公司业务 - AXT公司是一家全球材料科学公司，主要开发和生产高性能化合物和单元半导体衬底，也称为晶片[80] - AXT的衬底产品组在2022年、2021年和2020年分别占其综合收入的79％、75％和79％，原材料产品组占21％、25％和21％[81] - AXT的衬底产品包括铟磷化物（InP）、砷化镓（GaAs）和锗（Ge），用于各种应用，如5G通信、光纤激光器、高性能晶体管等[83] 财务状况 - 2023年3月31日，中国市场收入为8102千美元，同比下降53.6%[120] - 2023年3月31日，总毛利为5110千美元，同比下降61.6%[121] - 2023年3月31日，研发支出为3595千美元，同比增长13.8%[124] - 2023年3月31日，利息支出净额为397千美元，同比增长116.9%[125] - 2023年3月31日，非控股权益和可赎回非控股权益的净收入为318千美元，同比增长139.4%[132] - 公司计划不再回购额外股份[136] - 2023年第一季度，公司从中国子公司和合资企业获得的股息总额为0美元[139] - 公司拥有足够的现金和投资以满足未来12个月的运营需求和资本支出[139] 风险管理 - 公司对日本客户的产品销售通常以日元计价，因此存在外汇风险[144] - 公司在2015年开始实施外汇对冲计划，以抵消美元和日元之间的汇率波动[144] - 公司的主要目标是通过持有这些工具来降低与外汇变动相关的收益和现金流波动[144] - 公司的现金、现金等价物和受限现金投资以及某些浮动利率债务工具受到利率波动的影响[145] - 公司的投资活动的主要目标是在最大化收入的同时保持本金，而不显著增加风险[145] - 公司的现金等价物和短期投资以及长期投资都是放置在主要银行和金融机构以及商业票据中的高质量工具[146] - 公司对客户的信用风险进行持续评估，通过信用评估流程和销售交易的广泛分散来减轻应收账款的信用风险[147] - 公司保持对中国私营原材料公司的少数股权投资，定期审查这些投资是否存在除非暂时性下降价值以外的情况[148] - 公司监控投资是否存在减值，并在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时记录减值[149]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1940万美元,较2022年第四季度的2680万美元下降27.6%,较2022年第一季度的3970万美元下降51.1% [5][7] - 2023年第一季度非GAAP毛利率为26.9%,较2022年第四季度的32.5%和2022年第一季度的33.8%有所下降 [7] - 2023年第一季度非GAAP营业亏损为350万美元,而2022年第四季度为256万美元的亏损,2022年第一季度为480万美元的利润 [8] - 2023年第一季度非GAAP净亏损为240万美元,每股亏损0.06美元,而2022年第四季度为210万美元的净利润,每股0.05美元,2022年第一季度为430万美元的净利润,每股0.10美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度磷化铟收入为710万美元,受数据中心、消费电子和电信基础设施需求疲软的影响有所下降 [5] - 2023年第一季度砷化镓收入为500万美元,受多个应用领域需求放缓的影响有所下降,尤其是在中国市场 [6] - 2023年第一季度锗基底收入为140万美元,较上季度略有增长,之前的付款问题已得到解决 [6] - 2023年第一季度两家合并原材料合资公司收入为590万美元,与上季度基本持平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度亚太地区收入占比68%,欧洲18%,北美14% [7] - 前5大客户占总收入的28%,没有单一客户超过10% [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进子公司Tongmei在中国上海证券交易所科创板上市的工作,与中国证监会的沟通正在进行中 [11] - 公司在提高制造效率、回收利用等方面取得进展,这有助于改善毛利率 [10] - 公司正在为新兴应用如微LED做好准备,已经建成8英寸砷化镓晶圆生产线,并与主要客户进行了良好的合作 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境的疲软将继续影响短期增长,但公司的收入和客户拓展趋势仍然保持良好 [18] - 公司在技术能力、制造效率和盈利能力方面持续改善,为未来增长做好准备 [18] - 对于2023年第二季度,公司预计收入将在1900万美元至2100万美元之间,非GAAP净亏损为0.10美元至0.12美元,GAAP净亏损为0.12美元至0.14美元 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问公司2023年全年收入走势,是否会出现季节性模式,第三季度是否会是全年的高点 [23][24] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** - 公司不预计第三季度收入会下降,可能会有所回升,但由于当前经济环境的特殊性,第四季度是否会低于第三季度仍难以判断 [25][26] 问题2 **Matt Bryson 提问** 询问公司客户的库存消化情况,以及客户需求疲软和库存消化对公司收入的影响程度 [42][43] **Morris Young 回答** - 公司看到部分应用如功率放大器和功率激光器的需求正在逐步恢复,但传统的消费电子和数据中心应用的库存消化仍需一定时间 [43][44][45] - 公司预计未来2-3个季度内,新兴应用如微LED将成为增长动力,传统应用的需求也有望逐步恢复 [46][47] 问题3 **Richard Shannon 提问** 询问公司在中国市场的收入情况,以及对数据中心业务的预期 [51][52] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** - 2023年第一季度中国收入为810万美元,预计第二季度将略有增长 [60][61][62] - 公司与数据中心客户保持密切合作,看好其未来新产品的发展,不认为该业务会出现大的变化 [53][54]

产品销售和预测 - 公司主要产品包括铟磷化物、砷化镓和锗晶片[186] - 公司销售的产品通常是根据客户的采购订单进行销售[186] - 公司根据历史数据、经验和客户需求变化预测未来退货[187] 账款和准备金管理 - 公司将运费和处理费用视为履行向客户转移商品的活动[187] - 公司每季度或在信用风险变化时评估应收账款的收回可能性[188] - 公司根据历史坏账趋势、经济状况和客户财务状况评估坏账准备[189] 库存和市场评估 - 公司根据市场条件评估库存水平，识别过剩和过时库存[193] - 公司对市场可供出售债务证券进行评估，以确定是否存在长期下跌[195] 财务数据和业绩 - 2022年公司总收入为141.1百万美元，较2021年增长2.7%[206] - 2022年晶片基板销售额增加807万美元，主要受到5G应用、数据中心升级和消费类应用需求的推动[207] - 2022年中国市场收入下降17.8%，主要是由于对精炼镓和pBN坩埚的需求减少[210] 资金流动和投资 - 2022年经营活动净现金流为-8,765,000美元，较2021年的-3,305,000美元下降了5,460,000美元[222] - 2022年投资活动净现金流为-25,223,000美元，主要用于新制造厂的准备和购买市场投资证券[222] - 2022年融资活动净现金流为38,031,000美元，主要来自中国的短期贷款和子公司股本增加[222] 其他财务信息 - 公司在2022年录得了160万美元的外汇收益，而在2021年和2020年分别录得了43.4万美元和41.1万美元的净外汇损失[234] - 公司对日本客户的产品销售通常以日元计价，因此存在日元应收账款和日元存款的外汇风险[235] - 公司通过外汇对冲计划来部分保护免受美元和日元汇率波动的影响，以减少现金暴露[236]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为26.8百万美元,较2022年第三季度的35.2百万美元下降,较2021年第四季度的37.7百万美元下降 [12] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为32.5%,较2022年第三季度的42.2%下降,与2021年第四季度的32.4%基本持平 [15] - 2022年第四季度非GAAP经营亏损为252,000美元,较2022年第三季度的5.6百万美元经营利润和2021年第四季度的4.1百万美元经营利润下降 [17] - 2022年第四季度非GAAP净利润为200万美元,每股0.05美元,较2022年第三季度的6.8百万美元、每股0.16美元和2021年第四季度的4.1百万美元、每股0.09美元下降 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,铟磷收入为14.0百万美元,受数据中心和电信基础设施市场疲软影响下降 [13] - 2022年第四季度,砷化镓收入为5.5百万美元,受多个应用领域尤其是中国市场整体放缓影响下降 [13] - 2022年第四季度,锗基板收入为1.3百万美元,较2022年第三季度略有增长,因之前的付款问题已得到解决 [13] - 2022年第四季度,两家合并原材料合资公司收入为6.0百万美元,受价格压力和需求环境疲软影响下降 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,亚太地区占总收入的70%,欧洲占15%,北美占15% [14] - 2022年第四季度,前五大客户占总收入的约41%,其中一家客户占10%以上 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成砷化镓和锗基板制造的搬迁,并持续提升铟磷晶圆的生产能力,同时开展8英寸砷化镓晶圆的研发 [26][30][31] - 公司在质量、创新、规模化和交付能力方面的提升,使其在客户和竞争格局中的地位进一步提高,特别是在铟磷领域的市场份额增加 [27] - 公司看好微LED作为新型显示技术的发展前景,认为将重塑砷化镓基板行业 [32][33] - 公司的原材料供应链策略相比竞争对手更具吸引力,为客户带来优势 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度,宏观环境持续疲软,客户消化库存和谨慎评估未来需求,公司收入在各产品线均有下滑 [24][28] - 公司认为短期内市场环境仍将低迷,但中长期发展前景依然看好,新兴应用领域如汽车、消费电子、医疗等正在逐步形成 [25][35] - 公司预计2023年第一季度收入将大幅下滑,导致毛利率大幅下降,但相信第二季度开始将逐步改善 [38] - 公司将采取减少资本支出、降低库存等措施来应对当前市场环境,但会继续保持研发投入以保持技术领先地位 [115][116][117][119][120][121] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问公司对铟磷业务的看法,是否认为第一季度或第二季度可能是当前下行周期的底部 [41][42][43][44][45] **Morris Young 回答** 公司各业务线受影响程度不同,铟磷业务的下滑可能会延续到第一季度,但随着中国经济重启,有望在第二季度开始回升 [42][43][44][45] 问题2 **Matt Bryson 提问** 询问第四季度毛利率下降的三大因素的具体影响程度 [62][63][64][65][66][67] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** 收入下降是最主要因素,产品结构变化也产生一定影响,原材料公司业绩下滑影响相对较小,但第一季度毛利率下降将主要受到产品结构变化的影响 [63][64][65][66][67] 问题3 **Richard Shannon 提问** 询问第一季度毛利率预期是否在20%左右,与之前同等收入水平时的毛利率相比是否偏低 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** 第一季度毛利率预期在20%以上,低于之前同等收入水平时的毛利率水平,主要是由于产品结构变化的影响 [84][85][86][87][88][89]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司毛利率为34.3%，第四季度降至21.0%[102] - 2019年12月31日止三个月，公司收入降至1840万美元，毛利率仅21.0%[105] - 2020年第一季度公司应收账款增加，因新冠疫情致企业放缓和普遍谨慎[101] - 2021 - 2019年，按权益法核算的公司分别为合并财务报表贡献收益440万美元、10万美元和亏损190万美元[128] - 2019年第一季度，公司对一家持股25%的中国锗材料公司计提110万美元减值费用，将投资减记至零[128][133] - 2020年第一季度，公司应收账款增加，可能是由于新冠疫情导致停工、居家令和普遍的谨慎态度[163] - 2021年和2020年，公司分别产生外汇损失43.4万美元和41.1万美元[195] - 2021年和2020年，公司约10%的收入来自北美客户的销售[179] - 2018年9月起，公司进口到美国的晶圆基板被征收关税，初始税率10%，后增至25%[179][180] - 2021年、2020年和2019年，公司分别支付关税约130万美元、130万美元和70万美元[182] - 2012年第二季度，公司列支约130万美元的追溯增值税，影响未来季度毛利率[184] - 约90%的收入来自国际销售，公司预计海外销售仍将占重要部分[191] - 2021年，约90%的销售面向美国以外的客户[201] - 截至2021年12月31日，公司有美国联邦净运营亏损结转约4350万美元，已用完州净运营亏损[233] - 若“5%股东”累计所有权变化在滚动三年内超过50个百分点，公司使用净运营亏损结转和其他税收属性的能力可能受限[233] - 2021年各季度股价区间为第一季度9.62 - 15.84美元，第二季度8.45 - 12.56美元，第三季度6.53 - 11.00美元，第四季度7.03 - 9.60美元；2020年各季度股价区间为第一季度1.85 - 4.92美元，第二季度2.76 - 5.99美元，第三季度4.42 - 6.42美元，第四季度5.44 - 11.65美元[257] - 截至2022年3月7日，公司普通股有169名登记持有人[257] - 截至2021年12月31日，已发行并流通的883,000股A系列优先股价值353.2万美元，年股息率为5.0%，每股清算优先权为4.00美元[258] - 2015年公司根据股票回购计划回购约908,000股，平均价格为每股2.52美元，总购买价约为230万美元；截至2021年和2020年12月31日，分别约有270万美元可用于未来回购[259] - 2016 - 2021年公司普通股累计总回报与纳斯达克综合指数、纳斯达克电子元件指数对比数据分别为12/16（100、100、100），12/17（181.25、129.64、142.31），12/18（90.63、125.96、124.99），12/19（90.63、172.17、187.76），12/20（199.37、249.51、271.08），12/21（183.54、304.85、409.17）[262] - 截至2021年和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为3480万美元和2460万美元，坏账准备分别为13万美元和21.7万美元；2021年坏账准备减少8.7万美元，2020年增加18.3万美元[271] - 截至2021年和2020年12月31日，应计产品保修费用分别为74.3万美元和60.9万美元[272] - 截至2021年和2020年12月31日，公司库存过剩和陈旧库存准备金分别为1960万美元和1770万美元，成本或可变现净值较低准备金分别为6.6万美元和16.2万美元[273] - 2019年公司对一家中国锗材料公司（持股25%）计提110万美元减值损失，2020年和2021年无减值费用[278] - 2021年公司年度收入从2020年的9540万美元增至1.374亿美元，增长44.1%；2020年从2019年的8330万美元增至9540万美元，增长14.5%；2019年下降18.7%至8330万美元[294] - 2021年公司毛利率从2020年占总收入的31.7%增至34.5%；2020年从2019年占总收入的29.8%增至31.7%；2019年从2018年占总收入的36.2%降至29.8%[294] - 2020年1月1日起变更设备和设施使用寿命估计，使当年制造费用减少约140万美元，基本和摊薄后每股净收入分别增加约0.03美元[291] - 截至2021年和2020年12月31日，合并资产负债表上无“待售资产”或长期资产减值情况[285] - 公司递延税项资产已通过估值备抵减至零[288] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年衬底产品收入为1.03026亿美元，较2020年的7558.7万美元增加2743.9万美元，增幅36.3%；2020年较2019年的6784.9万美元增加773.8万美元，增幅11.4%[295] - 2021年原材料及其他产品收入为3436.7万美元，较2020年的1977.4万美元增加1459.3万美元，增幅73.8%；2020年较2019年的1540.7万美元增加436.7万美元，增幅28.3%[295] 政策法规影响 - 2018年第一季度，因严重空气污染，包括公司在内超300家制造企业从2月27日至3月31日被当地政府间歇性关停共十天[105][114] - 2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新危险物质清单，新增砷化镓，公司需寻求额外许可[115] - 2008年奥运会和2014年亚太经合组织活动期间，中国政府对制造设施实施临时限制[114] - 2002年公布的危险物质清单未限制公司晶圆所用材料，2015年更新清单新增砷化镓[115] - 2017年第四季度，北京地区包括公司在内的许多制造企业被当地政府要求停产数天直至空气质量改善[170] - 2018年第一季度，2月27日至3月31日，包括公司在内的300多家制造企业因严重空气污染被当地政府间歇性停产共10天，占剩余日历天数的30%，导致当季发货延迟、收入受负面影响[170] - 中国政府环保改革可能导致公司间歇性停产，影响制造产出、收入和工厂利用率[170] - 公司从中国子公司或合资企业获得的股息需缴纳10%的中国预扣税[177] - 2019年6月，美国两党议员提出法案，若通过，SEC需维护PCAOB无法完全检查审计工作的发行人名单，2025年起，连续三年上榜的发行人将从美国全国性证券交易所摘牌[216] - 2020年5月20日，美国参议院通过《外国公司问责法案》，同年12月2日众议院通过，12月18日签署成法[216] - 2020年7月，美国总统金融市场工作组就美国上市中资公司及其审计机构提出行动建议，11月23日，SEC发布投资中资发行人相关风险指引[216] - 2021年3月24日，SEC通过《外国公司问责法案》相关临时最终规则，若SEC认定公司存在“非检查年”，公司需遵守规则[216] - 2021年6月22日，美国参议院通过《加速外国公司问责法案》，若颁布，将修订《外国公司问责法案》，要求SEC禁止审计机构连续两年未接受PCAOB检查的发行人证券在美国交易所交易[216] - 2021年9月22日，PCAOB通过实施《外国公司问责法案》的最终规则，11月5日获SEC批准[216] 公司经营风险 - 2011年起，部分原使用GaAs衬底的应用采用SOI技术，致GaAs晶圆需求和收入下降[100] - 2003年SARS疫情影响公司业务运营，2020年新冠疫情也对运营和财务表现产生影响[101] - 公司进口到美国的晶圆基板初始关税税率为10%，后提高到25%，约10%的收入来自向美国进口晶圆，2021 - 2019年分别支付关税约130万美元、130万美元和70万美元[117] - 2019年因政治经济不稳定和贸易战，公司收入大幅下降；2016年下半年至2017年末，PON市场放缓导致公司InP衬底销售放缓[127] - 2017年3月15日晚，北京制造工厂发生电气短路火灾，部分区域生产停止，晶圆加工中断四天[123] - 过去几年某些季度，公司一家合并子公司进行了成本或可变现净值孰低的存货减记，对合并毛利率产生负面影响[128] - 公司产品平均销售价格过去曾出现约5% - 10%的下降，未来可能因多种因素继续下降[142] - 公司面临来自Sumitomo、JX等多家竞争对手，竞争导致产品价格下降、市场份额可能减少[135][136] - 公司可能面临网络攻击，消除安全问题成本可能很高，还可能导致业务中断和损失[139][140] - 中美贸易紧张可能促使中国形成新的竞争对手，对公司财务结果产生不利影响[137] - 2017年第一季度，公司对一家部分持股的供应商计提31.3万美元减值损失，将投资减记至零[157] - 2019年第一季度，公司对一家拥有25%股权的中国锗材料公司计提110万美元减值损失，将投资减记至零[158] - 公司部分客户销售额占比超10%，失去主要客户会对收入产生负面影响[147] - 新产品开发复杂，可能出现延迟或成本超预期，无法满足客户需求或抵消成本[156] - 公司依赖有限供应商提供原材料和设备，失去关键供应商会影响生产和交付[161] - 公司需有效管理库存，否则可能因库存短缺、过时或减值产生费用，影响经营业绩[167] - 公司营收、毛利率和收益可能因多种因素出现大幅波动，可能导致经营业绩低于分析师或投资者预期，使股价下跌[224][226] 公司治理与上市相关 - 2022年1月10日，上海证券交易所受理通美在科创板首次公开募股申请，通美预计2022年下半年完成IPO，但无法保证能在12月31日前完成或能否完成[223] - 若通美未能在2022年12月31日前完成IPO，投资者有权要求公司按原始购买价格赎回通美股份，赎回可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[222][223] - 董事会有权额外发行最多800,000股优先股[228] - 只有董事会或持有至少10%已发行股份的股东可召开特别股东大会[229] - 持有15%或以上已发行有表决权股份的股东，三年内不得与公司进行业务合并，除非满足特定条件[230] - 若普通股出价连续30个工作日低于每股1美元，公司可能被纳斯达克全球精选市场摘牌[231] - 公司普通股自1998年5月20日起在纳斯达克全球市场公开交易，2011年1月3日起在纳斯达克全球精选市场交易[256] 其他事项 - 2014年2月公司宣布对晶圆制造公司Tongmei进行重组计划，第一季度记录约90.7万美元费用[106] - 2005年，公司因员工接触砷化镓和甲醇等有害物质被起诉[246] - 截至2022年3月12日，公司主要物业包括加州弗里蒙特（19,467平方英尺）、中国北京（141,524平方英尺）等地[251] - 公司将市场上的债务证券投资分类为可供出售债务证券，并根据相关准则进行减值评估和公允价值计量[276][279] - 公司股票期权授予日公允价值采用Black - Scholes期权定价模型估算，受限股票奖励成本按授予日普通股公允价值确定[286] - 公司股票期权补偿成本在四年归属期内确认，受限股票奖励补偿费用在一、三或四年归属期内确认[287] - 公司短期外汇套期保值月末和季末公允价值按当前汇率和公认会计原则计量，未结算的外汇套期保值在合并资产负债表“应计负债”中净额列示[284]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收为3770万美元，较2021年第三季度的3460万美元增长9%，较2020年第四季度的2700万美元增长40% [7] - 2021财年营收为1.374亿美元，较2020财年的9540万美元增长超44% [13] - 2021年第四季度非GAAP毛利率为32.4%，2021年第三季度为33.8%，2020年第四季度为34.0%；GAAP毛利率第四季度为32.2%，2021年第三季度为33.3%，2020年第四季度为33.9% [8] - 2021财年非GAAP毛利率为34.8%，2020财年为31.9%；GAAP毛利率2021年为34.5%，2020财年为31.7% [14] - 2021年第四季度非GAAP净收入为410万美元，合每股0.09美元；2021年第三季度为540万美元，合每股0.13美元；2020年第四季度为280万美元，合每股0.06美元 [12] - 2021财年非GAAP净收入为1910万美元，合每股摊薄后0.44美元；2020财年为590万美元，合每股0.14美元 [14] - 2021年第四季度GAAP净收入为300万美元，合每股0.07美元；2021年第三季度为380万美元，合每股0.09美元；2020年第四季度为210万美元，合每股0.05美元 [12] - 2021财年GAAP净收入为1460万美元，合每股摊薄后0.34美元；2020财年为320万美元，合每股0.07美元 [14] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和投资为5180万美元，9月30日为5600万美元 [12] - 2021年第四季度折旧和摊销为200万美元，资本投资为1050万美元，总股票薪酬为110万美元，12月31日净库存为6590万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，磷化铟业务收入为1310万美元，砷化镓为1130万美元，锗为420万美元，两家合并的原材料合资公司收入为910万美元 [7] - 2021年，磷化铟业务增长41%，成为最大收入贡献者；砷化镓衬底增长38%；锗衬底增长18% [17] - 预计2022年磷化铟收入增长35% - 40%，主要来自电信和数据中心的磷化铟基光应用、5G以及消费应用 [18][19] - 砷化镓在高端LED、固态工业激光器和物联网WiFi应用中增长健康，还出现了5G耳机功率放大器对砷化镓衬底的新需求 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，亚太地区收入占比74.9%，欧洲占16.7%，北美占8.4% [8] - 第四季度没有客户收入占比达10%，前五大客户约占总收入的29% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司的首要任务是客户成功，确保能跟上当前和未来客户需求，快速且经济高效地增加产能是竞争优势 [22] - 提高毛利率是2022年的重点，通过增加产量、优化产品组合、提高定价、提升良率和制造效率等方式实现，还有磷化铟回收计划 [10][23] - 专注于大直径衬底的研发，2021年向客户交付了八英寸砷化镓的试点产品，2022年将继续扩大产量和完善技术规格 [24] - 子公司通美已向上海证券交易所科创板提交首次公开募股申请，预计2022年下半年完成 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司业务的重要转折点，连续八个季度收入增长，市场扩张和份额增加带来有机增长 [16][17] - 2022年需求环境依然强劲，预计收入增长15% - 20%，来自市场扩张、份额增加和客户订单 [25] - 磷化铟和砷化镓的新应用将带来可持续和盈利的增长机会 [21] 其他重要信息 - 会议将提供GAAP和非GAAP财务结果，非GAAP结果排除基于股票的薪酬，投资者可在收益公告中找到GAAP到非GAAP的调整表 [6] - 本次财报电话会议记录将在2023年2月前在公司网站axt.com上提供 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于毛利率的情况以及影响因素是否改善和产品组合的影响 - 公司认为今年毛利率将逐季改善，第一季度可能是底部；运营成本从原材料到制造耗材、劳动力等都大幅上升，需采取措施应对；良率效率可提高，产品组合将向磷化铟倾斜，且对收入增长有信心，后期可能考虑提高平均销售价格 [29] - 原材料、电力等成本上升，公司正与客户协商成本调整；需提高自身效率降低成本；去年进入一些低毛利业务以进入市场，随着资格认证通过，有望增加销量并提高利润率 [30][31] 问题2: 健康传感应用对磷化铟增长的贡献情况以及是一个客户还是多个客户 - 设计中标项目是一个客户，第四季度开始量产，收入可观；今年还有两款产品将推出，其中一款可能在第三季度推出，该应用对磷化铟增长有重要贡献 [34][35] 问题3: 要达到35%的毛利率是否需要提价 - 可能需要在定价上获得一些帮助 [37] 问题4: 提到的影响毛利率的战略客户是否指健康传感应用 - 不是，是HBT市场 [37] 问题5: 去年第四季度资本支出1050万美元，今年的展望以及何时恢复正常水平 - 正常设备支出通常为400 - 600万美元，今年可能在700 - 900万美元；磷化铟的设施建设可能需要数百万美元，最多达500万美元；如果微LED市场升温，可能会有相关资本支出 [39] 问题6: 今年对全年增长有清晰预期的原因 - 由于需求增加，磷化铟产品已售罄，交货期从4 - 6周延长到8 - 10周，竞争对手交货期更长；砷化镓的HBT市场客户因交货期长重新找到公司；微LED市场虽新，但已有收入产生，提高了可见性 [43][44] 问题7: 采取什么措施防止客户双重下单 - 与客户合作时间长，未看到需求大幅跃升；磷化铟产能已售罄，交货期延长，竞争对手更不愿扩产，公司在扩产方面有优势 [46] 问题8: 认为可以保留多少现金，何时能扭转现金消耗的情况 - 与资本支出直接相关，希望资本支出能下降；对现金状况感到满意，库存去年大幅增加，预计不会再大幅上升；在通美IPO前会考虑在中国进行银行借款，IPO申请被接受后银行对通美贷款的兴趣增加 [48][49] - 44%的增长需要更多设备、设施、库存和应收账款，需要现金支持；公司现金流良好，能够应对；业务增长意味着需要现金，目标是今年某个季度营收突破5000万美元 [51]

产品收入占比情况 - 2020、2019和2018年，公司衬底产品组分别占合并收入的79%、81%和79%，原材料产品组分别占21%、19%和21%[141] 产品应用领域 - 公司磷化铟（InP）衬底用于宽带、光纤、5G等领域，近年来需求增加；半绝缘砷化镓（GaAs）衬底用于高速微波组件；半导电GaAs衬底用于光电器件；锗（Ge）衬底用于太阳能电池等[140] 供应链战略与安排 - 公司供应链战略包括两家合并的原材料公司，一家生产热解氮化硼（pBN）坩埚，另一家将粗镓转化为高纯镓并生产InP基础材料[141] - 公司所有产品均由中国子公司和合资企业制造，供应链包括在中国部分持股的原材料公司，认为该安排能带来定价等优势[145] 生产线搬迁情况 - 因北京市政府规划，公司被要求搬迁砷化镓生产线，出于效率考虑还搬迁了部分锗生产线，磷化铟生产线等近期仍留在原址[146] - 砷化镓生产线搬迁始于2017年，2020年完成并进入批量生产，2019年底原北京工厂停止砷化镓晶体生长，100%铸锭生产转移至喀左新厂[147] - 公司将砷化镓晶圆加工设备转移至定兴新厂，2020年部分大客户对新厂砷化镓晶圆进行了认证，部分客户仍在进行中[147] 新工厂优势与风险 - 新工厂使公司能够扩大产能和升级设备，还购置了足够土地以便未来增加设施，认为增加产能能力是竞争优势[147] - 客户认证和按需扩大产能需处理新厂诸多细节，若处理不当可能影响生产、收入和财务状况[148] 前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，其基于假设，受多种不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[136] 投资与上市计划 - 截至2020年12月31日，10家投资者对通美累计投资约4810万美元，2021年1月初完成剩余约150万美元新资本投资，总计约4900万美元投资于1月25日获政府批准，投资者获得通美7.28%非控股权益[149][150] - 通美计划在科创板上市，预计2022年年中完成，IPO需出售至少10%股权，目前计划在2021年第四季度或2022年第一季度向中国证监会提交正式申请[150] 关税情况 - 2018年9月起美国对公司进口晶圆基板加征关税，初始税率10%，后增至25%，约10%收入来自美国进口业务，2021年前九个月支付约89.2万美元关税，2020年支付约130万美元关税[151] 应收账款与坏账准备 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为3660万美元和2460万美元，对应坏账准备分别为13万美元和21.7万美元[157] 应计产品保修费用 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应计产品保修费用分别为66.2万美元和60.9万美元[158] 存货跌价准备 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司存货跌价准备中，过剩和陈旧存货分别为1920万美元和1770万美元，成本与可变现净值孰低准备分别为6.1万美元和16.2万美元[159] 投资减值损失 - 2021年和2020年前九个月，公司投资均无减值损失[161] 短期外汇套期保值与公允价值计量层级 - 截至2021年9月30日，短期外汇套期保值对合并报表结果影响极小，2021年和2020年第三季度公允价值计量层级无转移[165] 待售资产与长期资产减值 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并资产负债表中无“待售资产”，长期资产无减值[166] 股票期权与受限股票奖励成本确定 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权授予日公允价值，受限股票奖励成本按授予日普通股公允价值确定[167][168] 递延税项资产 - 2021年第三季度末，公司记录了180万美元的递延税项资产，包含在合并资产负债表的“其他资产”中[171] 营收情况 - 2021年第三季度营收为3460万美元，较2020年同期的2550万美元增加910万美元，增幅35.8%[175] - 2021年前九个月营收为9970万美元，较2020年同期的6830万美元增加3130万美元，增幅45.9%[176] 基板收入情况 - 2021年第三季度，基板收入为2615.5万美元，较2020年同期的2031.1万美元增加584.4万美元，增幅28.8%[175] - 2021年前九个月，基板收入为7443.3万美元，较2020年同期的5406.6万美元增加2036.7万美元，增幅37.7%[175] 原材料及其他收入情况 - 2021年第三季度，原材料及其他收入为842.1万美元，较2020年同期的515.8万美元增加326.3万美元，增幅63.3%[175] - 2021年前九个月，原材料及其他收入为2522.8万美元，较2020年同期的1426万美元增加1096.8万美元，增幅76.9%[176] 中国市场营收情况 - 2021年第三季度，中国市场营收为1695.9万美元，较2020年同期的1056.8万美元增加639.1万美元，增幅60.5%[178] - 2021年前九个月，中国市场营收为4805.1万美元，较2020年同期的2304.5万美元增加2500.6万美元，增幅108.5%[179] 绩效奖励业绩目标 - 绩效奖励的业绩目标将基于2020年末实际业绩与2021年末实际业绩进行衡量，衡量期为2021财年[169] 毛利润情况 - 2021年前三季度毛利润为3530万美元，较2020年同期的2110万美元增加1420万美元，增幅67.1%；2021年第三季度毛利润为1150万美元，较2020年同期的880万美元增加270万美元，增幅30.4%[181][182] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年前三季度销售、一般和行政费用为1780万美元，较2020年同期的1410万美元增加370万美元，增幅26.4%；2021年第三季度为650万美元，较2020年同期的460万美元增加190万美元，增幅40.1%[183][184] 研发费用情况 - 2021年前三季度研发费用为760万美元，较2020年同期的500万美元增加260万美元，增幅52.2%；2021年第三季度为260万美元，较2020年同期的200万美元增加60万美元，增幅30.0%[185][186][187] 净利息支出情况 - 2021年前三季度净利息支出为5.5万美元，较2020年同期的13.8万美元减少8.3万美元，降幅60.1%；2021年第三季度为4.4万美元，较2020年同期的7万美元减少2.6万美元，降幅37.1%[188][189] 非合并合资企业权益收入情况 - 2021年前三季度非合并合资企业的权益收入为370万美元，2020年同期亏损24.3万美元；2021年第三季度为110万美元，较2020年同期的4.5万美元增加105.5万美元，增幅2257.8%[190][191] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年前三季度其他收入（支出）净额为90万美元，较2020年同期的290万美元减少200万美元，降幅69.5%；2021年第三季度为100万美元，较2020年同期支出3.4万美元增加103.4万美元，增幅2888.2%[192][193] 所得税拨备情况 - 2021年前三季度所得税拨备为150万美元，较2020年同期的192.3万美元减少41.9万美元，降幅21.8%；2021年第三季度为 - 13.5万美元，较2020年同期的63.7万美元减少77.2万美元，降幅121.2%[194] 净递延所得税资产估值备抵 - 公司对2019年和2020年1980万美元的净递延所得税资产全额计提了估值备抵[195] 新冠法案影响评估 - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》对公司当期所得税拨备无影响，公司将继续评估其对财务报表和披露的影响[196] 非控股股东权益净收入情况 - 2021年前三季度末，归属于非控股股东权益和可赎回非控股股东权益的净收入较2020年同期减少21.7万美元，降幅14.6%，至130万美元；2021年第三季度末较2020年同期增加20.6万美元，增幅42.0%，至69.6万美元[199][200] 流动性来源情况 - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为5600万美元，包括4360万美元现金及现金等价物和1240万美元投资；2020年同期为2980万美元，包括2240万美元现金及现金等价物和740万美元投资[202][203] 现金及投资变动情况 - 2021年前三季度，现金及现金等价物减少2900万美元，投资增加640万美元；2020年前三季度，现金及现金等价物减少450万美元，投资减少200万美元[202][203] 现金流量情况 - 2021年前三季度，经营活动净现金使用量为1070万美元，投资活动净现金使用量为2550万美元，融资活动净现金提供量为710万美元；2020年前三季度，经营活动净现金提供量为630万美元，投资活动净现金使用量为1010万美元，融资活动净现金使用量为100万美元[204][205][206][207] 股票回购计划 - 截至2021年9月30日，公司股票回购计划剩余约270万美元可用于未来回购，自2015年后未再进行回购[208] A系列优先股累计股息 - 截至2015年12月31日，A系列优先股累计股息为290万美元，计入“应计负债”[209] 股权出售情况 - 公司出售通美约7.28%股权给私募股权投资者，总价约4900万美元，投资者有赎回权[211] 信贷协议情况 - 2018年11月6日，公司与富国银行签订1000万美元有担保循环信贷协议，后减至700万美元，该协议于2020年11月30日到期[212] - 2019年8月9日，通美与中国银行签订580万美元信贷额度协议，年利率约4.7%[213] 银行贷款情况 - 截至2021年9月30日，“银行贷款”在合并资产负债表中为860万美元[216] 子公司信贷安排 - 2020年2月，公司多数股权子公司博宇与中国工商银行达成140万美元信贷安排，年利率约为贷款市场报价利率加0.15%；12月偿还40万美元贷款，续签150万美元信贷安排，年利率约为贷款市场报价利率加0.07%，截至2021年9月30日，年利率约为3.92% [217] - 2021年9月，通美与交通银行达成310万美元信贷安排，截至9月30日，年利率为4.0% [218] - 2021年9月，朝阳新美从少数投资者朝阳新硕获得90万美元贷款，年利率为6.5%，还款日期为2024年9月30日 [219] 证券发售注册声明 - 2021年7月27日，公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，可发售最高6000万美元的普通股、优先股等证券 [219] 股息情况 - 2021年和2020年前九个月，公司从中国子公司和原材料合资企业获得的股息分别约为77.4万美元和0美元；少数股东获得的股息分别约为0美元和8.9万美元 [221] 投资目标情况 - 公司在定兴的投资目标约为9000万美元，在喀左的投资目标约为1500万美元，博宇在喀左的投资目标约为800万美元 [223] 外汇收益与损失情况 - 2019年和2018年公司分别录得外汇收益32.1万美元和16.5万美元，2020年录得净外汇损失41.1万美元[227] 利率变动对利息收入影响 - 利率变动10%时，截至2021年9月30日，现金及现金等价物预计年利息收入变动：下降10%为5.9万美元，增加10%为7.2万美元；可销售债务投资预计年利息收入变动：下降10%为9.1万美元，增加10%为11.1万美元 [233] 应收账款客户占比情况 - 截至2021年9月30日，一名客户占公司应收账款余额的11%；截至2020年12月31日，两名客户分别占应收账款的11%和10% [234] 权益法下少数股权投资情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司权益法下的少数股权投资分别为930万美元和640万美元 [235] 外汇风险与套期保值计划 - 公司业务很大一部分以美元以外的货币进行，外汇损失过去对经营业绩和现金流产生重大不利影响，未来可能继续产生影响[227] - 公司自2015年起实施日元外汇套期保值计划，未来可能对人民币建立短期套期保值[228][229] 投资活动目标与范围 - 公司投资活动主要目标是在不显著增加风险的情况下保全本金并最大化收益，主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券[233] 应收账款信用风险缓解措施 - 公司对客户进行持续信用评估，应收账款信用风险通过评估流程和销售交易分散得以缓解[234] 财务报告内部控制变化情况 - 截至2021年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[239]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收3460万美元，较2021年第二季度的3370万美元增长，较2020年第三季度的2550万美元增长36%，实现连续七个季度增长 [9] - 第三季度衬底销售额2620万美元，高于2021年第二季度的2490万美元和2020年第三季度的2030万美元；两家合并原材料合资企业收入840万美元，低于2021年第二季度的880万美元，但高于2020年第三季度的520万美元 [9] - 第三季度非GAAP毛利率33.8%，低于2021年第二季度的36.4%和2020年第三季度的34.8%；GAAP毛利率33.3%，低于2021年第二季度的36.3%和2020年第三季度的34.6% [11] - 第三季度非GAAP总运营费用770万美元，高于2021年第二季度的740万美元和2020年第三季度的590万美元；GAAP总运营费用910万美元，高于2021年第二季度的830万美元和2020年第三季度的660万美元 [13] - 第三季度非GAAP营业利润400万美元，低于2021年第二季度的490万美元，但高于2020年第三季度的280万美元；GAAP营业利润240万美元，低于2021年第二季度的390万美元，但高于2020年第三季度的220万美元 [14] - 第三季度非运营其他收入和费用净收益140万美元，包括来自AXT供应链中部分持股公司的110万美元净收益和中国约9.6万美元的税收抵免 [14] - 第三季度非GAAP净利润540万美元，每股收益0.13美元；GAAP净利润380万美元，每股收益0.09美元 [15] - 截至9月30日，现金、现金等价物和投资为5600万美元，低于6月30日的5850万美元；第三季度折旧和摊销180万美元，资本投资610万美元；9月30日净库存增加180万美元，达到6070万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟业务第三季度收入创历史新高，是公司最大贡献材料，需求强劲，增长受4G和5G电信以及数据中心连接需求推动 [21] - 砷化镓业务第三季度收入创四年多来新高，高端LED应用需求强劲，高功率激光器增长迅速，无线领域物联网需求持续强劲，6英寸产能紧张使客户对砷化镓或HPT设备需求增加 [23] - 锗衬底业务第三季度收入较上一季度略有下降，但卫星太阳能行业市场保持健康，2021年有望实现增长 [25] - 原材料业务需求强劲，两家合资企业BoYu和JinMei有望实现显著增长，原材料价格上涨虽影响毛利率，但供应链公司对整体盈利能力和供应有积极作用 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，亚太地区收入占比76%，欧洲占比14%，北美占比10% [10] - 第三季度无客户收入占比达10%，前五大客户约占总收入的25%，收入多元化表明公司增长不依赖单一大客户或应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在上海科创板上市，正与中国投资银行和律师事务所紧密合作，希望在第四季度提交申请 [18] - 持续推进8英寸砷化镓晶圆研发，已向感兴趣客户交付样品，并与他们合作满足新兴项目需求 [25] - 磷化铟业务中，公司能快速高效扩大生产规模以满足需求，VGF原材料均匀性和低EPD水平是竞争优势 [22] - 砷化镓业务中，公司认为MicroLED应用前景广阔，有望为LED市场带来新价值 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务增长势头良好，受益于5G通信、数据中心升级等技术趋势，预计2021年营收增长约40%，2022年实现15% - 20%的两位数增长 [20] - 第四季度需求环境依然强劲，但部分应用存在季节性因素，预计营收在3400万 - 3600万美元之间 [28] - 考虑到第四季度毛利率和中国税收抵免或补贴缺失，预计非GAAP净利润在0.06 - 0.08美元之间，GAAP净利润在0.04 - 0.06美元之间 [29] - 公司认为目前是市场和新兴技术的黄金交汇期，虽投资增加运营费用，但能带来竞争优势，为2022年增长奠定基础 [27] 其他重要信息 - 会议提醒，电话会议中的陈述为前瞻性声明，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会提交的定期报告 [5][6] - 电话会议将在公司网站axt.com上保留至2022年10月，2021年第三季度财务结果新闻稿可在公司网站投资者关系板块查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收指引的驱动因素及范围扩大原因 - 原材料预计略有下降，磷化铟和砷化镓预计略有上升，锗基本持平；第四季度通常是淡季，考虑到中国国庆假期和圣诞节假期，以及潜在的电力短缺，扩大范围是为应对产能交付问题 [33] 问题2: 第四季度底线指引的驱动因素，包括运营费用、毛利率变化及镓原材料合同定价影响 - JinMei公司因原材料成本上升影响毛利率，是第四季度的拖累因素；第三季度GAAP运营费用910万美元包含约50万美元一次性股票补偿费用，预计第四季度低于900万美元；第四季度毛利率影响与第三季度相似但略低 [35][37] 问题3: 第四季度后相关问题是否缓解 - 第四季度EPS下降因税收抵免、JinMei低毛利率合同及政府奖励不再重复；随着与新客户签订合同，情况将恢复；运营费用增加主要用于研发和IPO基础设施建设，公司认为这是投资，预计未来营收增长将弥补费用增加 [37] 问题4: 2022年15% - 20%增长在各营收板块的体现及新客户贡献 - 磷化铟预计增长超30%，砷化镓的高功率激光器和HBT市场有望增长，原材料业务因合资企业产能扩张和需求强劲将增长，锗预计持平 [40] 问题5: 下一季度运营费用是GAAP还是非GAAP，约900万美元 - 是GAAP运营费用，预计略低于900万美元 [42] 问题6: 今年SG&A增加约500万美元中，用于STAR上市的费用是多少 - 无法给出确切答案，因涉及人员招聘、行政和许可等问题，且有很多合规要求增加了费用，但上市后公司估值提高，能以较低成本获得增长资金 [43][45] 问题7: 6英寸磷化铟和8英寸砷化镓研发是否对毛利率有压力，主要因素是什么 - 研发在成本中有一定体现，对毛利率有一定影响，但最大因素是JinMei公司因镓原材料价格上涨导致的毛利率下降；随着设施、设备和人员成熟，制造效率提高将有助于提升毛利率 [48][50] 问题8: 毛利率预计走势，是否能回升到35% - 预计2022年能回升到35%，可能不是第一季度，但第二季度很有可能；磷化铟增长、营收增长、产能和产品改善以及市场需求上升都将有助于提升毛利率 [53][54] 问题9: 持续消耗现金和建立库存的情况下，营运资金需求情况，是否因特定客户或供应链问题 - 部分客户要求建立库存，9月是本季度最大营收月，导致应收账款增加、应付账款减少，现金流出；总体而言，公司认为营运资金管理尚可，需要库存支持营收增长，对现金状况感到满意 [57] 问题10: HBT业务机会的潜在原因，是否应将其贡献计入明年营收 - 主要是竞争对手产能问题带来机会，市场需求预计增长40% - 50%；公司预计明年该业务贡献约400万美元营收 [61][63] 问题11: MicroLED业务从现在到2024年需要发生什么，何时确定客户、开始建设产能，是否有“照付不议”情况 - 目前已开始与客户进行试点生产和样品供应，明年预计供应500 - 1000片晶圆；公司正在与客户沟通，考虑“照付不议”合同，但需双方满足相互要求；公司正在投入前期开发成本以抓住未来机会 [65]

各业务线收入占比情况 - 2020、2019和2018年，公司衬底产品组分别占合并收入的79%、81%和79%，原材料产品组分别占21%、19%和21%[141] 供应链情况 - 公司所有产品均在中国生产，供应链包括在中国部分持股的原材料公司，认为该供应链安排有定价、供应等优势[145] - 公司供应链战略包括两家合并的原材料公司，一家生产热解氮化硼坩埚，另一家将粗镓转化为高纯镓并生产磷化铟基础材料[141] 生产线搬迁情况 - 公司被要求搬迁砷化镓生产线，出于制造效率考虑，还搬迁了部分锗生产线，磷化铟生产线等近期仍留在原址[146] - 砷化镓生产线搬迁始于2017年，2020年进入批量生产，2019年12月31日原北京工厂停止砷化镓晶体生长，100%铸锭生产转移至距北京约250英里的喀左新厂[147] - 公司将砷化镓晶圆加工设备转移至距北京约75英里的定兴新厂，部分大客户2020年对新厂砷化镓晶圆进行了认证，少数客户仍在认证中[147] 新工厂优势 - 公司新工厂可扩大产能、升级设备，还购置了足够土地以便未来增加设施，认为增加产能能力是竞争优势[147] 产品应用领域 - 磷化铟衬底用于宽带、光纤、5G等应用，近年来需求增加；半绝缘砷化镓衬底用于高速微波组件；半导电砷化镓衬底用于光电器件；锗衬底用于太阳能电池等[140] 前瞻性陈述及不确定因素 - 公司前瞻性陈述基于假设，受公司运营和商业环境不确定性和因素影响，可能导致实际结果与陈述有重大差异[137] - 前瞻性陈述不确定因素包括中国私募股权基金撤资、满足政府机构要求的行政挑战、订单情况、成本控制等[137] 投资者投资及上市计划 - 截至2020年12月31日，10家投资者对通美累计投资约4810万美元，2021年1月初完成剩余约150万美元新资本投资，投资者共获通美7.28%非控股权益[149][150] - 通美计划在2021年第三或第四季度向中国证监会提交首次公开募股正式申请，预计2022年年中完成上市，上市需出售至少10%股权[150] 关税情况 - 2018年9月起美国对公司进口晶圆基板加征关税，初始税率10%后提至25%，约10%收入来自美国进口业务，2021年上半年支付约55.4万美元关税，2020年支付约130万美元关税[151] 应收账款及坏账准备情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为3350万美元和2460万美元，坏账准备均为21.7万美元[156] 应计产品保修费用情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应计产品保修费用分别为79.2万美元和60.9万美元[157] 存货储备情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存货储备中，过剩和陈旧存货分别为1930万美元和1770万美元，成本或可变现净值较低储备分别为39.4万美元和16.2万美元[158] 投资减值费用情况 - 2021年和2020年上半年投资均无减值费用[160] 短期外汇套期保值情况 - 截至2021年6月30日，短期外汇套期保值公允价值变动对合并结果影响极小，2021年和2020年第二季度公允价值计量层级无转移[164] 资产减值情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合并资产负债表上无“待售资产”或长期资产减值情况[165] 股票期权及受限股票奖励成本确定方法 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权授予日公允价值，受限股票奖励成本按授予日普通股公允价值确定[166][167] 财务绩效目标衡量方式 - 2021财年财务绩效目标基于2020年末与2021年末实际结果对比衡量[168] 营收情况 - 2021年Q2营收3373.5万美元，较2020年同期2213.4万美元增长1160.1万美元，增幅52.4%[173] - 2021年H1营收6508.5万美元，较2020年同期4285.7万美元增长2222.8万美元，增幅51.9%[174] - 2021年Q2中国营收1554.6万美元，较2020年同期775.3万美元增长779.3万美元，增幅100.5%[176] - 2021年H1中国营收3109.2万美元，较2020年同期1247.7万美元增长1861.5万美元，增幅149.2%[177] - 2021年Q2基板营收2490.5万美元，较2020年同期1687.4万美元增长803.1万美元，增幅47.6%[173] - 2021年H1基板营收4827.8万美元，较2020年同期3375.5万美元增长1452.3万美元，增幅43.0%[173] - 2021年Q2原材料及其他营收883万美元，较2020年同期526万美元增长357万美元，增幅67.9%[173] 毛利润情况 - 2021年Q2毛利润1223.8万美元，较2020年同期676.8万美元增长547万美元，增幅80.8%[179] - 2021年H1毛利润2377.4万美元，较2020年同期1229万美元增长1148.4万美元，增幅93.4%[180] 费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增至580万美元，较2020年同期的470万美元增加100万美元，增幅22.1%；上半年增至1140万美元，较2020年同期的950万美元增加190万美元，增幅19.7%[181][182] - 2021年第二季度研发费用增至250万美元，较2020年同期的150万美元增加100万美元，增幅64.4%；上半年增至490万美元，较2020年同期的300万美元增加200万美元，增幅67.5%[183][184] 利息收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度利息收入（支出）净额增加7.8万美元，增幅200.0%；上半年增加5.7万美元，增幅83.8%[185][186] 非合并合营企业权益收入情况 - 2021年第二季度非合并合营企业权益收入为150万美元，较2020年同期的亏损16.8万美元增加167万美元，增幅994.0%；上半年为260万美元，较2020年同期的亏损28.8万美元增加290.1万美元，增幅1007.3%[187][188] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度其他收入（支出）净额降至10万美元，较2020年同期的160万美元减少150万美元，降幅96.2%；上半年降至支出5万美元，较2020年同期的收入300万美元减少300万美元，降幅101.7%[189][190] 所得税拨备情况 - 2021年第二季度所得税拨备为89.3万美元，较2020年同期减少2.7万美元，降幅2.9%；上半年为160万美元，较2020年同期增加35.3万美元，增幅27.4%[191] 净递延所得税资产估值备抵情况 - 公司对2020年和2019年1980万美元的净递延所得税资产全额计提了估值备抵[192] 法案对所得税拨备影响情况 - 《CARES法案》对公司当期所得税拨备无影响，公司将继续评估其影响[193] - 《AB 85法案》对公司当期所得税拨备无影响，公司将继续评估其影响[194] 归属于非控股股东权益和可赎回非控股股东权益的净收入情况 - 2021年第二季度，归属于非控股股东权益和可赎回非控股股东权益的净收入从2020年同期的59.8万美元降至23万美元，减少36.8万美元，降幅61.5%；上半年从99.3万美元降至57万美元，减少42.3万美元，降幅42.6%[196][197] 流动性来源及现金变动情况 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为5850万美元，包括5280万美元现金及现金等价物和570万美元投资；2021年上半年，现金及现金等价物减少1980万美元，投资减少30万美元[199] - 截至2020年6月30日，公司主要流动性来源为3250万美元，包括2650万美元现金及现金等价物和600万美元投资；2020年上半年，现金及现金等价物减少40万美元，投资减少350万美元[200] 现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动使用净现金1060万美元，主要包括经营资产和负债净变化2220万美元和权益法投资收益260万美元；2020年上半年，经营活动提供净现金200万美元[201][202] - 2021年上半年，投资活动使用净现金1280万美元，主要用于购买物业、厂房及设备1300万美元；2020年上半年，投资活动使用净现金300万美元[203] - 2021年上半年，融资活动提供净现金320万美元；2020年上半年，融资活动提供净现金80万美元[203][204] 股票回购计划情况 - 截至2021年6月30日，公司股票回购计划剩余约270万美元可用于未来回购，目前不计划回购额外股份[205] 股权出售情况 - 公司将通美约7.28%股权出售给私募股权投资者，总价约4900万美元，投资者有权在特定情况下要求公司赎回股份[207] 银行贷款情况 - 截至2021年6月30日，公司合并资产负债表中“银行贷款”包括通美约580万美元和博宇150万美元[212][214] 证券发售计划 - 公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，可发售最高6000万美元的证券，预计用于营运资金、资本支出等[214] 合作投资情况 - 公司与定兴当地政府合作，需在价值、资产和资本方面累计投资约9000万美元；与喀左市合作，AXT目标投资约1500万美元，博宇目标投资约800万美元[217] 外汇收益（损失）情况 - 2019年和2018年公司分别录得外汇收益32.1万美元和16.5万美元，2020年录得净外汇损失41.1万美元[221] 少数股权投资情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司按权益法核算的少数股权投资分别为830万美元和640万美元[229] 现金及现金等价物和可销售债务投资利率及收入情况 - 截至2021年6月30日，一笔现金及现金等价物余额为5278.3万美元，当前利率0.42%，预计年利率收入22.2万美元，利率下降10%年收入为20万美元，利率上升10%年收入为24.4万美元[227] - 截至2021年6月30日，一笔可销售债务投资余额为569.5万美元，当前利率1.30%，预计年利率收入7.4万美元，利率下降10%年收入为6.7万美元，利率上升10%年收入为8.1万美元[227] 客户占应收账款余额情况 - 截至2021年6月30日，一项客户占公司应收账款余额的14%；截至2020年12月31日，两项客户分别占公司应收账款的11%和10%[228] 资产负债表外融资安排及特殊目的实体情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何资产负债表外融资安排，也从未设立过特殊目的实体[218] 外汇套期保值计划情况 - 自2015年起公司针对日元实施外汇套期保值计划，截至2021年6月30日和2020年12月31日，套期保值对合并结果影响极小[222] 披露控制和程序情况 - 公司管理层评估认为截至2021年6月30日季度末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[231] 财务报告内部控制情况 - 2021年第二季度公司内部控制在财务报告方面无重大变化[233] 司法或行政诉讼影响情况 - 公司认为日常业务中的司法或行政诉讼不会对业务、财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[235]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收3370万美元，高于2021年第一季度的3140万美元，较2020年第二季度的2210万美元增长52% [7] - 第二季度基板销售额为2490万美元，2021年第一季度为2340万美元，2020年第二季度为1690万美元 [7] - 两家合并的原材料合资公司第二季度收入为880万美元，高于2021年第一季度的800万美元和2020年第二季度的530万美元 [8] - 第二季度亚太地区收入占比73%，欧洲占比19%，北美占比8%；前五大客户约占总收入的31%，连续两个季度无占比达10%的客户 [8] - 第二季度毛利率为36.3%，2021年第一季度为36.8%，2020年第二季度为30.6% [9] - 第二季度总运营费用为830万美元，高于上一季度的800万美元和2021年第二季度的630万美元 [9] - 2021年第二季度总股票薪酬费用为97.5万美元 [9] - 2021年第二季度营业利润为390万美元，2021年第一季度营业利润为360万美元，2020年第二季度营业利润为47.8万美元 [10] - 2021年第二季度其他收入和线下项目（包括税收准备金和少数股东权益）净收益为50万美元 [10] - 第二季度部分拥有的供应链公司净利润为150万美元 [10] - 2021年第二季度税收准备金为90万美元 [10] - 2021年第二季度关税约为28万美元 [11] - 2021年第二季度净利润为440万美元，摊薄后每股盈利0.10美元；2021年第一季度净利润为340万美元，摊薄后每股盈利0.08美元；2020年第二季度净利润为36.1万美元，每股盈利0.01美元；第二季度股份数量为4272.7万股 [11] - 截至6月30日，现金、现金等价物和投资为5850万美元，3月31日为6690万美元 [12] - 第二季度库存增加420万美元，应收账款增加510万美元，应付账款仅增加270万美元 [12] - 第二季度折旧和摊销为170万美元，资本投资为740万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟在第二季度创下新的收入纪录，再次超过砷化镓成为最大产品类别，预计今年磷化铟收入增长超35% [18] - 砷化镓LED应用收入在第二季度增长超20%，无线应用收入在第一季度略有下降，预计第三季度无线收入将从第二季度水平良好增长 [20] - 锗基板收入在第二季度略有下降，但2021年下半年卫星太阳能电池市场有望健康发展，预计今年实现增长 [22] - 原材料业务在第一季度环比增长45%后，第二季度又环比增长10% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度亚太地区收入占比73%，欧洲占比19%，北美占比8% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在上海科创板上市，正与中国投资银行和律师事务所密切合作，有望在本季度末或第四季度提交申请 [13][14] - 公司新工厂和产能扩张及时，能够支持当前和新兴客户在5G电信、数据中心连接、LED传感和显示等领域的需求 [16] - 公司成功开发用于LED应用的8英寸砷化镓晶圆，有望推动新的增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务势头持续增强，多个产品类别表现良好，参与多个主要技术趋势，处于世界知名公司的供应链中，竞争地位强劲 [15][25] - 第三季度需求环境依然健康，预计磷化铟将继续增长，砷化镓收入也将增长，锗基板和原材料业务预计与第二季度持平，预计第三季度收入在3450 - 3550万美元之间，净利润在0.10 - 0.12美元之间，股份数量约为4280万股 [26] 其他重要信息 - 公司将于8月参加第13届年度BWS金融增长与价值夏季投资者系列活动以及杰富瑞半导体IT硬件通信与基础设施峰会 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Tier 1客户资格认证的更多信息 - 该客户为美国真正的Tier 1客户，供应主要消费需求，公司与其合作近两年，涉及磷化铟材料，客户对3英寸和4英寸产品感兴趣，未来对6英寸也有兴趣 [29] 问题2: 第二季度毛利率下降的驱动因素 - 原因包括制造部门的工作差异、原材料价格上涨以及来自长期友好客户的砷化镓订单毛利率未达公司平均水平，但公司希望继续与该客户合作 [32] 问题3: 磷化铟业务增长的驱动因素 - 5G需求预计下半年大幅提升，无源光网络（PON）相关业务上半年已很强劲，数据中心业务稳定且客户宣布第二季度将良好增长，公司还通过了另一家硅光子学客户的认证，新应用也在逐步投产 [34] 问题4: 上季度库存和应收账款大幅增加的原因 - 应收账款增加一是由于收入增加，二是销售未结天数（DSO）从之前四个季度平均的81.75天增至90天；库存增加一是因为业务增长，生产和管理人员会提前备货，二是公司提前采购原材料以应对价格上涨 [39][40] 问题5: 两个Tier 1客户的收入何时体现以及需求差异 - 第一个客户已投产，公司正在供货；第二个客户刚通过认证，预计未来几个季度收入将逐步体现，两个客户都大量需求磷化铟，但处于不同领域 [43] 问题6: 下半年及未来资本支出（CapEx）的预期 - 今年剩余时间CapEx将维持当前水平，包括设备和设施方面，如为满足Tier 1客户需求增加磷化铟熔炉和测试设备，还将对与微LED相关的建筑进行装修；由于需求强劲，公司需要持续扩张设施，但会谨慎投入，确保获得客户订单 [46][47] 问题7: 微LED从现在到2024年下半年实现大规模营收需要发生什么，何时开始重大CapEx支出 - 目前已向客户交付样品并将进入试点生产，有意义的收入最早可能在2023年出现，2024年下半年实现大规模量产；在此期间，需要进行研发、设施改进和设备采购等工作，研发费用将增加，明年需在Kazuo进行设施建设和改进，2023年下半年可能需要大量资金购买设备和建设设施以满足订单需求 [49][50] 问题8: 提议的6000万美元货架式发行的原因 - 旧的货架式发行已到期，设立新的货架式发行是为了应对业务增长，为公司提供融资选择，以满足磷化铟、砷化镓等业务的强劲需求以及未来砷化镓市场的增长 [52]