Sternlicht is a billionaire who began to build his fortune in the early 1990s by raising funds to buy discounted apartment buildingsIf anybody understands commercial real estate, it's people like Barry Sternlicht.If you want full access to our Portfolio and all our current Top Picks, feel free to join us at High Yield Landlord for a 2-week free trial.We are the largest and best-rated real estate investor community on Seeking Alpha with 2,000+ members on board and a 4.9 /5 rating from 500+ reviews:You won't ...

COVID 19 profoundly changed the apartment industry. Free to work from anywhere, Americans uprooted and migrated to cities with lower cost real estate, more space, lower income taxes, and better weather. That translated to a mass exodus to Sunbelt places like Phoenix, Dallas, Tampa, Nashville, Atlanta, and Las Vegas. Multifamily landlords were quick to understand that they could raise Austin apartment rents by 20% and a worker transplanted from San Francisco would still be saving money. Soon all the apartmen ...

AvalonBay Communities (AVB) is well-poised to gain from the healthy renter demand driven by favorable demographic trends and rising home ownership costs. The company’s efforts to leverage technology and scale to drive operational efficiency seem encouraging.Strategic buyouts and development projects, backed by a healthy balance sheet position, augur well for long-term growth. However, the elevated supply of rental units in certain markets and high interest expenses add to its woes.Over the past six months, ...

Shares of AvalonBay Communities (AVB) have gained 19.2% over the past six months, outperforming the industry's 12.8% growth.In November, AVB reported third-quarter 2024 core funds from operations (FFO) per share of $2.74, which beat the Zacks Consensus Estimate of $2.71. The figure climbed 3% from the prior-year quarter’s tally.The quarterly results reflected a year-over-year increase in same-store residential revenues. Same-store average monthly revenue per occupied home also rose. This residential REIT ra ...

The S&P 500 index (^GSPC 0.30%) average yield is just 1.2% today. You can do much better than that without too much effort. For example, sector-leading real estate investment trusts (REITs) Realty Income (O), Prologis (PLD 1.96%), and AvalonBay (AVB 0.41%) have yields that range from 2.9% to 5.5% at their current share prices. You can find higher yields than 5.5% in the REIT sector, but what you won't easily find are industry-leading performers like Realty Income, Prologis, and AvalonBay. Here's why each is ...

We previously covered AvalonBay Communities, Inc. (NYSE: AVB ) in June and, in this article, we provide six reasons why we are maintaining our hold recommendation on the security. Briefly, the six reasons are: (a) an insufficient risk-reward relationship as comparedI am a CFA charterholder and a CIPM certificant. Professionally, I assist firms comply with the Global Investment Performance Standards (GIPS). The GIPS Standards has to do with how investment performance is calculated and presented by asset mana ...

Explore the exciting world of AvalonBay Communities (AVB -0.08%) with our expert analysts in this Motley Fool Scoreboard episode. Check out the video below to gain valuable insights into market trends and potential investment opportunities!*Stock prices used were the prices of Oct. 16, 2024. The video was published on Nov. 19, 2024. ...

财务业绩（收入、利润等） - 2024年第三季度归属于普通股股东的净收入为3.72519亿美元较上年同期增长116.5%主要归因于房地产销售及相关收益增加以及社区NOI较上年同期增加[113] - 2024年前三季度净收入为80.0083亿美元较2023年增长16.6%[128] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净收入为79.9902亿美元较2023年增长16.5%[128] - 2024年前三季度来自非合并投资的收入为4.6389亿美元较2023年增长295.0%[128] - 2024年前三季度社区销售收益为24.1459亿美元较2023年增长15.3%[128] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净利润为799902000美元2023年为686856000美元[160] - 2024年前三季度FFO为1190055000美元2023年为1088024000美元[160] - 2024年前三季度Core FFO为1169008000美元2023年为1115886000美元[160] 公寓业务运营（NOI、入住率等） - 2024年第三季度公寓租赁业务同店NOI为4.56664亿美元较上年同期增长2.0%[114] - 2024年前三季度住宅NOI为14.51031亿美元[134] - 2024年前三季度NOI为14.75805亿美元[134] - 2024年9月30日止三个月同店住宅NOI增长2.0%住宅收入增加2020.5万美元或3.1%运营费用增加1103.5万美元或5.4%[135] - 2024年9月30日止九个月同店住宅NOI增长2.9%住宅收入增加6709.4万美元或3.5%运营费用增加2851.6万美元或4.8%[135] - 2024年9月30日止九个月综合社区平均入住公寓数量增加到79203套[137] - 2024年9月30日止九个月综合社区每套入住公寓平均月收入增加到3059美元[137] - 2024年9月30日止三个月同店不可收租赁收入分别减少198.4万美元[141] - 2024年9月30日止九个月同店不可收租赁收入分别减少838.8万美元[141] 房地产项目开发与持有 - 2024年9月30日公司拥有或持有19个全资在建社区预计包含6855套公寓住宅预计总资本化成本为26.83亿美元[115] - 2024年9月30日公司预期开发另外28个公寓社区若按预期开发将包含9091套公寓住宅[116] - 截至2024年9月30日同店社区共255个包含77225套公寓住宅[126] - 截至2024年9月30日其他稳定社区共15个包含4101套公寓住宅[126] - 拥有或持有19个在建开发社区预计建成后增加6855套公寓和5.6万平方英尺商业空间总成本约26.83亿美元[196] - 开发社区中部分项目预计2024 - 2028年不同时间完成建设并投入运营[198] - 截至2024年10月31日有七项承诺在结构化投资计划下最多提供1.91585亿美元资金[202] - 截至2024年10月31日投资承诺加权平均回报率为11.5% [202] - 截至2024年10月31日投资承诺加权平均初始到期日为2026年12月[202] - 截至2024年10月31日已提供1.70265亿美元资金[202] 房地产资产交易（收购与出售） - 2024年第三季度公司出售两个包含587套公寓住宅的全资社区售价3.32亿美元按GAAP计算收益为1.72986亿美元[116] - 2024年第三季度公司收购三个包含668套公寓住宅的全资社区收购价2.125亿美元[117] - 2024年10月公司出售位于康涅狄格州新迦南的Avalon New Canaan包含104套公寓住宅售价7500万美元[117] - 2024年10月公司收购位于得克萨斯州Bee Cave的Avalon Townhomes at Bee Cave包含126套联排别墅收购价4900万美元[117] 公司财务状况（现金、债务等） - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金为792477000美元较2023年12月31日增加261517000美元[165] - 2024年经营活动提供的净现金为1279065000美元2023年为1213842000美元[165] - 2024年投资活动使用的净现金为682589000美元[165] - 2024年融资活动使用的净现金为334959000美元[165] - 2024年支付现金股息720136000美元[166] - 2024年发行无担保票据获得398788000美元[166] - 2024年10月31日信贷额度可用金额为2248186000美元[167] - 截至2023年12月31日债务余额为8044042美元2024年9月30日为8434910美元[182] - 不同债务有不同利率如Avalon Acton为4.19%[182] - 各债务有不同到期时间如Avalon Acton到期时间为2040年7月[182] 公司融资与股权相关 - 连续股权发售计划下可不时出售至多10亿美元普通股 截至2024年10月31日还有6.61251亿美元可发行[172] - 2024年第三季度完成368万股普通股的承销公开发行 若完全实物交割将获得约8.08606亿美元净收益[173] - 股票回购计划可回购总价达5亿美元的普通股 截至2024年10月31日还有3.14237亿美元可用于回购[174] 风险管理与前瞻性陈述 - 应仔细查看10 - K表第一部分第1A项风险因素相关内容[203] - 10 - Q表包含前瞻性陈述相关内容[204] - 无法确保前瞻性陈述中的未来结果[205] - 多种因素可导致实际结果与前瞻性陈述不同[206] - 应注意与联合经营管理相关风险[207] 会计政策与市场风险披露 - 关键会计政策包含成本资本化等且无重大变化[208] - 截至2023年12月31日年度报告中市场风险披露无重大变化[210] 其他业务相关 - 公司定义NOI为总物业收入减去直接物业运营费用等[131] - 2024年9月30日止三个月租赁和其他收入增加3689万美元或5.3%[136] - 2024年9月30日止九个月租赁和其他收入增加1.10374亿美元或5.4%[136] - 2024年9月30日止三个月利息费用净额增加765.4万美元或15.9%[148] - 2024年9月30日止九个月利息费用净额增加1109.2万美元或7.1%[148] - 公司有与土地租赁和办公租赁相关的合同义务[183] - 公司投资多种房地产及相关投资[185] - 截至2024年9月30日公司在未合并房地产实体中有投资[192] - 未合并房地产投资相关的公寓数量为2722套总成本约13.26亿美元[194] - 截至2024年9月30日开发权相关土地购置和资本化成本为1.549亿美元[200] - 2024年9月30日止三个月和九个月分别有157.3万美元和723.5万美元的相关费用支出[201] - 2024年5月发行4亿美元无担保票据 净收益约3.96188亿美元 利率5.35% 有效利率5.05%[179] - 2024年第三季度签订1亿美元新的远期利率互换协议[175] - 2024年前九个月终止2.5亿美元远期利率互换协议并收到1683.9万美元[176] - 利用合资企业持有或开发房地产资产以减轻资产集中或市场风险[188] - 可能通过夹层贷款或优先股投资第三方多户住宅开发项目[189] - 出售不符合长期投资标准的资产以重新配置资金[190] - 2024年公司期望通过多种内部和外部来源满足流动性需求[186] - 开展新建设或重建活动前计划获取足够资金但不确保能获得融资[187]

The Finance group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. Is AvalonBay Communities (AVB) one of those stocks right now? By taking a look at the stock's year-to-date performance in comparison to its Finance peers, we might be able to answer that question.AvalonBay Communities is a member of our Finance group, which includes 872 different companies and currently sits at #1 in the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank gauges the st ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心FFO（每股基金运营收益）超出预期，达到每股11.04美元，较之前的指导上调了0.03美元 [17][18] - 预计2024年核心FFO增长率为3.9% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同店收入增长预计为3.5%，同店运营费用中点下调30个基点至4.5%，同店NOI（净运营收入）指导上调至3% [18] - 第三季度同店组合的经济入住率较夏季低点有所上升，且租金增长趋势开始回暖 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 东海岸同店组合的平均租金较去年同期增长约4%，西海岸约增长2% [22] - 预计2025年东海岸市场的新交付量将占现有库存的1.4%，低于阳光地带的预期 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个战略优先事项，包括优化运营模式、主动管理投资组合、推动外部增长和确保持续的资本获取 [6][14] - 计划将开发启动量提升至约11亿美元，预计初始稳定收益率为6.3% [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年的展望持乐观态度，认为健康的就业和工资增长将支持公寓需求 [23] - 预计2025年将面临较低的新供应水平，尤其是在公司主要的沿海市场 [26][123] 其他重要信息 - 公司在2024年预计将实现约1.1%的内嵌收入增长，坏账率预计将改善约60个基点 [28] - 预计2025年整体运营费用增长将放缓，主要受税收减免计划到期影响 [30][60] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年交付量的预期 - 预计2025年沿海市场的交付量将减少，尤其是纽约市将略有上升 [35] 问题: 关于新开发项目的收益率 - 四个新开发项目的预期收益率约为6%，低于整体开发收益率的中位数，但仍高于资本成本 [39] 问题: 保险费用的预期 - 预计2025年保险费用将稳定在中高个位数的增长率，主要由于市场的稳定性 [59] 问题: 租金增长的预期 - 预计11月和12月的租金增长将强于10月，主要是由于新租户的租金水平上升 [67] 问题: 坏账的改善 - 预计到2026年，坏账将逐步恢复到正常水平，主要受市场经济因素的影响 [72] 问题: 东西海岸市场的表现 - 东海岸市场表现强劲，预计2025年将继续超越西海岸市场 [146]