文章核心观点 2月23日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 分组1 - Archrock (AROC) - 提供天然气合同压缩服务及压缩设备售后市场服务 [1] - 过去60天，Zacks对其明年收益的共识预期增长3.9% [1] - Zacks排名第一（强力买入），股息收益率为3.5%，行业平均为0.0% [1] 分组2 - J. Sainsbury (JSAIY) - 英国领先的食品零售商，涉足金融服务 [1] - 过去60天，Zacks对其今年收益的共识预期增长近7.1% [1] - Zacks排名第一，股息收益率为2.8%，行业平均为2.0% [1] 分组3 - Cardinal Health (CAH) - 全国性药品分销商，为药房、医疗保健提供商和制造商提供服务 [2] - 过去60天，Zacks对其今年收益的共识预期增长近4.9% [2] - Zacks排名第一，股息收益率为1.9%，行业平均为0.0% [2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入和每股收益较2022年翻番 [15] - 2023年全年调整后EBITDA同比增长24% [15] - 2023年第四季度毛利率达64%,创年内新高 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同运营业务2023年全年毛利增加100百万美元,同比增长26% [32] - 合同运营业务2023年第四季度毛利率达64%,连续两个季度保持在64% [44] - 售后服务业务2023年全年收益和利润率均大幅改善 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国天然气产量创历史新高,达104亿立方英尺/天 [22] - 未来几年美国天然气产量预计将持续增长 [22][23] - 珀米安盆地等主要天然气产区是公司业务增长的重点 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资开发甲烷排放检测、测量和捕获解决方案,以支持天然气行业减排 [28][29][30] - 公司正在加大数字化和自动化投资,以提高服务质量和运营效率 [17][18][33] - 行业整体资本投资趋于谨慎,有利于公司获得更好的回报 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正处于一个持久的上升周期,2024年业绩有望进一步提升 [55] - 公司对未来天然气需求和市场机会保持乐观,将继续投资满足客户需求 [21][22][23][24][25][26] - 公司有信心维持3-3.5倍的合理财务杠杆水平,为股东回报创造更多空间 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Rollyson 提问** 公司未来如何在股息增长、股票回购等之间平衡资本回报? [58][59][60][61] **管理层回答** 公司将采取以投资回报为导向的方法,在业务投资、股息增长和股票回购之间进行权衡,以最大化股东回报 [62][63][64][65][66][67] 问题2 **Selman Akyol 提问** 公司是否看到2025年合同价格和条款有进一步改善? [85][86][87][88][89][90] **管理层回答** 公司已经开始接到2025年的订单,价格水平较2024年有进一步提升,体现了持续的定价能力 [88][89][90]

文章核心观点 - 文章介绍Archrock公司季度财报表现，分析股价走势影响因素，提及未来展望及评级，还给出同行业FMC Technologies公司业绩预期 [1][2][3][4][5][6] Archrock公司季度财报表现 - 季度每股收益0.21美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.07美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.19美元，实际为0.20美元，带来5.26%的惊喜 [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收2.5959亿美元，超出Zacks共识预期2.24%，去年同期为2.1887亿美元，过去四个季度四次超出共识营收预期 [1] Archrock公司股价走势 - 股价近期走势及未来表现取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 自年初以来，公司股价上涨约12.7%，而标准普尔500指数上涨4.9% [2] Archrock公司未来展望及评级 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票表现将超越市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.22美元，营收2.6017亿美元，本财年共识每股收益预期为0.91美元，营收10.6亿美元 [4] 行业情况及同行业公司业绩预期 - Zacks行业排名中，石油和天然气 - 油田服务行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] - 同行业FMC Technologies公司尚未公布2023年12月季度财报，预计2月22日发布 [5] - 该公司预计季度每股收益0.12美元，同比增长340%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 该公司预计营收18.9亿美元，较去年同期增长11.6% [6]

各业务线收入占比情况 - 公司2023、2022、2021年合同运营业务收入分别占总收入的82%、80%、83%[25] - 公司2023、2022、2021年售后市场服务业务收入分别占总收入的18%、20%、17%[35] 运营车队相关数据 - 截至2023年12月31日，公司运营车队平均年龄为11年[27] 天然气压缩车队数据 - 截至2023年12月31日，公司天然气压缩车队中0 - 1000马力单元1356个，总马力55.5万，占比15%；1001 - 1500马力单元1304个，总马力176.5万，占比47%；超过1500马力单元688个，总马力143.9万，占比38%，总计3348个单元，总马力375.9万[32] 运营马力相关数据 - 截至2023年12月31日，公司运营马力中85%的设备单元超过1000马力[37] - 公司在二叠纪和鹰福特页岩等伴生气产区的运营马力约占三分之二[41] - 2023和2022年分别出售约19.9万和34.1万马力设备，大运营马力占比从2021年底的81%增至2023年底的85%[46] 公司业务运营相关情况 - 公司合同运营业务收入来自约290个客户[39] - 公司压缩包平均在客户处运营约4年[39] - 公司客户通常签订12 - 48个月初始期限的合同，之后按月续约，终止需提前30天通知[29] 公司发展战略转变 - 2019 - 2021年公司投资流程和技术转型项目，2023年重点转向全面利用这些技术以降低成本和提高盈利能力[45] 重要客户收入占比情况 - 2023、2022和2021年，公司五大重要客户分别占合同运营和售后市场服务收入的33%、32%和31%，且无单一客户占比达10%以上[52] 环保法规相关情况 - 2016年6月，EPA发布修订NSPS的最终法规，适用于2015年9月18日后新建、改造或重建的排放源[58] - 2023年12月，EPA通过更严格的甲烷和VOC规则，虽已获管理员批准并发布在网站，但未在联邦公报发布，发布60天后生效[59] - 2015年10月1日，EPA发布70 ppb的新NAAQS臭氧标准，取代2008年的75 ppb标准，2015年12月28日生效[61] - 2021年11月国会通过1万亿美元立法基础设施法案，包含气候相关支出倡议[64] - 2022年8月通过《降低通胀法案》，提供3910亿美元用于研发和激励低碳能源生产等项目[64] - 2021年2月政府采用每吨51美元的临时碳社会成本，EPA在近期规则制定中提及2030年将采用每吨高达2400美元的数字[66] - 美国承诺到2030年将温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%，全球甲烷承诺目标是到2030年相对于2020年水平至少削减30%[68] 环保法规对公司影响 - 2023年公司无设施需遵守EPA的温室气体排放报告义务[65] - EPA规则对大型温室气体排放源的空气许可要求将影响公司和客户的部分新建设施，但预计不会产生重大成本[65] 公司员工相关情况 - 截至2023年12月31日，公司在14个州雇佣约1100名员工，业务覆盖42个州，无员工参与集体谈判协议[75] - 公司董事会三名独立董事为女性或属于代表性不足的种族/族裔群体，三分之一的高管团队为女性，28%的员工具有不同种族背景[75] - 2023年公司现场服务技术人员累计完成超37000小时的操作和技术培训，新入职现场员工平均有六个月的导师指导期[79] - 员工每年有16小时带薪志愿时间[76][84] 公司安全事故情况 - 2023年公司总可记录事故率为0.05[36] - 2023年公司安全总可记录事故率为0.05，事故轻微且无工时损失[82] 公司废水排放许可情况 - 公司四个设施已申请并获得工业废水排放许可证和/或寻求当地废水条例的覆盖[70] 公司信贷利息情况 - 截至2023年12月31日，公司信贷安排未偿余额的有效利率提高1%，将导致年利息费用增加290万美元[257] 公司报告获取方式 - 公司年度报告、季度报告、当前报告及相关修正案可在公司网站免费获取，纸质版可向公司索取[85]

财务业绩 - 2023年第四季度营收为25.96亿美元，较2022年第四季度的21.89亿美元增长18%[2] - 2023年净收入为10.5亿美元，较2022年的4.43亿美元增长137%[2] - 2023年调整后的EBITDA为45.04亿美元，较2022年的36.33亿美元增长24%[2] - 2023年第四季度杠杆率为3.5倍，较2022年第四季度的4.4倍下降[3] - 2023年第四季度每股普通股的季度股息为0.165美元，较2022年第四季度提高10%[4] - 2023年第四季度回购了174,112股普通股，平均价格为每股13.58美元，总计约2.4亿美元[5] - 2023年第四季度期末利用率达到96%，较2022年第四季度的93%提高[6] - 2023年全年净收入为10.5亿美元，较2022年的4.43亿美元增长137%[13] - 2023年全年调整后的EBITDA为45.04亿美元，较2022年的36.33亿美元增长24%[14] 未来展望 - Archrock预计2024年调整后的EBITDA在5亿美元至5.3亿美元之间，中间值相比2023年增长14%[20] - 预计2024年总资本支出在2.75亿美元至2.9亿美元之间，相比2023年的2.99亿美元[20] - 预计增长资本支出在1.75亿美元至1.8亿美元之间，相比2023年的1.9亿美元[21] - 预计2024年净收入在13.4亿美元至16.4亿美元之间[23] - 预计2024年合同运营收入在8.9亿美元至9.15亿美元之间，合同运营毛利率在64%至65.5%之间[23] - 预计2024年售后服务收入在1.7亿美元至1.85亿美元之间，售后服务毛利率在19%至20.5%之间[23] 其他重要信息 - 管理层认为调整后的EBITDA提供了有用的信息，因为这个非GAAP指标与我们的GAAP结果和相应的调和一起，比单独的GAAP结果更完整地理解了我们的表现[24] - 管理层使用可供分红的现金作为补充绩效指标来计算预估现金流量与计划分红的覆盖比率[26] - 2023年自由现金流为4.7385亿美元，分红后的自由现金流为2.3195亿美元[28] - Archrock将于2024年2月21日举行电话会议，讨论2023年第四季度和全年财务结果以及2024年的指引[29]

Active investors must pick breakout stocks for excellent returns. This method involves zeroing in on stocks whose prices vary within a narrow band.If the stock price falls below this channel, it could be the best time to sell it off. However, the best time to buy a stock per this strategy is when it is about to break above this trading band. Such stocks offer the prospect of impressive gains.To that end, BRF (BRFS) , Archrock (AROC) and Nomura (NMR) have been selected as the breakout stocks for today.Zeroin ...

RYosha Archrock (NYSE:AROC) is riding strong compression market trends, and is cheaper than its top competitor. Company Profile AROC is an outsourced provider of natural gas compression services in the U.S. At the end of September, its fleet consisted of compression units with available horsepower (“HP”) of 3,773,000. Its fleet consists of mostly large compressors with 1,000 or more horsepower. The company operates in basins across the country, with a heavier concentration in oil driven shale plays, suc ...

Archrock Inc. (AROC) - Archrock Inc. (AROC)是石油能源部门的一员，目前在Zacks部门排名中排名第16位[2] - Archrock Inc.目前的Zacks排名为2（买入），显示出股票的盈利前景更为积极[3] - AROC今年迄今为止的回报率为8.6%，高于石油能源部门的平均回报率1.5%[5] 油气-野外服务行业 - AROC所属的油气-野外服务行业在Zacks行业排名中排名第216位，今年迄今为止的平均回报率为6%，表现优于同行业股票[8] 投资建议 - 投资者应继续关注Archrock Inc.和Expro Group Holdings，这些股票将继续保持良好表现[10]

股息增加 - Archrock公司宣布每股普通股的季度股息增加至0.165美元，年化为0.66美元[1] - 季度股息金额较Archrock第三季度2023年水平增加了6.5％，较Archrock第四季度2022年水平增加了10％[1] 领先地位 - Archrock总裁兼首席执行官Brad Childers表示，增加股息反映了对压缩前景的信心，以及Archrock在财务灵活性和资本分配能力方面的领先地位[2] 财务回报 - Archrock承诺提高财务回报并向股东返还资本，期待在2月份的第四季度2023年度电话会议中更新2024年展望[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了净利润31百万美元,同比增长一倍 [10] - 公司创下了季度性调整后EBITDA120百万美元的新纪录,环比增长7% [10] - 公司的杠杆比率降至3.8倍,实现了重要的资产负债表里程碑 [11] - 公司季度股息为每股0.155美元,同比增长7%,股息覆盖率为2.6倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同运营业务收入为208百万美元,环比增长3%,同比增长22% [25] - 合同运营业务毛利润增加近7百万美元或6%,毛利率达64%,环比上升150个基点,同比上升近600个基点 [25] - 售后服务业务收入为46百万美元,与上季度持平,同比增长6%,毛利率为20% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要部署在页岩油气地区,如Permian和Eagle Ford,这些地区的天然气产量持续强劲 [13] - 公司客户为支持美国LNG出口的关键基础设施,进一步增强了行业的吸引力 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过出售非核心资产和投资标准化大型中游压缩设备,重塑了自己的压缩平台 [15] - 公司的2024年新建资本支出已全部承诺,客户正在计划2025年的压缩需求 [16] - 公司连续8个季度实现月度每马力收入的环比增长,累计增长超过17% [17] - 公司的毛利率接近历史峰值,主要得益于重塑平台、价格上涨跟上成本上涨以及持续的成本管控 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气产量基本面保持稳定,预计未来几年将保持低个位数的年增长率 [13] - 压缩设备市场前所未有的紧缺,主要由于行业资本纪律的改变 [14] - 公司有信心在2024年将股息增长5%,维持约2倍的股息覆盖率,并将杠杆降至3-3.5倍 [21] - 公司认为未来几年有望保持强劲和持续的业绩表现 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Rollyson 提问** 公司在未来的增长空间主要来自哪些方面?包括新增设备投资、成本管控和价格提升。公司认为毛利率还有多大的上升空间? [37][38][39][40][41][42][43] **Bradley Childers 回答** 公司认为未来仍有大幅提升利润的空间,主要来自三个方面:1)合理增加新设备投资;2)持续优化成本;3)逐步提升已安装设备的价格。公司认为目前的64%左右的毛利率水平是可持续的,并有望进一步提升。[38][39][42][43] 问题2 **Stephen Ferazani 提问** 公司目前的高利用率是否具有可持续性?是否存在小型运营商的价格竞争压力? [47][48][49][50][51] **Bradley Childers 和 Douglas Aron 回答** 公司认为目前市场上压缩设备供给不足以满足当前和未来的产量增长需求,因此高利用率是可持续的。尽管存在一定的价格竞争,但公司主要客户群体对于增长和扩张压缩业务的需求较强,能够接受公司的价格调整。[48][49][50][51][53] 问题3 **Selman Akyol 提问** 公司目前的spot价格相比6-9个月前有何变化?公司还有多少装机容量可以进一步提价?公司毛利率还有多大的上升空间? [57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Bradley Childers 和 Douglas Aron 回答** 公司目前的spot价格处于非常积极的水平,未来12个月内仍有约2/3的装机容量可以进一步提价。公司认为凭借持续的价格提升和成本优化,毛利率仍有进一步提升的空间。[58][59][60][62][64][65]