Avista Corporation (NYSE:AVA) Q1 2022 Earnings Conference Call May 4, 2022 10:30 AM ET Company Participants Stacey Wenz - IR Manager Dennis Vermillion - President and CEO Mark Thies - EVP, Treasurer and CFO Kevin Christie - SVP, External Affairs and Chief Customer Officer Ryan Krasselt - VP, Controller and Principal Accounting Officer Conference Call Participants Kody Clark - Bank of America Anthony Crowdell - Mizuho Brian Russo - Sidoti Operator Good day, ladies and gentlemen, and thank you for standing by ...

业绩总结 - Avista公司2021年第四季度归属于股东的净收入为50,877千美元，同比下降13.5%[22] - Avista公司2021年第四季度每股摊薄收益为0.71美元，同比下降16.5%[24] - Avista Utilities2021年年初至今净收入为125,558千美元，同比增长0.6%[22] - Avista公司预计2022年每股收益在1.81至1.97美元之间[30] 用户数据 - 截至2021年，Avista公司的电力和天然气客户总数分别为402,000和368,000[14] - Avista公司电力收入中，来自于可再生能源的比例超过50%[14] 财务计划 - Avista公司计划在2022年发行4亿美元的长期债务和1.2亿美元的普通股[27] - 截至2021年12月31日，Avista公司在其4亿美元的信用额度下可用流动性为8200万美元[27] 收入调整 - Avista公司在华盛顿州提出的电力基础收入增加5290万美元（9.6%）的提案[15] - Avista公司在爱达荷州的电力基础收入将增加800万美元（3.1%）[16] 风险因素 - Avista公司面临的网络风险包括对电力生成、传输和分配设施的网络攻击，可能导致设施损坏或运营中断，进而产生责任和成本[41] - 战略风险包括客户基础的增长或下降，可能受到分布式发电趋势的影响，及负面宣传对公司声誉的潜在影响[43] - 外部法规风险涉及环境法律和政策的变化，可能导致合规成本增加及对发电资源的影响[44] - 财务风险包括天气条件对能源需求和发电能力的影响，以及融资能力受信用评级和利率变化的影响[45] - 能源商品风险包括批发能源市场的波动性和流动性，可能影响运营收入和现金需求[46] - 合规风险涉及法律、法规和政策的变化，可能对电力和天然气运营及成本产生重大影响[47]

Avista Corporation (NYSE:AVA) Q4 2021 Earnings Conference Call February 23, 2022 10:30 AM ET Company Participants Stacey Wenz – Investor Relations Manager Dennis Vermillion – President and Chief Executive Officer Mark Thies – Executive Vice President, Treasurer and Chief Financial Officer Kevin Christie – Senior Vice President, External Affairs and Chief Customer Officer Conference Call Participants Kody Clark – Bank of America Brian Russo – Sidoti Sophie Karp – KeyBanc Operator Good day, ladies and gentlem ...

业绩总结 - Avista Utilities在2021年第三季度的净收入为9,086千美元，较2020年同期的5,546千美元增长63.5%[13] - 总净收入为14,366千美元，较2020年同期的4,876千美元增长194.5%[13] - 每股摊薄收益为0.20美元，较2020年同期的0.07美元增长185.7%[14] - 预计2021年Avista Utilities的每股收益指导范围为1.83至1.97美元[21] - 预计2022年合并每股收益指导范围为1.93至2.13美元，较之前减少0.10美元[22] - 预计2023年合并每股收益指导范围为2.42至2.62美元[22] 用户数据 - 华盛顿州电力和天然气的基本收入分别增加了1360万美元和810万美元[8] - 爱达荷州电力的年基本收入将增加1060万美元，增幅为4.3%[9] 未来展望 - 预计2021年将发行约1.4亿美元的长期债务和9000万美元的股权[17] - 2022年预计将发行约3.7亿美元的长期债务和9000万美元的股权，以再融资2.5亿美元到期的长期债务[17] 风险因素 - 批发能源市场的波动性和流动性不足可能影响运营收入和现金需求[35] - 可能需要的抵押品和信用风险来自于批发能源交易的个别对手方和/或交易所[35] - 环境法规或诉讼可能影响公司利用电源资源的能力，导致电源资源的过时[36] - 政治压力或监管实践可能对公司的分配系统施加额外成本负担[36] - 识别立法、税收和监管问题的失败可能对公司的整体业务产生不利影响[36] - 法律、法规和政策的变化可能对公司的电力和天然气运营产生重大影响[37] - 公司需遵守水电或热电设施的许可证和许可条款，以保持成本效益[37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司合并摊薄后每股收益为0.20美元，2020年同期为0.07美元；2021年年初至今，合并摊薄后每股收益为1.38美元，去年同期为1.04美元 [5] - 公司确认2021年和2023年合并收益指引，2021年为每股1.96 - 2.16美元，2023年为每股2.42 - 2.62美元；2022年合并收益指引下调0.10美元，至每股1.93 - 2.13美元 [10] - 第三季度，Avista Utilities每股收益为0.13美元，上年同期为0.08美元，主要因所得税及记录时间差异，预计第四季度表现将回归正常 [11] - 华盛顿能源回收机制（ERM）第三季度税前费用为380万美元，上年同期为收益；年初至今已确认费用710万美元，上年同期为收益590万美元；预计全年影响从负0.08美元变为负0.09美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avista Utilities方面，预计2021年贡献摊薄后每股收益在1.83 - 1.97美元之间，受ERM影响预计下降0.09美元，预计处于该范围底部 [16] - 其他业务投资表现良好，预计超出预期范围上限，AEL&P收益符合预期，综合考虑ERM负面影响，预计2021年公司整体收益接近指引范围中间值 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 监管事务上，第三季度完成爱达荷州和华盛顿州的一般费率案，费率分别于9月1日和10月1日生效；10月在俄勒冈州提交一般费率案，提议用等额税收客户抵免完全抵消基本收入增长，两年内不影响客户账单；预计2022年第一季度初在华盛顿提交电力和天然气一般费率案，将采用多年费率计划，争取在2023年前获得允许的回报 [8][9] - 10月，公司作为首家公用事业公司向华盛顿委员会提交清洁能源实施计划，为实现清洁能源目标制定未来四年具体行动路线 [10] - 资本支出上，公司致力于投资公用事业基础设施，预计2021年Avista Utilities支出约4.5亿美元，2022年和2023年各支出4.45亿美元；2021年预计发行约1.4亿美元长期债务和9000万美元股权，已发行7000万美元债务和6100万美元普通股；2022年预计发行3.7亿美元长期债务和9000万美元普通股 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司总裁兼首席执行官Dennis Vermillion表示，疫情已持续一年半多，未来仍面临挑战，但公司所在地区和国家正在恢复和重建，对员工的决心、韧性、灵活性以及对客户和社区的承诺表示自豪，相信公司有能力应对未来挑战 [6] - 公司对投资表现满意，其他业务投资在2021年产生显著收益，预计未来这些投资将为摊薄后每股收益贡献0.05 - 0.10美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 重申2023年指引的信心来源及假设的费率减免情况 - 公司表示仍在制定相关费率案，会与委员会沟通协商；将在费率案中纳入2021 - 2022年的所有资本支出，以及从费率生效日到费率期内预计的资本支出和费用；认为相关立法提供了机会，且上一次费率案中委员会对资本给予了支持，所以有可能获得委员会对该计划的支持 [20][22] 问题2: 2023年指引是否意味着会收回本次费率案中未被允许的运营费用 - 公司解释这些费用并非被拒绝，只是尚未纳入费率，未来会将未纳入费率的费用以及其他相关项目纳入考虑 [23][24] 问题3: 预计其他业务未来贡献0.05 - 0.10美元每股收益，是否包含在2022年和2023年指引中，之前的假设情况如何 - 公司称在3 - 5年前就预计未来其他业务每股收益将达到0.05 - 0.10美元，现在正处于这个阶段；过去几年在其他业务上投资1000 - 2000万美元，这些投资开始产生收益；未来会继续进行类似投资，预计仍能获得收益 [26][27] 问题4: 2022年增加股权需求的驱动因素，资本支出基本不变的情况下为何增加 - 公司表示整体股权略低于监管要求，预计下次提交的多年费率案规模较大，希望资本结构符合目前允许的水平（爱达荷州和俄勒冈州为50:50，华盛顿州为48.5%股权和51.5%债务），所以需要略微增加股权 [28][29] 问题5: 其他业务预计每年贡献0.05 - 0.10美元每股收益，这对公用事业同比增长意味着什么 - 公司称通常在下次华盛顿费率案提交后的2月电话会议上给出细分业务指引，目前仅给出了合并收益指引，待提交费率案后会有更多信息 [31][32] 问题6: 是否仍预计在2023年获得允许的回报，从2022年到2023年利率需要提高多少 - 公司确认仍预计在2023年获得允许的回报，但目前未给出具体费率提高数字；称费率案提交后能了解具体申请情况，委员会不会批准所有申请，会有一定抵消；需要在费率生效期或费率计划期内收回资本和费用，以弥补之前的收益不足 [33][34]

财报内容概述 - 文档包含简明综合财务报表、管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析等内容[6][7] 术语定义 - 定义了如aMW、AEL&P等多个金融和业务相关的缩写术语[20] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于假设，受多种风险因素影响，包括监管、运营、网络技术和战略风险等[27][28] 具体风险类型 - 公用事业监管风险包括监管决策影响成本回收和投资回报、失去监管会计处理等[30] - 运营风险包括疫情、野火、恶劣天气、设施事故等对业务的影响[30] - 网络和技术风险包括网络攻击对设施和行政系统的破坏[32] - 战略风险包括劳动力问题、保险成本、建设成本和技术变化等[32] - 阿拉斯加电力公司可能因水电资源中断且缺乏互联电网而受影响[32] - 公司面临客户基础增长或下降、负面宣传等风险[32] - 公司战略业务计划可能因多种因素发生变化[32] - 公司面临外部授权风险、能源商品风险和合规风险等[33][34][35] 财务报告提交 - 公司会向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及代理声明[37] 总运营收入变化 - 2021年第三季度总运营收入为29.6007亿美元，2020年同期为27.2646亿美元[40] - 2021年前九个月总运营收入为100.7132亿美元，2020年同期为94.1468亿美元[40] - 2021年第三季度和前九个月，总运营收入分别为296,007千美元和1,007,132千美元，2020年同期分别为272,646千美元和941,468千美元[97] - 2021年第三季度，公司运营收入为296,007千美元，2020年同期为272,646千美元，同比增长8.6%[190] - 2021年前三季度，公司运营收入为1,007,132千美元，2020年同期为941,468千美元，同比增长7%[190] 净收入变化 - 2021年第三季度净收入为1.4366亿美元，2020年同期为0.4876亿美元[40] - 2021年前九个月净收入为9.6457亿美元，2020年同期为7.0753亿美元[40] - 2021年前九个月，公司净收入为96457千美元，较2020年同期的70753千美元增长约36.33%[48] - 2021年第三季度和前九个月净利润分别为1436.6万美元和9645.7万美元；2020年同期分别为487.6万美元和7075.3万美元[170] - 2021年第三季度，公司净收入为14,366千美元，2020年同期为4,876千美元，同比增长194.6%[190] - 2021年前三季度，公司净收入为96,457千美元，2020年同期为70,753千美元，同比增长36.3%[190] 基本每股收益变化 - 2021年第三季度基本每股收益为0.21美元，2020年同期为0.07美元[40] - 2021年前九个月基本每股收益为1.39美元，2020年同期为1.05美元[40] - 2021年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.21美元和1.39美元，摊薄后每股收益分别为0.20美元和1.38美元；2020年同期基本每股收益分别为0.07美元和1.05美元，摊薄后每股收益分别为0.07美元和1.04美元[170] 综合收入变化 - 2021年第三季度综合收入为1.467亿美元，2020年同期为0.5096亿美元[42] - 2021年前九个月综合收入为9.7384亿美元，2020年同期为7.1398亿美元[42] 公司资产变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为6731478千美元，较2020年12月31日的6402097千美元增长约5.15%[45] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为19224千美元，较期初的14196千美元增长约35.41%[45][51] - 截至2021年9月30日，材料和用品库存为5823.8万美元，燃料库存为515.4万美元，储存天然气为2381.1万美元，总计8720.3万美元；2020年12月31日分别为5325.8万、465.8万、953.5万，总计6745.1万美元[68][69] - 截至2021年9月30日，其他流动资产总计8138.4万美元；2020年12月31日为8488.5万美元[70][71] - 截至2021年9月30日，净公用事业财产总计51.68825亿美元；2020年12月31日为49.91612亿美元[72][73] - 截至2021年9月30日，其他财产和投资净额及其他非流动资产总计2.78亿美元；2020年12月31日为2.63639亿美元[74][75] - 截至2021年9月30日，公司资产总计26,242千美元，负债总计30,377千美元；截至2020年12月31日，资产总计10,222千美元，负债总计51,435千美元[154][155] - 截至2021年9月30日，公司总资产为6,731,478千美元[190] 公司现金流变化 - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为228916千美元，较2020年同期的282528千美元下降约18.98%[48] - 2021年前九个月，投资活动使用的净现金为326930千美元，较2020年同期的301005千美元增长约8.61%[48] - 2021年前九个月，融资活动提供的净现金为103042千美元，较2020年同期的93328千美元增长约10.41%[51] 普通股相关变化 - 截至2021年9月30日，公司普通股发行在外股数为70767212股，较期初的69238901股增长约2.21%[45][54] - 2021年前九个月，公司发行普通股净收入为61345千美元，较2020年同期的53356千美元增长约14.97%[51][54] - 2021年前九个月，公司每股普通股宣布的股息为1.2675美元，较2020年同期的1.2150美元增长约4.32%[54] - 公司有权发行390万股普通股，2021年前三季度分别发行110万股和140万股，剩余250万股待发行[165] 公司负债变化 - 截至2021年9月30日，其他流动负债总计1.71728亿美元；2020年12月31日为1.49831亿美元[76][77] - 截至2021年9月30日，其他非流动负债和递延贷项总计1.82975亿美元；2020年12月31日为2.14999亿美元[79][80] 监管相关情况 - 公司受华盛顿、爱达荷、蒙大拿、俄勒冈和阿拉斯加州的州监管，也受联邦能源监管委员会等联邦机构的监管[60] - 公司存在未解决的监管、法律和税务问题，若可能发生负债且损失金额可合理估计，会计提或有损失[66] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，监管资产分别为37,768千美元（当期）和875,952千美元（非当期），监管负债分别为75,559千美元（当期）和886,351千美元（非当期）[81] - 2021年公司获得监管批准，对某些基础调整采用流转税处理，截至2021年9月30日金额为1.288亿美元[81] 税收情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，三个月的公用事业相关税收分别为13,816千美元和12,411千美元，九个月分别为46,971千美元和43,989千美元[92] - 2021年前三季度联邦所得税法定税率为21%，总所得税费用为9130000美元，占比8.6%；2020年前三季度总所得税费用为1472000美元，占比2.0%[131] 公司业务概述 - 公司是一家主要从事电力和天然气公用事业的企业，旗下Avista Utilities在太平洋西北地区开展受监管的公用事业运营，AERC在阿拉斯加开展受监管的公用事业运营[57][58] - 公司大部分收入来自向零售客户销售受监管的电力和天然气，有两项履约义务，能源交付时满足收入确认标准[84] Avista Utilities业务数据 - 2021年第三季度和前九个月，Avista Utilities来自客户合同的收入分别为266,789千美元和886,078千美元，2020年同期分别为240,036千美元和827,071千美元[97] - 2021年第三季度和前九个月，Avista Utilities的衍生收入分别为28,087千美元和91,151千美元，2020年同期分别为24,075千美元和79,361千美元[97] - 2021年第三季度和前九个月，Avista Utilities的替代收入计划分别为 - 10,499千美元和 - 13,069千美元，2020年同期分别为 - 3,972千美元和 - 4,023千美元[97] - 2021年第三季度，Avista Utilities运营收入为286,752千美元，2020年同期为263,564千美元，同比增长8.8%[190] - 2021年前三季度，Avista Utilities运营收入为974,172千美元，2020年同期为909,109千美元，同比增长7.2%[190] AEL&P业务数据 - 2021年第三季度和前九个月，AEL&P来自客户合同的收入分别为9,065千美元和32,331千美元，2020年同期分别为8,797千美元和30,900千美元[97] - 2021年第三季度，AEL&P运营收入为9,147千美元，2020年同期为8,815千美元，同比增长3.8%[190] - 2021年前三季度，AEL&P运营收入为32,515千美元，2020年同期为31,014千美元，同比增长4.8%[190] 电力业务数据 - 2021年第三季度，电力业务零售总收入为220816千美元，2020年同期为203850千美元[99] - 2021年前九个月，电力业务零售总收入为654996千美元，2020年同期为613480千美元[99] 天然气业务数据 - 2021年第三季度，天然气业务零售总收入为32729千美元，2020年同期为31713千美元[102] - 2021年前九个月，天然气业务零售总收入为213349千美元，2020年同期为207992千美元[102] 衍生品业务数据 - 截至2021年9月30日，预计2022年电力衍生品购买量为370千MWh，天然气衍生品购买量为52353千mmBTUs[107] - 截至2020年12月31日，预计2021年电力衍生品购买量为224千MWh，天然气衍生品购买量为65188千mmBTUs[109] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司外汇衍生品合约数量均为22份，名义金额（美元）分别为769.2万美元和386万美元，名义金额（加元）分别为973.9万加元和494.9万加元[113] - 截至2021年9月30日，公司未结算利率互换衍生品合约数量分别为13份、2份、1份，名义金额分别为1.4亿美元、2000万美元、1000万美元；截至2020年12月31日，合约数量分别为4份、11份、1份，名义金额分别为4500万美元、1.2亿美元、1000万美元[116] - 截至2021年9月30日，公司衍生品工具在资产负债表记录的公允价值中，总资产为7971.6万美元，总负债为1.05998亿美元，净负债为1393.9万美元[118] - 截至2020年12月31日，公司衍生品工具在资产负债表记录的公允价值中，总资产为2470.2万美元，总负债为8328万美元，净负债为4991.2万美元[120] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，能源商品衍生品现金抵押分别为2294.7万美元和495.3万美元，未偿还信用证分别为2150万美元和2350万美元[122] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，利率互换衍生品有信用风险相关或有特征的负债分别为2073.2万美元和5081.3万美元，需追加的抵押品分别为2073.2万美元和4276.3万美元[124] - 2021年9月30日，能源商品衍生品资产为13,961千美元，负债为582千美元；2020年12月31日，能源商品衍生品资产为1,493千美元，负债为262千美元[154] - 2021年9月30日，天然气交换协议资产为0千美元，负债为11,049千美元；2020年12月31日，资产为0千美元，负债为8,410千美元[154] - 2021年9月30日，利率互换衍生品资产为2,477千美元，负债为18,660千美元；2020年12月31日，资产为

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司综合收益为每股摊薄0.20美元，2020年同期为0.26美元；2021年年初至今，综合收益为每股摊薄1.18美元，2020年同期为0.98美元 [4] - 确认2021年综合收益指引为每股摊薄1.96 - 2.16美元，下调2021年Avista Utilities业务每股摊薄收益0.10美元，上调其他业务每股摊薄收益0.10美元；下调2022年综合收益指引每股摊薄0.15美元至2.03 - 2.23美元；确认2023年综合收益指引为每股摊薄2.42 - 2.62美元 [11] - 2021年第二季度，Avista Utilities业务贡献每股摊薄收益0.11美元，2020年同期为0.26美元 [17] - 2021年第二季度，华盛顿州的能源回收机制（ERM）产生税前费用760万美元，2020年同期为税前收益40万美元；2021年年初至今，确认费用330万美元，2020年同期为收益560万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年，预计Avista Utilities业务贡献每股摊薄收益1.83 - 1.97美元，AEL&P业务贡献0.08 - 0.11美元；其他业务收益区间上调0.10美元，主要因投资收益和出售斯波坎蒸汽厂资产获得0.05 - 0.08美元每股摊薄收益 [15][17] - 2021年，公司预计在其他业务投资约1500万美元，2022年预计相同 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户增长率约为1.5%，高于此前预期的0.5% - 1% [19] - 水电发电量约为全年预期的91%，全年影响约为平均50兆瓦 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注公用事业运营，审慎投资必要资本以维护和更新基础设施，为客户和社区提供安全、可靠和经济的能源 [12] - 野火恢复能力仍是公司关注重点，公司自6月底以来采用“旱地模式”运营，以降低野火风险，符合去年发布的10年野火恢复计划 [9][10] - 公司已就爱达荷州一般费率案达成多方和解，华盛顿州一般费率案听证会已举行，预计9月底出决策，俄勒冈州预计在2021年第四季度提交费率案 [10][11] - 公司计划在2022年第一季度初提交华盛顿州下一个一般费率案，预计为多年费率计划 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 华盛顿州6月30日解除大部分疫情限制，当地经济持续复苏，公司负荷增加，客户增长稳定，但仍密切关注疫情变化 [5] - 2022年公司预计会受到监管滞后的不利影响，但有信心实现2023年收益指引并获得允许的回报 [11] 其他重要信息 - 2021年第二季度，公司所在地区遭遇前所未有的热浪，导致客户用电量创公司132年历史新高，部分电气系统设备过热，6个配电变电站受影响，公司实施保护性停电 [6][7] - 热浪导致净电力供应成本增加，影响能源回收机制（ERM），且因天气炎热干燥，水电发电量低于正常水平，电价上涨，公司需依赖更高价格的热力发电和购电 [8] - 2021年，Avista Utilities资本支出预计增至4.5亿美元，2022年和2023年预计为4.45亿美元，较之前分别增加3500万美元、4000万美元和4000万美元；预计发行约1.4亿美元长期债务和9000万美元普通股（其中截至6月已发行1600万美元普通股），以资助增加的资本支出 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年收益指引下调的驱动因素除监管滞后和电力供应成本外，是否还有其他因素，是否对华盛顿州费率案有相关假设，野火方面保险成本是否增加 - 除监管滞后和电力供应成本外，还有一些运维方面的名义成本，但主要驱动因素是折旧和监管滞后，部分与资本部署有关；对当前华盛顿州费率案仍期望公平结果，与保险成本无关 [23][24] 问题2: 2023年收益指引范围维持不变的原因 - 资本资产长期影响不显著，虽有改善但不足以使指引范围变动，公司有信心在该范围内获得部署资本的允许回报 [25][26] 问题3: 2022年是否因资本支出增加而相应提高资本支出展望 - 是的，2021年资本支出将增至4.5亿美元，2022年和2023年为4.45亿美元，较之前分别增加3500万美元、4000万美元和4000万美元，主要因项目成本增加和客户增长 [28][30] 问题4: 2021年其他业务板块收益指引修订的原因 - 主要因第二季度强劲收益，包括能源影响伙伴基金的投资收益和斯波坎蒸汽厂出售收益 [31][32] 问题5: 是否披露基金投资情况，是否与同行的能源风险投资组合类似 - 不披露具体投资情况，公司向基金I和基金II各承诺投资2500万美元，并持续投资 [33][34] 问题6: 电力供应情况在下半年的变化，水电是否仍是影响因素，以及相关机制如何运作 - 预计全年电力供应成本为每股摊薄0.08美元的负附加费，已包含对水电的预期；假设下半年为正常水电条件，但可能有变化；当前处于90 - 10的成本分担机制，成本恶化时公司承担10%，客户承担90% [35][38] 问题7: 2022年是否考虑了能源回收机制（ERM）的负面影响 - 电力成本将在费率案中重置，预计华盛顿州费率案10月1日生效，届时会将电力成本预期纳入2022年指引 [40][41] 问题8: 2022年收益指引下调是否与成本无关，主要与未反映在费率中的资本支出和服务有关 - 正确，主要是折旧和资本因素，有一些轻微影响 [42][43] 问题9: 鉴于未来资本支出增加，每年9000万美元的股权融资是否成为新水平 - 过去几年平均在5000 - 7500万美元，未来将根据现金流情况调整，可能在历史水平基础上增加约2000万美元 [44][45] 问题10: 当前股权融资方式是否足以满足需求 - 公司与4家银行的ATM计划足以覆盖股权需求，也有机会进行大宗交易 [46][47] 问题11: 资本支出增加是否会给客户成本带来压力 - 公司过去多年资本支出维持在4.05亿美元，此次增加主要因野火恢复计划、客户增长和加入能源不平衡市场等需求，认为增加约10%是谨慎的，同时会管理成本压力和客户承受能力 [48][50] 问题12: 2022年第一季度费率申报的多年期能力及相关立法的使用方式，以及如何缩短2023年监管滞后并获得回报 - 2022年起需提交多年期费率计划，时长2 - 4年，立法允许在费率生效日纳入合理资本，并实现年度间过渡，具体时长取决于当前费率案结果 [51][53] 问题13: 华盛顿州监管政策中不允许回收的结构性项目导致的授权回报率与实际回报率的差距是否约为70个基点 - 是的，主要是不允许向客户回收的成本 [54][55] 问题14: 2021年假设的净资产收益率（ROE）是否更新 - 未进行相关计算，因下调了公用事业业务指引，ROE低于之前的7.7% [57][58] 问题15: 关于自然资源部（DNR）对巴布路火灾索赔的最新情况 - 无最新进展，公司与DNR积极沟通，有少量小额索赔但无重大影响，公司认为火灾由前所未有的风暴导致，与设备缺陷无关 [59][60] 问题16: 公司服务区域内目前是否有需要关注的火灾 - 美国西北部有多处火灾，公司服务区域周边有少量火灾，但目前无重大影响，公司会持续监测和管理系统以降低不利影响 [61][62] 问题17: 2023年收益指引范围对应的假设净资产收益率（ROE）是多少 - 假设各司法管辖区获批且华盛顿州当前ROE不变，允许的ROE约为9.4%，扣除70个基点的滞后影响后约为8.7% [64][65]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年三个月的总运营收入分别为298,255千美元和278,592千美元，六个月的总运营收入分别为711,125千美元和668,822千美元[39] - 2021年和2020年三个月的总运营费用分别为266,503千美元和243,666千美元，六个月的总运营费用分别为577,478千美元和551,703千美元[39] - 2021年和2020年三个月的运营收入分别为31,752千美元和34,926千美元，六个月的运营收入分别为133,647千美元和117,119千美元[39] - 2021年和2020年三个月的净收入分别为14,074千美元和17,453千美元，六个月的净收入分别为82,091千美元和65,877千美元[39] - 2021年和2020年基本加权平均流通普通股（千股），三个月分别为69,404千股和67,481千股，六个月分别为69,348千股和67,360千股[39] - 2021年和2020年摊薄加权平均流通普通股（千股），三个月分别为69,534千股和67,589千股，六个月分别为69,520千股和67,485千股[39] - 2021年和2020年基本每股收益，三个月分别为0.20美元和0.26美元，六个月分别为1.18美元和0.98美元[39] - 2021年和2020年摊薄每股收益，三个月分别为0.20美元和0.26美元，六个月分别为1.18美元和0.98美元[39] - 2021年和2020年三个月的综合收入分别为14,382千美元和17,673千美元，六个月的综合收入分别为82,714千美元和66,302千美元[41] - 截至2021年6月30日，公司总资产为6646301千美元，较2020年12月31日的6402097千美元增长约3.82%[44] - 2021年上半年净收入为82091千美元，2020年同期为65877千美元，同比增长约24.61%[47] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为190063千美元，2020年同期为199888千美元，同比下降约4.91%[47] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为210839千美元，2020年同期为191764千美元，同比增长约10%[47] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为45607千美元，2020年同期为98374千美元，同比下降约53.64%[50] - 2021年6月30日现金及现金等价物为39027千美元，较期初的14196千美元增加约175%[50] - 2021年上半年普通股发行净收入为15689千美元，2020年同期为23890千美元，同比下降约34.33%[50] - 2021年上半年支付现金股息58693千美元，2020年同期为54708千美元，同比增长约7.28%[50] - 截至2021年6月30日，普通股发行并流通的股份为69666667股，较期初的69238901股增加约0.62%[44] - 2021年上半年每股普通股宣布的股息为0.8450美元，2020年同期为0.8100美元，同比增长约4.32%[53] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，材料和用品、燃料库存和储存天然气的库存分别为82778千美元和67451千美元[67][68] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他流动资产分别为83140千美元和84885千美元[70][71] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，净公用事业财产分别为5100762千美元和4991612千美元[72][73] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他财产和投资净额及其他非流动资产分别为261064千美元和263639千美元[74][75] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他流动负债分别为171685千美元和149831千美元[76][77] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他非流动负债和递延贷项分别为182543千美元和214999千美元[79][80] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，三个月的公用事业相关税收分别为13,459千美元和12,879千美元，六个月的分别为33,155千美元和31,578千美元[92][93] - 截至2021年6月30日，公司估计未履行的容量绩效义务为1.98亿美元，将在未来提供容量时确认为收入[95] - 2021年3个月和6个月联邦法定税率下联邦所得税分别为345.9万美元和2029.7万美元，税率均为21.0%；2020年同期分别为200.2万美元和1396.3万美元，税率均为21.0%[134] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司循环承诺信贷额度下借款（不包括信用证）余额分别为29600万美元和10200万美元，平均利率分别为1.08%和1.22%[136] - AEL&P承诺信贷额度为2500万美元，2021年6月30日无借款，2020年12月31日借款100万美元[139] - 2020年4月公司签订1亿美元一年期信贷协议，2020年4月借款1亿美元，2021年4月偿还[140] - 2021年6月30日和2020年12月31日，优先信托证券最低分配率分别为1.01%和1.10%，最高分配率分别为1.10%和2.79%[142] - 2021年6月30日和2020年12月31日，二级长期债务账面价值均为96350万美元，估计公允价值分别为116759.2万美元和118982.4万美元[149] - 2021年6月30日和2020年12月31日，三级长期债务账面价值均为106000万美元，估计公允价值分别为118753.9万美元和123524.8万美元[149] - 2021年6月30日和2020年12月31日，向附属信托的长期债务账面价值均为5154.7万美元，估计公允价值分别为6351.1万美元和4381.5万美元[149] - 截至2021年6月30日，公司资产总计1726.7万美元，负债总计3770.2万美元；截至2020年12月31日，资产总计1022.2万美元，负债总计5143.5万美元[152] - 2021年6月30日，能源商品衍生品资产为640.1万美元，负债为121.7万美元；2020年12月31日，资产为149.3万美元，负债为26.2万美元[152] - 2021年6月30日，天然气交换协议Level 3资产为11.9万美元，负债为607.8万美元；2020年12月31日，资产为7.5万美元，负债为841万美元[152] - 2021年6月30日，利率互换衍生品资产为131.8万美元，负债为3031.9万美元；2020年12月31日，资产为0，负债为4276.3万美元[152] - 2021年6月30日，固定收益证券资产为196.3万美元，权益证券资产为758.5万美元；2020年12月31日，固定收益证券资产为247.1万美元，权益证券资产为622.8万美元[152] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，递延补偿资产余额分别排除了10万美元和50万美元的现金及现金等价物[157] - 2021年上半年，天然气交换协议Level 3资产期初余额为 - 841万美元，总收益为348.8万美元，结算为 - 115.6万美元，期末余额为 - 607.8万美元[162] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，累计其他综合损失（税后）分别为1375.5万美元和1437.8万美元，分别扣除了365.6万美元和382.2万美元的税[165] - 2021年Q2，养老金和退休后福利项目摊销税前总计390美元，税后为308美元；2020年同期税前总计279美元，税后为220美元[167] - 2021年上半年，养老金和退休后福利项目摊销税前总计789美元，税后为623美元；2020年同期税前总计538美元，税后为425美元[167] - 2021年Q2，基本每股收益和摊薄每股收益均为0.20美元；2020年同期均为0.26美元[170] - 2021年上半年，基本每股收益和摊薄每股收益均为1.18美元；2020年同期均为0.98美元[170] - 2021年第二季度运营收入为2.98255亿美元，2020年同期为2.78592亿美元，同比增长7.06%[189] - 2021年上半年运营收入为7.11125亿美元，2020年同期为6.68822亿美元，同比增长6.32%[189] - 2021年第二季度净利润为1.4074亿美元，2020年同期为1.7453亿美元，同比下降19.36%[189] - 2021年上半年净利润为8209.1万美元，2020年同期为6587.7万美元，同比增长24.61%[189] - 2021年第二季度资本支出为1.17161亿美元，2020年同期为9443.1万美元，同比增长24.07%[189] - 2021年上半年资本支出为2.14392亿美元，2020年同期为1.90066亿美元，同比增长12.79%[189] - 截至2021年6月30日，总资产为66.46301亿美元，截至2020年12月31日为64.02097亿美元，增长3.81%[189] - 2021年第二季度，Avista Utilities净收入为771.7万美元，2020年同期为1760.5万美元，同比下降56.16%[189][198] - 2021年上半年，Avista Utilities净收入为7177.5万美元，2020年同期为6358.4万美元，同比增长12.88%[189][198] - 2021年公司在华盛顿的ERM头寸从3月31日的收益430万美元变为6月30日的费用330万美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，Avista Utilities总运营收入分别为287,560千美元和268,339千美元，六个月分别为687,420千美元和645,544千美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，AEL&P总运营收入分别为10,547千美元和9,998千美元，六个月分别为23,368千美元和22,200千美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，总运营收入分别为298,255千美元和278,592千美元，六个月分别为711,125千美元和668,822千美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，Avista Utilities来自客户合同的收入分别为260,676千美元和235,405千美元，六个月分别为619,289千美元和587,034千美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，Avista Utilities衍生收入分别为28,083千美元和24,211千美元，六个月分别为63,064千美元和55,285千美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，Avista Utilities替代收入计划分别为 - 3,069千美元和4,362千美元，六个月分别为 - 2,570千美元和 - 51千美元[98] - 截至6月30日的三个月，电力业务总零售收入2021年为205,331千美元，2020年为184,185千美元；总电力合同收入2021年为216,664千美元，2020年为192,009千美元[100] - 截至6月30日的六个月，电力业务总零售收入2021年为434,180千美元，2020年为409,631千美元；总电力合同收入2021年为455,148千美元，2020年为426,519千美元[100] - 截至6月30日的三个月，天然气业务总零售收入2021年为51,120千美元，2020年为50,511千美元；总天然气合同收入2021年为54,499千美元，2020年为53,374千美元[103] - 截至6月30日的六个月，天然气业务总零售收入2021年为180,620