Mohawk Group Holdings, Inc. (MWK) Q2 2020 Earnings Conference Call July 30, 2020 5:00 PM ET Company Participants Ilya Grozovsky - Director, IR Yaniv Sarig - Co-Founder and CEO Fabrice Hamaide - CFO Conference Call Participants Thomas Forte - D.A. Davidson Matt Koranda - ROTH Brian Kinstlinger - Alliance Global Allen Klee - National Securities Operator Good afternoon ladies and gentlemen and welcome to the Mohawk Group Holdings Inc. Q2 Earnings Report. At this time, all participants are in listen only mode. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38937 Mohawk Group Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-1739858 (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

Mohawk Group Holdings, Inc. (MWK) Q1 2020 Earnings Conference Call May 11, 2020 5:00 PM ET Company Participants Ilya Grozovsky – Investor Relations Yaniv Sarig – Co-Founder and Chief Executive Officer Fabrice Hamaide – Chief Financial Officer Conference Call Participants Tom Forte – D.A. Davidson Brian Kinstlinger – Alliance Global Partners Allen Klee – National Securities Scott Searle – Roth Capital Partners Operator Ladies and gentleman, thank you for standing by. And welcome to the Mohawk Group Holdings ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 i FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38937 Mohawk Group Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-1739858 (State or other jurisdiction of incorporation or org ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38937 Mohawk Group Holdings, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-1739858 (State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长56%至1 145亿美元 2018年为7 32亿美元 [6] - 第四季度营收增长30%至2 56亿美元 去年同期为1 97亿美元 [6] - 2019年全年毛利率提升至39 4% [24] - 第四季度毛利率下降至35 4% 环比下降773个基点 [18] - 2019年调整后EBITDA亏损改善至-1 95亿美元 2018年为-2 86亿美元 [27] - 截至2019年底现金余额为3 04亿美元 2018年底为2亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年全年推出32款新产品 2018年仅推出11款 [6] - 第四季度推出18款新产品 其中14款为非环保类产品 [6] - 2019年SaaS业务收入为170万美元 [24] - 2019年产品成功率达到80% [26][42] - 新产品目标年收入为150万美元 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术颠覆传统CPG模式 打造数据驱动的敏捷供应链 [7][11] - 计划2020年推出60款新产品 是2019年的两倍 [30][53] - 正在推进一日达物流网络建设 已覆盖美国大陆90%人口 [34] - 面临来自亚马逊自有品牌和其他CPG公司的竞争 [72][73] - 正在拓展非环保类产品线以扩大市场覆盖 [6][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年营收在1 6亿至1 7亿美元之间 [31] - 预计2020年第三季度实现调整后EBITDA转正 [31] - 新冠疫情可能导致第二季度产品发布延迟 [29][30] - 正在评估中国以外地区的供应链多元化 [35][36] - SaaS业务正在与46家公司进行洽谈 预计2020年增长 [78][79] 其他重要信息 - 可能需要重新申报2019年第二和第三季度财务报表 涉及股票薪酬会计处理 [15][16] - 产品生命周期分为启动期(3个月)和维持期 目标维持期贡献利润率10%以上 [20] - 正在应对新冠疫情对供应链的影响 部分工厂产能恢复至90% [63][65] 问答环节所有的提问和回答 关于亚马逊Prime一日达 - 公司已建立8个物流仓库 计划增至9个 覆盖美国大陆90%人口的一日达服务 [34] - 一日达有助于降低物流成本 提升利润率 [34] 关于供应链和中国制造 - 正在评估中国以外地区的制造选择 计划在第二季度推出非中国制造产品 [35][36] - 如果4月底前产能不能恢复正常 可能面临库存短缺 [30][65] 关于新产品发布 - 仍计划2020年发布60款新产品 全部为自主研发 [53] - 新产品目标年收入仍为150万美元 [39][40] 关于财务表现 - 2020年营收指引包含现有产品增长和新产品贡献 [50][51] - 维持期贡献利润率目标为10% 新产品目标为12% [58][59] 关于SaaS业务 - 正在与46家公司洽谈SaaS合作 已签署部分合同 [78][79] - 预计2020年SaaS业务将加速增长 [78][79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长64.6%至4060万美元(去年同期2470万美元) 主要增长来自现有产品组合及2019年下半年新产品贡献 [7][15] - 毛利率同比提升100个基点至43.2% 环比提升450个基点 剔除一次性项目后为41.2% [15][16] - 调整后EBITDA亏损收窄至270万美元(去年同期亏损450万美元) 主要受益于固定成本杠杆效应和更高效的产品履约 [8][20] - 净亏损1130万美元(去年同期亏损510万美元) 剔除760万美元非现金股权激励后亏损为360万美元 [19] - 现金余额3570万美元(上季度3950万美元) 经营现金流改善至正310万美元(上季度为负440万美元) [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接渠道销售额增长1560万美元(同比+63.9%) 主要来自现有产品增长及2018年末/2019年新产品 [15] - 成功推出便携式洗衣机和干衣机等3款新产品 全年计划推出31款产品(2018年仅11款) [8][12] - 收购Aussie Health带来220万美元年收入和40万美元营业利润 整合10个SKU未增加人员编制 [13][21] - SaaS业务仍处早期阶段 暂未规划显著收入增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电商规模预计从2018年28万亿美元增至2021年45万亿美元 公司看好长期增长机会 [14] - 正在扩大美国本土履约网络 计划增至9个第三方仓库覆盖93%人口 以支持一日达服务 [40][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心竞争优势AIMEE平台将传统18-24个月产品周期缩短至6-8个月 近12个月产品80%在3个月内实现持续盈利 [10][11] - 2020年新产品推出目标翻倍至约60款 并计划每季度产能提升至30款 [12][34] - 并购战略聚焦技术整合型标的 要求标的财务指标达标且无需增加人员 [13][38] - 通过自建履约体系降低物流成本 应对电商平台一日达趋势 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年下半年实现盈利 平衡增长投入与单位经济效益优化 [44] - 产品发布节奏可能受季节性因素和质量管控影响 但质量优先原则不变 [23][34] - 看好Aussie Health产品线长期潜力 部分SKU已具市场领导地位 [36] 其他重要信息 - 召回计划相关应计项目及政府罚款等一次性事项影响毛利率800万美元 [16] - 销售分销费用占比降至38.6%(去年同期46.8%) 体现规模效应和第三方物流效率提升 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: Q4新产品推出进度及收入贡献时间 - 截至11月5日已推出7款 Q4剩余13款将在11月下旬至12月发布 平均每款目标销售额150万美元 [27] - 12月发布产品将在Q1达到稳定销售节奏 圣诞季可能暂时影响非礼品类产品销售 [27] 问题: Aussie Health整合进展及增长潜力 - 已完成技术整合至AIMEE平台 验证并购模式可行性 [29] - 10个SKU中部分已是细分市场领导者 部分存在增长空间 整体具备长期可持续性 [30][36] 问题: 新旧产品收入结构 - 近四个季度推出的19款产品贡献约850万美元季度收入(占总收入21%) [32] 问题: 新产品发布产能规划 - 2020年目标季度产能30款 实际发布节奏将考虑季节性和质量控制因素 [34] 问题: 一日达物流对成本影响 - 通过9个第三方仓库网络实现93%人口覆盖 采用轻资产模式不增加资本支出 [40][42] 问题: 盈利时间表 - 维持2020年下半年盈利目标 需平衡新产品投入与单位经济效益 [44]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年净收入为7330万美元，较2017年增长101.0%，净亏损分别为3180万美元（2018年）和2310万美元（2017年）[115] - 截至2019年9月30日的三个月，净收入增长1590万美元至4060万美元（去年同期为2470万美元），净亏损分别为1130万美元（2019年）和510万美元（2018年）[115] - 截至2019年9月30日的九个月，净收入增长3520万美元至8880万美元（去年同期为5360万美元），净亏损分别为2730万美元（2019年）和2320万美元（2018年）[115] - 公司第三季度净收入从2018年的2467.2万美元增长至2019年的4060.3万美元，增幅为64.6%[138][146] - 净收入从2018年九个月的5358万美元增至2019年同期的8882万美元，增长3524万美元，增幅65.8%[158] - 公司净收入从2018年前九个月的5357.6万美元增长至2019年前九个月的8881.7万美元，增幅达3520万美元（65.8%）[162] 成本和费用（同比环比） - 销售成本从2018年同期的1426万美元增至2019年9月30日止三个月的2308万美元，增长881万美元，增幅61.8%[150] - 销售和分销费用从2018年同期的1156万美元增至2019年9月30日止三个月的1731万美元，增长575万美元，增幅49.7%[152] - 研发费用从2018年同期的79万美元增至2019年9月30日止三个月的263万美元，增长184万美元，增幅233.4%[154] - 一般及行政费用从2018年同期的277万美元增至2019年9月30日止三个月的800万美元，增长523万美元，增幅189.1%[155] - 销售和分销费用从2018年前九个月的2851.6万美元增至2019年前九个月的3840.9万美元，增幅为989.3万美元（34.7%）[167] - 研发费用从2018年前九个月的281.0万美元增至2019年前九个月的565.7万美元，增幅达284.7万美元（101.3%）[170] - 一般及行政费用从2018年前九个月的810.3万美元增至2019年前九个月的1577.9万美元，增幅达767.6万美元（94.7%）[171] - 净利息支出从2018年前九个月的150.3万美元增至2019年前九个月的336.8万美元，增幅达186.5万美元（124.1%）[172] 各条业务线表现 - 2018年SaaS业务收入为50万美元，2019年前九个月增长至120万美元[119] - 直接销售净收入从2018年的2442万美元增长至2019年的4002.6万美元，增幅为63.9%[138][146] - 批发收入从2018年的13.6万美元增长至2019年的25.9万美元，增幅为90.4%[138][146] - 托管SaaS收入从2018年的11.6万美元增长至2019年的31.8万美元，增幅为174.1%[138][146] - 环境电器产品收入从2018年的1632.9万美元增长至2019年的2708.3万美元，成为主要收入来源[148] - 环境电器（除湿机和空调）净收入从2018年9月30日止三个月的1630万美元增长至2019年同期的2710万美元，增幅达66.3%[149] - 小家电产品净收入从2018年同期的370万美元增至2019年9月30日止三个月的810万美元，增长440万美元，增幅118.9%[149] - 化妆品、护肤品和保健品在2019年9月30日止三个月产生净收入260万美元[149] - 厨具、厨房工具和小器具净收入同比下降约160万美元[149] - 环境家电产品收入从2018年前九个月的2760.1万美元增长至2019年前九个月的5275.7万美元，增幅达2515.6万美元（91.1%）[164] - 化妆品、护肤品和健康补充剂产品在2019年前九个月贡献了834.6万美元的收入，而2018年同期仅为8.4万美元[162] 财务指标变化 - 毛利率从2018年的42.2%提升至2019年的43.2%[145] - 营业亏损从2018年的470.7万美元扩大至2019年的1041.3万美元，增幅为121.2%[144] - 调整后EBITDA从2018年的-450.6万美元改善至2019年的-265.6万美元，占净收入比例从-18.3%提升至-6.5%[139][142] - 毛利率从2018年同期的42.2%提升至2019年9月30日止三个月的43.2%[151] - 公司毛利率从2018年前九个月的33.0%提升至2019年前九个月的40.5%，主要得益于直销业务增长[166] 管理层讨论和指引 - 公司产品分为三个阶段：启动阶段（净利率可能低至-35%）、维持阶段（目标净利率10%）、清仓/优化阶段[130] - 当前产品组合均处于启动或维持阶段，尚未有产品进入优化阶段[130] - 产品受季节性影响显著：环境电器夏季销量高，厨房电器第四季度因节假日销量提升[129] - 关税政策对中国进口产品的影响可能通过提价转嫁，但存在订单减少风险[132] 融资和资本结构 - 公司自成立至2019年9月30日累计筹集1.023亿美元股权资本[115] - 公司通过IPO筹集了7260万美元资金用于运营[180] - 公司完成IPO，以每股10美元的价格出售360万股普通股，净收益为2960万美元[183] - 公司以130万美元的总对价收购Aussie Health Assets，其中现金支付110万美元，其余为20万美元的期票[184] - 截至2019年9月30日，公司未偿还信贷额度为1510万美元，利率为LIBOR加5.75%[188] - 公司未偿还定期贷款为1500万美元，利率为9.90%加LIBOR超过2.50%的部分[188] 现金流和负债 - 公司2019年前九个月经营活动净现金流出为1314.6万美元，较2018年同期的1952.9万美元有所改善[175] - 2019年前九个月融资活动净现金流入为2970.6万美元，主要来自IPO净收益3060万美元[177] - 公司2017年和2018年运营亏损分别为2260万美元和2940万美元[178] - 截至2018年12月31日，公司累计赤字达7100万美元，现金储备为2000万美元，未偿还借款为2750万美元[179] - 2019年前九个月运营亏损为2390万美元，累计赤字增至9840万美元，现金储备为3570万美元[182] 其他重要内容 - 公司主要销售渠道为亚马逊美国站，2018年通过该平台实现绝大部分收入[127] - 新产品发布数量从2018年三季度的5个增加至2019年同期的14个[143] - 公司海外销售额占净收入比例不到1%[189] - 公司未进行外汇对冲，但未来可能考虑[189]

Mohawk Group Holdings, Inc. (MWK) Q2 2019 Results Earnings Conference Call August 1, 2019 5:00 PM ET Company Participants Brendon Frey - ICR Yaniv Sarig - Co-Founder & CEO Fabrice Hamaide - CFO Conference Call Participants Dave King - ROTH Capital Partners Brian Kinstlinger - Alliance Global Operator Good afternoon, ladies and gentleman, and welcome to the Mohawk Group Holdings, Inc. Second Quarter Earnings Report. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, we will conduct a question- ...