财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净销售额为4.47亿美元，同比增长9.8%[7] - 2025年全年净销售额为17.64亿美元，同比增长5.7%[13] - 2025年第四季度净销售额为4.466亿美元，同比增长9.8%；2025年全年净销售额为17.643亿美元，同比增长5.7%[31] - 2025年第四季度净利润为4800万美元，同比增长19.7%；2025年全年净利润为2.074亿美元，同比增长11.7%[31] - 2025年第四季度基本每股收益为0.59美元，同比增长22.9%；全年基本每股收益为2.52美元，同比增长13.0%[31][37] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为0.58美元，2024年同期为0.48美元；2025年全年为2.50美元，2024年为2.22美元[42] - 2025年第四季度调整后每股收益为0.66美元，同比增长13.8%；2025年全年调整后每股收益为2.73美元，同比增长9.2%[42] - 2025年第四季度调整后每股收益为0.66美元，2025年全年为2.73美元[5] 财务数据关键指标变化：盈利能力 - 2025年第四季度调整后EBITDA为8500万美元，调整后EBITDA利润率为19.1%[5] - 2025年全年调整后EBITDA为3.54亿美元，调整后EBITDA利润率为20.0%[5] - 2025年第四季度调整后EBITDA为8520万美元，调整后EBITDA利润率保持在19.1%；全年调整后EBITDA为3.535亿美元，调整后EBITDA利润率提升至20.0%[39] - 2025年第四季度毛利率为28.5%，同比提升220个基点[8] 财务数据关键指标变化：现金流与资本回报 - 2025年全年经营活动产生的现金流为2.03亿美元，调整后自由现金流为1.58亿美元[5] - 2025年公司向投资者返还现金7800万美元，包括6100万美元股票回购和1700万美元股息[4] - 2025年全年经营活动产生的净现金为2.027亿美元，较2024年的1.054亿美元大幅增长92.3%[35] - 2025年公司回购了价值6070万美元的普通股，并支付了1730万美元的股息[35] - 2025年第四季度经营活动现金流为4750万美元，2024年同期为2000万美元；2025年全年为2.027亿美元，2024年为1.054亿美元[45] - 2025年第四季度自由现金流为3120万美元，同比增长212%；2025年全年自由现金流为1.488亿美元，同比增长162%[45] - 2025年第四季度调整后自由现金流为3120万美元，2024年同期为2840万美元；2025年全年为1.583亿美元，2024年为1.145亿美元[45] 财务数据关键指标变化：成本与费用（非一次性） - 2025年全年资本性支出为5390万美元，较2024年的4860万美元增长10.9%[35] - 2025年全年资本性支出为5390万美元，2024年为4860万美元[45] 其他财务数据 - 2025年末现金及现金等价物为2.364亿美元，较2024年末的1.843亿美元增加28.3%[33][35] - 2025年全年总资产为13.507亿美元，较2024年的11.903亿美元增长13.5%[33] - 2025年全年长期债务减少至5.4亿美元，2024年为5.7亿美元[33] 一次性及特殊项目 - 2025年全年确认了与闲置机器、设备和装置相关的固定资产减值费用，其税后影响为每股0.10美元，税收影响为190万美元[42][43] - 2025年全年发生一次性分离成本，其税后影响为每股0.19美元，税收影响为340万美元；2024年同期税后影响为每股0.30美元，税收影响为530万美元[42][43] - 2024年全年发生一次性重组成本，其税后影响为每股0.05美元，税收影响为90万美元[42][43] - 2024年发生与从康明斯内部结算条款转向独立运营相关的一次性营运资本效率低下成本，金额为3860万美元[45] 管理层讨论和指引 - 2026年全年收入指引为19.45亿美元至20.15亿美元，其中工业解决方案部门预计为1.55亿美元至1.65亿美元[6] - 2026年调整后EBITDA利润率指引为19.5%至20.5%，调整后每股收益指引为2.75美元至3.00美元[6]

公司财务业绩 - 公司公布截至2025年12月31日的第四季度及全年财务业绩 [1] - 第四季度净销售额为4.47亿美元，全年净销售额为17.64亿美元 [1] - 第四季度GAAP净收入为4800万美元，全年GAAP净收入为2.07亿美元 [1] - 第四季度稀释后每股收益为0.58美元 [1] 公司业务定位 - 公司是全球过滤与介质解决方案领域的领导者 [1]

公司治理与人事任命 - Atmus Filtration Technologies Inc 宣布任命 Heath Sharp 为其董事会成员 [1] - Heath Sharp 拥有超过30年在制造、产品开发和商业执行领域的一线领导经验 [1] - 其职业生涯专注于推动工业企业在全球范围内扩大规模 [1] - 公司首席执行官兼总裁 Steph Disher 评价 Sharp 为一位经验丰富的全球工业领袖 [1]

文章核心观点 - 文章旨在比较汽车原始设备制造商行业中的两家公司Strattec Security和Atmus Filtration Technologies 从价值投资角度评估哪家公司更具吸引力 [1] - 分析认为Strattec Security凭借更优的估值指标和盈利前景 是目前更优越的价值投资选择 [6] 公司比较与投资策略 - 发现价值股的策略之一是将强劲的Zacks评级与风格评分系统中价值类别的优异等级相结合 [2] - Strattec Security目前的Zacks评级为2 代表买入 而Atmus Filtration Technologies的评级为3 代表持有 [3] - Zacks评级青睐近期盈利预测被上调的公司 表明Strattec Security的盈利前景正在改善 [3] 估值指标分析 - 价值投资者使用多种传统指标来寻找估值偏低的公司 包括市盈率、市销率、盈利率和每股现金流等 [4] - Strattec Security的远期市盈率为14.65 低于Atmus Filtration Technologies的20.68 [5] - Strattec Security的市盈增长比率为1.47 显著低于Atmus Filtration Technologies的2.55 [5] - Strattec Security的市净率为1.29 远低于Atmus Filtration Technologies的14.14 [6] - 基于这些估值指标 Strattec Security的价值评级为A 而Atmus Filtration Technologies的价值评级为C [6]

公司财务信息发布安排 - 公司计划于2026年2月13日（周五）市场开盘前，发布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于同一天中部时间上午10:00举行电话会议，与投资界讨论财务业绩 [1] 公司业务概况 - 公司是全球过滤和过滤介质解决方案领域的领导者 [3] - 公司拥有超过65年的创新和工程经验，致力于提供高性能过滤解决方案 [3] - 公司业务通过两个部门运营：服务于全球公路与非公路设备市场的动力解决方案部门（使用Fleetguard®品牌），以及服务于高增长终端市场（包括商业和工业暖通空调、数据中心和发电环境）的工业解决方案部门（使用Koch Filter®品牌） [3] - 公司总部位于田纳西州纳什维尔，在全球拥有近5,000名员工 [3] 投资者关系信息 - 电话会议的实时网络直播和回放可通过公司投资者关系网站（http://investors.atmus.com）获取 [2]

文章核心观点 - 文章旨在比较汽车原始设备制造商板块中的Aptiv PLC和Atmus Filtration Technologies两只股票 以确定哪一只对价值投资者更具吸引力 [1] - 分析基于Zacks评级和价值风格评分 结合传统估值指标进行判断 [2][4] - 综合评估认为 尽管两家公司盈利前景均向好 但Aptiv PLC目前是更优越的价值投资选择 [6] 公司比较与评级 - Aptiv PLC和Atmus Filtration Technologies目前的Zacks评级均为第2级 即“买入”评级 表明两家公司的盈利预期近期均获上调 盈利前景改善 [3] - 在价值风格评分中 Aptiv PLC获得A级 而Atmus Filtration Technologies获得C级 [6] 关键估值指标分析 - 远期市盈率：Aptiv PLC为10.30倍 Atmus Filtration Technologies为19.42倍 [5] - 市盈增长比率：Aptiv PLC为1.00 Atmus Filtration Technologies为3.35 [5] - 市净率：Aptiv PLC为1.97倍 Atmus Filtration Technologies为13.24倍 [6]

交易完成 - Truelink Capital 已完成将其子公司 Koch Filter Corporation 出售给 Atmus Filtration Technologies Inc 交易对价为 4.5 亿美元现金 [1] 出售标的公司概况 - Koch Filter 成立于 1966 年 是一家领先的空气过滤解决方案提供商 [2] - 公司设计并制造一系列高消耗性空气过滤产品 包括褶式过滤器 高效过滤器及 HEPA 过滤器 [2] - 产品服务于广泛的商业市场及多样化的商业应用 [2] - 公司在肯塔基州路易斯维尔 宾夕法尼亚州东格林维尔 德克萨斯州休斯顿及加利福尼亚州米拉洛马设有制造业务 是美国空气过滤领域少数全国性的独立规模化平台之一 [2] - Koch Filter 以其创新 产品质量和对提升关键环境室内空气质量的承诺而闻名 [8] 买方公司概况 - Atmus Filtration Technologies Inc 是一家全球性的过滤和介质解决方案领导者 在纽约证券交易所上市 代码为 ATMU [1][9] - 业务遍布六大洲 服务于卡车 巴士 农业 建筑 采矿 船舶和发电设备市场 并提供全面的售后支持与解决方案 [9] - 公司总部位于美国田纳西州纳什维尔 在全球拥有约 4,500 名员工 [9] 出售方后续战略与人事变动 - 出售 Koch Filter 后 Truelink Capital 及其投资组合公司 Air Distribution Technologies 将专注于核心 ADTi 平台 [4] - 战略重点是通过有机增长和并购 推动旗下三个关键业务部门的发展 包括空气控制解决方案 空气流动解决方案和空气分配解决方案 [4] - Air Distribution Technologies 任命 Azam Owaisi 为新任首席执行官 立即生效 [3] - Azam Owaisi 此前担任 GEA 集团北美区首席执行官 并在 Dover Corporation Pall Corporation IDEX Corporation 和 Illinois Tool Works 担任过高级职务 [3] - 原领导人 Doug Schuster 将在 2026 年上半年逐步过渡并继续参与业务 以支持战略和商业的连续性 [3] 相关公司背景 - Truelink Capital 是一家总部位于洛杉矶的中型市场私募股权公司 专注于工业和企业服务领域 通过运营驱动战略创造长期价值 [6] - Air Distribution Technologies 是 HVAC 生态系统产品设计和制造的行业领导者 拥有多个知名品牌 于 2024 年被 Truelink Capital 从江森自控国际公司分拆收购 [7]

公司交易 - Atmus Filtration Technologies Inc 已完成对 Koch Filter Corporation 的收购 [1] - 收购以全现金方式进行 总对价约为4.5亿美元 并受惯常购买价格调整约束 [1] - 被收购方 Koch Filter 隶属于 Air Distribution Technologies, Inc 后者是 Truelink Capital 的投资组合公司 [1] 公司业务与市场地位 - Atmus Filtration Technologies Inc 是过滤与媒介解决方案领域的全球领导者 [1] - 完成对 Koch Filter 的收购 标志着公司在业务拓展上取得进展 [1]

文章核心观点 - 在汽车-轮胎-卡车行业中寻找表现优于同行的公司是明智之举 Atmus Filtration Technologies 和 Cummins 是其中表现突出的两只股票 [1][7] - Atmus Filtration Technologies 年初至今的股价表现远超其所在行业板块及细分行业的平均水平 显示出强劲的跑赢能力 [4][6] - 两只股票均获得Zacks Rank 2 评级 且分析师对其全年盈利预期在过去一段时间内均被上调 反映出基本面的积极改善 [3][4][5] 公司表现与数据 - **Atmus Filtration Technologies** - 年初至今股价已上涨约 **36.7%** 表现远超其所在的汽车-轮胎-卡车板块约 **17.8%** 的平均涨幅 [4] - 在过去90天内 市场对其全年盈利的一致预期上调了 **2.6%** [4] - 公司目前拥有Zacks Rank 2 评级 [3] - 在其所属的汽车-原装设备行业中 该行业包含51家公司 年初至今平均涨幅仅为 **0.2%** 公司表现显著优于行业 [6] - **Cummins** - 年初至今股价已上涨 **45.4%** 表现优于汽车-轮胎-卡车板块 [5] - 在过去三个月内 市场对其当前财年每股收益的一致预期上调了 **6.9%** [5] - 公司目前同样拥有Zacks Rank 2 评级 [5] 行业背景与排名 - 汽车-轮胎-卡车板块在Zacks的16个行业板块排名中位列第 **11** 名 该板块共包含99只个股 [2] - Atmus Filtration Technologies 所属的汽车-原装设备行业 在Zacks行业排名中位列第 **76** 名 [6] - Cummins 所属的汽车-内燃机行业 在Zacks行业排名中位列第 **7** 名 该行业仅包含1只股票 年初至今涨幅为 **+46.6%** [7]

文章核心观点 - 文章旨在比较汽车原始设备制造商行业中的Atmus Filtration Technologies与Ferrari两只股票 以确定哪只股票更具投资价值[1] - 分析认为 基于Zacks评级和价值风格评分 Atmus Filtration Technologies目前是比Ferrari更具吸引力的价值投资选项[6] 公司比较与投资框架 - 寻找优质价值股的最佳方法是结合强劲的Zacks评级和出色的价值风格评分[2] - Zacks评级青睐盈利预测修正趋势向好的股票 而风格评分则突出具有特定特质的公司[2] Zacks评级对比 - Atmus Filtration Technologies目前的Zacks评级为第2级 即“买入”[3] - Ferrari目前的Zacks评级为第3级 即“持有”[3] - 该评级体系强调盈利预测获得上修的公司 表明Atmus的盈利前景改善程度可能更大[3] 关键估值指标对比 - Atmus的远期市盈率为20.03 而Ferrari的远期市盈率为37.25[5] - Atmus的市盈增长比率为3.46 Ferrari的市盈增长比率为4.20[5] - Atmus的市净率为12.9 Ferrari的市净率为21.57[6] 价值风格评分总结 - 基于多项估值指标 Atmus获得的价值评分为B级[6] - Ferrari获得的价值评分为D级[6] - 在Zacks评级和价值评分模型中 Atmus的表现均优于Ferrari[6]