第一季度财务表现 - 2023年第一季度公司经营收入为990,792千美元，较2022年同期增长25.3%[5] - 2023年第一季度公司净利润为37,644千美元，较2022年同期增长52.9%[5] - 2023年第一季度公司每股基本净收益为0.18美元，较2022年同期增长50%[5] - 2023年第一季度公司综合收益为70,982千美元，较2022年同期增长41.8%[6] - 2023年第一季度公司现金及现金等价物为231,395千美元，较2022年同期减少13.2%[7] - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流量为29,487千美元[8] - 2023年第一季度公司投资活动使用的现金流量为42,013千美元[8] - 2023年第一季度公司融资活动使用的现金流量为17,166千美元[8] 公司发展计划 - 公司计划在2022年至2024年期间开设至少200家新餐厅，并对至少400家餐厅进行现代化改造，资本支出约为6.5亿美元[40] 地区贡献 - 巴西、NOLAD和SLAD分别为2023年第一季度贡献了374,198万美元、259,266万美元和357,328万美元的收入[45] - 巴西、NOLAD和SLAD分别为2023年第一季度贡献了59,473万美元、23,700万美元和40,716万美元的调整后EBITDA[45] - 巴西、NOLAD和SLAD分别为2023年第一季度的折旧和摊销支出分别为14,722万美元、9,848万美元和7,121万美元[46] - 巴西、NOLAD和SLAD分别为2023年第一季度的资产总额分别为1,225,376万美元、768,714万美元和661,203万美元[47] 股东回报 - 公司于2023年3月31日批准向所有A类和B类股东分配每股0.19美元的现金股利，共支付了10,530美元的现金股利[51] 财务状况 - Arcos Dorados Holdings Inc. 在2023年3月31日的累计其他综合损失为580,106美元[52] - Arcos Dorados Holdings Inc. 在2023年3月31日的基本每股收益为0.18美元[54] - Arcos Dorados Holdings Inc. 与Axionlog Business在2023年3月31日的其他应收款为4,752美元[55] - Arcos Dorados Holdings Inc. 在2023年3月31日的现金等价物为152,961美元[61]

公司基本信息与业务范围 - 公司是全球最大的独立麦当劳特许经营商，在拉丁美洲和加勒比地区运营超过2300家餐厅[6] - 公司拥有在20个拉丁美洲和加勒比地区国家及领土独家经营麦当劳餐厅的权利[6] 员工规模 - 截至2023年3月31日，公司及其分特许经营商共同雇佣超过9.5万名员工[6] 报告提交信息 - 公司于2023年4月28日向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日的财政年度20-F表格年度报告[5]

公司业绩 - 公司在2022年的公司经营餐厅销售额达到了3,457,491千美元，同比增长35.9%[168] - 公司2022年的可比销售增长主要受到流量增加和所有部门平均支票的提高的推动[170] - 公司2022年的可比销售增长率为45.7%[168] - 公司2022年经营餐厅平均销售额增长至2,117千美元，比2021年增长31.9%[174] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到流量增加和平均支票增长的推动[178] - 公司2022年经营餐厅总体销售额增长35.9%，主要受到

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入和调整后EBITDA创下单季度历史最高纪录 [5] - 第四季度净利润仅次于2017年第四季度（因包含重大非经营性收入） [5] - 2022全年调整后EBITDA和净利润均创下新纪录，并实现了有史以来最好的全年EBITDA利润率 [5] - 第四季度调整后EBITDA同比增长21.3%（同口径比较） [12] - 2022全年调整后EBITDA以美元计增长41.8%，以不变汇率计增长近48% [12] - 全年毛利率相对持平，下半年面临食品和包装成本压力 [13] - 全年实现了有史以来最高的调整后EBITDA利润率 [13] - 2022年净利息收入因高现金余额和有利的利率环境而显著增强 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - **数字化（Digital）**：第四季度数字销售额同比增长55%，占总销售额的渗透率达到创纪录水平 [9][15] - **外送（Delivery）**：第四季度外送销售额同比增长52%，创下单季度历史最高纪录；自2019年以来，外送销售额增长了两倍多 [16] - **得来速（Drive-thru）**：自2019年以来，得来速渠道销售额增长约50%；麦当劳品牌在该区域占据超过一半的得来速市场份额 [16][17] - **可识别销售（Identified Sales）**：第四季度17%的销售额为可识别销售，即顾客分享了数据并授权使用 [15] - **忠诚度计划试点**：在巴西Ribeirão Prêto进行的MyMcDonald's Rewards试点，客户加入数量超出预期，并提高了访问频率 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - **整体**：2022年第四季度全系统可比销售额增长是混合通胀率的1.9倍，全年为2.4倍 [8] - **巴西（Brazil）**：第四季度可比销售额增长是通胀率的3.6倍，其中52%来自数字销售渠道；市场自有渠道（MOP和Mac Delivery）增长41% [8] - **北拉丁美洲（NOLAD）**：第四季度可比销售额增长是混合通胀率的3.1倍；在哥斯达黎加，牛肉品类销售额同比增长21% [9] - **南拉丁美洲（SLAD）**：第四季度可比销售额增长是混合通胀率的1.6倍；数字销售额同比增长55%，达到迄今最高的数字渗透率 [9] - **2023年初趋势**：1月和2月合并可比销售额增长是通胀率的1.9倍，所有分部均实现稳健增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **3D战略**：聚焦数字化（Digital）、外送（Delivery）和得来速（Drive-thru），各项均创下销售纪录，并仍有巨大增长空间 [6] - **全渠道（Omni-channel）方法**：通过最强大的数字平台满足顾客需求，强化了竞争地位 [7][24] - **门店发展**：2022年新开66家餐厅（其中40家在巴西），90%为独立式门店；计划2023年新开75-80家餐厅，同样超过90%为独立式 [6][20][34] - **门店现代化**：2022年完成超过110家“未来体验”（EOTF）门店改造；计划2023年改造至少250家现有餐厅，目标在2027年底前使90%以上的门店完成改造 [20][35] - **竞争优势**：拥有拉丁美洲快餐行业最大的独立式餐厅组合、最强大的数字平台以及世界最受欢迎快餐品牌的运营优势 [6][23] - **市场份额**：2022年在所有主要市场均获得市场份额，平均较2021年增加超过4个百分点；麦当劳品牌销售增长远超行业，几乎占据了外送渠道的所有增长 [6][16][24][37] - **资本支出**：2023年总资本支出预计约为3.5亿美元，其中75%-80%用于与餐厅直接相关的开发性资本支出，20%-25%用于非开发性资本支出（主要为IT和数字化） [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **2023年开局强劲**：基于积极的营销计划和近期趋势，管理层有信心在2023年再次实现可比销售额增长远超市场通胀，从而产生运营杠杆 [27][32] - **成本环境改善**：2023年初看到更好的投入成本环境，并计划通过效率提升来维持健康的利润率 [32] - **增长驱动**：计划继续通过现有餐厅的销量增长来构建收入，同时加速新店开业和门店现代化 [34][35] - **竞争环境**：预计竞争环境与2022年下半年类似；公司战略是构建全面的价值主张，采取审慎的定价策略，以最大化可触达市场和品牌偏好 [37] - **长期潜力**：拉丁美洲仍是全球快餐业渗透率最低的区域之一，公司相信没有其他快餐公司或品牌能像Arcos Dorados和麦当劳一样在未来实现快速且盈利的增长 [25] - **信用评级**：惠誉将公司债务评级上调至BB+（稳定展望），距投资级仅差一级，肯定了其强劲的运营表现和健康的债务状况 [19] 其他重要信息 - **排除委内瑞拉业务**：本次讨论的财务数据均排除了委内瑞拉运营业绩 [4] - **版税费率**：2022年8月3日生效了版税费率的最后一步上调 [13] - **股息**：董事会批准了每股0.19美元的现金股息，将在每个日历年季度末分四次支付 [21] - **ESG**：公司拥有行业领先的ESG平台“未来配方”（Recipe for the Future），2022年社会承诺和可持续发展报告将于2023年5月中旬前发布 [22] - **人员成本**：人员成本较上年略有增加，主要因2021年政府补贴终止，但预计将保持在当前高效的水平附近 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年第一季度至今各市场的销售表现如何？是否看到潜在趋势因奥密克戎和狂欢节的影响而发生变化？ [26] - 2023年前两个月的可比销售额增长依然非常强劲，公司整体增长接近混合通胀率的两倍，且所有三个分部均保持强劲增长 [27] - 基于积极的营销计划和近期趋势，公司有信心在2023年再次实现可比销售额增长远超市场通胀，从而产生运营杠杆 [27] 问题: 关于MyMcDonald's Rewards忠诚度计划试点，是否有初步迹象或经验可以分享？以及该计划更广泛推广的时间表？ [28] - 试点正在巴西Ribeirão Prêto进行，目的是验证假设并获取客户和运营的反馈 [29] - 即使没有大规模媒体宣传，客户加入数量也超出预期，增加了可识别销售，并且新客户加入后访问频率有所提高 [29] - 一旦从此次试点中学习到经验，公司将能够开始推广 [29] 问题: 进入2023年，如何看待食品和包装成本压力？考虑到这一点以及提到的运营杠杆效益，对2023年利润率扩张或收缩的预期是什么？ [30][31] - 2023年初看到了更好的投入成本环境，并相信可以通过业务效率来维持健康的利润率 [32] - 计划仍然专注于通过可持续的销量增长来驱动收入，并致力于实现美元计价的绝对EBITDA增长，同时保持健康的利润率状况和严格的成本费用控制 [32] 问题: 2023年的增长前景如何？主要驱动力是开店吗？ [33] - 计划与2022年类似，继续通过现有餐厅的销量增长来构建收入，使全系统可比销售额增长超越通胀和竞争对手 [34] - 在此基础上，加速增长步伐：2022年新开66家餐厅，2023年计划新开75-80家；同时加速现代化计划，将约250家餐厅改造为“未来体验”格式 [34][35] 问题: 预计全年竞争环境如何？ [36] - 预计竞争环境与2022年（特别是下半年）类似 [37] - 根据研究和公开信息，快餐行业的增长基本由麦当劳品牌销售驱动，公司继续在所有主要市场增长市场份额 [37] - 战略是构建全面的价值主张，采取审慎的定价策略，以最大化可触达市场和品牌偏好 [37] 问题: 新店开业的典型投资回收期是多久？ [39] - 典型的投资回收期在3到5年之间 [40] - 目前新店开业投资回报率（ROI）处于历史最高水平 [40] 问题: 能否更新一下门店现代化后看到的销售改善情况？ [41] - 现代化改造后的门店销售提升幅度高于其他餐厅的正常增长 [42] - 主要影响是前台配备了自助点餐机，目前60%至90%的销售额通过点餐机完成，这带来了更高的平均客单价，因此不仅销售额更好，盈利能力也更强 [42] - 大多数餐厅在现代化后实现了中个位数到高个位数的销售提升，主要得益于访问频率增加和通过数字设备点餐带来的平均客单价提高 [42][43] 问题: 是什么推动了净利息收入比去年更强？对此的预期是什么？ [44] - 2022年受益于资产负债表上的高现金余额（贯穿全年）以及有利的利率环境，推动了利息收入远高于往常 [45] - 公司还进行了债务管理 [45] - 对于2023年，预计将继续投资过剩现金，但随着资金用于资本支出计划，利息收入将随着投资而减少 [45]

收入和利润（同比环比） - 公司自营餐厅销售额为24.852亿美元，同比增长38.2%[7] - 总收入为26.003亿美元，同比增长38.3%[7] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为8585.1万美元，去年同期为净亏损75万美元[7] - 营业利润为1.829亿美元，同比增长196.2%[7] - 基本每股收益为0.41美元，去年同期为0.00美元[7] - 综合收益总额为5263.7万美元，去年同期为综合亏损1170.1万美元[10] - 公司2022年九个月期间净收入为8585.1万美元，而2021年同期为净亏损7.5万美元[13] - 公司2022年九个月调整后EBITDA为2.725亿美元，较2021年同期的1.604亿美元增长69.9%[143] - 公司2022年九个月运营收入为1.829亿美元，较2021年同期的6175万美元增长196.2%[143] - 公司2022年九个月归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入为8585万美元，而2021年同期为净亏损75万美元[143] - 截至2022年9月30日的前九个月，公司总营收为2,600,279千美元，较去年同期的1,879,648千美元大幅增长[139] - 截至2022年9月30日的前九个月，公司调整后EBITDA为272,509千美元，较去年同期的160,374千美元显著增长[140] - 公司2022年前九个月归属于普通股东的净收入为8585.1万美元，而2021年同期为净亏损7.5万美元[164] - 2022年前九个月基本每股收益为0.41美元，稀释后每股收益为0.41美元，2021年同期均为0.00美元[164] 成本和费用（同比环比） - 食品与包装成本为8.808亿美元，占总自营餐厅销售额的35.4%[7] - 公司2022年九个月折旧和摊销总额为8893万美元，其中巴西分部为4109万美元，NOLAD分部为2391万美元，SLAD分部为1946万美元[144] - 公司2022年九个月净利息支出为3580万美元，外汇兑换收益为986万美元，所得税费用为6541万美元[143] - 2022年前九个月，通过Axionlog业务产生的食品和纸张成本为18.2249亿美元，其中分销费用为3849.6万美元，供应商采购为14.3753亿美元[169] 各地区表现 - 巴西是公司最大的营收和调整后EBITDA贡献市场，2022年前九个月营收为1,022,846千美元，调整后EBITDA为161,108千美元[139][140] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，相关资本支出约为6.5亿美元[123] - 2022年、2023年和2024年的预期有效特许权使用费率分别约为销售额的5.6%、6.0%和6.0%[123] 现金流与资本支出 - 公司2022年九个月期间经营活动产生净现金2.3535亿美元，较2021年同期的1.38564亿美元增长69.8%[13] - 公司2022年九个月期间资本支出（物业和设备）为1.23987亿美元，较2021年同期的7308.1万美元增长69.7%[13] - 公司2022年九个月期间支付股息2526.7万美元，而2021年同期为2.1万美元[13] - 公司2022年九个月期间发行2029年票据获得现金3.49969亿美元[13] - 公司2022年九个月期间现金及现金等价物期末余额为2.90181亿美元，较期初的2.7883亿美元增加1135.1万美元[13] - 公司2022年九个月期间支付利息3190.2万美元，支付所得税4698万美元[16] - 公司2022年九个月物业和设备支出总额为1.24亿美元，较2021年同期的7308万美元增长69.7%[147] - 公司于2022年批准并支付每股0.15美元的现金股息，截至2022年9月30日已支付2527万美元[153] 债务与融资活动 - 长期债务（不含当期部分）为7.236亿美元，较年初减少1566.6万美元[12] - 公司2022年九个月期间发行2029年票据获得现金3.49969亿美元[13] - 短期债务总额为34.5万美元，全部为短期银行贷款[43] - 公司拥有2500万美元的循环信贷额度，利率为SOFR + 3.10%，将于2022年12月12日到期[44] - 公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为0.99，符合信贷协议中低于3.00倍的要求[46] - 长期债务总额为7.43011亿美元，其中流动部分为1946万美元[49] - 2029年票据本金为3.477亿美元，年利率6.125%，2027年到期[49][50] - 2027年票据本金为3.83265亿美元，年利率5.875%，2027年到期[49][50] - 2023年票据本金为1822.4万美元，年利率6.625%，2023年到期[49][50] - 在截至2022年9月30日的九个月期间，2029年票据利息支出为910.4万美元[51] - 在截至2022年9月30日的九个月期间，2027年票据利息支出为1993.7万美元[51] - 在截至2022年9月30日的九个月期间，2023年票据利息支出为592.8万美元[51] - 2027年票据初始发行本金为2.65亿美元，后经增发及回购，截至2022年9月30日本金余额为3.83265亿美元[60] - 公司于2022年4月发行2029年可持续发展挂钩高级票据，本金总额为3.5亿美元，初始年利率为6.125%[61] - 2029年票据发行所得资金主要用于为2022年发起的2023年和2027年票据的要约收购及赎回提供资金[62] - 截至2022年9月30日，公司以96.25%的赎回价格在公开市场回购了230万美元本金的2029年票据，使其本金余额降至3.477亿美元[66] - 截至2022年9月30日，公司短期和长期债务的公允价值估计为67.2971亿美元，而其账面金额为76.3751亿美元[184] - 2022年10月起，公司额外回购了面值200万美元的2027年票据和面值1050万美元的2029年票据，总金额为1174.1万美元加应计利息[186] 衍生金融工具与对冲活动 - 截至2022年9月30日，公司衍生金融工具总资产为9505.1万美元，总负债为2724.1万美元[71] - 公司持有名义金额为2085.1万美元的远期合约以对冲部分商品进口的外汇风险，这些合约于2022年及2023年到期[72] - 公司在截至2022年9月30日的九个月内，因远期合约净结算支付了4000美元，上年同期为72.4万美元[72] - 公司签订了四笔交叉货币利率互换协议，以对冲其巴西雷亚尔公司间贷款应收款的全部本息收款波动[75] - 其中一笔与摩根大通的互换协议涉及支付1.08亿巴西雷亚尔（利率13%），收取3539万美元（利率4.38%）[77] - 公司在截至2022年9月30日的九个月内支付了526.9万美元的净利息，上年同期为413.2万美元[80] - 2021年5月公司提前终止了两份看涨价差协议，获得现金收入1880万美元[85] - 2021年5月公司提前终止了两份仅息互换协议，获得现金收入440万美元[87] - 截至2022年9月30日的九个月内，现金流套期衍生品税前影响为：其他综合收益（OCI）损失2.9532亿美元，从OCI重分类至损益的收入为7554万美元[92] - 截至2022年9月30日的九个月内，与未指定套期会计的衍生品相关的净支付为315.4万美元，2021年同期为净收入42.4万美元[101] - 公司衍生金融资产公允价值为9505.1万美元，衍生金融负债公允价值为2724.1万美元，均按公允价值二级计量[183] 股权激励与薪酬 - 截至2022年9月30日的九个月内，股权激励费用为103万美元，2021年同期为245万美元[105] - 截至2022年9月30日，已发行但未归属的限制性股票单位为61,927份，加权平均授予日公允价值为每股8.50美元[107] - 截至2022年9月30日，与限制性股票单位相关的已确认但未摊销的补偿费用为64万美元，预计在0.1年内确认[111] - 截至2022年9月30日的九个月内，Phantom RSU计划产生的补偿费用为450.4万美元，2021年同期为213.4万美元[114] - 2011年股权激励计划允许发行的最大股份数量为公司首次公开募股后已发行A类和B类股份总数的2.5%[103] - 2022年授予的Phantom RSU单位中，有866,481个单位将在授予日第三周年100%归属，41,055个单位将在2023年4月100%归属[113] - 截至2022年9月30日，幻影限制性股票单位计划未归属单位总数为2,714,544个，对应总公允价值为19,789千美元[117][118] 其他财务数据 - 现金及现金等价物为2.902亿美元，较年初增加1135.1万美元[12] - 总资产为24.497亿美元，较年初增加8845.9万美元[12] - 公司2022年九个月期间其他综合损失为3321.4万美元[18] - 公司2022年九个月期间留存收益增加8585.1万美元，期末余额为3.70444亿美元[20] - 公司2021年九个月期间其他综合损失为1162.6万美元[24] - 截至2022年9月30日，公司总资产为24.497亿美元，较2021年12月31日的23.613亿美元增长3.7%[148] - 公司长期资产（物业和设备）在2022年9月30日为7.785亿美元，较2021年12月31日的7.435亿美元增长4.7%[149] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合损失为6.41亿美元，其中外币折算调整部分为6.383亿美元[157] - 截至2022年9月30日，公司与关联方Axionlog的应付账款余额为1365.6万美元，较2021年底的1087.3万美元有所增加[168] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物公允价值为22.0406亿美元，其中按公允价值一级计量的部分为22.0406亿美元[183] - 公司短期投资公允价值为2.8909亿美元，其中一级计量部分为1.5004亿美元，二级计量部分为1.3905亿美元[183] - 公司与权益法投资方Lacoop II, S.C的应付账款余额为674.9万美元，与Saile的其他应收款余额为14.6万美元[171] 信贷协议与合规 - 截至2022年9月30日，公司的固定费用覆盖率为1.98，杠杆率为3.42，均符合协议要求[124] 担保与或有事项 - 公司为麦当劳公司提供了总额为8000万美元的备用信用证作为担保[126] - 截至2022年9月30日，公司的或有事项拨备净额为39,837千美元，较2021年底的34,086千美元有所增加[129] - 公司面临与税务、海关、劳工和民事法律解释相关的事项，可能产生的损失范围在3.43亿至3.76亿美元之间[130]

收入和利润表现 - 2022年上半年总收入为16.78576亿美元，较2021年上半年的11.53812亿美元增长45.5%[7] - 2022年上半年公司自营餐厅销售额为16.03644亿美元，较上年同期的11.03981亿美元增长45.2%[7] - 2022年上半年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为3898.4万美元，而2021年同期净亏损为2478.0万美元[7] - 2022年上半年基本每股收益为0.19美元，而2021年同期每股亏损为0.12美元[7] - 2022年上半年总营业收入为1.08993亿美元，较2021年同期的1100.9万美元大幅增长890.5%[7] - 2022年上半年综合收益总额为2479.5万美元，而2021年同期综合亏损为2249.9万美元[10] - 公司2022年净收入为3898.4万美元，而2021年净亏损为2478万美元[14] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.6986亿美元，较2021年同期的7108.7万美元增长138.9%[127] - 2022年上半年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润为3898.4万美元，而2021年同期净亏损为2478万美元[130] - 2022年上半年归属于公司的净收入为38,984美元，而2021年同期为净亏损24,780美元[150] - 2022年上半年基本每股收益为0.19美元，稀释后每股收益为0.19美元；2021年同期为每股亏损0.12美元[150] 成本和费用 - 2022年上半年食品及包装成本为5.64436亿美元，占公司自营餐厅销售额的35.2%[7] - 2022年上半年基于股份的薪酬费用为97万美元，2021年同期为377万美元[95] - 2022年上半年幻影限制性股票单位计划产生的薪酬费用为285.7万美元，2021年同期为266.7万美元[103] - 2022年上半年与关联方Axionlog的交易中，食品和包装费用为113,411美元，占用及其他运营费用为3,337美元[155] 现金流和资本支出 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为1.219亿美元，较2021年的3455.5万美元大幅增长253%[14] - 2022年资本性支出（物业和设备）为6897.1万美元，较2021年的4749.9万美元增长45%[14] - 2022年上半年物业和设备支出为6897.1万美元，较2021年同期的4749.9万美元增长45.2%[134] - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，资本支出约6.5亿美元，预计有效特许权使用费率在2022年约为销售额的5.6%，2023年及2024年约为6.0%[111] 债务和融资活动 - 公司2022年发行了3.49969亿美元的2029年票据[14] - 公司循环信贷额度为2500万美元，于2022年12月12日到期，利率为SOFR + 3.10%[36] - 公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为1.09倍，符合信贷协议中低于3.00倍的要求[40] - 截至2022年6月30日，公司长期债务总额为7.49268亿美元，其中流动部分为131万美元[41] - 2029年票据本金为3.5亿美元，年利率6.125%，到期日为2029年5月27日[44] - 2027年票据本金为3.85986亿美元，年利率5.875%，到期日为2027年4月4日[44] - 2023年票据本金为1952.4万美元，年利率6.625%，到期日为2023年9月27日[44] - 在2022年上半年，2029年、2027年和2023年票据的利息费用分别为375.2万美元、1427.6万美元和562.2万美元[45] - 截至2022年6月30日，2023年票据本金余额为1952.4万美元，期间通过现金要约收购等方式大幅减少了本金[50] - 截至2022年6月30日，2027年票据本金余额为3.85986亿美元，期间进行了现金要约收购和公开市场回购[54] - 2029年票据为可持续发展挂钩票据，若2025年底前未达成可持续发展目标，利率可能从6.125%上调至6.250%或6.375%[55] - 2029年票据发行相关融资成本为265.1万美元，将在票据存续期内摊销[58] - 公司未按公允价值计量的短期和长期债务，其公允价值估计为6.8946亿美元，而账面价值为7.5902亿美元[170] 衍生金融工具 - 截至2022年6月30日，远期合约名义金额为2423.8万美元，于2022及2023年到期[64] - 2022年上半年因远期合约净结算支付15.9万美元，2021年同期支付65.4万美元[65] - 交叉货币利率互换资产公允价值从2021年末的1.0739亿美元降至2022年6月30日的8858万美元[64] - 2022年上半年交叉货币利率互换净利息支付329.6万美元，2021年同期支付222.5万美元[72] - 2021年5月提前终止价差合约，收取1880万美元（9970万巴西雷亚尔）[77] - 2021年5月提前终止息票互换合约，收取440万美元（2350万巴西雷亚尔）[79] - 2022年上半年衍生品总资产公允价值从2021年末的1.2103亿美元降至1.0024亿美元[64] - 2022年上半年衍生品总负债公允价值从2021年末的2297.7万美元增至3236.3万美元[64] - 2022年上半年现金流量套期衍生工具税前影响其他综合收益损失2680.6万美元，2021年同期损失311.5万美元[83] - 公司与摩根大通签订名义金额为3000万美元的看涨价差合约，行权价分别为8.20和5.62[88] - 公司与摩根大通签订名义金额为3000万美元的仅息互换合约，支付利率为CDI+2.42%，收取利率为5.46%[89] - 公司与Itaú银行签订名义金额为5000万美元的组合衍生品合约，公司为此在2022年上半年支付了315.4万美元[90][91] - 公司衍生品合约使用可观察市场参数（如利率收益率曲线、期权波动率和汇率）进行估值，被归类为第二层级[169] - 公司衍生品的公允价值基于交易对手报价确定，被指定为第二层级[165] 外汇和利息影响 - 2022年外汇兑换损失为1216.5万美元，较2021年的658.5万美元增长85%[14] - 2022年上半年外汇兑换调整损失为1027.4万美元，2021年同期为808.4万美元[84] - 2022年上半年净利息费用为330.2万美元，2021年同期为207.6万美元[84] - 2022年支付利息2918.4万美元，支付所得税2731.5万美元[14] 资产和负债状况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.76078亿美元，较2021年底的2.78830亿美元略有下降[12] - 截至2022年6月30日，总资产为24.02691亿美元，较2021年底的23.61257亿美元增长1.8%[12] - 截至2022年6月30日，长期债务（不含流动部分）为7.47958亿美元，与2021年底的7.39217亿美元基本持平[12] - 2022年现金及现金等价物期末余额为2.76078亿美元，期初为2.7883亿美元[14] - 长期资产（物业和设备）从2021年12月31日的7.43533亿美元增加至2022年6月30日的7.67445亿美元[136] - 截至2022年6月30日，公司持有按公允价值计量的可供出售证券，其公允价值为13,340美元，摊余成本为16,083美元[145] - 截至2022年6月30日，与关联方Axionlog的应付账款为12,318美元，其他应收款为3,825美元[154] - 公司以公允价值计量的总资产从2021年12月31日的3.198亿美元下降至2022年6月30日的2.847亿美元[169] - 现金及现金等价物（第一层级）从2021年12月31日的1.988亿美元减少至2022年6月30日的1.712亿美元[169] - 衍生金融资产（第二层级）从2021年12月31日的1.210亿美元下降至2022年6月30日的1.002亿美元[169] - 衍生金融负债（第二层级）从2021年12月31日的2297万美元增加至2022年6月30日的3236万美元[169] - 公司新增短期投资（第二层级），截至2022年6月30日公允价值为1334万美元[169] 股东权益和股利 - 公司2022年支付股息1684.3万美元，而2021年未支付[14] - 2022年归属于公司股东的累计其他综合损失增加1418.9万美元[17] - 截至2022年6月30日，公司已发行股份212,903,607股，流通股为210,594,545股[139] - A类股每股1票投票权，B类股每股5票投票权，除投票权外其他权利相同[139] - 2022年3月批准每股0.15美元的现金股息，分四期支付，截至2022年6月30日已支付16,843美元[140] - 截至2022年6月30日，累计其他综合亏损为621,957美元，较2021年末的607,768美元有所扩大[144] 其他财务数据 - 2022年折旧及摊销费用为6064万美元，与2021年的6016.2万美元基本持平[14] - 固定费用偿付比率从2022年3月31日的1.93下降至2022年6月30日的1.91[112] - 杠杆比率从2022年3月31日的3.67改善至2022年6月30日的3.43[112] - 公司为麦当劳公司持有总额为8000万美元的备用信用证[112] - 或有事项拨备净额从2021年12月31日的3408.6万美元增加至2022年6月30日的4019.7万美元[118][119] - 截至2022年6月30日，公司有64,895个未归属限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为8.50美元，总公允价值为552万美元[100] - 截至2022年6月30日，幻影限制性股票单位计划未归属单位总数为2,820,517个，按股价计算总公允价值为1.901亿美元[106] - 公司采用三级公允价值层次对金融工具进行计量，优先使用一级（可观察输入）估值[161][162] - 公司未对非金融资产或负债进行重大的非经常性公允价值调整或计量[171] - 公司按公允价值计量的资产和负债根据输入数据的可观察性分为三个层级[165]

收入和利润（同比环比） - 公司自营餐厅销售额2021年为25.44亿美元，同比增长34.3%，2020年为18.95亿美元，同比下降32.6%[416] - 公司自营餐厅总销售额同比增长34.3%，从2020年的18.946亿美元增至2021年的25.439亿美元[424][428] - 公司总收入同比增长34.1%，从2020年的19.842亿美元增至2021年的26.599亿美元[424] - 经营利润（Operating income）从2020年亏损6675万美元转为2021年盈利1.395亿美元，改善幅度达309.0%[424] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润从2020年亏损1.495亿美元转为2021年盈利4549万美元，改善幅度达130.4%[424] - 公司经营利润（亏损）从2020年亏损6675.4万美元转为2021年盈利1.3952亿美元，增长2.063亿美元或309%[462] - 公司净亏损从2020年的1.495亿美元转为2021年净盈利4550万美元，改善1.95亿美元[469] - 公司总营收同比下降32.9%，从2019年的29.59077亿美元降至2020年的19.84219亿美元[477] - 公司运营亏损6675.4万美元，而2019年运营利润为1.59936亿美元[477] - 公司总营业利润下降2.267亿美元（141.7%），从2019年盈利1.599亿美元转为2020年亏损6675万美元[514] - 公司2020年归属于控股公司的净亏损为1.495亿美元，较2019年净利润7990万美元减少2.293亿美元[521] 各条业务线表现 - 特许经营销售额2021年为9.38亿美元，同比增长26.8%，2020年为7.40亿美元，同比下降37.8%[416] - 全系统销售额2021年为34.82亿美元，同比增长32.2%，2020年为26.35亿美元，同比下降34.2%[416] - 系统总销售额（Systemwide sales）2021年为34.822亿美元，2020年为26.347亿美元，同比增长32.2%[422] - 2021年全系统同店销售额增长45.9%，2020年则下降17.4%[416] - 特许经营餐厅收入同比增长29.5%，从8960万美元增至1.160亿美元，主要因可比销售额增长4130万美元[424][432] - 公司整体特许经营餐厅利润率从2020年的51.4%提升至2021年的56.4%[454] - 2020年系统总销售额为26.3466亿美元，较2019年的40.0182亿美元下降34.2%[472] - 特许经营餐厅收入同比下降39.0%，从2019年的1.46790亿美元降至2020年的8960.1万美元[477][489] 各地区表现 - 巴西市场自营餐厅销售额2021年为9.22亿美元，同比增长15.9%[421] - NOLAD市场自营餐厅销售额2021年为7.59亿美元，同比增长33.1%[421] - SLAD市场自营餐厅销售额2021年为8.63亿美元，同比增长63.0%[421] - 南拉丁美洲（SLAD）分部自营餐厅销售额同比增长63.0%，从5.293亿美元增至8.631亿美元，增长主要受可比销售额增长5.327亿美元驱动[427][431] - 巴西分部自营餐厅销售额同比增长15.9%，从7.952亿美元增至9.218亿美元，可比销售额增长19.2%[427][429] - SLAD地区特许经营餐厅收入增加570万美元，增幅76.6%，达到1320万美元，同店销售额增长228.4%[435] - 分地区看，巴西经营利润从2020年1612.1万美元增至2021年1.1789亿美元；NOLAD从30万美元增至4878.5万美元；SLAD从亏损2884.2万美元转为盈利4861.4万美元[462] - 巴西地区总营收同比下降37.7%，从2019年的13.85566亿美元降至2020年的8.62748亿美元[483] - 巴西市场营业利润下降90.2%至1612.1万美元，NOLAD市场下降99.9%至30万美元，SLAD市场从盈利2789.5万美元转为亏损2884.2万美元[514] 成本和费用（同比环比） - 公司整体食品和包装成本增加2.22亿美元，增幅32.8%，达到8.991亿美元，占自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至35.3%[437] - 公司整体薪酬和员工福利成本增加6950万美元，增幅16.8%，达到4.826亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.8个百分点至19.0%[440] - 公司整体占用及其他运营费用增加1.48亿美元，增幅23.7%，达到7.722亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.6个百分点至30.4%[445] - 公司整体特许权使用费增加2040万美元，增幅18.4%，达到1.314亿美元，占销售额比例下降0.7个百分点至5.2%[449] - 巴西地区特许权使用费减少1120万美元，降幅24.2%，为3510万美元，占销售额比例下降2.0个百分点至3.8%[449] - 特许经营餐厅占用费用增加710万美元，增幅16.4%，达到5060万美元[450] - 公司整体一般及行政费用增加3950万美元，增幅23.1%，达到2.109亿美元[455] - 公司总部及其他部分的一般及行政费用增加2270万美元，增幅41.2%，达到7780万美元[460] - 食品与包装成本同比下降32.8%，从2019年的10.07584亿美元降至2020年的6.77087亿美元，占自营餐厅销售额的百分比下降0.1个百分点至35.7%[477][493] - 公司总薪酬与员工福利成本下降1.546亿美元（27.2%）至4.131亿美元，但占直营餐厅总销售额比例上升1.6个百分点至21.8%[495] - 巴西市场薪酬与员工福利成本下降8370万美元（31.3%）至1.838亿美元，占该部门直营餐厅销售额比例上升2.3个百分点至23.1%[496] - 公司总占用及其他运营费用下降1.755亿美元（21.9%）至6.242亿美元，但占直营餐厅总销售额比例上升4.5个百分点至32.9%[498] - 巴西市场占用及其他运营费用下降9460万美元（26.8%）至2.583亿美元，占该部门直营餐厅销售额比例上升5.0个百分点至32.5%[499] - 公司总特许权使用费下降4440万美元（28.6%）至1.11亿美元，占销售额比例上升0.3个百分点至5.9%[502] 餐厅网络与运营指标 - 截至2021年12月31日，公司拥有1,579家自营餐厅和682家特许经营餐厅[417] - 截至2020年12月31日，公司拥有1,576家自营餐厅和660家特许经营餐厅[417] - 2021年公司自营餐厅平均销售额（ARS）增长，主要因疫情限制放宽客流量增加及平均账单增长23.6%（受委内瑞拉恶性通胀和阿根廷高通胀驱动）[422] - 2021年系统内餐厅总数净增25家至2,261家，其中自营餐厅净增3家至1,579家，特许经营餐厅净增22家至682家[425][426] - 2020年平均单店销售额为118万美元，较2019年的174.5万美元下降，部分被平均账单额增长42.5%所抵消[473][475] - 系统餐厅总数净减少57家，从2019年末的2293家降至2020年末的2236家[480] - 公司自营餐厅净减少4家，从2019年末的1580家降至2020年末的1576家[481] 其他经营收入与支出 - 其他经营收入净额从2020年亏损1080万美元转为2021年盈利2640万美元，增加3720万美元，主要归因于巴西1850万美元的税收抵免收益和向权益法投资贡献业务产生的850万美元收益[461] - 净利息支出减少950万美元或16.1%，从2020年的5900万美元降至2021年的4950万美元[463] - 汇兑损失减少2250万美元，从2020年的3170万美元降至2021年的920万美元，主要因巴西雷亚尔贬值幅度从29%收窄至7%[467] - 所得税费用增加1440万美元，从2020年的1750万美元增至2021年的3190万美元，综合有效税率从-13.3%变为41.1%[468] - 公司自营餐厅可比销售额下降导致收入减少5.409亿美元[485] - 货币贬值（主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索）导致公司自营餐厅销售额减少4.592亿美元[485] - 净利息支出增加700万美元（13.4%）至5910万美元[515] - 衍生工具损益从2019年盈利40万美元转为2020年亏损230万美元[516] - 证券投资收益为2570万美元[517] - 公司2020年汇兑损失为3170万美元，较2019年收益1280万美元减少4450万美元，主要因巴西雷亚尔贬值29%（2019年为4%）[519] - 公司2020年所得税费用为1750万美元，较2019年3880万美元减少2130万美元；有效税率从2019年的32.6%变为-13.3%，部分原因是加权平均法定所得税率从37%降至22.9%[520] 现金流与资本支出 - 公司2021年经营活动净现金流入为2.58亿美元，较2020年1600万美元增加2.42亿美元，主要因业务从疫情中复苏[525][532] - 公司2020年经营活动净现金流入为1600万美元，较2019年2.235亿美元减少2.075亿美元，主要受疫情负面影响[526][533] - 公司2021年投资活动净现金流出为1.083亿美元，较2020年8870万美元增加1960万美元，主要因物业和设备支出增加2870万美元[525][538] - 公司2020年投资活动净现金流出为8870万美元，较2019年2.61亿美元减少1.723亿美元，主要因物业和设备支出减少1.789亿美元[526][539] - 公司2021年物业和设备支出为1.15亿美元，较2020年8630万美元增加2870万美元；其中新餐厅投资增加2470万美元，现有餐厅投资减少1400万美元[537][538] - 2021年融资活动净现金使用为1790万美元，而2020年融资活动净现金提供为1.260亿美元，同比减少1.08亿美元[541] - 2020年发行2027年票据获得现金流入1.534亿美元，是当年融资活动现金净额的主要来源[541][542] - 2021年公司分别以1840万美元和1620万美元回购了2027年和2023年高级票据[541] - 2021年公司收取衍生工具产生现金流入2320万美元[541] - 2020年公司支付现金股息1020万美元，并偿还短期债务1060万美元[541] 债务与融资活动 - 截至2021年12月31日，公司总金融债务为6.579亿美元，现金及等价物为2.788亿美元；截至2020年12月31日，总金融债务为6.733亿美元，现金及等价物为1.66亿美元[527][528] - 截至2021年12月31日，公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为1.39，符合贷款协议要求[544][547] - 2023年票据原始本金总额为4.738亿美元，截至2022年4月27日，未偿还本金余额为1.42524亿美元[548][556] - 2020年交换要约中，公司以2027年票据交换了1.268亿美元（占36.43%）和467万美元（占1.34%）的2023年票据[554] - 2027年票据原始发行本金为2.65亿美元，2020年9月重新开放发行并额外发行1.5亿美元，2020年交换要约中又发行了1.384亿美元[558][559] - 2021年6月至9月，公司以105.74%的价格（相当于1830万美元）回购并注销了1730万美元本金的2027年票据[559] - 公司子公司Arcos Dorados B.V.于2022年4月发行了总额3.5亿美元的可持续发展挂钩高级票据，年利率为6.125%[564] - 若未能达成可持续发展目标，该票据利率可能自2026年5月27日起分别上调12.5个基点至6.250%或25个基点至6.375%[564][565] 合同义务与承诺 - 截至2021年12月31日，公司合同义务总额为23.469亿美元，其中2022年应付2.480亿美元，2023年应付3.180亿美元[571] - 经营租赁义务总额为13.562亿美元，其中2022年应付1.239亿美元[571] - 2023年及2027年票据相关义务总额为9.377亿美元，其中2023年应付2.466亿美元[571] - 金融租赁义务总额为900.9万美元，其中2022年应付117.7万美元[571] - 合同采购义务总额为1.331亿美元，其中2022年应付6554.4万美元，仅2022年具有法律约束力的自动续约义务为170万美元[571] - 衍生金融工具净额为负9744.5万美元，主要因2023年有负7155.5万美元的重大影响[571] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，资本支出约为6.5亿美元[524] - 公司业务受拉丁美洲社会向上流动趋势的积极影响，该地区人口规模、年轻化及社会经济条件改善推动了产品需求[576] - 通胀环境持续影响公司经营业绩，特别是劳动力成本、食品与包装成本、租金及其他运营费用[578] - 公司面临大宗商品价格风险，通过商品对冲、定价协议及成本节约举措管理牛肉、谷物等原材料成本波动[818] 汇率风险 - 巴西雷亚尔兑美元贬值10%将导致1080万美元净汇兑损失，涉及巴西子公司美元计价公司间贷款及衍生品等[807] - 欧元兑美元升值10%将导致640万美元汇兑损失，主要与马提尼克子公司4640万美元公司间应收款相关[808] - 哥斯达黎加科朗兑美元升值10%将导致450万美元汇兑损失，主要与哥斯达黎加子公司4230万美元公司间应收款相关[808] - 乌拉圭比索兑美元升值10%将导致400万美元汇兑损失，主要与乌拉圭子公司3680万美元公司间净应收款相关[809] - 墨西哥比索兑美元升值10%将导致330万美元汇兑损失，主要与墨西哥子公司2990万美元公司间应收款相关[809] - 秘鲁索尔兑美元贬值10%将导致240万美元汇兑损失，主要与秘鲁子公司2660万美元公司间应付款相关[809] - 2020年巴西雷亚尔兑美元贬值10%将导致1290万美元净汇兑损失，涉及衍生品及公司间应收/负债[814] - 2020年欧元兑美元升值10%将导致500万美元汇兑损失，与马提尼克子公司4640万美元应收款相关[816] - 2020年哥斯达黎加科朗兑美元升值10%将导致460万美元汇兑损失，与哥斯达黎加子公司4230万美元应收款相关[816] 其他财务数据 - 2021年税收估值备抵为1.862亿美元，2020年为2.352亿美元，2019年为1.944亿美元[407]

公司报告提交情况 - 2022年4月29日公司向美国证券交易委员会提交2021财年20 - F表格年度报告[5] 公司业务基本信息 - 公司是全球最大的独立麦当劳特许经营商，在20个拉丁美洲和加勒比国家及地区拥有独家经营权[6] - 公司及其子特许经营商运营超2250家餐厅[6] 公司员工规模 - 截至2022年3月31日，公司员工超9万人[6] 公司股票上市信息 - 公司股票在纽约证券交易所上市，代码为ARCO[6]

收入和利润（同比环比） - 2021年总营收为26.599亿美元，较2020年的19.842亿美元增长34.1%[27] - 2021年公司自营餐厅销售额为25.439亿美元，较2020年的18.946亿美元增长34.3%[27] - 2021年经营收入为1.395亿美元，而2020年为经营亏损6675万美元[27] - 2021年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入为4549万美元，而2020年为净亏损1.4945亿美元[27] - 2021年基本每股收益为0.22美元，2020年为每股亏损0.72美元[26] - 2021年净利润为4585.3万美元，相比2020年净亏损1.4939亿美元实现扭亏为盈[30] - 2021年综合收益总额为2284万美元，相比2020年综合亏损2.1476亿美元大幅改善[30] - 2021年归属于公司股东的净利润为4548.6万美元，2020年为净亏损1.49451亿美元，实现扭亏为盈[39] - 2021年其他综合亏损为2290.8万美元，较2020年的6535.5万美元亏损收窄65.0%[39] 成本和费用（同比环比） - 2021年食品和包装成本为8.9908亿美元，占自营餐厅销售额的35.3%[27] - 2021年公司自营餐厅广告费用为104,010千美元，较2020年的60,855千美元增长70.9%[77] - 2021年特许经营业务广告费用为32,809千美元，由加盟商承担，不影响公司费用[77] - 2021年折旧及摊销费用为1.2039亿美元[34] - 2021年公司财产和设备折旧费用为1.09462亿美元，2020年为1.15031亿美元[106] - 2021年公司无形资产摊销费用为1093.2万美元，预计2022年摊销费用为1347万美元[110] - 2021年总租赁费用为1.6758亿美元，其中固定租金1.3081亿美元，可变租金3676.7万美元[177] - 2021年基于股份的薪酬费用为32.7万美元[203] 各地区表现 - 巴西业务收入占集团2021年总收入的37.7%[20] - 截至2021年12月31日，巴西的税务和劳动或有事项准备金占集团准备金余额的68%[20] - 2021年长期资产减值损失总额为1,573千美元，涉及墨西哥、美属维尔京群岛、秘鲁、哥伦比亚、委内瑞拉和阿根廷市场[71] - 2020年商誉减值损失为1,085千美元，涉及墨西哥市场，2021年无商誉减值损失[76] - 公司主要运营地区的法定所得税率在18.5%至35%之间，其中阿根廷2021年为35%，巴西和委内瑞拉为34%[187] 管理层讨论和指引 - 公司2021年未增加金融债务，并通过运营改善显著降低了财务杠杆[46] - 截至2021年12月31日，公司净债务（含应付利息）与EBITDA的比率为1.39倍，符合信贷协议中低于3.00倍的要求[117] - 公司于2021年11月以20家餐厅业务作价1100万美元投资入股，换取目标公司49%的股份和投票权[89] - 上述股权投资按公允价值计量，在2021年合并利润表中确认了850万美元的其他营业外收入[90] 其他财务数据（资产、债务、借款等） - 2021年末现金及现金等价物为2.788亿美元，较2020年末的1.6599亿美元增长68%[32] - 2021年总资产为23.6126亿美元，较2020年的22.9395亿美元增长2.9%[32] - 2021年库存为3780万美元，较2020年的3360万美元增长12.5%[32] - 截至2021年12月31日，长期资产账面价值为15.407亿美元[15] - 2021年因减值评估确认了157万美元的长期资产减值损失[15] - 2020年长期资产减值损失总额为6,636千美元，2021年损失较2020年下降76.3%[71] - 2019年长期资产减值损失总额为8,790千美元，2021年损失较2019年下降82.1%[71] - 其他应收款在2021年12月31日为13,141千美元，较2020年12月31日的10,685千美元增长23.0%[60] - 截至2021年底，公司应收账款净额为8218万美元，较2020年底的9424.9万美元有所下降[101] - 截至2021年底，公司商誉总额为521万美元，较2020年底的560.1万美元有所减少[110] - 2021年长期债务（不含当期部分）为7.3922亿美元，较2020年的7.7345亿美元略有下降[32] - 公司长期债务总额从2020年的7.76574亿美元下降至2021年的7.43958亿美元[120] - 2027年票据本金从2020年的5.53354亿美元降至2021年的5.35986亿美元，年利率为5.875%[120][122] - 2023年票据本金从2020年的2.16593亿美元降至2021年的2.01763亿美元，年利率为6.625%[120][122] - 公司长期债务总额为7.43958亿美元，其中本金7.43958亿美元，利息为零[135] - 2023年到期债务支付总额最高，为2.50045亿美元，其中本金2.04596亿美元，利息4544.9万美元[135] - 2023年之后（Thereafter）的长期债务支付总额最高，为5.55918亿美元，其中本金5.3885亿美元，利息1706.8万美元[135] - 2021年应付账款为2.6922亿美元，较2020年的2.0954亿美元增长28.5%[32] - 截至2021年12月31日，有20,125千美元的应付账款可供供应商通过第三方金融机构安排出售，较2020年的13,354千美元增长50.7%[81] - 公司2021年流动负债中，应付薪酬为7543.9万美元，较2020年的5977.2万美元有所增加[112] - 公司短期债务包括一项与摩根大通签订的循环信贷额度，最高额度为2500万美元，到期日为2022年12月12日，贷款利率为SOFR加3.10%[113] - 2020年公司通过交换要约，用2023年票据交换了2027年票据，其中早期参与部分交换了1.26801亿美元（占未偿还本金的36.43%）[128] - 2021年6月至11月，公司在公开市场以109.45%的价格（相当于1623.1万美元）回购并取消了1483万美元本金的2023年票据[128] - 2021年6月至9月，公司在公开市场以105.74%的价格（相当于1836.4万美元）回购并取消了1736.8万美元本金的2027年票据[130] 现金流量 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.5804亿美元，较2020年的1596.6万美元大幅增长1516%[34] - 2021年资本性支出为1.15亿美元，主要用于物业和设备[34] - 2021年支付的利息为5257.8万美元，较2020年的5706.6万美元下降7.9%[37] - 2021年支付的所得税为3454.3万美元，较2020年的2250.2万美元增长53.5%[37] - 2021年向股东分配股票股利（成本）为2018万美元[37] - 2020年向股东分配股票股利（成本）为2045.3万美元，每股75股[39] - 2021年向股东分配现金股利（零碎股份）为2.1万美元[39] - 2021年公司收购餐厅业务的总购买价格为18.5万美元，净现金支付为18.5万美元[100] - 2020年公司收购餐厅业务的总购买价格为2119.4万美元，净现金支付为383.3万美元[100] 业务运营与特许经营 - 公司业务覆盖拉丁美洲及加勒比地区20个市场，经营和特许经营麦当劳餐厅[43] - 公司与麦当劳公司的特许经营协议（MFA）授权期限至2027年[42] - 根据特许经营协议，公司需支付特许权使用费，前10年费率为总产品销售额的5%，随后5年增至6%，最后5年增至7%[95] - 2021年特许经营收入为1.1603亿美元，其中租金收入1.1542亿美元，初始费用32.1万美元，特许权使用费29.5万美元[183] - 截至2021年底，现有特许经营协议下未来最低租金收入总额为3.8218亿美元，其中自有场地6057.6万美元，租赁场地3.2161亿美元[184] - 公司于2007年以6.9808亿美元最终收购价格完成了对拉丁美洲和加勒比地区麦当劳业务的收购[94] 租赁负债 - 截至2021年底，经营租赁负债未来最低付款总额为13.563亿美元，经折现后租赁负债为7.862亿美元[173] - 经营租赁加权平均剩余期限为8年，加权平均折现率为6.5%[178] 衍生金融工具与套期 - 截至2021年12月31日，衍生金融工具总资产为1.21031亿美元，总负债为2297.7万美元[139] - 被指定为套期工具的衍生品中，交叉货币利率互换资产价值最高，为1.07386亿美元[139] - 公司远期合约名义金额为2212.8万美元，将于2022年到期[140] - 2021年公司因远期合约净支付507万美元，2020年净收款175.7万美元，2019年净收款71.1万美元[140] - 公司交叉货币利率互换协议中，最大一笔应付金额为1.12738亿巴西雷亚尔，对应应收2004.9万美元，利率8.08%[145] - 2021年公司支付交叉货币利率互换净利息413.2万美元，2020年支付403.1万美元，2019年支付869.2万美元[148] - 2021年5月，公司提前终止看涨价差协议并收款1880万美元（合9970万巴西雷亚尔）[152] - 公司签订非对冲衍生品协议：与摩根大通的价差期权名义金额为3000万美元，行权价8.20，买入价5.62[163]；与Itaú银行的价差期权名义金额为5000万美元，行权价8.20，买入价5.62[166] - 与摩根大通的息票互换协议需支付巴西雷亚尔1.6869亿（利率CDI+2.42%），收取3000万美元（利率5.46%），2021年净支付3.3万美元[165] - 与Itaú银行的息票互换协议需支付巴西雷亚尔2.8115亿（利率CDI+2.47%），收取5000万美元（利率5.46%），2021年净支付9.4万美元[167] 利息与外汇 - 2021年公司利息支出中，2027年票据相关为3217.5万美元，2023年票据相关为1376.8万美元[122] - 2021年净利息费用为382.8万美元，较2020年的297.7万美元增长28.6%，较2019年的840.2万美元下降54.4%[160] - 2021年外汇调整收益为1239.2万美元，较2020年的4035.3万美元下降69.3%，较2019年的634.6万美元增长95.2%[160] 所得税 - 2021年所得税费用为3193.3万美元，其中当期所得税费用4799.9万美元，递延所得税收益1606.6万美元[188] - 2021年税前利润为7778.6万美元，按加权平均法定税率41.4%计算的所得税费用为3223万美元[189] - 2021年估值备抵变动导致所得税费用减少2686.5万美元[189] - 2021年非应税收入和非可抵扣费用项目导致所得税费用增加1965.5万美元[189] - 截至2021年12月31日，公司累计净经营亏损为4.95782亿美元，其中1.64301亿美元在2022至2026年间到期[192] - 截至2021年12月31日，递延所得税资产净额为6063.2万美元，在合并资产负债表中列为非流动资产6780.2万美元和非流动负债717万美元[192][193] - 公司未就某些外国子公司投资的暂时性差异确认递延所得税，这些未分配收益被视为永久性投资，截至2021年12月31日金额为2.10825亿美元[196] - 截至2021年12月31日，存在涉及2009至2016财年、金额约1.77亿美元的税务事项可能受到税务当局质疑[198] 资产处置与减值 - 2021年处置物业及设备和餐厅业务的收益为1,428千美元，较2020年的201千美元增长610.4%[88] - 2019年处置物业及设备和餐厅业务的收益为6,415千美元，2021年收益较2019年下降77.7%[88]

收入和利润表现 - 2021年前九个月总营收为18.796亿美元，较2020年同期的13.768亿美元增长36.6%[9] - 2021年前九个月公司自营餐厅销售额为17.981亿美元，同比增长36.8%[9] - 2021年前九个月运营收入为6175万美元，而2020年同期运营亏损为8847万美元[9] - 2021年前九个月净收入为20.7万美元，较2020年同期净亏损1.715亿美元实现扭亏为盈[9] - 2021年前九个月综合亏损为1149万美元，较2020年同期综合亏损2.569亿美元大幅收窄[12] - 2021年净亏损为75,000美元，相比2020年净亏损171,488,000美元大幅收窄[19] - 2021年前九个月基本每股收益为0.00美元，而2020年同期为每股亏损0.83美元[9] - 公司实现运营收入6175.2万美元，去年同期为运营亏损8847.2万美元[145] - 净亏损大幅收窄至7.5万美元，去年同期净亏损为1.71488亿美元[145] - 基本每股净收益为0.00美元，去年同期为每股亏损0.83美元[162] 成本和费用 - 2021年前九个月食品和包装成本为6.405亿美元，占公司自营餐厅销售额的35.6%[9] - 2021年利息支付为35,993,000美元，较2020年的43,842,000美元减少17.9%[19] - 在2021年前九个月，2027年票据利息支出为2430万美元，2023年票据利息支出为1175万美元[57] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司确认的股权激励费用为24.5万美元，而2020年同期为135.9万美元[105] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司确认的Phantom RSU奖励费用为213.4万美元，而2020年同期为19.9万美元[113] - 折旧和摊销总额为9119.4万美元，较去年同期的9646.3万美元有所下降[145][146] 现金流和资本支出 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为138,564,000美元，相比2020年净流出50,187,000美元显著改善[19] - 2021年资本性支出（物业和设备）为73,081,000美元，较2020年的64,833,000美元增长12.7%[19] - 2021年公司向股东支付的现金股息为21,000美元，远低于2020年的10,220,000美元[19] - 九个月期间不动产和设备支出总额为7308.1万美元，去年同期为6483.3万美元[147] 现金、资产和债务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.069亿美元，较2020年底的1.66亿美元增长24.6%[15] - 截至2021年9月30日，总资产为22.478亿美元，较2020年底的22.94亿美元略有下降[15] - 截至2021年9月30日，长期债务（不含当期部分）为7.414亿美元，较2020年底的7.734亿美元有所减少[15] - 2021年期末现金及现金等价物为206,904,000美元，较2020年期末的136,506,000美元增长51.6%[19] - 截至2021年9月30日，公司长期债务总额为7.458亿美元，其中2027年票据本金5.360亿美元，2023年票据本金2.028亿美元[54] - 公司总资产为22.47832亿美元，较2020年底的22.93954亿美元略有下降[149] - 截至2021年9月30日，公司短期和长期债务的公允价值估计为7.6301亿美元，与其账面价值7.6168亿美元相近[184] 调整后财务指标 - 2021年前九个月，公司总收入为1,879,648千美元，调整后EBITDA为160,374千美元，较2020年同期的10,651千美元大幅增长[140][141] - 调整后EBITDA为1.60374亿美元，相比去年同期的1065.1万美元大幅增长[145] 业务和地区表现 - 公司拥有并特许经营麦当劳餐厅，业务遍及拉丁美洲及加勒比地区的20个市场[29] - 2021年前九个月，委内瑞拉业务收入为517.6万美元，运营亏损为274.8万美元；2020年同期收入为281.5万美元，运营亏损为580.4万美元[170] - 巴西地区资产总额为10.4357亿美元，占报告分部总资产（22.22195亿美元）的约47%[149] - 公司自2021年10月1日起重组为三个地理分部：巴西、南拉丁美洲分部（SLAD）和北拉丁美洲分部（NOLAD）[188] 管理层讨论和指引 - 2020年COVID-19疫情期间，公司约50%的餐厅曾完全关闭[30] - 公司于2020年3月起实施现金保全措施，包括削减成本、限制资本支出和重新谈判租赁与服务条款，2021年开始部分放宽[31] - 麦当劳公司授予公司2020年3月至7月特许权使用费付款延期，并将2020年广告促销支出要求从5%降至4%[34] - 2021年，麦当劳公司提供的增长支持预计将使综合有效特许权费率达到销售额的约5.3%[34] - 公司需支付特许权使用费，首10年费率约为销售额的5%，随后两个五年期分别增至6%和7%[120] - 2021年，在麦当劳公司增长支持下，公司合并有效特许权使用费率预计约为销售额的5.3%[124] 债务和融资活动 - 公司于2020年12月11日更新了与摩根大通的循环信贷额度，最高金额为2500万美元，到期日为2021年12月11日，利率为LIBOR加3%[46] - 循环信贷协议要求公司保持最低5000万美元的无限制现金、现金等价物及/或有价证券总额[49] - 公司净负债（含应付利息）与EBITDA比率在2021年9月30日为2.12，符合协议要求（要求低于4.25）[50] - 2027年票据年利率为5.875%，2023年票据年利率为6.625%[56] - 公司于2016年和2017年分别发起现金要约收购，以赎回部分2023年票据，赎回价格分别为本金的98%/101%和104%/107%[60][61] - 公司于2020年9月15日启动债券交换要约，旨在延长长期债务期限，并于2020年10月15日完成结算[62] - 截至2020年9月28日（提前参与日），公司接受了12.68亿美元2023年票据的交换，占其未偿还本金的36.43%[63] - 在2020年10月13日，公司额外接受了4675万美元2023年票据的交换，占其未偿还本金的1.34%[63] - 公司于2020年10月15日发行了13.3668亿美元的2027年票据，并支付了107.1万美元的零头部分及180.1万美元的应计未付利息（针对提前参与部分）[63] - 2021年6月至9月，公司以109.65%的价格（相当于1.5109亿美元）回购并注销了1.378亿美元的2023年票据未偿还本金[63] - 公司于2017年4月发行了总额为2.65亿美元的2027年票据，并于2020年9月11日以102.250%的价格增发了总额为1.5亿美元的2027年票据[64] - 2021年6月至9月，公司以105.74%的价格（相当于1.8364亿美元）回购并注销了1.7368亿美元的2027年票据未偿还本金[67] - 截至2021年9月30日，固定费用覆盖率为1.65，杠杆率为4.46，未达到协议要求的1.50和4.25，但已获豁免至2021年12月31日[125][126] 衍生金融工具和对冲活动 - 截至2021年9月30日，公司衍生金融工具总资产为1.18211亿美元，总负债为2441.1万美元[73] - 公司签订了名义金额为1.7576亿美元的远期合约，以对冲部分与预测商品进口相关的外汇风险，这些合约于2021年和2022年到期[75] - 公司签订了四笔交叉货币利率互换协议，以对冲其巴西雷亚尔公司间贷款应收款的全部本息收款波动，其中一笔协议名义应付金额为1.12738亿巴西雷亚尔，应收2049万美元[76][77] - 公司在2021年5月提前终止了与花旗银行和摩根大通的交叉货币利率互换协议，并收取了440万美元（2350万巴西雷亚尔）[86] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司从衍生品现金流对冲关系中确认的税前收益为1960.6万美元，而2020年同期为损失9717.3万美元[90] - 截至2021年9月30日的九个月期间，公司从非对冲指定的衍生品协议中收取了161美元（与摩根大通）和263美元（与Itau银行）[97][99] - 公司在2020年10月与摩根大通签订了一份名义金额为3万美元的非对冲指定看涨价差衍生品协议，执行价分别为8.2和5.62[96] - 截至2021年9月30日，公司按公允价值计量的资产总额为2.4427亿美元，其中现金等价物1.2606亿美元，衍生金融资产1.1821亿美元[183] - 截至2021年9月30日，公司按公允价值计量的负债总额为2441.1万美元，全部为衍生金融负债[183] 股权激励计划 - 截至2021年9月30日，公司有187,813份限制性股票单位未行权，加权平均授予日公允价值为每股8.70美元，总授予日公允价值为163.4万美元[106][110] - 截至2021年9月30日，与未行权限制性股票单位相关的待确认股权激励费用为130.4万美元，预计在加权平均0.4年内确认[110] - 公司在2021年授予了874,294份Phantom RSU单位，将在授予日三周年时100%归属[112] - 截至2021年9月30日，公司已发行251,623股A类股票，并重新分类了176.6万美元的累计薪酬费用[109] - 截至2021年9月30日，未归属股权激励单位数量为2,049,160个，每股公允价值5.12美元，计划总公允价值为10,492千美元[118] - 股权激励相关已确认负债为3,930千美元，尚未确认的薪酬费用为6,562千美元，预计在加权平均2.55年内确认[118][119] 其他重要资产和负债 - 公司长期资产（不动产和设备）总额为7.47913亿美元，较2020年底的7.96532亿美元减少[150] - 截至2021年9月30日，公司与Axionlog Business的应收票据及账款净额为31.9万美元，较2020年末的27.2万美元增长17.6%[167] - 截至2021年9月30日，公司与Axionlog Business的其他应收款为368.6万美元，较2020年末的239.2万美元增长54.1%[167] - 截至2021年9月30日，公司与Axionlog Business的应付账款为812.7万美元，较2020年末的637.8万美元增长27.4%[167] - 2021年前九个月，公司通过Axionlog Business进行的食品与包装采购及分销费用总额为1.3627亿美元，较2020年同期的8348.1万美元增长63.2%[168] - 截至2021年9月30日，委内瑞拉的非货币性资产为1010万美元[170] - 公司发行在外普通股为2.10478322亿股，其中A类股1.30478322亿股，B类股8000万股[153] 或有事项和担保 - 公司为麦当劳协议义务提供了总额8000万美元的备用信用证担保，截至财报日未有提取[127] - 截至2021年9月30日，或有事项拨备净额为31,884千美元，较2020年末的26,948千美元有所增加[132] - 或有事项拨备中，巴西税务相关为14,791千美元，巴西劳工相关为13,767千美元[133] - 公司面临潜在损失风险，根据ASC 450-20-50-4，某些税务、劳工和民事法律解释相关事项的可能损失范围在2.39亿至2.68亿美元之间[133] 其他综合收益 - 2021年其他综合损失为11,626,000美元，相比2020年的85,398,000美元损失大幅减少[21][24] - 2021年累计其他综合损失为596,486,000美元，较2020年同期增加[21]