文章核心观点 - 快速增长、低估值和不变的特许权使用费率使阿科斯塔多拉多斯公司股票成为低价股 [1] 阿科斯塔多拉多斯公司MFA续约情况 - 现有主特许经营协议将被2025年1月1日生效的20年新协议取代 [2] - 新协议前10年公司向麦当劳支付6%的特许权使用费，11 - 15年升至6.25%，16 - 20年升至6.5% [2] - 特许权使用费率未来十年不会增加，投资者认为是好消息 [2] 公司营收增长预期 - 公司管理层认为营收会增长，20个国家和地区有显著增长机会 [3] - 2025年计划新开约90 - 100家餐厅 [3] 公司股票投资分析 - 股票估值低于过去12个月盈利的11倍，分析师预计未来五年年化收益增长16% [4] - 市盈率相对盈利增长比率仅0.7，估值便宜 [4] - 新协议让投资者更有信心公司按计划增长并保留利润 [4]

文章核心观点 - 今日三只股票被加入Zacks排名第五（强力卖出）名单 [1] 新增强力卖出名单股票情况 - Arcos Dorados Holdings Inc.是麦当劳特许经营公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了10% [1] - BM Technologies, Inc.是金融科技公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了132.1% [1] - Bio - Techne Corporation是生命科学和诊断公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了9.2% [1]

文章核心观点 - 文章介绍了Arcos Dorados、The Wendy's Company、Shake Shack Inc.和The Cheesecake Factory Incorporated四家公司2024年第二季度财报情况及运营亮点等内容 [1][7][8][9] Arcos Dorados Holdings Inc.（ARCO） 财报表现 - 2024年第二季度收益符合Zacks共识预期，营收超预期且连续四个季度营收超预期，8月15日股价下跌4.7% [1] - 调整后每股收益13美分，同比持平；季度营收11.109亿美元，超预期的10.56亿美元，同比增长6.8% [2] 运营亮点 - 第二季度营业收入7420万美元，上年同期为7490万美元 [3] - 食品和纸张成本3.729亿美元，上年同期为3.517亿美元；一般及行政费用7300万美元，上年同期为6950万美元 [3] - 调整后EBITDA达1.188亿美元，上年同期为1.101亿美元 [3] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物总计1.042亿美元，2023年12月31日为1.967亿美元 [4] - 截至2024年6月30日，总金融债务为7.246亿美元，2023年12月31日为7.298亿美元 [4] 门店发展 - 2024年上半年推出37家未来体验（EOTF）餐厅，其中34家为独立门店；在最大市场巴西推出21家EOTF餐厅，包括20家新独立门店 [5] Zacks评级 - 目前Zacks评级为4（卖出） [6] The Wendy's Company（WEN） 财报表现 - 2024财年第二季度财报不佳，收益和营收未达Zacks共识预期，营收同比上升，利润同比下降 [7] 运营亮点 - 同店销售稳健、美国早餐销售和数字销售势头强劲推动公司业绩，公司注重行业领先的质量、创新和价值，以客户为先推动餐厅经济模式 [7] Shake Shack Inc.（SHAK） 财报表现 - 2024财年第二季度财报表现不错，收益符合Zacks共识预期，营收超预期，利润和营收同比均上升 [8] 运营亮点 - 本季度受益于产品创新、战略菜单定价、技术实施和促销活动 [8] - 未来致力于通过使用得来速和第三方配送实现各地区和业态的效率提升，计划2024年降低建造成本10%，2025年进一步降低成本，以探索新房地产选项并保持回报，实现强劲的单店经济和提高ROI [8] The Cheesecake Factory Incorporated（CAKE） 财报表现 - 2024财年第二季度财报显示，收益超Zacks共识预期，营收未达预期，利润和营收较上年同期均上升 [9] 运营亮点 - 本季度受益于新店强劲的需求和销售表现，食品效率、劳动生产率、加班和工资管理的改善提高了餐厅层面的盈利能力，公司强调加强运营服务以推动长期增长 [9]

文章核心观点 - 今日三只股票被加入Zacks排名5（强烈卖出）名单 [1] 相关公司情况 - 麦当劳餐厅加盟商Arcos Dorados Holdings Inc.（ARCO）近60天当前年度收益的Zacks共识预测下调13.5% [1] - 销售手术设备的医疗技术公司CONMED Corporation（CNMD）近60天当前年度收益的Zacks共识预测下调7.2% [1] - 医疗保健解决方案提供商CVS Health Corporation（CVS）近60天当前年度收益的Zacks共识预测下调6.4% [1]

文章核心观点 - Arcos Dorados是拉丁美洲最大的独立麦当劳特许经营商,在该地区快餐行业占据主导地位,具有较强的护城河 [6] - 拉丁美洲经济正在快速增长,中产阶级不断扩大,为公司提供了良好的发展机遇 [7] - 公司数字渠道收入占比较高,毛利率较高,是公司业绩增长的重要驱动因素 [13] 公司表现总结 - 公司营收同比增长6.7%,超过行业平均水平,主要得益于阿根廷市场的强劲表现 [12] - 公司系统性同店销售增长40.8%,剔除阿根廷因素后增长10.2%,高于通胀水平2.4倍 [13] - 公司EBITDA利润率有所扩大,但净利润同比下降,每股收益持平 [14] - 公司现金流充足,维持了良好的资产负债表状况 [14] 估值与行业对比 - 公司估值水平相对麦当劳更具吸引力,市盈率仅为后者的一半,但分红增长前景更为不确定 [15] - 公司长期分红增长有望超过麦当劳,为投资者带来额外收益 [15] 技术面分析 - 公司股价呈现上升趋势,但面临150日均线附近的阻力位,若未能突破可能会回调至9美元或7.5美元附近支撑位 [16] - 若能突破阻力位,有望在2025年初创出新高 [16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA与收入增长基本持平,保持相对稳定的利润率 [26] - 第二季度EBITDA为历史同期第二高,预计全年EBITDA将创历史新高 [32] - 第二季度营业收入同比增长6.8%,创历史同期最高 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴西同店销售增长10.2%,是通胀的2.6倍,销量和客单价贡献相当 [16] - 北拉美(NOLAD)同店销售增长是该地区通胀的2.5倍,主要来自客流量增长 [18] - 南拉美(SLAD)同店销售增长是该地区通胀的2倍,客流量贡献近一半 [20] - 阿根廷市场消费环境仍然很有挑战,但公司通过提供最佳价值主张来保持市场份额 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西数字渠道销售占比达67%,其中识别销售占28% [16] - 北拉美数字渠道销售增长超60%,占比大幅提升 [18] - 南拉美数字渠道销售增长超30%(不含阿根廷) [20] - 公司在主要市场如巴西、智利、哥伦比亚等均实现了市场份额的显著提升 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司"3D"战略(数字化、外卖、自驾)已成为拉美快餐行业的新标准 [11][12] - 公司持续扩张门店网络,上半年新开37家EOTF门店,其中34家独立门店 [13] - 新门店首年投资回报率保持强劲,将支持未来多年的门店扩张 [13] - 公司在主要市场的市场份额均有所提升,领先竞争对手 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济和消费环境的挑战,但公司业绩表现仍保持强劲 [8][9] - 公司有信心通过执行"3D"战略,持续提供最佳客户体验,实现可持续增长 [42][43] - 公司看好拉美地区快餐行业和麦当劳品牌的巨大增长潜力 [41] 其他重要信息 - 麦当劳已向公司发出续签20年特许经营协议的通知,双方正在就此进行谈判 [39][40][41] - 公司致力于通过"未来食谱"ESG计划为所在社区创造积极影响 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alejandro Fuchs 提问** 除去巴西劳工风险准备金的积极影响,公司利润率出现下降,主要来自哪些方面的压力 [53] **Mariano Tannenbaum 回答** 主要来自于外卖业务占比提升、公用事业成本上涨以及信息技术投入增加等因素 [54][55][56][57] 问题2 **Thiago Bortoluci 提问** 公司是否有信心未来几年能够保持同店销售增速超过通胀 [64] **Luis Raganato 回答** 公司有信心未来几年能够保持同店销售增速超过通胀,主要依靠"3D"战略的持续执行、产品类别创新以及运营改善 [66][67] 问题3 **Bob Ford 提问** 公司自有外卖解决方案的初期费用压力以及长期影响如何 [92] **Luis Raganato 回答** 自有外卖系统成本略有压力,但长期来看可以提供更低成本和更优质服务,目前规模还较小但正在探索可扩展的物流模式 [93]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为11亿美元，系统范围内可比销售增长40.8%[10] - 2024年第二季度净收入为2660万美元，每股收益为0.13美元[10] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.188亿美元，EBITDA利润率为10.7%[10] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为历史第二高，尽管面临宏观经济和运营压力[8] 用户数据 - 巴西地区系统范围内可比销售增长为10.2%，数字渠道销售占总销售的近70%[13] - 2024年第二季度的数字销售渗透率为24%，识别销售渗透率为57%[25] - 数字销售同比增长24%，外送销售也增长24%[7] 未来展望 - 2024年上半年共开设37家EOTF（Experience of the Future）餐厅，其中巴西开设21家[9] - 麦当劳已于2024年8月1日向Arcos Dorados发出续约通知，提出新的20年主特许经营协议[38] 财务数据 - 2024年第二季度资本支出为8770万美元，分红支付为1260万美元[36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of August, 2024 Commission File Number: 001-35129 Arcos Dorados Holdings Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Río Negro 1338, First Floor Montevideo, Uruguay, 11100 (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports ...

Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) is scheduled to report second-quarter 2024 results on Aug 14.Q2 EstimatesThe Zacks Consensus Estimate for earnings is pegged at 13 cents per share, down 7.1% year over year. In the past 30 days, earnings estimates for the quarter have witnessed downward revisions of 38.1%. The consensus mark for revenues is pegged at $1.05 billion, up 1.6% year over year.Factors to NoteArcos Dorados’ second-quarter 2024 top line is likely to have been aided by robust comparable sales, expa ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #5 (Strong Sell) List today:Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) is a franchisee of McDonald’s restaurants. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been 2.3% downward over the last 60 days.Herc Holdings Inc. (HRI) is an equipment rental supplier. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 3.4% downward over the last 60 days.Nissan Motor Co., Ltd. (NSANY) is an automobile manufacturing giant. The Zacks Consens ...