UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from___________ to __________ Commission file number: 001-34643 AYRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 98-0204758 | | --- | ...

产品生产与业务发展 - 公司于2022年9月停止生产AYRO 411x，2023年第二季度开始小批量生产Vanish，第三季度开始销售和交付[19][20] - 2024年1月31日公司开始内部重组，8月21日任命Gilbert Villarreal为子公司总裁，致力于降低Vanish的材料清单和制造成本[21] - 2024年12月公司与GLV Ventures合作，重新在美国工程制造Vanish，并成为通用汽车一级供应商，获得首个采购订单[22][23] - 2025年2月公司宣布成立新的机器人部门，专注于电动汽车及配件的人工智能驱动自动化制造[24] - 公司于2023年第二季度开始低速率初始生产Vanish，第三季度开始初始销售和交付，目前正在对其进行重新设计[66] 财务相关数据 - 2025年1月13日公司收到401,675美元现金，作为与Linamar最终结算的一部分[30] - 截至2024年12月31日，公司在与Lithion的采购协议中已预付669,990美元，仍有541,160美元未支付，该协议总金额为1,211,150美元[31] - 2024年8月30日公司终止与Athena的供应协议，并支付289,205美元用于购买材料[32] - 截至2024年12月31日，公司有现金及现金等价物约1600万美元和有价证券410万美元，需筹集额外资金以维持运营[82] - 2024年和2023年公司分别净亏损约180万美元和3420万美元，截至2024年12月31日累计亏损约1.17亿美元[83] - 公司自2016年成立以来从未盈利，预计未来还会有额外亏损，可能永远无法盈利[83] - 2024和2023财年，公司所有收入均来自美国[75] 纳斯达克合规情况 - 2024年7月18日公司收到纳斯达克通知，因其股票连续30个工作日收盘价低于1美元，需在180天内（至2025年1月14日）恢复合规，后又获180天延期至2025年7月14日[25][26] - 公司因未满足纳斯达克最低出价每股1美元的要求，收到通知，首次获180个日历日（至2025年1月14日）合规期，后又获180天延期（至2025年7月14日）以重新合规，需在合规期内至少连续十个工作日保持最低收盘出价每股1美元[188][189] 库存与资产情况 - 公司将库存账面价值减记至0美元，因Vanish正在重新设计，最终设计、定价和商业化时间不确定[29] 产品优势 - 与标准福特F150皮卡相比，AYRO Vanish Fleet预计运营费用降低约49%，二氧化碳排放量降低约100%[39] 知识产权情况 - 截至2024年12月31日，公司持有11项美国授权专利，其中9项于2023年授予，4项为外观设计专利，7项为实用新型专利，另有2项待决专利申请[55] - 截至2024年12月31日，公司拥有超过30项商标注册和待决申请[58] 人员与办公场地情况 - 截至2024年12月31日，公司没有直接的全职员工，而是聘请了独立承包商、顾问和第三方服务提供商[74] - 公司目前租赁约23,927平方英尺的办公空间，租约于2027年2月到期，2025年3月11日将其转租给第三方[77][78] - 公司在德克萨斯州圆石市租赁约23,927平方英尺办公空间，租约2027年2月到期[210] - 2025年3月11日，公司将圆石市租约转租给第三方，2025年4月1日起至2027年2月28日止[211] 市场与行业风险 - 公司产品市场正在发展，可能无法按预期发展，电动汽车市场处于早期阶段，许多标准和最佳实践尚未确立或不断演变[85] - 公司业务受经济和市场条件影响，贸易争端和关税政策可能对业务运营产生重大不利影响[88] - 全球航运业运力短缺、运费上涨，公司运输成本增加，业务和财务结果受影响，2025年可能持续[90][91][92] - 公司运营历史有限，经营业绩波动大，难以预测未来业绩，净销售不足可能影响运营利润率和结果[93] - 公司增长战略存在风险，可能影响实现目标，包括经销商渠道运营、吸引客户等方面[97][100] - 公司面临来自国内外新老竞争对手的激烈竞争，可能导致销售、收入和市场份额下降[101][102][103] - 公司未来增长依赖客户对电动汽车的接受度，多种因素可能阻碍电动汽车广泛采用[105][106] - 公司当前和在研车型可能市场接受度低于预期，导致销售、市场份额和盈利能力下降[107] 业务运营风险 - 公司业务受运输网络和供应链影响，运输延误和成本增加可能影响销售和毛利率[90][91][92] - 公司产品责任险年度限额为1000万美元，可能不足以覆盖所有潜在产品责任索赔[122] - 公司业务扩张面临建立销售服务设施、预测生产和收入等风险[111] - 公司未来成功依赖识别新市场机会、开发新产品，但可能无法成功[114] - 公司制造设施可能因维护、停电等问题导致生产损失或延迟[119] - 公司车辆可能存在设计和制造缺陷，导致新车型发布延迟等问题[123] - 公司依赖关键人员，人员流失或招聘失败可能损害业务[125] - 公司从离岸转向在岸业务模式有风险，可能影响运营结果和营运资金[128] - 公司目前电动汽车营销和销售经验有限，可能无法产生收入[130] - 公司品牌价值维护不佳可能对业务、财务和运营结果产生重大不利影响[132] - 公司产品故障率意外变化可能对业务、财务和运营结果产生重大不利影响[134] - 原材料成本增加、供应中断或短缺会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大负面影响，如锂离子电池、半导体等[135] - 客户融资和保险困难，可能影响车辆需求，进而对公司销售、财务表现和业务增长产生不利影响[137] - 锂离子电池存在安全风险，可能导致公司面临保修责任、负面宣传和安全召回等问题[138] - 公司业务可能受到劳工和工会活动的不利影响，工作停工可能会延迟车辆的制造、销售和运输[141] - 公司依赖经销商服务车辆，若经销商无法满足客户服务需求，将损害公司业务前景和经营成果[142] - 公司未能按计划交付车辆和配件会损害业务，其收入具有季节性，多种因素会影响季节性[144] - 信息技术和存储系统故障会严重扰乱公司业务运营，系统修改、升级或更换成本高昂[145] 融资与资本风险 - 公司需筹集额外资金以维持运营，但融资可能困难且成本高，还可能稀释股东所有权[146] - 公司的长期资本需求受多种因素影响，收购业务存在整合失败和无法获得融资等风险[152] 监管与合规风险 - 监管要求的增加可能导致公司成本上升、现金支出增加和销售受限，车辆不符合标准会损害业务[156] 财务报告与内部控制 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2024年12月31日被评估为无效[163] 优先股相关风险 - 系列H - 7优先股持有人有权获得特定付款，现金支付可能消耗大量现金资源，股票支付可能导致普通股股东大幅稀释[165] - 系列H - 7优先股需按月分期赎回，现金支付金额为应付款项的105% [166] - 系列H - 7优先股和认股权证的反稀释条款可能降低转换价格或行使价格，增加普通股发行数量和稀释效应[169] 协议限制风险 - 购买协议包含限制条款，可能使公司难以获得额外融资[170] 知识产权风险 - 若无法充分保护知识产权，公司竞争地位可能受损[171] - 为防止知识产权被侵权，可能需起诉第三方，这会导致成本增加和资源分散[172] - 未来可能需从第三方获得知识产权许可，若无法获得或遵守许可协议，可能影响车辆制造[174] - 公司计算机系统若被入侵，可能导致数字形式的专有设计被盗[176] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，需花费大量时间和金钱，可能损害业务[179] - 公司面临知识产权诉讼风险，若败诉可能需支付巨额赔偿、停止侵权产品相关业务、开发或获取非侵权知识产权、停止侵权技术流程或获取侵权知识产权许可[180][184] - 公司有义务为销售渠道合作伙伴、客户、供应商和承包商因产品知识产权侵权索赔产生的费用和责任进行赔偿，可能导致巨额成本[181] 国际业务风险 - 公司国际业务面临当地货币汇率波动风险，可能对收入、经营成果和财务状况产生不利影响[182] 进出口管制风险 - 公司产品受政府进出口管制，违反相关法律法规可能面临巨额民事或刑事处罚，获取授权可能耗时且不保证成功，还可能导致销售机会延迟或损失[183][185] 股价与市场风险 - 公司股价可能因多种因素波动，证券市场也会出现与公司经营业绩无关的大幅波动[186] - 若公司普通股从纳斯达克摘牌，交易可能转移到场外市场，会影响股票流动性、交易量和价格，损害公司融资能力和业务发展机会[191] 法律诉讼与监管调查风险 - 公司未来可能面临法律诉讼、监管调查，会分散管理层注意力、产生高额费用，可能导致不利结果和重大不利影响[192][193] 上市公司合规成本 - 公司作为上市公司需遵守法律法规，增加了法律、会计等成本，占用管理层时间，使部分活动更耗时和昂贵[195] 股东回报情况 - 公司不预计对普通股支付现金股息，股东回报依赖股票增值，而股票增值不确定[196] 大股东限制 - 持有公司普通股投票权15%及以上的大股东，在未满足特定标准时，在规定时间内不得与公司合并[203] 历史审计与诉讼情况 - 2018年3月23日，纽约州劳工部对公司进行审计，调查公司是否正确支付加班费和工时差价工资[214] - 2023年10月20日，Club Car起诉公司违反采购协议，2024年12月公司以150万美元达成和解[216] - 截至2024年12月31日，403,778美元的相关应计保修准备金不再需要，并用于冲抵150万美元的和解费用[216]

公司近期成就 - 公司近期取得了一系列重要成就 包括新产品发布和市场扩展 [1] - 公司在技术创新方面取得了显著进展 提升了产品竞争力 [1] 业务战略更新 - 公司更新了当前业务战略 重点聚焦于核心市场的深耕和新兴市场的拓展 [1] - 公司计划通过战略合作和并购来加速业务增长 [1] 行业动态 - 行业整体呈现增长趋势 特别是在新能源和智能化领域 [1] - 公司所在行业的竞争格局正在发生变化 新的市场参与者不断涌现 [1]

纳斯达克上市合规 - 公司收到纳斯达克上市资格部门的通知，因6月3日至7月17日连续30个工作日的收盘价未达到每股1美元的最低出价要求，被给予180个日历日（至2025年1月14日）的合规期以重新合规[101] 合作协议相关 - 2022年7月28日与加拿大制造商Linamar合作的制造协议，初始期三年，将在2025年7月28日终止，公司于2024年6月21日通知不续约[105] - 2020年与Gallery Carts签订供应协议推出全电动可配置移动接待车[106] - 2023年11月2日与Sirris Inc.签订供应协议，Sirris将供应前后减震器并满足产量增加时的需求[107] - 2023年12月21日与Athena Manufacturing, LP签订非独家供应协议，可提交定制产品[108] 公司内部调整 - 2024年1月31日开始内部重组，削减大量职位以提高效率，重新评估销售、营销和制造职能[109] 公司风险因素 - 公司有多项风险因素，如可能被第三方收购、有亏损历史且未来可能继续亏损、可能无法满足纳斯达克上市要求等[95] 产品开发战略 - 公司正在评估产品开发战略，可能会有重大改变并影响业务、运营结果和财务状况[96] - 公司依赖单一第三方供应商提供Vanish的部件，供应商运营中断会影响业务[96] 财务报告内部控制 - 公司目前有在财务报告内部控制方面的重大弱点，若无法补救或出现更多弱点可能损害业务[98] 2024年第三季度营收情况 - 2024年第三季度营收0.01百万美元较2023年同期0.09百万美元下降94%即0.08百万美元主要源于产品销售减少0.07百万美元和运输营收减少0.01百万美元[122] 2024年第三季度费用情况 - 2024年第三季度研发费用0.01百万美元较2023年同期1.33百万美元下降99%[123] - 2024年第三季度销售和营销费用0.22百万美元较2023年同期0.39百万美元下降45%[124] - 2024年第三季度一般和管理费用1.41百万美元较2023年同期4.37百万美元下降68%[125] 2024年第三季度末其他收入情况 - 2024年第三季度末公司因现金账户利息收入增加0.05百万美元等因素净其他收入增加8.83百万美元[126] - 2024年第三季度末公司因股票价格下降公允价值变动 - 衍生负债收益较2023年同期减少0.81百万美元[127] - 2024年第三季度末公司因股票价格下降和无风险利率上升公允价值变动 - 认股权证负债较2023年增加10.23百万美元[128] 2024年前三季度营收情况 - 2024年前三季度营收0.06百万美元较2023年同期0.34百万美元下降81%即0.28百万美元主要源于产品销售减少0.28百万美元[130] 2024年前三季度成本情况 - 2024年前三季度成本增加1.76百万美元较2023年同期增长225%[131] 2024年前三季度费用情况 - 2024年前三季度研发费用1.40百万美元较2023年同期5.87百万美元下降76%[132] - 2024年前9个月销售和营销费用为77万美元较2023年同期的153万美元减少50%[133] - 2024年前9个月一般和管理费用为645万美元较2023年同期的1046万美元减少38%[133] 2024年前9个月其他收入情况 - 2024年前9个月其他净收入增加2069万美元[134] - 2024年前9个月衍生负债公允价值变动收益较2023年增加182万美元[135] - 2024年前9个月认股权证负债公允价值变动收益较2023年增加1924万美元[136] 2024年9月30日资金情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为273万美元受限现金为1002万美元有价证券为1613万美元营运资金为2828万美元[137] 2024年前9个月现金流量情况 - 2024年前9个月经营活动现金使用量为1033.4014万美元较2023年同期减少1097万美元[141][142] - 2024年前9个月投资活动现金使用量为1524.936万美元较2023年减少1089万美元[141][144] - 2024年前9个月融资活动现金使用量为510.4889万美元较2023年减少2673万美元[141][145] 未来运营资金需求 - 公司认为2024年9月30日的现金及现金等价物和有价证券至少可满足未来12个月运营资金需求[140]

公司服务与定位 - Trend Investing 提供高级订阅服务，包括早期访问文章、独家投资理念和最新趋势分析（尤其是电动汽车和电动汽车金属领域）以及 CEO 访谈和专业投资者聊天室访问 [1] - Trend Investing 团队由具有应用金融和投资研究生文凭的合格金融人员组成，拥有超过 20 年的金融市场专业经验，专注于全球范围内的优质投资，当前重点领域为电动汽车、电动汽车金属供应链、固定储能和人工智能 [2] 分析师持仓与立场 - 分析师持有特斯拉（TSLA）、比亚迪（HK:1211）、BATT 和 Aptera Motors（通过 Wefunder 购买）的股票、期权或其他衍生品的长期头寸 [3] 文章性质与免责声明 - 文章仅用于信息目的，不应被视为任何类型的建议或推荐，读者应自行进行研究并做出决策 [4]

纳斯达克合规问题 - 公司收到纳斯达克通知，因股票连续30个交易日收盘价低于1美元，未满足最低股价要求，给予180天合规期至2025年1月14日[148] - 公司面临纳斯达克退市风险，若未能维持最低股价要求，可能导致投资者难以交易股票，限制未来资本筹集能力，并可能影响员工信心、机构投资者兴趣和业务发展机会[149] 财务表现 - 公司2024年第二季度营收为0.0百万美元，较2023年同期的0.14百万美元下降100%[168] - 公司2024年第二季度成本 of goods sold增加至1,074,896美元，较2023年同期的332,027美元增加224%[169] - 公司2024年第二季度研发费用为622,567美元，较2023年同期的2,405,398美元减少74%[170] - 公司2024年第二季度销售和营销费用为285,035美元，较2023年同期的420,861美元减少32%[171] - 公司2024年第二季度一般和管理费用为1,977,358美元，较2023年同期的3,247,731美元减少39%[172] - 公司2024年第二季度其他收入增加10.61百万美元，主要来自利息收入、市场able securities的realized gains和unrealized gains的增加[173] - 公司2024年第二季度因warrant liability的fair value变化获得7.94百万美元的gain[175] - 公司2024年第二季度因derivative liability的fair value变化获得2.62百万美元的gain[174] - 公司2024年第二季度净收入为6,914,620美元，较2023年同期的净亏损6,003,233美元有显著改善[167] - 公司2024年第二季度库存调整导致856,361美元的impairment，其中476,340美元与physical inventory stock adjustments相关[160] 供应链和制造 - 公司依赖单一加拿大第三方供应商和制造商Linamar Corporation，用于Vanish的部分组装和装配部件，任何供应中断可能严重影响业务和运营结果[143] - 公司与Linamar Corporation的制造协议将于2025年7月28日终止，该协议原定为期三年，自动续约两年，公司已通知Linamar不续约[151] - 公司面临供应链短缺问题，包括锂离子电池、集成电路、车辆控制芯片和显示器[194] 内部重组和成本控制 - 公司进行内部重组，包括裁员和与顾问合作审查新车型Vanish，以降低材料清单和制造成本，从而降低建议零售价[155] 现金和资金管理 - 截至2024年6月30日，公司拥有现金及现金等价物1409万美元，市场证券2287万美元，营运资金3545万美元[185] - 截至2023年12月31日，公司拥有现金及现金等价物3344万美元，营运资金4467万美元，其中包括限制性现金1000万美元[185] - 2024年上半年，公司经营活动现金流出683万美元，投资活动现金流出2215万美元，融资活动现金流出36万美元[189] - 2023年上半年，公司经营活动现金流出1489万美元，投资活动现金流出1063万美元[189] - 2024年上半年，公司经营活动现金流出较2023年同期减少806万美元[190] - 2024年上半年，公司投资活动现金流出较2023年同期增加1152万美元[192] - 2024年上半年，公司融资活动现金流出较2023年同期增加36万美元[193] - 公司预计现有现金及现金等价物和市场证券将足以支持未来至少十二个月的运营[188] 战略规划 - 公司正在评估资本的战略部署，包括可能进入电动汽车市场的其他细分领域[187]

公司经营亏损与盈利风险 - 公司历史上一直亏损且预计未来继续亏损，可能永远无法盈利[94] 优先股相关风险 - 公司Series H - 7可转换优先股每股面值1000美元，持有者有权获得特定付款，现金支付可能消耗大量现金资源，股票支付可能导致普通股股东股权大幅稀释[94] 公司人员情况 - 截至2024年4月30日，内部重组后公司有14名全职员工[100] 公司合作协议情况 - 公司与Linamar的制造协议初始期限为三年，之后自动续期两年，提前终止需支付75万美元终止费[102][103] - 公司与Linamar的协议中，超98%的车辆组件来自北美和欧洲[103] - 公司与Club Car的主采购协议规定Club Car每年至少订购500辆车，但2020 - 2022年未达此门槛[104] - 2023年4月4日，公司子公司通知Club Car终止主采购协议，预计Club Car未来不再是客户[105] 公司潜在危机 - 公司可能被第三方收购，若无法满足纳斯达克持续上市要求，普通股可能被摘牌[94] 公司供应风险 - 公司依赖加拿大单一第三方供应商提供Vanish的某些零部件，该供应商运营中断会影响业务和经营业绩[95] - 公司目前面临供应链短缺，包括锂离子电池、集成电路、车辆控制芯片和显示器等[134] 公司策略调整风险 - 公司目前正在评估产品开发策略，可能导致重大变化并影响业务、经营业绩和财务状况[95] 营收关键指标变化 - 2024年第一季度营收为5.84万美元，较2023年同期的11.31万美元减少48.4%，即5.47万美元，主要因销售减少[121][122] 商品销售成本关键指标变化 - 2024年第一季度商品销售成本为118.32万美元，较2023年同期的21.98万美元增加438%，即96.34万美元，与车辆销售减少及库存净可变现价值调整和资本化间接费用减记有关[121][123] 研发费用关键指标变化 - 2024年第一季度研发费用为76.04万美元，较2023年同期的212.99万美元减少64%，即136.96万美元，主要因公司在2023年底基本完成Vanish的研发[121][124] 销售和营销费用关键指标变化 - 2024年第一季度销售和营销费用为26.84万美元，较2023年同期的71.81万美元减少63%，即44.97万美元，因销售和营销资源减少、与Club Car关系结束及内部重组[121][125] 一般及行政费用关键指标变化 - 2024年第一季度一般及行政费用为306.23万美元，较2023年同期的284.33万美元增加7.7%，即21.90万美元，人员相关费用减少被咨询服务费用增加抵消[121][126] 其他收入净额关键指标变化 - 2024年第一季度其他收入净额增加125万美元，包括利息收入增加1万美元、有价证券实现收益增加34万美元，但有价证券未实现收益减少9万美元、其他收入净额减少6万美元[127] 资金状况关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为546万美元，受限现金为1000万美元，有价证券为2364万美元，营运资金为4030万美元，较2023年12月31日减少，主要因经营亏损和内部重组[128] 经营活动现金使用关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动使用现金468.20万美元，较2023年同期的653.62万美元减少185.42万美元，主要因内部重组使经营亏损减少[131][132] 投资活动现金使用关键指标变化 - 2024年第一季度投资活动使用现金2329.85万美元，较2023年同期的56.96万美元大幅增加[131] - 2024年第一季度投资活动使用现金2330万美元，较2023年的57万美元增加2273万美元[133] - 2024年第一季度净增加主要源于对有价证券投资2330万美元[133] 融资活动情况 - 2024年和2023年第一季度均无重大融资活动[133] 存货减值情况 - 2024年第一季度公司记录了与Vanish相关的76.62万美元存货减值调整，计入商品销售成本[111][114] 外部环境影响 - 公共卫生危机、俄乌冲突和巴以冲突及其相关制裁和反制措施，可能对公司业务和运营产生不利影响[134] 财务报表编制情况 - 公司管理层对财务状况和经营成果的分析基于未经审计的合并财务报表，编制报表需进行估计和判断[136] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计与之前在10 - K表格中报告的相比无重大变化[137] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[138]

公司财务与盈利状况 - 公司历史上有亏损且从未盈利，预计未来还会有额外亏损，可能永远无法盈利[6] 公司股权结构与影响 - 公司Series H - 7可转换优先股每股面值1000美元，持有者有权获得特定付款，付款方式可能影响公司现金资源或导致普通股股东股权稀释[6] 公司组织架构与人员情况 - 2024年1月31日公司进行内部重组，截至3月22日有14名全职员工[15] - 截至2023年12月31日，公司有58名全职员工[69] AYRO Vanish产品情况 - 2021年12月开始设计开发AYRO Vanish，2023年第二季度开始低速率初始生产，第三季度开始初始销售和交付[14][17] - AYRO Vanish有三种配置，作为街道合法低速车辆最高时速20 - 25英里，最大有效载荷1500磅；非低速车辆变体有效载荷1800磅[18] - AYRO Vanish预计续航超50英里，最高时速25英里，运营成本比类似尺寸的汽油动力卡车和货车每年约低50%[19][20] - 与标准福特F150皮卡相比，AYRO Vanish车队预计运营费用降低约49%，二氧化碳排放减少约100%[44] - 公司于2023年第二季度开始Vanish低速初始生产，第三季度开始初始销售和交付[63] AYRO 411x产品情况 - 2022年11月终止AYRO 411x的生产[21] 公司供应链与合作协议 - 2017年AYRO Operating与Cenntro达成供应链协议，Cenntro拥有AYRO 411和411x设计并授予公司在北美销售的独家许可[23] - 公司需满足与Cenntro制造许可协议中的最低采购要求以维持独家区域权利[23] - 公司与Linamar的制造协议初始期限为三年，之后自动续期两年，提前终止需支付75万美元终止费[26][27] - Club Car未达到每年至少订购500辆车的门槛，公司于2023年4月4日终止与其的采购协议[28][30] 公司库存情况 - 截至2023年12月31日，公司持有的Cenntro库存价值为0美元[25] 公司生产设施情况 - 公司在德克萨斯州Round Rock的设施有24000平方英尺用于Vanish的组装等工作，每月可组装170辆，每辆车组装时间为20工时[31][32] 公司市场目标情况 - 预计美国有超过1800个学生超10000人的高等教育校园，每个校园有超400辆校内车辆，是AYRO Vanish车队的理想目标[48] 公司知识产权情况 - 截至2023年12月31日，公司持有11项美国授权专利，其中9项于2023年授予，包括5项设计专利和6项实用专利，另有超20项专利申请待批[57] - 截至2023年12月31日，公司拥有超3打商标注册及待申请项目[58] 行业法规情况 - 美国联邦清洁空气法对新车和发动机排放污染物设限，Tier 2排放标准规定排放部件耐久性要求为5年或30,000公里[59] 公司收入地区情况 - 2023和2022财年，公司所有收入均来自美国[70] 公司办公场地租赁情况 - 公司目前租赁约23,927平方英尺的办公和仓库空间，租约于2027年2月28日到期[71] 公司研发活动情况 - 公司取消了与计划中的下一代三轮高速车辆相关的所有重大研发活动和支出[13]

电动汽车行业趋势 - 电动汽车革命并未消亡 现代汽车旗下豪华品牌Genesis的电动汽车销量去年飙升280%至6403辆 梅赛德斯-奔驰最近向瑞士建筑材料供应商Holcim出售了1000辆电动半挂卡车 这表明高端消费者和企业电气化趋势仍在持续 [1] Polestar公司 - Polestar推出豪华SUV Polestar 3 续航里程300英里 预计未来几个月将在美国上市 该车型可能抢占特斯拉Model Y在欧洲和中国的市场份额 Polestar由沃尔沃持股48% 股价市销率仅为1.60 [2] Ayro公司 - Ayro开发了名为Vanish的低速电动多功能车 适用于校园内无排放运输 以及最后一英里配送和微配送 已有美国驻南亚大使馆和一家财富100强零售商分别订购了未公开数量和40辆Vanish [3][4] Li Auto公司 - Li Auto的插电式混合动力汽车在中国市场广受欢迎 12月交付量环比增长23% 同比增长137%至50353辆 连续9个月创下交付记录 2023年全年交付量飙升182%至376000辆 公司计划推出纯电动七座MPV Mega 续航里程435英里 12分钟可充电310英里 [5] - 大型电动汽车具有市场潜力 因为此类车型较少 电力驱动成本远低于汽油 且利润率高于小型车 Li Auto的企业价值/EBITDA比率仅为4.70 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为88,395美元,同比下降76% [25] - 总运营费用约620万美元,同比增加6% [26] - 调整后EBITDA亏损约520万美元,同比增加8% [27] - 归属普通股东净亏损约1,420万美元,其中包括850万美元非现金费用 [27] - 截至9月30日,现金及等价物、有价证券和受限现金约4,790万美元,无债务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度开始确认Vanish车型首次销售收入 [17][22] - 公司将逐步停止Club Car Current车型销售,未来收入全部来自Vanish及其模块化载荷 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与大型企业客户洽谈租赁Vanish车队的意向 [19] - 公司看好Vanish在餐饮、校园、最后一公里等多个应用领域的市场前景 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成Vanish车型的认证测试,进入小批量生产阶段 [8][9] - 公司将在2024年恢复Valet人员运输车和Vapor个人代步车的开发 [21] - 公司正在不断获得新的专利,建立知识产权壁垒 [20] - 公司预计在2024年下半年实现Vanish车型毛利润平衡 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在与潜在客户、经销商和合作伙伴进行Vanish车型的试驾和推广 [10][11] - 小批量生产阶段的Vanish成本较高,公司将在2023年底过渡到全面量产,成本将大幅下降 [12][15] - 公司有信心在2024年下半年实现Vanish车型的毛利润平衡 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Lantier 提问** 询问Vanish车型试驾活动的客户反馈和销售渠道计划 [33][37] **Tom Wittenschlaeger 回答** 公司正在通过经销商、改装商、直销等多种渠道推广Vanish,受到大型企业客户的广泛关注 [34][35][38][39][40][41][42] 问题2 **David Party 提问** 询问公司2024年Vanish车型产能和销量预测 [53][54][55][56][57] **Tom Wittenschlaeger 回答** 公司正在谨慎地提高产能,以确保供应链协同配合,预计2024年每天可生产4辆Vanish [54][55][56][57] 问题3 **David Party 提问** 询问Valet和Vapor车型的开发计划 [58][59][60][62][63] **Tom Wittenschlaeger 回答** Valet人员运输车将基于Vanish平台开发,预计2024年推出;Vapor个人代步车的开发时间尚未确定 [58][59][60][63]