营收和净利润 - 2023年第一季度，Altisource的营收为39461千美元，较去年同期持平[5] - 净亏损为12867千美元，较去年同期略有增加[5] - Altisource的净亏损为12,947万美元，较去年同期的净亏损12,190万美元略有增加[93] - Altisource的基本和稀释每股亏损分别为0.70美元和0.76美元[93] 公司业务和客户情况 - Altisource是一家房地产和抵押行业的综合服务提供商[8] - Altisource的最大客户Ocwen在2023年第一季度占总收入的45%[16] - Altisource从Ocwen获得的应收账款截至2023年3月31日为420万美元[19] - Altisource通过两个报告部门进行运营：服务商和房地产以及起源[10] 资产和负债情况 - Altisource的股东权益（赤字）为963百万美元，较去年同期有所增加[6] - 现金、现金等价物和受限现金净减少为7945千美元[7] - 公司的固定资产净额为3500千美元，主要分布在卢森堡、印度、美国和乌拉圭[29] - 公司的商誉截至2023年3月31日为55960千美元，主要分布在服务商和房地产领域以及企业和其他领域[30] - 公司的长期债务截至2023年3月31日为213879千美元，主要包括受担保的长期贷款和循环贷款[39] 股权激励和股票回购 - 公司股票回购计划于2018年5月15日获得股东批准，授权回购最多430万股普通股，截至2023年3月31日，尚有约240万股普通股可回购[70] - 公司于2023年2月14日完成公开发行450万股普通股，每股价格为5美元，净收益2050万美元[71] - 公司发放股权奖励形式为股票期权、限制性股份和限制性股份单位，2023年第一季度承认的股权奖励费用为140万美元[72]

F O U R T H Q U A R T E R 2 0 2 2 S U P P L E M E N T A R Y I N F O R M A T I O N M A R C H 3 0 , 2 0 2 3 1 ALTISOURCE not historical fact, including statements that relate to, among other things, future events or our future performance or financial condition. These statements may be ALTISOURCE OVERVIEW This presentation contains forward-looking statements that involve a number of risks pandemic, customer concentration, the timing of the anticipated increase in default and uncertainties. These forward-looki ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司反周期服务商和房地产部门实现收入和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长，毛利润和利润率从2021年的4%提升至15%，2022年调整后EBITDA亏损比2021年减少1500万美元 [6] - 2月公司通过延长定期贷款和循环信贷额度到期日及增发股权加强资产负债表，出售普通股获得约2100万美元净收益，用2000万美元偿还定期贷款本金，将定期贷款实物支付（PIK）利率从5%降至4.5%，授予定期贷款贷款人的认股权证从320万美元降至约260万美元 [6][8] 各条业务线数据和关键指标变化 反周期服务商和房地产部门 - 2022年服务收入增长4%至1.12亿美元，调整后EBITDA增长40%至3100万美元，毛利润率从24%提升至34%，调整后EBITDA利润率从21%提升至28% [10] - 2022年止赎启动数量比2021年高368%，但仍比2019年低45% [12] - 2022年止赎销售比2021年高39%，但远低于同期止赎启动368%的增长 [14] 发起部门 - 2022年发起市场面临挑战，全年发起量较2021年下降49%，公司发起部门收入同比降幅略好于市场整体发起量降幅 [21] 企业部门 - 企业及其他成本较2021年下降3100万美元，降幅32%，主要源于无意义业务出售、成本节约举措及销售和营销员工分配至业务部门 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 30年期固定抵押贷款利率约为6.5%，是疫情期间最低利率的两倍多，住房可负担性降至1985年10月以来的水平，行业专家预计房价将下跌 [15] - 高通胀侵蚀美国消费者购买力，2022年12月个人平均储蓄率降至4.5%，较2021年3月的超26%大幅下降 [18] - 住房市场开始显现疲软，年度房屋销售放缓，房屋建筑商合同取消率上升，2月中位房屋销售价格十年来首次同比下降，穆迪分析预测全国房地产拥有（REO）数量将从当前低位急剧上升 [18] - 早期消费贷款逾期率上升，30至59天逾期借款人数量较2021年3月的低点增长78%，尽管抵押贷款逾期率仍处于低位 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从新冠疫情影响中恢复，通过反周期服务商和房地产部门的市场复苏、销售管道增长、成本降低和规模效应实现收入增长、利润率扩张和正调整后EBITDA [6][9] - 公司在两个业务部门都扩大了销售管道并赢得重要新业务，有望在未来几个季度推动收入和盈利增长 [6] - 公司在发起部门推出新产品，将销售胜利转化为收入并降低成本，预计第一季度实现环比收入增长，全年实现环比和同比收入及调整后EBITDA增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于政府和服务商对新冠疫情的持续应对以及当前经济环境，难以预测经济和行业未来状况以及对公司的潜在影响 [4] - 预计违约市场将在2023年持续复苏，2024年年中达到稳定环境 [10] - 若经济疲软且客户收购大量服务组合，反周期违约业务的收入和调整后EBITDA有上升潜力 [9] - 随着止赎案件增多和利率上升导致房价下跌，止赎销售转化率有望恢复到2019年水平或更高，推动后期解决方案业务增长 [16] - 公司对2022年业绩感到鼓舞，认为2023年有望实现同比收入增长并产生正调整后EBITDA [24] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中同时提供公认会计原则（GAAP）和非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，相关非GAAP指标的额外披露及GAAP与非GAAP指标的调节信息可在收益报告和季度幻灯片中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度费用和毛利率水平是否具有代表性，有无一次性节省？ - 第四季度有两项一次性节省，一是约190万美元的技术定价重新协商节省，二是超400万美元的奖金反转节省，若进行正常化调整，预计第一季度表现将优于第四季度，且通常第一季度和第四季度业务季节性较慢，第二和第三季度会有季节性改善 [26] 问题2：违约服务收入回升节奏如何，REO销售是否已开始回升？ - 2022年初开始增加的止赎案件，平均需2年完成止赎流程，到2024年第一季度开始进行止赎拍卖，6个月后进行销售，目前REO库存和止赎拍卖库存有所上升，但未达市场正常化后的预期水平 [28] 问题3：违约服务部门的新销售胜利是否是疫情前正常业务的增量？ - 公司年度计划中通常假设销售胜利带来适度收入增长，这些新销售胜利将为此做出贡献，政府合同预计今年不会稳定，若违约市场或逾期率上升，机会可能增加 [30] 问题4：请描述为大型发起商提供的建设风险缓解和产权服务业务？ - 公司与一家大型发起商合作建立建设贷款转永久贷款项目，第一步是批准承包商，第二步是管理建设提款，部分情况下提供产权保险，承包商审查有不错报酬，提款管理业务利润更高，产权业务承接率取决于州和贷款人决定 [34][36] 问题5：该业务能否向其他发起商推广？ - 该业务属于公司Servicer and Real Estate部门的Granite业务，公司有许多银行客户，计划将类似项目推广到其他客户，对与当前大型发起商的合作机会感到兴奋 [38] 问题6：2023年初的成本举措有无更新？ - 主要举措在发起部门，公司专注于确保各业务盈利或接近盈利，在第四季度对一个业务单元进行调整以提高盈利能力，并在第一季度延续相关举措 [40] 问题7：如何看待2023年公司业绩表现？ - 发起部门预计第一季度实现环比收入增长，公司整体预计第一季度收入环比持平至略有增长，但低于去年第一季度，全年预计实现正调整后EBITDA和同比收入增长 [42] 问题8：债务重组后公司在资产负债表和债务方面的计划？ - 公司对当前资产负债表状况满意，目前持有约4750万美元现金，通过增发股权降低了PIK利率和认股权证数量，若在明年2月前再筹集1000万美元偿还债务，可进一步降低认股权证至160万美元，PIK利率降至3.75%，并可选择将贷款期限延长至2026年4月，公司在资金筹集时间上有一定灵活性 [44] 问题9：额外的1000万美元必须从外部筹集吗？ - 是的，必须通过次级债务或传统股权融资筹集 [46]

公司业务概况 - 公司是一个整合服务提供商和房地产抵押行业的市场平台[245] - 公司的报告分为两个报告部分：Servicer and Real Estate 和 Origination[246] - 公司的服务包括房地产保全、房地产拍卖、技术和SaaS产品等[247][248][249][250][251][252][253] - 公司的策略是成为房地产和抵押市场的首要提供商，专注于提供技术解决方案[257] 公司业务部门 - 公司的业务部门包括Servicer and Real Estate和Origination，以及Corporate and Others[259][260][261] COVID-19影响和未来展望 - 公司在COVID-19大流行期间受到了影响，但预计需求将增长[262][263][264] - 公司在2021年和2022年采取了降低成本、维持基础设施、增加Lenders One会员等措施[265] 客户关系 - 公司的最大客户是Ocwen，占总收入的41%[267] - Ocwen披露其受到多项联邦和州监管审查的影响，可能会面临不利的监管或其他行动[268] 收入影响因素 - Altisource的收入可能会因以下事件而显著减少，包括失去Ocwen作为客户或购买服务的数量显著减少[271] - Altisource的收入可能会受到Ocwen与Rithm的合同关系显著变化的影响[271] - Ocwen与Altisource之间的合同关系发生重大变化或服务价格发生重大变化可能会影响Altisource的收入[272] 财务表现 - 公司在2022年的服务收入为1.445亿美元，较2021年减少了15%[279] - 2022年12月31日，Altisource的营运亏损为(33.2)百万美元，占服务收入的(23)%[291] - 2022年12月31日，Servicer and Real Estate部门的服务收入为1.12亿美元，较2021年增长4%[299] - 2022年12月31日，Origination部门的服务收入为3,236.4万美元，较2021年减少44%[307] 现金流和财务状况 - 公司通过2021年12月1日出售Pointillist股权获得约1.06亿美元，2022年12月31日，公司预计从赔偿金账户中获得约0.3万美元，从赔偿金账户中获得约3.5万美元[317] - 公司的主要流动性来源是历史上来自运营现金流、出售业务的现金收入和手头现金，2022年和2021年的负运营现金流主要是由于收入大幅下降[320] - 公司于2021年4月3日签署了信贷协议，借款4120万美元，2022年12月31日，剩余贷款本金为2472万美元[321] - 2022年度经营活动中的净现金流为44,888万美元，较2021年度的60,405万美元有所增加[333]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度末现金余额为6380万美元 [8] - 第三季度现金消耗环比第二季度减少270万美元，降幅达28% [8] - 预计第四季度现金消耗将进一步下降，预计年末现金余额在6000万至6500万美元之间，该预测包含约500万美元的美国税收退款和350万美元的Pointillist出售托管资金 [8] - 公司整体成本因出售Pointillist业务、成本节约举措以及将销售和营销员工分配至业务部门，同比下降590万美元，降幅25% [7][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务商和房地产部门服务收入同比增长14%，调整后税息折旧及摊销前利润同比增长45% [6] - 该部门毛利率和调整后税息折旧及摊销前利润率均有所改善 [9] - 信贷发放部门收入同比下降幅度略好于市场整体信贷发放量29%的环比下降 [6][16] - 信贷发放部门调整后税息折旧及摊销前利润亏损环比第二季度减少60万美元，降幅25% [6][18] - 信贷发放部门赢得新业务，预计稳定后年化收入为1000万美元 [6][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前9个月，丧失抵押品赎回权启动数量较2021年同期增长386%，但仍比2019年同期低45% [10][11] - 2022年前9个月，丧失抵押品赎回权销售数量较2021年同期增长45%，但远低于启动数量的增长幅度 [12] - 丧失抵押品赎回权销售转换率（占期初库存百分比）目前为6%-7%，远低于2018-2019年约14%-15%的历史水平 [23] - 当前环境从丧失抵押品赎回权启动到拍卖平均约需2年，再到REO出售还需约6个月 [11][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高部门利润率、增加销售胜率和降低成本 [6] - 服务商和房地产部门受益于违约业务的重启和运营效率提升 [6] - 信贷发放部门在严峻的市场环境下，通过帮助成员节省成本的解决方案（如Lenders One）表现优于市场 [17] - 公司与沃尔玛建立试点项目，租赁空间转租给Lenders One成员，以开拓新客户渠道 [29][30] - 公司预计违约市场将经历多阶段复苏，若拖欠率超过疫情前水平，其服务可寻址市场预计每增加1%的30天拖欠率，将扩大约7亿美元 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩感到鼓舞，认为公司定位良好，有望持续改善调整后税息折旧及摊销前利润 [19] - 利率大幅上升至约7%，降低了购房可负担性，行业专家预计房屋价值将下降，这可能导致丧失抵押品赎回权销售转换率恢复至2019年或更高水平 [13] - 违约市场复苏的时间和方式难以预测，但公司预计其后期高利润业务（如经纪和拍卖业务）将在2023年末或2024年初充分受益于2022年初增加的丧失抵押品赎回权启动 [11][13][32] - 在违约市场恢复至疫情前环境的假设下，公司预估年化收入可达2.53亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润可达4200万美元 [15] 其他重要信息 - 服务商和房地产部门第三季度赢得新业务，预计稳定后年化收入为400万美元，当前销售渠道中点值年化收入为3600万美元 [16] - 信贷发放部门第三季度末销售渠道中点值年化收入为2300万美元，2022年累计赢得新业务预计稳定后年化收入为2000万美元，目前已确认相关收入130万美元 [17][18][26] - 公司预计第四季度信贷发放部门收入大致持平或略降，但由于成本削减措施全面落实，调整后税息折旧及摊销前利润将改善 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 丧失抵押品赎回权销售转换率的当前和历史水平 - 管理层指出当前丧失抵押品赎回权销售占期初库存的百分比约为6%-7%，而2018-2019年期间约为14%-15% [21][22][23][24] 问题: 将已赢得业务转化为收入的时间线 - 管理层解释业务转化需要时间，例如信贷发放部门2022年赢得约2000万美元年化业务，目前仅产生约150万美元收入，客户正在积极入驻中 [25][26][27] - 服务商部门业务入驻同样需要时间，例如近期才入驻一家大型银行客户 [27] 问题: 与沃尔玛合作的机会 - 该合作旨在为沃尔玛客户提供教育，增强客户粘性，并为Lenders One成员带来更多贷款机会 [28][29] - 目前处于试点阶段，公司通过租赁并转租空间给成员来创收，已开设3家门店 [29][30] 问题: 服务收入增长的拐点预期 - 管理层确认，由于丧失抵押品赎回权流程较长，高利润业务预计在2023年末开始受益于2022年初增加的启动 [31][32] 问题: 与2019年相比的成本节约水平 - 管理层表示公司专注于将部门利润率改善至不低于2019年水平，并保持公司成本相对稳定 [34][35][36] - 预计第四季度在收入大致持平的情况下，因成本节约措施全面落实，利润将改善 [37] 问题: 运行率情景的实现时间表和假设细节 - 管理层指出时间难以精确预测，但2023年末可能开始趋于正常化 [38][39][40] - 运行率情景假设信贷发放收入保持过去12个月水平，并应用2019年利润率，且保守假设了Ocwen投资组合规模减小 [40][43] - 该情景已包含违约市场正常化后的业务，但未额外假设经济衰退可能带来的更高增长 [41] 问题: 信贷发放部门销售渠道的转化时间线 - 管理层表示赢得交易后，客户入驻可能需长达一年，收入稳定至运行率可能还需额外6个月 [44][45][46]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为21.1282亿美元和25.7808亿美元[10] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债和赤字均分别为21.1282亿美元和25.7808亿美元[10] - 2022年第三季度和2021年同期，公司收入分别为3.838亿美元和4.3243亿美元[13] - 2022年前三季度和2021年同期，公司收入分别为11.8317亿美元和13.9749亿美元[13] - 2022年第三季度和2021年同期，公司净亏损分别为1.4256亿美元和1.8328亿美元[13] - 2022年前三季度和2021年同期，公司净亏损分别为4.1606亿美元和5.8897亿美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6381.2万美元和9813.2万美元[10] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为1433.5万美元和1800.8万美元[10] - 2022年第三季度和2021年同期，公司基本每股亏损分别为0.89美元和1.15美元[13] - 2022年前三季度和2021年同期，公司基本每股亏损分别为2.62美元和3.71美元[13] - 2020年12月31日公司总权益为负82,556美元，普通股数量为25,413股[16] - 2021年第一季度净亏损21,915美元，非控股股东分配1,395美元[16] - 2021年3月31日公司总权益为负105,258美元，额外实收资本为142,911美元[16] - 2021年第二季度净亏损18,654美元，非控股股东分配356美元[16] - 2021年6月30日公司总权益为负123,724美元，留存收益为135,270美元[16] - 2021年第三季度净亏损18,328美元，非控股股东分配53美元[16] - 2021年9月30日公司总权益为负141,683美元，库存股成本为427,214美元[16] - 2021年12月31日公司总权益为负68,870美元，额外实收资本为144,298美元[18] - 2022年第一季度净亏损12,029美元，非控股股东分配264美元[18] - 2022年3月31日公司总权益为负80,887美元，留存收益为163,796美元[18] - 2022年前九个月净亏损41,606美元，2021年同期为58,897美元[20] - 2022年前九个月折旧和摊销为2,700美元，2021年同期为3,479美元[20] - 2022年前九个月经营活动使用的净现金为32,293美元，2021年同期为41,133美元[20] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为517美元，2021年同期为提供1,875美元[20] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1,943美元，2021年同期为提供17,929美元[20] - 截至2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为67,396美元，2021年同期为40,767美元[20] - 2022年前三季度和2021年全年，预期信用损失准备的变动分别为：期初余额529.7万美元，计入费用57.8万美元，扣除139.4万美元，期末余额448.1万美元；期初余额558.1万美元，计入费用135.4万美元，扣除163.8万美元，期末余额529.7万美元[45] - 2022年和2021年前三季度，折旧和摊销费用分别为270万美元和350万美元，2022年和2021年第三季度分别为90万美元和110万美元[51] - 2022年和2021年前三季度，经营租赁的摊销分别为230万美元和630万美元，2022年和2021年第三季度分别为50万美元和180万美元[53] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为3301万美元和3685.9万美元[58] - 2022年和2021年前九个月，有限寿命无形资产摊销费用分别为380万美元和820万美元，2022年和2021年第三季度分别为130万美元和270万美元，2022 - 2026年预测年度摊销费用分别为510万美元、510万美元、510万美元、510万美元和490万美元[58] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他资产分别为550.3万美元和613.2万美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付账款和应计费用分别为4145.6万美元和4653.5万美元[63] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他流动负债分别为309.5万美元和387万美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务分别为24484.4万美元和24363.7万美元[65] - 截至2022年9月30日，债务发行成本净额为110万美元，累计摊销350万美元；截至2021年12月31日，债务发行成本净额为160万美元，累计摊销290万美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，信贷安排下无未偿还债务，债务发行成本分别为30万美元（累计摊销20万美元）和40万美元（累计摊销10万美元）[80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他非流动负债总额分别为1750.8万美元和1926.6万美元[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物账面价值分别为6381.2万美元和9813.2万美元[86] - 2022年和2021年前九个月，公司确认的股份支付费用分别为390万美元和250万美元，2022年第三季度分别为130万美元和40万美元[91] - 2022年前九个月，公司授予10.5万份股票期权，加权平均行权价格为每股11.86美元[95] - 2022年前九个月，公司授予44万份受限股单位，加权平均授予日公允价值为每股10.69美元[105] - 截至2021年12月31日，受限股和受限股单位的流通数量为677,175；截至2022年9月30日，为765,965[107] - 2022年第三季度服务收入为36,290千美元，2021年同期为41,626千美元；2022年前九个月服务收入为111,691千美元，2021年同期为133,672千美元[109] - 2022年第三季度可报销费用为1,957千美元，2021年同期为1,416千美元；2022年前九个月可报销费用为6,158千美元，2021年同期为5,365千美元[109] - 2022年第三季度非控股权益为133千美元，2021年同期为201千美元；2022年前九个月非控股权益为468千美元，2021年同期为712千美元[109] - 2022年第三季度总营收为38,380千美元，2021年同期为43,243千美元；2022年前九个月总营收为118,317千美元，2021年同期为139,749千美元[109] - 2022年前九个月合同负债期初包含的已确认收入为370万美元，2021年同期为470万美元；2022年第三季度为80万美元，2021年同期为90万美元[114] - 2022年第三季度收入成本总计34,387千美元，2021年同期为40,667千美元；2022年前九个月收入成本总计104,611千美元，2021年同期为134,862千美元[116] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用总计14,556千美元，2021年同期为16,604千美元；2022年前九个月为43,055千美元，2021年同期为52,046千美元[120] - 2022年第三季度其他收入（费用）净额为459千美元，2021年同期为 - 115千美元；2022年前九个月为1,392千美元，2021年同期为791千美元[122] - 2022年前九个月所得税（拨备）收益为 - 220万美元，2021年同期为 - 190万美元；2022年第三季度为20万美元，2021年同期为 - 40万美元[123] - 2022年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为1438.9万美元和4207.4万美元，2021年同期分别为1826.9万美元和5874.6万美元[127] - 2022年前九个月和第三季度，Ocwen分别占公司总收入的40%和45%，另有6%的收入来自Ocwen服务的贷款组合[132] - 2022年和2021年前九个月，公司转租收入分别为40万美元和60万美元，第三季度分别不足10万美元和20万美元[136] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司代管账户中的金额分别为2000万美元和2750万美元[140] - 2022年9月30日加权平均剩余租赁期限为3.15年，加权平均折现率为5.66%；2021年分别为3.28年和6.24%[138] - 2022年前九个月和第三季度，公司经营租赁成本中的销售、一般和行政费用分别为221.7万美元和58.6万美元，2021年同期分别为469.6万美元和148.6万美元[138] - 截至2022年9月30日，公司租赁负债的现值为610.3万美元，总租赁付款额为637.4万美元[139] - 2022年9月30日结束的九个月，公司服务和房地产及发起业务的收入分别为3086.6万美元和751.4万美元，总成本为3438.7万美元[145] - 2022年9月30日结束的九个月，公司经营亏损为1056.3万美元，税前亏损为1445.3万美元[145] - 截至2022年9月30日，公司合并总收入为13974.9万美元，其中服务商和房地产板块8958.4万美元，发起板块4675.6万美元，企业及其他板块340.9万美元[149] - 截至2022年9月30日，公司合并总成本为13486.2万美元，其中服务商和房地产板块6906.3万美元，发起板块3872.2万美元，企业及其他板块2707.7万美元[149] - 截至2022年9月30日，公司合并毛利润为488.7万美元，其中服务商和房地产板块2052.1万美元，发起板块803.4万美元，企业及其他板块亏损2366.8万美元[149] - 截至2022年9月30日，公司合并运营亏损为4715.9万美元，其中服务商和房地产板块盈利981.2万美元，发起板块盈利356.6万美元，企业及其他板块亏损6053.7万美元[149] - 截至2022年9月30日，公司合并税前及非控股权益前亏损为5704万美元，其中服务商和房地产板块盈利981.8万美元，发起板块盈利356.6万美元，企业及其他板块亏损7042.4万美元[149] - 截至2022年9月30日，公司总资产为21128.2万美元，较2021年12月31日的25780.8万美元有所下降[149] - 截至2022年9月30日，公司 premises and equipment净值总计497万美元，较2021年12月31日的687.3万美元有所减少，其中卢森堡281.2万美元，美国77.9万美元，印度131.4万美元，乌拉圭6.5万美元[150] - 2022年和2021年9月止九个月，公司所得税（拨备）收益分别为 - 220万美元和 - 190万美元[180] - 2022年前三季度服务收入1.117亿美元，较2021年同期下降16%；第三季度服务收入3630万美元，较2021年同期下降13%[186] - 2022年前三季度可报销费用收入620万美元，较2021年同期增长15%；第三季度可报销费用收入200万美元，较2021年同期增长38%，增长主要因资产解决和资产管理活动量增加[189] - 2022年前三季度收入成本1.046亿美元，较2021年同期下降22%；第三季度收入成本3440万美元，较2021年同期下降15%，主要因2021年采取现金成本节约措施、出售Pointillist及Origination板块服务收入降低[191] - 2022年前三季度毛利润增至1370万美元，占服务收入的12%，2021年同期为490万美元，占服务收入的4%；第三季度毛利润增至400万美元，占服务收入的11%，2021年同期为260万美元，占服务收入的6%[193] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用4305.5万美元，较2021年同期下降17%；第三季度销售、一般和行政费用1455.6万美元，较

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度末现金为7100万美元，较一季度显著减少现金消耗，预计年底现金在6000万 - 6500万美元，该估计包含预计退还的约580万美元美国税款和350万美元销售托管资金 [8] - 公司企业成本较2021年二季度下降28%，源于成本节约举措和无意义业务出售，部分被销售和营销员工分配到业务部门所抵消 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 服务和房地产板块 - 与2021年二季度和今年一季度相比，服务收入、调整后EBITDA增长，调整后EBITA利润率提高，反映违约市场持续复苏 [9] - 二季度止赎启动数量仍比2019年同期低47%，预计高利润率的止赎和REO拍卖业务要到2023年年中才能从违约市场复苏中充分受益 [10] - 二季度赢得新业务，预计稳定状态下年化收入840万美元，目前平均加权销售管道年化稳定基础上为3300万美元 [10] 发起业务板块 - 发起市场面临挑战，2022年发起量预计下降41%，公司发起业务二季度同比收入下降与市场降幅基本一致 [11] - Lenders One业务表现优于市场，其他发起业务降幅大于整体市场，部分业务因客户将工作转回内部和再融资现金交易收入占比高而受影响 [12] - 二季度赢得新业务，预计稳定状态下年化收入870万美元，预计三季度开始产生收入，年化加权平均销售管道增长54%至3200万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款违约率接近历史低点，随着利率上升和通胀风险，违约率可能上升，预计30天违约率每增加1%，违约服务可寻址市场增加7亿美元 [11] - 最新MBA预测2022年发起量下降41% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略计划，服务和房地产业务受益于市场顺风和强大销售管道，发起业务通过销售胜利、新产品推出和客户对成本节约的关注实现增长 [14][15] - 在发起业务中，公司管理Lenders One合作社，为成员提供解决方案以帮助省钱，推出新产品并建立销售管道，有望在发起量下降的市场中表现出色 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续的COVID - 19大流行和当前经济环境使预测经济未来状态及其对公司的潜在影响极为困难 [4] - 公司预计2023年实现正EBITDA和现金流，具体时间取决于违约市场复苏情况，目前持保守态度 [7][21] 其他重要信息 - 公司财报发布、10 - Q表格和季度幻灯片可在公司网站www.altisource.com获取，本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [3] - 公司将同时展示GAAP和非GAAP财务指标，相关非GAAP指标的额外披露和GAAP与非GAAP指标的调节可在季度幻灯片附录中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 止赎时间推进是否存在地域差异 - 公司未发现明显地域差异，市场虽在复苏，但新止赎启动数量仍比2019年低47%，部分有吸引力的业务要到市场复苏并稳定至明年年中才会受益 [16] 问题2: 在发起业务环境疲软的情况下，是否有机会从竞争对手那里夺取市场份额 - 公司管理的Lenders One合作社成员过去因业务量大不太关注成本节约，现在开始关注，公司推出新产品帮助成员省钱，销售管道建设进展良好，有望夺取市场份额 [17][18] 问题3: 请说明现金流轨迹以及何时实现现金流收支平衡 - 公司预计年底现金在6000万 - 6500万美元，包含税款退还和托管资金释放，预计2023年实现正EBITDA和现金流，具体时间取决于违约市场复苏情况 [21] 问题4: 能否按季度说明2023年的情况，哪个季度有望实现现金流收支平衡 - 公司目前未细分2023年各季度数据，但预计随着时间推移，盈利将继续改善，现金消耗将继续下降并转正 [23] 问题5: 请评论公司在止赎启动中的市场份额与疫情前的对比情况 - 难以确定具体市场份额，可参考Mr. Cooper在Xome的市场份额进行推测，公司库存为其的三分之一，违约业务在复苏，发起业务产品也获得了良好的市场反响 [25] 问题6: Hubzu市场的REO业务流量节奏以及止赎启动情况是否有变化 - 止赎启动数量约为2019年同期的47%，若恢复到疫情前水平或违约率上升，稳定时间会推迟，但稳定时业务量会更高，2019年二季度Hubzu收入2800万美元，今年二季度约800万美元 [29][30] 问题7: 发起业务的新指标和新产品推出情况如何，是否有变化 - 公司在验证和信用报告领域推出新产品，获得了良好的市场反响，发起业务管道增长很大一部分来自这些新产品，预计三季度有适度改善，四季度会有明显改善 [32][33]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为404百万美元，同比下降12%[14] - 服务收入为376百万美元，同比下降14%[14] - 调整后的运营亏损为75百万美元，同比下降2%[14] - 调整后的息税前亏损为110百万美元，同比下降3%[14] - 调整后的EBITDA为66百万美元，同比下降2%[14] - 2022年第二季度净亏损为155百万美元，同比下降16%[14] - 总体收入在Q2'22为44.0百万美元，较Q1'22的48.1百万美元下降8.5%[20] - 每股稀释损失在Q2'22为0.96，相较于Q1'22的0.76增加26.3%[24] - 调整后的每股稀释损失在Q2'22为0.70，相较于H1'22的1.28减少45.3%[24] 用户数据 - Ocwen的非GSE逾期贷款数量在Q2'22为81,000，较Q1'22的93,000有所减少[16] - Ocwen在Q2'22的服务贷款数量为1,263,000，较Q1'22的1,248,000有所增加[16] - Hubzu在Q2'22的房屋销售数量为772，较Q1'22的653有所增长[17] - 非GSE贷款的平均逾期率在Q2'22为15.6%，较Q1'22的16.0%有所下降[16] - GSE贷款的平均逾期率在Q2'22为1.7%，较Q1'22的2.1%有所下降[16] 未来展望 - 预计2023年将实现正的调整后EBITDA和现金流[5] - 预计每增加1%的30天以上逾期率，相关服务的可寻址市场将增加约7亿美元[9] - Q2'22预计稳定化年收入机会中，"大型"客户的年收入机会在500万到2500万美元之间，"中型"客户的年收入机会在100万到490万美元之间[15] 新产品和新技术研发 - Hubzu的总服务收入在Q2'22为960万美元，较Q1'22的887万美元有所增长[17] - Q2'22的Hubzu服务收入为810万美元，较Q1'22的800万美元略有增长[17] 成本和财务状况 - 现金及现金等价物为7100万美元，现金消耗显著减少[5] - Q2'22的净债务为176.5百万美元，较H1'22的149.1百万美元上升18.4%[43] - Corporate and Others部门在Q2'22的税前损失为17.1百万美元，较Q1'22的16.4百万美元增加4.3%[20] - 总体税前损失在Q2'22为13.8百万美元，相较于Q1'22的11.1百万美元增加24.3%[20] 其他新策略和有价值的信息 - Origination业务的平均加权销售管道增长至3200万美元，环比增长54%[5] - 调整后的EBITDA在Q2'22为6.6百万美元，较Q1'22的4.1百万美元增长60.0%[20] - Q1'22的收入（税前）为1.7百万美元，而Q2'22则出现了亏损3.0百万美元，下降幅度为276.5%[32]

业绩总结 - 第一季度服务收入为3780万美元，标志着11个季度以来首次实现收入增长[5] - 第一季度调整后EBITDA亏损为410万美元，较2021年第四季度改善470万美元[5] - 第一季度净亏损为1220万美元，较2021年第一季度减少45%[14] - 调整后每股亏损为0.58美元，较2021年第一季度减少36%[14] - 第一季度现金及现金等价物为8000万美元，预计随着年度进展现金消耗将显著降低[5] 用户数据 - 当前未加权年化销售管道为1.55亿美元，预计可转化为5000万至6200万美元的稳定收入[5] - Ocwen的非GSE每个逾期贷款的服务收入在Q1'22为158美元，较Q4'21的235美元下降了32.8%[17] - Ocwen的GSE每个逾期贷款的服务收入在Q1'22为39美元，较Q4'21的21美元增长了85.7%[17] - Ocwen的非GSE逾期贷款的平均逾期率在Q1'22为16.5%，较Q4'21的20.8%下降了20.8%[17] - Ocwen的GSE逾期贷款的平均逾期率在Q1'22为2.3%[17] - Hubzu的服务收入在Q1'22为800万美元，较Q4'21的610万美元下降了26.2%[19] - Hubzu的销售房屋数量在Q1'22为653套，较Q4'21的510套增长了28%[19] - Ocwen的服务贷款数量在Q1'22为2,700千，较Q4'21的2,688千增长了0.4%[19] 未来展望 - 预计随着疫情相关借款人救助措施的结束，服务收入将持续增长[6] - 2022年Origination收入预计与2021年持平，而市场预计将下降36%[12] 新产品和新技术研发 - 调整后的运营损失在Q1'22为5.6百万美元，较Q4'21的9.4百万美元改善了40.4%[27] - 调整后的税前损失在Q1'22为11.3百万美元，较Q4'21的71.9百万美元显著改善[27] - Q1'22的调整后EBITDA为-4.1百万美元，较Q4'21的-8.8百万美元有所改善[29] 负面信息 - Altisource在Q1'22的净亏损为12.2百万美元，相较于Q4'21的净收入70.6百万美元有显著下降[28] - Q1'22的每股稀释亏损为0.76美元，相较于Q4'21的每股稀释盈利4.40美元大幅下降[28] - Q1'22的EBITDA为-5.6百万美元，较Q4'21的78.2百万美元显著下降[29] - 截至2022年3月31日，Altisource的净债务为167.3百万美元，较2021年12月31日的149.1百万美元有所增加[32]