Blue Bird Corporation (BLBD) - BLBD是电动和低排放校车制造领域的领导者[2] - BLBD拥有超过20,000辆丙烷、电动和天然气校车，并最近宣布接到180辆电动校车的订单[3] - BLBD最近的财务数据显示，净销售额同比增长35%，净收入增长332%，调整后的EBITDA达到创纪录的4760万美元，销售的校车数量增长了9%[4] - Blue Bird公司将随着全球供应链的恢复和对环保交通的加速需求而增长[5] The AZEK Company Inc. (AZEK) - AZEK是设计和制造户外产品的公司，最近的综合净销售额同比增长11%，实施了1亿美元的加速股份回购计划[6] - AZEK公司提高了2024财年的净销售预期至13.85亿至14.25亿美元，调整后的EBITDA范围为3.53亿至3.72亿美元[7] MongoDB公司 - MongoDB是云计算领域的新兴公司，最近的季度总收入同比增长30%，其中MongoDB Atlas占据了大部分份额[8] - MDB的总收入同比增长30%，其中MongoDB Atlas的收入同比增长36%，总体来看，MDB的市场定位和增长势头都非常强劲[9]

文章核心观点 2月16日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲增长特征的股票 [1] 各公司情况 阿泽克公司（The AZEK Company Inc.） - 建筑产品制造商和销售商 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长17.7% [1] - PEG比率为1.33 行业为1.66 拥有B级增长评分 [1] 皇家加勒比游轮有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.） - 游轮公司 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长6% [1] - PEG比率为0.45 行业为1.19 拥有A级增长评分 [1] 波士顿啤酒公司（The Boston Beer Company, Inc.） - 酒精饮料公司 获Zacks排名第一 过去60天明年盈利的Zacks共识估计增长4.9% [1] - PEG比率为1.05 行业为1.72 拥有A级增长评分 [2]

文章核心观点 - 随着住宅建筑需求回升，AZEK公司销售额增长，预计2024财年和2025财年盈利将实现两位数增长，是值得关注的投资标的 [1] 公司业务 - 公司生产低维护、环境可持续的户外生活产品，包括TimberTech甲板和栏杆、Versatex和AZEK装饰线条以及StruXure凉棚等，产品含高达85%的回收材料，主要用于替代房屋外部木材 [1] 2024财年第一季度财报情况 - 2月6日公司公布2024财年第一季度财报，收益超出Zacks共识预期0.05美元，达0.10美元，连续5个季度盈利超预期，自2020年IPO以来仅错过一次盈利预期 [2] - 净销售额从去年的2.163亿美元增长11%至2.404亿美元，主要因住宅部门销量增加，该部门净销售额同比增长24%，但商业部门因出售Vycom业务销售额下降53%至1930万美元 [2] - 公司净利润率为10.7% [3] 业绩指引与分析师预期 - 公司因住宅渠道需求强于预期，将2024财年销售指引上调至13.85 - 14.25亿美元，此前为13.35 - 13.95亿美元 [3] - 财报发布后6份盈利预测上调，2024财年Zacks共识预期从1.01美元升至1.13美元，盈利增长52.7%；上周4份2025财年盈利预测上调，Zacks共识预期从1.20美元升至1.28美元，盈利增长13% [4] 股价表现与估值 - 过去3个月公司股价上涨45.8%，跑赢科技股为主的景顺QQQ ETF [5] - 公司估值不低，远期市盈率为39.4，市销率为4.7 [6] 股东回报 - 本季度公司根据1亿美元加速股票回购协议回购约230万股，预计在2024财年第二季度完成该协议，公司不支付股息 [7]

文章核心观点 - 2月14日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲增长特征的股票 [1] 皇家加勒比邮轮公司（RCL） - 该邮轮公司Zacks评级为1，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长6% [1] - 公司PEG比率为0.45，行业为1.21 [1] - 公司增长评分为A [1] 拉尔夫·劳伦公司（RL） - 该生活方式产品公司过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长6% [1] - 公司PEG比率为1.16，行业为1.58 [1] - 公司增长评分为A [1] 阿泽克公司（AZEK） - 该建筑产品公司Zacks评级为1，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长15.6% [1] - 公司PEG比率为1.36，行业为1.73 [2] - 公司增长评分为B [2]

AZEK公司盈利前景 - AZEK公司的盈利前景正在显著改善，分析师仍在提高公司的盈利预期[1] - 分析师对AZEK公司盈利前景的乐观态度反映在股价上，盈利预期修订与股价走势之间存在强烈相关性[2] - AZEK公司目前持有Zacks Rank 1（强烈买入）的评级，得益于盈利预期修订的积极趋势[9]

Momentum投资 - Momentum投资是跟随股票近期趋势的理念[1] - Zacks Momentum Style Score有助于解决关于哪些指标最重要的争论[2] - AZEK公司目前持有A级的Momentum Style Score[3] - Zacks Rank 1 (Strong Buy)和A或B级的Style Scores在接下来一个月内表现优于市场[4]

AZEK公司股票表现 - AZEK公司股票在过去三个月中涨幅达58.2%[2] Demant A/S公司股票表现 - Demant A/S公司股票在过去三个月中涨幅达22.7%[3] Ralph Lauren Corporation公司股票表现 - Ralph Lauren Corporation公司股票在过去三个月中涨幅达51.7%[5]

Here are three stocks with buy ranks and strong growth characteristics for investors to consider today, February 12:Ralph Lauren Corporation (RL) : This lifestyle products company has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 5.1% over the last 60 days.Ralph Lauren Corporation has a PEG ratio of 1.16 compared with 1.59 for the industry. The company possesses a Growth Score of B.Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) : This cruise company carries a Zacks Rank #1, and has witnesse ...

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司合并净销售额同比增长11%至2.4亿美元，剔除Vycom业务剥离影响后同比增长22% [23] - 第一季度毛利润同比增加4400万美元或92%至9100万美元，调整后毛利润同比增加4300万美元或83%至9500万美元，调整后毛利润利润率同比增加15.5个百分点至39.6% [24] - SG&A费用增加400万美元至7700万美元，主要因股票薪酬增加和营销投入加大，部分被人员成本降低抵消 [25] - 第一季度调整后EBITDA同比增加4100万美元或269%至5600万美元，调整后EBITDA利润率同比增加16.2个百分点至23.2% [25] - 第一季度净利润增加5200万美元至2600万美元，即每股0.17美元；调整后净利润增加300万美元至1600万美元，调整后摊薄每股收益为0.10美元 [25] - 第一季度末，公司现金及现金等价物为2.75亿美元，循环信贷额度下约有1.48亿美元可用于未来借款 [27] - 营运资金为2.51亿美元，同比减少9000万美元；总债务为6.71亿美元，净债务为3.96亿美元，净杠杆率为1.2倍 [27] - 第一季度经营活动净现金为负1600万美元，同比减少2300万美元；资本支出约为1800万美元，同比减少1300万美元 [27] - 第一季度自由现金流为负3400万美元，同比减少1000万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 第一季度净销售额为2.23亿美元，同比增长24% [26] - 第一季度调整后EBITDA为5300万美元，同比增长约430%，调整后EBITDA利润率同比增加18.2个百分点至23.7% [26] 商业业务 - 第一季度净销售额为1700万美元，同比下降53%，主要因Vycom业务出售 [26] - 第一季度调整后EBITDA为290万美元，同比减少220万美元，主要因Vycom业务处置 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，住宅业务实现双位数销售增长，公司预计本财年剩余时间住宅业务销售增长为中个位数 [14][29] - 公司调查显示，本季度需求指标和市场情绪保持稳定，承包商报告项目积压为七周，略高于疫情前水平，经销商和承包商的当前情绪较上一季度略有改善 [18] - 数字方面，样品和网站流量持续强劲增长，零售销售点数据同比保持健康增长，零售销售总额高于专业渠道销售 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资研发、品牌建设、客户关系和制造运营，完成匹兹堡外新制造工厂建设以增加外墙业务产能和产品种类，并对各工厂进行增量投资以扩大回收材料使用和适应新产品规划 [11] - 公司认为有机会通过相关举措将调整后EBITDA利润率提高500个基点至27.5%，目前已回到更传统运营节奏，有望维持收益并推进利润率提升计划 [10][11] - 公司在2024年国际建筑商展上展示多种产品，其TimberTech高级PVC甲板被提名为最佳创新建筑材料类别的IBS奖决赛入围者，巩固其在高端甲板领域的领先品牌地位 [12] - 公司与渠道合作伙伴合作，确保高服务水平，本季度协商2024年经销商协议，在专业渠道市场份额有所增加，相关货架收益和前期订单于第二财季开始发货 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对即将到来的销售季节持谨慎乐观态度，预计R&R市场将趋于平稳，并将此纳入2024年展望 [15] - 公司提高2024财年全年合并净销售额指引至13.85 - 14.25亿美元，调整后EBITDA指引至3.53 - 3.72亿美元，预计住宅业务净销售额为13.12 - 13.48亿美元，调整后EBITDA为3.4 - 3.56亿美元 [32] - 公司预计全年毛利润表现强劲，资本支出在8000 - 9500万美元之间，折旧约为8900 - 9200万美元，目标是全年营运资金减少1000 - 2000万美元，全年GAAP税率为29% - 31%，并预计2024财年将实现强劲的自由现金流 [33] 其他重要信息 - 公司于2023年11月1日完成Vycom业务出售交易，2024财年商业业务受约一个月Vycom运营影响，Vycom在10月的一个月所有权期间净销售额约为300万美元，盈利基本持平 [21][22] - 公司启动1亿美元加速股票回购计划，已收到约230万股，剩余股份将于2月交付，完成后股票回购计划剩余授权约为1.01亿美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度指引中，个位数销售增长下收入影响更高，库存增加来自哪里，外墙和甲板业务增长率有无差异？ - 公司第一季度末渠道库存较疫情前历史水平下降约20%，加上中个位数销售增长假设和正常前期成本储备，导致库存增加；外墙、甲板、栏杆和配件业务均呈正增长，去年库存调整主要影响甲板业务，对外墙业务影响不大 [39] 问题2：在大型零售商赢得的货架空间对第二季度指引数字有无重大影响？ - 影响较小，公司去年年中赢得该业务，主要在去年第三和第四季度受益，今年上半年同比略有增长 [41] 问题3：全年住宅业务销售指引扣除第一季度后，剩余时间销售增长约5.8%，原因是什么，价格上涨有无成效，旺季销售需求如何？ - 今年剩余九个月预计销售增长约6%，价格方面，公司采取的年度价格行动与去年下半年的计划性定价举措基本抵消，对全年影响不大 [44] 问题4：公司指引全年EBITDA利润率为25.8%，长期目标接近27.5%，是否有提升空间，提升速度加快的驱动因素有哪些？ - 公司认为有机会继续提升利润率，2022年投资者日提出有500个基点提升空间至27.5%，预计未来每年约有100个基点提升机会，但未对2025年及以后给出具体指引；公司在运营效率、回收材料使用和提高生产力等方面仍有提升空间 [46][47] 问题5：公司上调营收和利润指引，与之前指引的差异原因是什么，是货架空间增加、材料转换更好还是生产水平提高？ - 第一季度销售增长主要由销售推动，完成四个月销售后，实际情况优于之前5%的销售增长假设；后续三个季度指引与中个位数销售增长假设基本一致，公司仍基于R&R市场平稳的假设，同时受益于材料转换、货架空间增加和新产品推出等举措 [50][51] 问题6：零售销售点数据高于专业渠道销售，公司零售业务有何不同？ - 公司持续投资品牌、销售团队和新产品，去年获得的额外货架位置也对零售业务有贡献，此外，营销活动、材料转换和品牌优势也使零售业务受益 [53] 问题7：公司提到在甲板业务利润率指引中有更高可见性，原因是什么？ - 第一季度与2023年相比至关重要，看到销售数据入账、早期订单完成以及订单组合和积压情况，让公司对利润率更有信心；随着时间推移，对下半年通缩情况也有更清晰认识 [56] 问题8：甲板业务对房屋周转率的敏感度如何，若房屋周转率改善，对公司业务有无促进作用？ - 研究表明，近年来房屋周转率与R&R的相关性降至30%多，公司业务主要关注人们对居住空间的扩展，而非房屋交易；目前公司业务增长受R&R市场平稳影响，若R&R市场恢复增长，公司有望实现双位数增长 [58][59] 问题9：全年住宅销售增长与销售增长之间约10个百分点的差异，多少是市场份额增加，多少是渠道库存补充？ - 公司全年住宅业务销售指引为7% - 10%，第一季度销售为双位数增长；第二季度指引包含现有订单和可见性，后续三个季度保守预计销售增长5.5%，库存保持平稳；第一季度末库存低于服务市场所需水平，需要补充库存以满足市场需求 [62][63] 问题10：EBITDA利润率提升的驱动因素，能否分解为额外销售的杠杆作用和利润率举措的节省？ - 第一季度公司在营收和利润率方面略好于预期，各项举措执行良好，包括回收利用、产能利用、转换成本支出和采购举措等；第二季度因去年同期产能利用率低，预计有近1000万美元的收益，且将充分受益于通缩影响 [65][66] 问题11：第二季度指引改善，下半年预期有无变化？ - 公司认为下半年仍需观察市场情况，目前仍假设R&R市场平稳；数字需求指标未显示有变化 [71][72] 问题12：经销商和承包商情绪较上季度略有改善的原因是什么？ - 公司业务面向较富裕消费者，资产价值对R&R有影响；目前经济稳定性提高，资产价值稳定，住房价值保持，人们仍有工作并愿意投资住房；此外，承包商对业务积压和活动情况感觉良好，数字数据也支持这一观点 [74][76] 问题13：承包商业务积压约八周，是否有变化让公司更有信心？ - 数据和情绪与过去一年调查结果相似，目前承包商业务积压高于平均水平；除业务积压周数外，承包商对业务增长的预期和情绪也更积极，公司对业务持谨慎乐观态度 [79] 问题14：本季度SG&A费用中股票薪酬和投资增加，未来SG&A费用如何变化？ - 2024年SG&A费用杠杆作用较为中性，未来多数年份，随着业务恢复双位数增长，公司希望每年实现25个基点的SG&A费用杠杆作用 [81] 问题15：本季度在匹兹堡外启动的新工厂情况如何，对业务增长有何意义？ - 公司在Aliquippa的Versatex工厂附近建设一座类似规模的建筑，将使工厂规模翻倍；新工厂可生产外墙业务的壁板型材和传统装饰条，为新产品提供产能，支持外墙业务未来增长 [84] 问题16：公司今年现金生成情况及用途，ASR后是否有进一步回购计划，并购管道和交易意愿有无变化？ - 公司预计今年运营现金流和自由现金流强劲，将继续进行股票回购，必要时也会抓住机会；若现金生成超预期，可能考虑增加回购或偿还债务；在并购方面，公司将继续评估合适机会，保持市场关注，但会谨慎选择，确保不影响市场定位、利润率和发展目标 [86][87] 问题17：公司提到销售情绪改善，但下半年指引仍较温和，若当前情况持续，是否意味着下半年指引有上调空间？ - 公司目前看到双位数销售增长，而指引为中个位数增长，这是基于销售季节未开始和R&R市场平稳的假设；若情况变化，将影响指引中点 [91] 问题18：过去几个月，专业或零售渠道有无额外机会或胜利？ - 每年此时公司会进行货架空间、新产品和市场定位谈判，公司对谈判结果带来的增量机会感到满意，认为这有助于推动市场转换和品牌扩张 [93][94] 问题19：全年EBITDA指引中点增长约7000万美元，原因是什么？ - 主要包括上半年约2000万美元的产能利用率不足改善、约3000万美元的通缩影响以及额外销售的收益，部分被Vycom业务处置抵消 [97] 问题20：与上季度相比，销售指引中点增加约5000万美元，EBITDA指引中点增加约4000万美元，增量销售利润率为何如此高？ - 增量销售有增量收益，目前增量收益转化率接近40%；公司对核心业务利润率提升能力有更好的可见性，即使销售指引不上调，利润率指引也会因核心业务执行情况而上调；此外，额外销售意味着更多生产、回收活动和通缩收益，支持40%的增量转化率 [101][102]

财务表现 - The AZEK Company在2023年第四季度报告的营收为2.4044亿美元，同比增长11.2%[1] - 每股收益为0.10美元，较去年同期的-0.09美元有显著增长[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate 2.70%，每股收益也超出了预期100.00%[2] - The AZEK Company在最近报告的季度中表现如下：商业部门净销售额为1744万美元，住宅部门净销售额为2.23亿美元[5] - 商业部门调整后的EBITDA为291万美元，住宅部门为5276万美元[6][7] 股票表现 - The AZEK Company股票在过去一个月中回报率为+6.7%，目前具有Zacks Rank 3 (Hold)的评级[8]