营收数据 - 2024年前三季度运营收入为8110.2万美元2023年为7431.7万美元[11] - 2024年9月30日止三个月运营收入为2910万美元较2023年同期增长9.7%[157] - 2024年9月30日止九个月运营收入为8110万美元较2023年同期增长9.1%[169] - 2024年9月公司受监管的公用事业营收27450美元 2023年9月为24877美元[130] - 2024年9月公司其他非公用事业营收1751美元 2023年9月为1747美元[130] - 2024年9月公司综合营收29142美元 2023年9月为26570美元[130] - 2024年9月30日止三个月水销售收入较2023年同期增长11.3%[158] - 2024年9月30日止九个月水销售收入较2023年同期增长10.2%[170] - 2024年9月30日止三个月其他公用事业运营收入较2023年同期增长3.8%[159] - 2024年9月30日止九个月其他公用事业运营收入较2023年同期增长6.4%[171] - 2024年9月30日止三个月非公用事业运营收入较2023年同期增长1.7%[172] - 2024年总运营收入为81102千美元2023年为74317千美元[58] - 2024年9月30日受监管的公用事业部门营收占总运营营收的93.6% 2023年9月30日为93.2%[135] 净收入与每股收益 - 2024年前三季度净收入为1654.9万美元2023年为1321.9万美元[11] - 2024年9月结束时净利润为16549美元2023年9月结束时为13219美元[12] - 2024年前三季度基本每股收益为1.61美元2023年为1.33美元[11] - 2024年前三季度稀释每股收益为1.61美元2023年为1.33美元[11] - 2024年9月30日止三个月适用于普通股的净收入较2023年增长34.4%[168] - 普通股净收入增加3.3百万美元即25.2%[180] 资产与负债 - 2024年9月30日资产为79.602亿美元2023年为76.6832亿美元[8] - 2024年9月30日股东权益为23.8314亿美元2023年为23.0397亿美元[8] - 2024年9月30日长期债务净额为17.6886亿美元2023年为17.8307亿美元[8] - 2024年9月30日流动资产为3.4343亿美元2023年为3.0617亿美元[8] - 2024年9月30日流动负债为2.8041亿美元2023年为2.2414亿美元[8] - 2024年9月30日总负债和股东权益为79602万美元2023年为76683.2万美元[9] 现金及现金等价物 - 2024年9月30日现金及现金等价物为1070.3万美元2023年为250.5万美元[8] - 2024年9月开始时现金及现金等价物为2505000美元2023年为1309000美元[14] - 2024年9月结束时现金及现金等价物为10703000美元2023年为6458000美元[14] - 2024年现金及现金等价物净增加8198000美元2023年为5149000美元[14] - 2024年9月结束时经营活动提供的净现金为30121美元2023年9月结束时为23360美元[12] - 2024年9月结束时投资活动使用的净现金为30313美元2023年9月结束时为48762美元[12] - 2024年9月结束时融资活动提供的净现金为8390美元2023年9月结束时为30551美元[12] 运营成本与费用 - 2024年9月30日止三个月运营费用（不含折旧和所得税）较2023年同期增长4.9%[161] - 2024年9月30日止九个月运营费用（不含折旧和所得税）较2023年同期增长4.9%[173] - 非公用事业运营费用增加0.1百万美元即4.4%[175] - 折旧和摊销费用增加0.3百万美元即3.0%[176] - 联邦和州所得税费用增加0.8百万美元即16.0%[176] - 财产和其他税收增加0.2百万美元即3.8%[177] - 其他收入减少0.7百万美元[178] - 利息费用减少0.4百万美元[179] 公司运营相关 - 公司旗下有多个子公司涉及不同业务[22 - 31] - 公司遵循相关会计准则编制财务报表[32] - 公司运营结果中期数据不一定代表全年或未来结果[34] - 2024年6月12日起部分设施估计使用寿命有相关数据[42] - 2024年与2023年31日多项公用事业设施成本有具体金额[42] - 公司营收主要源于合同服务且有多种营收方式[43] - 不同地区不同类型的水相关营收确认方式[44][45][46] - 固定费用营收基于客户接受服务情况按比例确认[48] - 服务收费依据公司有权收款时确认营收[49] - 特定水分配系统改进相关的DSIC营收计算方式[50] - 临时费率营收计算为费率的百分比增加[51] - 应收账款相关条款及信用损失准备情况[52] - 非关税合同营收有多种来源及确认方式[53][54][55][56] 股票相关 - 2024年9月30日和2023年9月30日A类股票授权股数为15000000股[19] - 2024年9月30日和2023年9月30日B类股票授权股数为1040000股已发行881452股[19] - 2023年5月23日公司出售695650股A类股票，净收益约3300万美元[117] - 2023年6月16日承销商行使超额配售选择权，公司净收益约320万美元[117] - 2024年9月30日和2023年12月31日的每股权益分别为23.15美元和23.00美元[116] - 2024年第三季度三个月和九个月的限制性股票奖励补偿费用分别约为46700美元和172000美元203年同期约为69000美元和185000美元[83] - 截至2024年9月30日2015计划下未确认的非受限股票奖励相关费用为110000美元将在0.60年确认[85] 其他财务数据 - 2024年9月30日合同资产 - 关税为3446千美元2023年12月为3043千美元[60] - 2024年递延收入 - 关税为1395千美元2023年为1300千美元[60] - 2024年递延收入 - 非关税为587千美元2023年为539千美元[60] - 2024年9月30日客户应收账款 - 水为6612千美元2023年12月31日为6573千美元[66] - 2024年9月30日客户应收账款 - 废水为696千美元2023年12月31日为644千美元[66] - 2024年9月30日客户应收账款 - SLP计划为416千美元2023年12月31日为409千美元[66] - 2024年9月30日结算协议应收账款 - 短期为2526千美元2023年12月31日为2747千美元[66] - 2024年9月30日开发商应收账款为92千美元2023年12月31日为2089千美元[66] - 2024年9月30日杂项应收账款为245千美元2023年12月31日为696千美元[66] - 2024年9月30日对CoBank投资为6425000美元2023年12月为5882000美元[90] - 2024年9月30日长期结算协议应收款为02023年12月为2496000美元[90] - 2024年9月30日其他递延资产为110000美元2023年12月为126000美元[90] - 2024年9月30日监管资产总计14873000美元2023年12月为7289000美元[98] - 递延结算退款约1000万美元分四次支付每次约250万美元最后一笔2025年7月前支付[101] - 由于公司税率从34%降至21%，净递延所得税负债减少2430万美元[102] - 2024年和2023年不同时间段DSIC收入情况[112] - 2024年9月30日和2023年9月30日的监管负债情况[104] 税务与罚金 - 2023全年公司就2022企业所得税申报相关立场产生约12000美元罚金和利息2024年前九个月约13000美元[77] - 2024年9月公司受监管的公用事业所得税2147美元 2023年9月为1929美元[130] 客户服务相关 - 截至2024年9月30日Artesian Water约服务97000名客户Artesian Water Maryland约2700名Artesian Water Pennsylvania约40名[86] - 截至2024年9月30日Artesian Wastewater和TESI共服务约8500名客户包括一个大型工业客户[87] - 2024年9月30日特拉华州计量水用户数较2023年9月30日增加约1.5% 马里兰州增加约2.4% 宾夕法尼亚州保持不变[139] - 2024年9月30日特拉华州废水用户数较2023年9月30日增加约6.4%[141] 资本支出与融资活动 - 2024年前九个月资本支出30.9百万美元2023年同期为48.8百万美元[184] - 2024年前九个月融资活动现金流8.4百万美元2023年同期为30.6百万美元[185] - 公司有多项信贷额度及债务相关的现金需求[188] 股息相关 - 2024年前三季度现金股息为每股0.8807美元2023年为0.8464美元[11] - 2024年股息支付为9065美元[12]

文章核心观点 文章围绕Artesian Resources和Consolidated Water两家公司展开，分析Artesian Resources季度财报表现、股价走势及未来展望，提及Consolidated Water业绩预期[1][9] Artesian Resources季度财报表现 - 本季度每股收益0.66美元，超Zacks共识预期0.61美元，去年同期为0.49美元，调整非经常性项目后，本季度盈利惊喜为8.20% [1] - 上一季度预期每股收益0.54美元，实际为0.52美元，盈利惊喜为 - 3.70% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2914万美元，超Zacks共识预期0.49%，去年同期为2657万美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] Artesian Resources股价走势 - 自年初以来，公司股价下跌约20%，而标准普尔500指数上涨20.1% [3] Artesian Resources未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，未来季度共识每股收益预估为0.36美元，营收2500万美元，本财年每股收益预估为1.92美元，营收1.06亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 供水行业目前处于250多个Zacks行业前41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Consolidated Water业绩预期 - 预计即将发布的截至2024年9月季度财报中，每股收益0.26美元，同比变化 - 52.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收3177万美元，较去年同期下降36.3% [9]

文章核心观点 - 公司董事会批准季度普通股股息提高2%，年度提高4%，体现业务实力和稳定性及增长战略承诺 [1][2] 公司动态 - 董事会批准季度普通股股息提高2%，年度提高4%，季度股息升至每股0.3014美元，年化股息率升至每股1.2056美元，11月25日支付给11月15日收盘时登记在册股东 [1] - 这是公司连续第128次向股东支付季度股息 [2] 公司表态 - 公司一直专注为股东创造价值，同时为客户提供优质水和环保污水处理服务，逐年增加股息反映业务实力和稳定性及扩大客户群和收入的战略承诺 [2] 公司概况 - 公司是控股公司，旗下子公司在德尔马瓦半岛提供水、污水处理及相关业务服务 [3] - 主要子公司Artesian Water Company是半岛上最古老、最大的受监管水务公司，自1905年开始供水 [3] - Artesian Water Company每年通过1470英里水管供应88亿加仑水，服务超过三分之一的特拉华州人 [3]

文章核心观点 - 对于较成熟的股息支付公司而言，衡量其质量最明确的指标或许是连续股息增长年数，因为长期支付股息的公司通常是更成熟的企业 [1] 分析师相关信息 - 分析师Kody除在Seeking Alpha撰写每周文章外，还是Sure Dividend、Dividend Kings和iREIT+Hoya Capital的撰稿人 [1] - 分析师自2017年9月开始投资，约从2009年起对股息投资感兴趣，自2018年7月起运营Kody's Dividends博客，该博客记录其通过股息增长投资实现财务独立的历程，也是其在Seeking Alpha笔名的灵感来源 [1] - 分析师感谢博客使其作为分析师进入Seeking Alpha社区，希望读者喜欢其对股息增长股票和偶尔的成长型股票的分析工作 [1]

文章核心观点 - Artesian Resources是一家具有良好增长潜力的小型水务公司，作为受监管的垄断企业，能实现缓慢稳定增长和持续的股息增长 目前股价大幅下跌但未来有望上涨，股票被低估，股息收益率处于多年来最高水平，安全性可接受 该公司是股息冠军，适合股息增长型投资者长期买入 [1][13] 公司概况 - 公司成立于1905年，在特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州部分地区提供水和污水处理服务 旗下运营子公司众多 自2020年以来显著增长，目前为30.1万人服务，年供水量达88亿加仑，拥有1470英里水管、75个处理设施和1.775亿加仑储水量 2023年总收入超9890万美元，过去12个月为1.031亿美元 [2] 营收与盈利增长 - 过去十年公司营收和每股收益呈上升趋势，虽有小波动但每次下滑后均能恢复 2022年营收创纪录达9890万美元，2023年降至9886万美元 有机增长、合作、小规模收购和提价推动营收增长，通常呈低个位数至中个位数增长 [3] - 每股收益在2021年疫情期间略有下降后反弹，2023年因费用增加、利息支出增多和股份数量增加而大幅下降12.4% 公司发行70万股用于偿债和资本投资 预计2024年每股收益将反弹至1.92美元 [6] 投资组合洞察 - 特拉华州人口年增长率约1% - 1.5%，2023年是美国第六大增长最快的州，人口增长将扩大客户群 公司有强大的资本投资计划，将推动未来发展和营收增长 公司与市政当局建立合作关系，还进行了定期并购，如收购弗兰克福德镇供水系统和潮汐水环境服务公司 2023年末公司申请九年来首次提价，2024年6月获批提价15% [4] - 尽管通常呈积极趋势，但股价在2023年1月达到峰值后大幅下跌，今年下跌约12.9%，过去12个月下跌约21.8%，过去五年持平 除每股收益下降外，主要原因是高利率使公用事业股对投资者吸引力降低，且当时股息收益率较低 [7] 近期挑战 - 公司面临特拉华州增长潜力有限的问题，该州初始人口少，刚突破100万，限制了增长 公司在快速扩张后并购机会有限 [8] - 公司面临网络攻击和自然灾害风险，但由于水和污水管道主要在地下，影响范围可能有限 [8] 竞争优势 - 公司作为受监管的垄断企业，无竞争压力，但定价和回报率受监管 这使其营收、每股收益和现金流稳定且持续增长 [9] - 公司相对抗衰退，水和污水处理是必需品，2020年新冠疫情期间许多公司业绩下滑时，其营收和每股收益仍增长 [9] 股息分析 - 公司股价下跌使股息收益率升至3.27%，高于5年平均的2.59%，虽不及2015年约4%的水平，但对水务公司而言可接受，高于多数同行 [10] - 公司是股息冠军，连续32年提高股息，年增长率约3% - 4% 预计这一趋势将持续 股息安全性可接受，基于2024年预计每股收益1.92美元的派息率为65%，处于阈值水平 2023年3200万美元的运营现金流支持了1124万美元的股息需求，股息与自由现金流比率为35%，远低于70%的目标值 预计2024年自由现金流将因提价而增加 公司获得' A+'股息质量评级，增强了投资者对股息安全的信心 [11] 估值 - 股价已跌至2017年年中至2020年末的水平，过去五年下跌约0.8% 高利率和股份发行可能导致投资者抛售或更倾向于美国国债 目前市盈率为18.8倍，低于过去五年和十年的区间 [12] - 分析师预计公司2024年每股收益为1.92美元，使用20倍作为公允价值倍数，估算公允价值为38.40美元，当前股价约36.11美元，表明公司股票略有低估 采用19 - 21倍市盈率进行敏感性计算，公允价值范围为36.48 - 40.32美元，股价约为公允价值估算的90% - 99% 综合市盈率和股息收益率的混合公允价值模型估算公允价值为46.72美元，两种模型平均约42.56美元，显示公司股票当前价格被低估 [12]

财务数据 - 公司第二季度总营收为2.74亿美元，同比增长8.6%[27] - 公司第二季度净利润为5.33亿美元，同比增长20.0%[31] - 公司第二季度每股收益为0.52美元，同比增长18.2%[32] - 公司上半年总营收为5.20亿美元，同比增长8.8%[27] - 公司上半年净利润为9.74亿美元，同比增长19.5%[31] - 公司上半年每股收益为0.95美元，同比增长13.1%[32] - 公司上半年资本性支出为1.84亿美元，同比减少43.6%[37] - 公司上半年经营活动产生的现金流入为1.95亿美元，同比增长27.8%[36] - 公司上半年派发现金股利为6,022万美元，同比增长16.2%[38] - 公司2024年第二季度的净收入为5,325美元[51] - 公司2024年第二季度派发现金股利3,042美元[51] - 公司2024年6月30日的每股普通股权益为22.78美元[165] - 公司2024年6月30日的加权平均发行在外普通股数为10,293,000股[161,162] - 公司2024年第二季度营业收入为2740万美元，同比增长8.6%[200] - 公司2024年上半年营业收入为5200万美元，同比增长8.8%[210,211] 股本结构 - 公司于2023年6月30日的普通股股数为9,415股A类无表决权普通股和881股B类有表决权普通股[51] - 公司于2023年6月30日的额外实收资本为143,663美元[51] - 公司于2023年6月30日的留存收益为80,457美元[51] - 公司于2023年6月30日的总权益为234,416美元[51] - 公司拥有15,000,000股A类普通股的授权股数和1,040,000股B类普通股的授权股数[52] - 公司为员工401(k)退休计划预留200,000股A类普通股[52] - 公司于2023年5月完成了695,650股A类普通股的发行,并于6月行使了超额配售权增发67,689股[166] - 公司2024年6月30日的A类无表决权普通股和B类普通股分别为9,414,094股和881,452股[164] 股权激励 - 公司于2015年12月9日批准了2015年股权激励计划，用于授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票单位、股票奖励、股息等[124] - 2024年5月6日授予了5,000股A类普通股作为限制性股票奖励，授予日公允价值为37.07美元/股，将于授予日后一年全部解锁[125] - 2023年5月9日授予了5,000股A类普通股作为限制性股票奖励，授予日公允价值为54.88美元/股，已于授予日后一年全部解锁[126] - 2024年上半年限制性股票激励费用分别为57,000美元和125,000美元，2023年上半年分别为60,000美元和116,000美元[127] - 截至2024年6月30日，公司尚有5,000股限制性股票未解锁，未确认费用为157,000美元，将在0.85年内确认完毕[130] 业务收入 - 公司的主要营业收入来自于受监管的水务和污水处理业务[76] - 公司收取各类固定费用和服务费用，如客户费、消防费、管网改善费等[76,80,81,82] - 公司提供管线维修等增值服务，按合同约定分期确认收入[85] - 公司提供水务和污水处理运营服务，按月确认收入[86] - 公司主要收入来源包括水费收入、固定费用收入、服务费收入、工业废水服务收入等[90] - 公司还有一些非水费收入，包括管线保护计划、合同运营、设计和安装、检查费等[91] - 公司的受监管水务业务和非公用事业业务的营业收入分别为6,907万美元和291万美元[176] 资产负债 - 公司合同资产和合同负债主要包括应收账款、递延收入等[93][94][95][97][98] - 公司应收账款中包括来自特定地下水污染事件的赔付款，预计将在未来两年内收回[99] - 公司长期债务的公允价值低于账面价值，主要是由于市场利率变化所致[116][118] - 公司持有CoBank的投资为6,425,000美元，与某些优先抵押债券相关，还有2,496,000美元的长期和解协议应收款[133,135] - 公司拥有多项受监管的递延成本和资产，包括递延所得税、债务相关成本、收购调整等，将在未来期间摊销[136-142] - 公司拥有多项监管负债,包括设施退役成本义务、递延和解退款、递延所得税监管负债等,将在未来期间摊销[145-148] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司的总资产分别为783,131万美元和766,832万美元[178] 会计政策 - 公司根据特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州的监管机构制定的统一会计准则来维护会计记录[67] - 公司采用直线法计提折旧，折旧率为1.92%和2.13%[75] - 公司根据客户用水量和污水处理量确认收入，并计提未计费收入[77,78,79] - 公司计提坏账准备，主要通过停止服务来降低信用风险[84,85,86] - 公司采用直线法确认租赁费用，租赁期限为4年至72年不等[103][104][106] - 公司建立了不确定税务头寸的准备金，2023年全年计提了约12,000美元的罚款和利息，2024年上半年计提了约9,000美元的罚款和利息[122] 监管政策 - 公司于2023年11月28日实施了临时性的14.6%基本费率上调，并于2024年6月12日获得DEPSC批准的15.

业绩情况 - 公司2024年第二季度和上半年业绩情况[11] - 公司2024年第二季度收入和利润数据[11] 用户及业务展望 - 公司用户数据和未来业务展望[11] 新产品和技术 - 公司新产品和新技术研发情况[11] 市场拓展和并购 - 公司市场扩张和并购等新策略[11]

文章核心观点 - 水是最珍贵的资源，投资水类股票不仅基于人类对水的基本需求，还因行业受高度监管且具有长期相关性，全球水和污水处理市场规模预计将持续增长，推荐几只水类股票供投资者考虑 [1][2] 行业情况 - 水是最珍贵的资源，投资水类股票不仅关乎人类基本需求，还因行业有潜在效用和稀缺性，企业投入巨资管理，且受高度监管，具有长期相关性 [1] - 2024 - 2032年全球水和污水处理市场规模预计以7.5%的复合年增长率持续扩张，最终估值达6178.1亿美元 [2] 美国水务公司（American Water Works，AWK） - 是水类股票中的顶级企业，在美国提供水和污水处理服务，为14个州约1700个社区的约350万活跃客户提供服务，客户涵盖各类别 [2] - 过去四个季度平均每股收益1.23美元，击败市场共识的1.19美元，平均盈利惊喜为2.85%，最近一个季度销售同比增长率为7.8% [3] - 2024财年分析师预计每股收益达5.23美元，较上一年增长近7%，销售额可能升至44.8亿美元，较上一年的42.3亿美元增长5.9% [3] 自流井资源公司（Artesian Resources，ARTNA） - 是受监管的水公用事业领域的参与者，通过子公司在特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州提供水、污水处理及相关服务，服务各类客户 [5] - 自2024年第一季度以来的过去一年，平均每股收益43美分，击败市场共识的40美分，盈利惊喜为8.28%，第一季度同比增长9.1% [5] - 2024财年专家预计每股收益可能升至1.99美元，意味着增长超19%，销售额可能达1.05亿美元，较去年的9886万美元增长6.2%，还提供3.01%的远期年度股息 [6] 米德尔塞克斯水务公司（Middlesex Water，MSEX） - 位于新泽西州伊泽林，规模与自流井资源公司相近，拥有并管理水和污水处理系统，为新泽西州和特拉华州的住宅、商业、工业和消防客户提供服务，过去一个月股权价值增长超26% [6] - 自第一季度以来的过去一年，平均每股收益51美分，低于市场共识的61美分，盈利惊喜为 - 13.53%，市销率达7.02倍 [7] - 最近一个季度营收增长6.2%，2024财年销售额可能升至1.872亿美元，较去年的1.6627亿美元增长12.6%，每股收益可能飙升30.11%至2.29美元，远期股息收益率近2% [7]

NEWARK, Del., June 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Artesian Resources Corporation (NASDAQ:ARTNA) announced that its Annual Charitable Golf Outing raised nearly $135,000, bringing the thirteen-year total to $875,000. Over 175 golfers representing Artesian's valued vendors and business partners gathered on June 3rd at the DuPont Country Club in Wilmington, Delaware to support local charitable organizations. "We are immensely grateful for the generous support from our business partners to be able to once again ha ...

NEWARK, Del., June 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Artesian Resources Corporation (Nasdaq: ARTNA) announced that its Annual Charitable Golf Outing raised nearly $135,000, bringing the thirteen-year total to $875,000. Over 175 golfers representing Artesian’s valued vendors and business partners gathered on June 3rd at the DuPont Country Club in Wilmington, Delaware to support local charitable organizations. “We are immensely grateful for the generous support from our business partners to be able to once again h ...