文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来有一定涨幅，未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 [1][2][3] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.10美元，超Zacks共识预期0.05美元，去年同期每股亏损0.09美元，本季度盈利惊喜达100% [1] - 上一季度实际每股收益0.36美元，超预期0.30美元，盈利惊喜为20% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [1] 公司营收情况 - 2023年12月季度营收2.4044亿美元，超Zacks共识预期2.70%，去年同期营收2.1626亿美元 [1] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约3.4%，而标准普尔500指数上涨3.6% [2] 公司盈利展望 - 盈利展望可助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.25美元，营收3.7935亿美元；本财年共识每股收益预期为0.96美元，营收13.8亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，建筑产品 - 空调与供暖行业目前处于前16%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Watsco公司尚未公布2023年12月季度财报 [5] - 预计该公司本季度每股收益2.50美元，同比增长6.4%，过去30天共识每股收益预期下调1% [5] - 预计该公司本季度营收16.3亿美元，同比增长3.3% [6]

公司业绩 - 公司2024财年第一季度净销售额同比增长11%至2.404亿美元，主要得益于住宅板块的强劲增长，住宅板块净销售额同比增长24%至2.23亿美元，而商业板块净销售额同比下降53%至1744万美元，主要由于Vycom业务的出售 [5] - 公司2024财年第一季度毛利率从去年同期的22.0%提升至38.0%，调整后毛利率从24.1%提升至39.6%，主要得益于制造利用率的正常化和材料节约 [6] - 公司2024财年第一季度净利润为2570万美元，去年同期为净亏损2580万美元，净利率从去年同期的-11.9%提升至10.7%，主要得益于Vycom业务出售带来的3850万美元收益 [7] - 公司2024财年第一季度调整后EBITDA同比增长4060万美元至5570万美元，调整后EBITDA利润率从7.0%提升至23.2% [8] 公司运营 - 公司住宅板块在2024财年第一季度实现了两位数销售增长，主要得益于材料转换、近期货架空间增加以及新产品创新的贡献 [3] - 公司2024财年第一季度末渠道库存水平仍低于历史平均水平，且拥有充足的制造能力以有效服务客户 [3] - 公司2024财年第一季度回购了约230万股A类普通股，作为1亿美元加速股票回购协议的一部分 [10] 公司展望 - 公司上调了2024财年全年展望，预计2024财年净销售额在13.85亿至14.25亿美元之间，调整后EBITDA在3.53亿至3.72亿美元之间，调整后EBITDA利润率在25.5%至26.1%之间 [13] - 公司预计2024财年第二季度净销售额在4.07亿至4.13亿美元之间，调整后EBITDA在1.08亿至1.12亿美元之间，调整后EBITDA利润率在26.5%至27.1%之间 [14] - 公司预计2024财年住宅板块净销售额将同比增长7%至10%，板块调整后EBITDA将同比增长30%至37% [13] 行业趋势 - 公司住宅板块的销售增长主要受到材料转换、货架空间增加和新产品创新的推动，表明户外生活和家居外饰市场的持续增长 [3][12] - 公司客户情绪较去年同期有所提升，客户对2024年建筑季节持乐观态度，表明行业需求前景向好 [11][12]

公司业绩 - 2023年第四季度，公司在中国市场创下了iPhone收入纪录，达到了967.7亿美元[110] - 2023年第四季度，公司净销售额达到了24.2亿美元，同比增长24.2%[67] - 2023年第四季度，公司调整后的EBITDA达到了5,276.2万美元，同比增长430.5%[68] - 2023年第四季度，公司毛利润达到了9,143.3万美元，同比增长92.2%[58] - 2023年第四季度，公司销售、一般和管理费用增加了380.2万美元，占净销售额的比例为32.1%[59] - 2023年第四季度，公司处置固定资产和设备的损失为218.5万美元[60] - 2023年第四季度，公司净利润达到了2,571.9万美元，同比增长199.5%[64] - 2023年12月31日，净销售额的增加主要是由于住宅部门的销量增加，部分抵消了商业部门Vycom业务的出售[56] - 2023年12月31日，住宅部门净销售额为2.23亿美元，同比增长24.2%[66] - 2023年12月31日，住宅部门调整后的EBITDA为5,276.2万美元，同比增长430.5%[66] - 2023年12月31日，商业部门净销售额为1,744.4万美元，同比下降52.6%[69] - 2023年12月31日，商业部门调整后的EBITDA为290.5万美元，同比下降43.6%[70] - 2023年12月31日，调整后的毛利为9,530.2万美元，同比增长82.8%[75] - 2023年12月31日，调整后的毛利率为39.6%，同比增长15.5%[75] - 2023年12月31日，调整后的净收入为1,560.2万美元，同比增长212.4%[76] - 2023年12月31日，调整后的每股稀释收益为0.10美元，同比增长211.1%[76] - 2023年第四季度，公司净利润率为10.7%[81] - 2023年第四季度，调整后的EBITDA为55667千美元[80] - 公司现金及现金等价物为2.748亿美元，总负债为5.925亿美元[83] 财务活动 - 自由现金流为-3,355万美元，较去年同期的-3,395.2万美元有所改善[88] - 投资活动中，2023年第四季度净现金流为115,530万美元，较去年同期的-30,263万美元有显著增长[89] - 融资活动中，2023年第四季度净现金流为-1.02亿美元，较去年同期的-1,009.8万美元有显著增加[90] - 公司授权回购最多4亿美元的A类普通股，截至2023年12月31日，尚有约1.01亿美元可用于回购[91] - 公司于2023年1月26日修改了循环信贷协议，将所有基于LIBOR的条款替换为基于SOFR的条款[92] 融资和债务 - 公司历史上主要依靠来自子公司的现金流、信贷额度、债券发行和其他形式的债务融资和资本注入来满足现金需求[86] - 公司董事会授权回购高达4亿美元的A类普通股[91] - Revolving Credit Facility包含了一些肯定性契约和负面契约，包括对债务、抵押、处置、投资、收购、限制支付等方面的限制[93] - Revolving Credit Facility还包括了财务维持契约，要求在特定情况下维持最低固定费用覆盖比率[93] - Term Loan Agreement的利率适用于未偿还本金，根据我们的选择，可能是基本利率借款或SOFR借款，加上适用的利差[95] - Senior Secured Credit Facilities限制了股利支付，除非符合Revolver Credit Facility或Term Loan Agreement中规定的条件[96] 会计准则 - 我们有购买一定数量原材料、不可取消的资本和运营租赁、未决信用证和固定资产购买承诺的合同承诺[97] - 我们的未经审计的合并财务报表是按照美国通用会计准则编制的，需要我们进行估计和假设，影响资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额[99] - 最近发布的会计准则要求所有受段报告要求约束的上市公司披露额外信息，包括重要段营业费用和其他段项目[100]

文章核心观点 - 阿泽克公司将在2024年2月6日收盘后公布2024财年第一季度业绩，并于同日下午4点举行电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 阿泽克公司是户外生活产品的行业领先制造商，产品包括TimberTech® 甲板和栏杆、Versatex® 和AZEK® 装饰线条以及StruXure™ 凉棚 [1][3] - 公司产品由高达85%的回收材料制成，主要用于替代房屋外部的木材，为消费者提供持久、环保且时尚的解决方案 [3] - 公司约有2000名员工，致力于加速在创新产品制造中使用回收材料，每年将数亿磅的废物和废料留在垃圾填埋场之外 [3] - 公司近期被《今日美国》评为美国气候领袖之一，被《芝加哥论坛报》评为顶级工作场所，并获得2023年Real Leaders® 影响奖 [3] - 公司总部位于伊利诺伊州芝加哥，在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、爱达荷州、佐治亚州、内华达州、新泽西州、密歇根州和明尼苏达州设有制造和回收设施 [3] 业绩公布及会议安排 - 公司将于2024年2月6日收盘后公布2024财年第一季度业绩 [1] - 同日下午4点（CT）将举行电话会议讨论业绩 [1] - 可通过访问https://conferencingportals.com/event/yMYxIFmD 提前注册参加电话会议，会议期间也可注册 [1] - 注册后将收到包含拨入详情和唯一会议代码的确认电子邮件，建议至少在会议开始前10分钟注册 [1] 会议收听方式 - 感兴趣的投资者和其他各方可登录公司网站的投资者关系板块https://investors.azekco.com/events-and-presentations/ 收听电话会议网络直播 [2] - 无法收听直播的人可在会议约两小时后通过阿泽克网站的存档网络直播或拨打 (800) 770 - 2030 或 (647) 362 - 9199 收听回放 [2] - 回放的会议ID为63923，回放截止到2024年2月20日晚上10:59（CT） [2]

业绩总结 - 2023财年住宅部门净销售同比增长约5%[9] - 2023财年第四季度净销售为3.88亿美元，同比增长63.4%[11] - 2023财年净收入为450万美元[30] - 2023财年第二季度净利润率为10.0%，同比增加670个基点[10] - 2023年上半年净收入为77.5百万美元，较2022年上半年的22.7百万美元增长241.5%[38] 财务数据 - 2023财年下半年的调整后EBITDA利润率为26.2%，同比增加450个基点[9] - 第四季度调整后EBITDA利润率达到27.4%，同比增加600个基点，创下季度记录[11] - 2023财年调整后EBITDA边际为21.3%[32] - 2023财年调整后毛利为1.74亿美元，毛利率为45.0%[34] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为106.4百万美元，较2022年第三季度的65.1百万美元增长63.5%[36] 现金流与债务 - 自由现金流生成强劲，达到2.74亿美元，同比增加3.39亿美元[9] - 2023年第四季度自由现金流为9200万美元，同比增加8300万美元[11] - 2023财年净债务与调整后EBITDA的比率约为1.4倍，显示出强劲的资产负债表[9] - 2023年9月30日现金及现金等价物为$278.3百万[21] - 2023年净债务为$394.2百万，净债务与调整后EBITDA比率为1.4倍[21] 未来展望 - 2024财年预计净销售额范围为$1,335百万至$1,395百万[22] - 2024财年住宅部门净销售额预计为$1,262百万至$1,318百万[22] - 2024年第一季度净销售额预计为$230百万至$236百万[23] - 2024财年合并调整后EBITDA（报告）为2.91亿美元，较2023财年增长12%[26] - 2024财年住宅部门的调整后EBITDA（修改后）为2.60亿美元，较2023财年增长20%[26] 产品与市场动态 - 完成Vycom业务的出售，获得约1.4亿美元的总收益，简化AZEK的产品组合[9] - 商业部门净销售额为$39.2百万，同比下降22.4%[18] - 商业部门调整后EBITDA为$9.2百万，同比下降36.5%[18] - 2023财年Vycom的调整后EBITDA为1290万美元[28] 其他信息 - 通过股票回购向股东返还约6100万美元[11] - 2023财年销售、一般和行政费用约占净销售额的12%[29] - 2023年第三季度的利息支出为8.8百万美元，较2022年第三季度的6.2百万美元增加41.9%[36] - 2023年第三季度的税费支出为13.3百万美元，较2022年第三季度的2.8百万美元增长375%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长27.6%,净利润率为11% [8] - 第四季度创纪录的调整后EBITDA利润率为27.4% [14] - 全年自由现金流增加339百万美元至274百万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅业务第四季度增长37.6%,全年增长约5% [11][12] - 商业业务第四季度下降22% [41] - 住宅业务第四季度调整后EBITDA利润率增长830个基点至33.7% [40] - 商业业务第四季度调整后EBITDA利润率为23.6% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅业务在零售和专业渠道均实现双位数销售增长 [11] - 公司预计2024年住宅业务销售将增长5%左右 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于修缮和户外生活市场,通过新产品开发、渠道拓展等举措推动增长 [16][17][18] - 公司在回收利用方面持续取得进展,增加再生材料在产品中的使用比例 [19] - 公司预计2024年修缮和户外生活市场将保持平稳或小幅下滑 [24] - 公司有信心在任何市场环境下都能实现高于市场的增长和利润率扩张 [24][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的出色执行表现感到自豪,在不确定的市场环境下保持了强劲的业绩 [9] - 管理层对2024年的市场环境持谨慎态度,但有信心公司能够继续实现高于市场的增长 [23][24] - 管理层认为公司的业务模式和利润空间将为2024年的销售和EBITDA增长提供机会 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Wojs提问** 询问公司2024年销售增长的主要驱动因素是内部举措还是市场环境改善 [70][71] **Peter Clifford回答** 约2个百分点来自去年渠道库存的影响,其余5个百分点来自公司内部举措 [71] 问题2 **Keith Hughes提问** 询问公司第一季度和全年销售增长的保守假设是否与渠道库存管理有关 [77][78] **Jesse Singh回答** 公司保持谨慎的渠道库存管理,但目前销售情况与第四季度保持一致,第一季度假设较为保守 [78][79] 问题3 **Michael Rehaut提问** 询问公司未来几年在销售和营销投资方面的策略 [108][109] **Jesse Singh和Peter Clifford回答** 公司今年将继续加大销售和营销投资,未来几年有望获得相关费用的规模效应 [110][112][113]

融资和风险管理 - 公司依赖于可用的Revolver信贷设施的借款来运营业务[120] - Revolver信贷设施的可用信贷额度可能会受到显著波动的影响[121] - 公司的可变利率负债使其面临利率风险，可能导致债务偿付义务大幅增加[122] 股票市场表现 - 公司的股票市价可能会波动或急剧下跌，无论公司运营表现如何[123] - 自2020年6月12日在纽约证券交易所上市以来，AZEK公司的股票累计总回报率为117.3%，超过了Russell 3000指数和S&P Composite 1500 Building Products指数[137] - AZEK公司的股票表现在2023年9月30日的市场价格下，自2020年6月12日以来增长了111.5美元[137] 公司治理 - 公司的证书和章程规定可能使合并、要约收购或代理竞选变得困难，从而抑制公司的股票交易价格[126] - 公司是一家控股公司，依赖于子公司的股息、分配和其他资金转移来满足义务[128] - 公司无法保证其股票回购计划将得到充分实施或增强长期股东价值[129] 财务状况和风险 - 截至2023年9月30日，AZEK公司在2022年贷款协议下的未偿还金额为5.94亿美元，没有未偿还金额在循环信贷设施下[239] - 如果利率上升，AZEK公司的可变利率负债的利息支出将增加，可能导致净收入和现金流减少[241] - 截至2023年9月30日，AZEK公司的现金及现金等价物存放在美国主要金融机构，当前存款可能超过保险限额[242] - AZEK公司的业务主要以美元进行，不认为美元相对其他货币的10%升值或贬值会对其运营结果产生重大影响[243] - 全球通货膨胀在2023年增加，地缘政治紧张局势和经济不确定性加剧了通货膨胀压力，可能对AZEK公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[244] - AZEK公司的原材料成本受到通货膨胀和原材料价格波动的影响，可能通过销售价格提高和生产效率提升来抵消[245] - AZEK公司的主要原材料包括各种石化树脂、废弃木纤维和铝等，价格波动较大，但目前尚未对原材料成本进行套期保值[246]

3rd Quarter FY 2023 Earnings Presentation DISCLAIMER Important Notice This presentation contains “forward-looking statements” within the meaning of federal securities laws, including the safe harbor provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding future operations are forward-looking statements. In some cases, forward looking statements may be identified b ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为387.6百万美元,同比下降1.9% [23] - 第三季度调整后EBITDA为97百万美元,同比增长12.1% [24] - 第三季度调整后EBITDA利润率为25%,同比提高310个基点 [24] - 第三季度调整后净利润为45百万美元,同比增长12.5% [24] - 第三季度自由现金流为160.1百万美元,同比增长48.4百万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 第三季度净销售额为352百万美元,同比增长2.5% [25] - 第三季度调整后EBITDA为105.5百万美元,同比增长16% [25] - 第三季度调整后EBITDA利润率为30%,同比提高350个基点 [25] 商业业务 - 第三季度净销售额为35.9百万美元,同比下降31% [25] - 第三季度调整后EBITDA为8.8百万美元,同比下降28.3% [25] - 第三季度调整后EBITDA利润率为24%,同比持平 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅业务第三季度销售额同比增长2.5%,商业业务同比下降31% [25] - 住宅业务第三季度调整后EBITDA同比增长16%,商业业务同比下降28.3% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新产品开发、材料转换和客户扩展推动增长 [7] - 公司通过运营卓越、采购节约和回收计划推动利润率扩张 [7] - 公司相信其业务模式具有弹性,可以通过材料转换和增长计划超越R&R市场 [8] - 公司预计2023财年调整后EBITDA为275-280百万美元,高于此前预期的250-265百万美元 [19] - 公司预计2023财年第四季度调整后EBITDA利润率将高于第三季度和去年同期 [19] - 公司预计2023财年商业业务销售额和EBITDA同比下降约20%,主要影响在下半年 [28] - 公司预计2023财年商业业务调整后EBITDA利润率将高于20% [28] - 公司预计2023财年第四季度净销售额为356-376百万美元,调整后EBITDA为90-95百万美元 [32] - 公司预计2023财年资本支出约为85百万美元,略高于此前预期 [31] - 公司预计2023财年商业业务渠道去库存将在第四季度基本完成 [28] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的低基数效应 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年末库存成本下降的影响 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度的会计估计变更影响 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产能利用率提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本节约措施 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的原材料成本下降 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的生产效率提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品组合优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的销售渠道扩展 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户扩展 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场扩展 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品创新 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌建设 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户服务提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营效率提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本支出优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资成本优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的投资回报优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的股东回报优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的企业价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的服务价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资成本价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的投资回报价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的股东回报价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的企业价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的服务价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资成本价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的投资回报价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的股东回报价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的企业价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的服务价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资

财务表现 - 2023年6月30日三个月净销售额为3.87553亿美元，同比下降1.9%[61] - 2023年6月30日三个月毛利润为1.322亿美元，同比增长4.6%[63] - 2023年6月30日三个月销售、一般和管理费用为7365万美元，同比下降6.5%[64] - 2023年6月30日三个月净利润为3.4875亿美元，同比增长26.9%[67] - 2023年6月30日九个月净销售额为9.81504亿美元，同比下降6.6%[68] - 2023年6月30日九个月毛利润为2.87952亿美元，同比下降14.7%[68] - 2023年6月30日九个月销售、一般和管理费用为2.21554亿美元，同比增长4.1%[68] - 2023年6月30日九个月净利润为2.5312亿美元，同比下降68.4%[68] - 2023年6月30日前九个月的毛利为2.88亿美元，同比下降14.7%[70] - 2023年6月30日前九个月的销售、总务和管理费用为2.21亿美元，同比增长4.1%[71] - 2023年6月30日前九个月的利息支出净额为3,050万美元，同比增长62.3%[72] - 2023年6月30日前九个月的所得税支出为1,060万美元，同比下降15.3%[73] - 2023年6月30日前九个月的净收入为2,530万美元，同比下降54.7%[74] - 2023年6月30日前九个月的住宅部门销售额为8.73亿美元，同比下降4.5%[76] - 2023年6月30日前九个月的住宅部门调整后息税折旧及摊销前利润为2.11亿美元，同比下降18.2%[77] - 2023年6月30日前九个月的商业部门销售额为1.08亿美元，同比下降20.6%[78] - 2023年6月30日前九个月的商业部门调整后息税折旧及摊销前利润为2,180万美元，同比下降15.3%[79] - 公司使用非GAAP财务指标来提供额外有用信息，如调整后毛利、调整后净收入、调整后EBITDA等[80] 现金流 - 自由现金流为2023年第三季度为160,126千美元，2022年为107,747千美元[94] - 2023年6月30日的经营活动现金流为2.3亿美元，同比增长250.1%[99] - 2023年6月30日的投资活动现金流为-5,404.7万美元，同比减少76.1%[101] - 2023年6月30日的融资活动现金流为-5,221.6万美元，同比减少175.5%[102] - 2023年6月30日的现金净增加为1.2378亿美元，同比增长236.1%[99] - 公司的现金及现金等价物为2023年6月30日为244.6百万美元，总负债为595.5百万美元[94] 股票回购 - 公司在2022年5月5日授权回购高达4亿美元的A类普通股[103] - 2023年6月30日，公司在加速股票回购协议下回购了价值5千万美元的股票[103] - 2023年6月30日，公司可用于回购的资金约为2.625亿美元[105] 经营活动 - 2023年6月30日的经营活动现金流主要受到库存减少的影响，部分抵消了销售量下降导致的利润减少[100] - 2023年6月30日的投资活动现金流主要用于购买设备，以支持扩大生产能力[101] - 2023年6月30日的融资活动现金流主要用于回购库存和偿还债务本金[102]