各业务线收入占比情况 - 公司2021、2020和2019年合同运营业务收入分别占总收入的83%、84%和80%[27] - 公司2021、2020和2019年后市场服务业务收入分别占总收入的17%、16%和20%[38] - 2021、2020和2019年，前五大客户分别占合同运营和售后市场服务收入的31%、28%和25%，且无单一客户占比达10%以上[56] - 2021、2020和2019年，公司五大重要客户分别占公司收入的31%、28%和25%[127] 车队相关数据 - 截至2021年12月31日，公司运营车队平均使用年限为11年[29] - 截至2021年12月31日，公司天然气压缩车队中0 - 1000马力的有2291台，总马力745000，占比19%；1001 - 1500马力的有1424台，总马力1923000，占比50%；超过1500马力的有604台，总马力1210000，占比31%[31] - 公司运营车队77%用于集输和处理阶段，23%用于气举应用[22] - 截至2021年12月31日，按运营马力计算，公司80%的车队由单台超过1000马力的设备组成[39] - 2021和2020年分别出售147,000和74,000非核心马力，使大型运营马力占比从2019年底的74%增至2021年底的80%[49] 运营服务相关指标 - 公司在所有合同运营服务协议中保证客户服务可用性达98%，2021年实际可用性为99.3%[40] - 公司2021年总可记录事故率为0.10[41] - 公司总可记录事故率从2019年的0.54降至2020年的0.25，再降至2021年的0.10[88] 客户与业务协议情况 - 公司合同运营业务收入来自约400个客户[41] - 公司与客户的合同运营服务协议初始期限通常为12至48个月，之后任何一方提前30天通知可终止[127] 设备运营情况 - 公司压缩设备平均在客户处运营约三年[43] - 压缩包平均在客户处运营约三年，客户需支付固定月费或在天然气流量受限期间支付降低后的月费[51] 项目进展与战略规划 - 截至2021年底完成流程和技术转型项目多个主要阶段，旨在提高运营效率和盈利能力[46][48] - 公司计划通过有机增长和第三方收购战略发展业务，看好合同运营和售后市场服务业务增长机会[50] 法规政策相关 - 2016年EPA发布修订NSPS的最终法规，2020年修订被撤销，2021年原规则恢复生效，2021年11月EPA提议更严格甲烷规则[64][65] - 2015年EPA发布70 ppb的新NAAQS臭氧标准，取代2008年的75 ppb标准，2021年10月EPA将重新审视保留现有臭氧标准的决定[67] - 2021年公司无设施需遵守EPA温室气体排放报告义务，未来部分大型新设施或改造设施需遵守空气许可要求[73] - 公司认为当前规则不会对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，但无法预测规则修订或新规则的影响[66][68] - 2016年6月，美国环保署发布最终法规修订油气源类别新污染源性能标准，适用于特定过程、活动和设备的甲烷和挥发性有机化合物排放源[149] - 2020年美国环保署对2016年规则进行放松管制修订，但该修订于2021年6月30日被国会和总统行动撤销，2016年规则再次生效[150] - 2021年11月，美国环保署提出针对新排放源更严格甲烷规则框架以及首次适用于现有排放源的排放标准，预计2022年初公布实际提案规则语言，下半年出台最终规则[150] - 2015年10月1日，EPA发布新的NAAQS臭氧标准为70 ppb，较2008年的75 ppb标准收紧[153] - 2021年2月，美国政府采用每吨51美元的临时碳社会成本，预计2022年初更新成本数字[164] - 新墨西哥和科罗拉多等州正在制定更严格的甲烷规则，公司参与了新墨西哥的规则制定工作[151] - 2021年公司没有运营任何需遵守EPA温室气体排放报告义务的设施[163] - 2021年11月国会通过1万亿美元立法基础设施法案，包含多个气候相关支出计划[162] 人员相关情况 - 截至2021年12月31日，公司约有1100名员工，业务覆盖41个州，无员工受集体谈判协议约束[85] - 公司董事会9名董事中有3名具有性别或种族多样性，执行领导团队中女性占三分之一，全体员工中40%具有性别或种族多样性[85] - 2021年公司现场服务技术人员累计完成超27000小时的运营和技术培训[92] - 新入职现场员工平均有6个月时间由经验丰富的导师指导[92] 行业目标与倡议 - 美国计划到2030年实现温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%[77] - 美欧联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷污染相对于2020年水平至少减少30%[77] - 美国承诺到2030年，温室气体排放量相较于2005年水平至少减少50%[165] - 美欧联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年，全球甲烷污染相较于2020年水平至少减少30%[165] 其他政策影响 - 2021年11月5日，OSHA发布紧急临时标准，要求多数超过100名员工的雇主让员工接种疫苗或戴口罩并每周接受检测，2022年1月13日该标准实施被暂停[84] - 2021年1月27日，总统发布行政命令暂停公共土地或近海海域新的油气租赁，虽部分法律挑战成功使租赁活动恢复，但未来租赁可能有更严格环境条件[146] 公司网站与文件获取 - 公司网站为www.archrock.com，可免费获取年报、季报、当前报告及相关修订文件[95] 股权与股息情况 - 2021年12月31日，公司向JDH Capital发行2170万股普通股，JDH Capital持有公司11.1%的流通股，有权指定一名董事进入董事会[109] - 2021年全年，公司按季度支付普通股股息，每股0.145美元[109][110] 债务相关情况 - 2021年12月31日，公司未摊销债务溢价和未摊销递延融资成本后，未偿还债务为15亿美元[113] - 公司信贷安排的财务比率要求为EBITDA与利息支出比2.5:1，高级有担保债务与EBITDA比3.0:1，2022财年总债务与EBITDA比5.75:1，2023年1月1日至9月30日为5.50:1，之后为5.25:1（特定收购完成后有临时调整）[116] - 截至2021年12月31日，公司遵守债务协议的所有契约[119] - 公司利率互换将于2022年第一季度到期，届时信贷安排下的所有借款将采用可变利率[123] - 2021年5月3日，FCA宣布某些美元LIBOR利率将于2023年6月30日后停止提供，公司信贷安排需确定替代参考利率[124] - 利率互换将于2022年第一季度到期，届时信贷安排下的所有借款将按可变利率计算[269] - 截至2021年12月31日，考虑利率互换后公司无按可变利率计算的债务；若不考虑利率互换，信贷安排未偿还余额的实际利率提高1%，公司利息费用将每年增加230万美元[269] 公司面临的风险 - 新冠疫情可能继续对公司服务需求、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[98] - 公司运营存在固有风险，保险可能不足以覆盖索赔或损失，可能对业务、经营业绩和财务状况产生负面影响[101][102] - 公司面临激烈竞争，可能导致市场份额流失和财务业绩受损，未来增长可能受收购能力限制[103][107] - 客户财务状况恶化可能减少对公司产品和服务的支出，导致合同取消、延迟或不签订新合同，影响公司业务和现金流[125] - 公司依赖特定供应商，可能面临产品短缺、价格上涨、交货时间长等问题，影响业务和客户关系[131] - 公司2018年第四季度开始的流程和技术转型项目可能无法实现预期效益，对业务产生不利影响[135] - 公司使用净运营亏损抵减未来收入的能力可能因所有权变更、美国国税局拟议法规等受限，增加联邦所得税负债[139] - 能源行业公司股东和债券持有人未来可能将部分或全部投资转向非化石燃料能源，影响公司融资[167] - 气候变化导致极端天气增加，可能使公司服务成本上升、营收减少[168] - 公司若不适应或不符合ESG事项的期望和标准，可能遭受声誉损害和业务影响[170] 财务报告相关 - 截至2021年12月31日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效[271] - 管理层认为截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[272] - 德勤对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行审计，认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[273][276] - 德勤对公司截至2021年12月31日的合并财务报表进行审计，并发表了无保留意见[276] - 上一财季公司财务报告内部控制无重大变化[274] 废水排放许可情况 - 公司4个设施已申请并获得工业废水排放许可证和/或寻求当地废水条例的覆盖[79]

资产出售收益 - 2021年7月，公司完成部分合同运营客户服务协议及约575台压缩机等资产出售，获现金6030万美元，录得收益1300万美元[131] - 2021年2月，公司完成部分合同运营客户服务协议及约300台压缩机等资产出售，录得收益600万美元[132] - 2021年前三季度资产出售净收益为2954.9万美元，2020年为1107.3万美元，2021年主要因7月和2月处置资产及其他压缩资产销售收益[170][176] 市场产量预测 - 2021年美国干天然气产量预计增长1%，原油产量预计下降2%；2022年干天然气和原油产量预计分别增长4%和6%[134] 疫情相关财务影响 - 2020年第一季度，公司因疫情产生9980万美元商誉非现金减值及2270万美元税收抵免[137] 公司马力数据 - 2021年第三季度末，公司总可用马力为391.3万，总运营马力为319.6万；2020年同期分别为415.3万和346.5万[138] 公司收入数据 - 2021年第三季度，公司收入从2.056亿美元降至1.952亿美元；前九个月收入从6.756亿美元降至5.862亿美元[146] 公司净利润数据 - 2021年第三季度，公司净利润为930万美元，2020年同期为1830万美元；前九个月净利润为2220万美元，2020年同期净亏损7320万美元[147][148] 合同运营业务数据 - 2021年第三季度，合同运营业务收入为1.58911亿美元，较2020年同期的1.75223亿美元下降9%，毛利率从66%降至61%[150] - 2021年前三季度合同运营收入为4.8881亿美元，2020年为5.70146亿美元，下降14%，主要因市场低迷和战略处置马力导致[155][165] 售后市场服务业务数据 - 2021年第三季度，售后市场服务业务收入为3625.5万美元，较2020年同期的3040.8万美元增长19%，毛利率增长19%[152] - 2021年前三季度售后市场服务收入为9740.2万美元，2020年为1.05498亿美元，下降8%，因出售涡轮增压器业务和服务活动减少等因素[167] 公司毛利润数据 - 2021年第三季度，公司毛利润为1.03234亿美元，2020年同期为1.19478亿美元；前九个月毛利润为3.18255亿美元，2020年同期为3.83773亿美元[145] 销售、一般和行政费用数据 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为2883.9万美元，2020年为1868.1万美元，主要因销售和使用税从收益变为费用增加660万美元等因素导致增长[155] 折旧和摊销费用数据 - 2021年第三季度折旧和摊销费用为4528万美元，2020年为4727.9万美元，因部分资产折旧和摊销期结束等因素减少[156] 所得税拨备数据 - 2021年前三季度所得税拨备为392.5万美元，2020年为580.8万美元，减少32%，有效税率从24%升至30%[163] - 2021年前九个月所得税拨备为1221万美元，2020年为 - 1823.6万美元，增幅为 - 167%；有效税率从2020年的20%升至2021年的35%，提升了15个百分点[180] 长期资产及其他资产减值数据 - 2021年前三季度长期资产及其他资产减值为1515.4万美元，2020年为7213.2万美元，减少主要因闲置压缩机减值减少[170][173] 商誉减值数据 - 2020年前三季度商誉减值为9983万美元，因合同运营报告单元公允价值下降[174] 重组费用数据 - 2021年前三季度重组费用为195.3万美元，2020年为703.6万美元，主要为重组活动的遣散费和资产处置成本[170][175] 公司流动性及债务计划 - 公司认为运营现金流和信贷安排下的借款足以满足未来流动性需求，可能根据市场情况回购或交换未偿债务[178][179] 公司资本支出计划 - 2021年计划资本支出约8000万至1.06亿美元，其中增长性资本支出约3000万至5000万美元，维护性资本支出约4000万至4500万美元，预计2021年资本支出较2020年减少[185] 公司信贷安排数据 - 2021年前九个月和2020年信贷安排平均每日余额分别为3.109亿美元和7.118亿美元；2021年9月30日和2020年12月31日加权平均年利率分别为2.6%和2.7%；截至2021年9月30日，有1250万美元信用证未偿还，可用额外借款额度为5.175亿美元[186] - 2021年2月22日，公司将信贷安排总循环承诺从12.5亿美元降至7.5亿美元，并调整了高级担保债务与EBITDA和总债务与EBITDA的比率[187] 公司普通股出售数据 - 2021年2月23日，公司签订ATM协议，可出售最高5000万美元普通股；2021年前九个月，出售357148股普通股，净收益340万美元[189] 公司现金流量数据 - 2021年前九个月经营活动净现金为2.08725亿美元，2020年为2.66834亿美元；投资活动净现金为3785.4万美元，2020年为 - 8199.5万美元；融资活动净现金为 - 2.44188亿美元，2020年为 - 1.87048亿美元；现金及现金等价物净增加239.1万美元，2020年为 - 220.9万美元[191] 经营活动净现金变动原因 - 经营活动净现金减少主要因收入、递延收入和应收账款现金流入减少，库存现金流出增加，部分被销售成本、应付账款等现金流出减少及资产处置现金收入抵消[192] 投资活动净现金变动原因 - 投资活动从净现金使用变为净现金提供，主要因业务处置和资产销售收益增加6080万美元，资本支出减少5950万美元[193] 融资活动净现金变动原因 - 融资活动净现金使用增加主要因长期债务净还款增加5600万美元，部分被ATM协议发行普通股净收益340万美元抵消[194] 公司股息发放 - 2021年10月28日，董事会宣布每股0.145美元季度股息，11月16日支付给11月9日登记在册股东[195]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为900万美元，包含一些一次性项目，其中大部分为非现金项目，记录了300万美元的非现金长期资产减值和近100万美元的重组成本 [20] - 2021年第二季度调整后EBITDA为8700万美元，由于第一季度马力下降和压缩及其他资产销售净收益减少，调整后EBITDA有所下降 [20] - 第二季度SG&A总计2600万美元，较上年的2900万美元下降9%，改善了坏账费用并严格管理了公司间接费用 [22] - 第二季度增长资本支出总计800万美元，用于设备改造和重新包装，并接收了少量新马力；维护和其他资本支出为1900万美元，反映了更高水平的准备和大修支出以及技术投资 [22] - 截至6月30日，总债务为16亿美元，杠杆比率从上个季度和2020年第二季度的4.1倍略微升至4.25倍，若考虑7月资产出售用于偿债，杠杆比率为4.05倍 [23] - 截至6月30日，可用流动性为4.2亿美元，第二季度可用于分红的现金总计4200万美元，股息覆盖率为1.9倍 [24] - 收紧2021年全年调整后EBITDA指引范围至3.4亿 - 3.55亿美元，全年资本支出预计在8000万 - 1.06亿美元之间，较去年减少4700万美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 合同运营业务 - 第二季度合同运营收入为1.64亿美元，较第一季度仅下降200万美元，降幅1%，运营马力减少导致收入下降 [15][21] - 第二季度末机队利用率持平于82%，排除作为机队优化策略出售的1.2万活跃马力，运营马力较第一季度仅下降2.2万 [15] - 活跃机队定价与第一季度相比保持稳定，每马力收入环比持平，季度内预订活动强劲，达到2019年第二季度以来的最高水平 [16] - 合同运营毛利率为63%，与第一季度基本持平，但同比下降300个基点，同比下降是由于备用机组减少和额外的准备费用 [21] 售后市场服务业务 - 2021年第二季度售后市场服务收入为3200万美元，高于第一季度的2900万美元，因活动从季节性缓慢的第一季度恢复，但同比下降，主要由于2020年7月出售了涡轮增压器业务 [21] - 该业务毛利率为13%，低于年度指引，主要受收入压力影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度大宗商品价格进一步走强，油价维持在每桶70美元以上，支撑了2021年整个石油领域的现有活动计划 [12] - 北美钻机数量目前约为470台，较谷底增长超100%，与客户关于2022年计划的沟通频率和乐观情绪增加 [12] - EIA最新预测显示，2021年下半年天然气日产量维持在93 - 940亿立方英尺，2021年平均日产量为930亿立方英尺，与2020年基本持平，预计到2022年第四季度将达到960亿立方英尺，高于疫情前水平，比2020年第二季度的低点高7% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进多年机队优化战略，年初至今已剥离27.9万马力，其中7月剥离10.8万马力，这些交易提高了运营效率和盈利能力，提前实现未来EBITDA，并加速债务偿还 [9] - 随着行业从下行周期向上升周期过渡，公司将重点转向未来增长，将不断增长的压缩需求积压转化为收入，并提高价格以适应成本结构 [11] - 公司战略包括加强ESG绩效和披露，计划在未来几周发布包含2020年数据和额外披露增强内容的第三份可持续发展报告，目前已为部分客户提供电力压缩服务，这是未来的关键增长机会 [14] - 在资本配置方面，公司将平衡投资、杠杆和向股东返还资本的水平，主要专注于重新部署现有活跃压缩机组，并根据需要增加对机队的投资 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是行业从收缩到扩张的过渡年，复苏速度比预期更缓慢，利用率和定价处于或接近周期性低点，同时公司开始投资以满足客户增长计划，面临通胀压力，这是行业从下行周期到上行周期过渡的典型情况 [10] - 预计今年剩余时间预订活动将继续增加，这将为2022年及以后带来良好前景，公司有信心在过渡时期和复苏阶段优化业绩 [11][19] - 天然气长期基本面良好，在全球能源转型中仍是基石燃料，随着油气行业减少温室气体排放的承诺增加，天然气价值主张可能进一步增强，为公司压缩业务带来长期需求增长 [13][14] 其他重要信息 - 2021年至今未发生安全事故，安全绩效良好 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 合同运营业务下半年收入预计下降的主要驱动因素是什么？ - 一是资产出售导致的EBITDA损失，二是公司面临通货膨胀，下半年预计零部件费用增加，润滑油因价格上涨和供应短缺成本上升，劳动力成本在某些盆地（如二叠纪盆地）也面临压力，且成本上涨速度快于公司将其转嫁出去的速度，导致下半年毛利率预测降低 [28][29] 问题2: 如何看待Archrock明年的增长？ - 目前判断2022年的情况还为时尚早，但管理层表示乐观，2022年新地点的预订活动正在以良好的速度进行，但由于存在正常的启停活动，还无法确定净增长情况 [31] 问题3: 电动压缩的定价策略以及与传统压缩的差异？ - 随着行业对ESG和排放管理的关注增加，向电动马达驱动压缩的转变是必然趋势，公司看到的电动压缩机会是去年同期的两到三倍，从利润率贡献角度看，电动马达驱动压缩与往复式天然气发动机的利润率贡献、盈利能力和投资回报率相当 [33] 问题4: 预订转化为最终收入的百分比大概是多少？ - 这在一定程度上取决于公司2022年在新设备上的支出能力和意愿，目前还无法提供2022年的指导，大约还需要90天才能给出相关信息，但在较大马力类别（如3606和3608）中，行业初步讨论显示利用率将达到90%以上，闲置设备很少，已有多个客户询问明年的可用性 [36] 问题5: 除了二叠纪盆地，还有哪些盆地值得关注？ - 行业传统观点认为二叠纪盆地将占主导地位，但除了二叠纪，预计北落基山脉将有良好活动，东北部等一些干气地区有增量活动，奥姆斯维尔也有机会出现，虽然规模不如二叠纪，但对公司客户群体很重要，也为压缩服务提供了良好市场 [38] 问题6: 7月出售的压缩设备是否为小马力设备，以及不同马力机队的需求趋势如何？ - 7月出售的主要是小马力机队设备，全年出售的资产也主要是小马力设备，最大马力类别（1775马力以上）需求最紧，利用率在90%以上，一般1000马力以上利用率也较好，接近85%，小马力范围利用率在80%以下，需求相对较弱，但各马力范围市场仍有需求 [41]

资产出售与收益 - 2021年2月10日，公司出售部分合同运营客户服务协议和约300台压缩机，获600万美元收益[123] - 2021年和2020年第二季度资产出售净损益分别为210万美元收益和290万美元损失[146] - 2021年7月，公司完成压缩机和其他资产销售，总对价约6100万美元，所得款项用于偿还信贷安排下未偿还借款[170] 市场产量预测 - 2021年美国干天然气产量预计增长1%，原油产量预计下降2%；2022年干天然气和原油产量预计分别增长2%和7%[125] 公司马力数据 - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司总可用马力分别为404.1万和404.1万，总运营马力分别为329.5万和329.5万[128] 公司净收入与收入情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司净收入分别为880万美元和1290万美元，2020年同期分别净亏损3040万美元和9160万美元[132][134] - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司收入分别为1.956亿美元和3.91亿美元，2020年同期分别为2.203亿美元和4.7亿美元[133] 各业务线收入与毛利率 - 2021年6月30日止三个月，合同运营业务收入1.63865亿美元，较2020年下降13%，毛利率为63%，较2020年下降3%[137] - 2021年6月30日止三个月，售后市场服务业务收入3175万美元，较2020年下降2%，毛利率为13%，较2020年上升2%[139] - 2021年和2020年上半年合同运营收入分别为3.29899亿美元和3.94923亿美元，下降16%，主要因马力返还、合同运营费率下降等[149] - 2021年和2020年上半年售后市场服务收入分别为6114.7万美元和7509万美元，下降19%，因服务活动和零部件销售减少[151] 公司费用情况 - 2021年6月30日止三个月，销售、一般和行政费用为2607.7万美元，较2020年减少266.8万美元[132][142] - 2021年和2020年第二季度重组费用分别为70万美元和240万美元，主要为疫情重组活动的遣散费[145] - 2021年第二季度利息费用持平，因加权平均实际利率上升和长期债务平均未偿余额下降相互抵消[146] - 2020年第二季度债务清偿损失400万美元，源于赎回2022年票据[146] 公司税收情况 - 2020年第一季度，公司商誉发生9980万美元非现金减值，产生2270万美元税收优惠[127] - 2021年和2020年第二季度所得税拨备分别为126.1万美元和 - 809.1万美元，有效税率分别为13%和21%，变化主要因账面收入增加的税收影响[147] 公司毛利率情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司毛利率分别为1.06738亿美元和2.15021亿美元，2020年同期分别为1.2824亿美元和2.64295亿美元[132] 公司资本支出计划 - 2021年计划资本支出约8000万 - 1.06亿美元，其中增长性资本支出约3000万 - 5000万美元，维护性资本支出约4000万 - 4500万美元[163] 公司资金来源与流动性 - 公司主要资金来源为运营现金流和信贷安排下的借款额度，认为其足以满足未来流动性需求[164] 公司债务回购与交换 - 公司可能根据市场条件等因素，不时通过现金购买和/或股权交换等方式回购或交换未偿债务[165] 公司信贷安排情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，信贷安排平均每日余额分别为3.453亿美元和6.755亿美元，2021年6月30日和2020年12月31日，信贷安排未偿还余额加权平均年利率分别为2.5%和2.7%[166] - 截至2021年6月30日，信贷安排下有1250万美元未偿还信用证，4.21亿美元可用于额外借款[166] - 2021年2月22日，公司修订信贷安排，将总循环承诺从12.5亿美元降至7.5亿美元[168] - 信贷安排协议调整后，高级有担保债务与EBITDA比率为3.00比1.0，2022财年总债务与EBITDA比率为5.75比1.0，2023年1月1日至9月30日为5.50比1.0，之后为5.25比1.0[168] 公司股权出售情况 - 2021年2月23日，公司签订ATM协议，可出售总发行价高达5000万美元的普通股，截至2021年6月30日的六个月内，出售357,148股普通股，净收益340万美元[169] 公司现金流量情况 - 投资活动净现金使用减少主要因资本支出减少7450万美元和物业、厂房及设备销售收益增加1310万美元，部分被业务处置收益减少540万美元抵消[173] - 融资活动净现金使用增加主要因长期债务净还款增加3650万美元，部分被截至2021年6月30日六个月内ATM协议下发行普通股净收益340万美元抵消[174] 公司股息情况 - 2021年7月28日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.145美元，8月16日支付给8月9日收盘时登记在册股东[176] 公司市场风险敞口 - 截至2021年6月30日市场风险敞口自2020年12月31日以来无重大变化[178]

资产出售收益 - 2021年2月10日公司完成出售部分合同运营客户服务协议和约300台压缩机，获600万美元收益[118] - 2021年第一季度资产出售净收益增加，主要源于2月处置资产获利600万美元和其他压缩资产销售获利430万美元，而2020年同期为320万美元[141] 能源产量预测 - 2021年美国干天然气产量预计持平，原油产量预计下降2%；2022年干天然气和原油产量预计分别增长2%和7%[120] 马力数据 - 2021年3月31日末总可用马力为406.7万，总运营马力为332.9万；2020年末分别为438.6万和388.3万[123] - 2021年3月31日末现货马力利用率为82%，平均为82%；2020年末分别为89%和89%[123] 净收入与收入情况 - 2021年第一季度净收入为420万美元，2020年同期净亏损6120万美元[130] - 2021年第一季度收入为1.954亿美元，2020年同期为2.497亿美元[129] 业务线收入变化 - 2021年第一季度合同运营业务收入为1.66034亿美元，较2020年同期下降20%[131] - 2021年第一季度售后市场服务业务收入为2939.7万美元，较2020年同期下降31%[134] 费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2508.4万美元，2020年同期为3062.6万美元[136] - 2020年第一季度记录了9980万美元的商誉减值[122] - 2021年和2020年第一季度重组费用分别为0.9百万美元和1.7百万美元[140] 所得税情况 - 2021年第一季度所得税拨备为702.4万美元，2020年为 -1595.3万美元，变化率为 -144%；有效税率从21%增至63%，增幅42%[142] 资本支出计划 - 2021年计划资本支出约8000万至1.06亿美元，其中增长性资本支出约3000万至5000万美元，维护性资本支出约4000万至4500万美元[146] 信贷安排情况 - 2021年和2020年第一季度信贷安排平均每日余额分别为3.548亿美元和5.084亿美元；2021年3月31日和2020年12月31日加权平均年利率分别为2.6%和2.7%[149] - 2021年2月22日修订信贷安排，将总循环承诺从12.5亿美元降至7.5亿美元，并调整债务与EBITDA比率[150] 股票出售情况 - 2021年2月23日启动ATM协议，可出售总价达5000万美元的普通股；第一季度出售357148股，净收益340万美元[152] 现金流量情况 - 2021年和2020年第一季度经营活动净现金分别为7755.5万美元和9912.9万美元，投资活动分别为1651.8万美元和 -4414.1万美元，融资活动分别为 -9323.7万美元和 -5545.2万美元[154] - 2021年第一季度投资活动净现金变化主要因资本支出减少6040万美元和财产设备销售收益增加660万美元，融资活动净现金增加主要因长期债务净还款增加3750万美元[156] 股息情况 - 2021年4月28日董事会宣布每股0.145美元的季度股息，5月17日支付给5月10日登记在册的股东[157]

各业务线收入占比情况 - 2020、2019和2018年，公司合同运营业务收入分别占总收入的84%、80%和74%[28] - 2020、2019和2018年，公司售后市场服务业务收入分别占总收入的16%、20%和26%[40] 天然气压缩车队设备情况 - 截至2020年12月31日，公司天然气压缩车队中0 - 1000马力的有3305台，总马力94.5万，占比23%；1001 - 1500马力的有1465台，总马力197.7万，占比48%；超过1500马力的有599台，总马力119.8万，占比29%[34] - 截至2020年12月31日，公司运营马力中77%的设备单台超过1000马力[41] 合同运营服务相关情况 - 公司合同运营服务初始最短期限一般为12 - 48个月，之后按月滚动，任一方提前30天通知可终止[35] - 公司合同运营业务收入来自约525个客户[43] 压缩包运营及大修情况 - 公司压缩包平均在客户处运营约三年[44] - 公司压缩包平均每九年进行一次大修[32] 行业潜力及客户占比情况 - 公司认为美国天然气压缩服务行业因非常规天然气产量增加、气田老化及需求增长等因素有增长潜力[27] - 2020、2019和2018年，公司前五大客户分别占合同运营和售后市场服务收入的28%、25%和26%，2018年Williams Partners占比11%，2020和2019年无单一客户占比达10%或以上[56] 法规政策相关情况 - 2016年6月3日，EPA发布修订NSPS的最终法规，2020年8月13日通过放松监管的修正案，2020年10月生效，新政府或在2021年9月前暂停、修订或撤销这些修正案[64] - 2016年11月18日，BoLM发布减少联邦和部落土地上放空和燃烧的最终规则，2018年规则被撤销，2020年7月法院撤销2018年规则，2020年10月部分撤销2016年规则[67] - 2015年10月1日，EPA发布70 ppb的新NAAQS臭氧标准，2015年12月28日生效，2018年完成达标/未达标区域指定，新政府或在2022年1月前针对部分州提出联邦实施计划[68] - 2011年1月，TCEQ修订空气许可计划，4月在巴尼特页岩产区生效，更低排放标准2020 - 2030年适用[69] - 2020年，公司一个运营场地触发EPA温室气体排放报告义务[72] - 2021年1月20日，新政府发布行政命令重新加入巴黎协定，但排放承诺未更新[75] - 2021年1月20日，新政府要求审查并处理上届政府相关法规，EPA需在2021年9月前为现有油气运营制定甲烷和VOCs标准，2022年1月前针对部分州提出联邦实施计划[76] 公司项目及发展战略情况 - 公司自2018年末开展流程和技术转型项目，升级或替换现有系统，扩大远程监控能力以提高效率和盈利能力[49] - 公司计划通过有机增长和第三方收购战略发展业务，长期发展合同运营业务，售后市场服务业务有增长机会[50] 公司人员及业务覆盖情况 - 截至2020年12月31日，公司约有1250名员工，业务覆盖39个州，无员工受集体谈判协议约束[85] - 公司董事会9名董事中有2名女性，高管团队中三分之一为女性[85] 公司安全及培训情况 - 公司通过TARGET ZERO计划，将总可记录事故率从2019年的0.54降至2020年的0.25[88] - 2020年，公司现场服务技术人员累计完成超过18000小时的运营和技术培训[92] 公司办公情况 - 2020年下半年，办公室员工开始返回办公室，办公容量上限为50%[91] 公司债务及利率影响情况 - 截至2020年12月31日和2019年，考虑利率互换后，公司分别有9300万美元和1.13亿美元的未偿债务实际受可变利率影响[307] - 2020年12月31日和2019年，若受可变利率影响的未偿债务实际利率提高1%，公司利息费用将分别增加90万美元和110万美元[307] 公司内部控制情况 - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效[308] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[309] - 上一财季，公司财务报告内部控制无重大变化[312] - 审计认为公司截至2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[315] 公司审计情况 - 审计公司于2021年2月22日对公司2020年12月31日的合并财务报表和财务报表附表发表了无保留意见[315] 股权薪酬计划相关情况 - 已批准的股权薪酬计划下待行使的证券数量为325,728[322] - 已批准的股权薪酬计划下未行使期权、认股权证和权利的加权平均行使价格为25.18美元[322] - 已批准的股权薪酬计划下未来可发行的剩余证券数量为9,056,628[322] - 未批准的股权薪酬计划下未来可发行的剩余证券数量为37,771[322] - 总计待行使的证券数量为325,728，加权平均行使价格为25.18美元，未来可发行的剩余证券数量为9,094,399[322] 信息披露相关情况 - 2020年Form 10 - K中第三部分第10项所需信息将参考公司在财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交的最终委托书相关部分[323]

资产出售收益 - 2020年7月9日，公司完成售后市场服务部门涡轮增压器业务出售，获930万美元收益[133] - 2020年3月1日，公司出售部分合同运营客户服务协议及约200台压缩机等资产，获320万美元收益[135] 市场产量预测 - 预计2020年美国原油产量下降7%，2021年下降3%；2020年美国干天然气产量下降3%，2021年下降4%[137] 成本削减计划 - 2020年二季度公司实施成本削减计划，预计每年削减运营、企业和资本成本7500 - 8500万美元[138] 商誉减值 - 2020年前三季度公司商誉出现9980万美元非现金减值[139] - 2020年前九个月商誉减值为9980万美元，因合同运营报告单位公允价值下降[170][175] 马力数据 - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司总可用马力分别为415.3万和415.3万，总运营马力均为346.5万[143] 净收入与收入变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司净收入分别为1830万美元和净亏损7320万美元，2019年同期分别为2040万美元和5130万美元[145][148] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司收入分别为2.056亿美元和6.756亿美元，2019年同期分别为2.449亿美元和7.195亿美元[146] 业务线收入与毛利率变化（三个月） - 2020年9月30日止三个月，合同运营业务收入1.75223亿美元，较2019年下降12%；售后市场服务业务收入3040.8万美元，较2019年下降35%[151][154] - 2020年9月30日止三个月，合同运营业务毛利率66%，较2019年增加4%；售后市场服务业务毛利率15%，较2019年下降4%[151][154] 销售、一般和行政费用变化（三个月） - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1868.1万美元，2019年同期为2952.6万美元，主要因销售和使用税减少670万美元、薪酬和福利减少140万美元等[158] 业务线数据变化（前九个月） - 2020年前九个月合同运营收入为5.70146亿美元，2019年同期为5.67102亿美元，同比增长1%；成本为2.02485亿美元，2019年同期为2.21197亿美元，同比下降8%；毛利率为3.67661亿美元，2019年同期为3.45905亿美元，同比增长6%；毛利率百分比为64%，2019年同期为61%，同比增长3%[166] - 2020年前九个月某业务收入为1.05498亿美元，2019年同期为1.52396亿美元，同比下降31%；成本为8938.6万美元，2019年同期为1.23742亿美元，同比下降28%；毛利率为1611.2万美元，2019年同期为2865.4万美元，同比下降44%；毛利率百分比为15%，2019年同期为19%，同比下降4%[168] 销售、一般和行政费用变化（前九个月） - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为7805.2万美元，2019年同期为8713.3万美元，主要因销售和使用税减少590万美元、薪酬和福利减少230万美元等[170][171] 折旧和摊销费用变化（前九个月） - 2020年前九个月折旧和摊销费用为1.4595亿美元，2019年同期为1.37997亿美元，主要因2019年固定资产增加导致折旧费用增加[170][172] 长期和其他资产减值变化（前九个月） - 2020年前九个月长期和其他资产减值为7213.2万美元，2019年同期为1882.1万美元；闲置压缩机减值方面，2020年有640台、23.5万马力，减值6954.2万美元，2019年有240台、8.4万马力，减值1882.1万美元[170][174] 重组费用变化（前九个月） - 2020年前九个月重组费用为703.6万美元，2019年同期无此项费用[170][176] 利息费用变化（前九个月） - 2020年前九个月利息费用为8066.4万美元，2019年同期为7697.2万美元，主要因长期债务平均未偿余额增加[170][176] 所得税拨备与有效税率变化（前九个月） - 2020年前九个月所得税拨备为 - 1823.6万美元，2019年同期为23.2万美元，同比下降7960%；有效税率为20%，2019年无有效税率数据[181] 计划资本支出 - 2020年计划资本支出约1.28亿美元至1.4亿美元，其中增长资本支出约7500万美元至8000万美元，维护资本支出约3000万美元至3300万美元[189] 信贷安排数据 - 2020年和2019年前九个月，信贷安排平均每日余额分别为7.118亿美元和8.265亿美元，加权平均年利率分别为2.7%和4.3%[190] - 截至2020年9月30日，信贷安排下有1240万美元的未偿还信用证，4.916亿美元可用于额外借款[190][191] 债务赎回与损失 - 2020年4月1日，公司赎回2022年票据，本金3.5亿美元，加上应计未付利息1050万美元，确认债务清偿损失400万美元[192] 现金流量变化 - 2020年9月和2019年9月，经营活动提供的净现金分别为26683.4万美元和22362.5万美元[194] - 2020年9月和2019年9月，投资活动使用的净现金分别为8199.5万美元和45919.6万美元[194] - 2020年9月和2019年9月，融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 18704.8万美元和23338.7万美元[194] 投资活动净现金变化原因 - 2020年投资活动净现金使用减少主要因2019年精英收购支付2.142亿美元、资本支出减少1.731亿美元和2020年处置收益3300万美元[195] 融资活动净现金变化原因 - 2020年融资活动净现金变化主要因2020年净偿还长期债务1.17亿美元、支付给股东的股息增加1020万美元和债务发行成本支付减少790万美元[196] 未偿债务与利率影响 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，有效受可变利率影响的未偿债务分别为4.46亿美元和1.13亿美元，利率上升1%将使利息费用分别增加450万美元和110万美元[200]

美国能源产量预测 - 2020年和2021年美国原油产量预计分别下降5% [125] - 2020年和2021年美国干天然气产量预计分别下降3%和6% [125] 公司成本削减计划 - 2020年第二季度公司计划削减年度运营、企业和资本成本7500万至8500万美元[126] 公司商誉减值情况 - 2020年公司商誉出现9980万美元非现金减值[127] - 2020年上半年公司记录了9983万美元的商誉减值，因合同运营报告单元的公允价值下降[162] 公司整体收入情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司收入分别为2.203亿美元和4.7亿美元，2019年同期分别为2.384亿美元和4.745亿美元[134] - 2020年上半年公司收入3.95亿美元，较2019年同期的3.69亿美元增长7%[153] 公司净亏损与净利润情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司净亏损分别为3040万美元和9160万美元，2019年同期净利润分别为1140万美元和3090万美元[136] 公司毛利润情况 - 截至2020年6月30日的三个月，公司毛利润为1.24559亿美元，2019年同期为1.15737亿美元，同比增长8% [139] - 2020年上半年公司毛利润2.53亿美元，较2019年同期的2.24亿美元增长13%，毛利率从61%提升至64%[153] 售后市场服务业务数据 - 截至2020年6月30日的三个月，公司售后市场服务收入为3236.7万美元，2019年同期为5213.2万美元，同比下降38% [143] - 截至2020年6月30日的三个月，公司售后市场服务毛利润为368.1万美元，2019年同期为991.7万美元，同比下降63% [143] - 2020年上半年售后市场服务收入7509万美元，较2019年同期的1.06亿美元下降29%，毛利润1141万美元，较2019年同期的1967万美元下降42%，毛利率从19%降至15%[155] 公司马力情况 - 截至2020年6月30日，公司总可用马力为420.3万，总运营马力为361.3万，马力利用率为86% [129] 销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2874.5万美元，与2019年同期的2861.8万美元基本持平；上半年SG&A为5937.1万美元，高于2019年同期的5760.7万美元[145][157] 折旧和摊销费用情况 - 2020年第二季度折旧和摊销费用为4884.9万美元，高于2019年同期的4548.2万美元；上半年折旧和摊销费用为9867.1万美元，高于2019年同期的8958.8万美元[145][157] 长期资产减值损失情况 - 2020年第二季度长期资产减值损失为5521万美元，高于2019年同期的863.2万美元；上半年长期资产减值损失为6140.5万美元，高于2019年同期的1172.4万美元[145][157] 重组费用情况 - 2020年第二季度公司记录了240.8万美元的重组费用；上半年记录了413.6万美元的重组费用[148][163] 利息费用情况 - 2020年第二季度利息费用为2577.8万美元，略低于2019年同期的2595.4万美元；上半年利息费用为5544.3万美元，高于2019年同期的4957.1万美元[145][157] 债务清偿损失情况 - 2020年第二季度债务清偿损失为397.1万美元，高于2019年同期的365.3万美元；上半年债务清偿损失为400万美元，高于2019年同期的370万美元[150][165] 所得税收益情况 - 2020年上半年所得税收益为2404.4万美元，较2019年同期的121.6万美元增长1877%，有效税率从 - 4%提升至21%[169] 公司资本支出计划 - 2020年计划资本支出约1.3亿至1.55亿美元，其中增长资本支出约7000万至8500万美元，维护资本支出约3700万至4300万美元[175] 信贷安排情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，信贷安排平均每日余额分别为6.755亿美元和7.84亿美元，加权平均年利率分别为2.7%和4.3%，截至2020年6月30日有1240万美元信用证未偿还[176] - 截至2020年6月30日，信贷安排未使用额度为4.146亿美元，公司遵守所有契约[177] 债务赎回情况 - 2020年4月1日，公司以信贷安排借款赎回2022年票据，本金3.5亿美元，加上应计未付利息1050万美元，确认债务清偿损失400万美元[178] 公司现金流量情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为1.67074亿美元和1.48663亿美元[181] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金分别为8268.8万美元和2.12342亿美元，主要因资本支出减少1.217亿美元和2020年3月处置获得2420万美元收益[180][181] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 8586.6万美元和6008.4万美元，主要因2020年净偿还长期债务4000万美元，2019年净借款1.03亿美元，股息支付增加990万美元，债务发行成本支付减少790万美元[181][182] 公司股息情况 - 2020年7月29日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.145美元，8月14日支付[183] 未偿债务受利率影响情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，考虑利率互换后，有效受可变利率影响的未偿债务分别为5.23亿美元和1.13亿美元，利率上升1%将使利息费用分别增加520万美元和110万美元[186]

能源产量预测 - 2020年和2021年美国原油产量预计分别下降4%和6%，干天然气产量预计分别下降1%和5%[125] 成本削减计划 - 2020年第二季度公司计划削减运营、企业和资本成本7500万至8500万美元[126] 商誉减值情况 - 2020年第一季度公司商誉出现9980万美元非现金减值[127] - 2020年第一季度，公司记录了9980万美元的商誉减值[147] 马力相关数据 - 截至2020年3月31日的三个月，公司总可用马力为438.6万，总运营马力为388.3万，平均运营马力为391.4万，马力利用率为89%[128] 公司收入与净亏损情况 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，公司收入分别为2.497亿美元和2.362亿美元[133] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，公司净亏损6120万美元和净收入1950万美元[134] 合同运营业务数据 - 2020年截至3月31日的三个月，合同运营业务收入为2.06974亿美元，成本为7865.1万美元，毛利率为62%，较2019年分别增长13%、5%和3%[135] 售后市场服务业务数据 - 2020年截至3月31日的三个月，售后市场服务业务收入为4272.3万美元，成本为3499.1万美元，毛利率为18%，较2019年分别下降20%、20%和21%[140] 费用相关数据 - 2020年截至3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为3062.6万美元，折旧和摊销费用为4982.2万美元，长期资产减值为619.5万美元，利息费用为2966.5万美元[142] SG&A增加原因 - 2020年截至3月31日的三个月，SG&A增加主要是由于流程和技术转型项目成本、软件和云订阅成本、销售和使用税以及坏账费用增加[144] 重组遣散费 - 2020年第一季度，公司记录了170万美元与重组活动相关的遣散费[148] 资产出售收益 - 2020年第一季度，公司资产出售净收益为320万美元，其中压缩资产出售收益480万美元，运输和车间设备出售收益增加60万美元[150] 所得税情况 - 2020年第一季度所得税收益为1595.3万美元，较2019年同期的240.7万美元增长563%，有效税率从14%增至35%[152] 资本支出计划 - 公司计划2020年资本支出约1.4亿至1.7亿美元，其中增长性资本支出约7000万至9000万美元，维护性资本支出约4700万至5300万美元[157] 信贷安排情况 - 2020年3月31日和2019年同期，信贷安排平均每日余额分别为5.084亿美元和8.088亿美元，加权平均年利率分别为3.4%和4.3%，截至2020年3月31日，未使用额度中有6.514亿美元可用于额外借款[158] 债务赎回情况 - 2020年4月1日，公司赎回2022年票据，本金3.5亿美元，加上应计未付利息1050万美元，赎回相关债务清偿损失约400万美元将在第二季度确认[159] 现金流量情况 - 2020年第一季度，经营活动净现金流入9912.9万美元，投资活动净现金流出4414.1万美元，融资活动净现金流出5545.2万美元，现金及现金等价物净减少46.4万美元[160] 现金流量变化原因 - 2020年第一季度经营活动净现金增加主要因合同运营业务收入增加、售后市场服务业务销售成本减少等；投资活动净现金减少主要因资本支出减少和资产处置收益；融资活动净现金变化主要因长期债务净偿还和股息支付增加[161][162][163] 股息宣布与支付 - 2020年4月24日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.145美元，将于5月18日支付给5月11日登记在册的股东[164]

融资与债务相关 - 2019年12月20日完成5亿美元6.25%高级票据私募发行，净收益4.918亿美元用于偿还信贷安排借款[15] - 2019年11月8日对信贷安排进行修订，延长到期日并更改适用利差[16] - 2019年3月21日完成5亿美元6.875%高级票据私募发行，净收益4.912亿美元用于偿还信贷安排借款[20] - 截至2019年12月31日，合伙企业未偿还债务为18亿美元，许多因素会影响公司偿还债务的能力[102] - 若合伙企业现金及现金等价物超过5000万美元，超额部分将用于偿还信贷安排下的未偿借款[105] - 信贷安排的财务契约比率包括EBITDA与利息费用为2.5比1、高级有担保债务与EBITDA为3.5比1、2019财年总债务与EBITDA为5.75比1、2020年第二季度为5.5比1、之后为5.25比1[107] - 若合伙企业预计不遵守财务比率，可能采取削减费用、资本支出或现金分配等措施[107] - 2019年12月31日，合伙企业遵守债务协议下的所有契约[109] - 英国金融行为监管局宣布2021年后将停止劝说或强制银行提交LIBOR利率，LIBOR可能在2021年停用[110] - 截至2019年12月31日，公司有1.13亿美元未偿还债务受可变利率影响，利率每增加1%，年利息费用将增加110万美元[141] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，考虑利率互换后，公司有效受可变利率影响的未偿债务分别为1.13亿美元和3.395亿美元[316] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司受可变利率影响的未偿债务有效利率提高1%，将分别导致年度利息费用增加110万美元和340万美元[316] 收购与资产出售相关 - 2019年8月1日完成Elite收购，以2.14亿美元现金和2170万股普通股（公允价值2.259亿美元）收购约43万马力资产[17] - 2019年8月1日完成Harvest资产出售，以3000万美元出售约8万马力资产，录得660万美元收益[18] - 2019年8月1日，公司完成Elite Acquisition，以2.14亿美元现金和2170万股普通股收购Elite Compression大部分资产、负债和员工[84] - 收购完成后，Hilcorp关联方JDH Capital获得2170万股普通股，占2019年12月31日公司流通股的14.3%，持股超7.5%有权提名一名董事[90] - 公司增长依赖增值收购，若无法进行收购，未来增长和维持分红能力可能受限[133] - 收购存在整合失败、承担未知负债等潜在风险[134] 业务线数据相关 - 截至2019年12月31日，合同运营业务使用6430台天然气压缩机，总容量440万马力[25] - 2019、2018和2017年，合同运营业务分别占总收入的80%、74%和77%，占总毛利的93%、91%和93%[25] - 2019、2018和2017年，售后市场服务业务分别占总收入的20%、26%和23%，占总毛利的7%、9%和7%[28] - 截至2019年12月31日，74%的车队运营马力由单台超过1000马力的设备组成[29] - 2019年合同运营业务占总毛利的93%，售后市场服务业务占7%[38] - 2019 - 2017年Williams Partners分别占公司合同运营和售后市场服务收入的8%、11%和13%，其他客户在这些年份占比均未达10%[49] - 2019年、2018年和2017年，威廉姆斯合作伙伴分别占公司收入的8%、11%和13%[116] - 2019年、2018年和2017年，公司五大重要客户合计分别占收入约25%、26%和29%[120] 业务运营相关 - 公司合同运营服务初始最短期限一般为12 - 60个月，之后任一方提前30天通知可终止[52] - 公司压缩包平均在客户处运行约三年，客户通常需每月支付固定费用[45] - 公司认为美国天然气压缩服务行业因非常规来源天然气产量增加等因素有增长潜力[43] - 公司合同运营业务受商品价格影响较小，因其基于收费合同等原因[44] - 公司在全美主要油气产区开展业务，客户主要是油气行业公司[47] - 公司与部分客户有优先供应商安排，为其提供产品可用性等优势[48] - 公司合同运营服务合同初始期限通常为12至60个月，之后任一方提前30天通知可终止[120] 监管法规相关 - 2015年10月1日，EPA发布新的NAAQS臭氧标准为70 ppb，较2008年的75 ppb标准降低，新标准于2015年12月28日生效[65] - 2016年6月3日，EPA发布修订NSPS的最终规定，适用于2015年9月18日后建设等的设备[63] - 2016年11月18日，BLM发布减少联邦和部落土地放空和燃烧的最终规则[64] - 公司4个设施已申请并获得工业废水排放许可证和/或寻求当地废水条例的覆盖[75] - 公司运营中产生受RCRA监管数量的废物，EPA和州机构限制了这些废物的处置方法[77] - 美国联邦、州和地方关于水力压裂的立法和监管举措可能增加成本、限制运营并影响公司服务需求[149] - 近一半的州已开始通过制定排放清单或区域温室气体总量控制与交易计划来解决温室气体排放问题，公司的燃气压缩机等小型排放源可能会受到相关监管[167] - 2019年，公司运营的一个站点触发了美国环保署（EPA）要求的温室气体排放报告义务[168] - 美国于2019年11月宣布计划退出《巴黎协定》，预计2020年11月生效，美国是否遵守退出程序以及重新加入的条款尚不清楚[170] - 公司运营受美国联邦、州和地方法律法规约束，合规成本预计随时间增加，不遵守可能面临多种执法措施[161] - 环境法律法规可能使公司承担环境修复成本和其他损害赔偿责任，相关成本可能对财务状况产生负面影响[162] - 公司可能需申请或修改设施许可证，客户服务安排可能带来额外合规和许可义务[163] - 公司运营的众多设施需环境许可证，可能会出现技术违规并被处罚[164] - 公司日常处理天然气、石油等产品，相关物业可能需进行调查、修复和监测[165] - 2015年10月1日，EPA发布新的NAAQS臭氧标准为70 ppb，较2008年的75 ppb有所降低，该标准于2015年12月28日生效[156] 财务分配与风险相关 - 2019年第一和二季度，公司支付普通股季度股息为每股0.132美元，第三和四季度为每股0.145美元，未来能否支付不确定[94][95] - 公司依赖合伙企业的分红来满足资本需求和向股东支付股息，合伙企业债务可能影响公司获取分红的能力[99][100] - 公司可能因所有权变更限制使用净运营亏损（NOLs）抵减未来收入，所有权变更可能增加联邦所得税负债[93] - 若公司、Exterran Corporation或继任者的股票所有权（按投票权或价值计算）发生50%或以上的变化，分拆可能导致公司产生企业层面的应税收益[123] - 2019年公司为技术转型项目支出630万美元，预计2020年该项目仍需大量资源，会增加SG&A费用和资本支出[146] - 公司业务面临资金不足风险，若无足够资金购买压缩设备，可能影响资产和客户基础增长[132] - 公司面临各类索赔、税务审计、诉讼等法律程序，若未在计提金额内解决，可能对财务产生重大不利影响[137] - 公司业务竞争激烈，可能导致市场份额流失和财务表现受损[139] - 公司运营存在设备故障、自然灾害等风险，保险可能不足以覆盖损失[143] 人员相关 - 截至2019年12月31日，公司约有1700名员工[80] 客户相关 - 2019、2018和2017年，Hilcorp分别占公司收入的3%、1%和1%，完成收购后预计将成为重要客户[88]