财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收3460万美元，较2021年第二季度的3370万美元增长，较2020年第三季度的2550万美元增长36%，实现连续七个季度增长 [9] - 第三季度衬底销售额2620万美元，高于2021年第二季度的2490万美元和2020年第三季度的2030万美元；两家合并原材料合资企业收入840万美元，低于2021年第二季度的880万美元，但高于2020年第三季度的520万美元 [9] - 第三季度非GAAP毛利率33.8%，低于2021年第二季度的36.4%和2020年第三季度的34.8%；GAAP毛利率33.3%，低于2021年第二季度的36.3%和2020年第三季度的34.6% [11] - 第三季度非GAAP总运营费用770万美元，高于2021年第二季度的740万美元和2020年第三季度的590万美元；GAAP总运营费用910万美元，高于2021年第二季度的830万美元和2020年第三季度的660万美元 [13] - 第三季度非GAAP营业利润400万美元，低于2021年第二季度的490万美元，但高于2020年第三季度的280万美元；GAAP营业利润240万美元，低于2021年第二季度的390万美元，但高于2020年第三季度的220万美元 [14] - 第三季度非运营其他收入和费用净收益140万美元，包括来自AXT供应链中部分持股公司的110万美元净收益和中国约9.6万美元的税收抵免 [14] - 第三季度非GAAP净利润540万美元，每股收益0.13美元；GAAP净利润380万美元，每股收益0.09美元 [15] - 截至9月30日，现金、现金等价物和投资为5600万美元，低于6月30日的5850万美元；第三季度折旧和摊销180万美元，资本投资610万美元；9月30日净库存增加180万美元，达到6070万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟业务第三季度收入创历史新高，是公司最大贡献材料，需求强劲，增长受4G和5G电信以及数据中心连接需求推动 [21] - 砷化镓业务第三季度收入创四年多来新高，高端LED应用需求强劲，高功率激光器增长迅速，无线领域物联网需求持续强劲，6英寸产能紧张使客户对砷化镓或HPT设备需求增加 [23] - 锗衬底业务第三季度收入较上一季度略有下降，但卫星太阳能行业市场保持健康，2021年有望实现增长 [25] - 原材料业务需求强劲，两家合资企业BoYu和JinMei有望实现显著增长，原材料价格上涨虽影响毛利率，但供应链公司对整体盈利能力和供应有积极作用 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，亚太地区收入占比76%，欧洲占比14%，北美占比10% [10] - 第三季度无客户收入占比达10%，前五大客户约占总收入的25%，收入多元化表明公司增长不依赖单一大客户或应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在上海科创板上市，正与中国投资银行和律师事务所紧密合作，希望在第四季度提交申请 [18] - 持续推进8英寸砷化镓晶圆研发，已向感兴趣客户交付样品，并与他们合作满足新兴项目需求 [25] - 磷化铟业务中，公司能快速高效扩大生产规模以满足需求，VGF原材料均匀性和低EPD水平是竞争优势 [22] - 砷化镓业务中，公司认为MicroLED应用前景广阔，有望为LED市场带来新价值 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务增长势头良好，受益于5G通信、数据中心升级等技术趋势，预计2021年营收增长约40%，2022年实现15% - 20%的两位数增长 [20] - 第四季度需求环境依然强劲，但部分应用存在季节性因素，预计营收在3400万 - 3600万美元之间 [28] - 考虑到第四季度毛利率和中国税收抵免或补贴缺失，预计非GAAP净利润在0.06 - 0.08美元之间，GAAP净利润在0.04 - 0.06美元之间 [29] - 公司认为目前是市场和新兴技术的黄金交汇期，虽投资增加运营费用，但能带来竞争优势，为2022年增长奠定基础 [27] 其他重要信息 - 会议提醒，电话会议中的陈述为前瞻性声明，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会提交的定期报告 [5][6] - 电话会议将在公司网站axt.com上保留至2022年10月，2021年第三季度财务结果新闻稿可在公司网站投资者关系板块查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收指引的驱动因素及范围扩大原因 - 原材料预计略有下降，磷化铟和砷化镓预计略有上升，锗基本持平；第四季度通常是淡季，考虑到中国国庆假期和圣诞节假期，以及潜在的电力短缺，扩大范围是为应对产能交付问题 [33] 问题2: 第四季度底线指引的驱动因素，包括运营费用、毛利率变化及镓原材料合同定价影响 - JinMei公司因原材料成本上升影响毛利率，是第四季度的拖累因素；第三季度GAAP运营费用910万美元包含约50万美元一次性股票补偿费用，预计第四季度低于900万美元；第四季度毛利率影响与第三季度相似但略低 [35][37] 问题3: 第四季度后相关问题是否缓解 - 第四季度EPS下降因税收抵免、JinMei低毛利率合同及政府奖励不再重复；随着与新客户签订合同，情况将恢复；运营费用增加主要用于研发和IPO基础设施建设，公司认为这是投资，预计未来营收增长将弥补费用增加 [37] 问题4: 2022年15% - 20%增长在各营收板块的体现及新客户贡献 - 磷化铟预计增长超30%，砷化镓的高功率激光器和HBT市场有望增长，原材料业务因合资企业产能扩张和需求强劲将增长，锗预计持平 [40] 问题5: 下一季度运营费用是GAAP还是非GAAP，约900万美元 - 是GAAP运营费用，预计略低于900万美元 [42] 问题6: 今年SG&A增加约500万美元中，用于STAR上市的费用是多少 - 无法给出确切答案，因涉及人员招聘、行政和许可等问题，且有很多合规要求增加了费用，但上市后公司估值提高，能以较低成本获得增长资金 [43][45] 问题7: 6英寸磷化铟和8英寸砷化镓研发是否对毛利率有压力，主要因素是什么 - 研发在成本中有一定体现，对毛利率有一定影响，但最大因素是JinMei公司因镓原材料价格上涨导致的毛利率下降；随着设施、设备和人员成熟，制造效率提高将有助于提升毛利率 [48][50] 问题8: 毛利率预计走势，是否能回升到35% - 预计2022年能回升到35%，可能不是第一季度，但第二季度很有可能；磷化铟增长、营收增长、产能和产品改善以及市场需求上升都将有助于提升毛利率 [53][54] 问题9: 持续消耗现金和建立库存的情况下，营运资金需求情况，是否因特定客户或供应链问题 - 部分客户要求建立库存，9月是本季度最大营收月，导致应收账款增加、应付账款减少，现金流出；总体而言，公司认为营运资金管理尚可，需要库存支持营收增长，对现金状况感到满意 [57] 问题10: HBT业务机会的潜在原因，是否应将其贡献计入明年营收 - 主要是竞争对手产能问题带来机会，市场需求预计增长40% - 50%；公司预计明年该业务贡献约400万美元营收 [61][63] 问题11: MicroLED业务从现在到2024年需要发生什么，何时确定客户、开始建设产能，是否有“照付不议”情况 - 目前已开始与客户进行试点生产和样品供应，明年预计供应500 - 1000片晶圆；公司正在与客户沟通，考虑“照付不议”合同，但需双方满足相互要求；公司正在投入前期开发成本以抓住未来机会 [65]

各业务线收入占比情况 - 2020、2019和2018年，公司衬底产品组分别占合并收入的79%、81%和79%，原材料产品组分别占21%、19%和21%[141] 供应链情况 - 公司所有产品均在中国生产，供应链包括在中国部分持股的原材料公司，认为该供应链安排有定价、供应等优势[145] - 公司供应链战略包括两家合并的原材料公司，一家生产热解氮化硼坩埚，另一家将粗镓转化为高纯镓并生产磷化铟基础材料[141] 生产线搬迁情况 - 公司被要求搬迁砷化镓生产线，出于制造效率考虑，还搬迁了部分锗生产线，磷化铟生产线等近期仍留在原址[146] - 砷化镓生产线搬迁始于2017年，2020年进入批量生产，2019年12月31日原北京工厂停止砷化镓晶体生长，100%铸锭生产转移至距北京约250英里的喀左新厂[147] - 公司将砷化镓晶圆加工设备转移至距北京约75英里的定兴新厂，部分大客户2020年对新厂砷化镓晶圆进行了认证，少数客户仍在认证中[147] 新工厂优势 - 公司新工厂可扩大产能、升级设备，还购置了足够土地以便未来增加设施，认为增加产能能力是竞争优势[147] 产品应用领域 - 磷化铟衬底用于宽带、光纤、5G等应用，近年来需求增加；半绝缘砷化镓衬底用于高速微波组件；半导电砷化镓衬底用于光电器件；锗衬底用于太阳能电池等[140] 前瞻性陈述及不确定因素 - 公司前瞻性陈述基于假设，受公司运营和商业环境不确定性和因素影响，可能导致实际结果与陈述有重大差异[137] - 前瞻性陈述不确定因素包括中国私募股权基金撤资、满足政府机构要求的行政挑战、订单情况、成本控制等[137] 投资者投资及上市计划 - 截至2020年12月31日，10家投资者对通美累计投资约4810万美元，2021年1月初完成剩余约150万美元新资本投资，投资者共获通美7.28%非控股权益[149][150] - 通美计划在2021年第三或第四季度向中国证监会提交首次公开募股正式申请，预计2022年年中完成上市，上市需出售至少10%股权[150] 关税情况 - 2018年9月起美国对公司进口晶圆基板加征关税，初始税率10%后提至25%，约10%收入来自美国进口业务，2021年上半年支付约55.4万美元关税，2020年支付约130万美元关税[151] 应收账款及坏账准备情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为3350万美元和2460万美元，坏账准备均为21.7万美元[156] 应计产品保修费用情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应计产品保修费用分别为79.2万美元和60.9万美元[157] 存货储备情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存货储备中，过剩和陈旧存货分别为1930万美元和1770万美元，成本或可变现净值较低储备分别为39.4万美元和16.2万美元[158] 投资减值费用情况 - 2021年和2020年上半年投资均无减值费用[160] 短期外汇套期保值情况 - 截至2021年6月30日，短期外汇套期保值公允价值变动对合并结果影响极小，2021年和2020年第二季度公允价值计量层级无转移[164] 资产减值情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合并资产负债表上无“待售资产”或长期资产减值情况[165] 股票期权及受限股票奖励成本确定方法 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权授予日公允价值，受限股票奖励成本按授予日普通股公允价值确定[166][167] 财务绩效目标衡量方式 - 2021财年财务绩效目标基于2020年末与2021年末实际结果对比衡量[168] 营收情况 - 2021年Q2营收3373.5万美元，较2020年同期2213.4万美元增长1160.1万美元，增幅52.4%[173] - 2021年H1营收6508.5万美元，较2020年同期4285.7万美元增长2222.8万美元，增幅51.9%[174] - 2021年Q2中国营收1554.6万美元，较2020年同期775.3万美元增长779.3万美元，增幅100.5%[176] - 2021年H1中国营收3109.2万美元，较2020年同期1247.7万美元增长1861.5万美元，增幅149.2%[177] - 2021年Q2基板营收2490.5万美元，较2020年同期1687.4万美元增长803.1万美元，增幅47.6%[173] - 2021年H1基板营收4827.8万美元，较2020年同期3375.5万美元增长1452.3万美元，增幅43.0%[173] - 2021年Q2原材料及其他营收883万美元，较2020年同期526万美元增长357万美元，增幅67.9%[173] 毛利润情况 - 2021年Q2毛利润1223.8万美元，较2020年同期676.8万美元增长547万美元，增幅80.8%[179] - 2021年H1毛利润2377.4万美元，较2020年同期1229万美元增长1148.4万美元，增幅93.4%[180] 费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增至580万美元，较2020年同期的470万美元增加100万美元，增幅22.1%；上半年增至1140万美元，较2020年同期的950万美元增加190万美元，增幅19.7%[181][182] - 2021年第二季度研发费用增至250万美元，较2020年同期的150万美元增加100万美元，增幅64.4%；上半年增至490万美元，较2020年同期的300万美元增加200万美元，增幅67.5%[183][184] 利息收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度利息收入（支出）净额增加7.8万美元，增幅200.0%；上半年增加5.7万美元，增幅83.8%[185][186] 非合并合营企业权益收入情况 - 2021年第二季度非合并合营企业权益收入为150万美元，较2020年同期的亏损16.8万美元增加167万美元，增幅994.0%；上半年为260万美元，较2020年同期的亏损28.8万美元增加290.1万美元，增幅1007.3%[187][188] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度其他收入（支出）净额降至10万美元，较2020年同期的160万美元减少150万美元，降幅96.2%；上半年降至支出5万美元，较2020年同期的收入300万美元减少300万美元，降幅101.7%[189][190] 所得税拨备情况 - 2021年第二季度所得税拨备为89.3万美元，较2020年同期减少2.7万美元，降幅2.9%；上半年为160万美元，较2020年同期增加35.3万美元，增幅27.4%[191] 净递延所得税资产估值备抵情况 - 公司对2020年和2019年1980万美元的净递延所得税资产全额计提了估值备抵[192] 法案对所得税拨备影响情况 - 《CARES法案》对公司当期所得税拨备无影响，公司将继续评估其影响[193] - 《AB 85法案》对公司当期所得税拨备无影响，公司将继续评估其影响[194] 归属于非控股股东权益和可赎回非控股股东权益的净收入情况 - 2021年第二季度，归属于非控股股东权益和可赎回非控股股东权益的净收入从2020年同期的59.8万美元降至23万美元，减少36.8万美元，降幅61.5%；上半年从99.3万美元降至57万美元，减少42.3万美元，降幅42.6%[196][197] 流动性来源及现金变动情况 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为5850万美元，包括5280万美元现金及现金等价物和570万美元投资；2021年上半年，现金及现金等价物减少1980万美元，投资减少30万美元[199] - 截至2020年6月30日，公司主要流动性来源为3250万美元，包括2650万美元现金及现金等价物和600万美元投资；2020年上半年，现金及现金等价物减少40万美元，投资减少350万美元[200] 现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动使用净现金1060万美元，主要包括经营资产和负债净变化2220万美元和权益法投资收益260万美元；2020年上半年，经营活动提供净现金200万美元[201][202] - 2021年上半年，投资活动使用净现金1280万美元，主要用于购买物业、厂房及设备1300万美元；2020年上半年，投资活动使用净现金300万美元[203] - 2021年上半年，融资活动提供净现金320万美元；2020年上半年，融资活动提供净现金80万美元[203][204] 股票回购计划情况 - 截至2021年6月30日，公司股票回购计划剩余约270万美元可用于未来回购，目前不计划回购额外股份[205] 股权出售情况 - 公司将通美约7.28%股权出售给私募股权投资者，总价约4900万美元，投资者有权在特定情况下要求公司赎回股份[207] 银行贷款情况 - 截至2021年6月30日，公司合并资产负债表中“银行贷款”包括通美约580万美元和博宇150万美元[212][214] 证券发售计划 - 公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，可发售最高6000万美元的证券，预计用于营运资金、资本支出等[214] 合作投资情况 - 公司与定兴当地政府合作，需在价值、资产和资本方面累计投资约9000万美元；与喀左市合作，AXT目标投资约1500万美元，博宇目标投资约800万美元[217] 外汇收益（损失）情况 - 2019年和2018年公司分别录得外汇收益32.1万美元和16.5万美元，2020年录得净外汇损失41.1万美元[221] 少数股权投资情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司按权益法核算的少数股权投资分别为830万美元和640万美元[229] 现金及现金等价物和可销售债务投资利率及收入情况 - 截至2021年6月30日，一笔现金及现金等价物余额为5278.3万美元，当前利率0.42%，预计年利率收入22.2万美元，利率下降10%年收入为20万美元，利率上升10%年收入为24.4万美元[227] - 截至2021年6月30日，一笔可销售债务投资余额为569.5万美元，当前利率1.30%，预计年利率收入7.4万美元，利率下降10%年收入为6.7万美元，利率上升10%年收入为8.1万美元[227] 客户占应收账款余额情况 - 截至2021年6月30日，一项客户占公司应收账款余额的14%；截至2020年12月31日，两项客户分别占公司应收账款的11%和10%[228] 资产负债表外融资安排及特殊目的实体情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何资产负债表外融资安排，也从未设立过特殊目的实体[218] 外汇套期保值计划情况 - 自2015年起公司针对日元实施外汇套期保值计划，截至2021年6月30日和2020年12月31日，套期保值对合并结果影响极小[222] 披露控制和程序情况 - 公司管理层评估认为截至2021年6月30日季度末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[231] 财务报告内部控制情况 - 2021年第二季度公司内部控制在财务报告方面无重大变化[233] 司法或行政诉讼影响情况 - 公司认为日常业务中的司法或行政诉讼不会对业务、财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[235]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收3370万美元，高于2021年第一季度的3140万美元，较2020年第二季度的2210万美元增长52% [7] - 第二季度基板销售额为2490万美元，2021年第一季度为2340万美元，2020年第二季度为1690万美元 [7] - 两家合并的原材料合资公司第二季度收入为880万美元，高于2021年第一季度的800万美元和2020年第二季度的530万美元 [8] - 第二季度亚太地区收入占比73%，欧洲占比19%，北美占比8%；前五大客户约占总收入的31%，连续两个季度无占比达10%的客户 [8] - 第二季度毛利率为36.3%，2021年第一季度为36.8%，2020年第二季度为30.6% [9] - 第二季度总运营费用为830万美元，高于上一季度的800万美元和2021年第二季度的630万美元 [9] - 2021年第二季度总股票薪酬费用为97.5万美元 [9] - 2021年第二季度营业利润为390万美元，2021年第一季度营业利润为360万美元，2020年第二季度营业利润为47.8万美元 [10] - 2021年第二季度其他收入和线下项目（包括税收准备金和少数股东权益）净收益为50万美元 [10] - 第二季度部分拥有的供应链公司净利润为150万美元 [10] - 2021年第二季度税收准备金为90万美元 [10] - 2021年第二季度关税约为28万美元 [11] - 2021年第二季度净利润为440万美元，摊薄后每股盈利0.10美元；2021年第一季度净利润为340万美元，摊薄后每股盈利0.08美元；2020年第二季度净利润为36.1万美元，每股盈利0.01美元；第二季度股份数量为4272.7万股 [11] - 截至6月30日，现金、现金等价物和投资为5850万美元，3月31日为6690万美元 [12] - 第二季度库存增加420万美元，应收账款增加510万美元，应付账款仅增加270万美元 [12] - 第二季度折旧和摊销为170万美元，资本投资为740万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟在第二季度创下新的收入纪录，再次超过砷化镓成为最大产品类别，预计今年磷化铟收入增长超35% [18] - 砷化镓LED应用收入在第二季度增长超20%，无线应用收入在第一季度略有下降，预计第三季度无线收入将从第二季度水平良好增长 [20] - 锗基板收入在第二季度略有下降，但2021年下半年卫星太阳能电池市场有望健康发展，预计今年实现增长 [22] - 原材料业务在第一季度环比增长45%后，第二季度又环比增长10% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度亚太地区收入占比73%，欧洲占比19%，北美占比8% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在上海科创板上市，正与中国投资银行和律师事务所密切合作，有望在本季度末或第四季度提交申请 [13][14] - 公司新工厂和产能扩张及时，能够支持当前和新兴客户在5G电信、数据中心连接、LED传感和显示等领域的需求 [16] - 公司成功开发用于LED应用的8英寸砷化镓晶圆，有望推动新的增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务势头持续增强，多个产品类别表现良好，参与多个主要技术趋势，处于世界知名公司的供应链中，竞争地位强劲 [15][25] - 第三季度需求环境依然健康，预计磷化铟将继续增长，砷化镓收入也将增长，锗基板和原材料业务预计与第二季度持平，预计第三季度收入在3450 - 3550万美元之间，净利润在0.10 - 0.12美元之间，股份数量约为4280万股 [26] 其他重要信息 - 公司将于8月参加第13届年度BWS金融增长与价值夏季投资者系列活动以及杰富瑞半导体IT硬件通信与基础设施峰会 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Tier 1客户资格认证的更多信息 - 该客户为美国真正的Tier 1客户，供应主要消费需求，公司与其合作近两年，涉及磷化铟材料，客户对3英寸和4英寸产品感兴趣，未来对6英寸也有兴趣 [29] 问题2: 第二季度毛利率下降的驱动因素 - 原因包括制造部门的工作差异、原材料价格上涨以及来自长期友好客户的砷化镓订单毛利率未达公司平均水平，但公司希望继续与该客户合作 [32] 问题3: 磷化铟业务增长的驱动因素 - 5G需求预计下半年大幅提升，无源光网络（PON）相关业务上半年已很强劲，数据中心业务稳定且客户宣布第二季度将良好增长，公司还通过了另一家硅光子学客户的认证，新应用也在逐步投产 [34] 问题4: 上季度库存和应收账款大幅增加的原因 - 应收账款增加一是由于收入增加，二是销售未结天数（DSO）从之前四个季度平均的81.75天增至90天；库存增加一是因为业务增长，生产和管理人员会提前备货，二是公司提前采购原材料以应对价格上涨 [39][40] 问题5: 两个Tier 1客户的收入何时体现以及需求差异 - 第一个客户已投产，公司正在供货；第二个客户刚通过认证，预计未来几个季度收入将逐步体现，两个客户都大量需求磷化铟，但处于不同领域 [43] 问题6: 下半年及未来资本支出（CapEx）的预期 - 今年剩余时间CapEx将维持当前水平，包括设备和设施方面，如为满足Tier 1客户需求增加磷化铟熔炉和测试设备，还将对与微LED相关的建筑进行装修；由于需求强劲，公司需要持续扩张设施，但会谨慎投入，确保获得客户订单 [46][47] 问题7: 微LED从现在到2024年下半年实现大规模营收需要发生什么，何时开始重大CapEx支出 - 目前已向客户交付样品并将进入试点生产，有意义的收入最早可能在2023年出现，2024年下半年实现大规模量产；在此期间，需要进行研发、设施改进和设备采购等工作，研发费用将增加，明年需在Kazuo进行设施建设和改进，2023年下半年可能需要大量资金购买设备和建设设施以满足订单需求 [49][50] 问题8: 提议的6000万美元货架式发行的原因 - 旧的货架式发行已到期，设立新的货架式发行是为了应对业务增长，为公司提供融资选择，以满足磷化铟、砷化镓等业务的强劲需求以及未来砷化镓市场的增长 [52]

业务线收入占比情况 - 2020、2019和2018年，公司基板产品组分别占合并收入的79%、81%和79%，原材料产品组分别占21%、19%和21%[140] 生产线搬迁情况 - 公司砷化镓生产线搬迁始于2017年，2020年进入批量生产，截至2019年12月31日，已将100%的晶锭生产转移至新厂[146] - 公司砷化镓晶体生长设备转移至距北京约250英里的喀左新厂，晶圆加工设备转移至距北京约75英里的定兴新厂[146] - 公司磷化铟生产线及行政和销售职能近期仍将主要保留在原厂[145] 新厂认证情况 - 公司部分客户已完成对新厂砷化镓晶圆的认证，少数客户仍在进行中[146] 产品与供应链情况 - 公司基板产品用于硅基板无法满足性能要求的半导体或光电器件，有特种材料基板和原材料两条产品线[138] - 公司供应链包括在中国的部分控股原材料公司，认为该安排能带来定价优势和可靠供应等[144] 产品特性情况 - 公司一种合并子公司生产的热解氮化硼坩埚使用温度范围为500°C至1500°C[140] 前瞻性陈述风险情况 - 公司前瞻性陈述受多种不确定因素影响，可能导致实际结果与陈述有重大差异[136] 生产地成本优势情况 - 公司产品均在中国生产，相比美国、欧洲或日本，中国的设施和劳动力成本通常较低[144] 投资者投资情况 - 截至2020年12月31日，10家投资者对通美累计投资约4810万美元，2021年1月初完成剩余约150万美元新资本投资，投资者共获通美7.28%非控股权益[148][149] 上市计划情况 - 通美计划2021年第三季度向中国证监会提交首次公开募股正式申请，预计2022年年中完成上市，IPO需出售至少10%股权[149] 关税情况 - 2018年9月起美国对公司进口晶圆基板加征关税，初始税率10%后提至25%，约10%收入来自美国进口业务，2021年第一季度支付关税约27.3万美元，2020年支付约130万美元[150] 应收账款情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为2840万美元和2460万美元，坏账准备均为21.7万美元[155] 应计产品保修费用情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应计产品保修费用分别为58.2万美元和60.9万美元[156] 存货储备情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货储备中，过剩和陈旧存货分别为1830万美元和1770万美元，成本或可变现净值较低储备分别为26.9万美元和16.2万美元[157] 投资减值费用情况 - 2021年和2020年第一季度无投资减值费用[159] 短期外汇套期保值情况 - 截至2021年3月31日，短期外汇套期保值公允价值变动对合并结果影响极小，2021年和2020年第一季度公允价值计量层级无转移[163] 资产减值情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表上无“待售资产”或长期资产减值[164] 股票期权与受限股票奖励情况 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权授予日公允价值，受限股票奖励成本按授予日普通股公允价值确定[165][166] 营收情况 - 2021年第一季度总营收为3140万美元，较2020年同期的2070万美元增长1060万美元，增幅51.3%，其中衬底收入增长38.5%，原材料及其他收入增长107.6%[172] - 中国地区营收增长1080万美元，台湾地区营收减少220万美元，日本地区营收增加120万美元，亚太地区营收增加50万美元，欧洲地区营收减少80万美元，北美地区营收增加110万美元[173][174] 毛利润与毛利率情况 - 2021年第一季度毛利润为1150万美元，较2020年同期的550万美元增长600万美元，增幅108.9%，毛利率从26.6%提升至36.8%[175] 销售、一般及行政费用情况 - 销售、一般及行政费用从2020年第一季度的470万美元增至2021年同期的560万美元，增加80万美元，增幅17.3%[176] 研发费用情况 - 研发费用从2020年第一季度的140万美元增至2021年同期的240万美元，增加100万美元，增幅70.9%[177] 净利息费用情况 - 净利息费用从2020年第一季度的2.9万美元增至2021年同期的5万美元，增加2.1万美元，增幅72.4%[178][179] 非合并合营企业权益收入情况 - 非合并合营企业的权益收入从2020年第一季度亏损12万美元转为2021年同期盈利110万美元，增长123万美元，增幅1025.8%[180] 其他收入（支出）净额情况 - 其他收入（支出）净额从2020年第一季度的收入140万美元降至2021年同期的支出11万美元，减少150万美元，降幅108.1%[181] 所得税情况 - 公司根据ASC 740会计准则处理所得税，递延所得税资产已被估值备抵减至零[168] - 2021年第一季度所得税拨备为74.6万美元，较2020年同期的36.6万美元增加38万美元，增幅103.8%，占总收入比例从1.8%升至2.4%[182] 非控股股东权益净收入情况 - 2021年第一季度归属于非控股股东权益和可赎回非控股股东权益的净收入为34万美元，较2020年同期的39.5万美元减少5.5万美元，降幅13.9%[186] 流动性来源情况 - 截至2021年3月31日，公司主要流动性来源为6690万美元，包括6120万美元现金及现金等价物和570万美元投资，较2020年同期的2880万美元有所增加[188][189] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为830万美元，主要包括经营资产和负债净变化1340万美元和权益法投资收益110万美元[190] 投资活动净现金使用量情况 - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为550万美元，主要用于购买580万美元的物业、厂房和设备[191] 融资活动净现金情况 - 2021年第一季度融资活动提供净现金260万美元，包括向可赎回非控股股东发行通美普通股所得70万美元等[192] 股票回购计划情况 - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划剩余约270万美元可用于未来回购[193] A系列优先股累计股息情况 - 截至2015年12月31日，A系列优先股累计股息为290万美元，计入“应计负债”[194] 股权出售情况 - 公司出售通美约7.28%股权给私募股权投资者，总价约4900万美元，投资者有赎回权[195] 银行贷款情况 - 截至2021年3月31日，公司合并资产负债表中“银行贷款”为880万美元[200] - 2020年2月，公司多数股权子公司博宇与中国工商银行达成140万美元信贷安排，年利率约为贷款市场报价利率加0.15%；12月，博宇偿还40万美元未偿贷款，以约贷款市场报价利率加0.07%的年利率续签150万美元信贷安排，并借款150万美元，还款期至2021年12月，截至2021年3月31日，资产负债表中“银行贷款”包含150万美元[201][202] 合作协议投资情况 - 公司与定兴当地政府达成合作协议，承诺最终展示约9000万美元的总投资；与喀左市也有类似协议，公司和博宇在喀左的目标总投资分别约为1500万美元和800万美元[204] 外汇收益与损失情况 - 2019年和2018年，公司分别录得32.1万美元和16.5万美元外汇收益，2020年录得41.1万美元净外汇损失[207] 利率变动对利息收入影响情况 - 利率变动10%时，截至2021年3月31日，现金及现金等价物预计年利息收入在利率下降时从53.2万美元降至47.9万美元，利率上升时增至58.5万美元；有价债务投资预计年利息收入在利率下降时从7.4万美元降至6.7万美元，利率上升时增至8.1万美元[213] 客户占应收账款比例情况 - 截至2021年3月31日，两名客户分别占公司应收账款余额的14%和10%；截至2020年12月31日，两名客户分别占应收账款的11%和10%[214] 权益法下少数股权投资情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司权益法下的少数股权投资分别为750万美元和640万美元[215] 披露控制和程序情况 - 公司管理层评估认为，截至本季度报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[217] 财务报告内部控制情况 - 2021年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[219] 司法或行政程序影响情况 - 公司预计日常业务中的司法或行政程序不会对业务、财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[221] 日元外汇套期保值计划情况 - 公司自2015年起实施日元外汇套期保值计划，截至2021年3月31日和2020年12月31日，套期保值公允价值净变化对合并报表结果影响极小[208] - 公司使用套期保值计划降低日元汇率波动影响，未来可能应用于人民币，但套期保值可能无法完全消除外汇波动风险[210] 现金及有价债务投资余额与利率情况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物余额为6.1206亿美元，当前利率为0.87%；有价债务投资余额为570.3万美元，当前利率为1.30%[213]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收3140万美元，较2020年第四季度的2700万美元增长16%，较2020年第一季度的2070万美元增长51% [6] - 第一季度毛利润率为36.8%，高于2020年第四季度的33.9%和2020年第一季度的26.6% [8] - 第一季度总运营费用为800万美元，高于上一季度的720万美元和2020年第一季度的620万美元 [8] - 第一季度运营利润为360万美元，而2020年第四季度运营利润为190万美元，2020年第一季度运营亏损为63.4万美元 [10] - 第一季度其他收入及线下项目净收益为20.4万美元，其中部分持股公司净盈利110万美元，外汇损失17.3万美元，税收支出74.6万美元 [11] - 2021年第一季度净利润为340万美元，摊薄后每股盈利0.08美元；2020年第四季度净利润为210万美元，摊薄后每股盈利0.05美元；2020年第一季度净亏损为17.8万美元，每股亏损0.01美元 [12] - 截至3月31日，现金、现金等价物和投资为6690万美元，而截至12月31日为7860万美元 [12] - 3月31日净库存较上季度增加320万美元，达到5470万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度衬底销售额为2340万美元，2020年第四季度为2150万美元，2020年第一季度为1690万美元 [6] - 两家合并的原材料合资公司第一季度收入为800万美元，2020年第四季度为550万美元，2020年第一季度为380万美元 [6] - 磷化铟业务第一季度营收为历史第二高，仅次于2019年第二季度，且本季度销售由多个客户和多元化应用驱动 [19] - 砷化镓业务第一季度在无线和LED应用方面营收均增长，是自2018年第一季度以来营收最高的季度 [22] - 锗衬底业务在去年第四季度表现强劲后，第一季度营收略有下降，但2021年第二季度卫星太阳能电池市场有望增长 [25] - 原材料业务第一季度增长45%，预计第二季度表现仍将保持强劲，但可能较第一季度略有下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，亚太地区营收占比73%，欧洲占比17%，北美占比10% [7] - 第一季度没有客户收入占比达到10%，前五大客户约占总收入的26%，通常前五大客户贡献约35% - 40%的总收入 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在开发6英寸磷化铟晶圆，有望参与磷化铟的新应用 [9] - 公司成功开发出用于LED应用的8英寸砷化镓晶圆，并已向客户交付 [22] - 公司计划在上海证券交易所科创板上市，目前正在推进相关工作，预计6月30日左右或第三季度提交SEC申请 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度是重要的里程碑季度，公司营收超过3000万美元目标，各战略产品增长，毛利率和盈利能力提升 [17] - 多个趋势的融合对公司产品需求产生了有意义的影响，包括5G电信、数据中心连接、LED传感和显示、医疗监测、消费设备等领域 [18] - 公司对2021年磷化铟材料在医疗监测和消费设备等新应用领域的发展持乐观态度，认为这些领域将成为公司业务的新增长点 [21] - 公司认为8英寸砷化镓晶圆的创新将有助于实现多个高容量应用所需的规模和效率，有望为公司带来新的应用和声誉提升 [23][27] 其他重要信息 - 会议提醒，公司在电话会议中提供的预测和前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 会议指出，公司2021年第一季度财报电话会议记录将在公司网站AXT.com上保留至2022年4月28日 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 芯片价格上涨对公司产品价格的影响以及原材料价格上涨的持续时间 - 衬底业务提价困难，但原材料价格会随供需波动，如镓价格从去年约150美元/公斤涨至上季度400美元/公斤，近期降至350 - 400美元/公斤，且有新供应商进入市场 [30] - 在衬底层面，若客户收紧规格要求，公司可能会提高价格，如缺陷密度要求降低时，价格可能上涨20% - 25% [31] 问题2: 客户是否因供应链限制而更倾向于收紧规格要求 - 在磷化铟业务中，由于主要涉及高端产品，客户在开发下一代产品时会提出更严格的规格要求；且当公司向一个客户交付高质量产品后，其他客户也会跟进 [33] 问题3: 第一季度毛利率提升未提及良率因素，以及原材料价格对毛利率的影响和未来趋势 - 公司已在一定程度上利用了原材料价格优势，但难以衡量其对毛利率的具体影响 [37] - 原材料价格上涨短期内难以转嫁到客户身上，但公司的原材料供应商或合资企业盈利增加；若新采购的高价原材料进入库存，且无法将成本上涨转嫁给客户，毛利率将下降，但公司因有合资企业可部分抵消影响 [38][39] - 公司认为良率仍有提升空间，新工厂稳定后良率有望提高，但原材料成本上升可能对毛利率产生一定压力，两者可能相互抵消；预计第二季度毛利率将达到或超过35%，但暂不明确全年毛利率走势 [41] 问题4: 磷化铟新应用的贡献规模和特征 - 磷化铟新应用在医疗监测等领域的贡献将是有意义的，且具有多年发展潜力，但具体规模难以确定，可能会增加5% - 10%的磷化铟收入 [47][53] 问题5: 磷化铟新应用的具体类型 - 公司目前不清楚具体应用类型，且即使知道也不能透露，预计一两个季度后产品上市，届时可通过拆解了解 [50] 问题6: 第一季度运营费用高于预期的原因及未来趋势 - 运营费用增加的主要原因是公司有大量业务举措，涉及多个总账科目；其中超过一半是研发费用，此外，员工人数增加、工资和奖金提高、销售佣金增加以及设施相关的许可证和许可费用增加也是因素 [55][56] - 从营收占比来看，本季度运营费用占比低于2020年平均水平；公司认为业务模式仍有很大杠杆作用，目前运营费用不会大幅增加 [56][61] 问题7: 可变薪酬的支付周期 - 可变薪酬（包括奖金）按季度和年度支付，具体取决于公司 [61] 问题8: 科创板上市流程难度增加的情况及对公司的影响 - 科创板上市流程难度增加是因为申请上市的公司过多，监管机构为确保上市质量而收紧审核，延长了流程，如对高级管理层交易和收入真实性的审查更严格 [64] - 公司认为这对自身有一定好处，因为公司在美国已上市23年，一直规范经营，且产品质量高；虽然流程会有轻微延迟，但公司整体优势明显，团队仍积极推进上市工作 [65][68]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年至2016年公司营收分别为95,361千美元、83,256千美元、102,397千美元、98,673千美元、81,349千美元[200] - 2020年至2016年公司净利润分别为5,041千美元、-1,588千美元、11,009千美元、10,061千美元、4,966千美元[200] - 2020年至2016年公司总资产分别为298,862千美元、223,349千美元、223,524千美元、211,200千美元、154,246千美元[201] - 2020年至2016年公司营运资金分别为125,443千美元、85,679千美元、99,831千美元、117,927千美元、91,335千美元[201] - 2020年至2016年公司流动负债分别为39,075千美元、27,526千美元、28,709千美元、22,594千美元、15,951千美元[201] - 2020年公司年收入从2019年的8330万美元增至9540万美元，增长14.5%；2019年较2018年下降18.7%至8330万美元[228] - 2020年公司毛利率从2019年的29.8%增至31.7%；2019年较2018年从36.2%降至29.8%[228] - 2012 - 2015年公司收入下降，主要因2011年市场引入绝缘体上硅（SOI）替代技术[228] - 2020年公司总营收为9.54亿美元，较2019年的8.33亿美元增长14.5%，2019年较2018年的10.24亿美元下降18.7%[232] - 2020年中国地区营收3.52亿美元，较2019年增长31.2%；台湾地区营收1.65亿美元，增长1.7%；日本地区营收7624万美元，增长21.8%；亚太地区（除中国、台湾和日本）营收5458万美元，下降28.1%；欧洲地区营收1.97亿美元，增长8.2%；北美地区营收1.10亿美元，增长33.3%[232] - 2019年中国地区营收较2018年下降14.9%；欧洲地区下降17.4%；台湾地区下降19.3%；北美地区下降17.9%；亚太地区下降10.6%；日本地区下降39.3%[232] - 2020年、2019年和2018年，北美以外地区销售额分别约占公司营收的90%[235] - 2020年公司毛利润为3.03亿美元，较2019年的2.48亿美元增长22.0%，毛利率从2019年的29.8%提升至31.7%；2019年毛利润较2018年的3.70亿美元下降33.0%[238] - 2020年销售、一般和行政费用为1.92亿美元，较2019年的1.93亿美元下降0.5%；2019年较2018年的1.90亿美元增长1.6%[240] - 2020年研发费用为7135万美元，较2019年的5834万美元增长22.3%；2019年较2018年的5897万美元下降1.1%[243] - 2020年利息收入（支出）净额为 - 179万美元，较2019年的217万美元下降182.5%；2019年较2018年的528万美元下降58.9%[245] - 2020年未合并合营企业权益收入为111万美元，较2019年的 - 1876万美元增长105.9%；2019年较2018年的 - 1080万美元下降73.7%[247] - 2020年其他净收入为320万美元，较2019年的90万美元增加230万美元，增幅237.9%，主要因三家子公司获中国政府补偿[250] - 2020年所得税拨备为200万美元，较2019年的60万美元增加150万美元，增幅261.4%，主要与中国子公司有关[252] - 2020年归属于非控股股东权益的净收入为180.3万美元，较2019年的101.2万美元增加79.1万美元，增幅78.2%，因中国一家子公司盈利能力提高[254] - 2020年经营活动提供净现金590万美元，主要包括净收入500万美元、折旧和摊销等非现金项目调整[261] - 2020年投资活动使用净现金1640万美元，主要用于新制造基地的物业、厂房和设备等[264] - 2020年融资活动提供净现金5270万美元，主要来自向非控股股东发行普通股所得款项等[265] - 截至2020年12月31日，公司主要流动性来源为7860万美元，包括现金及现金等价物7260万美元和短期及长期投资600万美元[257] - 2019年其他净收入为90万美元，较2018年的40万美元增加60万美元，增幅169.0%，因一家子公司获中国政府补偿及北京工厂获经济刺激补助[251] - 2019年所得税拨备为60万美元，较2018年的90万美元减少30万美元，降幅40.1%[252] - 2020年第四季度营收为27035千美元，2019年第四季度为18410千美元[288] - 2020年第四季度净利润为2384千美元，2019年第四季度净亏损为1808千美元[288] - 2020年记录的净外汇损失为411000美元，2019年和2018年分别记录外汇收益321000美元和165000美元[292] - 2020年第四季度基本每股收益为0.05美元，2019年第四季度为 - 0.05美元[288] - 2020年第四季度摊薄每股收益为0.05美元，2019年第四季度为 - 0.05美元[288] 应收账款与坏账准备情况 - 2020年和2019年公司应收账款净额分别为2460万美元和1900万美元，对应坏账准备分别为21.7万美元和3.4万美元[209] - 2020年公司因部分客户财务状况不佳增加坏账准备18.3万美元，2019年因北京吉亚半导体材料有限公司脱表减少坏账准备32.4万美元[209] - 截至2020年12月31日，两名客户分别占应收账款的11%和10%；截至2019年12月31日，三名客户分别占应收账款的14%、13%和12%[298] 产品保修费用情况 - 2020年和2019年公司应计产品保修费用分别为60.9万美元和38.7万美元[210] 存货准备金情况 - 2020年和2019年公司存货中过剩和陈旧库存准备金分别为1770万美元和1640万美元[211] - 2020年和2019年公司存货中成本与可变现净值孰低准备金分别为16.2万美元和9.1万美元[211] 资产减值损失情况 - 2019年公司对一家持股25%的中国锗材料公司计提110万美元减值损失[215] - 2019年公司对一家锗矿公司的投资减记至零，减值费用为110万美元[299] - 2019年未合并合营企业损失包含来自原材料供应链中锗矿公司110万美元的减值费用，2018年无减值费用[249] 资产使用寿命调整影响 - 2020年1月1日起，公司调整部分制造设备和中国建筑物的使用寿命，使2020年制造费用减少约140万美元，基本和摊薄每股净收益分别增加约0.03美元[225] 各业务线收入变化情况 - 2014 - 2015年公司磷化铟（InP）年收入同比增长率超过50%[229] - 2020年公司晶圆衬底销售额增加770万美元，主要因汽车行业和工业传感器市场对砷化镓（GaAs）需求增加，以及InP和锗（Ge）晶圆衬底销售增长[230] - 2020年公司原材料收入增加440万美元，主要因市场对提纯镓的需求增加，以及合并子公司销售的pBN坩埚和OLED制造工具需求增加[230] - 2019年公司晶圆衬底销售额减少1320万美元，主要因汽车行业和工业传感器市场对GaAs需求减弱，以及Ge晶圆衬底需求下降[231] - 2019年公司原材料收入减少600万美元，主要因2019年3月11日起吉亚公司不再纳入合并范围，且市场对提纯镓的需求下降[231] 股票回购与股息情况 - 2014年董事会批准最高500万美元的股票回购计划，截至2020年12月31日，约270万美元可用于未来回购，目前无额外回购计划[268] - 截至2015年12月31日，A系列优先股累计股息为290万美元，计入合并资产负债表的“应计负债”[269] 股份出售情况 - 公司出售通美约7.28%的股份给私募股权投资者，总金额约4900万美元[270] 证券发售与信贷协议情况 - 2016年10月24日，公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，可发售至多6000万美元的普通股、优先股等[272] - 2018年11月6日，公司与富国银行签订1000万美元有担保循环信贷协议，2020年2月5日减至700万美元[273] - 2019年8月9日，通美与中国银行签订580万美元信贷额度协议，年利率约4.7% [274] - 2020年2月，子公司博宇与工商银行签订140万美元信贷额度协议，年利率约4.3% [277] 银行贷款情况 - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中“银行贷款”为890万美元[276] - 截至2020年12月31日，博宇合并资产负债表中“银行贷款”为150万美元[278] 经营租赁租金情况 - 2020、2019、2018年计入销售、一般和行政费用的经营租赁租金分别约为32.2万、30.6万、31.9万美元[280] 投资合作情况 - 公司与定兴当地政府合作，承诺总投资约9000万美元；与喀左市合作，目标投资约1500万美元[284] 利率变动影响情况 - 利率变动10%时，现金及现金等价物预计年利息收入在利率下降时为157千美元，利率上升时为191千美元[297] - 利率变动10%时，可销售债务投资预计年利息收入在利率下降时为68千美元，利率上升时为83千美元[297] 权益法下少数股权投资情况 - 截至2020年12月31日，权益法下的少数股权投资总计640万美元；截至2019年12月31日，为600万美元[299]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收2700万美元，较2020年第三季度的2550万美元增长6%，较2019年第四季度的1840万美元增长超46% [6] - 2020年第四季度衬底销售额为2150万美元，第三季度为2030万美元，2019年第四季度为1450万美元；原材料合资企业收入为550万美元，第三季度为520万美元，2019年第四季度为390万美元 [7] - 2020年第四季度亚太地区收入占比71%，欧洲占比16%，中国台湾地区占比13%，北美占比13%；有2个客户收入占比达10%，前5大客户约占总收入的37% [7] - 2020年第四季度毛利率为33.9%，略低于上一季度的34.6%，2019年第四季度为21% [7] - 2020年第四季度总运营费用为720万美元，上一季度为660万美元，2019年第四季度为670万美元；研发费用较第三季度增加12.5万美元，销售、一般和行政费用增加46万美元 [8] - 2020年第四季度总股票薪酬费用为69.2万美元，运营利润为190万美元，上一季度为220万美元，2019年第四季度运营亏损280万美元 [9] - 2020年第四季度其他收入净额为近60万美元，包括近54万美元的赠款，AXT供应链中部分持股公司净利润为35.4万美元；外汇损失为30万美元，利息收支净费用为4万美元 [9] - 2020年第四季度所得税费用为10.8万美元，第三季度为67.3万美元 [10] - 2020年第四季度净利润为210万美元，摊薄后每股盈利0.05美元；第三季度净利润为100万美元，摊薄后每股盈利0.02美元；2019年第四季度净亏损200万美元，每股亏损0.05美元；第四季度股份数量为4204.2万股 [10] - 截至12月31日，现金、现金等价物和投资为7860万美元，9月30日为2980万美元，增加4880万美元与在中国与私募股权公司合作的首次公开募股有关 [11] - 2020年第四季度折旧和摊销为137万美元，投资为530万美元；12月31日净库存季度增加320万美元，达到5150万美元，其中原材料约占48%，在制品约占47%，成品仅占5% [11] - 2020财年营收为9540万美元，较2019财年的8330万美元增长近15%；毛利率为31.7%，2019财年为29.8%；净收入为320万美元，摊薄后每股盈利0.07美元，2019财年净亏损260万美元，每股亏损0.07美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟业务2020年第四季度是AXT历史上该业务组合收入第二高的季度，收入来自多个客户和应用，5G及相关电力应用推动其收入显著增长，预计2021年需求不会放缓，公司北京工厂将满负荷运转以满足需求 [19][20][21] - 砷化镓业务中LED收入因高端应用（包括汽车）持续反弹，无线砷化镓收入在第四季度季节性下降，但物联网应用对半绝缘砷化镓衬底需求有提升作用；新兴和未来应用包括世界面向相机、增强和虚拟现实、汽车传感器和生物传感器等；微型LED可能成为砷化镓芯片下一个主要的销量驱动因素，预计小型消费设备的微型LED市场对6英寸砷化镓衬底的年需求最终可能达到200万片 [23][24][25] - 锗衬底业务在2019年显著放缓后，2020年增长超20%，主要驱动因素是卫星太阳能电池市场的复苏，预计2021年将进一步改善 [26] - 原材料业务方面，2020年博宇和金美将工厂迁至喀左园区，产能得以扩张；博宇生产的高温pBN坩埚和pBN基工具业务持续健康增长，金美作为多元化工业高纯材料供应商，随着镓价格上涨业绩良好；两家合资企业的搬迁和扩张使其参与新业务机会，推动持续增长，且靠近公司生产线有利于公司扩大回收工作，改善制造经济性；按权益法核算的合资企业在第四季度对公司盈利能力有积极贡献 [27][28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度亚太地区收入占比71%，欧洲占比16%，中国台湾地区占比13%，北美占比13% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2021年将8英寸砷化镓和6英寸磷化铟推向市场，预计季度营收超过3000万美元，与多家一级公司扩大生产合作，并争取2022年在中国科创板上市 [19] - 公司将博宇和金美两家原材料公司纳入通美旗下，进行重组以拓宽产品线、整合收入、增加客户并增强公司实力，支撑投资界给予的高估值 [15] - 行业中磷化铟产能紧张，公司因交货期短有望获得市场份额；公司在满足客户需求和扩大产能方面具有优势，竞争对手决策保守、融资渠道有限，快速增加产能存在障碍 [21][58][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司取得坚实成就的一年，完成了砷化镓制造业务的搬迁，提升业务和制造流程达到一级标准，扩大产能以应对需求增长；随着5G及相关技术、医疗保健和消费设备新应用以及数据中心连接技术的发展，公司处于有利竞争地位，有望引领行业发展 [18] - 2021年将是行业和公司变革性的一年，公司准备好迎接挑战，科创板上市将进一步加强公司财务状况，为关键利益相关者释放更多价值 [29] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提供的关于未来财务表现、市场状况和趋势等内容属于前瞻性陈述，存在实际结果与预期有重大差异的风险，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会提交的定期报告 [3][4][5] - 公司计划在6月底前向中国证券监督管理委员会提交科创板上市申请 [16] - 公司预计2021年第一季度营收在2850 - 2950万美元之间，净利润在0.05 - 0.07美元之间，股份数量约为4210万股 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度营收指引高于季节性表现的原因及各业务板块情况 - 季节性周期已改变，通常第四季度是淡季，但此次第四季度营收增长；原材料公司表现良好，价格上涨将影响相关业务数据；除砷化镓无线业务外，其他衬底业务市场需求强劲 [34] - 磷化铟业务需求旺盛，公司增加产能且交货期仍短于竞争对手；锗业务表现良好；无线业务相对较弱但将保持平稳；考虑到2月天数少和中国春节工厂停工一周，能实现营收增长说明需求强劲 [35][36] 问题2: 与第四季度相比，对毛利率的预期 - 产品组合持续有利，总营收增长有助于吸收固定成本，整体销量上升；随着大客户业务增加，销量上升可能使毛利率持平，但毛利润会增加；公司希望先将毛利率恢复到35%，并争取更高水平 [38][39] - 公司完成砷化镓工厂搬迁且未流失客户，产能提升后仍有效率和良率提升空间；磷化铟业务强劲，整体营收增长将提高工厂运营效率，有助于提升毛利率 [40] 问题3: 从长期来看，能否在恢复良率后实现40%的毛利率 - 公司认为在产品组合包含高端砷化镓业务和磷化铟业务，且工厂满负荷运转的情况下，可以实现40%的毛利率 [42][43] 问题4: 磷化铟业务增长受贸易紧张局势影响程度及其他应用情况 - 公司5G应用不限于华为或特定地区，中国基站建设对磷化铟需求持续增加，随着经济复苏，5G建设将加速，对磷化铟需求也将增加；其他应用方面，公司与客户合作良好，但产品推出时间不确定 [46][47] 问题5: 对今年季度营收达到3000万美元的信心来源 - 磷化铟订单强劲，应用领域如5G处于初期增长阶段，硅光子学未放缓，新客户带来更多订单机会；半导体砷化镓方面，汽车行业强劲，部分大客户营收增长预期提高，VCSEL高功率激光市场也很强劲；无线业务需求良好；锗业务2020年增长20%，订单模式强劲；原材料业务方面，两家合资企业产能扩张，市场需求和价格均上升 [50][51][52] 问题6: 营收增长是来自新客户还是现有客户 - 既有新客户带来大订单，也有现有客户通过新认证后增加采购量；公司提升工厂标准以服务一级客户，虽增加成本但最终会因客户对质量的信任而获得更多业务 [54] - 公司与客户沟通良好，收到很多积极反馈；搬迁完成后，消除了客户顾虑，部分客户增加采购量，新客户的试点生产也将逐步转化为正式订单 [55][56] 问题7: 市场产能紧张情况下，公司产能缺口及竞争对手增加产能的可能性 - 不同产品情况不同，磷化铟生产难度大、应用要求高，公司在质量标准上领先竞争对手；公司根据客户需求建设产能，但需谨慎对待客户订单预测；磷化铟产品认证时间长、规格严格，客户与公司合作流程复杂，公司与客户保持密切沟通 [58][59][60] - 公司管理层具有创业精神，决策速度快，而竞争对手决策保守、融资渠道有限，快速增加产能的可能性较低，公司在扩大产能方面有成功经验 [61]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为2550万美元，较2019年同期增长了约25%[13] - 2020年第三季度毛利率为34.6%，较2019年同期的29.8%有所上升[13] - 2020年第三季度运营费用为660万美元，较2019年同期的620万美元略有增加[13] - 2020年第三季度净利润为2万美元，而2019年同期为净亏损260万美元[13] 用户数据与市场机会 - AXT在中国拥有10家原材料公司的所有权，确保关键材料的供应[11] - AXT的市场机会包括数据中心扩展、5G、LED照明和医疗应用等长期技术趋势[21] 未来展望与战略 - AXT计划在2022年第二季度进行Tongmei的首次公开募股（IPO）[15] - AXT预计在Tongmei IPO后将持有约72%的控股权[16] - AXT的Gallium Arsenide制造设施已完成迁移至Kazuo和Dingxing[14] - AXT在中国的运营已有20多年，员工超过1000人[14]

业务线收入占比情况 - 2019、2018和2017年，公司衬底产品组分别占合并收入的81%、79%和80%，原材料产品组分别占19%、21%和20%[140] 生产基地转移情况 - 截至2019年12月31日，公司将砷化镓100%的晶锭生产转移至距北京约250英里的喀左新制造工厂[145] - 公司已将砷化镓的晶圆加工设备转移至距北京约75英里的定兴新制造工厂[145] 关税相关情况 - 2018年9月起，公司进口到美国的晶圆衬底初始关税税率为10%，后提高到25%[147] - 公司约10%的收入来自向美国进口晶圆[147] - 截至2020年9月30日的九个月，公司支付了约85万美元的关税[147] - 2019年，公司支付了约73.5万美元的关税[147] 公司所有权情况 - 公司对原材料公司的所有权和一家合资公司的所有权范围为91.5%至25%[143] 产品规格情况 - 磷化铟衬底的直径有2英寸、3英寸和4英寸[142] - 砷化镓衬底（半绝缘和半导电）的直径有1英寸、2英寸、3英寸、4英寸、5英寸和6英寸[142] 应收账款及相关准备金情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为2270万美元和1900万美元，坏账准备分别为12.1万美元和3.4万美元[153] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，销售退回准备金余额分别为9.2万美元和2.6万美元[156] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应计产品保修费用分别为52.9万美元和38.7万美元[157] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司库存过剩和陈旧库存准备金分别为1690万美元和1640万美元，成本或可变现净值较低准备金分别为8.6万美元和9.1万美元[158] 投资减值情况 - 2019年，公司对一家拥有25%所有权的中国锗材料公司计提了110万美元的减值准备[161] - 2020年第一季度和前三季度，除上述情况外，其他投资无减值费用[162] 设备和建筑物使用寿命调整影响 - 2020年1月1日起，公司延长部分制造设备和中国建筑物的使用寿命，使2020年前三季度制造费用分别减少约30万美元和90万美元，基本和摊薄每股净收益分别增加约0.01美元和0.03美元[175] 新冠疫情影响 - 2020年3月，新冠疫情爆发，公司中国生产设施曾降低人员配置水平，目前已恢复满员，但疫情仍可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[176][177] 收入情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司收入增长560万美元，即28.4%，达到2550万美元[178] - 截至2020年9月30日的九个月，公司收入增长350万美元，即5.4%，达到6830万美元[179] - 截至2020年9月30日的三个月，中国地区收入增长550万美元，台湾地区收入减少110万美元，日本地区收入增长90万美元，亚太地区（不含中国）收入减少80万美元，北美地区收入增长120万美元[180] - 截至2020年9月30日的九个月，中国地区收入增长120万美元，台湾地区收入增长80万美元，亚太地区收入减少170万美元，欧洲地区收入增长130万美元，北美地区收入增长120万美元[181][182][183] 毛利润情况 - 截至2020年9月30日的三个月，毛利润增长310万美元，即53.2%，达到880万美元[184] - 截至2020年9月30日的九个月，毛利润增长20万美元，即0.7%，达到2110万美元[185] 销售、一般和行政费用情况 - 截至2020年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用减少13.2万美元，即2.8%，降至460万美元[186] - 截至2020年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用减少12.8万美元，即0.9%，降至1410万美元[187] 研发费用情况 - 截至2020年9月30日的三个月，研发费用增长54.1万美元，即36.5%，达到200万美元[188][189] - 截至2020年9月30日的九个月，研发费用增长74.6万美元，即17.6%，达到497.3万美元[188] - 2020年前九个月研发费用从420万美元增至500万美元，增加74.6万美元，增幅17.6%[191] 利息收支净额情况 - 2020年第三季度利息收支净额较2019年同期减少11.1万美元，降幅270.7%；前九个月较2019年同期减少35.3万美元，降幅164.2%[192][193] 非合并合资企业权益收入情况 - 2020年第三季度非合并合资企业权益收入为4.5万美元，2019年同期亏损20.4万美元；前九个月亏损24.3万美元，2019年同期亏损170万美元[194][195] 其他收支净额情况 - 2020年第三季度其他收支净额从16.9万美元降至 - 3.4万美元，减少20.3万美元，降幅120.1%；前九个月从 - 5.5万美元增至290万美元，增加300万美元，增幅5445.5%[196][198][199] 所得税拨备情况 - 2020年第三季度和前九个月所得税拨备分别为63.7万美元和190万美元，较2019年同期分别增加61.4万美元（增幅2669.6%）和114.7万美元（增幅147.8%）[197][200] 净递延税资产估值备抵情况 - 2019 - 2017年公司分别对2000万美元、2000万美元和2200万美元的净递延税资产全额计提估值备抵[201] 非控股股东应占净收入情况 - 2020年第三季度非控股股东应占净收入从40.3万美元增至49万美元，增加8.7万美元，增幅21.6%；前九个月从77.1万美元增至150万美元，增加71.2万美元，增幅92.3%[206][207] 流动性来源情况 - 截至2020年9月30日，公司主要流动性来源为2980万美元，包括2240万美元现金及现金等价物和740万美元投资；2019年同期为3850万美元，包括2780万美元现金及现金等价物和1060万美元投资[209][210] 经营活动净现金情况 - 2020年前九个月经营活动提供净现金630万美元，2019年同期为730万美元[211][212] 贷款续期情况 - 2020年9月30日，通美初始贷款仅290万美元续期并发放，2019年同期为580万美元；10月，通美另一笔290万美元贷款续期并发放[209] 投资活动净现金情况 - 2020年前9个月投资活动净现金使用1010万美元，主要源于购买1210万美元的物业、厂房和设备及290万美元的可供出售债务证券，部分被490万美元的出售和到期收益抵消[214] - 2019年前9个月投资活动净现金使用170万美元，主要源于购买1400万美元的物业、厂房和设备及870万美元的可供出售证券，部分被2100万美元的出售和到期收益抵消[215] 融资活动净现金情况 - 2020年前9个月融资活动净现金使用100万美元，包括580万美元的短期借款还款和10万美元的合资企业股息支付，部分被340万美元的短期借款所得、110万美元的普通股行权所得和40万美元的子公司股份出售所得抵消[216] - 2019年前9个月融资活动净现金提供610万美元，包括580万美元的短期借款所得、40万美元的子公司股份出售净所得和30万美元的普通股行权所得，部分被30万美元的子公司股份回购现金支付抵消[217] 股票回购情况 - 2015年公司按平均每股2.52美元回购约90.8万股，总价约230万美元，截至2020年9月30日，股票回购计划还有约270万美元可用于未来回购[218] A类优先股累计股息情况 - 截至2015年12月31日，A类优先股累计股息290万美元，计入“应计负债”[219] 资本支出及投资计划情况 - 公司预计2020年砷化镓生产线资本支出约500万美元，并考虑对磷化铟生产线追加投资[221] - 全资子公司金美2020年预计对新设施投资约300 - 350万美元，截至2020年9月30日，偿还通美本息共50.1万美元，剩余本息30.2万美元；博宇预计投资约400 - 450万美元[222] 外汇损益情况 - 2017 - 2019年，公司分别录得外汇净损失60.2万美元、外汇收益16.5万美元和32.1万美元[239] - 2017年公司记录净外汇损失60.2万美元，2018年和2019年分别记录外汇收益16.5万美元和32.1万美元[239] 合作协议投资目标情况 - 公司与定兴当地政府合作协议目标总投资约9000万美元，与喀左市目标总投资约1500万美元，博宇与喀左市目标总投资约800万美元[235] 客户占应收账款余额情况 - 截至2020年9月30日，两名客户各占公司贸易应收账款余额的10%；截至2019年12月31日，三名客户分别占公司贸易应收账款的14%、13%和12%[244] 少数股权投资情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司按权益法计算的少数股权投资分别为580万美元和600万美元[245] 投资利息收入情况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物余额为2238.4万美元，当前利率为0.20%，预计年利息收入为4.5万美元，利率下降10%收入为4.1万美元，利率上升10%收入为5万美元[246] - 截至2020年9月30日，可销售债务投资余额为738.9万美元，当前利率为1.44%，预计年利息收入为10.6万美元，利率下降10%收入为9.5万美元，利率上升10%收入为11.7万美元[246] 外汇套期保值情况 - 2015年起公司实施日元外汇套期保值计划，截至2020年9月30日和2019年12月31日，套期保值公允价值净变化对合并结果影响极小[240] - 公司未来可能对人民币建立短期套期保值，目前套期保值可能无法完全降低外汇波动风险[241][242] 投资活动目标情况 - 公司投资活动主要目标是保本增收，投资集中于现金及等价物、短期投资和贸易应收账款等[243] 披露控制和程序评估情况 - 公司管理层评估认为截至2020年9月30日的季度报告披露控制和程序有效，该季度内部控制无重大变化[247][249] - 公司管理层评估本季度披露控制与程序设计和运行有效，能合理保证信息按规定披露[247] - 公司披露控制与程序包含财务报告内部控制要素，评估为合理保证水平[248] - 截至2020年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[249] 诉讼影响情况 - 公司日常业务司法或行政诉讼预计不会对业务、财务等产生重大不利影响[251]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收2550万美元，较2020年第二季度的2210万美元增长超15%，较2019年第三季度的1980万美元增长超28% [8] - 第三季度衬底销售额为2030万美元，第二季度为1690万美元，2019年第三季度为1600万美元 [8] - 第三季度原材料合资企业收入为520万美元，略低于第二季度的530万美元，高于2019年第三季度的390万美元 [9] - 第三季度亚太地区营收占比70%，欧洲占比17%，北美占比13% [9] - 第三季度毛利率为34.6%，上一季度为30.6%，2019年第三季度为29.0% [9] - 第三季度总运营费用为660万美元，上一季度为630万美元，SG&A减少12.4万美元，R&D增加48万美元 [10] - 第三季度总股票薪酬为64.8万美元 [10] - 2020年第三季度营业利润为220万美元，上一季度为47.8万美元，2019年第三季度营业亏损为47.8万美元 [10] - 2020年第三季度其他收入净额为支出5.9万美元，包括AXT供应链中部分持股公司按权益法核算的净利润4.5万美元 [10] - 2020年第三季度外汇损失为13.5万美元，净利息收支净收益为3.1万美元 [11] - 2020年第三季度所得税为支出63.7万美元，第二季度为支出92万美元 [11] - 2020年第三季度净关税约为32万美元 [11] - 2020年第三季度净利润为99.1万美元，即摊薄后每股净利润0.02美元，第二季度净利润为36.1万美元，即每股净利润0.01美元，2019年第三季度净亏损为90万美元，即每股亏损0.02美元 [11] - 截至9月30日，现金、现金等价物和投资为2980万美元，6月30日为3250万美元，减少270万美元，但运营现金增加约20万美元 [11] - 第三季度折旧和摊销为99.5万美元，资本支出约为570万美元 [13] - 截至9月30日，净库存季度减少120万美元，降至4840万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟销售较上一季度增长，超过预期，再次超过总砷化镓收入，主要受5G电信、无源光网络等战略应用的推动 [15] - 数据中心连接业务收入在2020年全年保持健康水平，第三季度开始增加直接销售，预计第四季度销售相对稳定 [16][17] - 砷化镓业务销售从第二季度开始增长，主要受汽车和其他应用中LED收入改善的推动，无线应用需求也持续增长 [19] - 原材料业务中，两家合并收入的公司销售额与上一季度大致持平，合资企业博宇持续健康增长，金美砷化镓合资企业销售业绩也有所改善 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资于自身技术进步，研发六英寸磷化铟衬底，以满足2021年不断增长的需求 [18] - 公司投资于制造工艺，增加自动化和其他能力，以提高质量和一致性，服务于5G、PON和数据中心等核心应用，并积极布局医疗保健监测、消费产品和激光雷达等新应用领域 [19] - 公司在砷化镓业务上，有重大研发工作正在进行，以将8英寸砷化镓推向市场 [22] - 公司认为自身在磷化铟市场份额世界第一，在质量和产能方面领先于竞争对手 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前的发展机遇感到兴奋，认为所生产的材料是未来多年电信、网络、医疗保健、消费产品等多个领域技术进步的重要组成部分 [25] - 公司认为随着砷化镓制造搬迁基本完成，新工厂将成为增长和市场差异化的基石，对未来一年充满期待 [25] - 虽然第四季度通常是季节性淡季，但公司认为可以实现与第三季度持平甚至略好的业绩，预计第四季度收入在2500万 - 2600万美元之间，净利润在0.01 - 0.03美元之间 [27] 其他重要信息 - 公司参加了2020年11月17日的第11届年度Craig - Hallum Alpha Select Conference [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度按衬底类型和原材料划分的收入预期变化 - 磷化铟收入将上升，无线业务可能略有下降，半导体LED收入将上升，原材料收入将持平，锗收入将略有下降 [29][30] 问题2: 第四季度毛利率和运营费用预期，以及研发投资是否会持续 - 毛利率从第三季度到第四季度保持平稳，运营费用未来几个季度会略高，在660 - 670万美元左右，之后会尝试降低，这主要是由于研发投入 [31][32] 问题3: 第四季度数据通信业务的实际需求和库存情况 - 从公司角度看，需求保持稳定，但由于客户是大公司，无法了解其库存是增加还是减少 [33][35] 问题4: 对明年3D传感市场的看法 - 新工厂的设备良率和制造良率都高于旧工厂，公司将以此为依据，争取明年在VCSEL 3D传感领域的机会 [36][37] 问题5: 新制造质量流程涉及的材料和可能出现的应用 - 该流程涉及砷化镓和磷化铟，新开发的客户都是一级客户，公司正在解决产品爬坡前的问题 [38][40] 问题6: 第四季度毛利率的影响因素 - 要保持适度预期，新工厂和产品组合会带来改善，稳定劳动力也能提高效率 [42][45] 问题7: 2021年毛利率能否达到中高30% - 公司还未进行详细的具体计算，存在一些不确定因素，建议不要过于激进，需等待观察 [46][47] 问题8: 第四季度磷化铟收入增长的驱动因素 - 主要由无源光网络（PON）的强劲需求驱动 [48] 问题9: 更大直径衬底项目是否会导致明年资本支出增加，项目进展如何 - 资本支出主要集中在设施方面，大部分已完成，设备增量不大，且会根据业务情况购买，预计明年资本支出会下降，更多与设备和调试有关 [50][52] 问题10: 直接面向客户销售是否会成为常态 - 这不是公司的主动举措，是特定客户的需求，取决于客户是否有API能力 [54][55] 问题11: 是否有进展或继续探索在科创板上市 - 公司关注该话题，已进行一定研究，但目前无法提供更多信息，会在了解更多后分享 [57][58] 问题12: 除公司外，是否有其他可能满足苹果等大公司规格要求的第二供应商 - 公司认为在磷化铟市场份额世界第一，在质量和产能上领先竞争对手，会尽力吸引客户，但也关注竞争情况 [59][60] 问题13: 公司在投资者关系方面有何新计划 - 公司计划更加积极主动地进行沟通和推广，此前因来中国的相关事宜有所耽搁，后续会有相关行动 [61][62] 问题14: 第四季度和2021年资本支出预期，以及何时能回到低至中个位数百万美元的水平 - 第四季度资本支出不会高于第三季度，且会呈下降趋势，2021年可能仍为低两位数，2022年可能降至个位数，但需考虑市场趋势和客户需求 [67][68]