Aviat Networks, Inc. (NASDAQ:AVNW) Q1 2023 Earnings Conference Call November 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Andrew Fredrickson - Director, Corporate Development and Investor Relations Pete Smith - President and Chief Executive Officer David Gray - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Searle - ROTH Capital Partners Erik Suppiger - JMP Securities Tim Savageaux - Northland Capital Markets Theodore O'Neill - Litchfield Hills Orin Hirschman - AIGH Partners ...

公司业务基础情况 - 公司拥有超3000个客户，北美制造基地结合了合同制造、组装和测试，技术有超200项专利支撑[115] - 2022年4月13日公司与Redline签署收购协议，7月5日完成交易，拓展了私有网络业务[119] - 2023财年第一季度，公司全球主要目标市场是移动回传市场，在北美和国际市场支持5G和LTE部署等业务[120] 各地区营收关键指标变化 - 2023财年第一季度北美营收4.88亿美元，较2022年同期减少2089万美元，降幅4.1%，主要因私有网络项目时间安排[122] - 2023财年第一季度非洲和中东营收1.10亿美元，较2022年同期增加282万美元，增幅2.6%，主要因对该地区移动运营商销售增加[122] - 2023财年第一季度欧洲营收4500万美元，较2022年同期增加1797万美元，增幅66.5%，主要因对该地区移动运营商销售增加[122] - 2023财年第一季度拉丁美洲和亚太营收1.69亿美元，较2022年同期增加8103万美元，增幅91.9%，主要因对移动运营商客户销售增加[122] 总营收关键指标变化 - 2023财年第一季度总营收8.13亿美元，较2022年同期的7.32亿美元增加8093万美元，增幅11.1%[122] 业务线营收关键指标变化 - 2023财年第一季度产品销售营收增加4300万美元，增幅8.4%，服务营收增加3800万美元，增幅17.2%[125] 毛利润关键指标变化 - 2023财年第一季度毛利润2.95亿美元，较2022年同期增加3373万美元，增幅12.9%，主要因私有网络业务量增加和Aviat Store销售增长[126] 研发费用关键指标变化 - 2023财年第一季度研发费用为608.7万美元，较2022年同期增加17.7万美元，增幅3.0%，占收入比例从8.1%降至7.5%[128] 销售和管理费用关键指标变化 - 2023财年第一季度销售和管理费用为1750.4万美元，较2022年同期增加480.6万美元，增幅37.8%，占收入比例从17.4%升至21.5%[129] 重组费用关键指标变化 - 2023财年第一季度重组费用为195万美元，较2022年同期增加129.1万美元，增幅195.9%[131] 其他费用（收入）净额关键指标变化 - 2023财年第一季度其他费用（收入）净额为278.2万美元，较2022年同期增加281万美元[133] 税前收入和所得税拨备关键指标变化 - 2023财年第一季度税前收入为113.1万美元，较2022年同期减少571.1万美元，降幅83.5%；所得税拨备为387.7万美元，较2022年同期增加171.7万美元，增幅79.5%[135] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总额为2160万美元，其中820万美元（38.0%）在美国，1340万美元（62.0%）在境外[138] - 截至2022年9月30日持有的现金等价物加权平均到期天数为33天，平均年化收益率约为5.76%[158] - 现金等价物利率变动10%预计不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[158] 各项活动净现金使用量关键指标变化 - 2023财年第一季度经营活动净现金使用量为630万美元，2022年同期为提供70万美元；投资活动净现金使用量为830万美元，2022年同期为50万美元；融资活动净现金使用量为30万美元，2022年同期为80万美元[139][141][142] SVB信贷额度情况 - 截至2022年9月30日，SVB信贷额度下可用信贷为2200万美元，公司在本财季借入并偿还1500万美元，利率为5.83%[145] - 公司在SVB信贷安排下的借款利率为优惠利率加0.50%至1.50%的利差，利差根据调整后的速动比率确定[159] - 2023财年第一季度，公司借款的加权平均利率为5.83%，借款利息费用不重大[159] - 当前借款或未来借款利率变动10%预计不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[159] 重组活动负债情况 - 截至2022年9月30日，公司重组活动负债为150万美元，预计未来12个月以现金支付[146] 商业承诺情况 - 截至2022年9月30日，公司商业承诺为6430万美元[149]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，公司营收7740万美元，同比增长8%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为910万美元，同比增长31%；非公认会计准则（Non - GAAP）每股收益增长52%；持续进行股票回购，金额达75万美元 [8][9] - 2022财年全年，公司营收3.03亿美元，增长10.2%；调整后EBITDA为3830万美元，增长17%；Non - GAAP每股收益增长24%；回购了价值540万美元的股票 [9] - 第四季度GAAP净收入为430万美元，去年同期为280万美元；GAAP税前收入为730万美元，较上年增加360万美元，增幅95%；第四季度税收拨备为280万美元，去年同期为90万美元 [26] - 第四季度Non - GAAP净收入为780万美元，去年同期为530万美元；Non - GAAP每股收益为0.67美元，去年同期为0.44美元，增长52% [27] - 第四季度调整后EBITDA为910万美元，较上年增加220万美元，增幅31%；调整后EBITDA利润率为11.8% [27] - 第四季度末现金及有价证券为4780万美元，上一季度为3380万美元；第四季度运营现金流为1350万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年，公司私人网络业务收入增长11%，是该业务历史上预订量最高的一年，新增6个全州网络项目，包括微波产品、服务、路由器、应用软件和管理服务等 [12] - 2022财年，公司多频段解决方案多频段销售额同比增长超80%；第四季度是多频段业务迄今预订量最高的季度，超60%的预订来自EMEA地区 [13][14] - 2022财年，公司管理和应用软件销售额较2021财年增长超50%；2022财年第四季度是公司管理软件自成立以来预订量最高的季度 [15][16] - 2022财年，Aviat Store新增72个账户，占公司2022财年收入的8%以上 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年，公司在北美市场份额增长6%，成为该地区整体排名第一；第四季度是北美地区十多年来预订量最好的季度 [10] - 2022财年第四季度，北美地区营收4880万美元，占总营收的63%，较去年同期增加240万美元，增幅5.1%；国际营收2860万美元，较去年同期增加360万美元，增幅13.3% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续聚焦增长、扩大利润率和改善底线等长期目标，通过五大因素取得成功，包括私人网络业务优势、多频段解决方案创新、软件产品进化、Aviat Store拓展以及应对供应链挑战的能力 [10] - 公司与MaxLinear合作开发下一代片上系统，确保未来产品差异化，该芯片将实现超高速有效载荷长距离传输，同时降低总成本、功耗，并在成本、系统设计和供应链方面创造优势 [29][30] - 公司收购Redline Communications，预计在2023财年增加约2000万美元营收，并提高毛利率和收益 [22] - 公司在私人网络领域是北美领先的微波供应商，2022财年该领域市场份额增加，需求份额高于接下来两个竞争对手的总和 [12] - 公司是行业内唯一拥有单盒多频段无线电和扩展距离多频段解决方案的供应商，多频段解决方案在市场上取得显著成功，展示了与华为等竞争对手的竞争力 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链存在挑战和通胀压力，但公司产品市场需求持续，财务和运营结果良好 [8][21] - 供应链有所改善，如交货时间稳定、关键短缺数量不再增加、不可抗力事件减少，但仍存在半导体晶圆短缺和三级及四级供应商受疫情封锁影响等风险 [20] - 公司预计RDOF和两党基础设施基金将成为积极催化剂，但政府拨款计划可能会发生变化；公司正在推出新的电子商务平台，以应对相关需求 [17][18] - 基于公司前景，公司制定了2023财年指导目标，营收预计在3.3亿 - 3.4亿美元之间，调整后EBITDA预计在4300万 - 4500万美元之间 [30] 其他重要信息 - 公司2022财年末积压订单为2.45亿美元，较上年增加9% [21] - 公司拥有超5亿美元的净运营亏损（NOLs），可在可预见的未来通过最少的现金纳税为股东创造价值 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月季度通胀、成本、中国封锁和货运成本对毛利率的影响量化，以及9月季度和下半年毛利率的展望 - 这些因素对当季毛利率有较大影响，约60 - 70个基点；展望未来，这些不利因素将消失，预计2023财年毛利率将持续改善 [32][33] 问题2: 服务业务是否有一次性收益，未来服务业务毛利率是否能维持当前水平，Redline如何影响损益表以及整合情况 - 本季度服务业务毛利率表现良好，主要受北美地区一些优质项目和成本控制推动；未来难以维持当前水平，但整体会有所改善；Redline的2000万美元营收将在全年逐步增加，公司已开始在Redline推行标准运营流程，并在SG&A方面提前实现协同效应 [34][35][36] 问题3: 2023财年指导目标的季度进展情况，不考虑Redline时9月季度的情况，RDOF和其他政府资金的贡献，以及Ceragon交易的下一步计划和其他潜在机会 - 指导目标中未包含RDOF；业务按项目进行，预计全年营收逐步增长，但季度间可能有波动；若有RDOF或其他政府资金支持，核心业务有望实现两位数增长；若Ceragon有参与则有下一步计划，此次交易提高了公司知名度，带来更多收购机会 [37][38][39] 问题4: 第四季度北美地区订单强劲的驱动因素，农村宽带和私人网络的影响程度 - 主要归因于私人网络业务，全年新增6个州网络项目 [41][42] 问题5: 上述新增项目是在季度还是年度内，第四季度整体或北美的订单出货比，中国一级运营商项目的意义 - 新增项目是全年的；公司因业务项目性强，不关注季度订单出货比；中国项目展示了公司多频段解决方案的竞争力和在一级运营商市场及华为优势区域的竞争能力 [43][44][45] 问题6: 若RDOF资金合理到位，能否使公司2023财年恢复两位数增长 - 若RDOF或两党基础设施基金到位，可能推动核心业务实现两位数增长 [46][47] 问题7: 欧洲市场需求情况及与俄乌战争的关系 - 最大需求来自英国的私人网络项目，俄乌战争对公司影响极小，欧洲增长主要由英国私人网络业务驱动，同时在欧洲获得了一些二级运营商和德国的ISP客户 [49][50] 问题8: 欧洲私人网络业务增长的原因 - 约五个季度前更新了商业领导团队，改进了客户反馈和销售漏斗流程，提高了转化率 [51][52] 问题9: 非洲市场同比下滑的原因 - 非洲市场处于资本支出周期的低谷，预计未来季度将反弹 [53] 问题10: 积压订单中产品和服务的组合情况，以及两者的增长情况 - 本季度积压订单偏向服务业务，比正常情况高约6 - 7个百分点；这是项目业务的正常波动，并非产品和服务组合的根本性转变 [55][56] 问题11: 北美地区营收和市场份额强劲的原因，是特定产品还是全面因素 - WTM高容量无线电是关键产品，但公司在全球尤其是北美私人网络市场获胜的原因是端到端的服务，包括网络设计、规划、提供软硬件和服务、安装及监控等 [57][58] 问题12: Redline过去财年的营收情况 - 过去财年Redline营收略超1900万美元 [60][61] 问题13: 不考虑Redline时公司的有机增长率，积压订单和订单出货比情况 - 公司制定指导目标时会确保可实现；若能利用积压订单和RDOF资金，将重新评估指导目标 [63][64] 问题14: 软件业务的后续产品及推出时间 - 公司计划在本财年内推出下一款保障软件，完善软件套件，帮助网络运营商降低总成本 [65][66]

业绩总结 - Aviat Networks在2022财年第三季度的总收入为7450万美元，同比增长12.2%[43] - 2022财年第三季度的调整后EBITDA为950万美元，同比增长2.2百万美元[43] - 2022财年第三季度的调整后EBITDA利润率为12.7%[43] - 2021财年总收入为2.749亿美元，最近12个月的收入为2.972亿美元[44] - 最近12个月的调整后EBITDA为3620万美元，调整后EBITDA利润率为12.2%[44] - 2022财年第三季度的毛利率为37.1%，较去年同期的38.7%有所下降[43] 用户数据与市场份额 - Aviat Networks在北美ISP市场的无线传输需求份额为39%，较前四个季度的19%显著上升[20] - 预计到2024年，美国农村宽带市场的总可寻址市场(TAM)将达到4.23亿美元，年复合增长率为34%[18] - Aviat Networks在5G市场的年复合增长率预计为41%[22] 财务状况 - 截至Q3 FY22，公司的净现金为3130万美元，较前一个季度减少1100万美元[45] - Q3 FY22的应收账款为7620万美元，较Q2 FY22的6910万美元增长了10.6%[45] - Q3 FY22的应收账款周转天数（DSO）为93天，较Q2 FY22的81天增加了14.8%[45] - Q3 FY22的应付账款为4060万美元，较Q2 FY22的4350万美元减少了6.7%[45] - Q3 FY22的库存为3050万美元，较Q2 FY22的2740万美元增长了11.3%[45] 税务与现金节省 - 公司在FY21节省了540万美元的现金税，得益于历史净经营亏损（NOLs）[48] - 预计FY22将实现600万美元或更多的现金税节省[49] - 公司在Q3 FY21确认了9200万美元的一次性收益，因改善的财务表现释放了对美国NOLs的估值准备金[49] - 历史NOLs总额超过5亿美元，降低了公司的法定税率至约4%[48] - 现金税节省预计将持续超过5年，水平与税前收益表现相当[49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7450万美元 同比增长122% 九个月营收同比增长110% [7] - 第三季度EBITDA为950万美元 同比增长23% 九个月EBITDA同比增长132% [7] - 非GAAP每股收益同比增长38% [7] - 第三季度GAAP毛利率为370% 非GAAP毛利率为371% 去年同期分别为385%和387% [18] - 第三季度GAAP营业费用为2010万美元 同比下降150万美元 主要由于去年120万美元重组费用的非重复性 [19] - 第三季度非GAAP营业费用为1920万美元 同比下降50万美元 [19] - 第三季度GAAP净收入为600万美元 去年同期为9470万美元 包含9220万美元一次性递延税资产估值备抵释放收益 [20] - 第三季度非GAAP净收入为790万美元 去年同期为580万美元 [21] - 第三季度非GAAP每股收益为067美元 去年同期为049美元 [21] - 第三季度调整后EBITDA利润率为127% [21] - 季度末现金及有价证券为3380万美元 无债务 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私有网络业务是第三季度增长的主要催化剂 [10] - 软件应用业务保持增长势头 新推出的健康保障软件有望延续增长轨迹 [13] - 产品和服务收入组合长期目标约为三分之二产品对三分之一服务 季度波动取决于项目组合 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入为4900万美元 占总收入66% 同比增长167% 主要由私有网络业务驱动 [17] - 国际市场收入为2550万美元 同比增长45% [17] - 非洲市场增长强劲 [17] - 农村宽带业务保持强劲 但尚未达到总收入的10% [11][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略重点为增长、利润率扩张和提升盈利能力 [6] - 三大关键增长驱动力为5G、私有网络和农村宽带 [10] - 5G机会主要仍在未来 运营商需要升级回传容量以支持增强型移动宽带和新应用 [10] - 私有网络需求因对安全可靠通信的需求增长而增加 [10] - 农村宽带业务将受益于200亿美元农村数字机会基金和650亿美元两党基础设施基金 但尚未对业务产生影响 [11] - 公司在英国赢得Quickline Communications订单 验证了其在国际ISP市场的价值主张 [11][12] - 新推出的健康保障软件旨在通过主动分析客户网络并在影响流量前识别潜在问题来提高网络性能和可靠性 [13] - 公司继续执行股票回购计划 第三季度回购200万美元股票 [13] - 收购Redline Communications的交易正在监管审查中 预计将展示公司的运营体系并带来协同效应 [14][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链和通胀挑战持续 公司仍成功执行战略 [6] - 供应链环境仍然充满挑战 但出现改善迹象 如部分供应商提前发货 然而超过100种元器件仍处于分配状态 供应商推后或取消承诺的风险依然存在 [9] - 龙卷风影响了奥斯汀设施 但团队迅速响应 在季度结束前恢复了损失的生产时间 预计不会产生持续影响 [8] - 毛利率继续面临通胀阻力和供应链中断导致的加急成本压力 但连续改善 环比提升80个基点 比第一季度提升140个基点 [18] - 价格行动完全抵消了第三季度的通胀影响 比预期提前一个季度 [18] - 公司利用资产负债表增加营运资本投资以缓解供应链挑战 保护盈利并服务客户 [22] - 应收账款增加700万美元 原因包括国际地区增长和付款条款较长 以及供应链和物流问题导致开票集中在季度末 但整体信贷质量未见恶化 [22][23] - 库存增加300万美元 部分为支持增长和服务的缓冲库存 另有400万美元元器件转为直接采购以消除供应风险 [23][48] - 应付账款减少290万美元 以维持公司在关键供应商处的优先供应地位 [24] - 预计供应链对营运资本的影响将稳定、缓和并最终正常化 现金流生成也将随之正常化并加速 [25] - 鉴于当前业绩 公司提高全年营收指引至296亿至300亿美元 调整后EBITDA指引为37亿至39亿美元 同时考虑剩余的供应链风险 [25] 其他重要信息 - Andrew Fredrickson新任投资者关系联系人 Keith Fanneron将专注于FPNA和IT整合规划 [25] - 公司未结订单保持在2亿美元以上 过去12个月订单出货比持续高于1 [17] - 公司拥有超过5亿美元的净经营亏损 在可预见的未来将继续产生股东价值 现金税支出极低 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 毛利率的连续前景如何 [27] - 预计在本财年结束和下一财年初将继续温和改善 尽管预计能源市场和商品将带来进一步的通胀压力 但公司处于有利位置以抵消这些影响 [27] - 第四季度后 假设没有新的通胀 毛利率波动将主要与产品组合相关 [28] 问题: 政府资助资金的时间表 [29] - RDOF预计在本日历年年底或明年年初开始影响业务 可能在10月或晚至3月 公司政府事务团队正在跟踪 650亿美元的两党基础设施基金取决于各州提交和FCC批准覆盖地图 预计地图问题在今夏解决 拨款周期可能需要12个月 因此明年夏季中期可能看到推动 [30] 问题: 与DISH网络的关系和Redline收购的长期机会 [31] - Aviat于2021年2月赢得DISH订单 并持续交付 此次DISH引入第二供应商被视为一个标志性事件 证明了公司技术 但公司一直对推广速度持保守态度 竞争环境不会影响公司观点 [32] - 关于Redline收购 目前讨论协同效应为时过早 但双方客户反应积极 预计将产生Aviat产品的回传拉动机会 以及将Redline的私有网络产品组合引入公司客户 特别是公用事业公司的潜力 [33] 问题: 第四季度季节性及服务增长 [36][38] - 指引区间的低端是对供应链风险的对冲 高端是目标 供应链执行仍然充满不确定性 [37] - 服务增长与产品增长的不同步是由于项目性质导致的产品和服务组合的波动 长期收入分割目标为三分之二产品对三分之一服务 [39] 问题: 与美国某大型州的路由器测试更新 [41] - 测试结果非常出色 涉及约400个节点的网络 需要中断7条链路才能使网络失效 客户印象深刻 这有助于围绕该路由器和路由软件建立更多管道 [42] 问题: DISH的分配比例和毛利率基线 [43][45] - 不愿推测DISH的分配比例 将取决于竞争格局 [44] - 毛利率基线在37%至38%范围内是合理的 公司仍在制定下一财年计划 产品组合将推动预期改善 [46] 问题: 直接采购对毛利率的影响 [47] - 直接采购400万美元元器件是利润率改善计划的一部分 并已反映在展望中 此举主要是为了供应安全而非利润率改善 但确实有助于利润率 [48] 问题: RDOF机会的规模和近期农村宽带趋势 [50][53] - RDOF总额为200亿美元 其中2%至4%预计将用于微波项目 公司凭借电子商务平台和WTM无线电平台拥有38%至39%的市场份额 项目为期10年 峰值资金预计在四年后 但由于项目推出时间不确定 公司未将其纳入指引 [51][52] - 农村宽带收入占比仍低于10% 增长稳定 在RDOF资金到位前 需求仍与持续流动的CAP-2资金相关 [54] 问题: 供应链对营收和毛利率的量化影响及第四季度展望 [55] - 供应链环境仍然不稳定 存在供应商中断 指引区间的低端考虑了这些中断可被解决 高端是目标 情况与过去几个季度类似 [56][57] - 通胀在第三季度影响了毛利率约330个基点 但价格实现提升了约360个基点 因此净有利约28个基点 [58] 问题: 新技术差异化和软件销售模式 [60] - 无线电差异化在于最高容量和最高系统增益 当运营商需要优化容量或距离时公司胜出 [61] - 健康保障软件将主要作为SaaS推广 例外情况是由于网络安全问题需要作为服务运行 该软件是公司保障软件产品组合的最新版本 旨在减少网络停机时间并降低客户运营成本 未来12个月计划增加更多软件功能 [62]

公司股权变动 - 2021年4月7日，公司以股票股息形式进行了二比一的股票拆分[111] 公司业务展望 - 公司预计2022财年营收增长，各业务板块保持强劲势头，美国农村宽带和无线互联网服务提供商领域有进展，国际业务持续增长[112] 公司毛利率情况 - 本季度公司毛利率受通胀压力负面影响，部分被价格上涨和附加费抵消[112] 公司目标市场情况 - 2022财年前九个月，全球移动回传市场是公司主要目标市场，北美支持5G和LTE部署等，国际市场依赖客户扩容等[116] 各地区营收变化 - 2022财年第三季度，北美营收增加702.1万美元，增幅16.7%；前九个月增加1434.7万美元，增幅10.5%，主要因私人网络项目增多[118] - 2022财年第三季度，非洲和中东营收增加321.9万美元，增幅32.5%；前九个月增加622.2万美元，增幅20.0%，主要因对该地区移动运营商销售增加[118][119] - 2022财年第三季度，欧洲营收减少38.2万美元，降幅11.6%；前九个月增加145.6万美元，增幅20.6%，主要因对该地区移动运营商销售增加[118][119] - 2022财年第三季度，拉丁美洲和亚太地区营收减少174.6万美元，降幅15.6%，主要因上一年客户特定订单时间因素；前九个月增加28.8万美元，增幅1.0%，因对移动运营商客户销售增加[118][121] 产品与服务营收变化 - 2022财年第三季度，产品销售营收增加680.1万美元，增幅15.0%；服务营收增加131.1万美元，增幅6.2%[121][122] - 2022财年前九个月，产品销售营收增加2000万美元，增幅14.6%；服务营收增加240万美元，增幅3.5%[122][123] 毛利润变化 - 2022财年第三季度毛利润较2021年同期增加200万美元，增幅7.7%；前九个月毛利润增加500万美元，增幅6.6%[124] 利润率变化 - 2022财年第三季度和前九个月产品利润率较2021年同期下降，服务利润率相对持平[125] 研发费用变化 - 2022财年前九个月研发费用较2021年同期增加180万美元，增幅11.6%[126] 销售和管理费用变化 - 2022财年第三季度销售和管理费用较2021年同期减少20万美元，降幅1.6%；前九个月减少30万美元，降幅0.6%[127] 重组相关情况 - 2022财年第三季度重组回收0.1百万美元，截至2022年4月1日，短期重组负债应计余额为100万美元[128] 其他费用（收入）净额变化 - 2022财年第三季度和前九个月其他费用（收入）净额分别增加30万美元和60万美元[129] 税前收入变化 - 2022财年第三季度税前收入较2021年同期增加314.4万美元，增幅75.5%；前九个月增加443.8万美元，增幅23.8%[130] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物总额为3130万美元，其中美国持有1220万美元，占比39.1%，境外持有1910万美元，占比60.9%[133] - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物总计31.3百万美元，其中现金等价物为12.3百万美元[157] 经营活动净现金情况 - 2022财年前九个月经营活动净现金使用量为1080万美元，2021年同期为提供1420万美元[134] 公司流动性来源 - 截至2022年4月1日，公司主要流动性来源包括3130万美元现金及现金等价物、2170万美元SVB信贷额度和未来客户应收账款回收[138] 信贷安排情况 - 截至2022年4月1日，公司遵守SVB信贷安排中的季度财务契约，该信贷安排无未偿还金额；新西兰银行提供0.4百万美元无承诺短期信贷额度，其中0.3百万美元短期预支额度可用[142] 重组活动负债情况 - 截至2022年4月1日，公司重组活动负债总计1.0百万美元，为流动负债，预计未来12个月现金支付[143] 商业承诺情况 - 截至2022年4月1日，公司商业承诺为65.1百万美元[146] 外汇远期合约情况 - 截至2022年4月1日，公司有一份外汇远期合约未到期，欧元名义合约金额（当地货币）为4,500千美元，名义合约金额（美元）为5,032千美元[152] 净外汇收入（损失）情况 - 2022年4月1日和2021年4月2日止三个月和九个月，公司未审计合并运营报表记录的净外汇收入（损失）中，计入收入成本的金额分别为 -189千美元（2021年4月2日止三个月）、666千美元（2021年4月2日止九个月）、0千美元（2022年4月1日止三个月）、0千美元（2022年4月1日止九个月）；计入其他费用（收入）净额的金额分别为0千美元（2021年4月2日止三个月）、0千美元（2021年4月2日止九个月）、240千美元（2022年4月1日止三个月）、513千美元（2022年4月1日止九个月）[153] 外汇衍生品影响情况 - 截至2022年4月1日持有的外汇衍生品，汇率不利变动10%将使工具公允价值影响约0.5百万美元[153] 国外业务资产和负债换算影响 - 2022财年前九个月和2021财年前九个月，国外业务资产和负债换算为美元的影响分别为 -1.1百万美元和0.3百万美元，计入股东权益；截至2022年4月1日和2021年7月2日，累计换算调整分别使权益减少15.4百万美元和14.3百万美元[154] 现金等价物相关指标 - 截至2022年4月1日持有的现金等价物加权平均到期天数为27天，平均年化收益率约4.9%，利率变动10%预计无重大影响[158] 信贷安排借款利率情况 - 2022财年前九个月，公司SVB信贷安排借款加权平均利率为3.50%，利息费用不重大，利率变动10%预计无重大影响[159]

业绩总结 - Aviat Networks的2022财年第二季度收入为2.891亿美元[11] - 2022财年第二季度收入为7790万美元，同比增长10%[45] - 2022财年截至目前的总收入为2.891亿美元，同比增长5%[46] - 2022财年第二季度调整后EBITDA为1010万美元，同比持平[45] - 2022财年第二季度调整后EBITDA利润率为13.0%[45] - 2022财年截至目前的毛利率为36.7%，较2021财年下降0.8个百分点[46] - 2022财年第二季度运营费用为1920万美元，同比增长4.9%[45] 用户数据与市场份额 - 公司在北美ISP市场的无线传输需求份额在2021财年第四季度达到了38%，相比于2021财年第一季度的13%有显著增长[20] - Aviat在5G无线传输市场的份额为6%，市场规模为30亿美元，显示出显著的增长机会[15] - Aviat在美国农村宽带传输市场中占据第一的位置[20] 未来展望 - 预计到2024年，美国农村宽带市场的总可寻址市场(TAM)将达到4.23亿美元，年复合增长率为34%[20] - Aviat在5G市场的年复合增长率预计为41%[23] 财务状况 - 现金余额为4230万美元，负债为0[11] - 2022财年第二季度现金及现金等价物为4230万美元，较上一季度减少500万美元[47] - 2022财年第二季度应收账款为6910万美元，较上一季度增加1160万美元[47] - 2021财年公司历史净经营亏损（NOLs）超过5.3亿美元，预计2022财年将节省600万美元以上的现金税[55] - 2021财年公司有效现金税率约为4%，较法定税率24%大幅降低[55] 股票表现 - Aviat的股票价格为29.39美元，市值约为3.29亿美元[10] - 公司在过去52周的股价高点为43.76美元，低点为18.28美元[10]