煤矿开采许可证情况 - Deane Mining 拥有12个煤矿开采许可证，目前处于开发、停产或各种复垦阶段[84] - Wyoming County Coal 拥有两个停产的地下煤矿许可证和与之相关的三个许可证，目前没有任何矿井在生产[85] - Perry County Resources 拥有一个活跃的地下煤矿和一个活跃的煤炭处理设施，以及两个停产的地下矿井许可证[94] - E4-2 矿于2022年3月29日重新开采，由于 Covid-19 全球大流行的不利市场影响，自2020年1月起停产[95] 煤炭销售和加工情况 - Pioneer Preparation Plant 是一座每小时处理350吨煤炭的煤炭准备设施，位于西弗吉尼亚州奥西安娜附近[88] - 公司正处于升级准备设施至每小时处理350吨煤炭的现代化设施的初步规划阶段[89] - Davidson Branch Preparation Plant 是一座每小时处理1300吨煤炭的煤炭准备设施，位于肯塔基州哈扎德附近[97] - 公司目前仅利用 Davidson Branch Preparation Plant 不到10% 的处理能力[97] - 2023年6月30日的三个月和六个月内，煤炭销售和加工费用分别为3,798,012美元和5,569,133美元[120] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的三个月和六个月内，营业收入分别为1,980,688美元和10,849,144美元[118] - 2023年6月30日的三个月和六个月内，公司向美国资源公司股东承担的净损失分别为999,925美元和4,100,794美元[119] - 公司截至2023年6月30日的可用现金为2,874,557美元[122] - 公司计划通过手头现金、未来借款、发行普通股和运营现金流来满足流动性需求[123] - 2023年6月30日的六个月内，公司经营活动使用的净现金流为1,173,168美元[124] - 2023年6月30日的六个月内，公司投资活动的净现金流为-5,902,189美元[125] - 2023年6月30日的六个月内，公司融资活动的净现金流为45,271,122美元[126] - 公司预计将通过手头现金、未来借款和发行普通股来满足流动性需求[123] - 公司在2022年和2020年受全球COVID-19疫情影响，预计销售和毛利率将下降[128]

财务数据和关键指标变化 - 2023年1月31日，公司剩余980万美元可转换票据转换为940万股普通股，消除了现有可转换票据下的所有未来负债和义务 [9] - 截至2023年3月31日，传统债务余额约为83.9万美元，其中设备融资不到30万美元，来自顶级客户的矿山开发资金为55万美元 [9] - 截至2023年3月31日，流通股总数略超过7820万股A类普通股 [9] - 第一季度末手头现金约为240万美元，还有大量净碳库存可出售给合同客户 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 美国碳业务 - 目前碳市场仍处于强势地位，市场需求从中国和澳大利亚转向印度、土耳其、克罗地亚及国内市场 [22] - 公司专注于麦考伊埃尔克霍恩和怀俄明县综合体的运营，计划今年剩余时间从卡内基1号和2号矿运营四个区段，实现每月约4万至4.4万吨的产量 [23][26] - 麦考伊埃尔克霍恩设施的两座现场加工厂已重启，每小时可处理超过1300吨，有机会降低每吨成本并通过第三方加工和装载服务增加收入 [24] - 佩里县综合体计划通过资产出售或出售综合体进行货币化，预计价值超过4000万美元 [25] - 迪恩综合体已投产并产生现金流，市场前景良好 [25] ReElement Technologies业务 - 该部门是关键矿物的创新先进精炼平台，其色谱分离和纯化技术可替代中国的有毒传统方法，具有模块化结构、灵活性高、可扩展性强等优势 [12][14] - 能够经济高效地回收磷酸铁锂（LFP）电池，是市场上唯一能有效做到这一点的企业，随着电池市场向LFP化学发展，具有明显优势 [16] - 已与麦格纳等合作伙伴建立合作，开展多个试点项目，涵盖稀土元素和关键电池矿物 [18] - 最近宣布生产出纯度为99.98%的碳酸锂，可直接用于电池制造过程 [31] 美国金属业务 - 该部门是金属的聚合和加工平台，通过报废黑色金属产生现金流 [42] - 可处理电池、电池组、模块、电机和工具等，将高价值电池材料加工成黑色物质产品，为ReElement的电池材料精炼能力提供原料 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 碳市场方面，冶金领域投资较少，供应增长下降，但需求强劲，包括国内新增钢铁厂的需求 [22] - 关键矿物市场，中国在精炼方面占据全球主导地位，美国部署传统精炼方法面临挑战，公司的创新精炼技术有机会打破这一局面 [13] - 电池回收市场，公司是国内少数能将回收材料再利用为电池级或磁铁级的企业，具有显著的可持续发展优势 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 怀俄明县煤矿综合体计划利用490万美元新市场税收抵免和4500万美元私人活动固体废物处理设施收入债券进行扩建和技术改进，建设关键矿物加工设施 [5] - 计划将ReElement Technologies分拆为独立上市公司，目前已提交修订后的Form 10注册声明，正在等待美国证券交易委员会（SEC）审核 [6][7] - 美国收购机会公司（AMAO）与皇家管理公司（RMC）的合并计划正在推进，已提交修订后的Form S - 4，等待SEC审核 [8] - 美国金属部门目前在公司旗下，ReElement分拆后可能会进一步评估是否将其分拆为独立公司 [61] 行业竞争 - 在关键矿物精炼领域，公司的创新技术可替代中国的传统方法，具有成本低、环境友好、可扩展性强等优势，能为美国在电气化经济中提供竞争力 [13][14] - 在电池回收市场，公司能经济高效地回收LFP电池，与其他采用高成本传统精炼方法或向中国出售回收材料的企业形成差异化竞争 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务处于历史最佳定位，能够服务于运营市场，利用广泛的资产基础、人才和生产加工精炼能力，抓住高需求原材料市场机会 [21] - 碳市场将保持强劲，公司专注于碳资产货币化，通过运营、合资、租赁或资产出售等方式实现价值 [22][23] - ReElement Technologies在关键矿物精炼领域机会巨大，将继续展示其技术优势，建立更多合作关系，有望成为全球精炼领导者和数十亿美元级业务 [30][42] - 公司对所有资产的长期价值充满信心，将专注于释放价值，无需通过发行股权筹集现金，管理层致力于为股东创造最大价值 [44] 其他重要信息 - 公司所有超过联邦存款保险公司（FDIC）限额的多余现金由美国顶级银行持有 [10] - ReElement的色谱技术已有一个多世纪历史，在制药制造和糖提纯等行业有大规模商业应用，公司将其应用于关键矿物精炼，有望降低成本 [18][19] - 公司正在评估非洲等地的锂精炼机会，计划利用先进加工技术和团队经验，扩大自然资源基础 [36][37] - 新星塞拉（Nova Sierra）已获得空军合同，正在推进另一合同的授予流程，计划完成审计并提交S - 1文件，以释放股东价值 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何使公司获得更清洁技术的估值倍数，以及对ReElement分拆后传统煤炭业务估值倍数的担忧 - 公司认为ReElement分拆后将带来显著价值，怀俄明县综合体不仅是冶金碳生产商，还将成为稀土浓缩和生产商，公司还计划在非洲和国内扩大采矿业务，利用团队技能在关键矿物领域创造价值 [48][50] 问题2: 请介绍麦考伊埃尔克霍恩季度自由现金流预期 - 公司聚焦麦考伊和怀俄明县综合体，因其成本低、质量高，能在当前市场环境下产生大量现金流，同时可通过迪恩综合体的货币化获得现金并重新部署 [52][53] 问题3: 从去年第四季度末到今年第一季度末现金从880多万美元降至30万美元以下，如何看待第二、三季度现金预测，以及ReElement分拆时间的影响 - 现金余额下降与ReElement分拆无关，是季度报告时间问题，公司随后收到约350万美元现金，还有约500万美元库存和250万美元设备待出售，无需通过股权融资，ReElement分拆旨在释放价值 [57][58] 问题4: ReElement分拆后美国金属部门的归属 - 战略委员会和董事会正在评估，目前美国金属部门在公司旗下，ReElement分拆后可能会将其分拆为独立公司 [61] 问题5: 美国金属部门分拆是否需要在S - 1文件中说明 - 如果分拆，需要单独提交Form 10文件，目前美国金属部门在ReElement分拆后仍归公司所有 [62]

公司业务 - 公司主要业务包括管理一系列混合汽油、柴油和天然气（NG）加油站，建设NG转液化天然气（LNG）和压缩天然气（CNG）转换工厂，以及改装汽车以在美国使用NG[55] 公司子公司 - 2020年11月25日，Quest Energy更名为American Carbon Corp.（American Carbon），成为ARC的全资子公司，拥有七家煤矿和加工运营子公司，主要位于东肯塔基和西弗吉尼亚[56] 煤矿运营 - McCoy Elkhorn煤矿位于肯塔基州派克县，目前由三个矿（矿15）组成，其中两个矿处于运营状态，销售煤炭给国内外各种客户，主要用于钢铁行业[58] - Bevins 1和Bevins 2拥有批量称重装载和铁路支线，用于将煤炭装载到火车进行铁路运输，同时拥有粗渣和泥浆沉淀池[66] - McCoy Elkhorn具有处理、存储和装载其他地区煤炭生产商煤炭的能力，为此收取约定费用[68] - Knott County Coal拥有22个煤矿许可证，处于开发、闲置或各种复垦阶段，任何重新开采的闲置矿山都需要大量前期资本投资[75] - Deane Mining拥有一个闲置地下煤矿（Access Energy Mine）和一个闲置地表煤矿（Razorblade Surface），以及12个其他闲置矿山许可证，需要根据煤炭市场变化决定是否重新开采[76] - Deane Mining的Mill Creek Preparation Plant是一个每小时处理800吨煤炭的设施[79] - Wyoming County Coal拥有两个停产的地下采矿许可证和与之相关的三个许可证[82] - Wyoming County Coal的煤炭未被分类为“已证实”或“可能”的储量[83] - Wyoming County Coal的Pioneer Preparation Plant是一个每小时处理350吨煤炭的设施[85] - Perry County Resources的Davidson Branch Preparation Plant是一个每小时处理1300吨煤炭的设施[94] - Perry County Resources拥有四个停产或在开发中的煤矿许可证[96] 公司办公地点 - 公司的主要办公室位于印第安纳州费舍尔的Visionary Way 12115号[108] - 公司还从附属实体LRR租用办公空间，位于肯塔基州Kite的Highway 7 South 11000号[109] 财务状况 - 公司在2023年3月31日的三个月内实现营业收入8,868,456美元，2022年同期为9,080,622美元，净亏损分别为3,100,869美元和2,752,902美元[115] - 2023年3月31日的三个月内，煤炭销售和加工费用为2,705,820美元，发展成本为5,633,908美元，生产税收和版税为981,636美元，折旧费用为13,336美元[117] - 截至2023年3月31日，公司可用现金分别为2,420,461美元和5,217,204美元，预计通过现金、未来借款和运营现金流来满足流动性需求[118]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现近4000万美元收入，较2021年增长超400% [12] - 截至2022年12月31日，传统债务余额约190万美元，其中设备融资30万美元，来自顶级客户的矿山开发贷款160万美元；可转换票据余额约970万美元，2023年1月31日全部转换为普通股 [14] - 2022年底现金约890万美元，超出FDIC限额的多余现金存于美国前两大银行 [15] - 过去一年公司消除约1200万美元债务和应付款项，并投入约2800万美元开发成本 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 美国碳业务 - 2022年大部分收入来自麦考伊埃尔克霍恩综合体，佩里县资源综合体闲置抵消部分收入 [27] - 公司在第四季度和第一季度评估碳业务资产，制定战略计划以实现资产货币化 [28] - 麦考伊埃尔克霍恩综合体是美国碳业务最大贡献者和增长引擎，卡内基2号矿有两个运营区，计划为卡内基1号矿增加第二个运营区，并评估其他矿山上线 [39] - 为启动加工厂，在麦考伊埃尔克霍恩综合体囤积超600万美元净碳库存，预计未来几周实现收入和现金流 [38] ReElement Technologies业务 - 实现将关键矿物精炼技术商业化的突破性成功，以商业规模生产纯度超99.5%的稀土元素和关键电池元素，是美国首家实现此目标的公司 [9] - 2020 - 2023年取得多项里程碑，包括推出部门、获批精炼设施、申请专利、宣布商业规模成功等 [10][11] - 已与磁铁合作伙伴建立美国首个完整的稀土磁铁制造国内生命周期，并在其他试点项目取得成功 [24] 美国金属业务 - 主要是黑色金属回收商，正在发展成为世界级粉碎业务，能够高效安全地粉碎报废电池、磁铁及相关产品 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 冶金碳市场前景强劲，中国疫情后重新开放，美国有两座新高炉投产，冶金碳价格有吸引力，但运输和物流瓶颈仍存在 [29] - 电池回收市场中，公司技术可有效适应不同电池化学性质，特别是能够经济地回收磷酸铁锂（LFP）电池废料，市场正朝着更广泛采用LFP电池化学性质发展 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 董事会成立特别委员会评估战略机会，宣布股票回购计划，回购86400股股票；回购ReElement Technologies部门7.5%的流通权益，使其成为全资子公司，并计划将其分拆为独立上市公司 [8] - 出售碳纳米结构和石墨烯专利的独家权利给Novusterra，实现资产价值货币化 [8] - 美国碳业务专注于通过合资、出售或运营增长和现金流实现碳资产货币化，评估佩里县资源综合体出售机会，将资产重新配置到怀俄明县综合体以降低风险并加快生产 [31][32] - ReElement Technologies业务继续在全球关键矿物供应链中战略定位，发展合作关系，扩大市场份额，目标是成为全球精炼领导者并发展成为数十亿美元的业务 [25][53] - 美国金属业务发展成为世界级粉碎业务，利用ReElement的精炼能力，扩大收入基础 [55] 行业竞争 - 在关键矿物精炼领域，公司创新先进的精炼技术与中国传统有毒精炼方法形成差异化，能够解决供应链中经济竞争精炼的瓶颈问题 [18] - 在电池回收市场，公司技术具有灵活性、低成本和环境安全等优势，与其他竞争对手形成差异化 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022 - 2023年初公司专注执行，为长期价值创造奠定基础，各业务板块取得显著成就 [6] - 公司业务处于有利地位，能够服务市场并利用资产、人才和生产加工能力，企业整体价值相对于部分业务或同行估值存在大幅折扣 [27] - 冶金碳市场前景乐观，价格有吸引力，供应受限，公司碳资产有望实现增长和盈利 [29] - ReElement Technologies业务具有巨大潜力，技术创新且先进，能够解决供应链瓶颈问题，有望在全球市场取得成功 [18][25] - 公司对所有资产的长期价值充满信心，专注于释放价值，预计第二季度及未来实现盈利 [56] 其他重要信息 - 公司与Novusterra达成合作，出售碳纳米结构和石墨烯专利的独家权利以换取其股权，Novusterra与肯奈国防签订分许可协议，有望实现盈利 [8][97] - 公司正在推进怀俄明县综合体的4500万美元免税债券申请，信用市场和银行环境趋于稳定，项目进展顺利，有望快速投产并实现盈利 [41][42] - 公司ReElement Technologies部门的专利组合具有较长的保护期限，包括色谱分离和电解技术等方面的专利，还有三项额外专利正在申请中 [103][104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 麦考伊埃尔克霍恩是否面临材料供应、供应链或劳动力问题？ - 目前该地区环境趋于稳定，劳动力市场和供应市场都有所改善，之前的挑战已基本解决 [61] 问题2: 过去两个月是否有进展？ - 最大的问题是加工能力限制了收入增长，公司已将自己的加工厂上线，预计将带来显著增长和现金流 [63] 问题3: ReElement的合作伙伴关系覆盖范围有多广？ - 公司在全球范围内寻求合作机会，包括日本、非洲、澳大利亚等地区，与电池制造商、锂生产商等进行合作讨论，目标是将技术推广到全球 [65] 问题4: 第四季度投资和扩张设施是否与加工和囤矿有关？ - 是的，由于客户加工厂运行效率低下，公司囤矿并减缓生产，目前矿山和加工厂都已正常运行，预计将实现盈利并扩大客户群 [68] 问题5: 卡内基矿是否只生产冶金煤？ - 是的，目前公司专注于冶金煤生产，因为这能为公司带来现金流和利润 [69] 问题6: 迪恩矿的生产规模如何？ - 迪恩矿最近开始生产，采用水力开采技术，初期目标是每月生产约3万吨，预计每月带来约20万美元的收入和现金流，还有很大的扩张机会 [71] 问题7: 将佩里县的设备转移到怀俄明县是否会降低其资产价值？ - 公司旨在为投资者实现价值最大化，将资产重新配置到怀俄明县预计可实现约3500万美元的净价值，如果有投资者愿意以合适价格购买佩里县综合体，公司也会考虑出售 [73] 问题8: 怀俄明县的债券是否能平衡建设预算，是否需要筹集股权？ - 4500万美元的债券包含了相当多的应急资金，项目开发阶段有望快速实现收入，抵消成本，公司认为不需要筹集股权，且资产重新配置将降低风险，提高项目成功的可能性 [76] 问题9: 怀俄明县项目何时能完成债券发行并投产？ - 公司无法控制债券市场，但目前市场环境趋于稳定，顾问团队表现出色，项目具有吸引力，客户需求旺盛，预计市场稳定后可快速推进，几个月内开始动工，3个月内开始产生开发收入，6个月内实现稳定生产 [78][82] 问题10: 怀俄明县是否需要新建工厂？ - 怀俄明县综合体已有现场加工厂，公司计划升级该工厂，并同时开发两个深部矿井，项目开发计划相对简单，风险较低 [84] 问题11: ReElement在锂生产初始提取方面的市场地位如何？ - 公司技术在能源和化学使用方面效率高，成本低，能够本地化处理，解决物流成本问题，在非洲等地区有巨大机会，已与多个合作伙伴进行合作讨论，首个试点项目预计可带来可观收入 [86][87] 问题12: ReElement的色谱工艺是否能适应不同矿石？ - 公司拥有模拟软件，可根据矿石数据进行虚拟模拟，计算质量平衡，从而处理任何矿石和化学物质，具有独特的灵活性 [89] 问题13: ReElement的共址机会是否会减少在印第安纳波利斯建设工厂的需求？ - 共址机会不会取代建设更大规模工厂的需求，公司已获批在印第安纳建设工厂，目前正在等待文件并进行翻新，该工厂将有大量过剩产能，可吸引合作伙伴共址 [91] 问题14: 锂的市场规模和需求是否比其他金属大？ - 锂矿石是目前公司面临的最大机会，但钴等其他金属项目也有潜力，公司可以帮助这些项目实现盈利 [93] 问题15: ReElement今年是否能从稀土和电池金属业务中获得有意义的收入？ - 预计到今年年底，公司在金属业务和部分回收业务上已开始盈利，USA Rare Earth和AML在磁铁业务上进展顺利，有望解锁可观收入，电池业务项目也可能快速推进 [94] 问题16: 请介绍一下Novusterra？ - 公司将专利独家权利出售给Novusterra以换取股权，Novusterra与肯奈国防签订分许可协议，有望实现盈利，其技术开发和商业化将与电解技术相关，新团队正在推进公司重新提交文件和上市进程 [97] 问题17: Novusterra的位置在哪里？ - 预计位于怀俄明州和肯塔基州，其技术可能会授权给第三方，以实现货币化 [98] 问题18: ReElement的专利组合保护期限有多长？ - 用于磁铁批量处理的色谱分离技术专利剩余寿命约19 - 20年，电池专利约20年，电解技术专利约15年，公司还在申请三项额外专利 [103][104] 问题19: ReElement业务扩张的瓶颈是什么？ - 预计销售协议不是问题，公司技术能生产符合IRA要求的材料，具有灵活性和高纯度优势；原料供应可能是最大瓶颈，特别是在稀土方面，需要教育市场并开发创新方法来处理原料 [107] 问题20: ReElement的SEC文件提交情况如何，对分拆时间有何影响？ - 公司已提交初始Form 10，SEC提出一些标准问题，公司已回复，计划下周重新提交，分拆过程旨在为股东创造价值，而非追求速度 [113][114] 问题21: 重新提交后SEC是否会有另一轮问题？ - 有可能，但不确定，需要等待观察 [115] 问题22: 是否需要等待第一季度的10 - Q文件并重新提交？ - 难以确定时间安排，公司将尽快推进分拆过程，同时配合SEC的要求 [116]

公司收购及煤炭业务 - 美国资源公司于2022年收购了Quest Energy Inc.，并将其改名为American Carbon Corp.，通过此交易控制了位于肯塔基州和西弗吉尼亚州的煤矿和煤炭加工业务[8] - 自2019年中以来，公司停止了向热煤市场销售煤炭，所有生产和未来投资将用于冶金煤的开采[10] - McCoy Elkhorn煤矿主要向国内外的钢铁行业销售高挥发性“B”煤或混合煤[11] - Carnegie 1煤矿在2022年生产了约105,607吨煤，销售均价为233.11美元/吨[15] - Carnegie 2煤矿在2022年生产了约6,200吨煤，销售均价为233.11美元/吨[16] - Bevins 1和Bevins 2煤炭处理厂具有原煤堆储量和洁净煤堆储量，提供不同的煤炭尺寸选择，同时具有批量称重装车和铁路支线装车设施[18] - McCoy Elkhorn通过Bevins 1和Bevins 2煤炭处理厂为其他地区煤炭生产商提供加工、储存和装车服务[22] - McCoy Elkhorn持有11个煤矿许可证，其中有些是停产或处于各种复垦阶段，公司将根据煤炭市场变化决定是否重新投入生产[23] - Knott County Coal LLC 拥有的煤炭储量约为0吨，租赁的煤炭储量为3,206,713吨[24] - Wayland Surface Mine 在2022年生产了约0吨煤炭[25] - Knott County Coal 拥有20个煤矿开发许可证，需要大量资本投入[30] - Deane Mining 拥有的煤炭储量约为0吨，租赁的煤炭储量为0吨[36] - Access Energy 矿井有望每月生产约20,000吨煤炭[36] - Razorblade Surface 矿井有望每月生产约8,000吨煤炭[31] - Wyoming County Coal 拥有的煤炭储量约为5,668,115吨[37] - Perry County 拥有的煤炭储量约为0吨，租赁的煤炭储量为58,108,612吨[48] 煤炭市场及销售 - E4-2矿在2022年生产了约105,577.11吨煤，平均售价为153.43美元[52] - E4-2矿在2021年生产了约79,546.75吨煤，平均售价为83.17美元[53] - 公司的煤销售主要外包给第三方中介，第三方中介无权将公司与任何合同绑定[67] - 美国煤炭生产商需要支付每吨0.224美元的表面采煤费用和每吨0.096美元的地下采煤费用[83] 煤矿运营及法规 - 煤矿运营需要获得多项政府许可和批准，包括环境影响数据的提交，许可规则复杂且频繁变化[84] - 申请和更新矿业许可可能会面临公众评论和法律挑战，可能导致运营延迟或受限[85] - 矿业许可申请可能需要多年才能获得，政府发放许可的速度不受控制[87] - 煤矿运营需要提供财务担保以履行SMCRA下的义务，自保险制度可能受到限制，增加获得和维持财务担保的成本[88] - 煤矿运营需要获得保证金以支付长期义务，保证金费率近年来上涨，市场条件变得不利[90] - 煤矿运营目前不需要提供信用证或其他抵押品来担保保证金，但如果未来需要，可能会导致成本增加[91] - 煤矿运营需要遵守严格的矿山安全和健康标准，违规可能导致罚款或限制[94] - 煤矿运营受到清洁空气法等法律的影响，可能需要进行额外的排放控制支出[99] - 煤矿运营可能受到氮氧化物SIP呼叫计划的影响，要求安装额外的排放控制措施，使燃煤发电厂的运营成本增加[103] 环境政策及法规 - 美国环保局（EPA）已经采取了多项措施来监管和限制温室气体（GHG）排放[104] - 美国政府在国际、国家、地区和州级别提出了多项监控和限制温室气体排放的提案[105] - 美国政府和联合国在减少温室气体排放方面已经做出承诺，可能会对煤炭市场产生负面影响[106] - 美国环保局已经开始实施规定削减二氧化碳排放的《清洁电力计划》（CPP），但目前被最高法院暂停[107] - 美国多个州已经采取措施要求减少温室气体排放，包括实施排放交易计划和要求使用可再生能源发电[108] - 未来对温室气体排放的法律法规不确定性可能阻碍公用事业公司投资建设新的燃煤电厂[110] - 美国环保局和军团发布的“美国水域”（WOTUS）规定可能会扩大需要NPDES或Corps Section 404许可的范围[116] - 美国环境政策法案（NEPA）要求联邦机构评估可能对环境产生重大影响的行动，可能会增加公司获得政府批准的时间和成本[126] - 公司需要遵守众多其他联邦、州和地方环境法律和法规，这些法律可能会影响公司的许可或计划操作，并导致额外成本或操作延迟[129] 公司财务及运营 - 公司总部位于印第安纳州费舍斯，目前有大约17名直接雇员[136] - 公司租用办公空间位于肯

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司实现收入950万美元，虽因闲置佩里县业务致环比下降，但同比增长238% [9] - 过去九个月公司增加产量和收入、精简资本结构，同时投入超2200万美元开发成本，为业务增长做准备 [11] - 公司目前债务余额约1200万美元，包括40万美元设备融资、940万美元可转换票据和220万美元矿山开发贷款 [11] - 公司目前流通股为6870万股A类普通股，短期可用流动性超2000万美元，包括近500万美元现金、近600万美元应收账款和1000万美元未使用设备融资 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 美国碳业务 - 卡内基2号冶金矿已开始初始生产销售，麦考伊埃尔克霍恩综合体表现良好，高球碳产量环比增长45% [28] - 卡内基1号矿获批深化开采计划，卡内基2号矿产量持续增加，公司还计划开发卡内基3号矿、17号矿和15A号矿 [28][30] ReElement技术部门 - 该部门已实现商业规模生产纯度超99.5%的稀土元素，首条商业生产线已生产高纯度稀土磁体金属，第二条生产线预计年底投入运营 [7][15] - 公司已与多家企业建立合作关系，预计年底实现收入，并在2023年持续增长 [17][40] 各个市场数据和关键指标变化 碳市场 - 全球钢铁生产用碳需求相对强劲，虽受中国疫情限制影响有所下降，但预计中国市场将逐步复苏 [32] - 动力煤价格高于冶金煤价格，导致部分冶金煤生产商转向动力煤市场，使冶金煤市场供应紧张 [32] 电池材料市场 - 众多电池制造商计划在2024 - 2025年投产，公司认为该市场将在未来几年实现增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 成立特别委员会评估战略机会，实施股票回购计划，计划将ReElement分拆为独立上市公司 [6][23] - 专注于美国碳业务资产货币化，评估佩里县业务重启或其他合作机会，推进怀俄明县综合体项目 [23][35] - 加强ReElement技术部门团队建设，拓展合作关系，扩大市场份额，实现业务增长 [19][39] 行业竞争 - 公司ReElement技术部门的色谱技术具有模块化、灵活性和环保等优势，是市场上唯一能回收和再提纯电动汽车动力系统中所有关键矿物的综合解决方案 [14][18] - 行业内其他回收商无法将矿物提纯至电池级，或仅限于特定电池化学体系，而公司技术可适应不同电池化学体系变化 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 碳市场因中国疫情限制和俄乌冲突等因素受到影响，但随着中国市场复苏和能源危机加剧，预计碳价格将维持在较高水平 [32][33] - 电池材料市场需求增长，公司技术优势明显，有望在市场中占据有利地位 [37][38] 未来前景 - 公司对美国碳业务和ReElement技术部门的发展前景感到兴奋，认为企业整体价值目前被低估，分拆业务将为股东创造更大价值 [25][44] - 公司预计年底实现收入增长，2023年将继续受益于市场需求增长和政策支持 [40][41] 其他重要信息 - 公司出售碳纳米结构和石墨烯垫的独家权利，获得价值1600万美元的Nova Stero A类普通股 [7] - 公司获得190万美元联邦新市场税收抵免，将与之前宣布的4500万美元西弗吉尼亚州免税工业发展债券相结合，用于怀俄明县煤炭扩张项目 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 490万美元新市场税收抵免的财务方面信息 - 490万美元税收抵免与免税债券发行相结合，为怀俄明县综合体提供充足资金，用于矿业运营和电解技术开发 [46][47] 问题2: 佩里县业务的具体情况 - 洪水未损坏矿山基础设施，但影响了当地劳动力，公司正在评估重启业务或其他合作机会，预计年底做出决策 [48][50][51] 问题3: 美国碳业务是否有业务中断保险，以及租赁土地的生产情况 - 公司尚未通知保险公司，预计保险赔偿有限；租赁土地的租户正在推进生产，预计30天内开始运营 [54][55][56] 问题4: 特别委员会解锁价值的进展，以及市场对核心资产价值的影响 - 市场对许可证和基础设施需求增加，公司正在评估多种合作机会，以实现股东价值最大化，目前专注于提升麦考伊综合体产量和现金流 [58][59][60] 问题5: 股票回购决策的依据 - 公司认为股票目前被低估，若符合SEC规定，将考虑行使回购选择权，但需考虑重大信息披露情况 [64][65] 问题6: 迪恩矿是否有收入，以及卡内基3号矿、17号矿和15A号矿的投产时间 - 迪恩矿尚未开始生产，但公司已获得最低特许权使用费收入；卡内基2号矿的第二阶段和15A号矿预计在年初投产，17号矿和卡内基3号矿预计在第一季度末投产 [67][68][70] 问题7: 降雨对设施的影响，以及佩里县是否有环境问题 - 降雨导致麦考伊综合体在第三季度有2 - 3周的延迟，但未影响设施；佩里县未出现环境问题，且公司已获得矿山释放批准 [73][74][77] 问题8: 稀土和锂离子电池回收业务的收入时间，以及是否有场地扩张计划和USA稀土磁铁项目的情况 - 公司预计第四季度开始产生收入，2023年实现有意义的收入增长；正在评估场地扩张机会，与USA稀土磁铁建立了合作关系，该项目进展顺利 [79][80][81] 问题9: 回购7.5%稀土元素股份的支付方式和金额 - 未披露具体支付金额，支付方式不是股票，回购是为了分拆ReElement部门，为股东创造更大价值 [85][86] 问题10: 是否需要进行股权融资 - 公司不需要进行股权融资，目前有超过1800万美元的可用流动性，且已削减碳业务的开发支出 [89][90] 问题11: 煤炭成本与售价的价差情况 - 冶金煤价格较第二季度有所下降，但市场基本面良好，预计明年市场将更强劲，公司目前的价差仍高于去年 [91][92][93] 问题12: 稀土业务的下一个催化新闻事件 - 包括推进合作关系、确定设施选址、电池生产线全面投产、扩大现有设施、处理锂矿石等 [95][96] 问题13: 稀土业务与处理器的合作紧密程度，以及是否有调整定价或销售渠道的空间 - 公司不受销售限制，可向全球销售产品，与USA稀土有合作意向，但也可向其他客户销售，包括国防部 [99][100] 问题14: 是否有可能向产品购买者提供专有处理技术 - 公司可以通过与电池和磁体制造商共址的方式，提供处理技术，降低物流成本 [101][102][103] 问题15: 对扩大处理量的信心程度 - 公司对扩大处理量非常有信心，团队和技术优势使其能够优化技术，实现规模化生产 [106][107][108] 问题16: 是否能从普渡大学的文化中受益 - 公司认为普渡大学是一所优秀的大学，团队在商业化方面表现出色，公司希望从中学习经验 [109][110]

公司基本信息与发展历程 - 2017年2月7日，公司控制权转移给Quest Energy股东，Quest Energy成为公司全资子公司，2020年11月25日更名为American Carbon Corp [68] - American Carbon目前有七个煤炭开采和加工运营子公司 [68] - 自2019年年中起，公司未开采或销售用于动力煤市场的煤炭，所有生产和未来投资将用于冶金煤开采 [68] 各业务线运营情况 - McCoy Elkhorn有两个处于“热闲置”状态的矿井、一个开发中的矿井和两个煤炭洗选设施，目前利用率低于10% [70][75] - Bevins 1洗煤厂每小时处理能力为800吨，有25000吨原煤堆存和100000吨精煤堆存；Bevins 2每小时处理能力为500吨，有25000吨原煤堆存和45000吨精煤堆存 [74][75] - Knott County Coal有22个闲置采矿许可证和一个闲置的洗煤厂，洗煤厂每小时处理能力为450吨 [78][79] - Deane Mining有一个闲置地下煤矿、一个闲置露天煤矿和一个每小时处理能力为800吨的洗煤厂 [82][85] - Wyoming County Coal有两个闲置地下采矿许可证和与闲置洗煤厂、铁路装载设施及垃圾填埋场相关的三个许可证 [86] - 佩里县资源公司的E4 - 2矿估计产能为每月最多生产约80000吨煤炭[92] - 戴维森分支洗煤厂是每小时1300吨的煤炭洗选设施，公司目前利用其不到10%的可用处理能力[94] 各业务线物业分配成本 - 公司为McCoy Elkhorn Coal支付的物业分配成本为95210美元，为Knott County Coal支付的物业分配成本为286046美元，为Deane Mining支付的物业分配成本为1569641美元 [77][80][85] - 公司为怀俄明县煤炭公司的物业支付的分配成本为22326101美元，其中22091688美元已用A类普通股股份支付[89] - 公司为佩里县资源公司的物业支付的分配成本为1954317美元[94] 公司业务阶段与相关协议 - 公司及其业务活动被视为处于勘探阶段，因未对矿产储量进行“证实”或“可能”分类 [69][71][78][82][86] - 公司的运营子公司共签订约200份各类租赁和其他协议用于煤炭开采和加工业务[97] 公司办公与人员情况 - 公司办公室租金分别为每月5726美元、5869美元、1702美元、3500美元和4745.83美元，租赁期限分别至2026年12月、2032年1月、2030年1月、2026年8月和2023年10月[107][108] - 公司目前约有11名员工，大部分位于肯塔基州东部，总部位于印第安纳州费舍尔，有6名高管在此办公[110] 财务数据关键指标变化 - 营业收入与净亏损 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并运营的营业收入分别为9509738美元和34789566美元；截至2021年9月30日的三个月和九个月，营业收入分别为2813923美元和3217781美元[111] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司归属于美国资源公司股东的净亏损分别为5226840美元和10403028美元；截至2021年9月30日的三个月和九个月，净亏损分别为8913521美元和21953551美元[111] 财务数据关键指标变化 - 收入驱动因素 - 收入增长的主要驱动因素是自新冠疫情以来煤炭产量的增加[111] 财务数据关键指标变化 - 各项费用 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，煤炭销售及加工费用分别为695.5403万美元和306.8847万美元，开发成本分别为369.2774万美元和514.2306万美元，生产税及特许权使用费分别为118.597万美元和21.5681万美元，折旧费用分别为60.2503万美元和49.5676万美元[112] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，煤炭销售及加工费用分别为1541.5398万美元和481.3688万美元，开发成本分别为2200.9368万美元和1000.986万美元，生产税及特许权使用费分别为279.1455万美元和88.3339万美元，折旧费用分别为185.8886万美元和136.422万美元[113] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（费用） - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，其他收入（费用）分别为3.6224万美元和 - 5.834万美元；2022年和2021年截至9月30日的九个月，其他收入（费用）分别为19.4381万美元和 - 46.9927万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 现金相关 - 截至2022年9月30日，公司可用现金为376.9465万美元[115] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，经营活动使用的净现金流量分别为 - 1188.1575万美元和1044.5808万美元[115] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，投资活动产生（使用）的净现金收益分别为347.7474万美元和 - 292.6601万美元[116] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，融资活动产生的净现金收益分别为67.2424万美元和3129.9579万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 合规成本 - 若公司未来几个月活动保持不变，每月合规成本约为3.5万美元[117] 公司股权与票据情况 - 2021年3月17日，公司出售42.5万股受限普通股，总收益为127.5万美元，用于一般商业用途[126] - 2017年10月4日有60万美元和167.463214万美元的本票[128] - 2018年12月31日有最高650万美元的贷款协议和本票[128] 会计准则影响 - ASU 2020 - 01自2020年12月15日后开始的年度生效，对财务报表无重大影响[121] - ASU 2019 - 12自2020年12月31日后开始的年度生效，对财务报表无重大影响[121] - ASU 2019 - 05自2019年12月15日后开始的年度生效，对财务报表无重大影响[121] 公司披露控制与程序情况 - 截至2022年6月30日，公司对披露控制与程序的设计和运行有效性进行评估[122] - 截至2022年9月30日，公司披露控制与程序因会计和报告人员不足及缺乏及时对账而无效[123] - 公司管理层认为通过外部顾问和审查流程，财务报表和其他信息基本正确[123] - 公司披露控制与程序旨在提供合理保证，但无法防止所有错误和欺诈[124] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2022年9月30日，公司财务报告内部控制无重大影响的变更[125] 公司诉讼情况 - 公司目前未卷入会对财务状况或经营成果产生重大不利影响的诉讼[126] 公司资产购买协议情况 - 2018年11月7日，怀俄明县煤炭有限责任公司与托马斯·谢尔顿签订资产购买协议[128] - 2018年11月7日，怀俄明县煤炭有限责任公司与协同煤炭有限责任公司签订资产购买协议[129] 报告签署情况 - 报告于2022年11月14日由首席执行官兼董事会主席Mark C. Jensen代表公司签署[137] - 报告日期为2022年11月14日，由首席执行官兼董事会主席马克·C·詹森代表公司签署[137]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1620万美元，较今年第一季度增长78%，凸显碳业务早期增长属性 [7] - 2022年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1150万美元，上年同期亏损53.7万美元，今年第一季度为正580万美元，标志着矿业运营重大转折点 [8] - 过去六个月消除约290万美元可偿还债务，投资超1830万美元开发成本，为美国碳业和reELEMENT在高需求市场的强劲增长做准备 [9] - 目前债务余额约1210万美元，其中设备融资260万美元，长期合作伙伴持有的可转换票据890万美元，承购合作伙伴的矿山开发贷款250万美元 [9] - 流通股为6650万股A类普通股，本季度末手头现金约480万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 碳业务 - 全球钢铁生产的碳需求仍然强劲，冶金碳供应持续受限，未来数年该行业将出现重大短缺 [21] - 热煤价格极高，因欧洲能源危机需补充从俄罗斯进口的原材料，高能源价格推动部分国家通胀达到数十年高位 [22] - 净碳进入全球热煤市场，吸走额外冶金碳供应，为碳价格设定更高下限 [23] reELEMENT业务 - 已实现超高纯稀土元素的商业规模生产，成为美国首家分离和提纯稀土元素的国内商业生产商 [11][12] - 首条商业生产线生产高纯度稀土磁体金属，用于电动汽车、风力涡轮机等高效电动机及先进技术和国防应用 [12] - 第二条生产线计划今年晚些时候投入运营，将从报废锂电池中分离和提纯特定电池矿物 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 冶金碳市场供应受限，价格波动大，上季度价格创历史新高，虽因中国疫情封锁有所回落，但平均价格仍在上涨 [59][60] - 热煤市场价格极高，欧洲因能源危机对热煤需求大增，德国启动燃煤电厂，寻求每年2900万吨煤炭供应 [22][60] - 稀土和关键矿物市场需求增长，美国政府出台多项财政激励措施，推动国内供应链发展 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 成立特别委员会，探索解锁公司价值的方法，可能包括股票回购、分拆部门、出售资产等 [19] - 美国碳业专注于扩大现有运营综合体的产量，通过增加现有矿山产量和开发新矿山来提高供应 [24] - reELEMENT业务利用其独特技术和成本优势，扩大生产规模，与上下游企业合作，成为可持续和关键矿物的国内供应商 [16][34] 行业竞争 - 在稀土和关键矿物市场，公司是美国唯一的商业分离和提纯稀土元素的生产商，其技术可将电池材料回收至电池级质量，具有竞争优势 [12][15] - 在冶金碳市场，公司是国内增长的主要来源之一，能够通过增加矿山产量来满足市场需求 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，全球碳市场供应受限，价格波动大，热煤市场因能源危机价格极高；稀土和关键矿物市场需求增长，美国政府提供财政激励 [21][22][30] - 未来前景方面，公司对美国碳业和reELEMENT业务的增长机会感到兴奋，认为企业整体价值相对于同行和各部分之和存在大幅折扣，将努力解锁价值 [20] 其他重要信息 - 公司员工和当地社区受肯塔基州东部洪水影响，公司鼓励支持当地慈善机构 [18] - 公司与Kenai Defense合作，扩大与德州理工大学的赞助研究，探索Novusterra相关专利的货币化方向 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国家战略储备与公司提纯稀土氧化物业务的契合度及可行性 - 公司生产的稀土氧化物可储存，适合作为战略储备，过去三四个月与军方、国防部和白宫官员就技术和产品进行了交流 [38][39] - 公司是美国唯一生产纯镝的公司，在战略储备和磁体生产行业具有独特地位 [39][40] 问题2: 公司5年后每天5吨稀土的产量指引是否仅来自印第安纳州费舍尔的工厂 - 公司业务不仅依赖战略储备销售，还与众多磁体制造商有合作意向，成本结构有吸引力 [43] - 目前工厂和磁体生产线将扩大规模，还会在全国范围内扩展设施，实现产量增长需额外设施 [44] 问题3: 第三季度是否会出现稀土业务新的营收线 - 第三季度可能不会，第四季度有较大可能 [45] 问题4: 电池材料提纯业务的时间线是否与稀土业务相似 - 电池回收市场目前能回到电池级材料的较少，公司技术实施快速且成本低，有信心扩大生产以满足国内供应链需求 [46][47][48] 问题5: 稀土业务和电池提纯业务的市场反应和经济重要性 - 稀土用于电动机，市场规模小于电池材料，但公司是磁体领域唯一参与者，市场份额大 [50][51] - 电池生产列车启动后将吸引更多关注，营收可能超过稀土业务 [51] 问题6: 特殊估值委员会的决策时间 - 公司积极推进，考虑股票回购、分拆re - element部门、评估资产出售等，希望近期做出决策 [55][56] 问题7: 冶金煤业务的积压订单和未来价格走势 - 积压订单仍然强劲，公司在运营上投入大量资金，未来资本支出将大幅下降，有助于改善现金流 [58][59] - 冶金煤价格波动大，虽因中国疫情封锁有所回落，但平均价格仍在上涨，未来市场将因供应紧张和需求增长而更加波动，价格有上涨潜力 [59][60][61] 问题8: 热煤生产是否会在9月开始 - 9月有列车计划发货，过去几个月已收到约20万美元的最低付款，该业务对公司是现金流来源 [63] 问题9: 锂生产线何时投入运营 - 预计第四季度初，采用多模式色谱技术，无需洗脱剂，成本低，且已开始设计后续生产线 [66][67] 问题10: 公司专利是否涵盖矿石精炼 - 磁体生产列车的传统专利未授权用于矿石，电池生产列车可处理所有原料，包括锂盐水、矿石等 [69] - 公司目前重点在回收产品，因其利润率更高，但未来会考虑矿石业务 [70] 问题11: ReElement的稀土矿物和回收业务的目标客户是谁 - 稀土元素方面，目标客户是磁体制造商，包括国内正在扩张的企业和海外客户，政府也会购买用于战略储备 [78][79] - 电池材料方面，目标客户是阴极制造商和电池制造商，公司与相关企业有合作洽谈 [79][80][81] 问题12: 公司Novusterra或草原业务的最新情况 - 公司终止了与Novusterra的租赁协议，因其管理团队方向与公司技术和专利目标不符 [88] - 公司正与Kenai Defense合作，扩大与德州理工大学的研究，计划通过分拆部门、筹集资金并使其成为独立上市公司来实现专利货币化 [88][90] 问题13: 如何评估Novusterra资产的价值 - 公司从俄亥俄大学获得碳纳米结构石墨烯专利，该技术以碳为原料，成本低，在混凝土添加剂、石墨烯电池等领域有应用价值 [98][99][100] - 公司认为该技术价值超4000万美元，若市场条件允许，可能已完成IPO [102] 问题14: Dean矿主要生产热煤吗 - Dean矿有高挥发分冶金煤、PCI特种碳和热煤，鉴于热煤市场强劲，推测其目标市场为热煤市场 [104] 问题15: 之前提到的生产稀土的公司是Neo Materials吗 - 公司提到的是MP Materials，该公司开采并销售精矿 [105]

公司租赁情况 - 2021年10月8日，公司签订6700平方英尺仓库商业租赁协议，租期2年，月租金4745.83美元[64] - 公司运营子公司共有约200份各类租赁及相关协议[95] - 公司每月支付印第安纳办公室租金5726美元，租赁到期日为2026年12月；支付肯塔基办公室租金500美元，租赁到期日为2021年10月30日[105] 公司子公司及业务布局 - 公司旗下美国碳业有七个煤炭开采和加工运营子公司[67] - 公司努力多元化收入，成立美国金属和美国稀土两家子公司[69] - 麦考伊埃尔克霍恩煤炭公司有两个“热闲置”矿井、一个开发中矿井和两个煤炭洗选设施[70] - 诺特县煤炭公司有22个闲置采矿许可证和一个闲置洗煤厂[78] - 迪恩矿业公司有一个闲置地下煤矿、一个闲置露天煤矿和一个闲置洗煤厂，另有12个闲置采矿许可证[81] 洗煤厂相关数据 - 贝文斯1号洗煤厂每小时处理能力800吨，有25000吨原煤和100000吨精煤储存能力[73] - 贝文斯2号洗煤厂每小时处理能力500吨，有25000吨原煤和45000吨精煤储存能力[74] - 贝文斯1号和2号洗煤厂目前利用率低于10%[75] - 米尔克里克洗煤厂每小时处理能力800吨，有可存储110节车厢的铁路支线[83] - 先锋选煤厂是每小时处理350吨煤炭的设施，戴维森分支选煤厂是每小时处理1300吨煤炭的设施[86][92] - E4 - 2矿估计产能达每月约8万吨煤炭，戴维森分支选煤厂目前利用率低于10%[92] 公司收购物业成本 - 怀俄明县煤炭公司收购物业分配成本为2232.6101万美元，其中2209.1688万美元用A类普通股股份支付[88] - 佩里县资源公司收购物业分配成本为195.4317万美元[93] 公司人员情况 - 公司目前约有11名员工，大部分位于肯塔基州东部，总部位于印第安纳州费舍尔，有6名高管在此办公[106] 公司运营收入与净亏损情况 - 2022年第二季度和上半年运营收入分别为1619.9204万美元和2527.9828万美元，2021年同期分别为39.321万美元和40.3857万美元[107] - 2022年第二季度和上半年归属于股东净亏损分别为244.3834万美元和519.6736万美元，2021年同期分别为665.0174万美元和1304.0032万美元[107] 公司煤炭相关费用情况 - 2022年和2021年第二季度煤炭销售及加工费用分别为556.9133万美元和94.4327万美元，开发成本分别为1153.2406万美元和305.5603万美元，生产税和特许权使用费分别为78.6008万美元和9.9475万美元，折旧费用分别为63.0341万美元和47.5014万美元[108] - 2022年和2021年上半年煤炭销售及加工费用分别为8459992美元和1744842美元，开发成本分别为18316594美元和4867554美元，生产税和特许权使用费分别为1605485美元和667658美元，折旧费用分别为1256383美元和868544美元[109] 公司其他收入（费用）情况 - 2022年和2021年第二季度其他收入（费用）分别为76000美元和 - 446884美元，上半年分别为158156美元和 - 411588美元[110] 公司现金相关情况 - 截至2022年6月30日，公司可用现金为3807783美元[111] - 2022年和2021年上半年经营活动使用的净现金流分别为7950890美元和10445808美元[113] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金收益（使用）分别为 - 929574美元和 - 2926601美元[113] - 2022年和2021年上半年融资活动净现金收益分别为1187105美元和31299579美元[113] 公司合规成本情况 - 若公司未来几个月活动保持不变，每月合规成本约为35000美元[114] 新冠疫情对公司影响 - 2021年和2020年，新冠疫情导致基础设施和钢铁产品及其必要投入品需求低迷，预计销售和毛利率降低[115] 公司披露控制与程序情况 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序因会计和报告职能人员不足及缺乏及时对账而无效[120] - 截至2022年6月30日，公司管理层认为披露控制与程序因会计和报告职能人员不足及缺乏及时对账而无效，但认为财务报表和其他信息基本正确[120] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2022年6月30日，公司财务报告内部控制无重大影响的变更[122] 公司诉讼情况 - 公司目前未卷入可能对财务状况或经营成果产生重大不利影响的诉讼[123] 会计准则对公司财务报表影响 - ASU 2020 - 01（权益法投资）于2020年12月15日后开始的年度生效，对财务报表无重大影响[118] - ASU 2019 - 12（简化所得税会计）于2020年12月31日后开始的年度生效，对财务报表无重大影响[118] - ASU 2019 - 05（金融工具 - 信用损失）于2019年12月15日后开始的年度生效，对财务报表无重大影响[118] 公司股份出售情况 - 2021年3月17日，公司出售425000股受限普通股，总收益为1275000美元，用于一般业务用途[123] - 2021年3月17日，公司出售425,000股受限普通股，总收益达127.5万美元，用于一般商业用途[123] 公司票据及协议额度情况 - 2017年10月4日的本票金额为60万美元[126] - 2017年10月4日的本票金额为167.463214万美元[126] - 2018年12月31日的贷款协议额度最高为650万美元[126] - 2018年12月31日的本票额度最高为650万美元[126] 公司文件提交情况 - 天然气燃料与转化公司的公司章程于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交注册声明[126] - NGFC股权公司修订和重述的公司章程于2015年2月25日提交8 - K表格文件[126] - NGFC股权公司章程修正案于2017年2月21日提交8 - K表格文件[126] - 美国资源公司的公司章程修正案于2018年11月8日作为附件99.1提交公司的8 - K文件[126] - 2017年10月4日的普通股购买认股权证“B - 4”相关文件于2017年10月11日提交8 - K文件[126] - 怀俄明县煤炭有限责任公司与托马斯·谢尔顿的资产购买协议日期为2018年11月7日，相关文件于2018年12月11日提交注册声明[127] - 资产购买协议日期为2018年11月7日[128] - 公司注册声明于2018年12月11日提交[128] - 8 - K文件于2019年1月3日提交[128] - 公司注册声明于2019年2月6日提交[128] - 公司注册声明于2019年2月14日提交[128] - 8 - K文件于2018年11月13日提交[128] 报告签署日期情况 - 报告签署日期为2022年8月15日[129]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收980万美元，较2021年第四季度的453万美元环比增长超100% [7] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为580万美元，2021年第四季度为130万美元，上一年同期为亏损280万美元 [8] - 过去一年消除了1560万美元的债务和应付款项，并投入了超过2300万美元的费用开发成本 [9] - 目前债务余额约为1310万美元，其中设备融资260万美元，可转换票据890万美元，未偿还薪资保护计划（PPP）贷款160万美元 [10] - 季度末流通股为6620万股A类普通股，现金约为520万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 碳业务 - 第一季度大部分收入在3月产生，3月收入在550 - 600万美元之间 [7] - 碳业务运营产出更稳定，当前实现的定价非常强劲 [8] 稀土业务 - 预计在未来几周内启动首个关键和稀土元素分离与提纯设施的运营，成为美国第一家国内商业生产分离和提纯稀土元素的企业 [11] - 第一条生产线将专注于从回收的稀土永磁体中生产分离和高纯度的稀土磁体金属，如钕镨和镝 [12] - 预计第一条生产线运营约60天后，即今年第二季度末、第三季度初，第二条生产线将投入运营，该生产线将从报废的锂离子电池中分离和提纯特定电池材料，如锂、钴、镍和锰 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁生产的碳需求持续强劲，供应仍然受限，预计将在未来几年内保持这种状态，市场将维持在较高水平 [16] - 高挥发分喷吹煤（PCI）和特别是层燃炉用碳产品的定价环境非常健康，过去几个月这些产品的定价已转向基于指数的市场 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续提升美国碳业务目前运营综合体的产量，扩大生产规模 [19] - 推进怀俄明县部门的发展，并与战略合作伙伴进行相关对话 [26] - 努力完成西弗吉尼亚州4500万美元免税债券的发行，将该综合体打造成先进的碳和稀土元素加工设施，结合优质冶金焦生产设施和独特的稀土捕获与处理技术 [26] - 积极制定计划，评估将公司拆分为两家独立的上市公司，以释放价值 [34] 行业竞争 - 公司的稀土业务通过回收利用解决可持续性需求，消除了传统采矿方法提取原料的需求，避免了环境影响、漫长的许可流程和高成本 [13] - 公司的工艺能够将所有目标关键和稀土元素分离和提纯到用于制造新电池和磁体所需的质量或等级，目前认为没有其他公司能以全面、经济有效和商业可行的方式将电池材料回收至电池级质量 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品需求强劲，包括冶金碳和关键及稀土元素领域，客户对所有产品表现出浓厚兴趣，公司有能力提高产量以满足需求 [16] - 国内供应链开始建立，公司处于独特地位，能够成为增值合作伙伴和供应商，满足国内对可持续产品的需求，这对电气化经济的增长至关重要 [18] - 公司运营良好，有望实现持续的回报、收入增长和盈利，随着运营开始为资产负债表带来现金，预计不需要额外发行股权或筹集现金 [31] 其他重要信息 - 公司将卡内基2号矿投入生产，预计在未来60 - 90天内实现，这可能会增加2500 - 3500万美元的额外收入 [24] - 公司将迪恩矿业综合体出租，合作伙伴预计在第一年达到100万吨的产量，为公司带来至少500万美元的额外现金流，并抵消约50万美元的成本 [27] - 公司宣布实施奖金计划，以激励员工，使员工利益与股东利益保持一致，在宣布奖金结构的第一周，员工就取得了成功，获得了奖金 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有计划在今年拆分公司？ - 公司正在积极制定计划并进行评估，将公司拆分为两家独立的上市公司，众多机构投资者认为这将带来巨大益处，拆分后稀土和关键元素业务将通过合作进一步拓展 [34] 问题2: 稀土工厂是否会在6月底前投产？下一季度煤炭业务的收入预期如何？ - 公司有信心在6月让印第安纳州诺布尔斯维尔的初始生产线投入运营，预计业务将实现类似上一季度的增长，随着卡内基2号矿和其他矿山的扩张，收入将继续增长，但不提供具体的收入指引，业务增长过程中会有一定的波动性 [37][38][40] 问题3: 目前煤炭市场是否有放缓迹象？ - 公司未看到客户需求放缓的迹象，市场需求巨大，公司生产的产品供不应求，不仅国内需求旺盛，海外市场也有很大需求，随着业务的扩大，公司将能够利用市场优势，如卡内基1号矿已切换到基于指数的定价，价格有所上涨 [42][43] 问题4: 西弗吉尼亚州4500万美元免税债券的交易完成时间是何时？是否还需要其他步骤或审批？ - 公司已获得西弗吉尼亚州的初步批准，花旗集团正在承销该交易，目前正在与工程公司合作完成相关流程，并与战略合作伙伴进行对话，预计该项目将在年底左右启动并逐步扩大规模 [46][47] 问题5: 公司目前1.1亿美元的特种冶金碳积压订单，何时会开始提高定价？ - 公司正在逐步利用当前市场环境，在麦考伊综合体，已摆脱旧合同，开始采用基于指数的定价，以略低于中挥发分、高挥发分MEK指数和东海岸价格减去运输成本的价格出售产品，由于市场需求强劲，新生产商难以满足供应需求，公司将继续受益于市场环境，且扩大生产不需要大量招聘人员 [49][50] 问题6: 公司是否预计未来每月都能实现运营利润？ - 公司每季度营收达到约350万美元时可实现收支平衡，随着产量的增加，预计将实现盈利，3月是一个盈利的月份，未来随着其他矿山的部分生产线投入运营，盈利能力将进一步提升，公司的矿山规划使其在成本结构和员工安全方面具有优势，同时能够应对行业内供应和零部件价格上涨的问题 [52][53][54] 问题7: 公司是否考虑实施股票回购计划？ - 目前公司专注于将现金回流到资产负债表，预计在未来几个季度内不会进行股票回购，但如果市场仍未反映公司价值，股票回购将是一个选择，此外，随着稀土业务的发展和公司价值的提升，拆分业务后也可能考虑股票回购，目前公司更注重业务增长和现金储备的积累 [58][59]