CAMDEN, N.J.--(BUSINESS WIRE)-- #AmericanWater--The American Water Charitable Foundation, a philanthropic non-profit organization established by American Water (NYSE: AWK), the largest regulated water and wastewater utility company in the U.S., announced today that it awarded a combined total of more than $750,000 to 32 organizations supporting communities served by American Water through the 2025 Workforce Readiness and STEM (science, technology, engineering, math) Education Grant Programs. "We are incredi ...

股价表现 - 最近一个月股价上涨约1.9% 但表现逊于标普500指数 [1] 第二季度财务业绩 - 每股收益1.48美元 较Zacks共识预期1.49美元低0.7% 但较去年同期1.42美元增长4.2% [3] - 总营收12.7亿美元 超出Zacks共识预期11.5亿美元10.6% 较去年同期11.4亿美元增长11% [4] - 受运营和维护费用增加影响 总运营支出7.87亿美元 较去年同期7亿美元增长12.4% [6] - 运营收入4.89亿美元 较去年同期4.49亿美元增长8.9% [6] 业务板块表现 - 受监管业务净营收11.7亿美元 同比增长11.4% [5] - 其他业务净营收9200万美元 同比增长6.5% [5] 业务扩张与收购 - 截至2025年6月30日 通过7项已完成收购增加7600名客户 另有20项待完成收购预计将增加40650名客户 [7] - 2025年1月1日生效的新费率将使全年收入增加2.7亿美元 待批准费率案若通过可额外增加1.26亿美元收入 [7] 财务状况 - 现金及等价物9400万美元 较2024年底9600万美元略有下降 总流动性11.7亿美元 [8] - 长期债务122.8亿美元 较2024年底125.1亿美元下降1.9% [8] - 2025年上半年经营活动现金流6.32亿美元 低于去年同期7.27亿美元 [9] - 2025年上半年投资13亿美元用于强化现有运营 [9] 业绩指引 - 2025年每股收益指引收窄至5.70-5.75美元 原为5.65-5.75美元 Zacks共识预期5.71美元略低于指引中值 [11] - 重申长期盈利和股息增长率7-9% 2025年计划投资33亿美元 [11] - 2025-2029年资本支出计划170-180亿美元 2025-2034年计划400-420亿美元 [12] 分析师评级与投资评分 - 过去两个月分析师未调整盈利预期 [13] - 增长评分D 动量评分B 价值评分D 综合VGM评分D [14] - Zacks排名第4（卖出）预计未来几个月回报低于平均水平 [15]

个人背景 - 该个人为Dividend Mantra创始人 Mr Free At 33创始人以及Dividends & Income联合创始人 [1] - 2011年开始记录财务自由历程 通过远低于收入水平的生活方式与智能投资策略实现资本积累 [2] - 27岁时处于破产状态 33岁达成财务自由目标 历时6年完成财务转型 [2] 投资方法论 - 专注于股息增长投资策略 内容涵盖依靠股息生活、被低估优质股息增长股及高收益投资机会 [2] - 强调长期投资机会 通过持续投入劳动所得资本实现财富积累 [2]

股息冠军名单 - 股息冠军名单是每月编制的公司列表，这些公司持续增加年度股息支付 [1] - 由于名单每月只更新一次，数据可能很快过时 [1] - 该名单由Justin Law在股息国王投资团队中负责整理 [1] Justin Law背景 - Justin Law拥有莱斯大学化学博士学位，并获得CFA协会投资基础证书 [2] - 他将专业知识应用于深度价值和股息支付股票的分析 [2] 分析师持仓披露 - 分析师持有AWK、WTRG、O、AES的多头头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [3]

财务表现 - 第二季度每股收益(EPS)为1.48美元 低于市场预期的1.49美元 但较去年同期的1.42美元增长4.2% [1] - 总营收达12.7亿美元 超出市场预期的11.5亿美元 同比增长11% [2] - 营业利润为4.89亿美元 同比增长8.9% 营业支出为7.87亿美元 同比增长12.4% [3] 业务板块 - 受监管业务营收11.7亿美元 同比增长11.4% [3] - 其他业务营收9200万美元 同比增长6.5% [3] 扩张战略 - 通过7项收购新增7600名客户 另有20项待完成收购预计将带来40650名客户 [4] - 2025年1月实施的新费率将增加全年收入2.7亿美元 待批准的费率调整可能再增加1.26亿美元收入 [4] 资本状况 - 现金及等价物为9400万美元 总流动性资金达11.7亿美元 [5] - 长期债务122.8亿美元 较2024年底下降1.9% [5] - 2025年上半年经营活动现金流6.32亿美元 同比减少 资本支出达13亿美元 [6] 未来展望 - 2025年EPS预期收窄至5.70-5.75美元区间 重申7-9%的长期盈利增长目标 [7] - 2025年计划投资33亿美元 2025-2029年资本支出计划170-180亿美元 2025-2034年计划400-420亿美元 [8] 同业动态 - 同业公司Essential Utilities预计Q2 EPS为0.29美元 同比增长3.57% 长期盈利增长预期5.18% [10] - American States Water预计Q2 EPS为0.92美元 同比增长8.24% 长期增长预期5.65% [11] - Global Water Resources预计Q2 EPS为0.06美元 同比下降14.3% 但长期增长预期达15% [12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为1 48美元 较去年同期的1 42美元增长0 06美元 上半年每股收益为2 53美元 较去年同期的2 37美元增长0 16美元 [5] - 2025年每股收益指引范围从5 65-5 75美元上调至5 7-5 75美元 预计全年每股收益增长率为8 6% [17] - 营业收入增长主要来自各州授权的费率上调 以及近期完成的水务和污水处理收购与有机客户增长 但天气因素对每股收益造成0 06美元的不利影响 [9] - 运营成本中 维护和技术成本增加导致O&M成本上升0 17美元/股 折旧和融资成本分别增加0 10美元和0 08美元/股 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上半年资本支出达13亿美元 保持全年33亿美元资本支出目标 投资涵盖数百个基础设施项目 [6][20] - 通过NEXUS Water Group收购将新增47 000客户连接 预计2026年8月完成 交易金额3 15亿美元 [6][21] - 当前有87 000客户连接处于协议阶段 涉及总金额5 35亿美元 包括宾夕法尼亚州8个系统的收购 [7][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 密苏里州和爱荷华州费率案件获批 分别基于9 6%和9 75%的ROE 爱荷华州新费率将于8月1日生效 [12] - 西弗吉尼亚州 肯塔基州和加利福尼亚州正在推进费率案件 分别寻求4 800万 2 700万和6 300万美元的年收入增长 [13][14][15] - 宾夕法尼亚州通过公平市场价值准则完成4笔交易 另有8笔交易处于协议阶段 [22][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申长期每股收益和股息增长目标为7%-9% 由8%-9%的费率基础增长驱动 [8][18] - 通过收购和有机增长战略扩大地域覆盖 利用规模优势提升水务服务效率 [21][42] - 在加利福尼亚州推动完全脱钩立法 以促进费率可负担性和水资源保护 [16][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年业绩持乐观态度 预计费率上调将持续推动收入增长 [17] - 强调行业整合趋势将持续 特别是在宾夕法尼亚州等市场 [39][42] - 认为公司在可持续发展和费率可负担性方面的领导地位将获得投资者认可 [18] 其他重要信息 - 截至第二季度末 净债务资本比为58% 符合低于60%的目标 2025年计划再发行10亿美元长期债务 [18] - 加利福尼亚州脱钩法案已通过参议院 正在等待众议院拨款委员会审议 [16][45] 问答环节所有的提问和回答 问题 宾夕法尼亚州费率案件前的利益相关方关系建设 - 公司已制定全面的利益相关方参与计划 重点维持优质客户服务 为正常费率申请流程做准备 [25][26] 问题 关于NEXUS收购的盈利能力和对市政交易的影响 - 该交易与典型市政收购相似 不会对盈利能力产生负面影响 公司仍将继续关注市政系统收购机会 [32][34][35] 问题 宾夕法尼亚州公平市场价值交易的展望 - 当前交易均为长期推进项目 预计将有更多交易机会 公司会根据情况选择公平市场价值或传统交易模式 [37][39][41] 问题 加利福尼亚州脱钩法案的进展 - 新法案旨在弥补此前立法不足 目前已完成委员会审议 下一步将提交州议会全体表决 [43][44][45] 问题 2025年业绩超预期的驱动因素 - 主要驱动力为强劲的客户用水需求和地理多元化平台的优势 预计这些因素将持续影响未来业绩 [52][53]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为1.48美元，同比增长0.06美元，上半年每股收益为2.53美元，同比增长0.16美元 [5][11] - 2025年EPS指引范围从5.65-5.75美元上调至5.7-5.75美元，预计全年EPS增长8.6% [16] - 营收增长主要来自授权费率上调、近期完成的收购和有机客户增长，但天气因素对每股收益产生0.06美元的不利影响 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上半年资本支出达13亿美元，预计全年资本投资约33亿美元，保持8%-9%的长期费率基础增长率 [6][19] - 业务发展平台目前有8.7万客户连接处于协议阶段，总价值超过5亿美元 [6][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 在密苏里州、爱荷华州和夏威夷州完成费率案件，分别获得1300万美元、510万美元和150万美元的年化收入增长 [12] - 西弗吉尼亚州、肯塔基州和加利福尼亚州有活跃的费率案件，分别寻求4800万美元、2700万美元和6300万美元的年化收入增长 [13][14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申长期每股收益和股息增长目标为7%-9%，由8%-9%的费率基础增长驱动 [7] - 通过收购NEXUS Water Group系统扩大业务范围，预计增加4.7万客户连接和2亿美元费率基础 [6][20] - 在宾夕法尼亚州恢复公平市场价值交易，已完成4笔交易并有8笔处于协议阶段 [21][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年业绩表现乐观，预计业务强劲表现将持续 [16] - 公司强调其在 affordability 和可持续发展方面的领导地位将获得投资者认可 [17] 其他重要信息 - 公司债务资本比率为58%，符合低于60%的目标，并计划在2025年再发行约10亿美元的长期债务 [17] - 加利福尼亚州正在推进一项关于水公用事业解耦的法案，公司希望该法案能获得通过 [15][46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 宾夕法尼亚州利益相关者关系及下一次费率申请的时间安排 - 公司已制定利益相关者计划，积极建立与各利益相关方的关系，并继续按计划准备费率申请 [25][26] 问题: 关于NEXUS收购的盈利能力和与市政收购的比较 - NEXUS收购被视为扩大现有州业务的好机会，与市政交易相比并无显著差异，预计不会对盈利能力产生负面影响 [32][36] 问题: 宾夕法尼亚州公平市场价值交易的现状 - 宾夕法尼亚州的交易需要较长时间推进，公司预计未来会有更多交易，并遵循监管机构的新指南以加快流程 [39][42] 问题: 加利福尼亚州解耦法案的进展 - 该法案旨在弥补之前的立法不足，公司希望法案能通过立法程序并获得州长签署 [46][47] 问题: 2025年业绩强劲的原因及未来驱动因素 - 业绩强劲主要来自客户使用量增加和费率上调，预计这些因素将持续推动未来增长 [53][54]

业绩总结 - 2025年第二季度每股收益（EPS）为$1.48，较2024年第二季度的$1.42增长4.2%[10] - 2025年迄今为止（YTD）每股收益为$2.53，较2024年同期增长9.4%[12] - 2025年每股收益指导范围调整为$5.70至$5.75，较之前的$5.65至$5.75有所上调[27] - 预计2025年每股收益增长为8.6%（中位数）[28] - 预计2025年现金分红每股为3.2475美元，分红支付比率为58%[56][57] 投资与资本支出 - 2025年上半年基础设施投资达到$1.3亿，支持公司持续的收益增长[12] - 预计2025年在加州的资本投资为$750百万，预计于2027年1月生效[24] - 2025年在肯塔基州的资本投资为$212百万，预计于2025年12月生效[24] - 2025年在西弗吉尼亚州的资本投资为$300百万，预计于2026年3月生效[24] - 预计2025年资本计划投资为33亿美元，2025年至2029年为155亿至160亿美元，2025年至2034年为15亿至20亿美元[75] 收购与市场扩张 - 公司在2025年达成了与Nexus Water Group的收购协议，总金额为$3.15亿，涉及近47,000名客户[12] - 截至2025年6月30日，已关闭的收购涉及7600个客户连接，其中水客户连接6300个，废水客户连接1300个[80] 未来展望 - 预计2025年将继续保持7-9%的每股收益年复合增长率（CAGR）目标[32] - 2025年预计的总分红支付比率为55-60%[56] - 预计2025年债务到期结构显示2025年到期债务为10亿美元，2026年为14.75亿美元[62] 负面信息与风险 - 2024年，公司的公用事业子公司从3M获得的初步和解款项约为3400万美元[71] - 美国水务公司预计在2025-2029年计划中，PFAS处理的资本支出约为10亿美元，年运营费用高达5000万美元[71] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司的可用流动性为9,400万美元，信贷额度为27.5亿美元[63][65] - 截至2025年6月30日，公司的信用评级为S&P A和Moody's Baa1，展望稳定[60] - 2025年6月30日的总债务与总资本比率目标为58%[60] 收入预期 - 预计2025年1月1日生效的费率案件中，申请的年化收入增加为2.7亿美元[82] - 西弗吉尼亚州的费率案件请求年化收入增加为3260万美元，肯塔基州请求为2690万美元，加利福尼亚州请求为6310万美元[89] - 在2025年，预计基础设施附加费的年化收入增加为3800万美元[86] - 加利福尼亚州的授权费率基数为882.6亿美元，预计的投资回报率为10.20%[90] - 预计2025年1月1日生效的费率案件中，伊利诺伊州的年化收入增加为1.052亿美元[86]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.48美元，低于Zacks一致预期的1.49美元，同比去年1.42美元有所增长[1] - 季度营收达12.8亿美元，超出预期10.54%，同比去年11.5亿美元增长11.3%[2] - 过去四个季度中，公司两次超过每股收益预期，四次超过营收预期[2] 股价与市场表现 - 年初至今股价累计上涨13.2%，跑赢标普500指数8.3%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为2（买入），预计短期内将跑赢市场[6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为每股收益1.89美元，营收13.2亿美元[7] - 当前财年共识预期为每股收益5.71美元，营收48.8亿美元[7] - 业绩电话会议中管理层评论将影响股价短期走势[3] 行业比较 - 所属水务公用事业行业在Zacks行业排名中位列前37%[8] - 同业公司Global Water Resources预计季度每股收益0.06美元，同比下降14.3%，营收1410万美元同比增长4.4%[9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度每股收益为1.48美元，相比2024年同期的1.42美元增长4.2%[3][6] - 2025年上半年每股收益为2.53美元，相比2024年同期的2.37美元增长6.8%[3][6] - 公司2025年第二季度营业收入为12.76亿美元，同比增长11.1%（2024年同期为11.49亿美元）[23] - 2025年第二季度净利润为2.89亿美元，同比增长4.3%（2024年同期为2.77亿美元）[23] - 公司2025年上半年总营业收入为24.18亿美元，同比增长11.9%（2024年同期为21.6亿美元）[23] - 2025年第二季度每股收益为1.48美元，同比增长4.2%（2024年同期为1.42美元）[23] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营费用为7.87亿美元，同比增长12.4%（2024年同期为7亿美元）[23] - 公司2025年第二季度利息支出为1.51亿美元，同比增长15.3%（2024年同期为1.31亿美元）[23] 业务线表现 - 2025年上半年监管业务净收入为4.89亿美元，相比2024年同期的4.59亿美元增长6.5%[9] - 2025年运营收入增加2.42亿美元，主要来自费率调整和收购[10] 管理层讨论和指引 - 2025年每股收益指引范围从5.65-5.75美元收窄至5.70-5.75美元（天气正常化基准）[5][6] - 公司长期每股收益和股息增长率目标维持在7-9%[5] - 2025年第二季度受天气不利影响估计每股收益减少0.06美元[7] 资本投资和收购 - 计划收购Nexus Water Group系统，涉及8个州约87,000个客户连接[6] - 2025年资本投资计划为33亿美元，截至6月30日已完成13亿美元投资[6][8] - 公司2025年上半年资本支出为10.99亿美元（2025年6月PP&E净额289.32亿美元 vs 2023年底280.38亿美元）[24][25] 股息和股东回报 - 2025年第二季度宣布每股季度现金股息为0.8275美元[14] 资产和债务 - 截至2025年6月30日，公司总资产为339.13亿美元，较2023年底增长3.3%（2023年底为328.3亿美元）[24][25] - 公司长期债务为122.78亿美元，较2023年底减少1.9%（2023年底为125.18亿美元）[25] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为9400万美元，较2023年底减少2.1%（2023年底为9600万美元）[24]