营收数据 - 2021年公司营收达12.117亿美元，同比增长19.6%，可比基础上同比增长8.8%[3][4] - 2021年第四季度营收271,331美元，2020年同期为244,526美元；2021年全年营收1,211,749美元，2020年为1,013,260美元[39] 调整后EBITDA数据 - 2021年调整后EBITDA为8.244亿美元，同比增长3.6%，按固定汇率计算且排除西班牙电价非现金拨备后增长13.8%[3][4] - 2021年第四季度调整后EBITDA为190,307美元，2020年同期为175,096美元；2021年全年为824,388美元，2020年为796,123美元[44] - 2021年三个月调整后EBITDA为190,307千美元，2020年同期为175,096千美元；2021年全年为824,388千美元，2020年全年为796,123千美元[45][47] - 调整后EBITDA指引包含负5800万美元非现金调整、高达8000万美元负非现金拨备和5860万美元正非现金调整[21] - 2022年调整后EBITDA目标指引为8.1 - 87亿美元[49] 净利润数据 - 2021年公司净亏损3010万美元，2020年净利润为1200万美元[3] - 2021年第四季度净利润为亏损4,472美元，2020年同期为亏损41,293美元；2021年全年净利润为亏损10,918美元，2020年为盈利16,874美元[39] - 2021年基本每股收益为亏损0.27美元，2020年为盈利0.12美元；摊薄后每股收益为亏损0.26美元，2020年为盈利0.12美元[39] - 2021年三个月公司应占期间利润/（亏损）为(11,914)千美元，2020年同期为(49,241)千美元；2021年全年为(30,080)千美元，2020年全年为11,968千美元[47] 经营活动净现金数据 - 2021年经营活动提供的净现金为5.056亿美元，同比增长15.4%[3][6] - 2021年第四季度经营活动提供的净现金为63,683美元，2020年同期为134,978美元；2021年全年为505,623美元，2020年为438,221美元[42] - 2021年三个月运营活动提供的净现金为63,683千美元，2020年同期为134,978千美元；2021年全年为505,623千美元，2020年全年为438,221千美元[45] 可分配现金（CAFD）数据 - 2021年可分配现金（CAFD）达2.256亿美元，同比增长12.4%，每股CAFD为2.03美元，同比增长3.1%[3][6] - 2022年CAFD目标指引为2.3亿 - 2.5亿美元[4] - 2021年三个月可分配现金为57,073千美元，2020年同期为51,463千美元；2021年全年为225,547千美元，2020年全年为200,691千美元[47][48] - 2021年三个月可分配现金每股为0.5106美元，2020年同期为0.5011美元；2021年全年为2.0318美元，2020年全年为1.9699美元[48] - 2022年可分配现金目标为2.3 - 2.5亿美元[49] 股息相关 - 董事会批准每股0.44美元的季度股息，预计3月25日支付给3月14日登记在册的股东[4][15] 投资相关 - 2022年已完成或指定1.1亿 - 1.2亿美元的新股权投资[4] - 2021年公司在增长方面投资约4.8亿美元，远超年初设定的3亿美元年度目标[17] 债务与流动性数据 - 截至2021年12月31日，公司企业层面现金为8830万美元，总企业流动性为5.283亿美元，净项目债务为45亿美元，净企业债务为9.348亿美元[14] - 截至2021年12月31日，非流动资产总计8,585,025美元，2020年为8,514,076美元；流动资产总计1,166,905美元，2020年为1,424,278美元[41] - 截至2021年12月31日，总负债7,178,920美元，2020年为7,714,219美元；流动负债824,405美元，2020年为483,254美元[41] 投资活动与融资活动净现金数据 - 2021年第四季度投资活动使用的净现金为28,258美元，2020年同期为24,375美元；2021年全年为351,155美元，2020年为5,860美元[42] - 2021年第四季度融资活动使用的净现金为172,198美元，2020年同期为41,541美元；2021年全年为380,163美元，2020年为137,340美元[42] 加权平均流通普通股数量 - 2021年12月31日止十二个月公司加权平均流通普通股数量为1.1100835亿股，2020年为1.01878667亿股[31] - 2021年三个月基本加权股份数量为111,777千股，2020年同期为102,704千股；2021年全年为111,008千股，2020年全年为101,879千股[48] 指标定义 - 公司定义Adjusted EBITDA为当期归属于公司的利润/（亏损）经调整后金额，CAFD为公司从子公司收到的现金分配减去公司现金支出，CAFD每股为CAFD除以当期加权平均流通普通股数量[31] 计算方法说明 - 公司在讨论经营业绩时通过提供固定汇率增长将外汇影响纳入收入和Adjusted EBITDA[35] - 信息中按比例计算的非合并附属公司份额是将非合并附属公司财务报表项目乘以公司持股比例得出[36] 数据估计说明 - 新闻稿中的CAFD、Adjusted EBITDA、每股CAFD等指引是截至2022年2月28日的估计值[27] 非GAAP财务指标说明 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，使用这些指标为投资者提供有用信息，但有一定局限性[28] 会议安排 - 2022年2月28日下午4:15（纽约时间）公司CEO和CFO将举行财报电话会议和网络直播[22] - 2022年3月1日公司高管团队将参加摩根士丹利全球能源与电力会议和摩根大通2022全球高收益与杠杆融资会议，3月2日参加美国银行证券2022电力、天然气和太阳能领袖会议[22] 非合并联营公司相关数据 - 2022年公司按比例从非合并联营公司获得的EBITDA为(5000) - (6000)万美元[49] - 2022年从非合并联营公司获得的股息为5000 - 6000万美元[49]

财务数据关键指标变化 - 2021 - 2019年公司总营收分别为12.117亿美元、10.133亿美元、10.115亿美元[286][287] - 2021 - 2019年调整后EBITDA分别为8.244亿美元、7.961亿美元、8.216亿美元，占营收比例分别为68.0%、78.6%、81.2%[288][289][290][292] - 2021 - 2019年归属于母公司的年度利润/亏损分别为 - 3010万美元、1190万美元、6210万美元[290] - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金流分别为5.056亿美元、4.382亿美元、3.635亿美元[292] - 2021年公司营收为12.117亿美元，较2020年的10.133亿美元增长19.6%[297] - 2021年其他营业收入为7460万美元，较2020年的9950万美元下降25.0%[299] - 2021年员工福利费用为7870万美元，较2020年的5450万美元增长44.4%[299] - 2021年折旧、摊销和减值费用为4.394亿美元，较2020年的4.086亿美元增长7.5%[299] - 2021年其他运营费用为4.143亿美元，较2020年的2.767亿美元增长49.7%[301] - 2021年运营利润为3.539亿美元，较2020年的3.731亿美元下降5.1%[301] - 2021年基本每股收益为-0.27美元，摊薄后每股收益为-0.26美元[297] - 2021年每股股息为1.72美元，高于2020年的1.66美元[297] - 2021年财务收入降至270万美元，2020年为710万美元，主要因2020年卡多纳尔项目债务再融资产生380万美元非货币性财务收入[303] - 2021年财务费用降至3.613亿美元，较2020年的3.784亿美元下降4.5%[303] - 2021年其他财务收支净额降至1570万美元，2020年为4090万美元，主要因2020年收购自由互动公司在索拉纳的股权产生1.45亿美元非现金收益[306][307] - 2021年按权益法核算的联营公司利润份额增至1230万美元，2020年为50万美元，主要因新收购的文托二号和霍奈因的利润增加[307] - 2021年税前利润为2530万美元，2020年为4180万美元[307] - 2021年归属于非控股股东的利润为1920万美元，2020年为490万美元，主要因卡苏和斯基克达的利润增加以及2020年第二季度合并特内斯[309] - 2021年归属于母公司的亏损为3010万美元，2020年为盈利1200万美元[309] - 2021年总营收为12.117亿美元，2020年为10.133亿美元，其中北美地区营收增长19.6%至3.958亿美元，南美地区为1550万美元，欧洲、中东和非洲地区为6.609亿美元[310][311] - 2021年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8.244亿美元，2020年为7.961亿美元，其中北美地区增长11.6%至3.118亿美元，南美地区为1196万美元，欧洲、中东和非洲地区为3.93亿美元[311] - 2021年南美地区收入为1.55亿美元，较2020年的1.515亿美元增长2.3%，调整后EBITDA为1.196亿美元，与2020年的1.2亿美元基本持平，调整后EBITDA利润率降至77.2% [313] - 2021年EMEA地区收入为6.609亿美元，较2020年的5.309亿美元增长24.5%，调整后EBITDA为3.93亿美元，较2020年的3.967亿美元下降0.9%，调整后EBITDA利润率降至59.5% [314] - 2021年经营活动产生的净现金为5.056亿美元，较上一年的4.382亿美元增长15.4%[346] - 2021年投资活动使用的净现金为3.512亿美元，主要用于收购Vento II等实体[346] - 2020年投资活动提供的净现金为590万美元，包括从联营公司收到的2220万美元股息[348] - 2021年融资活动使用的净现金为3.801亿美元，包括偿还项目融资协议本金等[348] - 2020年融资活动使用的净现金为1.373亿美元，涉及多项融资和还款[348] - 2021年现金及现金等价物净减少2.257亿美元，年初为8.685亿美元，年末为6.227亿美元[346] - 2020年现金及现金等价物净增加2.95亿美元，年初为5.628亿美元，年末为8.685亿美元[346] - 2021年董事总薪酬为461.27万美元，2020年为342.01万美元[389] - 2021年首席执行官总薪酬为375.27万美元，2020年为252.41万美元[389] - 2021年首席执行官长期激励奖励中187.98万美元归属，其中154.91万美元对应股票增值[389] - 2020年首席执行官长期激励奖励中77.09万美元归属，其中46.47万美元对应股票增值[389] - 2021年CEO Seage应计奖金105.63万美元，2020年应计99.64万美元，奖金以欧元批准并按每年平均汇率换算成美元[395] - 2021年独立非执行董事总薪酬86万美元，其中现金63.19万美元，DRSU 22.81万美元，DRSU数量为6367个[396] - 2021年CEO总薪酬375.27万美元，奖金占目标的105%为105.63万美元，长期激励奖励占最大可能值的100%为187.98万美元[399] - 2021年CEO薪资增长4%，奖金增长2%，长期激励奖励增长144%[401] - 2021年所有员工薪酬支出7880万美元，2020年为5450万美元，增加2430万美元[403] - 2021年董事总薪酬460万美元，2020年为340万美元，增加120万美元[403] - 2021年员工和董事总薪酬8340万美元，2020年为5790万美元，增加2550万美元[403] - 2021年支付股息1.904亿美元，2020年为1.688亿美元，增加2160万美元[403] - 2021年关键管理人员短期员工福利为509.84万美元，2020年为479.25万美元；长期激励计划奖励为214.02万美元，2020年为49.65万美元；一次性奖励为123.15万美元，2020年为85.26万美元；2021年总计为847.01万美元，2020年为614.16万美元[423] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021 - 2019年可再生能源业务营收分别为9.285亿美元、7.531亿美元、7.611亿美元，占比分别为76.6%、74.3%、75.2%[287] - 2021年可再生能源运营中的兆瓦数为2044，生产的吉瓦时为4655[293] - 2021年高效天然气和热力运营中的兆瓦数为398，生产的吉瓦时为2292，可用性为100.6%[293] - 2021年输电线路运营英里数为1166，可用性为100.0%[293] - 2021年水业务运营中的千立方英尺数为17.5，可用性为97.9%[293] - 2021年可再生业务部门产量较2020年增长43.5%，新增发电量约1339GWh[294] - 2021年美国太阳能资产产量同比下降3.5%，乌拉圭风力资产产量下降10.4%[294] - 2021年北美地区发电量为4818吉瓦时，南美地区为722吉瓦时，欧洲、中东和非洲地区为1407吉瓦时[312] - 2021年可再生能源业务收入为9.285亿美元，较2020年的7.531亿美元增长23.3%，调整后EBITDA为6.026亿美元，较2020年的5.763亿美元增长4.6%，调整后EBITDA利润率降至64.9% [317][319] - 2021年高效天然气与热力业务收入为1.237亿美元，较2020年的1.11亿美元增长11.4%，调整后EBITDA为1亿美元，较2020年的1.01亿美元下降1.0% [317][320] - 2021年输电线路业务收入为1.056亿美元，与2020年的1.061亿美元基本持平，调整后EBITDA为8360万美元，与2020年的8730万美元基本持平 [317][320] - 2021年水业务收入为5390万美元，较2020年的4310万美元增长25.0%，调整后EBITDA为3820万美元，较2020年的3150万美元增长21.2% [317][320] - 2021年可再生能源业务发电量为4655GWh [318] - 2021年高效天然气与热力业务可用性为100.6%，输电可用性为100.0%，水可用性为97.9% [318] 债务相关情况 - 截至2021年12月31日，约92%的项目债务和近100%的公司债务有固定利率或已通过掉期或上限进行对冲[286] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，项目层面现金分别包含2.543亿美元和2.798亿美元受限现金余额 [322] - 截至2021年12月31日，循环信贷安排下有1000万美元信用证未偿还，无借款，可用额度为4.4亿美元；2020年12月31日，无借款，1000万美元信用证未偿还，可用额度为4.15亿美元 [322] - 截至2021年12月31日，公司企业流动性总额为5.283亿美元，2020年为7.502亿美元；项目公司现金总额为5.344亿美元，2020年为5.333亿美元[323] - 截至2021年12月31日，公司企业债务总额为10.231亿美元，2020年为9.937亿美元；项目债务总额为50.362亿美元，2020年为52.376亿美元[328] - 2021年5月18日，公司发行总本金4亿美元的绿色优先票据，2028年到期，年利率4.125%[327] - 2020年7月17日和29日，公司发行总额1.15亿美元的4%绿色可交换票据，2025年到期[330] - 2020年7月8日，公司签订总额约1.59亿美元的2020年票据发行工具，2027年到期，年利率为3个月EURIBOR加5.25%[331] - 2020年3月20日，公司进行2020年绿色私募配售，发行总本金约3.3亿美元的票据，2026年到期，年利率1.96%[332] - 截至2021年12月31日，公司循环信贷额度为4.5亿美元，到期日为2023年12月31日[335] - 截至2021年12月31日，公司商业票据计划下已发行并流通的票据金额为2440万美元，平均成本为0.36%[337] - 2021年第三和第四季度，公司通过“随行就市计划”发行160万股普通股，总收益6200万美元，净收益6140万美元[339] - 截至2021年12月31日，项目债务总额为503620万美元，公司债务为102310万美元，总计605930万美元[341] - 2022 - 2026年及后续年份项目债务本金还款分别为33540万、35600万、36950万、49870万、41150万和306510万美元，公司债务分别为2790万、1010万、190万、10620万、32710万和55000万美元[341] - 采购承诺总额为157080万美元，其中1 - 1年、1 - 3年、3 - 5年及后续年份分别为7920万、19120万、15930万和114110万美元[343] - 贷款使用期内应计利息估计总额为202940万美元，其中1 - 1年、1 - 3年、3 - 5年及后续年份分别为26760万、49760万、42720万和83700万美元[343] - 北美地区项目债务总额为179270万美元[341] - 南美地区项目债务总额为88750万美元[341] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）项目债务总额为235600万美元[341] 公司评级与融资 - 2021年3月和4月，惠誉和标普将公司企业评级上调至BB+，截至2021年12月31日，公司企业评级为BB+，高级有担保债务评级为BBB-，高级无担保债务评级为BB或BB+[325][326] 公司业务发展与规划 - 2022年第一季度公司达成协议内化部分长期运营和维护合同并缩短其他合同期限[343] - 公司预计继续对运营、建设或开发中的资产进行投资以扩大投资组合[343] 公司会计政策 - 公司最关键的会计政策包括评估合同特许权协议、无形资产和固定资产减值等[35

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为10,052,618千美元和9,938,354千美元[17] - 2021年和2020年前九个月，公司收入分别为940,418千美元和768,734千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司运营利润分别为283,121千美元和307,405千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司财务费用净额分别为251,422千美元和221,911千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司税前利润分别为35,944千美元和83,246千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司当期利润分别为 - 6,446千美元和58,167千美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司基本每股收益分别为 - 0.16美元和0.60美元[23] - 2021年和2020年前九个月，公司综合收益总额分别为9,765千美元和46,826千美元[26] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总权益分别为1,761,589千美元和1,740,881千美元[20] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司非流动负债分别为7,401,226千美元和7,714,219千美元[20] - 2020年9月30日公司总综合收益为46,826千美元[29] - 2021年1月1日公司总权益为1,740,881千美元[31] - 2021年前九个月公司税后利润/亏损为 - 6,446千美元[32] - 2021年公司资本增加154,574千美元[33] - 2021年9月30日公司总权益为1,761,589千美元[35] - 2021年前九个月公司经营活动提供的净现金为441,940千美元，2020年为303,242千美元[39] - 2021年前九个月公司投资活动使用的净现金为322,897千美元，2020年提供18,515千美元[39] - 2021年前九个月公司融资活动使用的净现金为207,965千美元，2020年为95,799千美元[39] - 2021年前九个月总营收940,418千美元，2020年为768,734千美元；调整后EBITDA 2021年为618,037千美元，2020年为609,572千美元[76] - 2021年前九个月公司归属利润为 - 18,166千美元，2020年为61,209千美元[77] - 截至2021年9月30日，已分配资产总计9,363,079千美元，未分配资产689,539千美元[79][80] - 截至2021年9月30日，公司总资产为10,052,618千美元，总负债为8,291,029千美元，未分配权益为1,761,589千美元[81] - 截至2020年12月31日，公司总资产为9,938,354千美元，总负债为8,197,473千美元，未分配权益为1,740,881千美元[82] - 2021年前九个月，按地区划分的折旧、摊销和减值费用总计334,916千美元，其中北美为119,196千美元，南美为43,388千美元，EMEA为172,332千美元[94] - 2020年前九个月，按地区划分的折旧、摊销和减值费用总计302,166千美元，其中北美为162,803千美元，南美为26,624千美元，EMEA为112,739千美元[94] - 2021年前九个月，按业务部门划分的折旧、摊销和减值费用总计334,916千美元，其中可再生能源为334,513千美元，高效天然气与热能为22,956千美元，输电线路为24,194千美元，水业务为836千美元[95] - 2020年前九个月，按业务部门划分的折旧、摊销和减值费用总计302,166千美元，其中可再生能源为253,617千美元，高效天然气与热能为23,616千美元，输电线路为24,236千美元，水业务为697千美元[95] - 截至2021年9月30日，收购为公司合并简明中期财务报表贡献收入1.26亿美元，税后亏损470万美元；若从2021年1月1日开始合并，综合收益表将增加收入1480万美元和税后利润180万美元[105] - 2020年收购为公司合并财务报表贡献收入2250万美元，税后利润630万美元；若从2020年1月1日开始合并，综合收益表将增加收入1470万美元和税后利润370万美元[111] - 截至2021年9月30日，合同 concessional 资产成本增加主要因业务合并达5.07亿美元，部分被欧元贬值抵消[114] - 截至2021年9月30日，因Solana储能系统改进延迟、产量受影响及折现率上升，确认减值损失4.3079亿美元，可收回金额为9.43255亿美元，折现率在4.5% - 5.0%[115][116] - 项目发电减少5%将额外减值约6900万美元，折现率提高50个基点将额外减值约4100万美元；2021年前九个月，合同 concessional 金融资产预期信用损失减值准备减少2400万美元，2020年同期增加2900万美元[117] - 截至2021年9月30日，权益法核算投资增加主要因对Vento II投资，部分被AYES Canada从Amherst Island Partnership收到的1130万美元分配抵消[122] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非流动金融投资总计分别为8.8866亿美元和8.9754亿美元，流动金融投资总计分别为2.07801亿美元和2.00084亿美元[125] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，衍生品资产总额分别为681.8万美元和155.9万美元，负债总额分别为2.49639亿美元和3.28184亿美元[128] - 2021年前九个月利率衍生品现金流量套期公允价值净损失4460万美元，2020年同期为4380万美元；截至2021年9月30日和2020年12月31日，与现金流量套期衍生品相关的税后权益累计利润分别为1.479亿美元和9660万美元[129] - 2021年9月30日绿色可交换票据转换期权负公允价值为1200万美元，2020年12月31日为2590万美元[131] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，与关联方的应收账款总额分别为3528.3万美元和3314.9万美元，应付账款总额分别为1207.9万美元和2528.7万美元[134] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贸易及其他应收款总额分别为3.24267亿美元和3.31735亿美元，贸易应收款减少主要因收到Pemex付款，预付款增加主要因保险付款时间[140][141] - 截至2021年9月30日，公司股本为1.1147726亿美元，由1.11477263亿股普通股组成，阿尔冈昆持有43.9%股份[143] - 2021年公司进行多次股权交易，包括公开发行、私募配售、员工激励计划股份结算、“按市价发行计划”等，共获净收益约3.18亿美元[144][145][146] - 2021年前三个季度公司分别宣布并支付股息4650万美元、4770万美元和4780万美元，同时向非控股股东宣布股息1110万美元（2020年同期为1070万美元）[150] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司企业债务总额分别为10.30079亿美元和9.93725亿美元[152] - 截至2021年9月30日，公司在欧元商业票据计划下发行并流通的票据为1150万欧元（约1330万美元），平均成本为0.53%（2020年12月31日为1740万欧元，约2010万美元）[156] - 截至2021年9月30日，公司企业债务还款总额为10.30079亿美元，2020年12月31日为9.93725亿美元[162][163] - 截至2021年9月30日，公司项目债务总额为5.27888亿美元，2020年12月31日为5.237614亿美元，主要因业务合并增加3.25亿美元[167] - 截至2021年9月30日，公司补助和其他非流动负债为1.27146亿美元，2020年12月31日为1.229767亿美元[172] - 截至2021年9月30日，其他负债主要包括6000万美元的非流动融资租赁负债和1.25亿美元的拆除准备金[174] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贸易应付账款分别为75,547千美元和54,219千美元，客户预付款分别为5,460千美元和416千美元，其他应付账款分别为37,593千美元和37,922千美元，总计分别为118,600千美元和92,557千美元[176] - 2021年和2020年前九个月，所得税费用分别为42,390千美元和25,079千美元，税前利润分别为35,944千美元和83,246千美元[179] - 2021年和2020年前九个月，财务收入分别为1,848千美元和6,413千美元，财务费用分别为277,000千美元和289,439千美元[181][182] - 2021年和2020年前九个月，其他财务收入分别为35,355千美元和162,984千美元，其他财务损失分别为13,671千美元和100,387千美元，总计分别为21,684千美元和62,597千美元[185] - 2021年和2020年前九个月，其他经营收入分别为57,597千美元和75,902千美元，其他经营费用分别为320,873千美元和197,635千美元[188][189] - 2021年和2020年前九个月，归属于公司的利润/亏损分别为 - 18,166千美元和61,209千美元，基本每股收益分别为 - 0.16美元和0.60美元，摊薄每股收益分别为 - 0.16美元和0.60美元[192] - 2021年11月9日，公司董事会批准每股0.435美元的股息，预计于12月15日支付[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，可再生能源部门约占公司收入的74%，其中太阳能约占70%[196] - 截至本季度报告日期，公司拥有36项资产，可再生能源装机容量2,022兆瓦，高效天然气发电容量343兆瓦，区域供热容量55兆瓦热，输电线路1,166英里，海水淡化能力1750万立方英尺/天[197] - 截至2021年9月30日，公司资产加权平均剩余合同期限约为16年[198] 票据发行情况 - 2020年绿色私募发行的高级有担保票据金额为2.9亿欧元（约3.36亿美元），2026年6月20日到期[4] - Atlantica Jersey于2020年7月17日发行1.15亿美元绿色可交换高级票据，2025年到期[5] - 绿色高级票据金额为4亿美元，2028年到期[7] - 2017年票据发行工具金额为2.75亿欧元（约3.18亿美元），2020年4月全额偿还[8] - 2019年票据发行工具金额为2.68亿欧元（约3.1亿美元），2021年6月4日全额偿还[8] - 2020年票据发行工具金额为1.4亿欧元（约1.62亿美元）[8] - 公司可根据分销协议不时发售最高1.5亿美元的普通股[5] - 2019年4月30日，公司签订2019年票据发行工具，总额2.68亿欧元（约3.1亿美元），年利率为3个月欧元银行间同业拆借利率加4.50%，利率互换后净固定利率为4.24%，2021年6月4日已全额偿还[155] - 2020年4月1日，公司完成2.9亿欧元（约3.36亿美元）的2020年绿色私募配售，年利率为1.96%，2026年6月到期[156] - 2020年7月17日和29日，公司发行总计1.15亿美元的绿色可交换票据，年利率为4.00%，2025年7月15日到期，初始兑换率为每1000美元本金29.1070股普通股[158] - 2021年5月18日，公司发行4亿美元2028年到期的绿色优先票据，年利率为4.125%[161] 信贷安排情况 - 循环信贷安排提供的高级有担保循环信贷额度总计4.5亿美元[8] - 2017年信贷额度为1160万美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日均未使用；2018年循环信贷额度增至4.5亿美元，2021年9月30日已开具信用证1000万美元，提取1500万美元，剩余4.25亿美元可用[152][153]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长11.8%，达到2.35亿美元；调整后EBITDA（含非合并关联公司）增长2.5%，达到1.7亿美元；CAFD增长近7.6%，达到5120万美元 [4][5] - 董事会宣布每股0.43美元的季度股息，比上一季度高0.01美元 [4] - 2021年第一季度经营现金流达到1.47亿美元，较去年同期显著增加；融资现金流包括1.31亿美元的正向影响；第一季度合并现金净增加约2亿美元 [9] - 2021年第一季度末净企业债务为5.31亿美元，净企业债务与CAFD（企业债务服务前）比率为2.6倍；截至2021年3月31日，净项目债务为45.76亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务营收和EBITDA增加，第一季度可再生能源资产发电量超过600吉瓦时，同比增长15% [7] - 高效天然气业务EBITDA下降，主要因运维成本增加 [7] - 输电线路业务可用性水平良好 [7] - 水务业务营收和EBITDA显著增加，得益于该领域第三个资产的贡献 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收增长2%，达到6060万美元，EBITDA下降 [5] - 南美市场营收和EBITDA分别增长7%和6% [6] - EMEA市场营收和EBITDA均增长18% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布对美国一个600兆瓦风电项目组合进行49%权益的新投资，初始投资预计约1.97亿美元，企业价值与EBITDA倍数低于6倍，认为有显著价值创造机会，且将进一步增加和多元化其在北美可再生能源领域的业务 [10][11] - 公司继续在熟悉的地理区域和行业寻找投资机会，若有合适指标的机会将进行更多投资 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第一季度表现强劲，对在运营的地理区域和行业的投资机会保持乐观 [4][19] 其他重要信息 - 公司在2021年前四个月完成两项此前宣布的投资，分别是加州135兆瓦可再生能源电厂Coso和智利的第二个光伏电站 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于资产延寿机会及重新签约经济性 - 公司在报告第15页有展示资产PPA期限和债务期限的图表，认为很多资产在PPA期限后有“二次生命”，可能是重新签订长期或短期PPA，也可能是进入现货市场，但目前难以明确具体经济性，当前投资组合中最早面临此情况的是两个较小资产，其合同期限在2032年结束，届时价格可能低于当前 [13][14][15] 问题2: PTS投资状态及对长期增长指引的影响 - 该项目未包含在公司预测中，因此不认为会影响公司预测 [16][17] 问题3: 今年投资节奏及地理区域偏好 - 公司在年初四五个月已签署并完成多项交易，对在运营的地理区域和行业的投资机会保持乐观，偏好与现有资产类似的投资，若有合适指标的机会将进行更多投资 [18][19][20] 问题4: 美国风电资产组合重新发电或重新签约相关问题 - 目前交易尚未完成，需获得监管批准，双方为51 - 49的合作关系，需双方达成一致，公司认为有显著机会，将与合作伙伴共同推进 [21][22]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收达10.13亿美元，与上一年持平；调整后EBITDA（含非并表关联方）降至7.96亿美元，降幅3.1% [6] - 2020年全年CAFD为2.01亿美元，同比增长近6%；通过三个项目再融资获得一次性现金2.16亿美元 [6] - 2020年运营现金流达4.38亿美元，较2019年增长近21%；净合并现金增加约2.95亿美元 [9][10] - 2020年末净企业债务为6.59亿美元，与上一年相近；净企业债务与CAFD（企业债务服务前）比率为3倍 [10] - 2021年调整后EBITDA（含非并表关联方）目标在8.2 - 8.6亿美元之间，CAFD目标在2.2 - 2.4亿美元之间 [16] - 设定中期每股CAFD增长目标在5% - 8%之间 [5][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务营收和EBITDA下降；高效天然气业务营收和EBITDA下降，主要因2019年ACT的一次性调整 [8] - 输电线路业务营收和EBITDA增长，因其可用性水平高且有收购项目；水务业务营收和EBITDA增长，得益于2020年第二季度开始并表的第三座海水淡化厂 [8] - 2020年可再生资产发电量达3244吉瓦时，较2019年略有增加；ACT在基于可用性的合同中表现稳健；输电线路和水务业务可用性水平约达100% [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年北美市场营收稳定在3.31亿美元，EBITDA下降主要因该地区太阳能资产运营费用增加 [7] - 2020年南美市场营收和EBITDA分别增长7%和4%，得益于资产表现良好、风力资产产量增加、输电线路可用性高以及新收购资产的贡献 [7] - 2020年EMEA地区营收和EBITDA略有下降 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年完成超3亿美元股权收购和投资，2021年已达成约2.8亿美元新股权收购和投资，包括收购三个新可再生能源资产 [5][13] - 未来增长投资来源包括有机增长、与合作伙伴投资开发建设资产、第三方收购，目标每年股权投资约3亿美元 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年增长前景乐观，新投资虽并非都在2021年产生全年影响，但预计仍能推动增长 [15] - 对2022 - 2023年增长机会有较高可见度，尤其在有机增长方面，虽第三方收购目前难以定论，但整体较为乐观 [22] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，改善了关键健康与安全指标，避免了540万吨二氧化碳排放，在公司治理和社会活动方面持续改进 [11] - 近期获得三家不同ESG评级机构的顶级评级，包括Sustainalytics连续两年将其评为全球可再生能源和公用事业领域ESG风险评级最高的公司，CDP给予A - 评级，Corporate Knights将其列入全球100家最可持续发展公司指数，全球排名第12，全球发电行业排名第2 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022 - 2023年投资目标的确定情况以及有机增长机会的明确程度 - 2021年接近完成3亿美元投资目标，且目标是超过该金额；对于2022 - 2023年机会，在有机增长方面可见度较高，包括价格调整、扩张机会和与合作伙伴的机会，但第三方收购目前难以定论，整体较为乐观 [22] 问题: 三个投资增长来源中前两个来源能否在未来三年达到增长目标，以及对前两个来源的详细情况说明 - 公司设定每年3亿美元的投资增长目标；前两个来源的可见度高于第三个来源，约占总目标的三分之二；预计未来几个季度能提供前两个来源具体投资的更多细节 [24][25]

业绩总结 - 2020年总收入为10.133亿美元，同比增长0.2%[7] - 2020年调整后EBITDA为7.961亿美元，同比下降3.1%[7] - 2020年可再生能源发电量为3,244 GWh，较2019年略有增长[15] - 2020年第四季度的总收入为1,013,260千美元[64] - 2020年第四季度的调整后EBITDA为172,083千美元，EBITDA利润率为71.6%[64] - 2020年全年公司归属于母公司的利润为11,968千美元，较2019年的62,135千美元下降约80.7%[82] - 2020年全年调整后EBITDA为781,655千美元，较2019年的811,204千美元下降约3.6%[85] 用户数据 - 2020年北美地区收入为330,921千美元，占总收入的32.6%[67] - 2020年南美地区收入为151,460千美元，同比增长6.5%[67] - 2020年EMEA地区收入为530,879千美元，占总收入的52.4%[67] - 2020年可再生能源部门收入为753,089千美元，占总收入的74.2%[67] 未来展望 - 2021年CAFD目标指导范围为2.2亿至2.4亿美元（每股1.99至2.17美元）[4] - 2021年第一季度预计投资约为2.8亿美元，其中包括1.7亿美元的Coso 135 MW项目投资[30] - 2021年调整后EBITDA的指导范围为820至860百万美元[91] - 2021年现金可分配总额的指导范围为220至240百万美元[91] 新产品和新技术研发 - 2021年公司计划每年进行超过3亿美元的股权投资，预计2021年将扩展资产20个[42] - Helios项目再融资后，利息成本改善至1.9%，相比之前的4.2%[58] - 新项目债务的利息成本为3.0%，并具有15年的到期时间[58] 市场扩张和并购 - 2020年关闭的股权投资超过3亿美元[4] - 2020年公司关闭的投资总额超过3亿美元，其中包括290百万美元的Solana税收股权投资买断和4百万美元的智利光伏项目收购[28] 负面信息 - 2020年第四季度公司归属于母公司的利润为负49,241千美元，较2019年同期的1,303千美元下降[82] - 2020年第四季度的经营利润为65,646千美元，较2019年同期的84,334千美元下降约22.1%[88] - 2020年第四季度的财务费用净额为109,899千美元，较2019年同期的97,711千美元增加约12.4%[88] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2020年实现了87.5%的EBITDA来自低碳足迹资产，GHG排放量维持在0.17 CO2/MWh的非常低水平[23] - 2020年公司避免的二氧化碳排放量达到540万吨，相较于2020年的470万吨有所增加[23] - 公司董事会中独立董事占多数，且具备多样化的视角和专业知识[23] - 会议内容整体上缺乏具体的财务数据支持[93]

资产收购 - 2020年第四季度公司同意以约2000万美元的总股权投资收购加拿大的区域供热资产[11] - 2020年12月公司同意收购位于加利福尼亚州135兆瓦的地热发电厂[11] - 预计到2021年年中公司将从阿尔冈昆收购哥伦比亚20兆瓦的太阳能资产[12] - 公司2020年12月达成收购Coso协议，预计2021年上半年完成交易[68] - 公司收购PTS项目，已获得5%所有权，计划在满足条件后再收购65%股份[157] 设施容量 - 蒙特雷的燃气发动机设施总容量为142兆瓦，包括130兆瓦的装机容量和12兆瓦的电池容量[13] - 西班牙的集中太阳能发电厂Solnova 1, 3 & 4容量为150兆瓦，由公司全资拥有[14] 融资额度 - 2020年7月8日的高级无担保票据融资额度为1.4亿欧元（约1.71亿美元）[13] - 2017年2月10日的高级有担保票据融资额度为2.75亿欧元（约3.36亿美元）[13] - 2018年5月10日签订并多次修订的循环信贷融资额度为4.25亿美元[14] 股权交易 - 2017年11月阿本戈向阿尔冈昆出售公司25%的普通股[14] - 阿尔冈昆实益拥有公司44.2%的普通股，有权对约41.5%的普通股进行投票[99] 购电协议 - 公司长协购电协议加权平均剩余期限约为17年（截至2020年12月31日）[41] - 2019年1月29日，PG&E申请破产重组，2020年7月1日走出破产程序并承担莫哈韦购电协议[43] 信用评级 - 埃斯科姆（Eskom）信用评级为S&P的CCC+、穆迪的Caa1和惠誉的B [44] - 南非共和国信用评级为S&P的BB、穆迪的Ba2和惠誉的BB- [44] - 墨西哥国家石油公司（Pemex）信用评级为S&P的BBB、穆迪的Ba2和惠誉的BB-，自2019年下半年起收款延迟[46] - Pemex信用评级下降，目前标准普尔为BBB、穆迪为Ba2、惠誉为BB - ，公司在ACT收款延迟[96] 设备维修 - Solana存储系统2020年可用性低于预期，其有现金维修储备账户约5400万美元用于维修[53] 风险因素 - 自然与环境 - 过去20年加州火灾规模和强度显著增加，公司输电线路可能引发火灾并产生重大责任[61] - 2016年Solana太阳能场因微爆风受损，类似事件未来可能再次发生[62] - 气候变化导致极端天气增加，可能损害公司设施并影响业务[61] - 可再生能源发电设施的电力生产和收入高度依赖天气条件，可能低于预期[66] 风险因素 - 运营与管理 - 公司保险政策有重大免赔额和关键设备除外责任，且需自行承担部分风险[70] - 公司项目融资安排和PPAs对保险覆盖有特定条件，未获豁免可能触发违约事件[71] - 公司资产表现可能受第三方承包商和供应商问题不利影响[51] - 公司部分设施可能无法达到预期表现，影响业务和现金流[57] - 公司在Honaine（阿尔及利亚）、Monterrey（墨西哥）、Amherst（加拿大）和Ten West Link（美国）持有少数股权，且对这些资产运营无控制权[74] - 公司运营和维护业务劳动密集，员工停工或与工会纠纷可能导致生产中断[76] - 公司可再生能源和高效天然气设施收入部分受市场电价影响，电价波动可能影响盈利[77] - 公司依赖他人的电力互联和传输设施，设施故障、延迟或成本增加可能导致收入损失[79] - 公司信息技术系统面临多种风险，故障可能影响运营和业务[82] - 公司运营大型基础设施资产可能对生物多样性产生负面影响，导致运营受限、罚款和负面宣传[84] - 公司可能面临诉讼、法律程序和税务检查，结果不确定可能影响业务和财务状况[86] - 若被视为投资公司，公司业务将受《1940年投资公司法》限制，可能难以继续按计划经营[89] - 2020年新冠疫情使电力市场价格低于往年，持续下跌可能影响公司业务和财务状况[93] 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司在各种项目层面债务安排下的总债务为52.376亿美元，在公司层面安排下的总债务为9.937亿美元[120] - 截至2020年12月31日，考虑套期保值协议后，公司部分借款（低于10%）为可变利率[121] - 截至2020年12月31日，公司项目层面债务安排下的未偿债务为52.376亿美元[132] - 截至2020年12月31日，参考LIBOR的债务总名义金额约为11.658亿美元，对冲该债务的衍生品总名义金额约为6.188亿美元[139] 债务豁免与违约 - 2020年12月公司获得卡苏项目债务贷款人的豁免，承诺在2021年12月31日前不对2020年8月阿本戈预破产申请的潜在交叉违约采取行动[107] - 2021年2月22日，阿本戈控股公司阿本戈S.A.在西班牙申请破产程序[106][107][117] - 阿本戈曾于2015年11月至2017年3月进行重组，2019年7月获得第二次重组批准[106] - 若阿本戈某些债务违约，公司可能会违反某些项目融资协议[105] - 若投资者收购公司超50.0%的股份或普通股停止在纳斯达克等类似证券交易所上市，公司可能需对部分或全部公司债务进行再融资或获得豁免[140] - 若发生控制权变更，公司在莫哈韦的年度州财产税支付可能增加，预计每年增量支付约1200万美元至1400万美元[140] - 公司、任何担保人或一个或多个无追索权子公司的债务违约，若本金总额超过一定阈值且占前四个财季可分配现金的25%以上，可能触发违约[137] - 项目融资协议中的运营和财务限制及契约可能影响公司未来运营和资本需求的融资能力，违反契约可能导致违约[122] 套期保值 - 公司通过货币期权滚动对冲，对未来12个月的净欧元净敞口进行100%对冲，对随后12个月的净欧元净敞口进行75%对冲[129] - 公司政策是至少覆盖70%的未偿长期项目债务利率风险，截至2020年12月31日，约93%的总利率风险敞口已固定或对冲[131] 公司目标 - 公司设定目标，维持至少80%的调整后息税折旧摊销前利润由低碳足迹资产产生[153] 英国脱欧影响 - 2020年1月31日英国脱欧进入过渡期，12月24日双方达成贸易协议，12月31日过渡期结束[169] - 英国脱欧后与欧盟形成两个独立市场和监管法律框架，贸易协定虽提供优惠市场准入，但经济关系受限，且服务业未全面涵盖，公司无法预测其对业务的影响[170] 业务影响因素 - 公司业务活动集中在美国、墨西哥、秘鲁和西班牙，受这些国家经济状况影响较大[164] - 公司运营和投资涉及多个国家，新兴市场存在经济、社会和政治不确定性[165] - 公司成长依赖AAGES和Algonquin提供投资机会，但对方可能不提供合适资产，Algonquin可180天通知终止协议[147] - 公司可能投资或收购高风险、低ESG友好度资产，影响投资者吸引力[152][153] - 公司现金分红政策可能限制增长和收购投资能力，依赖外部融资[161] - 全球经济和资本市场状况影响公司业务，包括需求、市场波动等[163] - 公司发展和建设活动有失败率和风险，无法保证资产开发建设成功[150] 监管与政策风险 - 公司业务受多司法管辖区广泛政府监管，无法遵守现有或变更的法规要求，可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生负面影响[171] - 公司业务受严格环境监管，过去曾有环境事故和违规，虽目前未造成重大损失，但未来无法保证持续合规，且环境法规变化可能增加成本[175][176] - 公司可再生能源项目发展依赖政府政策和激励措施，如ITCs、PTCs等，这些激励措施可能逐步取消或到期，部分美国州已或即将达到可再生能源目标，可能减少需求[180] - 可再生能源补贴制度曾在某些司法管辖区受到挑战，若补贴和激励制度被认定非法并减少或取消，公司可能无法与传统和其他可再生能源形式有效竞争[182] - 墨西哥拟对电力行业法案进行改革，虽预计对现有合同无直接影响，但无法保证对业务无影响，且可能限制地区增长前景[183] - 西班牙太阳能资产收入主要由法规定义，部分参数每六年审查一次，2020 - 2025年合理回报率一般为7.09%，部分资产在特定情况下可维持7.398%至2031年[185][187] - 若西班牙可再生能源电厂付款在后续监管期下调，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，回报率降低100个基点，每年可分配现金约减少1800万欧元[188] - 公司国际业务需遵守美国和其他非美国司法管辖区的反腐败等法律法规，违反这些法律将面临刑事和民事处罚等风险[189][190] - 公司虽制定政策和程序以确保遵守法律法规，但无法保证完全消除违规风险，任何违规都可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[191] 股东相关 - 公司无法保证有足够运营现金向股东支付特定或递增水平的现金股息，现金分配受运营表现、资本支出、债务服务等多因素影响[193][194] - Algonquin持有公司约44.2%的普通股，2018年11月28日AAGES获得3.065亿美元的有担保信贷安排，若净债务等于或超过Atlantica股票市值的50%，贷款方有权出售股票[200] - 根据股东协议，若发行目的是为AAGES或Algonquin ROFO协议下的资产收购提供资金，AAGES或Algonquin可认购最多100.0%的普通股；若为Abengoa ROFO协议下的资产收购提供资金，可认购最多66.0%的普通股[207] - 公司作为“外国私人发行人”，在美国可豁免美国证券法的某些规则，若失去该身份，将不再豁免相关规定并可能增加合规成本[201][202][203] - 公司股东权利受英国法律和公司章程约束，与美国特拉华州典型公司股东权利存在差异[203] - 因公司在英格兰和威尔士注册，多数高管居住在美国境外，部分资产也在美国境外，可能难以在美国法院对相关人员执行民事责任判决[204] - 特定司法管辖区的股东在公司增加股本时，可能因未遵守当地证券法或无豁免情况而无法行使优先认购权[205] - 若收购要约时收购小组认定公司的中央管理和控制地在英国，公司将受一系列规则和限制，如限制与投标人达成交易保护安排等[208][209] 税收影响 - 公司资产位于不同司法管辖区，税收制度变化如税收优惠减少、税率降低等，可能对公司收益、现金流和业务增长产生不利影响[210] - 英国、美国、西班牙、墨西哥等国家的公司税率和相关税法变化，可能影响公司未来税率和纳税额，最终纳税责任可能与预测不同[211] 贷款协议 - 2019年1月公司与阿本戈签订协议收购特内斯并支付1990万美元预付款，未完成收购，预付款转为有担保贷款，年利率12%，2019年10月通过现金扫掠机制收到首笔780万美元还款[113] - 2020年5月31日公司与贝费萨阿瓜特内斯签订450万美元有担保贷款协议，预计不迟于2032年5月31日偿还，年利率12%[113] 公司治理 - 公司两名董事是阿尔冈昆的官员[102]

财务数据和关键指标变化 - 2020年前九个月收入达7.69亿美元，较2019年同期下降3.7% [6] - 调整后EBITDA（含非合并关联公司）降至6.21亿美元，降幅5.6%，主要因西班牙太阳能资源减少及Kaxu非计划停运致产量降低 [6] - 2020年第三季度可分配现金（CAFD）达5200万美元，同比增长近14%；前九个月CAFD达1.49亿美元，同比增长6.4% [4][6] - 2020年前九个月通过三个项目债务再融资产生一次性现金2.16亿美元，用于在不增加公司债务的情况下为增长融资 [7] - 2020年前九个月运营现金流达3.03亿美元，较2019年同期略有下降，较低的EBITDA被营运资金较不负面的变化和较低的利息支出部分抵消 [11] - 2020年前九个月净合并现金增加约2.26亿美元 [11] - 截至2020年9月30日，净公司债务为7.73亿美元，净公司债务与CAFD（公司债务服务前）比率为3.3倍 [12] - 截至2020年9月30日，净项目债务为46.79亿美元，较2019年12月31日增加，主要因期间新资产的无追索权债务、项目债务再融资和应计利息，部分被计划的本金摊销抵消 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 可再生能源 - 收入和EBITDA下降，原因是西班牙太阳能辐射减少及Kaxu非计划停运导致产量降低 [6][9] - 2020年前九个月可再生资产发电量达2608吉瓦时 [10] 高效天然气 - 墨西哥资产表现稳健 [9] 输电线路 - 可用性水平高，与收购一起推动收入和EBITDA增长 [9] 水业务 - 收入和EBITDA分别增长64%和33%，得益于2020年第二季度开始合并的Tenes水脱盐厂的贡献 [9] 各个市场数据和关键指标变化 北美 - 收入较2019年前九个月下降2%，主要因高效天然气业务ACT在2019年第一季度的一次性非现金会计调整；太阳能资产因Mojave表现较好，产量和收入增加，尽管第三季度受加州野火烟雾影响太阳能辐射降低 [7] 南美 - 收入和EBITDA分别增长6%和2%，得益于风力资产产量增加、输电线路可用性高以及近期收购资产的贡献 [8] EMEA - 收入和EBITDA下降，主要因西班牙太阳能辐射减少及Kaxu非计划停运导致产量降低 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进增值增长计划，2020年已投资或宣布投资超3.2亿美元，目标是每年进行2 - 3亿美元的额外股权融资 [4][5] - 第三季度完成Solana税收权益投资者收购，签署收购加拿大区域供热资产协议，该资产为高信用质量客户提供供热服务，收入基于可用性且有通胀指数化，平均加权合同期限20年，是公司在区域供热领域的首笔投资 [4][14][15] - 董事会批准第三季度每股0.42美元的季度股息，年化1.68美元 [15] - 公司认为全球可持续基础设施领域存在机会，如欧盟推出的大型计划，美国等其他司法管辖区也可能有类似举措 [28] - 公司投资将是大小交易结合，只要数字合适，不排斥小交易，为达到每年2 - 3亿美元投资目标，也会有大投资 [20][21] - 公司对不同行业和地区投资持开放态度，预计多数投资仍将在风能和太阳能领域，同时也会利用其他竞争较小的行业机会进行投资 [36][37] - 公司期望保持与目前相似的地理投资组合，以北美为核心，也会在南美和西欧进行投资 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球形势和各国政府举措将带来可持续基础设施领域的机会，如欧盟的计划，美国也可能有类似举措，公司有望从中受益 [28] - 公司对增长机会持乐观态度，认为市场有机会，自身也在创造机会，股价上涨也有帮助，有望从包括与Algonquin/AAGES关系在内的所有渠道获取机会 [32] 其他重要信息 - 公司在2020年前九个月通过三个项目债务再融资产生一次性现金2.16亿美元，用于在不增加公司债务的情况下为增长融资 [7] - 公司董事会批准第三季度每股0.42美元的季度股息，年化1.68美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大区域供热资产交易的指标及与年度增长投资目标的关系 - 公司表示年度2 - 3亿美元投资将是大小交易结合，小交易只要数字合适就会做，也会有大投资；该投资在内部收益率、增值或CAFD生成方面符合公司标准，是永久性资产，合同到期后可续签，能提供比其他合同资产更长的现金可见性，公司有意在该新市场发展 [20][21] 问题2: PTS与Pemex交易的时间线 - 公司称该投资已延迟，无法确定时间，因取决于第三方且许多条件尚未满足，甚至无法确定是否能完成交易 [22] 问题3: 股息增长和更广泛增长的更新时间线 - 公司通常在2月公布年度业绩时提供年度指引，认为那时是讨论短期和中期指引的合适时间 [24] 问题4: 欧洲气候法带来的潜在机会及新司法管辖区考虑 - 公司认为全球可持续基础设施领域存在机会，欧盟推出的大型计划对公司在欧洲市场有利，美国等其他司法管辖区也可能有类似举措，公司有望从中受益 [28] 问题5: 加拿大区域供热交易的达成方式及是否为竞争性投标 - 该交易由卖方主导，公司与主要股东合作，是竞争性情况 [30] 问题6: 随着资本成本降低，是否有更多从AAGES或Algonquin进行下拉式交易的潜力及增长能否恢复 - 公司对增长机会持乐观态度，认为市场有机会，自身也在创造机会，股价上涨有帮助，有望从包括与Algonquin/AAGES关系在内的所有渠道获取机会 [32] 问题7: 潜在收购目标的偏好，包括资产组合和地理位置 - 公司对不同行业和地区投资持开放态度，只要资产有好的承购方、合同和运营记录即可；预计多数投资仍将在风能和太阳能领域，同时也会利用其他竞争较小的行业机会进行投资；期望保持与目前相似的地理投资组合，以北美为核心，也会在南美和西欧进行投资 [36][37][39] 问题8: 是否为PTC交易无法完成建立应急计划 - 公司表示这是计划的一部分，目标是无论是否有PTS资产，都要进行2 - 3亿美元的投资，会积极寻找机会弥补可能的损失 [41]

业绩总结 - 2020年第三季度CAFD为5200万美元，同比增长13.6%[5] - 2020年前九个月CAFD为1.492亿美元，同比增长6.4%[5] - 2020年第三季度收入为3.03亿美元，同比增长3.3%[8] - 2020年前九个月收入为7.687亿美元，同比下降3.7%[8] - 2020年第三季度调整后EBITDA为240,958千美元，较2019年同期下降5.6%[5] - 2020年前九个月调整后EBITDA为6.21亿美元，同比下降5.6%[8] - 2020年第三季度的营业利润为128,920千美元，较2019年同期的159,780千美元下降19.3%[71] - 2020年第三季度的归属于母公司的利润为89,380千美元，较2019年同期的43,876千美元增长103.4%[65] 用户数据 - 截至2020年9月30日，公司流动性超过6.12亿美元，其中1.87亿美元为公司现金[31] - 截至2020年9月30日，企业净债务为7.73亿美元，较2019年12月31日的6.58亿美元增加[20] - 截至2020年9月30日，项目公司现金为6.02亿美元，其中限制性现金为3.19亿美元[38] 未来展望 - 预计未来5年内将减少约18亿美元的债务[46] - 预计下一季度的收入将达到3亿英镑[72] - 公司计划在未来一年内增加研发投资15%[72] 新产品和新技术研发 - 新收购的卡尔加里地区供热资产容量为55 MWt，自2010年起运营，具有高进入壁垒[26] - 新产品线预计将为公司带来额外1亿英镑的收入[72] 市场扩张和并购 - 2020年完成并宣布的投资总额约为3.22亿美元[24] - 公司在北美市场的销售额增长了10%[72] - 公司在欧洲市场的份额提升至25%[72] 负面信息 - 2020年前九个月收入同比下降3.7%[8] - 2020年第三季度调整后EBITDA利润率为79.5%[48] - 2020年第三季度的财务费用净额为19,114千美元，较2019年同期的94,737千美元下降79.9%[71] 其他新策略和有价值的信息 - 通过Helios再融资，利息成本从约4.2%降低至1.9%[41] - 通过项目债务再融资产生的现金为2.16亿美元，用于支持公司的增长计划[24] - 客户满意度调查显示满意度提升至90%[72]

财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年CAFD同比增长3%，达到9730万美元；调整后EBITDA（含非合并关联公司）下降7%，主要因EMEA地区太阳辐射降低、南非Kaxu工厂计划外停机及外汇差异 [5][6] - 2020年上半年营收4.66亿美元，同比下降7.7%；调整后EBITDA（含非合并关联公司）降至3.8亿美元，下降7.4% [8] - 2020年上半年运营现金流达1.48亿美元，与2019年同期持平；融资现金流约为7200万美元；合并现金净增加约2.37亿美元 [12][13] - 2020年上半年末净企业债务为5.58亿美元，较2019年末减少约1亿美元；净项目债务为44.98亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务营收和EBITDA下降，主要因EMEA地区太阳辐射降低和Kaxu工厂计划外停机 [10] - 高效天然气业务中，墨西哥资产表现稳定，营收和EBITDA下降是由于2019年第一季度一次性非现金会计调整 [10] - 输电线路业务营收和EBITDA增长，因可用性水平高和收购 [10] - 水业务营收和EBITDA分别增长31%和15%，得益于2020年第二季度开始合并的Tenes海水淡化厂贡献 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场EBITDA下降3%，主要因高效天然气业务营收下降，源于2019年第一季度ACT一次性非现金会计调整；太阳能资产营收和调整后EBITDA分别增长3%和1% [9] - 南美市场营收和EBITDA分别增长9%和4%，得益于风力资产产量增加、输电线路可用性高以及新收购资产贡献 [9] - EMEA地区营收和EBITDA下降，主要因西班牙和Kaxu产量降低、太阳辐射减少、Kaxu计划外停机及外汇差异 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过非追索权再融资和企业债务发行筹集4.89亿美元用于增长，包括收购Solana合作伙伴的税收权益和智利55兆瓦太阳能发电厂 [6][7] - 公司将资金用于增长，期望在未来几个季度公平部署资本，利用市场现状获取机会 [20] - 公司主要关注现有或类似地理区域和擅长的行业，如美洲地区 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 截至目前，公司未受COVID - 19重大影响，但会密切关注并采取安全措施 [5] - 公司对增长前景乐观，有资金支持增长，预计未来CAFD稳定且有增长 [7][25] 其他重要信息 - 董事会宣布2020年第二季度股息为每股0.42美元，较上一季度每股增加0.01美元 [6][17] - 2020年新融资和再融资加权平均成本为3.9% [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待股息增长及近期现金用途 - 公司计划将筹集的现金用于增长，如行使Solana期权及其他机会；公司目标是实现每股股息持续增长 [20] 问题2: 是否会提供新的股息复合年增长率，以及当前主要投资的地理区域或资产类别 - 公司可能在年底或公布2020年业绩时，待COVID情况更清晰后提供中期指引；主要关注现有或类似地理区域和擅长的行业，如美洲地区 [22] 问题3: 现有投资组合的正常化CAFD水平 - 当前CAFD接近目标水平，投资组合成熟，部分资产有提升空间，未来CAFD稳定且有增长 [24][25] 问题4: Solana存储系统问题是否为临时 - 公司认为该问题会影响2020 - 2021年发电，但资产仍会产生CAFD，之后将恢复更高水平 [26] 问题5: PTS投资预计何时完成 - 难以给出确切答案，虽有合同但条件未满足，预计未来几个月条件可能满足，但不确定 [28] 问题6: EMEA地区太阳能资源第三季度趋势 - 7月情况好于上半年 [29] 问题7: 与Algonquin新管理团队的合作机会是否变化 - 与Algonquin管理团队关系良好，目前合作方式不变，需时间观察是否有变化 [31]