收入和利润（同比环比） - 公司自营餐厅销售额为24.852亿美元，同比增长38.2%[7] - 总收入为26.003亿美元，同比增长38.3%[7] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为8585.1万美元，去年同期为净亏损75万美元[7] - 营业利润为1.829亿美元，同比增长196.2%[7] - 基本每股收益为0.41美元，去年同期为0.00美元[7] - 综合收益总额为5263.7万美元，去年同期为综合亏损1170.1万美元[10] - 公司2022年九个月期间净收入为8585.1万美元，而2021年同期为净亏损7.5万美元[13] - 公司2022年九个月调整后EBITDA为2.725亿美元，较2021年同期的1.604亿美元增长69.9%[143] - 公司2022年九个月运营收入为1.829亿美元，较2021年同期的6175万美元增长196.2%[143] - 公司2022年九个月归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入为8585万美元，而2021年同期为净亏损75万美元[143] - 截至2022年9月30日的前九个月，公司总营收为2,600,279千美元，较去年同期的1,879,648千美元大幅增长[139] - 截至2022年9月30日的前九个月，公司调整后EBITDA为272,509千美元，较去年同期的160,374千美元显著增长[140] - 公司2022年前九个月归属于普通股东的净收入为8585.1万美元，而2021年同期为净亏损7.5万美元[164] - 2022年前九个月基本每股收益为0.41美元，稀释后每股收益为0.41美元，2021年同期均为0.00美元[164] 成本和费用（同比环比） - 食品与包装成本为8.808亿美元，占总自营餐厅销售额的35.4%[7] - 公司2022年九个月折旧和摊销总额为8893万美元，其中巴西分部为4109万美元，NOLAD分部为2391万美元，SLAD分部为1946万美元[144] - 公司2022年九个月净利息支出为3580万美元，外汇兑换收益为986万美元，所得税费用为6541万美元[143] - 2022年前九个月，通过Axionlog业务产生的食品和纸张成本为18.2249亿美元，其中分销费用为3849.6万美元，供应商采购为14.3753亿美元[169] 各地区表现 - 巴西是公司最大的营收和调整后EBITDA贡献市场，2022年前九个月营收为1,022,846千美元，调整后EBITDA为161,108千美元[139][140] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，相关资本支出约为6.5亿美元[123] - 2022年、2023年和2024年的预期有效特许权使用费率分别约为销售额的5.6%、6.0%和6.0%[123] 现金流与资本支出 - 公司2022年九个月期间经营活动产生净现金2.3535亿美元，较2021年同期的1.38564亿美元增长69.8%[13] - 公司2022年九个月期间资本支出（物业和设备）为1.23987亿美元，较2021年同期的7308.1万美元增长69.7%[13] - 公司2022年九个月期间支付股息2526.7万美元，而2021年同期为2.1万美元[13] - 公司2022年九个月期间发行2029年票据获得现金3.49969亿美元[13] - 公司2022年九个月期间现金及现金等价物期末余额为2.90181亿美元，较期初的2.7883亿美元增加1135.1万美元[13] - 公司2022年九个月期间支付利息3190.2万美元，支付所得税4698万美元[16] - 公司2022年九个月物业和设备支出总额为1.24亿美元，较2021年同期的7308万美元增长69.7%[147] - 公司于2022年批准并支付每股0.15美元的现金股息，截至2022年9月30日已支付2527万美元[153] 债务与融资活动 - 长期债务（不含当期部分）为7.236亿美元，较年初减少1566.6万美元[12] - 公司2022年九个月期间发行2029年票据获得现金3.49969亿美元[13] - 短期债务总额为34.5万美元，全部为短期银行贷款[43] - 公司拥有2500万美元的循环信贷额度，利率为SOFR + 3.10%，将于2022年12月12日到期[44] - 公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为0.99，符合信贷协议中低于3.00倍的要求[46] - 长期债务总额为7.43011亿美元，其中流动部分为1946万美元[49] - 2029年票据本金为3.477亿美元，年利率6.125%，2027年到期[49][50] - 2027年票据本金为3.83265亿美元，年利率5.875%，2027年到期[49][50] - 2023年票据本金为1822.4万美元，年利率6.625%，2023年到期[49][50] - 在截至2022年9月30日的九个月期间，2029年票据利息支出为910.4万美元[51] - 在截至2022年9月30日的九个月期间，2027年票据利息支出为1993.7万美元[51] - 在截至2022年9月30日的九个月期间，2023年票据利息支出为592.8万美元[51] - 2027年票据初始发行本金为2.65亿美元，后经增发及回购，截至2022年9月30日本金余额为3.83265亿美元[60] - 公司于2022年4月发行2029年可持续发展挂钩高级票据，本金总额为3.5亿美元，初始年利率为6.125%[61] - 2029年票据发行所得资金主要用于为2022年发起的2023年和2027年票据的要约收购及赎回提供资金[62] - 截至2022年9月30日，公司以96.25%的赎回价格在公开市场回购了230万美元本金的2029年票据，使其本金余额降至3.477亿美元[66] - 截至2022年9月30日，公司短期和长期债务的公允价值估计为67.2971亿美元，而其账面金额为76.3751亿美元[184] - 2022年10月起，公司额外回购了面值200万美元的2027年票据和面值1050万美元的2029年票据，总金额为1174.1万美元加应计利息[186] 衍生金融工具与对冲活动 - 截至2022年9月30日，公司衍生金融工具总资产为9505.1万美元，总负债为2724.1万美元[71] - 公司持有名义金额为2085.1万美元的远期合约以对冲部分商品进口的外汇风险，这些合约于2022年及2023年到期[72] - 公司在截至2022年9月30日的九个月内，因远期合约净结算支付了4000美元，上年同期为72.4万美元[72] - 公司签订了四笔交叉货币利率互换协议，以对冲其巴西雷亚尔公司间贷款应收款的全部本息收款波动[75] - 其中一笔与摩根大通的互换协议涉及支付1.08亿巴西雷亚尔（利率13%），收取3539万美元（利率4.38%）[77] - 公司在截至2022年9月30日的九个月内支付了526.9万美元的净利息，上年同期为413.2万美元[80] - 2021年5月公司提前终止了两份看涨价差协议，获得现金收入1880万美元[85] - 2021年5月公司提前终止了两份仅息互换协议，获得现金收入440万美元[87] - 截至2022年9月30日的九个月内，现金流套期衍生品税前影响为：其他综合收益（OCI）损失2.9532亿美元，从OCI重分类至损益的收入为7554万美元[92] - 截至2022年9月30日的九个月内，与未指定套期会计的衍生品相关的净支付为315.4万美元，2021年同期为净收入42.4万美元[101] - 公司衍生金融资产公允价值为9505.1万美元，衍生金融负债公允价值为2724.1万美元，均按公允价值二级计量[183] 股权激励与薪酬 - 截至2022年9月30日的九个月内，股权激励费用为103万美元，2021年同期为245万美元[105] - 截至2022年9月30日，已发行但未归属的限制性股票单位为61,927份，加权平均授予日公允价值为每股8.50美元[107] - 截至2022年9月30日，与限制性股票单位相关的已确认但未摊销的补偿费用为64万美元，预计在0.1年内确认[111] - 截至2022年9月30日的九个月内，Phantom RSU计划产生的补偿费用为450.4万美元，2021年同期为213.4万美元[114] - 2011年股权激励计划允许发行的最大股份数量为公司首次公开募股后已发行A类和B类股份总数的2.5%[103] - 2022年授予的Phantom RSU单位中，有866,481个单位将在授予日第三周年100%归属，41,055个单位将在2023年4月100%归属[113] - 截至2022年9月30日，幻影限制性股票单位计划未归属单位总数为2,714,544个，对应总公允价值为19,789千美元[117][118] 其他财务数据 - 现金及现金等价物为2.902亿美元，较年初增加1135.1万美元[12] - 总资产为24.497亿美元，较年初增加8845.9万美元[12] - 公司2022年九个月期间其他综合损失为3321.4万美元[18] - 公司2022年九个月期间留存收益增加8585.1万美元，期末余额为3.70444亿美元[20] - 公司2021年九个月期间其他综合损失为1162.6万美元[24] - 截至2022年9月30日，公司总资产为24.497亿美元，较2021年12月31日的23.613亿美元增长3.7%[148] - 公司长期资产（物业和设备）在2022年9月30日为7.785亿美元，较2021年12月31日的7.435亿美元增长4.7%[149] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合损失为6.41亿美元，其中外币折算调整部分为6.383亿美元[157] - 截至2022年9月30日，公司与关联方Axionlog的应付账款余额为1365.6万美元，较2021年底的1087.3万美元有所增加[168] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物公允价值为22.0406亿美元，其中按公允价值一级计量的部分为22.0406亿美元[183] - 公司短期投资公允价值为2.8909亿美元，其中一级计量部分为1.5004亿美元，二级计量部分为1.3905亿美元[183] - 公司与权益法投资方Lacoop II, S.C的应付账款余额为674.9万美元，与Saile的其他应收款余额为14.6万美元[171] 信贷协议与合规 - 截至2022年9月30日，公司的固定费用覆盖率为1.98，杠杆率为3.42，均符合协议要求[124] 担保与或有事项 - 公司为麦当劳公司提供了总额为8000万美元的备用信用证作为担保[126] - 截至2022年9月30日，公司的或有事项拨备净额为39,837千美元，较2021年底的34,086千美元有所增加[129] - 公司面临与税务、海关、劳工和民事法律解释相关的事项，可能产生的损失范围在3.43亿至3.76亿美元之间[130]

收入和利润表现 - 2022年上半年总收入为16.78576亿美元，较2021年上半年的11.53812亿美元增长45.5%[7] - 2022年上半年公司自营餐厅销售额为16.03644亿美元，较上年同期的11.03981亿美元增长45.2%[7] - 2022年上半年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为3898.4万美元，而2021年同期净亏损为2478.0万美元[7] - 2022年上半年基本每股收益为0.19美元，而2021年同期每股亏损为0.12美元[7] - 2022年上半年总营业收入为1.08993亿美元，较2021年同期的1100.9万美元大幅增长890.5%[7] - 2022年上半年综合收益总额为2479.5万美元，而2021年同期综合亏损为2249.9万美元[10] - 公司2022年净收入为3898.4万美元，而2021年净亏损为2478万美元[14] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.6986亿美元，较2021年同期的7108.7万美元增长138.9%[127] - 2022年上半年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为3898.4万美元，而2021年同期净亏损为2478万美元[130] - 2022年上半年归属于公司的净收入为38,984美元，而2021年同期为净亏损24,780美元[150] - 2022年上半年基本每股收益为0.19美元，稀释后每股收益为0.19美元；2021年同期为每股亏损0.12美元[150] 成本和费用 - 2022年上半年食品及包装成本为5.64436亿美元，占公司自营餐厅销售额的35.2%[7] - 2022年上半年基于股份的薪酬费用为97万美元，2021年同期为377万美元[95] - 2022年上半年幻影限制性股票单位计划产生的薪酬费用为285.7万美元，2021年同期为266.7万美元[103] - 2022年上半年与关联方Axionlog的交易中，食品和包装费用为113,411美元，占用及其他运营费用为3,337美元[155] 现金流和资本支出 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为1.219亿美元，较2021年的3455.5万美元大幅增长253%[14] - 2022年资本性支出（物业和设备）为6897.1万美元，较2021年的4749.9万美元增长45%[14] - 2022年上半年物业和设备支出为6897.1万美元，较2021年同期的4749.9万美元增长45.2%[134] - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，资本支出约6.5亿美元，预计有效特许权使用费率在2022年约为销售额的5.6%，2023年及2024年约为6.0%[111] 债务和融资活动 - 公司2022年发行了3.49969亿美元的2029年票据[14] - 公司循环信贷额度为2500万美元，于2022年12月12日到期，利率为SOFR + 3.10%[36] - 公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为1.09倍，符合信贷协议中低于3.00倍的要求[40] - 截至2022年6月30日，公司长期债务总额为7.49268亿美元，其中流动部分为131万美元[41] - 2029年票据本金为3.5亿美元，年利率6.125%，到期日为2029年5月27日[44] - 2027年票据本金为3.85986亿美元，年利率5.875%，到期日为2027年4月4日[44] - 2023年票据本金为1952.4万美元，年利率6.625%，到期日为2023年9月27日[44] - 在2022年上半年，2029年、2027年和2023年票据的利息费用分别为375.2万美元、1427.6万美元和562.2万美元[45] - 截至2022年6月30日，2023年票据本金余额为1952.4万美元，期间通过现金要约收购等方式大幅减少了本金[50] - 截至2022年6月30日，2027年票据本金余额为3.85986亿美元，期间进行了现金要约收购和公开市场回购[54] - 2029年票据为可持续发展挂钩票据，若2025年底前未达成可持续发展目标，利率可能从6.125%上调至6.250%或6.375%[55] - 2029年票据发行相关融资成本为265.1万美元，将在票据存续期内摊销[58] - 公司未按公允价值计量的短期和长期债务，其公允价值估计为6.8946亿美元，而账面价值为7.5902亿美元[170] 衍生金融工具 - 截至2022年6月30日，远期合约名义金额为2423.8万美元，于2022及2023年到期[64] - 2022年上半年因远期合约净结算支付15.9万美元，2021年同期支付65.4万美元[65] - 交叉货币利率互换资产公允价值从2021年末的1.0739亿美元降至2022年6月30日的8858万美元[64] - 2022年上半年交叉货币利率互换净利息支付329.6万美元，2021年同期支付222.5万美元[72] - 2021年5月提前终止价差合约，收取1880万美元（9970万巴西雷亚尔）[77] - 2021年5月提前终止息票互换合约，收取440万美元（2350万巴西雷亚尔）[79] - 2022年上半年衍生品总资产公允价值从2021年末的1.2103亿美元降至1.0024亿美元[64] - 2022年上半年衍生品总负债公允价值从2021年末的2297.7万美元增至3236.3万美元[64] - 2022年上半年现金流量套期衍生工具税前影响其他综合收益损失2680.6万美元，2021年同期损失311.5万美元[83] - 公司与摩根大通签订名义金额为3000万美元的看涨价差合约，行权价分别为8.20和5.62[88] - 公司与摩根大通签订名义金额为3000万美元的仅息互换合约，支付利率为CDI+2.42%，收取利率为5.46%[89] - 公司与Itaú银行签订名义金额为5000万美元的组合衍生品合约，公司为此在2022年上半年支付了315.4万美元[90][91] - 公司衍生品合约使用可观察市场参数（如利率收益率曲线、期权波动率和汇率）进行估值，被归类为第二层级[169] - 公司衍生品的公允价值基于交易对手报价确定，被指定为第二层级[165] 外汇和利息影响 - 2022年外汇兑换损失为1216.5万美元，较2021年的658.5万美元增长85%[14] - 2022年上半年外汇兑换调整损失为1027.4万美元，2021年同期为808.4万美元[84] - 2022年上半年净利息费用为330.2万美元，2021年同期为207.6万美元[84] - 2022年支付利息2918.4万美元，支付所得税2731.5万美元[14] 资产和负债状况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.76078亿美元，较2021年底的2.78830亿美元略有下降[12] - 截至2022年6月30日，总资产为24.02691亿美元，较2021年底的23.61257亿美元增长1.8%[12] - 截至2022年6月30日，长期债务（不含流动部分）为7.47958亿美元，与2021年底的7.39217亿美元基本持平[12] - 2022年现金及现金等价物期末余额为2.76078亿美元，期初为2.7883亿美元[14] - 长期资产（物业和设备）从2021年12月31日的7.43533亿美元增加至2022年6月30日的7.67445亿美元[136] - 截至2022年6月30日，公司持有按公允价值计量的可供出售证券，其公允价值为13,340美元，摊余成本为16,083美元[145] - 截至2022年6月30日，与关联方Axionlog的应付账款为12,318美元，其他应收款为3,825美元[154] - 公司以公允价值计量的总资产从2021年12月31日的3.198亿美元下降至2022年6月30日的2.847亿美元[169] - 现金及现金等价物（第一层级）从2021年12月31日的1.988亿美元减少至2022年6月30日的1.712亿美元[169] - 衍生金融资产（第二层级）从2021年12月31日的1.210亿美元下降至2022年6月30日的1.002亿美元[169] - 衍生金融负债（第二层级）从2021年12月31日的2297万美元增加至2022年6月30日的3236万美元[169] - 公司新增短期投资（第二层级），截至2022年6月30日公允价值为1334万美元[169] 股东权益和股利 - 公司2022年支付股息1684.3万美元，而2021年未支付[14] - 2022年归属于公司股东的累计其他综合损失增加1418.9万美元[17] - 截至2022年6月30日，公司已发行股份212,903,607股，流通股为210,594,545股[139] - A类股每股1票投票权，B类股每股5票投票权，除投票权外其他权利相同[139] - 2022年3月批准每股0.15美元的现金股息，分四期支付，截至2022年6月30日已支付16,843美元[140] - 截至2022年6月30日，累计其他综合亏损为621,957美元，较2021年末的607,768美元有所扩大[144] 其他财务数据 - 2022年折旧及摊销费用为6064万美元，与2021年的6016.2万美元基本持平[14] - 固定费用偿付比率从2022年3月31日的1.93下降至2022年6月30日的1.91[112] - 杠杆比率从2022年3月31日的3.67改善至2022年6月30日的3.43[112] - 公司为麦当劳公司持有总额为8000万美元的备用信用证[112] - 或有事项拨备净额从2021年12月31日的3408.6万美元增加至2022年6月30日的4019.7万美元[118][119] - 截至2022年6月30日，公司有64,895个未归属限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为8.50美元，总公允价值为552万美元[100] - 截至2022年6月30日，幻影限制性股票单位计划未归属单位总数为2,820,517个，按股价计算总公允价值为1.901亿美元[106] - 公司采用三级公允价值层次对金融工具进行计量，优先使用一级（可观察输入）估值[161][162] - 公司未对非金融资产或负债进行重大的非经常性公允价值调整或计量[171] - 公司按公允价值计量的资产和负债根据输入数据的可观察性分为三个层级[165]

收入和利润（同比环比） - 公司自营餐厅销售额2021年为25.44亿美元，同比增长34.3%，2020年为18.95亿美元，同比下降32.6%[416] - 公司自营餐厅总销售额同比增长34.3%，从2020年的18.946亿美元增至2021年的25.439亿美元[424][428] - 公司总收入同比增长34.1%，从2020年的19.842亿美元增至2021年的26.599亿美元[424] - 经营利润（Operating income）从2020年亏损6675万美元转为2021年盈利1.395亿美元，改善幅度达309.0%[424] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润从2020年亏损1.495亿美元转为2021年盈利4549万美元，改善幅度达130.4%[424] - 公司经营利润（亏损）从2020年亏损6675.4万美元转为2021年盈利1.3952亿美元，增长2.063亿美元或309%[462] - 公司净亏损从2020年的1.495亿美元转为2021年净盈利4550万美元，改善1.95亿美元[469] - 公司总营收同比下降32.9%，从2019年的29.59077亿美元降至2020年的19.84219亿美元[477] - 公司运营亏损6675.4万美元，而2019年运营利润为1.59936亿美元[477] - 公司总营业利润下降2.267亿美元（141.7%），从2019年盈利1.599亿美元转为2020年亏损6675万美元[514] - 公司2020年归属于控股公司的净亏损为1.495亿美元，较2019年净利润7990万美元减少2.293亿美元[521] 各条业务线表现 - 特许经营销售额2021年为9.38亿美元，同比增长26.8%，2020年为7.40亿美元，同比下降37.8%[416] - 全系统销售额2021年为34.82亿美元，同比增长32.2%，2020年为26.35亿美元，同比下降34.2%[416] - 系统总销售额（Systemwide sales）2021年为34.822亿美元，2020年为26.347亿美元，同比增长32.2%[422] - 2021年全系统同店销售额增长45.9%，2020年则下降17.4%[416] - 特许经营餐厅收入同比增长29.5%，从8960万美元增至1.160亿美元，主要因可比销售额增长4130万美元[424][432] - 公司整体特许经营餐厅利润率从2020年的51.4%提升至2021年的56.4%[454] - 2020年系统总销售额为26.3466亿美元，较2019年的40.0182亿美元下降34.2%[472] - 特许经营餐厅收入同比下降39.0%，从2019年的1.46790亿美元降至2020年的8960.1万美元[477][489] 各地区表现 - 巴西市场自营餐厅销售额2021年为9.22亿美元，同比增长15.9%[421] - NOLAD市场自营餐厅销售额2021年为7.59亿美元，同比增长33.1%[421] - SLAD市场自营餐厅销售额2021年为8.63亿美元，同比增长63.0%[421] - 南拉丁美洲（SLAD）分部自营餐厅销售额同比增长63.0%，从5.293亿美元增至8.631亿美元，增长主要受可比销售额增长5.327亿美元驱动[427][431] - 巴西分部自营餐厅销售额同比增长15.9%，从7.952亿美元增至9.218亿美元，可比销售额增长19.2%[427][429] - SLAD地区特许经营餐厅收入增加570万美元，增幅76.6%，达到1320万美元，同店销售额增长228.4%[435] - 分地区看，巴西经营利润从2020年1612.1万美元增至2021年1.1789亿美元；NOLAD从30万美元增至4878.5万美元；SLAD从亏损2884.2万美元转为盈利4861.4万美元[462] - 巴西地区总营收同比下降37.7%，从2019年的13.85566亿美元降至2020年的8.62748亿美元[483] - 巴西市场营业利润下降90.2%至1612.1万美元，NOLAD市场下降99.9%至30万美元，SLAD市场从盈利2789.5万美元转为亏损2884.2万美元[514] 成本和费用（同比环比） - 公司整体食品和包装成本增加2.22亿美元，增幅32.8%，达到8.991亿美元，占自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至35.3%[437] - 公司整体薪酬和员工福利成本增加6950万美元，增幅16.8%，达到4.826亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.8个百分点至19.0%[440] - 公司整体占用及其他运营费用增加1.48亿美元，增幅23.7%，达到7.722亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.6个百分点至30.4%[445] - 公司整体特许权使用费增加2040万美元，增幅18.4%，达到1.314亿美元，占销售额比例下降0.7个百分点至5.2%[449] - 巴西地区特许权使用费减少1120万美元，降幅24.2%，为3510万美元，占销售额比例下降2.0个百分点至3.8%[449] - 特许经营餐厅占用费用增加710万美元，增幅16.4%，达到5060万美元[450] - 公司整体一般及行政费用增加3950万美元，增幅23.1%，达到2.109亿美元[455] - 公司总部及其他部分的一般及行政费用增加2270万美元，增幅41.2%，达到7780万美元[460] - 食品与包装成本同比下降32.8%，从2019年的10.07584亿美元降至2020年的6.77087亿美元，占自营餐厅销售额的百分比下降0.1个百分点至35.7%[477][493] - 公司总薪酬与员工福利成本下降1.546亿美元（27.2%）至4.131亿美元，但占直营餐厅总销售额比例上升1.6个百分点至21.8%[495] - 巴西市场薪酬与员工福利成本下降8370万美元（31.3%）至1.838亿美元，占该部门直营餐厅销售额比例上升2.3个百分点至23.1%[496] - 公司总占用及其他运营费用下降1.755亿美元（21.9%）至6.242亿美元，但占直营餐厅总销售额比例上升4.5个百分点至32.9%[498] - 巴西市场占用及其他运营费用下降9460万美元（26.8%）至2.583亿美元，占该部门直营餐厅销售额比例上升5.0个百分点至32.5%[499] - 公司总特许权使用费下降4440万美元（28.6%）至1.11亿美元，占销售额比例上升0.3个百分点至5.9%[502] 餐厅网络与运营指标 - 截至2021年12月31日，公司拥有1,579家自营餐厅和682家特许经营餐厅[417] - 截至2020年12月31日，公司拥有1,576家自营餐厅和660家特许经营餐厅[417] - 2021年公司自营餐厅平均销售额（ARS）增长，主要因疫情限制放宽客流量增加及平均账单增长23.6%（受委内瑞拉恶性通胀和阿根廷高通胀驱动）[422] - 2021年系统内餐厅总数净增25家至2,261家，其中自营餐厅净增3家至1,579家，特许经营餐厅净增22家至682家[425][426] - 2020年平均单店销售额为118万美元，较2019年的174.5万美元下降，部分被平均账单额增长42.5%所抵消[473][475] - 系统餐厅总数净减少57家，从2019年末的2293家降至2020年末的2236家[480] - 公司自营餐厅净减少4家，从2019年末的1580家降至2020年末的1576家[481] 其他经营收入与支出 - 其他经营收入净额从2020年亏损1080万美元转为2021年盈利2640万美元，增加3720万美元，主要归因于巴西1850万美元的税收抵免收益和向权益法投资贡献业务产生的850万美元收益[461] - 净利息支出减少950万美元或16.1%，从2020年的5900万美元降至2021年的4950万美元[463] - 汇兑损失减少2250万美元，从2020年的3170万美元降至2021年的920万美元，主要因巴西雷亚尔贬值幅度从29%收窄至7%[467] - 所得税费用增加1440万美元，从2020年的1750万美元增至2021年的3190万美元，综合有效税率从-13.3%变为41.1%[468] - 公司自营餐厅可比销售额下降导致收入减少5.409亿美元[485] - 货币贬值（主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索）导致公司自营餐厅销售额减少4.592亿美元[485] - 净利息支出增加700万美元（13.4%）至5910万美元[515] - 衍生工具损益从2019年盈利40万美元转为2020年亏损230万美元[516] - 证券投资收益为2570万美元[517] - 公司2020年汇兑损失为3170万美元，较2019年收益1280万美元减少4450万美元，主要因巴西雷亚尔贬值29%（2019年为4%）[519] - 公司2020年所得税费用为1750万美元，较2019年3880万美元减少2130万美元；有效税率从2019年的32.6%变为-13.3%，部分原因是加权平均法定所得税率从37%降至22.9%[520] 现金流与资本支出 - 公司2021年经营活动净现金流入为2.58亿美元，较2020年1600万美元增加2.42亿美元，主要因业务从疫情中复苏[525][532] - 公司2020年经营活动净现金流入为1600万美元，较2019年2.235亿美元减少2.075亿美元，主要受疫情负面影响[526][533] - 公司2021年投资活动净现金流出为1.083亿美元，较2020年8870万美元增加1960万美元，主要因物业和设备支出增加2870万美元[525][538] - 公司2020年投资活动净现金流出为8870万美元，较2019年2.61亿美元减少1.723亿美元，主要因物业和设备支出减少1.789亿美元[526][539] - 公司2021年物业和设备支出为1.15亿美元，较2020年8630万美元增加2870万美元；其中新餐厅投资增加2470万美元，现有餐厅投资减少1400万美元[537][538] - 2021年融资活动净现金使用为1790万美元，而2020年融资活动净现金提供为1.260亿美元，同比减少1.08亿美元[541] - 2020年发行2027年票据获得现金流入1.534亿美元，是当年融资活动现金净额的主要来源[541][542] - 2021年公司分别以1840万美元和1620万美元回购了2027年和2023年高级票据[541] - 2021年公司收取衍生工具产生现金流入2320万美元[541] - 2020年公司支付现金股息1020万美元，并偿还短期债务1060万美元[541] 债务与融资活动 - 截至2021年12月31日，公司总金融债务为6.579亿美元，现金及等价物为2.788亿美元；截至2020年12月31日，总金融债务为6.733亿美元，现金及等价物为1.66亿美元[527][528] - 截至2021年12月31日，公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为1.39，符合贷款协议要求[544][547] - 2023年票据原始本金总额为4.738亿美元，截至2022年4月27日，未偿还本金余额为1.42524亿美元[548][556] - 2020年交换要约中，公司以2027年票据交换了1.268亿美元（占36.43%）和467万美元（占1.34%）的2023年票据[554] - 2027年票据原始发行本金为2.65亿美元，2020年9月重新开放发行并额外发行1.5亿美元，2020年交换要约中又发行了1.384亿美元[558][559] - 2021年6月至9月，公司以105.74%的价格（相当于1830万美元）回购并注销了1730万美元本金的2027年票据[559] - 公司子公司Arcos Dorados B.V.于2022年4月发行了总额3.5亿美元的可持续发展挂钩高级票据，年利率为6.125%[564] - 若未能达成可持续发展目标，该票据利率可能自2026年5月27日起分别上调12.5个基点至6.250%或25个基点至6.375%[564][565] 合同义务与承诺 - 截至2021年12月31日，公司合同义务总额为23.469亿美元，其中2022年应付2.480亿美元，2023年应付3.180亿美元[571] - 经营租赁义务总额为13.562亿美元，其中2022年应付1.239亿美元[571] - 2023年及2027年票据相关义务总额为9.377亿美元，其中2023年应付2.466亿美元[571] - 金融租赁义务总额为900.9万美元，其中2022年应付117.7万美元[571] - 合同采购义务总额为1.331亿美元，其中2022年应付6554.4万美元，仅2022年具有法律约束力的自动续约义务为170万美元[571] - 衍生金融工具净额为负9744.5万美元，主要因2023年有负7155.5万美元的重大影响[571] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，资本支出约为6.5亿美元[524] - 公司业务受拉丁美洲社会向上流动趋势的积极影响，该地区人口规模、年轻化及社会经济条件改善推动了产品需求[576] - 通胀环境持续影响公司经营业绩，特别是劳动力成本、食品与包装成本、租金及其他运营费用[578] - 公司面临大宗商品价格风险，通过商品对冲、定价协议及成本节约举措管理牛肉、谷物等原材料成本波动[818] 汇率风险 - 巴西雷亚尔兑美元贬值10%将导致1080万美元净汇兑损失，涉及巴西子公司美元计价公司间贷款及衍生品等[807] - 欧元兑美元升值10%将导致640万美元汇兑损失，主要与马提尼克子公司4640万美元公司间应收款相关[808] - 哥斯达黎加科朗兑美元升值10%将导致450万美元汇兑损失，主要与哥斯达黎加子公司4230万美元公司间应收款相关[808] - 乌拉圭比索兑美元升值10%将导致400万美元汇兑损失，主要与乌拉圭子公司3680万美元公司间净应收款相关[809] - 墨西哥比索兑美元升值10%将导致330万美元汇兑损失，主要与墨西哥子公司2990万美元公司间应收款相关[809] - 秘鲁索尔兑美元贬值10%将导致240万美元汇兑损失，主要与秘鲁子公司2660万美元公司间应付款相关[809] - 2020年巴西雷亚尔兑美元贬值10%将导致1290万美元净汇兑损失，涉及衍生品及公司间应收/负债[814] - 2020年欧元兑美元升值10%将导致500万美元汇兑损失，与马提尼克子公司4640万美元应收款相关[816] - 2020年哥斯达黎加科朗兑美元升值10%将导致460万美元汇兑损失，与哥斯达黎加子公司4230万美元应收款相关[816] 其他财务数据 - 2021年税收估值备抵为1.862亿美元，2020年为2.352亿美元，2019年为1.944亿美元[407]

公司报告提交情况 - 2022年4月29日公司向美国证券交易委员会提交2021财年20 - F表格年度报告[5] 公司业务基本信息 - 公司是全球最大的独立麦当劳特许经营商，在20个拉丁美洲和加勒比国家及地区拥有独家经营权[6] - 公司及其子特许经营商运营超2250家餐厅[6] 公司员工规模 - 截至2022年3月31日，公司员工超9万人[6] 公司股票上市信息 - 公司股票在纽约证券交易所上市，代码为ARCO[6]

收入和利润（同比环比） - 2021年总营收为26.599亿美元，较2020年的19.842亿美元增长34.1%[27] - 2021年公司自营餐厅销售额为25.439亿美元，较2020年的18.946亿美元增长34.3%[27] - 2021年经营收入为1.395亿美元，而2020年为经营亏损6675万美元[27] - 2021年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入为4549万美元，而2020年为净亏损1.4945亿美元[27] - 2021年基本每股收益为0.22美元，2020年为每股亏损0.72美元[26] - 2021年净利润为4585.3万美元，相比2020年净亏损1.4939亿美元实现扭亏为盈[30] - 2021年综合收益总额为2284万美元，相比2020年综合亏损2.1476亿美元大幅改善[30] - 2021年归属于公司股东的净利润为4548.6万美元，2020年为净亏损1.49451亿美元，实现扭亏为盈[39] - 2021年其他综合亏损为2290.8万美元，较2020年的6535.5万美元亏损收窄65.0%[39] 成本和费用（同比环比） - 2021年食品和包装成本为8.9908亿美元，占自营餐厅销售额的35.3%[27] - 2021年公司自营餐厅广告费用为104,010千美元，较2020年的60,855千美元增长70.9%[77] - 2021年特许经营业务广告费用为32,809千美元，由加盟商承担，不影响公司费用[77] - 2021年折旧及摊销费用为1.2039亿美元[34] - 2021年公司财产和设备折旧费用为1.09462亿美元，2020年为1.15031亿美元[106] - 2021年公司无形资产摊销费用为1093.2万美元，预计2022年摊销费用为1347万美元[110] - 2021年总租赁费用为1.6758亿美元，其中固定租金1.3081亿美元，可变租金3676.7万美元[177] - 2021年基于股份的薪酬费用为32.7万美元[203] 各地区表现 - 巴西业务收入占集团2021年总收入的37.7%[20] - 截至2021年12月31日，巴西的税务和劳动或有事项准备金占集团准备金余额的68%[20] - 2021年长期资产减值损失总额为1,573千美元，涉及墨西哥、美属维尔京群岛、秘鲁、哥伦比亚、委内瑞拉和阿根廷市场[71] - 2020年商誉减值损失为1,085千美元，涉及墨西哥市场，2021年无商誉减值损失[76] - 公司主要运营地区的法定所得税率在18.5%至35%之间，其中阿根廷2021年为35%，巴西和委内瑞拉为34%[187] 管理层讨论和指引 - 公司2021年未增加金融债务，并通过运营改善显著降低了财务杠杆[46] - 截至2021年12月31日，公司净债务（含应付利息）与EBITDA的比率为1.39倍，符合信贷协议中低于3.00倍的要求[117] - 公司于2021年11月以20家餐厅业务作价1100万美元投资入股，换取目标公司49%的股份和投票权[89] - 上述股权投资按公允价值计量，在2021年合并利润表中确认了850万美元的其他营业外收入[90] 其他财务数据（资产、债务、借款等） - 2021年末现金及现金等价物为2.788亿美元，较2020年末的1.6599亿美元增长68%[32] - 2021年总资产为23.6126亿美元，较2020年的22.9395亿美元增长2.9%[32] - 2021年库存为3780万美元，较2020年的3360万美元增长12.5%[32] - 截至2021年12月31日，长期资产账面价值为15.407亿美元[15] - 2021年因减值评估确认了157万美元的长期资产减值损失[15] - 2020年长期资产减值损失总额为6,636千美元，2021年损失较2020年下降76.3%[71] - 2019年长期资产减值损失总额为8,790千美元，2021年损失较2019年下降82.1%[71] - 其他应收款在2021年12月31日为13,141千美元，较2020年12月31日的10,685千美元增长23.0%[60] - 截至2021年底，公司应收账款净额为8218万美元，较2020年底的9424.9万美元有所下降[101] - 截至2021年底，公司商誉总额为521万美元，较2020年底的560.1万美元有所减少[110] - 2021年长期债务（不含当期部分）为7.3922亿美元，较2020年的7.7345亿美元略有下降[32] - 公司长期债务总额从2020年的7.76574亿美元下降至2021年的7.43958亿美元[120] - 2027年票据本金从2020年的5.53354亿美元降至2021年的5.35986亿美元，年利率为5.875%[120][122] - 2023年票据本金从2020年的2.16593亿美元降至2021年的2.01763亿美元，年利率为6.625%[120][122] - 公司长期债务总额为7.43958亿美元，其中本金7.43958亿美元，利息为零[135] - 2023年到期债务支付总额最高，为2.50045亿美元，其中本金2.04596亿美元，利息4544.9万美元[135] - 2023年之后（Thereafter）的长期债务支付总额最高，为5.55918亿美元，其中本金5.3885亿美元，利息1706.8万美元[135] - 2021年应付账款为2.6922亿美元，较2020年的2.0954亿美元增长28.5%[32] - 截至2021年12月31日，有20,125千美元的应付账款可供供应商通过第三方金融机构安排出售，较2020年的13,354千美元增长50.7%[81] - 公司2021年流动负债中，应付薪酬为7543.9万美元，较2020年的5977.2万美元有所增加[112] - 公司短期债务包括一项与摩根大通签订的循环信贷额度，最高额度为2500万美元，到期日为2022年12月12日，贷款利率为SOFR加3.10%[113] - 2020年公司通过交换要约，用2023年票据交换了2027年票据，其中早期参与部分交换了1.26801亿美元（占未偿还本金的36.43%）[128] - 2021年6月至11月，公司在公开市场以109.45%的价格（相当于1623.1万美元）回购并取消了1483万美元本金的2023年票据[128] - 2021年6月至9月，公司在公开市场以105.74%的价格（相当于1836.4万美元）回购并取消了1736.8万美元本金的2027年票据[130] 现金流量 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.5804亿美元，较2020年的1596.6万美元大幅增长1516%[34] - 2021年资本性支出为1.15亿美元，主要用于物业和设备[34] - 2021年支付的利息为5257.8万美元，较2020年的5706.6万美元下降7.9%[37] - 2021年支付的所得税为3454.3万美元，较2020年的2250.2万美元增长53.5%[37] - 2021年向股东分配股票股利（成本）为2018万美元[37] - 2020年向股东分配股票股利（成本）为2045.3万美元，每股75股[39] - 2021年向股东分配现金股利（零碎股份）为2.1万美元[39] - 2021年公司收购餐厅业务的总购买价格为18.5万美元，净现金支付为18.5万美元[100] - 2020年公司收购餐厅业务的总购买价格为2119.4万美元，净现金支付为383.3万美元[100] 业务运营与特许经营 - 公司业务覆盖拉丁美洲及加勒比地区20个市场，经营和特许经营麦当劳餐厅[43] - 公司与麦当劳公司的特许经营协议（MFA）授权期限至2027年[42] - 根据特许经营协议，公司需支付特许权使用费，前10年费率为总产品销售额的5%，随后5年增至6%，最后5年增至7%[95] - 2021年特许经营收入为1.1603亿美元，其中租金收入1.1542亿美元，初始费用32.1万美元，特许权使用费29.5万美元[183] - 截至2021年底，现有特许经营协议下未来最低租金收入总额为3.8218亿美元，其中自有场地6057.6万美元，租赁场地3.2161亿美元[184] - 公司于2007年以6.9808亿美元最终收购价格完成了对拉丁美洲和加勒比地区麦当劳业务的收购[94] 租赁负债 - 截至2021年底，经营租赁负债未来最低付款总额为13.563亿美元，经折现后租赁负债为7.862亿美元[173] - 经营租赁加权平均剩余期限为8年，加权平均折现率为6.5%[178] 衍生金融工具与套期 - 截至2021年12月31日，衍生金融工具总资产为1.21031亿美元，总负债为2297.7万美元[139] - 被指定为套期工具的衍生品中，交叉货币利率互换资产价值最高，为1.07386亿美元[139] - 公司远期合约名义金额为2212.8万美元，将于2022年到期[140] - 2021年公司因远期合约净支付507万美元，2020年净收款175.7万美元，2019年净收款71.1万美元[140] - 公司交叉货币利率互换协议中，最大一笔应付金额为1.12738亿巴西雷亚尔，对应应收2004.9万美元，利率8.08%[145] - 2021年公司支付交叉货币利率互换净利息413.2万美元，2020年支付403.1万美元，2019年支付869.2万美元[148] - 2021年5月，公司提前终止看涨价差协议并收款1880万美元（合9970万巴西雷亚尔）[152] - 公司签订非对冲衍生品协议：与摩根大通的价差期权名义金额为3000万美元，行权价8.20，买入价5.62[163]；与Itaú银行的价差期权名义金额为5000万美元，行权价8.20，买入价5.62[166] - 与摩根大通的息票互换协议需支付巴西雷亚尔1.6869亿（利率CDI+2.42%），收取3000万美元（利率5.46%），2021年净支付3.3万美元[165] - 与Itaú银行的息票互换协议需支付巴西雷亚尔2.8115亿（利率CDI+2.47%），收取5000万美元（利率5.46%），2021年净支付9.4万美元[167] 利息与外汇 - 2021年公司利息支出中，2027年票据相关为3217.5万美元，2023年票据相关为1376.8万美元[122] - 2021年净利息费用为382.8万美元，较2020年的297.7万美元增长28.6%，较2019年的840.2万美元下降54.4%[160] - 2021年外汇调整收益为1239.2万美元，较2020年的4035.3万美元下降69.3%，较2019年的634.6万美元增长95.2%[160] 所得税 - 2021年所得税费用为3193.3万美元，其中当期所得税费用4799.9万美元，递延所得税收益1606.6万美元[188] - 2021年税前利润为7778.6万美元，按加权平均法定税率41.4%计算的所得税费用为3223万美元[189] - 2021年估值备抵变动导致所得税费用减少2686.5万美元[189] - 2021年非应税收入和非可抵扣费用项目导致所得税费用增加1965.5万美元[189] - 截至2021年12月31日，公司累计净经营亏损为4.95782亿美元，其中1.64301亿美元在2022至2026年间到期[192] - 截至2021年12月31日，递延所得税资产净额为6063.2万美元，在合并资产负债表中列为非流动资产6780.2万美元和非流动负债717万美元[192][193] - 公司未就某些外国子公司投资的暂时性差异确认递延所得税，这些未分配收益被视为永久性投资，截至2021年12月31日金额为2.10825亿美元[196] - 截至2021年12月31日，存在涉及2009至2016财年、金额约1.77亿美元的税务事项可能受到税务当局质疑[198] 资产处置与减值 - 2021年处置物业及设备和餐厅业务的收益为1,428千美元，较2020年的201千美元增长610.4%[88] - 2019年处置物业及设备和餐厅业务的收益为6,415千美元，2021年收益较2019年下降77.7%[88]

收入和利润表现 - 2021年前九个月总营收为18.796亿美元，较2020年同期的13.768亿美元增长36.6%[9] - 2021年前九个月公司自营餐厅销售额为17.981亿美元，同比增长36.8%[9] - 2021年前九个月运营收入为6175万美元，而2020年同期运营亏损为8847万美元[9] - 2021年前九个月净收入为20.7万美元，较2020年同期净亏损1.715亿美元实现扭亏为盈[9] - 2021年前九个月综合亏损为1149万美元，较2020年同期综合亏损2.569亿美元大幅收窄[12] - 2021年净亏损为75,000美元，相比2020年净亏损171,488,000美元大幅收窄[19] - 2021年前九个月基本每股收益为0.00美元，而2020年同期为每股亏损0.83美元[9] - 公司实现运营收入6175.2万美元，去年同期为运营亏损8847.2万美元[145] - 净亏损大幅收窄至7.5万美元，去年同期净亏损为1.71488亿美元[145] - 基本每股净收益为0.00美元，去年同期为每股亏损0.83美元[162] 成本和费用 - 2021年前九个月食品和包装成本为6.405亿美元，占公司自营餐厅销售额的35.6%[9] - 2021年利息支付为35,993,000美元，较2020年的43,842,000美元减少17.9%[19] - 在2021年前九个月，2027年票据利息支出为2430万美元，2023年票据利息支出为1175万美元[57] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司确认的股权激励费用为24.5万美元，而2020年同期为135.9万美元[105] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司确认的Phantom RSU奖励费用为213.4万美元，而2020年同期为19.9万美元[113] - 折旧和摊销总额为9119.4万美元，较去年同期的9646.3万美元有所下降[145][146] 现金流和资本支出 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为138,564,000美元，相比2020年净流出50,187,000美元显著改善[19] - 2021年资本性支出（物业和设备）为73,081,000美元，较2020年的64,833,000美元增长12.7%[19] - 2021年公司向股东支付的现金股息为21,000美元，远低于2020年的10,220,000美元[19] - 九个月期间不动产和设备支出总额为7308.1万美元，去年同期为6483.3万美元[147] 现金、资产和债务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.069亿美元，较2020年底的1.66亿美元增长24.6%[15] - 截至2021年9月30日，总资产为22.478亿美元，较2020年底的22.94亿美元略有下降[15] - 截至2021年9月30日，长期债务（不含当期部分）为7.414亿美元，较2020年底的7.734亿美元有所减少[15] - 2021年期末现金及现金等价物为206,904,000美元，较2020年期末的136,506,000美元增长51.6%[19] - 截至2021年9月30日，公司长期债务总额为7.458亿美元，其中2027年票据本金5.360亿美元，2023年票据本金2.028亿美元[54] - 公司总资产为22.47832亿美元，较2020年底的22.93954亿美元略有下降[149] - 截至2021年9月30日，公司短期和长期债务的公允价值估计为7.6301亿美元，与其账面价值7.6168亿美元相近[184] 调整后财务指标 - 2021年前九个月，公司总收入为1,879,648千美元，调整后EBITDA为160,374千美元，较2020年同期的10,651千美元大幅增长[140][141] - 调整后EBITDA为1.60374亿美元，相比去年同期的1065.1万美元大幅增长[145] 业务和地区表现 - 公司拥有并特许经营麦当劳餐厅，业务遍及拉丁美洲及加勒比地区的20个市场[29] - 2021年前九个月，委内瑞拉业务收入为517.6万美元，运营亏损为274.8万美元；2020年同期收入为281.5万美元，运营亏损为580.4万美元[170] - 巴西地区资产总额为10.4357亿美元，占报告分部总资产（22.22195亿美元）的约47%[149] - 公司自2021年10月1日起重组为三个地理分部：巴西、南拉丁美洲分部（SLAD）和北拉丁美洲分部（NOLAD）[188] 管理层讨论和指引 - 2020年COVID-19疫情期间，公司约50%的餐厅曾完全关闭[30] - 公司于2020年3月起实施现金保全措施，包括削减成本、限制资本支出和重新谈判租赁与服务条款，2021年开始部分放宽[31] - 麦当劳公司授予公司2020年3月至7月特许权使用费付款延期，并将2020年广告促销支出要求从5%降至4%[34] - 2021年，麦当劳公司提供的增长支持预计将使综合有效特许权费率达到销售额的约5.3%[34] - 公司需支付特许权使用费，首10年费率约为销售额的5%，随后两个五年期分别增至6%和7%[120] - 2021年，在麦当劳公司增长支持下，公司合并有效特许权使用费率预计约为销售额的5.3%[124] 债务和融资活动 - 公司于2020年12月11日更新了与摩根大通的循环信贷额度，最高金额为2500万美元，到期日为2021年12月11日，利率为LIBOR加3%[46] - 循环信贷协议要求公司保持最低5000万美元的无限制现金、现金等价物及/或有价证券总额[49] - 公司净负债（含应付利息）与EBITDA比率在2021年9月30日为2.12，符合协议要求（要求低于4.25）[50] - 2027年票据年利率为5.875%，2023年票据年利率为6.625%[56] - 公司于2016年和2017年分别发起现金要约收购，以赎回部分2023年票据，赎回价格分别为本金的98%/101%和104%/107%[60][61] - 公司于2020年9月15日启动债券交换要约，旨在延长长期债务期限，并于2020年10月15日完成结算[62] - 截至2020年9月28日（提前参与日），公司接受了12.68亿美元2023年票据的交换，占其未偿还本金的36.43%[63] - 在2020年10月13日，公司额外接受了4675万美元2023年票据的交换，占其未偿还本金的1.34%[63] - 公司于2020年10月15日发行了13.3668亿美元的2027年票据，并支付了107.1万美元的零头部分及180.1万美元的应计未付利息（针对提前参与部分）[63] - 2021年6月至9月，公司以109.65%的价格（相当于1.5109亿美元）回购并注销了1.378亿美元的2023年票据未偿还本金[63] - 公司于2017年4月发行了总额为2.65亿美元的2027年票据，并于2020年9月11日以102.250%的价格增发了总额为1.5亿美元的2027年票据[64] - 2021年6月至9月，公司以105.74%的价格（相当于1.8364亿美元）回购并注销了1.7368亿美元的2027年票据未偿还本金[67] - 截至2021年9月30日，固定费用覆盖率为1.65，杠杆率为4.46，未达到协议要求的1.50和4.25，但已获豁免至2021年12月31日[125][126] 衍生金融工具和对冲活动 - 截至2021年9月30日，公司衍生金融工具总资产为1.18211亿美元，总负债为2441.1万美元[73] - 公司签订了名义金额为1.7576亿美元的远期合约，以对冲部分与预测商品进口相关的外汇风险，这些合约于2021年和2022年到期[75] - 公司签订了四笔交叉货币利率互换协议，以对冲其巴西雷亚尔公司间贷款应收款的全部本息收款波动，其中一笔协议名义应付金额为1.12738亿巴西雷亚尔，应收2049万美元[76][77] - 公司在2021年5月提前终止了与花旗银行和摩根大通的交叉货币利率互换协议，并收取了440万美元（2350万巴西雷亚尔）[86] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司从衍生品现金流对冲关系中确认的税前收益为1960.6万美元，而2020年同期为损失9717.3万美元[90] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司从非对冲指定的衍生品协议中收取了161美元（与摩根大通）和263美元（与Itau银行）[97][99] - 公司在2020年10月与摩根大通签订了一份名义金额为3万美元的非对冲指定看涨价差衍生品协议，执行价分别为8.2和5.62[96] - 截至2021年9月30日，公司按公允价值计量的资产总额为2.4427亿美元，其中现金等价物1.2606亿美元，衍生金融资产1.1821亿美元[183] - 截至2021年9月30日，公司按公允价值计量的负债总额为2441.1万美元，全部为衍生金融负债[183] 股权激励计划 - 截至2021年9月30日，公司有187,813份限制性股票单位未行权，加权平均授予日公允价值为每股8.70美元，总授予日公允价值为163.4万美元[106][110] - 截至2021年9月30日，与未行权限制性股票单位相关的待确认股权激励费用为130.4万美元，预计在加权平均0.4年内确认[110] - 公司在2021年授予了874,294份Phantom RSU单位，将在授予日三周年时100%归属[112] - 截至2021年9月30日，公司已发行251,623股A类股票，并重新分类了176.6万美元的累计薪酬费用[109] - 截至2021年9月30日，未归属股权激励单位数量为2,049,160个，每股公允价值5.12美元，计划总公允价值为10,492千美元[118] - 股权激励相关已确认负债为3,930千美元，尚未确认的薪酬费用为6,562千美元，预计在加权平均2.55年内确认[118][119] 其他重要资产和负债 - 公司长期资产（不动产和设备）总额为7.47913亿美元，较2020年底的7.96532亿美元减少[150] - 截至2021年9月30日，公司与Axionlog Business的应收票据及账款净额为31.9万美元，较2020年末的27.2万美元增长17.6%[167] - 截至2021年9月30日，公司与Axionlog Business的其他应收款为368.6万美元，较2020年末的239.2万美元增长54.1%[167] - 截至2021年9月30日，公司与Axionlog Business的应付账款为812.7万美元，较2020年末的637.8万美元增长27.4%[167] - 2021年前九个月，公司通过Axionlog Business进行的食品与包装采购及分销费用总额为1.3627亿美元，较2020年同期的8348.1万美元增长63.2%[168] - 截至2021年9月30日，委内瑞拉的非货币性资产为1010万美元[170] - 公司发行在外普通股为2.10478322亿股，其中A类股1.30478322亿股，B类股8000万股[153] 或有事项和担保 - 公司为麦当劳协议义务提供了总额8000万美元的备用信用证担保，截至财报日未有提取[127] - 截至2021年9月30日，或有事项拨备净额为31,884千美元，较2020年末的26,948千美元有所增加[132] - 或有事项拨备中，巴西税务相关为14,791千美元，巴西劳工相关为13,767千美元[133] - 公司面临潜在损失风险，根据ASC 450-20-50-4，某些税务、劳工和民事法律解释相关事项的可能损失范围在2.39亿至2.68亿美元之间[133] 其他综合收益 - 2021年其他综合损失为11,626,000美元，相比2020年的85,398,000美元损失大幅减少[21][24] - 2021年累计其他综合损失为596,486,000美元，较2020年同期增加[21]

股票分红信息 - 公司将于2021年7月23日向所有A类和B类股东进行股票分红[9] - 分红比例为每持有70股派发1股[9] - 股权登记日为2021年7月14日收盘时[9] - 公司将以2021年7月13日A类股在纽约证券交易所的收盘价计算现金支付，以现金代替任何零碎股份[9] 公司业务运营信息 - 公司在20个拉丁美洲和加勒比国家及地区拥有麦当劳餐厅的独家经营权[10] - 公司运营或其分特许经营商运营的餐厅数量超2200家[10] 公司员工规模信息 - 截至2021年3月31日，公司员工超100000人[10]

公司估值备抵情况 - 2020、2019和2018年12月31日公司估值备抵分别为2.352亿美元、1.944亿美元和2.199亿美元[358] 公司净收益与净亏损情况 - 2020年公司净亏损4620万美元，2019和2018年分别实现净收益2390万美元和2460万美元[358] - 2020年公司净亏损149386000美元，较2019年的净利润80116000美元下降286.5%[375] - 2020年阿科斯多拉多控股公司应占净亏损为1.495亿美元，较2019年的收益7990万美元减少2.293亿美元[425] 税务相关事项 - 截至2020年12月31日，所得税法解释相关事项可能被税务机关质疑的金额为1.69亿美元，涉及2009 - 2015财年[359] 公司运营餐厅销售额情况 - 2020年公司运营餐厅销售额为18.94618亿美元，2019年为28.12287亿美元，2018年为29.32609亿美元，2020年同比下降32.6%，2019年同比下降4.1% [366] - 2020年公司运营餐厅总销售额为1894618000美元，较2019年的2812287000美元下降32.6%[370][371][375] - 公司自营餐厅总销售额从2019年的28.123亿美元降至2020年的18.946亿美元，减少9.177亿美元，降幅32.6%[381][383] - 巴西公司自营餐厅销售额从2019年的12.83005亿美元降至2020年的7.95228亿美元，减少4.87777亿美元，降幅38.0%[381][384] - 加勒比地区公司自营餐厅销售额从2019年的39058.9万美元降至2020年的37966.3万美元，减少1092.6万美元，降幅2.8%[381][385] - NOLAD公司自营餐厅销售额从2019年的4.10601亿美元降至2020年的2.9821亿美元，减少1.12391亿美元，降幅27.4%[381][386] - SLAD公司自营餐厅销售额从2019年的7.28092亿美元降至2020年的4.21517亿美元，减少3.06575亿美元，降幅42.1%[381][387] 特许经营销售额情况 - 2020年特许经营销售额为7.40044亿美元，2019年为11.89533亿美元，2018年为12.00112亿美元，2020年同比下降37.8%，2019年同比下降0.9% [366] - 2020年特许经营销售额为740044000美元，较2019年的1189533000美元下降37.8%[370][371] - 特许经营餐厅总收入从2019年的1.468亿美元降至2020年的0.896亿美元，减少0.572亿美元，降幅39.0%[381][388] 全系统销售额情况 - 2020年全系统销售额为26.34662亿美元，2019年为40.0182亿美元，2018年为41.32721亿美元，2020年同比下降34.2%，2019年同比下降3.2% [366] - 2020年全系统销售额为2634662000美元，较2019年的4001820000美元下降34.2%[370][371] 可比销售额情况 - 2020年公司运营餐厅可比销售额下降19.1%，2019年增长2649.4%；特许经营可比销售额2020年下降13.2%，2019年增长6040.1%；全系统可比销售额2020年下降17.4%，2019年增长3654.4% [366] 餐厅数量情况 - 截至2020年12月31日，公司有1576家运营餐厅和660家特许经营餐厅，2019年分别为1580家和713家[366] - 2019年公司有1580家运营餐厅和713家特许经营餐厅，2018年分别为1540家和683家[367] - 2020年末全系统餐厅数量为2236家，较年初的2293家减少57家[377] - 2020年公司开设9家餐厅，关闭66家餐厅；2019年开设90家餐厅，关闭20家餐厅[442][444] 全系统可比销售额下降原因 - 2020年全系统可比销售额下降主要因COVID - 19疫情导致客流量下降，委内瑞拉是唯一可比销售额为正的市场，主要因恶性通货膨胀导致价格上涨[367] 公司运营餐厅平均销售额情况 - 2020年公司运营餐厅平均销售额为1202000美元，较2019年的1780000美元下降[371] 公司总营收情况 - 2020年公司总营收为1984219000美元，较2019年的2959077000美元下降32.9%[375] - 公司总营收从2019年的29.59077亿美元降至2020年的19.84219亿美元，减少9.74858亿美元，降幅32.9%[381] 公司运营餐厅食品和纸张费用情况 - 2020年公司运营餐厅食品和纸张费用为677087000美元，较2019年的1007584000美元下降32.8%[375] - 食品和纸张总成本从2019年降至2020年，减少3.305亿美元，降幅32.8%，占公司自营餐厅总销售额的比例降至35.7%[393] 公司运营亏损与收入情况 - 2020年公司运营亏损66754000美元，而2019年运营收入为159936000美元，同比下降141.7%[375] - 2020年经营（亏损）收入减少2.267亿美元，降幅141.7%，从2019年的1.599亿美元收益变为6680万美元亏损[418] 净利息费用情况 - 2020年净利息费用为59068000美元，较2019年的52079000美元增长13.4%[375] - 2020年净利息费用增加700万美元，增幅13.4%，至5910万美元[419] 工资和员工福利总成本情况 - 工资和员工福利总成本从2019年降至2020年，减少1.546亿美元，降幅27.2%，占公司自营餐厅总销售额的比例升至21.8%[395] 占用和其他运营费用情况 - 占用和其他运营费用从2019年降至2020年，减少1.755亿美元，降幅21.9%，占公司自营餐厅总销售额的比例升至32.9%[400] 公司总特许权使用费情况 - 公司总特许权使用费在2020年减少4440万美元，降幅28.6%，至1.11亿美元，占销售额的百分比增加0.3个百分点至5.9%[404] 特许经营餐厅占用费用情况 - 2020年特许经营餐厅的占用费用减少1780万美元，降幅29.0%，至4350万美元[406] 公司一般及行政费用情况 - 2020年公司一般及行政费用减少4110万美元，降幅19.4%，至1.714亿美元[411] 其他经营（费用）收入净额情况 - 其他经营（费用）收入净额在2020年减少1570万美元，从2019年的490万美元收益变为1080万美元亏损[417] 衍生工具（亏损）收益情况 - 2020年衍生工具（亏损）收益减少270万美元，从2019年的40万美元收益变为230万美元亏损[420] 证券收益情况 - 2020年证券收益为2570万美元[421] 外汇兑换结果情况 - 2020年外汇兑换结果减少4450万美元，从2019年的1280万美元收益变为3170万美元亏损[422] 所得税费用情况 - 2020年所得税费用减少2130万美元，从2019年的3880万美元降至1750万美元[424] 非控股股东应占净收入情况 - 2020年全年非控股股东应占净收入为7万美元[425] 经营活动净现金情况 - 2020年经营活动提供的净现金为1600万美元，较2019年的2.235亿美元减少2.075亿美元[430][437] 投资活动现金情况 - 2020年投资活动使用的现金为8870万美元，较2019年的2.61亿美元减少1.723亿美元[430][442] 融资活动现金情况 - 2020年融资活动提供的现金为1.26亿美元，较2019年使用的2960万美元增加1.556亿美元[430][445] 公司总金融债务情况 - 2020年12月31日，公司总金融债务为6.733亿美元[432] - 2019年12月31日，公司总金融债务为5.958亿美元[433] 公司现金及现金等价物情况 - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.66亿美元，2019年为1.219亿美元[433] 特许经营协议相关情况 - 若无法就后续计划达成协议，特许经营协议规定再投资金额自动增加20%，后续三年餐厅开设计划中新增餐厅数量不少于210家乘以一个递增系数[428] 公司信贷协议情况 - 2011年8月3日，公司子公司与美国银行签订5000万美元循环信贷协议，2019年续期为2500万美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加2.40%，2020年8月2日到期还清[447] - 2019年12月11日，公司与摩根大通银行签订最高2500万美元循环信贷协议，2020年12月11日修订，要求净负债与息税折旧摊销前利润比率在不同时间分别为9.50:1、15.25:1、5.25:1和4.25:1，年利率为伦敦银行同业拆借利率加3.00%[448] 公司净负债与息税折旧摊销前利润比率情况 - 截至2020年12月31日，公司净负债与息税折旧摊销前利润比率为7.62，符合要求[450] 公司高级票据发行与回购情况 - 2013年9月，公司发行2023年到期的高级票据，总本金4.738亿美元，年利率6.625%[450] - 2016年6月1日，公司发起现金要约收购，赎回16.89%的2023年票据，总支付8080万美元[453] - 2017年3月16日，公司发起第二次要约收购，回购4570万美元的2023年票据，截至2019年12月31日，2023年票据未偿还本金为3.481亿美元[454] - 2020年9月15日，公司发起交换要约，将12680万美元（占比36.43%）和467万美元（占比1.34%）的2023年票据交换为2027年票据[455] - 2017年4月，公司发行2027年到期的高级票据，本金2.65亿美元，年利率5.875%；2020年9月增发1.5亿美元，年利率不变[456][457] 公司业务影响因素情况 - 2020年，公司受宏观经济和消费者趋势影响，关闭或减少部分餐厅运营，销售显著下降，供应链中断[462] - 公司业务受多种趋势影响，包括社会向上流动、对健康产品的兴趣增加、产品供应受欢迎、部分市场竞争加剧、通货膨胀和外汇汇率波动等[464][465][466][467] 公司合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计24.58793亿美元，其中2021年为2.38736亿美元，2022年为1.97353亿美元，2023年为3.24842亿美元，2024年为1.59761亿美元，2025年为1.45024亿美元，之后为13.93077亿美元[472] 外汇汇率波动及损失情况 - 2020年巴西雷亚尔对美元贬值10%，公司净外汇损失总计1290万美元[683] - 2020年欧元对美元升值10%，公司外汇损失为500万美元，主要与马提尼克子公司4640万美元的未偿还美元计价公司间应收款有关[684] - 2020年哥斯达黎加科朗对美元升值10%，公司外汇损失为460万美元，主要与哥斯达黎加子公司4230万美元的未偿还美元计价公司间应收款有关[684] - 2020年乌拉圭比索对美元升值10%，公司外汇损失为410万美元，主要与乌拉圭子公司3680万美元的未偿还美元计价公司间净应收款有关[685] - 2020年秘鲁索尔对美元贬值10%，公司外汇损失为220万美元，主要与秘鲁子公司2450万美元的未偿还美元计价公司间应付款有关[685] - 2019年巴西雷亚尔对美元贬值10%，公司净外汇损失总计450万美元[687] - 2019年墨西哥比索对美元升值10%，公司外汇损失为110万美元，主要与墨西哥子公司980万美元的未偿还美元计价公司间应收款有关[688] - 2019年乌拉圭比索对美元升值10%，公司外汇损失为620万美元，与乌拉圭子公司5600万美元的未偿还美元计价公司间净应收款有关[688] - 2019年哥斯达黎加科朗对美元升值10%，公司外汇损失为580万美元，主要与哥斯达黎加子公司5240万美元的未偿还美元计价公司间净应收款有关[688]

公司估值备抵与净收益情况 - 2019、2018和2017年公司估值备抵分别为1.944亿美元、2.199亿美元和2.717亿美元，同期净收益分别为2390万美元、2460万美元和1910万美元[405] 税务相关事项 - 截至2019年12月31日，所得税法解释相关事项可能被税务机关质疑的金额为1.83亿美元，涉及2009 - 2014财年[407] 公司运营餐厅销售额情况 - 2019年公司运营餐厅销售额为28.12287亿美元，2018年为29.32609亿美元，2017年为31.62256亿美元，2019年同比下降4.1%，2018年同比下降7.3% [413] - 2019年公司运营餐厅销售额为28.12287亿美元，较2018年的29.32609亿美元下降4.1%[421][424][431] - 公司自营餐厅总销售额从2018年的29.326亿美元降至2019年的28.123亿美元，减少1.203亿美元，降幅4.1%[432] 特许经营销售额情况 - 2019年特许经营销售额为11.89533亿美元，2018年为12.00112亿美元，2017年为12.50606亿美元，2019年同比下降0.9%，2018年同比下降4.0% [413] 全系统销售额情况 - 2019年全系统销售额为40.0182亿美元，2018年为41.32721亿美元，2017年为44.12862亿美元，2019年同比下降3.2%，2018年同比下降6.3% [413] 餐厅数量情况 - 截至2019年12月31日，公司有1580家运营餐厅和713家特许经营餐厅，2018年分别为1540家和683家[413] - 2019年末系统餐厅总数为2293家，较2018年初的2188家有所增加[427] - 2019年末公司运营餐厅数量为1580家，较2018年初的1546家有变化[428] - 2019年末特许经营餐厅数量为713家，较2018年初的642家有所增加[429] 全系统可比销售额增长原因 - 2019年全系统可比销售额增长主要因委内瑞拉和阿根廷价格上涨及巴西餐厅客流量增加[415] - 2018年全系统可比销售额增长主要因委内瑞拉、阿根廷价格上涨及餐厅客流量增加[417] 各地区公司运营餐厅销售额情况 - 2019年巴西公司运营餐厅销售额为12.83005亿美元，同比增长2.5%；加勒比地区为3.90589亿美元，同比下降16.4%；NOLAD为4.10601亿美元，同比增长5.8%；SLAD为7.28092亿美元，同比下降11.8% [418] - 2019年巴西公司运营餐厅销售额为12.83005亿美元，较2018年增长2.5%[431] - 2019年加勒比地区公司运营餐厅销售额为3.90589亿美元，较2018年下降16.4%[431] - 巴西自营餐厅销售额增至12.83亿美元，增加3150万美元，增幅2.5%，主要因可比销售额增长9.5%[433] - 加勒比地区自营餐厅销售额降至3906万美元，减少768万美元，降幅16.4%，主要受委内瑞拉高通胀环境影响[434] 长期资产和商誉减值审查 - 公司对长期资产和商誉进行减值审查，若估计或假设变化，可能需记录额外减值费用[402] 特许经营餐厅收入情况 - 2019年特许经营餐厅收入为1.4679亿美元，较2018年的1.48962亿美元下降1.5%[424][431] - 特许经营餐厅总收入从2018年的1.49亿美元降至2019年的1.468亿美元，减少220万美元，降幅1.5%[438] 总营收情况 - 2019年总营收为29.59077亿美元，较2018年的30.81571亿美元下降4.0%[424][431] 运营收入情况 - 2019年运营收入为1.59936亿美元，较2018年的1.23458亿美元增长29.5%[424] - 2019年营业收入增加3650万美元，增幅29.5%，达到1.599亿美元[478] 净利润情况 - 2019年净利润为8011.6万美元，较2018年的3703.3万美元增长116.3%[424] 各成本费用情况 - 2019年食品和纸张总成本降至10.076亿美元，减少2290万美元，降幅2.2%，占公司自营餐厅总销售额的比例上升0.7个百分点至35.8%[444] - 2019年工资和员工福利总成本降至5.677亿美元，减少4010万美元，降幅6.6%，占公司自营餐厅总销售额的比例下降0.5个百分点至20.2%[448] - 2019年占用和其他运营费用降至7.996亿美元，减少390万美元，降幅0.5%，占公司自营餐厅总销售额的比例上升1.0个百分点至28.4%[453] - 2019年特许权使用费降至1.554亿美元，减少250万美元，降幅1.6%，占销售额的比例上升0.1个百分点至5.5%[457] - 2019年SLAD特许权使用费减少500万美元，降幅10.8%，降至4150万美元；占销售额的比例增加0.1个百分点，达到5.7%[460] - 2019年特许经营餐厅占用费用总体减少660万美元，降幅9.8%，降至6130万美元；巴西增加280万美元，增幅6.2%，达到4720万美元；加勒比地区减少1030万美元，降幅94.6%，降至60万美元；NOLAD增加80万美元，增幅9.7%，达到930万美元；SLAD减少80万美元，降幅14.6%，降至470万美元[460][462][463][464][465] - 2019年一般及行政费用减少1680万美元，降幅7.3%，降至2.125亿美元；巴西减少1060万美元，降幅13.8%，降至6660万美元；加勒比地区减少670万美元，降幅20.7%，降至2580万美元；NOLAD减少80万美元，降幅3.3%，降至2440万美元；SLAD减少420万美元，降幅13.0%，降至2810万美元；公司及其他部分增加560万美元，增幅9.0%，达到6760万美元[468][469][471][472][473][474] 其他经营收支情况 - 2019年其他经营收入（支出）净额增加6610万美元，从2018年的亏损6110万美元转为盈利490万美元[475] - 2019年净利息支出减少80万美元，降幅1.5%，降至5210万美元[477] - 2019年衍生工具收益（损失）增加100万美元，从2018年的亏损60万美元转为盈利40万美元[480] - 2019年外汇兑换结果减少210万美元，从2018年的盈利1490万美元降至盈利1280万美元[481] 归属于公司的净收入情况 - 2019年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入增加4300万美元，增幅116.8%，从2018年的3680万美元增至7990万美元[484] 现金流量情况 - 2019年经营活动提供的净现金为2.235亿美元，较2018年的1.797亿美元增加4380万美元[491][497][498] - 2019年投资活动使用的现金为2.61亿美元，较2018年的1.638亿美元增加9720万美元[491][497][504] - 2019年融资活动使用的现金为2960万美元，较2018年的7340万美元减少4380万美元[491][497][511] 金融债务与现金等价物情况 - 2019年末公司总金融债务为5.958亿美元，2018年末为5.898亿美元[493][494] - 2019年末现金及现金等价物为1.219亿美元，2018年末为1.973亿美元[495] 物业和设备支出及出售款项情况 - 2019年物业和设备支出为2.652亿美元，较2018年的1.97亿美元增加6820万美元[502][503][505] - 2019年出售餐厅业务及相关预付款项所得款项较2018年减少530万美元[502][504][506] - 2018年投资活动使用的现金较2017年增加3930万美元，主要归因于物业和设备支出增加等[507] - 2018年物业和设备支出较2017年增加2230万美元[502][503][508] - 2018年出售物业和设备及相关预付款项所得款项较2017年减少5910万美元[502][507][509] 信贷协议情况 - 2016年11月10日，公司与摩根大通银行签订最高2500万美元的循环信贷协议，每年续约至2019年11月到期；2019年12月11日，又签订类似协议，最高2500万美元，2020年12月11日到期，贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%[518] 净负债与EBITDA比率情况 - 截至2019年12月31日，公司和Arcos Dorados B.V.的净负债与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率分别为1.66和0.95，预计2020年第一季度合规，但受新冠疫情影响，后续季度可能无法达标[520] 高级票据发行与回购情况 - 2013年9月，公司发行2023年到期的高级票据，总本金4.738亿美元，包括现金发行的3.75亿美元和交换2019年到期票据的9880万美元，年利率6.625%[521] - 2016年6月1日，公司发起现金要约收购，以98%的赎回价格回购最多8000万美元的2023年票据，提前赎回价格为101%，最终赎回16.89%的未偿本金，总支付8080万美元[524] - 2017年3月16日，公司发起第二次要约收购，4月5日回购4530万美元的2023年票据，4月19日又回购40万美元，截至2019年12月31日，2023年票据未偿本金为3.481亿美元[526] - 2017年4月，公司发行2027年到期的高级票据，总本金2.65亿美元，年利率5.875%，所得款项用于偿还债务和一般公司用途[527] 新冠疫情影响情况 - 受新冠疫情影响，预计2020年近期经济增长和消费率将进一步下降，自3月中旬起收入和运营现金流将显著下降[529] - 截至2020年3月31日，公司已从信贷额度中提取1.36亿美元短期债务，包括3500万美元的循环信贷额度，预计后续按需提取[531] 公司业务影响趋势 - 公司业务受多种趋势影响，包括拉美和加勒比地区社会向上流动、消费者对健康产品的兴趣增加、部分市场竞争加剧、通货膨胀、外汇汇率波动、社会动荡和环保意识增强等[531][532][533][534][535][536][538] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[539] 合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司合同义务总额为2572603000美元，其中2020年需支付263757000美元，2021年需支付212298000美元，2022年需支付199018000美元，2023年需支付480428000美元，2024年需支付146033000美元，之后需支付1271069000美元[540] - 2020年自动年度续约的合同采购义务为2100万美元[541] 公司董事会情况 - 公司董事会目前由11名成员组成，其中5名为独立董事[543] - 董事会分为三类，每类董事任期三年，任期交错[544] - 第一类董事任期将于2021年股东大会到期，第二类董事任期将于2022年股东大会到期，第三类董事任期将于2020年股东大会到期[545] 公司高管情况 - 伍兹·斯塔顿为执行董事长，年龄70岁[547] - 马塞洛·拉巴赫自2019年7月起担任首席执行官，年龄50岁[547] - 塞尔吉奥·阿隆索自2010年起为董事会成员，曾在2015 - 2019年担任首席执行官[547] - 安妮特·弗兰基自2007年起为董事会成员，是薪酬与提名委员会成员[547] - 卡洛斯·埃尔南德斯 - 阿蒂加斯自2007年起为董事会成员，是薪酬与提名委员会主席[547] - 首席执行官Marcelo Rabach于2019年任命，自1990年起在公司工作[564] - 首席运营官Luis Raganato于2019年任命，自1991年起在公司工作[564] - 首席财务官Mariano Tannenbaum于2017年任命，自2008年起在公司工作[564] - 首席法律顾问Juan David Bastidas于2010年任命，自2010年起在公司工作[564] - 巴西分区总裁Paulo Camargo于2015年任命，自2011年起在公司工作[564] - SLAD分区总裁Alejandro Yapur于2013年任命，自1986年起在公司工作[564] - NOLAD分区总裁Rogério Barreira于2015年任命，自1984年起在公司工作[564] 股权奖励计划情况 - 公司于2011年3月采用股权奖励计划，可发行的最大股份数量为5,238,235股A类股，占2011年4月14日首次公开募股后A类和B类总流通股的2.

收入和利润（同比环比） - 公司2018年、2017年和2016年确认的净收益分别为2460万美元、1910万美元和1700万美元[363] - 公司总收入同比下降7.2%，从2017年的33.19525亿美元降至2018年的30.81571亿美元[384] - 营业利润同比下降54.8%，从2017年的2.72935亿美元降至2018年的1.23458亿美元[384] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润同比下降71.5%，从2017年的1.29166亿美元降至2018年的3684.7万美元[384] - 公司总营收增长13.3%，从2016年的29.286亿美元增至2017年的33.195亿美元[445] - 净利润增长63.9%，从2016年的7898.8万美元增至2017年的1.295亿美元[445] - 运营收入大幅增长52.8%，从2016年的1.7858亿美元增至2017年的2.7294亿美元[445] - 2017年营业利润增长52.8%，达到2.729亿美元，相比2016年的1.786亿美元增加了9440万美元[497] - 2017年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润增长63.9%，达到1.292亿美元，相比2016年的7880万美元增加了5040万美元[506] 成本和费用（同比环比） - 食品与包装成本同比下降7.2%，至10.30499亿美元；薪资与员工福利成本同比下降11.1%，至6.07793亿美元[384] - 总食品和包装成本下降7.2%至10.305亿美元，占自营餐厅销售额比例保持35.1%不变[401] - 总薪资和员工福利成本下降11.1%至6.078亿美元，占自营餐厅销售额比例下降0.9个百分点至20.7%[406] - 巴西市场食品和包装成本下降11.6%至4.064亿美元，占该地区自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至32.5%[402] - SLAD地区食品和包装成本下降10.1%至3.028亿美元，但占该地区自营餐厅销售额比例上升0.8个百分点至36.7%[405] - 总特许权使用费减少610万美元（-3.7%）至1.579亿美元，占销售额比例上升0.2个百分点至5.4%[416] - 巴西市场特许权使用费减少760万美元（-10.2%）至6660万美元，占销售额比例保持5.3%不变[417] - NOLAD市场特许权使用费增加310万美元（+16.0%）至2270万美元，占销售额比例上升0.5个百分点至5.8%[419] - 特许餐厅营业费用减少190万美元（-2.7%）至6790万美元[420] - 巴西市场特许餐厅营业费用减少290万美元（-6.2%）至4440万美元[422] - 公司运营餐厅食品与包装成本增长9.6%至11.102亿美元，占销售额比例下降[445] - 公司整体食品与包装成本增加9730万美元（+9.6%），达到11.102亿美元，占自营餐厅销售额比例下降1.0个百分点至35.1%[462] - 巴西市场食品与包装成本增加2590万美元，达到4.595亿美元，占该分部自营餐厅销售额比例下降1.7个百分点至32.9%[463] - 加勒比市场食品与包装成本增加2090万美元（+14.0%），达到1.697亿美元，占该分部自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至37.1%[464] - 公司整体薪酬与员工福利成本增加7690万美元（+12.7%），达到6.84亿美元，占自营餐厅销售额比例微降0.1个百分点至21.6%[467] - 加勒比市场薪酬与员工福利成本微降30万美元（-0.3%），至8530万美元，占该分部自营餐厅销售额比例下降2.9个百分点至18.7%[470] - 公司整体特许权使用费增加2120万美元（+14.8%），至1.64亿美元，占销售额比例上升0.1个百分点至5.2%[476] - 特许经营餐厅的占用费用增加1470万美元（+26.7%），达到6980万美元[482] - 巴西市场特许经营餐厅的占用费用增加1050万美元（+28.6%），达到4730万美元[483] - 公司整体一般及行政费用增加2360万美元（+10.7%），达到2.447亿美元[489] - 净利息支出减少1550万美元（-22.7%）至5290万美元[436] - 2017年净利息支出增加2.2%，达到6840万美元，主要受长期债务重组影响（与2027年票据相关的1150万美元支出，被偿还2016年担保贷款协议相关的1050万美元利息减少所部分抵消）[498] - 2017年所得税费用减少630万美元至5330万美元，综合实际税率从2016年的43.0%降至29.2%[502] 各条业务线表现（销售额与门店） - 2018年公司自营餐厅销售额为29.32609亿美元，同比下降7.3%[373] - 2018年特许经营销售额为12.00112亿美元，同比下降4.0%[373] - 2018年全系统销售额为41.32721亿美元，同比下降6.3%[373] - 公司自营餐厅总销售额同比下降7.3%，从2017年的31.62256亿美元降至2018年的29.32609亿美元[378][384] - 系统总销售额同比下降6.3%，从2017年的44.12862亿美元降至2018年的41.32721亿美元[378] - 公司运营餐厅销售额增长12.8%，从2016年的28.033亿美元增至2017年的31.623亿美元[445][451] - 特许经营餐厅营收增长25.5%，从2016年的1.253亿美元增至2017年的1.5727亿美元[445][456] - 特许经营餐厅总收入下降5.3%，从1.573亿美元降至1.490亿美元[388][395] - 截至2018年12月31日，公司拥有1540家自营餐厅和683家特许经营餐厅[373] - 2018年系统餐厅净增35家，总数达2223家（新开70家，关闭35家）[386] - 公司自营餐厅数量净减少6家，至1540家（新开42家，关闭28家，加盟转自营净减少20家）[387] - 加盟餐厅数量净增41家，至683家（新开28家，关闭7家，自营转加盟净增20家）[387] - 2017年全系统净增47家餐厅[375] - 系统内餐厅总数净增32家，从2016年底的2156家增至2017年底的2188家[447] - 2017年公司新开50家餐厅，关闭18家餐厅[526] 各地区表现 - 巴西市场自营餐厅销售额下降10.4%至12.515亿美元，主要因巴西雷亚尔兑美元贬值造成1.736亿美元负面影响[388][390] - 加勒比地区自营餐厅销售额增长2.3%至4.674亿美元，但委内瑞拉恶性通胀造成2100万美元净负面影响[388][391] - NOLAD地区自营餐厅销售额增长4.8%至3.882亿美元，可比销售额增长6.4%贡献2290万美元增长[388][393] - SLAD地区自营餐厅销售额下降12.0%至8.256亿美元，阿根廷比索贬值造成2.982亿美元负面影响，但可比销售额增长19.6%贡献1.804亿美元增长[388][394] - 巴西地区总营收增长12.3%至14.966亿美元，其中公司运营餐厅销售额增长11.3%至13.964亿美元[450][452] - 加勒比地区公司运营餐厅销售额增长15.2%至4.5703亿美元，主要受委内瑞拉恶性通胀推动的可比销售额增长84.6%影响[450][453] - 南拉丁美洲地区公司运营餐厅销售额增长16.9%至9.3836亿美元，可比销售额增长24.1%[450][455] - 加勒比地区营业利润率从39.3%下降至33.2%[426] 可比销售额与通胀影响 - 2018年全系统可比销售额增长1778.1%，主要受委内瑞拉恶性通胀等因素驱动[373] - 2017年全系统可比销售额增长26.3%，主要受委内瑞拉恶性通胀等因素驱动[375] - 可比销售额增长1778.1%，主要受委内瑞拉恶性通货膨胀驱动[379] 管理层讨论和指引 - 2017-2019年餐厅开业和再投资计划更新为：预计新开至少200家餐厅，并对现有餐厅再投资至少3.9亿美元，总资本支出预计约为6.6亿美元[508] 其他财务数据（资产、债务、现金流等） - 公司截至2018年、2017年和2016年12月31日的估值备抵分别为2.199亿美元、2.717亿美元和2.906亿美元[363] - 截至2018年12月31日，公司存在与所得税法解释相关的事项，可能导致的损失金额约为1.81亿美元[367] - 外币兑换结果增加2910万美元，由亏损1430万美元转为收益1490万美元[438] - 2017年汇兑结果由2016年的3240万美元收益转为1430万美元损失，主要受巴西雷亚尔和墨西哥比索波动影响[500] - 公司其他营业收入净额增加2720万美元，达到6860万美元[495] - 2017年经营活动产生的现金流量净额增长55.4%，达到2.552亿美元，相比2016年的1.642亿美元增加了9100万美元[511] - 2018年经营活动产生的现金流量净额下降29.5%，为1.797亿美元，相比2017年的2.552亿美元减少了7540万美元[510] - 2018年财产和设备支出增加12.7%，达到1.970亿美元，其中新餐厅投资增加1440万美元，现有餐厅投资增加180万美元[522][523] - 截至2018年12月31日，公司总金融债务为5.898亿美元，现金及现金等价物为1.973亿美元；截至2017年12月31日，总金融债务为6.215亿美元，现金及现金等价物为3.085亿美元[512][515] - 2017年投资活动净现金流出为1.245亿美元，而2016年为净流入2300万美元，流出增加1.475亿美元[525] - 2017年物业和设备支出增加8250万美元，从2016年的9230万美元增至1.748亿美元，其中新餐厅投资增加1380万美元，现有餐厅投资增加4620万美元，企业设备及其他办公支出增加2250万美元[526] - 2018年融资活动净现金流出为7340万美元，2017年为340万美元，流出增加7010万美元，主要因回购库存股支出4600万美元和支付股息2090万美元[530] - 2017年融资活动净现金流出为340万美元，2016年为1.13亿美元，流出减少1.096亿美元，主要因偿还2016年担保贷款协议、以4.889亿美元回购部分2023年票据，以及发行2027年票据获得2.65亿美元现金流入部分抵消[531] - 截至2018年12月31日，公司合并净负债与EBITDA比率为0.97，符合循环信贷协议中不超过3.0的要求[542] 债务与融资活动 - 2018年循环信贷额度：与Bank of America的2500万美元额度（利率LIBOR+2.40%），以及与JPMorgan Chase的2500万美元额度（利率LIBOR+2.25%）[539][541] - 2016年3月，巴西子公司签订担保贷款协议，获得总收益1.673亿美元（按签约日汇率合6.139亿巴西雷亚尔），并于2017年4月偿还本息及费用共计1.697亿美元[532][537] - 2016年票据于2016年7月到期，最终偿还剩余本金2.00991亿巴西雷亚尔（合6096.5万美元）及应计利息1030.1万巴西雷亚尔（合312.4万美元）[545] - 2023年票据发行总额4.738亿美元，年利率6.625%，将于2023年9月到期[547] - 2023年票据的契约限制了公司及其子公司设立某些留置权、进行售后回租交易以及合并、兼并或转让资产的能力[550] - 2016年要约收购以最高8000万美元回购2023年票据，赎回价格为面值的98%，提前接受要约的持有人获得101%的赎回价[552] - 2016年要约收购导致公司赎回了2023年票据未偿本金的16.89%，总支付金额为8080万美元（含80万美元的提前接受付款）[552] - 2017年第二次要约收购旨在以现金回购最高8000万美元本金的2023年票据[553] - 2017年要约收购提前结算时，公司于2017年4月5日回购了4530万美元的2023年票据[553] - 2017年要约收购最终结算时，公司于2017年4月19日额外回购了40万美元的2023年票据[553] - 截至2018年12月31日，2023年票据的未偿本金总额为3.481亿美元[553] - 公司于2017年4月发行了2027年票据，本金总额为2.65亿美元，年利率为5.875%，于2027年4月4日到期[554] - 2027年票据的发行所得用于偿还2016年担保贷款协议、解除相关衍生工具、支付2017年要约收购涉及的2023年票据本金和溢价以及一般公司用途[554] - 2027年票据由公司的某些子公司提供高级无担保的完全无条件担保[556]