财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后EBITDA达8.24亿美元，排除外汇和西班牙电价导致的7700万美元非现金拨备，可比基础上调整后EBITDA增长13.8% [6] - 2021年全年CAFD为2.256亿美元，同比增长12.4% [6] - 2021年运营现金流达5.06亿美元，较2020年增长15%，主要得益于调整后EBITDA增加和电价上涨 [9] - 2021年投资现金流为3.51亿美元，源于当年收购新资产 [9] - 2021年融资现金流主要为约4.18亿美元的项目债务定期还款和向股东及非控股股东支付的2.19亿美元股息，还包括1月完成的1.31亿美元股权融资和5月发行4亿美元绿色债券偿还票据发行工具所得的4000万美元积极影响 [9] - 公司启动2022年指导，CAFD目标在2.3亿 - 2.5亿美元，EBITDA在8.1亿 - 8.7亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生资产2021年发电量达4655吉瓦时，较2020年增长43%，主要因近期收购资产的贡献，EMEA地区太阳能辐射增加，但美国太阳能辐射低于预期，北美和南美风能资源低于预期 [8] - 基于可用性的合同中，ACT表现稳健，输电线路、水等以可用性为基础的业务板块继续保持高可用性水平 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年北美地区收入增长20%至3.958亿美元，EBITDA增长12%，得益于美国近期收购的资产 [6] - 2021年南美地区收入增长2%，因近期对光伏电站的投资 [6] - 2021年EMEA地区EBITDA较2020年下降1%，西班牙近期投资和产量增加带来的增长被当年西班牙高电价相关的非现金拨备抵消 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将收购与投资自身开发（常与合作伙伴合作）的项目相结合，追求低风险的合同机会，尽管电力价格预期等因素可能改善定价，但战略不会改变 [18] - 公司中期每股CAFD增长目标在5% - 8%，通过有机增长、开发建设新资产、从第三方收购资产三个增长来源实现 [13] - 有机增长方面，许多资产有价格调整因素，今年通胀背景下很重要，部分资产有再发电和扩张机会 [13][14] - 开发建设新资产方面，公司在多数市场拥有早期开发项目组合，部分与合作伙伴共同投资开发，部分自行投资，2022年投资自身开发项目将有实质性进展 [14] - 收购资产方面，公司期望继续通过一些小规模的专有交易从第三方收购资产 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在ESG方面表现出色，设定减排目标获科学碳目标倡议组织批准，入选CDP的A名单，被评为全球100家最可持续发展公司之一，在ESG评级中处于公用事业行业前1/3，获S&P Global 2022可持续发展年鉴铜级荣誉 [10] - 公司对2022年充满信心和乐观，认为将通过低风险合同资产组合以及对新运营资产的收购和新项目的开发建设继续创造价值 [15] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.44美元的季度股息 [4] - 2021年公司投资超4.8亿美元，远超目标，2022年前两个月已完成或指定投资超1.1亿美元，包括收购运营中的合同资产和建设新可再生能源设施 [4][11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对利润和成本通胀以及高电价环境调整战略，对机会集有何影响 - 公司战略是收购与投资自身开发项目结合，追求低风险合同机会，电力价格预期等因素应有助于战略推进，但战略不会改变，当前市场定价纪律比18个月前更健康，对公司有利 [18] 问题: TL4收购的过程是怎样的，除计划投入的800万美元额外资本外还有哪些机会 - TL4收购是双边交易，公司因在当地有业务而促成，输电线路运营风险低，符合公司商业模式，公司希望此类交易规模更大，但也乐于逐个完成小交易以获得更好回报 [20][21] 问题: 考虑到近期投资力度，对资产负债表和融资计划有何想法，是否会考虑出售资产，未来一年会采用哪些融资手段 - 融资关键指标是净企业债务与CAFD的比率，目标在3点多，目前处于该水平，将在遵守该指标的前提下为增长融资；是否出售资产将视未来机会而定，是可考虑的选项之一 [23] 问题: 如何调和幻灯片12中披露的2022年1.1亿 - 1.2亿美元承诺资本与幻灯片13中9000万美元单个项目的差异 - 已完成或指定的1.1亿 - 1.2亿美元投资包括5100万美元的收购、4000万美元对在建项目的投资以及剩余用于年内即将开工建设项目的资金 [26] 问题: 与Lone Star II合作伙伴的讨论进展如何，未来是否会有再发电公告 - 讨论正在进行，预计未来能够通过全面再发电或其他策略进行重新签约，但具体时间取决于德州市场的电力价格预期，情况复杂，难以给出精确答案 [28] 问题: Solana的维护工作何时结束，何时恢复更正常的产能系数 - 改进工作正在进行，预计今年晚些时候接近正常运营水平 [30] 问题: 2022年EBITDA较2021年增加的原因是什么 - 主要影响因素是2021年因西班牙电价问题计提的7700万美元拨备 [33] 问题: 合同中的价格调整因素与什么挂钩，今年有机增长中有多少与此相关 - 近一半业务有某种形式的价格调整因素，大部分与美国CPI挂钩，小部分与其他因素挂钩；今年通胀较高，这是重要特征，能使部分资产补偿甚至超过补偿通胀；预计今年许多合同会进行价格审查，多数情况下每年一次 [35] 问题: 2% - 3%的有机增长中，价格调整因素和扩张改进分别贡献多少 - 2% - 3%是期间平均值，短期内因通胀会更高，约一半业务有通胀调整，将通胀预期乘以50%大致是短期内投资组合的价格涨幅 [37][38] 问题: 公司是否能像去年一样超额完成投资目标 - 现在判断还为时过早，公司目标是在找到能创造价值和增值的机会时进行投资，3亿美元的投资目标只是指导，如果有合适机会会像去年一样增加投资 [40] 问题: 乌拉圭一个、哥伦比亚两个光伏电站的建设倍数或收购方法倍数是多少，谁承担建设风险，股权何时投入 - 公司承担建设风险，认为项目规模有限，风险可控；投资将在2022年逐步进行，目前投入的是股权，未来有机会引入无追索权项目债务，但目前不考虑，计划先建设运营，有一定规模后再进行无追索权融资 [43] 问题: 披露投资与指定和宣布投资之间的增量资金是用于开发项目还是待定并购 - 这部分资金用于公司已开发的额外项目 [45] 问题: 2021年公司在有机开发能力方面取得了哪些进展，如果今年投入3亿美元股权，内部开发和可能的并购分别占比多少 - 公司认为每年将部分投资用于自身开发或与合作伙伴共同开发的项目是正确的，回报可能高于收购运营资产；2022年这部分投资占比可能在20% - 30%，但大部分投资仍来自收购运营资产；开发建设的项目开工时已签订长期PPA，风险较低 [47] 问题: 扩大内部开发能力会产生前期成本，如何处理这些成本对可分配现金的影响，更多内部开发项目是否会影响未来几年的股息增长 - 公司采用与合作伙伴合作的低成本方式进行开发，不追求大规模项目管道，不会因开发项目产生重大成本影响指标，也不会影响股息增长 [49] 问题: 假设当前电价水平，2022年公司应在账目中记录的非现金拨备是多少 - 目前无法给出确切答案，若电价维持当前水平，拨备将相当可观；公司在给出指导时已考虑这一因素，2022年EBITDA指导范围较宽主要是因为该拨备难以预测，可向投资者关系团队咨询更多信息 [53] 问题: 公司是否通过ATM计划发行过股权，是否能改造部分欧洲资产以受益于电池和绿色氢投资 - 公司通过ATM计划发行过股权，相关信息在详细披露中；目前判断东欧局势影响还为时过早，但预计各国政府会推动可再生能源、储能等领域更快发展，公司可能会因此获得更多机会 [55] 问题: 杠杆率为3.5倍是否是公司舒适的水平 - 公司认为杠杆率在3点多是合适的，0.5包含在“多”的范围内 [56] 问题: 2022年CAFD指导中包含了多少已确定或承诺的1.1亿美元新投资的贡献，是否还有其他假设包含在内 - 收购资产的CAFD已包含在指导中，在建资产的贡献很少，因为这些资产年底才达到商业运营；公司政策是将当年预计投资所产生的CAFD纳入指导 [58]

营收数据 - 2021年公司营收达12.117亿美元，同比增长19.6%，可比基础上同比增长8.8%[3][4] - 2021年第四季度营收271,331美元，2020年同期为244,526美元；2021年全年营收1,211,749美元，2020年为1,013,260美元[39] 调整后EBITDA数据 - 2021年调整后EBITDA为8.244亿美元，同比增长3.6%，按固定汇率计算且排除西班牙电价非现金拨备后增长13.8%[3][4] - 2021年第四季度调整后EBITDA为190,307美元，2020年同期为175,096美元；2021年全年为824,388美元，2020年为796,123美元[44] - 2021年三个月调整后EBITDA为190,307千美元，2020年同期为175,096千美元；2021年全年为824,388千美元，2020年全年为796,123千美元[45][47] - 调整后EBITDA指引包含负5800万美元非现金调整、高达8000万美元负非现金拨备和5860万美元正非现金调整[21] - 2022年调整后EBITDA目标指引为8.1 - 87亿美元[49] 净利润数据 - 2021年公司净亏损3010万美元，2020年净利润为1200万美元[3] - 2021年第四季度净利润为亏损4,472美元，2020年同期为亏损41,293美元；2021年全年净利润为亏损10,918美元，2020年为盈利16,874美元[39] - 2021年基本每股收益为亏损0.27美元，2020年为盈利0.12美元；摊薄后每股收益为亏损0.26美元，2020年为盈利0.12美元[39] - 2021年三个月公司应占期间利润/（亏损）为(11,914)千美元，2020年同期为(49,241)千美元；2021年全年为(30,080)千美元，2020年全年为11,968千美元[47] 经营活动净现金数据 - 2021年经营活动提供的净现金为5.056亿美元，同比增长15.4%[3][6] - 2021年第四季度经营活动提供的净现金为63,683美元，2020年同期为134,978美元；2021年全年为505,623美元，2020年为438,221美元[42] - 2021年三个月运营活动提供的净现金为63,683千美元，2020年同期为134,978千美元；2021年全年为505,623千美元，2020年全年为438,221千美元[45] 可分配现金（CAFD）数据 - 2021年可分配现金（CAFD）达2.256亿美元，同比增长12.4%，每股CAFD为2.03美元，同比增长3.1%[3][6] - 2022年CAFD目标指引为2.3亿 - 2.5亿美元[4] - 2021年三个月可分配现金为57,073千美元，2020年同期为51,463千美元；2021年全年为225,547千美元，2020年全年为200,691千美元[47][48] - 2021年三个月可分配现金每股为0.5106美元，2020年同期为0.5011美元；2021年全年为2.0318美元，2020年全年为1.9699美元[48] - 2022年可分配现金目标为2.3 - 2.5亿美元[49] 股息相关 - 董事会批准每股0.44美元的季度股息，预计3月25日支付给3月14日登记在册的股东[4][15] 投资相关 - 2022年已完成或指定1.1亿 - 1.2亿美元的新股权投资[4] - 2021年公司在增长方面投资约4.8亿美元，远超年初设定的3亿美元年度目标[17] 债务与流动性数据 - 截至2021年12月31日，公司企业层面现金为8830万美元，总企业流动性为5.283亿美元，净项目债务为45亿美元，净企业债务为9.348亿美元[14] - 截至2021年12月31日，非流动资产总计8,585,025美元，2020年为8,514,076美元；流动资产总计1,166,905美元，2020年为1,424,278美元[41] - 截至2021年12月31日，总负债7,178,920美元，2020年为7,714,219美元；流动负债824,405美元，2020年为483,254美元[41] 投资活动与融资活动净现金数据 - 2021年第四季度投资活动使用的净现金为28,258美元，2020年同期为24,375美元；2021年全年为351,155美元，2020年为5,860美元[42] - 2021年第四季度融资活动使用的净现金为172,198美元，2020年同期为41,541美元；2021年全年为380,163美元，2020年为137,340美元[42] 加权平均流通普通股数量 - 2021年12月31日止十二个月公司加权平均流通普通股数量为1.1100835亿股，2020年为1.01878667亿股[31] - 2021年三个月基本加权股份数量为111,777千股，2020年同期为102,704千股；2021年全年为111,008千股，2020年全年为101,879千股[48] 指标定义 - 公司定义Adjusted EBITDA为当期归属于公司的利润/（亏损）经调整后金额，CAFD为公司从子公司收到的现金分配减去公司现金支出，CAFD每股为CAFD除以当期加权平均流通普通股数量[31] 计算方法说明 - 公司在讨论经营业绩时通过提供固定汇率增长将外汇影响纳入收入和Adjusted EBITDA[35] - 信息中按比例计算的非合并附属公司份额是将非合并附属公司财务报表项目乘以公司持股比例得出[36] 数据估计说明 - 新闻稿中的CAFD、Adjusted EBITDA、每股CAFD等指引是截至2022年2月28日的估计值[27] 非GAAP财务指标说明 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，使用这些指标为投资者提供有用信息，但有一定局限性[28] 会议安排 - 2022年2月28日下午4:15（纽约时间）公司CEO和CFO将举行财报电话会议和网络直播[22] - 2022年3月1日公司高管团队将参加摩根士丹利全球能源与电力会议和摩根大通2022全球高收益与杠杆融资会议，3月2日参加美国银行证券2022电力、天然气和太阳能领袖会议[22] 非合并联营公司相关数据 - 2022年公司按比例从非合并联营公司获得的EBITDA为(5000) - (6000)万美元[49] - 2022年从非合并联营公司获得的股息为5000 - 6000万美元[49]

财务数据关键指标变化 - 2021 - 2019年公司总营收分别为12.117亿美元、10.133亿美元、10.115亿美元[286][287] - 2021 - 2019年调整后EBITDA分别为8.244亿美元、7.961亿美元、8.216亿美元，占营收比例分别为68.0%、78.6%、81.2%[288][289][290][292] - 2021 - 2019年归属于母公司的年度利润/亏损分别为 - 3010万美元、1190万美元、6210万美元[290] - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金流分别为5.056亿美元、4.382亿美元、3.635亿美元[292] - 2021年公司营收为12.117亿美元，较2020年的10.133亿美元增长19.6%[297] - 2021年其他营业收入为7460万美元，较2020年的9950万美元下降25.0%[299] - 2021年员工福利费用为7870万美元，较2020年的5450万美元增长44.4%[299] - 2021年折旧、摊销和减值费用为4.394亿美元，较2020年的4.086亿美元增长7.5%[299] - 2021年其他运营费用为4.143亿美元，较2020年的2.767亿美元增长49.7%[301] - 2021年运营利润为3.539亿美元，较2020年的3.731亿美元下降5.1%[301] - 2021年基本每股收益为-0.27美元，摊薄后每股收益为-0.26美元[297] - 2021年每股股息为1.72美元，高于2020年的1.66美元[297] - 2021年财务收入降至270万美元，2020年为710万美元，主要因2020年卡多纳尔项目债务再融资产生380万美元非货币性财务收入[303] - 2021年财务费用降至3.613亿美元，较2020年的3.784亿美元下降4.5%[303] - 2021年其他财务收支净额降至1570万美元，2020年为4090万美元，主要因2020年收购自由互动公司在索拉纳的股权产生1.45亿美元非现金收益[306][307] - 2021年按权益法核算的联营公司利润份额增至1230万美元，2020年为50万美元，主要因新收购的文托二号和霍奈因的利润增加[307] - 2021年税前利润为2530万美元，2020年为4180万美元[307] - 2021年归属于非控股股东的利润为1920万美元，2020年为490万美元，主要因卡苏和斯基克达的利润增加以及2020年第二季度合并特内斯[309] - 2021年归属于母公司的亏损为3010万美元，2020年为盈利1200万美元[309] - 2021年总营收为12.117亿美元，2020年为10.133亿美元，其中北美地区营收增长19.6%至3.958亿美元，南美地区为1550万美元，欧洲、中东和非洲地区为6.609亿美元[310][311] - 2021年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8.244亿美元，2020年为7.961亿美元，其中北美地区增长11.6%至3.118亿美元，南美地区为1196万美元，欧洲、中东和非洲地区为3.93亿美元[311] - 2021年南美地区收入为1.55亿美元，较2020年的1.515亿美元增长2.3%，调整后EBITDA为1.196亿美元，与2020年的1.2亿美元基本持平，调整后EBITDA利润率降至77.2% [313] - 2021年EMEA地区收入为6.609亿美元，较2020年的5.309亿美元增长24.5%，调整后EBITDA为3.93亿美元，较2020年的3.967亿美元下降0.9%，调整后EBITDA利润率降至59.5% [314] - 2021年经营活动产生的净现金为5.056亿美元，较上一年的4.382亿美元增长15.4%[346] - 2021年投资活动使用的净现金为3.512亿美元，主要用于收购Vento II等实体[346] - 2020年投资活动提供的净现金为590万美元，包括从联营公司收到的2220万美元股息[348] - 2021年融资活动使用的净现金为3.801亿美元，包括偿还项目融资协议本金等[348] - 2020年融资活动使用的净现金为1.373亿美元，涉及多项融资和还款[348] - 2021年现金及现金等价物净减少2.257亿美元，年初为8.685亿美元，年末为6.227亿美元[346] - 2020年现金及现金等价物净增加2.95亿美元，年初为5.628亿美元，年末为8.685亿美元[346] - 2021年董事总薪酬为461.27万美元，2020年为342.01万美元[389] - 2021年首席执行官总薪酬为375.27万美元，2020年为252.41万美元[389] - 2021年首席执行官长期激励奖励中187.98万美元归属，其中154.91万美元对应股票增值[389] - 2020年首席执行官长期激励奖励中77.09万美元归属，其中46.47万美元对应股票增值[389] - 2021年CEO Seage应计奖金105.63万美元，2020年应计99.64万美元，奖金以欧元批准并按每年平均汇率换算成美元[395] - 2021年独立非执行董事总薪酬86万美元，其中现金63.19万美元，DRSU 22.81万美元，DRSU数量为6367个[396] - 2021年CEO总薪酬375.27万美元，奖金占目标的105%为105.63万美元，长期激励奖励占最大可能值的100%为187.98万美元[399] - 2021年CEO薪资增长4%，奖金增长2%，长期激励奖励增长144%[401] - 2021年所有员工薪酬支出7880万美元，2020年为5450万美元，增加2430万美元[403] - 2021年董事总薪酬460万美元，2020年为340万美元，增加120万美元[403] - 2021年员工和董事总薪酬8340万美元，2020年为5790万美元，增加2550万美元[403] - 2021年支付股息1.904亿美元，2020年为1.688亿美元，增加2160万美元[403] - 2021年关键管理人员短期员工福利为509.84万美元，2020年为479.25万美元；长期激励计划奖励为214.02万美元，2020年为49.65万美元；一次性奖励为123.15万美元，2020年为85.26万美元；2021年总计为847.01万美元，2020年为614.16万美元[423] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021 - 2019年可再生能源业务营收分别为9.285亿美元、7.531亿美元、7.611亿美元，占比分别为76.6%、74.3%、75.2%[287] - 2021年可再生能源运营中的兆瓦数为2044，生产的吉瓦时为4655[293] - 2021年高效天然气和热力运营中的兆瓦数为398，生产的吉瓦时为2292，可用性为100.6%[293] - 2021年输电线路运营英里数为1166，可用性为100.0%[293] - 2021年水业务运营中的千立方英尺数为17.5，可用性为97.9%[293] - 2021年可再生业务部门产量较2020年增长43.5%，新增发电量约1339GWh[294] - 2021年美国太阳能资产产量同比下降3.5%，乌拉圭风力资产产量下降10.4%[294] - 2021年北美地区发电量为4818吉瓦时，南美地区为722吉瓦时，欧洲、中东和非洲地区为1407吉瓦时[312] - 2021年可再生能源业务收入为9.285亿美元，较2020年的7.531亿美元增长23.3%，调整后EBITDA为6.026亿美元，较2020年的5.763亿美元增长4.6%，调整后EBITDA利润率降至64.9% [317][319] - 2021年高效天然气与热力业务收入为1.237亿美元，较2020年的1.11亿美元增长11.4%，调整后EBITDA为1亿美元，较2020年的1.01亿美元下降1.0% [317][320] - 2021年输电线路业务收入为1.056亿美元，与2020年的1.061亿美元基本持平，调整后EBITDA为8360万美元，与2020年的8730万美元基本持平 [317][320] - 2021年水业务收入为5390万美元，较2020年的4310万美元增长25.0%，调整后EBITDA为3820万美元，较2020年的3150万美元增长21.2% [317][320] - 2021年可再生能源业务发电量为4655GWh [318] - 2021年高效天然气与热力业务可用性为100.6%，输电可用性为100.0%，水可用性为97.9% [318] 债务相关情况 - 截至2021年12月31日，约92%的项目债务和近100%的公司债务有固定利率或已通过掉期或上限进行对冲[286] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，项目层面现金分别包含2.543亿美元和2.798亿美元受限现金余额 [322] - 截至2021年12月31日，循环信贷安排下有1000万美元信用证未偿还，无借款，可用额度为4.4亿美元；2020年12月31日，无借款，1000万美元信用证未偿还，可用额度为4.15亿美元 [322] - 截至2021年12月31日，公司企业流动性总额为5.283亿美元，2020年为7.502亿美元；项目公司现金总额为5.344亿美元，2020年为5.333亿美元[323] - 截至2021年12月31日，公司企业债务总额为10.231亿美元，2020年为9.937亿美元；项目债务总额为50.362亿美元，2020年为52.376亿美元[328] - 2021年5月18日，公司发行总本金4亿美元的绿色优先票据，2028年到期，年利率4.125%[327] - 2020年7月17日和29日，公司发行总额1.15亿美元的4%绿色可交换票据，2025年到期[330] - 2020年7月8日，公司签订总额约1.59亿美元的2020年票据发行工具，2027年到期，年利率为3个月EURIBOR加5.25%[331] - 2020年3月20日，公司进行2020年绿色私募配售，发行总本金约3.3亿美元的票据，2026年到期，年利率1.96%[332] - 截至2021年12月31日，公司循环信贷额度为4.5亿美元，到期日为2023年12月31日[335] - 截至2021年12月31日，公司商业票据计划下已发行并流通的票据金额为2440万美元，平均成本为0.36%[337] - 2021年第三和第四季度，公司通过“随行就市计划”发行160万股普通股，总收益6200万美元，净收益6140万美元[339] - 截至2021年12月31日，项目债务总额为503620万美元，公司债务为102310万美元，总计605930万美元[341] - 2022 - 2026年及后续年份项目债务本金还款分别为33540万、35600万、36950万、49870万、41150万和306510万美元，公司债务分别为2790万、1010万、190万、10620万、32710万和55000万美元[341] - 采购承诺总额为157080万美元，其中1 - 1年、1 - 3年、3 - 5年及后续年份分别为7920万、19120万、15930万和114110万美元[343] - 贷款使用期内应计利息估计总额为202940万美元，其中1 - 1年、1 - 3年、3 - 5年及后续年份分别为26760万、49760万、42720万和83700万美元[343] - 北美地区项目债务总额为179270万美元[341] - 南美地区项目债务总额为88750万美元[341] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）项目债务总额为235600万美元[341] 公司评级与融资 - 2021年3月和4月，惠誉和标普将公司企业评级上调至BB+，截至2021年12月31日，公司企业评级为BB+，高级有担保债务评级为BBB-，高级无担保债务评级为BB或BB+[325][326] 公司业务发展与规划 - 2022年第一季度公司达成协议内化部分长期运营和维护合同并缩短其他合同期限[343] - 公司预计继续对运营、建设或开发中的资产进行投资以扩大投资组合[343] 公司会计政策 - 公司最关键的会计政策包括评估合同特许权协议、无形资产和固定资产减值等[35

Atlantica Sustainable Infrastructure plc (NASDAQ:AY) Q3 Earnings Conference Call November 10, 2021 8:30 AM ET Company Participants Santiago Seage – CEO Francisco Martinez – CFO Conference Call Participants Andy sturgis – Seaport Unidentified Speaker – Bank of America Operator Welcome to Atlantica, Third Quarter 2021 financial results conference call. Atlantica is a sustainable infrastructure Company that owns diverse portfolio of contracted renewable energy, storage, efficient natural gas, transmission lin ...

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为10,052,618千美元和9,938,354千美元[17] - 2021年和2020年前九个月，公司收入分别为940,418千美元和768,734千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司运营利润分别为283,121千美元和307,405千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司财务费用净额分别为251,422千美元和221,911千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司税前利润分别为35,944千美元和83,246千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司当期利润分别为 - 6,446千美元和58,167千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司基本每股收益分别为 - 0.16美元和0.60美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司综合收益总额分别为9,765千美元和46,826千美元[26] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总权益分别为1,761,589千美元和1,740,881千美元[20] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司非流动负债分别为7,401,226千美元和7,714,219千美元[20] - 2020年9月30日公司总综合收益为46,826千美元[29] - 2021年1月1日公司总权益为1,740,881千美元[31] - 2021年前九个月公司税后利润/亏损为 - 6,446千美元[32] - 2021年公司资本增加154,574千美元[33] - 2021年9月30日公司总权益为1,761,589千美元[35] - 2021年前九个月公司经营活动提供的净现金为441,940千美元，2020年为303,242千美元[39] - 2021年前九个月公司投资活动使用的净现金为322,897千美元，2020年提供18,515千美元[39] - 2021年前九个月公司融资活动使用的净现金为207,965千美元，2020年为95,799千美元[39] - 2021年前九个月总营收940,418千美元，2020年为768,734千美元；调整后EBITDA 2021年为618,037千美元，2020年为609,572千美元[76] - 2021年前九个月公司归属利润为 - 18,166千美元，2020年为61,209千美元[77] - 截至2021年9月30日，已分配资产总计9,363,079千美元，未分配资产689,539千美元[79][80] - 截至2021年9月30日，公司总资产为10,052,618千美元，总负债为8,291,029千美元，未分配权益为1,761,589千美元[81] - 截至2020年12月31日，公司总资产为9,938,354千美元，总负债为8,197,473千美元，未分配权益为1,740,881千美元[82] - 2021年前九个月，按地区划分的折旧、摊销和减值费用总计334,916千美元，其中北美为119,196千美元，南美为43,388千美元，EMEA为172,332千美元[94] - 2020年前九个月，按地区划分的折旧、摊销和减值费用总计302,166千美元，其中北美为162,803千美元，南美为26,624千美元，EMEA为112,739千美元[94] - 2021年前九个月，按业务部门划分的折旧、摊销和减值费用总计334,916千美元，其中可再生能源为334,513千美元，高效天然气与热能为22,956千美元，输电线路为24,194千美元，水业务为836千美元[95] - 2020年前九个月，按业务部门划分的折旧、摊销和减值费用总计302,166千美元，其中可再生能源为253,617千美元，高效天然气与热能为23,616千美元，输电线路为24,236千美元，水业务为697千美元[95] - 截至2021年9月30日，收购为公司合并简明中期财务报表贡献收入1.26亿美元，税后亏损470万美元；若从2021年1月1日开始合并，综合收益表将增加收入1480万美元和税后利润180万美元[105] - 2020年收购为公司合并财务报表贡献收入2250万美元，税后利润630万美元；若从2020年1月1日开始合并，综合收益表将增加收入1470万美元和税后利润370万美元[111] - 截至2021年9月30日，合同 concessional 资产成本增加主要因业务合并达5.07亿美元，部分被欧元贬值抵消[114] - 截至2021年9月30日，因Solana储能系统改进延迟、产量受影响及折现率上升，确认减值损失4.3079亿美元，可收回金额为9.43255亿美元，折现率在4.5% - 5.0%[115][116] - 项目发电减少5%将额外减值约6900万美元，折现率提高50个基点将额外减值约4100万美元；2021年前九个月，合同 concessional 金融资产预期信用损失减值准备减少2400万美元，2020年同期增加2900万美元[117] - 截至2021年9月30日，权益法核算投资增加主要因对Vento II投资，部分被AYES Canada从Amherst Island Partnership收到的1130万美元分配抵消[122] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非流动金融投资总计分别为8.8866亿美元和8.9754亿美元，流动金融投资总计分别为2.07801亿美元和2.00084亿美元[125] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，衍生品资产总额分别为681.8万美元和155.9万美元，负债总额分别为2.49639亿美元和3.28184亿美元[128] - 2021年前九个月利率衍生品现金流量套期公允价值净损失4460万美元，2020年同期为4380万美元；截至2021年9月30日和2020年12月31日，与现金流量套期衍生品相关的税后权益累计利润分别为1.479亿美元和9660万美元[129] - 2021年9月30日绿色可交换票据转换期权负公允价值为1200万美元，2020年12月31日为2590万美元[131] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，与关联方的应收账款总额分别为3528.3万美元和3314.9万美元，应付账款总额分别为1207.9万美元和2528.7万美元[134] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贸易及其他应收款总额分别为3.24267亿美元和3.31735亿美元，贸易应收款减少主要因收到Pemex付款，预付款增加主要因保险付款时间[140][141] - 截至2021年9月30日，公司股本为1.1147726亿美元，由1.11477263亿股普通股组成，阿尔冈昆持有43.9%股份[143] - 2021年公司进行多次股权交易，包括公开发行、私募配售、员工激励计划股份结算、“按市价发行计划”等，共获净收益约3.18亿美元[144][145][146] - 2021年前三个季度公司分别宣布并支付股息4650万美元、4770万美元和4780万美元，同时向非控股股东宣布股息1110万美元（2020年同期为1070万美元）[150] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司企业债务总额分别为10.30079亿美元和9.93725亿美元[152] - 截至2021年9月30日，公司在欧元商业票据计划下发行并流通的票据为1150万欧元（约1330万美元），平均成本为0.53%（2020年12月31日为1740万欧元，约2010万美元）[156] - 截至2021年9月30日，公司企业债务还款总额为10.30079亿美元，2020年12月31日为9.93725亿美元[162][163] - 截至2021年9月30日，公司项目债务总额为5.27888亿美元，2020年12月31日为5.237614亿美元，主要因业务合并增加3.25亿美元[167] - 截至2021年9月30日，公司补助和其他非流动负债为1.27146亿美元，2020年12月31日为1.229767亿美元[172] - 截至2021年9月30日，其他负债主要包括6000万美元的非流动融资租赁负债和1.25亿美元的拆除准备金[174] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贸易应付账款分别为75,547千美元和54,219千美元，客户预付款分别为5,460千美元和416千美元，其他应付账款分别为37,593千美元和37,922千美元，总计分别为118,600千美元和92,557千美元[176] - 2021年和2020年前九个月，所得税费用分别为42,390千美元和25,079千美元，税前利润分别为35,944千美元和83,246千美元[179] - 2021年和2020年前九个月，财务收入分别为1,848千美元和6,413千美元，财务费用分别为277,000千美元和289,439千美元[181][182] - 2021年和2020年前九个月，其他财务收入分别为35,355千美元和162,984千美元，其他财务损失分别为13,671千美元和100,387千美元，总计分别为21,684千美元和62,597千美元[185] - 2021年和2020年前九个月，其他经营收入分别为57,597千美元和75,902千美元，其他经营费用分别为320,873千美元和197,635千美元[188][189] - 2021年和2020年前九个月，归属于公司的利润/亏损分别为 - 18,166千美元和61,209千美元，基本每股收益分别为 - 0.16美元和0.60美元，摊薄每股收益分别为 - 0.16美元和0.60美元[192] - 2021年11月9日，公司董事会批准每股0.435美元的股息，预计于12月15日支付[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，可再生能源部门约占公司收入的74%，其中太阳能约占70%[196] - 截至本季度报告日期，公司拥有36项资产，可再生能源装机容量2,022兆瓦，高效天然气发电容量343兆瓦，区域供热容量55兆瓦热，输电线路1,166英里，海水淡化能力1750万立方英尺/天[197] - 截至2021年9月30日，公司资产加权平均剩余合同期限约为16年[198] 票据发行情况 - 2020年绿色私募发行的高级有担保票据金额为2.9亿欧元（约3.36亿美元），2026年6月20日到期[4] - Atlantica Jersey于2020年7月17日发行1.15亿美元绿色可交换高级票据，2025年到期[5] - 绿色高级票据金额为4亿美元，2028年到期[7] - 2017年票据发行工具金额为2.75亿欧元（约3.18亿美元），2020年4月全额偿还[8] - 2019年票据发行工具金额为2.68亿欧元（约3.1亿美元），2021年6月4日全额偿还[8] - 2020年票据发行工具金额为1.4亿欧元（约1.62亿美元）[8] - 公司可根据分销协议不时发售最高1.5亿美元的普通股[5] - 2019年4月30日，公司签订2019年票据发行工具，总额2.68亿欧元（约3.1亿美元），年利率为3个月欧元银行间同业拆借利率加4.50%，利率互换后净固定利率为4.24%，2021年6月4日已全额偿还[155] - 2020年4月1日，公司完成2.9亿欧元（约3.36亿美元）的2020年绿色私募配售，年利率为1.96%，2026年6月到期[156] - 2020年7月17日和29日，公司发行总计1.15亿美元的绿色可交换票据，年利率为4.00%，2025年7月15日到期，初始兑换率为每1000美元本金29.1070股普通股[158] - 2021年5月18日，公司发行4亿美元2028年到期的绿色优先票据，年利率为4.125%[161] 信贷安排情况 - 循环信贷安排提供的高级有担保循环信贷额度总计4.5亿美元[8] - 2017年信贷额度为1160万美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日均未使用；2018年循环信贷额度增至4.5亿美元，2021年9月30日已开具信用证1000万美元，提取1500万美元，剩余4.25亿美元可用[152][153]

Atlantica Sustainable Infrastructure plc (NASDAQ:AY) Q2 2021 Earnings Conference Call August 3, 2021 8:30 AM ET Company Participants Santiago Seage - Chief Executive Officer Francisco Martinez-Davis - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Quezada - Raymond James Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Stephen Byrd - Morgan Stanley Colton Bean - Tudor, Pickering, Holt William Grippin - UBS. Yves Siegel - Siegel Asset Management Operator Good day ladies and gentlemen and welcome to the A ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长11.8%，达到2.35亿美元；调整后EBITDA（含非合并关联公司）增长2.5%，达到1.7亿美元；CAFD增长近7.6%，达到5120万美元 [4][5] - 董事会宣布每股0.43美元的季度股息，比上一季度高0.01美元 [4] - 2021年第一季度经营现金流达到1.47亿美元，较去年同期显著增加；融资现金流包括1.31亿美元的正向影响；第一季度合并现金净增加约2亿美元 [9] - 2021年第一季度末净企业债务为5.31亿美元，净企业债务与CAFD（企业债务服务前）比率为2.6倍；截至2021年3月31日，净项目债务为45.76亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务营收和EBITDA增加，第一季度可再生能源资产发电量超过600吉瓦时，同比增长15% [7] - 高效天然气业务EBITDA下降，主要因运维成本增加 [7] - 输电线路业务可用性水平良好 [7] - 水务业务营收和EBITDA显著增加，得益于该领域第三个资产的贡献 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收增长2%，达到6060万美元，EBITDA下降 [5] - 南美市场营收和EBITDA分别增长7%和6% [6] - EMEA市场营收和EBITDA均增长18% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布对美国一个600兆瓦风电项目组合进行49%权益的新投资，初始投资预计约1.97亿美元，企业价值与EBITDA倍数低于6倍，认为有显著价值创造机会，且将进一步增加和多元化其在北美可再生能源领域的业务 [10][11] - 公司继续在熟悉的地理区域和行业寻找投资机会，若有合适指标的机会将进行更多投资 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第一季度表现强劲，对在运营的地理区域和行业的投资机会保持乐观 [4][19] 其他重要信息 - 公司在2021年前四个月完成两项此前宣布的投资，分别是加州135兆瓦可再生能源电厂Coso和智利的第二个光伏电站 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于资产延寿机会及重新签约经济性 - 公司在报告第15页有展示资产PPA期限和债务期限的图表，认为很多资产在PPA期限后有“二次生命”，可能是重新签订长期或短期PPA，也可能是进入现货市场，但目前难以明确具体经济性，当前投资组合中最早面临此情况的是两个较小资产，其合同期限在2032年结束，届时价格可能低于当前 [13][14][15] 问题2: PTS投资状态及对长期增长指引的影响 - 该项目未包含在公司预测中，因此不认为会影响公司预测 [16][17] 问题3: 今年投资节奏及地理区域偏好 - 公司在年初四五个月已签署并完成多项交易，对在运营的地理区域和行业的投资机会保持乐观，偏好与现有资产类似的投资，若有合适指标的机会将进行更多投资 [18][19][20] 问题4: 美国风电资产组合重新发电或重新签约相关问题 - 目前交易尚未完成，需获得监管批准，双方为51 - 49的合作关系，需双方达成一致，公司认为有显著机会，将与合作伙伴共同推进 [21][22]