文章核心观点 - 华尔街关注美联储9月17 - 18日FOMC会议结果，市场期待低利率和宽松货币政策，公用事业板块受关注，推荐五只公用事业股票 [1][2] 市场情况 - 2023年美国股市牛市，公用事业板块下跌超11%，2024年该板块成为市场反弹主力，年初至今涨幅21.7% [3] 行业特点 - 公用事业运营资本密集，依赖信贷市场，基准利率下调将推动该行业发展 [1] - 公用事业成熟且基本面强，需求不受经济周期影响，能为投资组合增加稳定性，收益和现金流稳定，可支付稳定股息 [4] 推荐股票 NiSource Inc. (NI) - 预计到2028年投资164亿美元用于基础设施现代化，18个月内近75%投资通过加息收回，持续增加清洁能源资产并淘汰煤炭机组，有足够流动性偿还债务 [6] - 2025年预计每股收益和收入增长率分别为6.8%和12.1%，当前股息收益率3.2%，过去三个月股价上涨18.9% [7] American Water Works Co. Inc. (AWK) - 受益于收购资产和军事合同，投资基础设施可更好服务客户，新的水和污水处理费率上调提升业绩，通过有机和无机举措扩张业务，有足够流动性偿还债务 [8] - 2025年预计每股收益和收入增长率分别为8%和3.1%，当前股息收益率2.1%，过去三个月股价上涨15.6% [9] Xcel Energy Inc. (XEL) - 受益于基础设施建设和清洁能源发电的资本投资计划，减少煤炭使用，目标到2030年减排至少80%，2050年实现碳中和，客户群扩大和需求增长是推动力 [10] - 2025年预计每股收益和收入增长率分别为8%和6.2%，当前股息收益率3.5%，过去三个月股价上涨16.5% [11] Evergy Inc. (EVRG) - 通过合作、战略收购和伙伴关系在输电市场扩张业务，计划投资并通过综合资源计划增加可再生能源资产，目标2045年实现碳中和，通过分红提升股东价值，有足够流动性偿还债务 [12] - 2025年预计每股收益和收入增长率分别为4.9%和2%，当前股息收益率4.3%，过去三个月股价上涨13.7% [13] DTE Energy Co. (DTE) - 遵循严格资本支出计划维护和升级基础设施，2024 - 2028年计划投资200亿美元，通过MIGreen Power计划推广清洁能源，目标2050年实现零碳排放 [14] - 2025年预计每股收益和收入增长率分别为7.3%和4.3%，当前股息收益率3.3%，过去三个月股价上涨11.4% [15]

文章核心观点 - 水务行业公司在过去三个月内表现优于行业,如American Water Works Company (AWK)、American States Water Company (AWR)和SJW Group (SJW)等公司 [1] - 美国水基础设施老化,需要大规模维修和升级,以确保提供可靠的服务 [2] - 水务行业高度分散,小型服务商可能缺乏资金实力进行基础设施升级,大型水务公司通过并购来拓展业务并投资改善被收购资产 [3] - 如果美联储今年降息,将有助于水务公司以更低的成本为基础设施项目或并购活动融资 [3] 公司总结 American Water Works [5] - 总部位于新泽西州卡姆登,为数百万美国人提供水和污水服务 - 计划在2024年投资31亿美元,2024-2028年投资160-170亿美元,以加强和扩展现有基础设施 - 过去3个月股价上涨12.6%,股息收益率2.13%,过去4个季度平均盈利惊喜1.11%,2024年预测盈利上调0.4%至5.26美元 American States Water [6] - 总部位于加州圣迪马斯,提供水、污水和电力服务 - 为军事基地提供长期水和污水服务,并继续争取更多军事基地的长期合同 - 计划在2025-2027年投资5.731亿美元 - 过去3个月股价上涨15.4%,股息收益率2.30%,过去4个季度平均盈利惊喜3.43%,2024年预测盈利上调0.7%至3.03美元 SJW Group [6][7][8] - 总部位于加州圣何塞,为客户提供水务服务 - 寻求水务和污水系统并购以支持其增长潜力 - 计划在未来3年内投资5.4亿美元于水务和污水基础设施,以向客户提供安全可靠的服务 - 过去3个月股价上涨13.1%,股息收益率2.72%,过去4个季度平均盈利惊喜9.3%,2024年预测盈利上调0.4%至2.76美元

文章核心观点 - 华尔街股市重归波动，受疲弱就业数据引发的经济担忧及九月季节性因素影响，建议投资美国水业公司、美国州水公司、埃弗吉公司和奥杰能源公司等防御性公用事业股票 [1][4][5] 弱就业数据影响市场 - 周四公布的疲弱就业数据重燃经济疲软担忧，8月私营部门仅新增9.9万个就业岗位，为2021年1月以来最小增幅，远低于市场预期的14.5万个 [2] - 报告发布后股市下跌，道指下跌0.5%，标准普尔500指数下跌0.3%，该指数已连续三个交易日下跌 [2] - 劳动力市场过去几个月开始降温，目前就业增长放缓程度超预期，引发经济疲软担忧 [2] 其他影响股市因素 - 制造业因借贷成本上升，过去几个月面临困境，8月制造业采购经理人指数（PMI）仅升至47.2，低于50表明经济收缩 [3] - 通胀过去几个月大幅下降，但仍高于美联储2%的目标，美联储暗示即将开始宽松周期，市场预计本月首次降息25个基点，但美联储未明确降息幅度和次数 [3] - 九月历来是标准普尔500指数过去10年中最具挑战的月份，可能延长市场波动 [4] 具增长潜力的公用事业股票 - 建议投资防御性低贝塔、高股息收益率且Zacks排名良好的公用事业股票 [5] - 美国水业公司为24个州超1400万客户提供水服务，员工6500人，通过收购扩大客户群，预计今年盈利增长率7.4%，Zacks共识预期近60天提高0.4%，贝塔值0.69，股息收益率2.12%，Zacks排名2（买入） [6][7] - 美国州水公司及其子公司为美国客户提供淡水、废水处理和电力服务，主要通过两家子公司运营，预计今年盈利增长率6.3%，Zacks共识预期近60天提高0.7%，贝塔值0.49，股息收益率2.29%，Zacks排名2 [8] - 埃弗吉公司通过子公司为堪萨斯州和密苏里州超170万客户提供能源服务，拥有15600兆瓦发电能力和可再生能源购买协议，预计今年盈利增长率8.8%，Zacks共识预期近60天提高0.3%，贝塔值0.62，股息收益率4.27%，Zacks排名2 [9] - 奥杰能源公司为俄克拉荷马州和阿肯色州西部提供电力，是俄克拉荷马州最大电力公用事业公司母公司，预计今年盈利增长率3.4%，Zacks共识预期近60天提高0.5%，贝塔值0.74，股息收益率4.27%，Zacks排名3（持有） [11]

文章核心观点 美国水务行业碎片化，大型水企通过收购小玩家扩大业务和客户群，部分企业表现良好且有投资价值 [1][2][3] 行业情况 - 美国近50000个社区供水系统和16000个污水处理系统为客户提供水解决方案，部分小服务商资金有限难以及时维修设施，导致管道破裂、服务中断和污染风险增加 [2] - 美国大量供水和污水处理基础设施接近使用寿命终点，需投资升级老化资产，大型水企通过收购小玩家进行必要投资 [2] 企业收购动态 美国水务公司（AWK） - 旗下印第安纳美国水务（INAW）获印第安纳公用事业监管委员会批准，以4500万美元收购Silver Creek Water Corporation，预计11月中旬完成，将增加8000个用水客户 [1] - 2023年INAW收购Claypool Water System和Sunset Village Water System，增加250个用水客户 [1] - 2024年上半年完成5笔收购，增加近33400个新客户，截至6月30日有22笔待完成收购，完成后将再增加59000个客户 [3] 必要公用事业公司（WTRG） - 正在其服务区域寻求水和污水处理收购机会，目标客户总数超40万，管理层预计通过收购和自然客户增长，水务部门客户群将扩大2 - 3% [3] 加州水务服务集团（CWT） - 目标是在具有高增长潜力的新市场进行战略收购，2024年5月其旗下Cal Water收购Kings Mountain Park Mutual Water Company的供水系统资产 [4] - 2024年旗下Hawaii Water和New Mexico Water分别收购HOH Utilities, LLC和Monterey Water Company的资产，收购HOH Utilities的污水处理系统资产增加1800个住宅、商业和度假村客户 [4] 企业股价表现 - AWK过去六个月股价上涨21.4%，跑赢行业17.9%的涨幅 [5] 企业投资评级 - AWK目前Zacks排名为2（买入） [6] - 美国州水务公司（AWR）目前Zacks排名为2，长期（3 - 5年）盈利增长6.3%，过去60天2024年和2025年每股收益的Zacks共识预期分别上调0.7%和1.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为3.43% [6]

公司动态 - 美国水务公司(AWK)的子公司新泽西美国水务公司获得新泽西公共事业委员会批准的新水费和污水处理费率 该费率调整将于2024年9月15日生效 预计将使公司年收入增加约7950万美元 [1] - 公司于2024年1月提交了费率调整申请 旨在收回超过13亿美元的基础设施投资成本 包括处理系统和分配网络的升级 [1] - 公司提出引入通用可负担性关税 旨在通过提供固定服务和月度使用费折扣来支持符合收入条件的客户 该关税将整合到现有的H2O帮助他人计划中 [2] 行业投资 - 根据美国环境保护署的数据 未来20年需要6250亿美元和2710亿美元的投资来维护和扩展饮用水和废水管道以满足需求 [3] - 美国水务公司计划在2024年投资31亿美元 其中大部分用于受监管业务的基础设施改善 2024-2028年期间计划投资160-170亿美元 2024-2033年期间计划投资340-380亿美元 [3] - SJW集团在2024年上半年投资了1.58亿美元 约占2024年预算投资3.32亿美元的48% 2024-2028年期间计划投资近16亿美元用于建设和维护其供水和污水处理业务 [4] - 美国州水务公司(AWR)在2023年投资了1.757亿美元用于公司资助的资本项目 2025-2027年期间计划投资5.731亿美元 [4] - 加州水务服务集团(CWT)在2023年投资了3.837亿美元用于资本改进 2024年上半年投资了2.144亿美元 2024年计划投资3.8亿美元 [5] 财务表现 - SJW集团在过去四个季度实现了平均9.3%的盈利惊喜 过去30天2024年每股收益的Zacks共识估计增加了0.4%至2.76美元 [4] - 美国州水务公司(AWR)在过去四个季度实现了平均3.4%的盈利惊喜 2024年盈利的共识估计显示同比增长6.3% [4] - 加州水务服务集团(CWT)在过去四个季度实现了平均125.4%的盈利惊喜 2024年盈利的Zacks共识估计显示同比增长265.9% [5] - 美国水务公司(AWK)的股票在过去三个月上涨了10.9% 而行业增长率为9.4% [6] 评级 - 美国水务公司(AWK)目前持有Zacks Rank 2(买入)评级 [7]

文章核心观点 - 因经济数据不佳引发经济放缓担忧，9月华尔街开局不利，制造业放缓使投资者担忧经济健康，建议投资防御性股票如公用事业和消费必需品行业股票[1] 市场波动情况 - 8月5日股市因衰退担忧暴跌后上月反弹，9月首个交易日令人失望的经济数据重燃衰退担忧，制造业活动虽通胀降温仍面临困境[2] - 供应管理协会（ISM）数据显示8月制造业PMI从7月的46.8升至47.2，制造业占经济的10.3%，PMI低于50表明经济收缩，该数据已连续五个月低于50，12个行业出现收缩[2] - 8月前瞻性新订单分项指数从7月的47.4降至44.6 [3] 9月市场挑战 - 报告发布后华尔街遭遇8月5日以来最糟糕一天，道指下跌626.15点，跌幅1.5%，收于40,936.93点；标普500指数下跌2.1%，收于5,528.93点；纳斯达克指数下跌3.3%，收于17,136.30点[4] - 美联储加息525个基点至5.25 - 5.5%的23年高位，高借贷成本使工厂订单和产出放缓，通胀大幅下降，市场预计9月18 - 19日政策会议美联储将降息25个基点，但美联储未明确降息幅度和次数[4] - 9月历史上是过去十年标普500指数平均表现最差的月份，可能使市场长期波动[5] 防御性股票推荐 - 建议投资防御性股票如公用事业和消费必需品行业股票，选择低贝塔、高股息收益率且Zacks排名有利的股票，推荐的五只股票Zacks排名均为1（强力买入）或2（买入）[1][6] 美国水务公司（American Water Works Company, Inc.） - 为24个州超1400万客户提供水服务，员工6500人，通过收购小水服务提供商扩大客户群[7] - 今年预期盈利增长率7.4%，过去60天Zacks一致预期盈利提高0.4%，Zacks排名2，贝塔值0.7，当前股息收益率2.14%[8] NiSource公司（NiSource Inc.） - 及其子公司在美国提供天然气、电力等产品和服务，运营子公司为俄亥俄、宾夕法尼亚等六个州近400万客户提供能源[10] - 今年预期盈利增长率7.5%，过去60天Zacks一致预期盈利提高0.6%，Zacks排名2，贝塔值0.51，当前股息收益率3.21%[10] 埃弗吉公司（Evergy, Inc.） - 通过运营子公司为堪萨斯和密苏里超170万客户提供清洁、安全、可靠能源，拥有15600兆瓦发电能力和可再生能源购买协议[12] - 今年预期盈利增长率8.8%，过去60天Zacks一致预期盈利提高0.3%，Zacks排名2，贝塔值0.62，当前股息收益率4.35%[12] 联合利华公司（Unilever PLC） - 从事品牌和包装消费品制造，包括食品、洗涤剂和个人护理产品，还涉足特种化学品，产品在国际销售[14] - 今年预期盈利增长率8.2%，过去60天Zacks一致预期盈利提高5.9%，Zacks排名1，贝塔值0.48，当前股息收益率2.92%[14] 弗劳尔斯食品公司（Flowers Foods, Inc.） - 注重提供高品质烘焙食品、打造强大品牌、创新提升能力和审慎收购，致力于发展科技先进的面包店[15] - 今年预期盈利增长率4.2%，过去60天Zacks一致预期盈利提高1.6%，Zacks排名2，贝塔值0.36，当前股息收益率4.13%[15]

文章核心观点 - 美国通胀虽有降温但仍高于美联储目标，投资者寻求抗通胀资产，Finbold借助ChatGPT - 4o识别被低估且有投资机会的股票 [1] 各公司情况 W.P. Carey（NYSE: WPC） - 是房地产投资信托公司，投资组合多元化，许多租约与通胀挂钩，业务涉及工业、办公、零售和仓库物业，能提供可持续收入流以抵御通胀 [2] - 业务覆盖不同地区，风险较低，但可能因通胀担忧不突出被投资者忽视 [2] - 增长态势低，与专注科技等高增长领域的REITs相比，可能无法吸引所有投资者 [2] - 2024年第二季度收入降至3.897亿美元，较2023年第二季度的4.526亿美元下降13.9% [3] - 短期有积极势头，过去一个月股价上涨近8%，截至发稿时股价为60美元，但年初至今股价下跌超8% [3] 美国水务公司（NYSE: AWK） - 因专注缓慢稳定增长行业，可能对投资者吸引力不大，但因其以水公用事业为核心的商业模式，被视为理想的抗通胀股票 [4] - 业务为基本服务，需求稳定且竞争小，能将成本转嫁给消费者，在通胀加剧时保持盈利 [4] - 虽部分投资者因监管担忧对公用事业股谨慎，但该公司受监管的费率上调可在通胀时保护利润 [5] - 2024年第二季度收入同比增长4.7%，达到11.5亿美元，截至报告时股价为143美元，年初至今涨幅超7% [5] 克罗格（NYSE: KR） - 拥有强大定价权，食品需求缺乏弹性，能在通胀时将成本转嫁给消费者以保护利润率 [6] - 部分投资者认为杂货零售是低利润率、高竞争行业，且与以科技为中心的零售商相比，其在技术和数据分析方面的投资可能被低估 [6] - 截至目前股价为53美元，过去一周上涨近2%，2024年表现强劲，涨幅超16% [6]

文章核心观点 - 美国水务公司完成地下水处理厂建设，行业需大量投资维护服务质量，多家水企有资本投资计划且股息收益率较好，美国水务股价表现佳并获Zacks买入评级 [1][3][4][5][6] 公司动态 - 美国水务旗下伊利诺伊美国水务上月完成地下水处理厂建设，投资1090万美元，新厂建在原以俄亥俄河为水源的水处理厂旧址 [1] - 新厂项目包括安装含压力过滤器、化学室等的新建筑及相关水处理设备 [1] 项目优势 - 改用地下水符合客户利益，获美国环保署等批准，持续测试表明地下水符合水质标准，可避免地表水洪水影响并提供优质水 [1][2] 行业投资需求 - 老化的水和废水行业需投资维持服务质量，美国环保署估计未来20年需8960亿美元投资以满足饮用水和废水服务需求 [3] 企业投资计划 - 美国水务2024年计划投资31亿美元，2024 - 2028年计划投资160 - 170亿美元，2024 - 2033年计划投资340 - 380亿美元，主要用于受监管业务的基础设施改善 [3] - 公共事业公司2024年计划投资13 - 14亿美元用于超5000个项目，2024 - 2028年计划投资72亿美元改善水和天然气系统 [4] - 加州水务服务公司2024年计划资本支出超3.8亿美元 [4] - 米德尔塞克斯水务公司2024 - 2026年计划投资2.37亿美元加强水和废水基础设施 [4] 股息收益率 - 美国水务、公共事业公司、加州水务服务公司和米德尔塞克斯水务公司当前股息收益率分别为2.14%、3.34%、2.02%和2.06%，高于Zacks标准普尔500综合指数的1.54% [4] 股价表现 - 过去六个月美国水务股价上涨18.9%，高于行业15.6%的涨幅 [5] 评级情况 - 美国水务目前获Zacks 2级（买入）评级 [6]

文章核心观点 - 自美国水务公司上次财报发布约一个月，股价下跌1.9%跑输标普500指数，近期负面趋势待察，公司二季度财报有喜有忧，预计未来几个月股票回报高于平均水平 [1][10] 二季度财报情况 - 运营每股收益1.42美元，低于Zacks共识预期的1.47美元，同比下降1.4%，主要因2024年不利天气影响 [2] - 季度总收入11.4亿美元，超Zacks共识预期的10.7亿美元，同比增长4.7%，得益于已完成的一般费率案例和基础设施程序带来的授权收入增加 [3] - 2024年二季度受监管业务收入10.5亿美元，同比增长5.2%；其他收入9200万美元，与上年同期持平 [4] - 二季度总运营费用7亿美元，同比增长5.3%，因运营和维护费用增加；运营收入4.49亿美元，同比增长3.9%，略高于模型预测 [5] 业务拓展情况 - 二季度完成五项收购，新增3.34万客户；截至6月30日有22项待完成收购，完成后将新增5.9万客户 [5] - 自2024年1月1日起，公司因费率上调获授权年化收入1.76亿美元，基础设施收费获授权额外年化收入9000万美元，目前待批准费率申请达5.46亿美元 [5] 财务亮点 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物4800万美元，较2023年12月31日的3.3亿美元减少；总流动性27.3亿美元，可满足短期债务 [6] - 截至2024年6月30日，长期债务总额126亿美元，较2023年12月31日的117亿美元增长7.7% [6] - 2024年前六个月，经营活动现金流7.27亿美元，高于去年同期的7.14亿美元 [6] 业绩指引 - 公司将2024年每股收益指引上调至5.25 - 5.30美元；重申长期盈利和股息增长率为7 - 9% [7] - 公司计划2024年投资约31亿美元 [7] 估值与展望 - 过去一个月，公司盈利预测呈上升趋势 [8] - 公司成长评分D、动量评分C、价值评分D，综合VGM评分为F [9] - 公司获Zacks排名第二（买入），预计未来几个月股票回报高于平均水平 [10]

文章核心观点 - 今年股市创新高多数股票上涨，美国水业、安桥和Clearway Energy三只股票仍具投资潜力，投资者应尽快买入 [1] 美国水业 - 股息收益率超2%，虽不高但股息稳定增长，过去10年股息再投资使投资者资金增长两倍多，当前股价一年表现持平，其稳定商业模式和长期财务目标值得关注 [2] - 公司有135年历史，是北美最大受监管水和污水处理公用事业公司，服务近1400万人及18个军事基地，受监管业务可产生稳定现金流，通过投资基础设施获提价批准和把握收购机会实现现金流增长，今年预计投资31亿美元用于基础设施改善，有近4.83亿美元收购项目 [3] - 受稳定费率增长和收购推动，公司预计长期每股收益复合年增长率达7% - 9%，股息也将按此幅度增长 [4] 安桥 - 通常被归为中游公司，75%的息税折旧及摊销前利润来自石油和天然气管道业务，其余25%来自天然气公用事业（22%）和可再生能源（3%），公司目标是为世界提供所需能源，计划随需求增加向清洁能源转型 [5] - 股息收益率为6.8%，资产负债表获投资级评级，可分配现金流派息率在管理层目标范围内，已实现29年股息增长，此前收益率超7.5%，股价上涨后高收益率可能难持续 [6] Clearway Energy - 股价较2022年初高点下跌约30%，高利率使公司借贷成本增加、增长放缓，也压低股价使股息收益率升至近6% [7] - 美联储可能降息，高收益股票价格将上涨、收益率下降，公司计划到2026年将股息增长率提高到5% - 8%目标区间上限，通过资本回收战略实现，此前出售区域供热业务并将资金重新投入可再生能源投资，近期签署协议部署剩余资金，有望实现股息增长目标 [8] - 公司正努力将增长前景拓展到2027年及以后，天然气发电厂合同续约情况或支持2027年股息低增长目标，已提出收购可再生能源资产要约，若利率下降可外部融资收购加速未来增长 [9] - 投资者可在高利率时锁定高股息收益率，未来利率下降股价回升有望带来高回报并加速增长 [10]