万美元和1.494亿美元，同比分别增长31.6%和24.0%[187] - 2021年9月30日止三个月和九个月，FleetNet部门运营收入分别为130万美元和340万美元，2020年同期分别为100万美元和280万美元[188] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门采购运输成本占收入百分比分别较2020年同期增加0.8和0.7个百分点[184] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门共享服务成本分别较2020年同期增加680万美元和2140万美元，但占收入百分比分别下降0.9和1.7个百分点[185] - 2021年9月30日止三个月和九个月，Asset - Light调整后EBITDA分别为1421.6万美元和4534.9万美元，2020年同期分别为864.2万美元和1607万美元[191] 宏观经济指标情况 - 2021年第三季度美国实际GDP按年率计算增长2.0%，工业生产指数按年率计算增长4.3%[196] - 2021年10月PMI为60.8%，2020年10月为58.8%，2020年4月为41.5%[196] 公司资金及债务情况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为408207000美元，短期投资为60289000美元，总计468496000美元；2020年12月31日，现金及现金等价物为303954000美元，短期投资为65408000美元，总计369362000美元[215] - 2020年12月31日至2021年9月30日，现金、现金等价物和短期投资增加99100000美元[216] - 2021年前三季度，公司用现金偿还76500000美元长期债务，其中20000000美元为信贷安排还款[216] - 2021年前三季度，公司资金用于32000000美元资本支出，36700000美元资产型创收设备通过应付票据融资[216] - 2021年前三季度，公司投入14300000美元用于内部开发软件[216] - 2021年前三季度，公司花费8100000美元回购库藏股[216] - 2021年前三季度，公司支付普通股股息6100000美元[216] - 2021年9月30日和2020年12月31日，分别有1.706亿美元和1.564亿美元的现金、现金等价物和短期投资既未由联邦存款保险公司承保，也不是美国政府的直接债务[215] - 2021年前9个月经营活动提供的现金为2.383亿美元，上年同期为1.513亿美元，净收入增加1.008亿美元[217] - 2021年6月公司偿还信贷安排下的借款2000万美元，截至9月30日有2亿美元可用借款额度，11月3日提取3000万美元，剩余可用借款额度为1.7亿美元[219] - 2021年6月修订应收账款证券化计划，到期日延至2024年7月1日，可用现金收益从1.25亿美元降至5000万美元，额外借款额度从2500万美元增至1亿美元，截至9月30日可用借款额度为3990万美元[220] - 截至2021年9月30日，采购义务总计1.014亿美元，较2020年12月31日增加5670万美元[221] - 截至2021年9月30日，经营租赁负债的合同义务总计1.221亿美元，应付票据的合同义务总计2.028亿美元，较2020年12月31日减少2260万美元[222] - 2021年资本支出预计为1亿 - 1.1亿美元，预计有4000 - 5000万美元将结转到2022年，2022年资本支出预计为2.25亿 - 2.5亿美元[223][224] - 2021年11月1日董事会宣布每股0.08美元的股息，2021年前9个月回购126,289股普通股，成本810万美元，11月2日启动1亿美元的加速股票回购计划[229][230] - 2021年9月30日应收账款较2020年12月31日增加1.041亿美元，应付账款增加5700万美元，应计费用增加4480万美元，长期债务减少3980万美元[232][233][234][235] - 2021年第二季度，公司偿还信贷安排下借款2000万美元；截至9月30日，信贷安排可用借款额度为2亿美元；11月3日，提取3000万美元，剩余可用额度为1.7亿美元[248] - 2021年第二季度，公司修订并重述应收账款证券化计划，初始最高信贷额度从1.25亿美元降至5000万美元，可额外申请借款额度从2500万美元增至1亿美元；到期日延长至2024年7月1日；截至9月30日，无当前本金借款，可用借款额度为3990万美元[249] 公司税务情况 - 2021年第三季度和前9个月的有效税率分别为26.1%和22.5%，2020年同期分别为24.9%和24.3%[237] - 2021年第三季度联邦法定税率所得税拨备为1809.2万美元，税率21%；2020年同期为822.7万美元，税率21%[239] - 截至2021年9月30日，净递延所得税负债为5770万美元，递延所得税资产估值备抵为160万美元；2020年12月31日为130万美元[240] - 2021年前九个月，公司支付联邦、州和外国税款4300万美元，收到联邦和州所得税退款不到10万美元[241] - 2021年第三季度联邦所得税拨备为1848.5万美元，税率21.5%；2020年同期为809.2万美元，税率20.6%[239] - 2021年前九个月联邦所得税拨备为3440.2万美元，税率18%；2020年同期为1242.9万美元，税率20%[239] - 2021年第三季度州所得税拨备为397.4万美元，税率4.6%；2020年同期为168.2万美元，税率4.3%[239] - 2021年前九个月州所得税拨备为852万美元，税率4.5%；2020年同期为268.2万美元，税率4.3%[239] - 2021年第三季度所得税总拨备为2245.9万美元，税率26.1%；2020年同期为977.4万美元，税率24.9%；

ArcBest Corporation (NASDAQ:ARCB) Q3 2021 Earnings Conference Call November 2, 2021 9:30 AM ET Company Participants David Humphrey - Vice President of Investor Relations Judy McReynolds - Chairman, President & CEO David Cobb - VP & CFO Daniel Loe - President of Asset-Light Logistics & Chief Yield Officer Conference Call Participants Jason Seidl - Cowen Ken Hoexter - BofA Chris Wetherbee - Citi Jack Atkins - Stephens Ravi Shanker - Morgan Stanley Scott Group - Wolfe Research Jordan Alliger - Goldman Sachs Br ...