公司合并公告 - 本次电话会议旨在讨论美国水务与Essential Utilities的合并事宜 [1] - 美国水务总裁兼首席执行官John Griffith和Essential Utilities董事长兼首席执行官Chris Franklin是会议的主要发言人 [2] - 美国水务执行副总裁兼首席财务官David Bowler、执行副总裁兼首席运营官Cheryl Norton以及Essential Utilities执行副总裁兼首席财务官Dan Schuller也参与了电话会议 [2] 会议信息 - 电话会议已被录音 相关新闻稿和演示文稿可在两家公司网站的投资者关系栏目获取 [3] - 会议中关于未来业绩和事件的陈述均为基于当前预期的前瞻性声明 [3]

American Water Works (AWK) and Essential Utilities (WTRG) are merging in an all-stock deal that will create a public water utility worth about $40 billion. The combined company, which will use the name American Water, will have about 4.7 million water connections across 17 states and on 18 military installations, from Hawaii to Pennsylvania. Essential shareholders will receive 0.305 shares of American Water for each share of that they own. American Water shareholders will own about 69% and Essential shar ...

涉及的行业与公司 * 行业为受监管的公用事业行业，特别是供水和污水处理领域，并涉及天然气本地分销业务 [8][10] * 合并双方为 American Water Works Company (AWK) 和 Essential Utilities [1][3] * 合并后的公司将沿用 American Water Works Company 的名称 [6] 交易核心条款与公司治理 * 交易为全股票合并，American Water Works Company 股东将拥有合并后公司约 69% 的股份，Essential Utilities 股东将拥有约 31% 的股份 [4] * 合并预计将于 2027 年第一季度末完成，需满足惯例成交条件、股东批准、HSR 法案审查以及约 7 至 10 个州的监管批准 [7][21][30] * 合并后公司的董事会将由 10 名 American Water 董事和 5 名 Essential Utilities 董事组成 [5] * 关键管理层安排：John Griffith (AWK) 将担任合并后公司的总裁兼首席执行官，Chris Franklin (Essential) 将担任董事会执行副主席 [4] * 合并后公司总部将设在 New Jersey 的 Camden，并将在 Essential Utilities 的 Bryn Mawr 和 Pittsburgh 办公室保持长期运营存在 [5][6] 战略与运营要点 * 合并旨在创建美国领先的受监管供水和污水处理公用事业平台，合并后的费率基础 (rate base) 截至 2024 年底约为 340 亿美元 [8][13] * 合并后将拥有约 540 万水、污水和天然气连接，服务覆盖 17 个受监管的州和 18 个军事设施 [9][13] * 合并后公司将审查其非水及非污水处理业务（主要包括 Peoples Natural Gas）的战略替代方案，该业务占合并公司比重低于 15% [6][29][37] * 合并不会导致客户费率变动 [15] * 在交易完成前，两家公司将独立运营，包括按计划发布财务指引和进行费率审查 [33] 财务目标与预期 * 公司预计维持 American Water Works Company 的长期财务目标：每股收益 (EPS) 增长 7% 至 9%，费率基础增长 8% 至 9%，每股股息增长 7% 至 9% [12][18][40] * 股息支付率目标维持在 55% 至 60% [12][18] * 交易预计在完成后的第一年将对 American Water Works Company 的每股收益产生增值（ accretive）效应 [18][36] * 预计 2026 年合并后的费率基础（包括天然气业务）将达到 410 亿美元 [13] * 合并后公司的信用评级预计将保持强劲，处于当前 S&P 的 A 级和 Moody's 的 A1 评级区间内 [19] 增长驱动与投资计划 * 增长将主要由对现有系统的投资驱动，并辅以水和污水处理系统的收购计划，目标维持合并后 2% 的收购客户增长率 [12] * 资本投资计划包括对 PFAS 修复以及铅铜规则合规的投资，且这些计划不会因合并而放缓 [17][43][44] * 公司看到服务大型负载客户（如数据中心）的机会，并举例正在 Pennsylvania 的 Green County 为一个大型数据中心建设一个日处理 1800 万加仑的工厂 [44] * 合并带来的规模效应、运营专业知识和监管多元化有助于在进行必要投资时关注客户的可负担性 [12][28] 对利益相关者的益处 * 客户将受益于合并后的基础设施、资源和运营效率 [15] * 员工将获得更广阔的职业发展路径和成长机会 [15][16] * 公司将继续致力于所服务的社区，支持慈善倡议 [16] * 股东将受益于监管和地理多元化、增长潜力以及合并后公司的财务实力 [16] 其他重要细节 * 两家公司均有近 140 年的历史 [9] * 合并时机部分源于两家公司均处于强势地位，且行业投资需求增长，规模变得更为重要 [27][28] * 在等待交易完成期间，两家公司预计将照常开展业务，包括进行收购活动，但会谨慎处理 [51]

合并与市值 - 合并后公司市值为400亿美元，企业价值为630亿美元[16] - 合并后，American Water股东持有69%的股份，Essential Utilities股东持有31%的股份[16] - 合并后，American Water的水和废水处理厂数量为790个，Essential Utilities为227个[19] - 合并后，American Water的员工总数为6700人，Essential Utilities为3300人[19] - 合并后，American Water的传输和分配管道总长度为54500英里，Essential Utilities为29500英里[19] - 合并后，American Water的2024年预计资产基础为221亿美元，Essential Utilities为115亿美元[19] - 公司合并后的市值为400亿美元，位列标准普尔500指数前250名[25] 业绩预期 - 预计合并后每股收益（EPS）增长率为7%至9%[16] - 预计合并后每股分红（DPS）增长率为7%至9%[16] - 公司长期每股收益（EPS）复合年增长率目标为7%-9%[26] - 公司预计在2024年和2026年的水和废水率基数分别为340亿美元和410亿美元[29] 资本投资与战略 - 公司计划在2024年至2029年期间进行280亿美元的资本投资，年复合增长率为8%-9%[42] - 合并后，American Water计划对其非水和非废水业务进行战略选择审查[16] 客户与服务 - 公司在17个州拥有4.7百万个水和废水连接，增强了解决水和废水挑战的能力[49] - 公司在客户可负担性和可持续性方面具有独特的价值主张[25] - 公司致力于通过技术驱动的改进来提升客户服务质量[25] 股息与收益 - 公司预计维持55%-60%的股息支付比率，以支持再投资于增值的率基增长[27] - 公司在军事服务组的收益100%为受监管和类似受监管的收益[27] 其他信息 - 预计合并将在2027年第一季度完成[16] - 公司在水质最佳实践方面巩固了全国领导地位，包括PFAS和铅的修复[25]

NEW YORK, Oct. 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Halper Sadeh LLC, an investor rights law firm, is investigating whether the merger of American Water Works Company, Inc. (NYSE: AWK) and Essential Utilities, Inc. is fair to American Water shareholders. Upon completion of the proposed transaction, American Water shareholders will own approximately 69% of the combined company. Halper Sadeh encourages American Water shareholders to click here to learn more about their legal rights and options or contact Daniel Sadeh ...

American Water Works and Essential Utilities agreed to merge in an all-stock deal worth approximately $63 billion, including debt. - Justin Sullivan/Getty Images American Water Works and Essential Utilities agreed to merge in an all-stock deal, creating a water-and-wastewater utility company with a combined market capitalization of about $40 billion. The combined entity, which will use the name American Water, will have enhanced scale and efficiency, supporting continued investment in critical infrastruc ...

交易概述 - American Water Works与Essential Utilities达成全股票交易合并 [1] - 交易价值约为630亿美元，包含债务 [1]

CAMDEN, N.J. & BRYN MAWR, Pa.--(BUSINESS WIRE)--American Water Works Company, Inc. (NYSE: AWK) ("American Water†) and Essential Utilities, Inc. (NYSE: WTRG) ("Essential†) today announced that each company's board of directors has unanimously approved a definitive agreement to combine in an all-stock, tax-free merger as a leading regulated U.S. water and wastewater public utility with a pro forma market capitalization of approximately $40 billion and a combined enterprise value of approximately. ...

CAMDEN, N.J.--(BUSINESS WIRE)-- #AmericanWater--American Water (NYSE: AWK), the largest regulated water and wastewater utility company in the U.S., participated in the 2025 Leadership Conference for Women in Water & Wastewater, hosted virtually by EUCI October 21 - 22. The conference convened leaders from across the utility sector to explore topics ranging from executive leadership to operational excellence and community impact. Denise Venuti Free, Vice President of External Communications at American Water ...

宾夕法尼亚美国水务公司获得资金支持 - 公司子公司宾夕法尼亚美国水务从宾夕法尼亚基础设施投资局获得6430万美元赠款和低息贷款用于升级四个水基础设施项目 [1] - 宾夕法尼亚美国水务在2024年投资了6.75亿美元进行基础设施升级其中5.83亿美元用于供水系统9200万美元用于废水处理基础设施 [2] 美国水行业现状与投资需求 - 美国水基础设施状况堪忧根据美国土木工程师学会数据水管破裂事件每几分钟发生一次 [3] - 美国环境保护署估计未来20年需要1.25万亿美元投资来维护和升级饮用水、废水和雨水系统 [3] - 行业高度分散拥有超过5万个社区供水系统和1.4万个废水处理设施小型公用事业公司因财务能力有限难以进行必要投资 [5] 行业整合与主要公司战略 - 规模较大的水务公司正在收购小型公用事业公司并进行必要投资以升级老化资产 [6] - 美国水务 Works 截至2025年7月31日已完成六个州的六项收购另有20项待定收购完成后将为其客户群增加40650名消费者 [7] - 公司计划在2025-2029年间投资170亿至180亿美元在2025-2034年间投资约400亿至420亿美元 [7] 同业公司投资与收购活动 - 加州水务服务集团进行战略性收购目标为高增长地区的新市场计划在2025年投资6.1亿美元2026年投资7.6亿美元 [8] - Essential Utilities 已签署购买协议收购宾夕法尼亚州、得克萨斯州和俄亥俄州的水和废水系统预计将为超过20万等效零售客户服务 [9] - 公司计划在2025-2029年间投资78亿美元改善水、天然气系统并使用增强的信息技术更好地服务客户 [9] - 米德尔塞克斯水务公司计划在未来三年投资约3.87亿美元于供水和废水基础设施其子公司潮水公用事业公司以460万美元收购了海洋景观镇的供水资产增加了900名客户 [10][11]