财务状况 - 2023年第三季度和前三季度的净收入和综合收入情况[3] - 2023年第三季度和前三季度的现金流量状况[3] - 2023年第三季度和前三季度的股东权益情况[3] 会计政策 - 重要会计政策摘要[3] - 新会计准则摘要[3] 营收情况 - 营收情况[3] - 租赁情况[3] - 衍生品和风险管理[3] 养老金和福利计划 - 养老金计划和其他离退休福利计划[3] 业务信息 - 业务部门信息[3] 公司概况 - Avista Corporation 是一家主要从事电力和天然气公用事业以及其他业务的公司[28][29][30] - Avista Corp.的资产、负债、收入和费用包括公司及其子公司和其他多数持有子公司以及变量利益实体的资产、负债、收入和费用[31] 财务报表 - Avista Corp.的库存、其他流动资产、净公用事业资产、其他资产和投资-净以及其他非流动资产等项目在2023年9月30日和2022年12月31日分别为多少[41] - Avista Corp.的其他流动负债、其他非流动负债和递延贷款等项目在2023年9月30日和2022年12月31日分别为多少[42] - Avista Corp.的监管资产和负债在2023年9月30日和2022年12月31日分别为多少[43] 收入来源 - Avista Corp.的收入主要来自与客户的合同收入，包括公用事业收入和非衍生批发合同收入[44][45] - 大部分批发电力和天然气交易以及燃料销售被视为衍生品，这些被明确排除在与客户的合同收入之外，并因此单独披露[48] 资金管理 - Avista Corp.在2023年9月30日和2022年12月31日的长期债务的估计公允价值分别为886.34万美元和966.88万美元[105] - Avista Corp.在2023年9月30日的能源商品衍生品资产为2.278亿美元，能源商品衍生品负债为3.3719亿美元[106] 风险管理 - 衍生品合同可能需要额外的抵押品或信用增强，以应对市场价格变化或公司信用评级下调的风险[77] 法律诉讼 - 与Babb Road火灾有关的11起诉讼已经提起，公司将在法律诉讼中积极为自己辩护，但目前无法预测不利结果的可能性或潜在损失范围[141]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度摊薄后每股收益为0.23美元，2022年同期为0.16美元；2023年年初至今摊薄后每股收益为0.96美元，2022年同期为1.15美元 [4] - 2023年第二季度ERM税前收益为100万美元，2022年同期税前费用为480万美元；年初至今ERM税前费用为650万美元，2022年同期为280万美元 [11] - 预计全年ERM处于90%客户、10%公司分担区间，摊薄后每股收益减少0.08美元 [11][13][14] - 确认2023年综合收益指引为每股摊薄收益2.27 - 2.47美元，预计处于区间低端 [8][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度Avista公用事业收益较2022年同期增加，得益于一般费率案、客户增长和ERM成本降低 [10] - 预计2023年Avista公用事业资本支出总计4.75亿美元，上半年已支出2.2亿美元；AEL&P资本支出预计为1900万美元；其他业务预计投资1500万美元 [12] - 预计2023年AEL&P摊薄后每股收益贡献在0.08 - 0.10美元；其他业务预计摊薄后每股收益贡献在0.04 - 0.06美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在服务区域投资资本，加固电网、维护和升级基础设施、提高可靠性，同时争取实现允许回报率 [6] - 已就爱达荷州费率案达成多方和解协议，新的电力和天然气费率将于9月生效；俄勒冈州一般费率案原则上达成和解 [6] - 6月向华盛顿和爱达荷州委员会提交2023年电力综合资源计划，每两年制定一次，详细规划未来20年能源增长、需求和所需资源 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业绩略超预期，得益于管理层和员工控制成本以抵消通胀影响，但因华盛顿州ERM成本高于预期，预计处于全年收益指引区间低端 [8] - 认识到ERM的波动性，正在研究其是否为华盛顿州未来最合适的成本分担机制 [12] 其他重要信息 - 公司员工凭借天气和事故预测工具获Chartwell最佳实践奖，该工具利用历史数据库预测未来停电情况，有助于资源规划和提升客户体验 [5][6] - 2021年华盛顿和爱达荷州一般费率案中的客户税收抵免将于2023年第三季度末全部返还给客户，将增加公用事业利润率和年度有效税率 [14] - 预计上半年公用事业收益占全年预测的45%，第三季度占5%，第四季度占50%，此分布不包括ERM影响 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: Q1电话会议预计ERM有积极提升，现称成本高于预期，原因及对2023年指引的影响 - 一季度时雪情和水电预测良好，但5月天气变暖，积雪在一个月内融化，大量水无法用于发电，影响了水电预测，导致ERM与此前预测相比出现较大变化，使公司业绩接近指引区间低端 [17][18][19] 问题: 2023年下半年实现指引的因素，去年Q4生物科技投资有0.25美元正向按市值计价收益，下半年是否会有类似情况 - 非监管投资组合没有固定模式，预计全年非监管投资摊薄后每股收益在0.04 - 0.06美元，目前处于亏损状态，预计后续会有所好转 [20][21]

财务表现 - 2023年6月30日，Avista Corporation的净收入为X百万美元，较去年同期增长Y%[3] - 2023年6月30日，Avista Corporation的现金流量为X百万美元，较去年同期增长Y%[3] - 2023年6月30日，Avista Corporation的资产负债表显示总资产为X百万美元，较去年同期增长Y%[3] - 2023年6月30日，Avista Corporation的股东权益为X百万美元，较去年同期增长Y%[3] 融资情况 - Avista Corp.于2023年6月30日和2022年12月31日的循环承诺信贷额度下的借款余额分别为203,000美元和313,000美元[91] - Avista Corp.于2022年12月进入了一项1亿美元的循环信贷协议，截至2022年12月31日，Avista Corp.没有任何未偿还的借款[91] - Avista Corp.于2022年12月进入了一项1.5亿美元的期限贷款协议，于2023年3月偿还了全部未偿还余额[93] - Avista Corp.于2022年12月进入了一项5,000万美元的信用证协议，任何一方均可随时终止该协议[94] 公允价值估计 - 公司使用第三方经纪商提供的前瞻性外汇市场曲线来建立外汇衍生品的公允价值[116] - 公司对天然气商品交易协议使用相同的二级市场报价，同时估计购买和销售量以及交易时间[117] - 公司的管理团队定期审查估值方法、重要输入和结果的公允价值，以确保每个报告期提供合理的公允价值估计[120] 业务发展 - Avista Corporation的主要业务部门包括XXX[3] - Avista Corporation提到了XXX的新产品和技术研发计划[3] - Avista Corporation关注了XXX市场扩张和并购战略[3] - Avista Corporation提到了XXX的未来展望和业绩指引[3] 法律诉讼 - 公司将积极为与Babb Road火灾相关的诉讼进行辩护[142][145] - 公司将积极为与Rathdrum，爱达荷州的天然气事故相关的诉讼进行辩护[163] 交易和合作 - 公司与NorthWestern达成协议，将于2025年底将其在Colstrip Units 3和4的15%所有权转让给NorthWestern[154] - 公司预计此交易不会对其财务结果产生重大影响[157] - 公司预计将通过费率制定过程收回在华盛顿州运营中发生的任何费用[164]

业绩总结 - 2023年第一季度，华盛顿州电力基础收入增加了3800万美元（6.9%）[1] - 2023年，爱达荷州提出的基础电力收入增加3750万美元（14.7%）[2] - 预计2023年Avista Utilities的收入为2.15 - 2.31美元[3] - 2023年，预计整体收入为2.27 - 2.47美元[4] 未来展望 - 2023年，预计公司的收入将受到适时和适当的费率救济的影响[5] - 公司面临的战略风险包括客户基础增长或下降，可能受到新服务用途或现有服务下降的影响[6] - 外部法规风险涉及环境法律、规定、决策和政策的变化，可能对公司的发电资源、服务和温室气体排放施加限制[7] - 公司面临的财务风险包括天气条件、融资能力、能源商品市场波动等因素对业务的影响[8]

财务状况 - 2023年第一季度Avista Corporation净利润为54845千美元[22] - Avista Corporation截至2023年3月31日的现金及现金等价物为10596千美元[25] - Avista Corporation截至2023年3月31日的总资产为7393926千美元[23] - Avista Corporation截至2023年3月31日的总负债为5008615千美元[23] - Avista Corporation截至2023年3月31日的股东权益为2385311千美元[23] - Avista Corporation 2023年第一季度净利润为54845千美元[24] - Avista Corporation 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为94246千美元[24] - Avista Corporation 2023年第一季度投资活动使用的净现金流为-106253千美元[25] - Avista Corporation 2023年第一季度融资活动提供的净现金流为9175千美元[25] - Avista Corporation 2023年第一季度股东权益总额为2385311千美元[26] 收入确认与合同 - 公司主要收入来自于向零售客户出售电力和天然气，具有两项履约义务，即提供服务的可用性和向客户交付能源[45] - 收入在能源交付给客户时立即确认[45] - 公司有一些不视为衍生品的批发合同，按照ASC 606的规定，被视为与客户签订的合同产生的收入[47] - 公司的解耦机制被视为替代收入计划，根据GAAP的要求，解耦收入递延在发生期间确认，并建立将在未来期间向客户征收或返还的监管资产或负债[48] - 公司将替代计划收入记录在毛额法下，将解耦监管资产/负债摊销到收入合同和替代收入计划收入的财务报表中[49] - 电力和天然气交易中的衍生收入被认为是衍生品，不包括在ASC 606中，因此这些收入或损失与与客户签订的合同的收入分开[50] - 公用事业收入包括租金、材料销售、滞纳金和其他费用，不代表与客户签订的合同，因此这些收入与与客户签订的合同的收入分开[51] - Avista Utilities的能源合同的收入和资源成本以净额报告，作为衍生收入的一部分[52] - Avista Utilities从客户收取的公用事业相关税款被视为Avista Utilities征税，而不是客户征税，因此这些交易以毛额形式记录在与客户签订的合同的收入中[53] - 2023年3月31日结束的三个月内，与客户签订的合同的收入中包括公用事业相关税款25,739千美元[54] 风险管理 - Avista Corp.使用衍生工具管理与电力和天然气商品价格变动相关的市场风险[59] - Avista Corp.通过购买加拿大货币交易衍生工具来对冲外汇风险，这些差异成本与货币波动相关的成本包括在天然气供应成本中[71] 资产和负债管理 - 2023年3月31日和2022年12月31日，低分配率分别为5.64%和1.05%[100] - 2023年3月31日和2022年12月31日，高分配率分别为5.84%和5.64%[100] - 2023年3月31日期末分配率为5.84%[100] - 公司拥有Avista Capital II的100%，对首选信托证券的分配支付和赎回价格以及清算金额提供唯一和无条件的担保[101] - 公司不将这些资本信托纳入其简明合并财务报表中，因为Avista Corp.不是主要受益人[101] - 现金及现金等价物、应收账款和票据、应付账款和短期借款的账面价值合理估计为其公允价值[103] - 公司对金融资产和负债进行分类，基于对公允价值测量的重要性[106] 其他经营信息 - 公司在2022年华盛顿州一般费率案件中获得了批准，将通过税收客户信贷抵消部分2022年基本费率要求[193] - 公司在2023年向爱达荷州提出了多年期电力和天然气一般费率案件，如果获得批准，新费率将于2023年9月和2024年9月生效[198]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年摊薄后每股综合收益为2.12美元，2021年为2.10美元；2022年第四季度摊薄后每股综合收益为1.05美元，2021年第四季度为0.71美元 [5] - 2022年其他业务每股贡献0.41美元，2021年为0.21美元 [11] - 2022年Avista Utilities每股贡献1.61美元，2021年为1.79美元 [13] - 华盛顿能源回收机制2022年税前费用为1090万美元，上一年为770万美元；2022年总递延电力成本超过3000万美元 [14] - 2022年发行4亿美元长期债务和1.38亿美元普通股，有2.5亿美元到期债务；第四季度短期借款能力增加3亿美元，总能力达7亿美元；年末有5.17亿美元未偿还借款，可用流动性为1.83亿美元 [15][16] - 2023年预计减少短期借款，增加运营收入，发行2亿美元长期债务和最多1.2亿美元普通股；第二季度将4亿美元循环信贷额度提高到5亿美元；AEL&P有2500万美元可用流动性，信贷额度2024年11月到期 [16] - 2023年确认每股摊薄收益指导范围为2.27 - 2.47美元；预计Avista Utilities贡献2.15 - 2.31美元；AEL&P贡献0.08 - 0.10美元；其他业务贡献0.04 - 0.06美元 [17][19] - 2023年预计Avista Utilities净资产收益率约为7.9% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 其他业务2022年收益主要来自对一家生物科技公司投资公允价值的显著增加，该公司处于临床试验阶段，预计2024年底才有结果 [11][12] - Avista Utilities 2022年收益略低于预期，受电力和天然气市场极端波动、电力供应成本上升、利息费用增加和通货膨胀等因素影响 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年监管结果对公司成功至关重要，华盛顿委员会12月批准多年费率案和解协议，本月在爱达荷州提交多年费率计划，未来几周将在俄勒冈州提交一般费率案，预计相关费率2024年1月生效 [8][9] - 继续执行清洁能源实施计划，采取措施实现清洁能源目标，包括发布可再生天然气资源招标书、签订可再生、水电和风力资源合同；认为天然气在清洁能源转型中对客户的可靠性和可负担性起重要作用 [9] - 12月更新企业责任报告，展示对环境、员工、客户、社区和股东的承诺，包括工作场所公平、包容和多样性目标，供应商多样性目标以及ESG披露和指标报告 [10] - 本月董事会将股息提高4.5%，至每年1.84美元，这是连续第21年提高股息 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司在数十年最高通胀、电力和天然气市场极端波动以及利率快速上升的环境中努力管理成本和运营业务 [7] - 2023年公司依靠员工的毅力和决心推动发展，监管结果是成功的关键，预计通过回收递延成本、发行债务和股票等方式减少短期借款，增加运营收入 [8][16] 其他重要信息 - 公司于2022年11月庆祝在纽约证券交易所上市70周年，是纽约证券交易所上市时间最长的前10%成员之一 [6] - 预计2025年前每年资本支出为4.75亿美元，2023 - 2025年AEL&P资本分别为1600万美元、1400万美元和1600万美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 可再生资源招标书的规模以及是否考虑自建项目，《降低通胀法案》是否使自建项目更具竞争力 - 可再生资源招标书与可再生天然气有关，是公司首次针对可再生天然气的招标书；在电力方面，已完成全来源招标书，部分合同即将完成；公司内部团队正在探索利用联邦资金的机会，可用于电力、电动汽车、电网加固和弹性、水电效率升级等潜在用途，但目前没有关于自建项目的具体细节 [20][21] 问题: 在电力和天然气价格波动的情况下，如何预测能源回收机制（ERM）能带来400万美元的收益，使每股收益增加0.03美元 - 这是正常的预测动态，公司每天、每季度、每年都会进行此类预测；第四季度价格变化对流动性造成压力，天然气成本递延并在未来监管程序中回收，电力成本通过ERM或PCA处理；预测时将远期价格与授权电力供应成本进行比较，并考虑机组可用性，目前预计每股收益增加0.03美元，但会随条件变化而改变，且每季度报告 [22][23][24]

Welcome Fourth Quarter 2022 Earnings Webcast February 22, 2023 Call Participants Dennis Vermillion Mark Thies Kevin Christie Ryan Krasselt President and CEO Executive VP, CFO, and Treasurer Senior VP, External Affairs, and Chief Customer Officer VP, Controller, and Principal Accounting Officer 2 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements, including statements regarding our current expectations for future financial performance and cash flows, capital expenditures, financ ...

电力运营业务 - 电力运营是公司的主要业务，包括电力需求、资源、水电许可和未来资源需求[3] - Avista Utilities在2022年底向约411,000客户提供零售电力服务，向约377,000客户提供零售天然气服务[37] - Avista Utilities在东华盛顿和北爱达荷为电力客户提供服务，并在蒙大拿为少数客户提供服务[38] - Avista Utilities通过长期和短期合同购买电力发电所需的产能、能源和燃料，以满足客户负荷义务[39] - Avista Utilities的电力资源组合中，约48%为水电、43%为热电和9%为其他可再生能源[45] - Avista Utilities预计2023年的水电发电量为573.5万兆瓦时[46] - Avista Utilities拥有Coyote Springs 2、Colstrip、Kettle Falls GS等热电发电资源[49] - Avista Utilities拥有Palouse Wind、Rattlesnake Flat Wind、Lind Solar Farm等风能和太阳能发电项目[57,58,59] - Avista Utilities在2022年、2021年和2020年分别购买了315,410、360,783和370,142兆瓦时的Palouse Wind发电量[57] - Avista Utilities在2022年和2021年分别购买了363,533和423,510兆瓦时的Rattlesnake Flat Wind发电量[58] - Avista Utilities在2022年、2021年和2020年分别购买了34,809、43,328和45,281兆瓦时的Lind Solar Farm发电量[59] - Avista Utilities在2022年的平均每小时负荷为1,142兆瓦[66] - Avista Utilities计划于2023年至2026年间满足其能源需求，其中包括Boulder Park GS、Kettle Falls CT、Northeast CT和Rathdrum CT等发电设施[67] - 公司计划通过新的可再生能源、储能、需求响应、能效提升和现有水电和生物质发电厂的升级来实现目标[72] - 预计每年客户负荷增长率为0.3%[72] - 预计2027年的容量短缺将通过新的天然气燃气机组来解决[73] - 公司计划到2027年为客户提供100%净清洁电力[74] - 公司受到华盛顿州能源独立法的约束，要求从符合条件的可再生资源或购买RECs以及获取所有成本效益的节能措施中获得一部分电力[75] - 公司已签署了一些能源项目的长期购电协议，包括水电和风电项目[78] - 公司计划在未来几年内投入约3.3亿美元用于野火抗灾计划[83] 天然气运营业务 - Avista公司自然气运营收入在2022年达到了583,485,000美元，较2021年的473,313,000美元增长了23.3%[132] - 公司拥有一个位于华盛顿州Chehalis附近的地下水库天然气储存场，拥有256百万therms的总工作天然气容量[98] - 公司计划在未来20年内为客户提供足够的天然气资源，预计在俄勒冈和华盛顿的零售天然气价格中将包含碳价格附加费[101] 财务风险 - 公司的财务状况和经营结果主要受到监管风险、运营风险和气候变化风险的影响[12] - 公司在阿拉斯加的电力业务可能受到水电资源中断和替代电力成本的影响[13] - 公司面临着各种运营和事件风险，包括天气灾害、设备故障、恐怖袭击等[152] - 公司的财务状况可能会受到自然灾害和恶劣天气的影响，导致业务中断和额外费用增加[154] - 公司的发电设施可能受到恶劣天气或自然灾害的损坏，修复成本可能很高[155] - 公司的发电设施和系统是为客户提供服务的关键基础设施，安全威胁不断演变，可能导致业务中断和额外成本增加[156] 资金和市场风险 - Avista Corporation 需要从长期资本市场融资资本支出，偿还到期的长期债务和获得额外的营运资金[190] - 金融市场表现可能导致养老金计划资产市值显著下降[191] - Avista Corporation 依赖金融机构提供短期借款，需要足够的信贷额度[192] - 信用评级下调可能影响公司融资能力和交易条件[195] - 公司存在电力和天然气行业的供应商和客户集中风险[196] - 能源商品价格波动会影响公司的现金流和运营结果[198] - 公司必须供应客户需求的能源量，同时只有部分能源供应成本是固定的，存在在批发能源市场购买能源价格上涨的风险[200] - 公司使用衍生工具对能源商品风险进行对冲，可能需要提供抵押品[201] - 能源商品现金流延迟可能会很大，公司可以从客户那里收取的金额可能远高于或远低于当前向客户收取的金额[202]

Avista Corporation (NYSE:AVA) Q3 2022 Earnings Conference Call November 1, 2022 10:30 AM ET Company Participants Stacey Wenz - Investors Relations Manager Dennis Vermillion - President & Chief Executive Officer Mark Thies - Executive Vice President, Treasurer & Chief Financial Officer Kevin Christie - Senior Vice President, External Affairs & Chief Customer Officer Conference Call Participants Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Sophie Karp - KeyBanc Brian Russo - Sidoti Brandon Lee - Mizuho Securities ...