3rd Quarter FY 2023 Earnings Presentation DISCLAIMER Important Notice This presentation contains “forward-looking statements” within the meaning of federal securities laws, including the safe harbor provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding future operations are forward-looking statements. In some cases, forward looking statements may be identified b ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为387.6百万美元,同比下降1.9% [23] - 第三季度调整后EBITDA为97百万美元,同比增长12.1% [24] - 第三季度调整后EBITDA利润率为25%,同比提高310个基点 [24] - 第三季度调整后净利润为45百万美元,同比增长12.5% [24] - 第三季度自由现金流为160.1百万美元,同比增长48.4百万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 第三季度净销售额为352百万美元,同比增长2.5% [25] - 第三季度调整后EBITDA为105.5百万美元,同比增长16% [25] - 第三季度调整后EBITDA利润率为30%,同比提高350个基点 [25] 商业业务 - 第三季度净销售额为35.9百万美元,同比下降31% [25] - 第三季度调整后EBITDA为8.8百万美元,同比下降28.3% [25] - 第三季度调整后EBITDA利润率为24%,同比持平 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅业务第三季度销售额同比增长2.5%,商业业务同比下降31% [25] - 住宅业务第三季度调整后EBITDA同比增长16%,商业业务同比下降28.3% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新产品开发、材料转换和客户扩展推动增长 [7] - 公司通过运营卓越、采购节约和回收计划推动利润率扩张 [7] - 公司相信其业务模式具有弹性,可以通过材料转换和增长计划超越R&R市场 [8] - 公司预计2023财年调整后EBITDA为275-280百万美元,高于此前预期的250-265百万美元 [19] - 公司预计2023财年第四季度调整后EBITDA利润率将高于第三季度和去年同期 [19] - 公司预计2023财年商业业务销售额和EBITDA同比下降约20%,主要影响在下半年 [28] - 公司预计2023财年商业业务调整后EBITDA利润率将高于20% [28] - 公司预计2023财年第四季度净销售额为356-376百万美元,调整后EBITDA为90-95百万美元 [32] - 公司预计2023财年资本支出约为85百万美元,略高于此前预期 [31] - 公司预计2023财年商业业务渠道去库存将在第四季度基本完成 [28] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的低基数效应 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年末库存成本下降的影响 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度的会计估计变更影响 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产能利用率提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本节约措施 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的原材料成本下降 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的生产效率提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品组合优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的销售渠道扩展 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户扩展 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场扩展 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品创新 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌建设 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户服务提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营效率提升 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本支出优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款管理 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资成本优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的投资回报优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的股东回报优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的企业价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的服务价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资成本价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的投资回报价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的股东回报价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的企业价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的服务价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资成本价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的投资回报价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的股东回报价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的企业价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的市场价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的品牌价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的客户价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的产品价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的服务价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的供应链价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的运营价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的成本价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的现金流量价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的库存价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应收账款价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的应付账款价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的资本结构价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的财务杠杆价值价值价值优化 [35][39] - 公司预计2024财年第一季度和第二季度将受益于2023财年第一季度和第二季度的融资

财务表现 - 2023年6月30日三个月净销售额为3.87553亿美元，同比下降1.9%[61] - 2023年6月30日三个月毛利润为1.322亿美元，同比增长4.6%[63] - 2023年6月30日三个月销售、一般和管理费用为7365万美元，同比下降6.5%[64] - 2023年6月30日三个月净利润为3.4875亿美元，同比增长26.9%[67] - 2023年6月30日九个月净销售额为9.81504亿美元，同比下降6.6%[68] - 2023年6月30日九个月毛利润为2.87952亿美元，同比下降14.7%[68] - 2023年6月30日九个月销售、一般和管理费用为2.21554亿美元，同比增长4.1%[68] - 2023年6月30日九个月净利润为2.5312亿美元，同比下降68.4%[68] - 2023年6月30日前九个月的毛利为2.88亿美元，同比下降14.7%[70] - 2023年6月30日前九个月的销售、总务和管理费用为2.21亿美元，同比增长4.1%[71] - 2023年6月30日前九个月的利息支出净额为3,050万美元，同比增长62.3%[72] - 2023年6月30日前九个月的所得税支出为1,060万美元，同比下降15.3%[73] - 2023年6月30日前九个月的净收入为2,530万美元，同比下降54.7%[74] - 2023年6月30日前九个月的住宅部门销售额为8.73亿美元，同比下降4.5%[76] - 2023年6月30日前九个月的住宅部门调整后息税折旧及摊销前利润为2.11亿美元，同比下降18.2%[77] - 2023年6月30日前九个月的商业部门销售额为1.08亿美元，同比下降20.6%[78] - 2023年6月30日前九个月的商业部门调整后息税折旧及摊销前利润为2,180万美元，同比下降15.3%[79] - 公司使用非GAAP财务指标来提供额外有用信息，如调整后毛利、调整后净收入、调整后EBITDA等[80] 现金流 - 自由现金流为2023年第三季度为160,126千美元，2022年为107,747千美元[94] - 2023年6月30日的经营活动现金流为2.3亿美元，同比增长250.1%[99] - 2023年6月30日的投资活动现金流为-5,404.7万美元，同比减少76.1%[101] - 2023年6月30日的融资活动现金流为-5,221.6万美元，同比减少175.5%[102] - 2023年6月30日的现金净增加为1.2378亿美元，同比增长236.1%[99] - 公司的现金及现金等价物为2023年6月30日为244.6百万美元，总负债为595.5百万美元[94] 股票回购 - 公司在2022年5月5日授权回购高达4亿美元的A类普通股[103] - 2023年6月30日，公司在加速股票回购协议下回购了价值5千万美元的股票[103] - 2023年6月30日，公司可用于回购的资金约为2.625亿美元[105] 经营活动 - 2023年6月30日的经营活动现金流主要受到库存减少的影响，部分抵消了销售量下降导致的利润减少[100] - 2023年6月30日的投资活动现金流主要用于购买设备，以支持扩大生产能力[101] - 2023年6月30日的融资活动现金流主要用于回购库存和偿还债务本金[102]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净销售额为377.7百万美元,同比下降4.7% [22] - 调整后EBITDA为72.8百万美元,同比下降19.9% [23] - 净利润为16.3百万美元,同比下降71.1% [23] - 调整后净利润为27百万美元,同比下降63.7% [23] - 每股收益为0.11美元,同比下降71.1% [23] - 调整后每股收益为0.18美元,同比下降63.7% [23] - 经营现金流为56.7百万美元,同比增长94% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 净销售额为342百万美元,同比下降2.4% [24] - 调整后EBITDA为8.4百万美元,同比下降18% [24] - 销售量同比下降约10% [24] 商业业务 - 净销售额为35.6百万美元,同比下降22.5% [24] - 调整后EBITDA为7.8百万美元,同比下降10.4% [24] - 预计全年调整后EBITDA将减少约15百万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场销售量同比下降约10% [24] - 商业市场销售量同比下降约22.5% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行战略计划,包括推动材料转换和通过新产品开发和渠道扩展实现增长 [5] - 专注于推动核心市场和相邻市场的增长 [5] - 继续增加产品中回收材料的使用,包括增加先进PVC甲板中回收材料的比例 [11] - 完成在俄亥俄州阿什兰的回收聚氯乙烯工厂的产能扩张投资,将使PVC回收能力提高近三倍 [11] - 推出新产品,包括TimberTech甲板的新流行颜色和复合材料及铝制栏杆系列的新解决方案 [9] - 推出TimberTech户外家具系列,由高性能材料制成,在宾夕法尼亚州斯克兰顿的工厂生产 [9] - 继续在核心市场和户外生活领域推动增量增长 [10] - 继续看到外部装饰和增值解决方案的稳定需求和表现 [10] - 继续推进增加产品中回收材料使用的工作,包括增加先进PVC甲板中回收材料的比例 [11] - 完成在俄亥俄州阿什兰的回收聚氯乙烯工厂的产能扩张投资,将使PVC回收能力提高近三倍 [11] - 这些投资是支持先进PVC甲板和外部产品中回收材料扩展以及长期回收和利润目标的关键 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对未来前景持乐观态度,认为公司处于有利地位,可以在不确定的环境中超越市场表现 [32] - 预计2023年调整后EBITDA将在250百万美元至265百万美元之间 [19] - 预计下半年调整后EBITDA利润率将有所改善 [19] - 预计2023年自由现金流将显著增加 [25] - 预计下半年自由现金流将继续扩大 [25] - 预计2023年资本支出将在70百万美元至80百万美元之间 [28] - 预计2023年第三季度净销售额将在358百万美元至378百万美元之间 [31] - 预计2023年第三季度调整后EBITDA将在81百万美元至89百万美元之间 [31] - 预计2023年第四季度净销售额将同比增长 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA将同比增长 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将环比改善 [31] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA利润率将同比改善 [

财务表现 - 2023年第一季度净销售额为3.77692亿美元，同比下降4.7%[56] - 2023年第一季度毛利为1.08173亿美元，同比下降11.7%[58] - 2023年第一季度销售、一般和管理费用为7,446万美元，同比增长5.1%[59] - 2023年第一季度净利润为1,627.3万美元，同比下降54.6%[62] - 2023年前两个季度净销售额为5.93951亿美元，同比下降9.5%[63] - 2023年前两个季度毛利为1.55752亿美元，同比下降26.2%[65] - 2023年前两个季度销售、一般和管理费用增加了139.1万美元，同比增长10.4%[66] - 2023年前两个季度净利润为-956.3万美元，同比下降118.2%[69] - 2023年3月份，住宅部门的净销售额为3.42116亿美元，同比下降2.4%；调整后的EBITDA为80375万美元，同比下降18.3%[71][72] - 2023年3月份，商业部门的净销售额为3.5576亿美元，同比下降22.5%；调整后的EBITDA为7829万美元，同比下降9.8%[74][75] - 调整后毛利率（Adjusted Gross Profit Margin）在2023年3月31日的六个月内为34.1%，较2022年同期的38.2%下降[77] - 调整后的毛利润为130,702千美元，较去年同期的143,754千美元有所下降[81] - 调整后的净收入为26,992千美元，较去年同期的50,783千美元有所下降[85] - 调整后的调整后的EBITDA为72,810千美元，较去年同期的90,921千美元有所下降[89] 现金流和负债 - 公司是一个控股公司，主要依赖子公司的现金股息和分配以满足义务[93] - 在过去的六个月中，公司的经营活动现金流量为63142万美元，较去年同期增加了130685万美元[96] - 公司主要的现金需求包括营运资金、资本支出、债务本息支付、股票回购以及可能的收购[95] - 公司在2022财年回购了2508906股A类普通股，总成本约为3150万美元[100] - 公司拥有约311.0万美元用于股票回购计划[100] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为126.3百万美元，总负债为597.0百万美元[91] - 截至2023年3月31日，CPG International LLC在未来借款基础上有大约147.2百万美元的可用额度[94] - 截至2023年3月31日，公司从运营活动中提供的净现金为63.1百万美元，较去年同期的67.5百万美元增加了130.7百万美元[97] - 截至2023年3月31日，公司投资活动中使用的净现金为47.3百万美元，较去年同期的200.4百万美元减少了153.1百万美元[98] - 公司董事会于2022年5月5日授权回购高达4亿美元的A类普通股[100] - 截至2023年3月31日，公司在回购计划下还有约3.11亿美元可用于回购[100] 贷款和股票回购 - 公司的2022年贷款协议将于2029年4月28日到期，贷款将按照相等的季度分期还款[104] - 公司的2022年贷款协议不包含任何财务维持契约[104] - 公司有权安排额外的定期贷款，金额不得超过2022年贷款协议中规定的金额[105] - 高级担保信贷设施限制支付股息，除非符合特定条件[106] - 美国政府于2022年8月16日颁布了2022年通胀减少法案，其中包括对2022年12月31日后的股票净回购征收1%的消费税[101]

财务表现 - 2022年第四季度净销售额为21.6259亿美元，同比下降16.7%[58] - 2022年第四季度毛利为4,757.9万美元，同比下降46.3%[60] - 2022年第四季度销售、一般和管理费用增加了1,027.5万美元，同比增长16.3%[61] - 2022年第四季度净利润为-2,583.6万美元，同比下降254.6%[64] - 2022年12月31日的净销售额为2.16259亿美元，同比下降16.7%[58] - 2022年12月31日的毛利为4,757.9万美元，同比下降46.3%[60] - 2022年12月31日的销售、一般和管理费用为7,344.4万美元，同比增长16.3%[61] - 2022年12月31日的净利润为-2,583.6万美元，同比下降254.6%[64] - 2022年12月31日的住宅部门净销售额为1.79484亿美元，同比下降18.8%[66] - 2022年12月31日的住宅部门调整后息税折旧摊销前利润为2,600.7万美元，同比下降62.5%[67] - 2022年12月31日的商业部门净销售额为3,677.5万美元，同比下降4.7%[68] - 2022年12月31日的商业部门调整后息税折旧摊销前利润为515.4万美元，同比增长8.6%[70] 现金流和财务策略 - 公司主要现金需求包括营运资金、资本支出、债务本息支付、股票回购和可能的收购[83] - 2022年12月31日三个月的经营、投资和融资活动现金流分别为：经营活动净现金流为6,409万美元，投资活动净现金流为-30,263万美元，融资活动净现金流为-10,098万美元[84] - 2022年12月31日三个月的投资活动主要包括30,300万美元用于购买固定资产，以支持生产设施扩容[85] - 2022年12月31日三个月的融资活动主要包括回购库存股票，相比2021年同期主要是从股票期权行使中获得现金[86] - 公司董事会于2022年5月5日授权回购高达4亿美元的A类普通股，截至2022年12月31日，公司还有约3.11亿美元用于回购[87] - 预计2022年12月31日后，美国政府将对2022年12月31日后的股票净回购征收1%的消费税，公司预计该税收对业务不会产生重大影响[88] - 截至2022年12月31日，公司的循环信贷额度为1.5亿美元，未来还有可能增加1亿美元的承诺[90] - 公司2022年贷款协议的利率为1.5%，贷款期限至2029年4月28日，贷款将按季度等额分期偿还[91] - 公司有权安排额外的贷款，总额不得超过固定增量金额和比率金额之和[92] - 公司的高级担保信贷设施限制了股息支付，除非符合循环信贷设施或2022年贷款协议中规定的某些条件[93]

The AZEK Company Inc. (NYSE:AZEK) Q4 2022 Results Conference Call November 28, 2022 6:30 AM ET Company Participants Eric Robinson - IR Jesse Singh - CEO Peter Clifford - CFO Conference Call Participants Keith Hughes - Truist Securities Matthew Bouley - Barclays Michael Rehaut - JPMorgan Tim Wojs - Baird Phil Ng - Jefferies Spencer Kaufman - UBS Ryan Merkel - William Blair Susan Maklari - Goldman Sachs Ketan Mamtora - BMO Capital Markets Operator Good afternoon. My name is Emma and I will be your conference ...

The AZEK Company Inc. (NYSE:AZEK) Q3 2022 Results Conference Call August 4, 2022 10:00 AM ET Company Participants Eric Robinson - IR Jesse Singh - CEO Peter Clifford - CFO Conference Call Participants John Lovallo - UBS Keith Hughes - Truist Securities Ketan Mamtora - BMO Capital Markets Matthew Bouley - Barclays Michael Rehaut - JPMorgan Philip Ng - Jefferies Ryan Merkel - William Blair Susan Maklari - Goldman Sachs Timothy Wojs - Robert W. Baird Operator Welcome to the AZEK Company's Third Quarter 2022 Ea ...

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净销售额为3.94991亿美元，同比增长20.6%[114] - 2022年第二季度营业利润为4765万美元，同比增长37.6%[114] - 2022年第二季度净利润为2747.6万美元，同比增长26.2%[114] - 2022年前九个月净销售额为10.51亿美元，同比增长26.2%[124] - 截至2022年6月30日的九个月，公司净销售额为10.50954亿美元，同比增长2.181亿美元，增幅26.2%[129] - 九个月净利润为8000.1万美元，同比增长2544.4万美元，增幅46.6%[129][132] - 九个月运营收入为1.24728亿美元，同比增长3401.8万美元，增幅37.5%[129] - 同期营业利润为1.24728亿美元，同比增长3401.8万美元，增幅37.5%[129] - 同期净利润为8000.1万美元，同比增长2544.4万美元，增幅46.6%[129][132] - 2022年第二季度净销售额为3.94991亿美元，同比增长20.6%[114] - 2022年第二季度净收入为2747.6万美元，同比增长26.2%[114] - 2022年前九个月净销售额为10.51亿美元，同比增长26.2%[124] - 截至2022年6月30日的九个月，公司净销售额为10.50954亿美元，同比增长2.181亿美元，增幅26.2%[129] 成本和费用（同比环比） - 2022年第二季度毛利润为1.26387亿美元，同比增长18.3%，但毛利率从32.6%降至32.0%[117] - 同期销售成本为7.13498亿美元，同比增长1.58308亿美元，增幅28.5%，导致毛利率从33.3%下降至32.1%[125][126][129] - 九个月销售、一般及行政费用为2.12728亿美元，占净销售额的20.2%，同比增长2836.6万美元，增幅15.4%[127][129] - 九个月净利息费用为1877.6万美元，同比增长234.8万美元，增幅14.3%[128][129] - 同期毛利润为3.37456亿美元，同比增长5979.2万美元，增幅21.5%，但毛利率从33.3%下降至32.1%[126][129] - 同期销售、一般及行政费用为2.12728亿美元，同比增长2836.6万美元，增幅15.4%，费用率从22.1%改善至20.2%[127][129] - 2022年第二季度毛利润为1.26387亿美元，同比增长18.3%，毛利率为32.0%[114][117] 各条业务线表现 - 2022年第二季度住宅部门销售额同比增长17.8%，商业部门销售额同比增长43.3%[115] - 2022年前九个月住宅部门销售额同比增长23.7%，商业部门销售额同比增长45.4%[124] - 住宅板块九个月净销售额为9.14555亿美元，同比增长1.75507亿美元，增幅23.7%；其调整后EBITDA为2.58874亿美元，同比增长16.1%[135][137][139] - 商业板块九个月净销售额为1.36399亿美元，同比增长4259.3万美元，增幅45.4%；其调整后EBITDA为2569.3万美元，同比增长93.1%[141][142][143] - 住宅板块九个月净销售额为9.14555亿美元，同比增长1.75507亿美元，增幅23.7%，板块调整后EBITDA为2.58874亿美元，同比增长3587.5万美元，增幅16.1%，但EBITDA利润率从30.2%降至28.3%[135][137][139] - 商业板块九个月净销售额为1.36399亿美元，同比增长4259.3万美元，增幅45.4%，板块调整后EBITDA为2569.3万美元，同比增长1238.9万美元，增幅93.1%，EBITDA利润率从14.2%提升至18.8%[141][142][143] 调整后财务指标 - 2022年第二季度调整后毛利润为1.47554亿美元，调整后毛利率为37.4%[152][153] - 2022年第二季度调整后净利润为4524.1万美元，调整后稀释每股收益为0.29美元[155][156] - 2022年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为8652.4万美元[158] - 2022年前九个月调整后毛利润为3.98398亿美元，调整后毛利率为37.9%[152][153] - 2022年前九个月调整后净利润为1.24781亿美元，调整后稀释每股收益为0.80美元[155][156] - 2022年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为2.35964亿美元[158] - 九个月调整后EBITDA为2.35964亿美元，调整后EBITDA利润率为22.5%[147] - 公司九个月调整后EBITDA为2.35964亿美元，调整后EBITDA利润率为22.5%[147] - 公司九个月调整后净利润为1.24781亿美元，调整后稀释每股收益为0.80美元[147] - 公司九个月调整后毛利润为3.98398亿美元，调整后毛利率为37.9%[147] - 2022年第二季度调整后毛利润为1.47554亿美元，调整后毛利率为37.4%[152][153] - 2022年第二季度调整后净利润为4524.1万美元，调整后稀释每股收益为0.29美元[155][156] - 2022年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为8652.4万美元[158] - 2022年前九个月调整后毛利润为3.98398亿美元，调整后毛利率为37.9%[152][153] - 2022年前九个月调整后净利润为1.24781亿美元，调整后稀释每股收益为0.80美元[155][156] - 2022年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为2.35964亿美元[158] 非现金及调整项目 - 2022年第二季度折旧和摊销费用为2960.6万美元，其中折旧1560万美元，无形资产摊销520万美元[153][158] - 2022年第二季度收购相关成本为322.7万美元[155][158] - 2022年第二季度股权激励费用为490.3万美元[158] - 公司使用24.5%的美国联邦和州综合法定税率计算调整项目的税务影响[156] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为2960.6万美元，其中折旧1560万美元，无形资产摊销520万美元[153][158] - 2022年第二季度股权激励费用为490.3万美元[158] - 2022年第二季度收购相关成本为322.7万美元[155][158] - 公司使用24.5%的美国联邦和州综合法定税率计算调整项目的税务影响[156] - 2022年前九个月，收购相关成本为770万美元，其中包含120万美元的库存公允价值调整[159] - 2022年前九个月，收购相关成本为770万美元，其中包含与库存公允价值调整相关的120万美元[159] 现金流表现 - 截至2022年前九个月，经营活动产生的现金流为6570万美元，同比减少5430万美元或45.3%[165][166] - 截至2022年前九个月，投资活动使用的现金流为2.258亿美元，同比增加1.091亿美元或93.5%，主要用于收购和资本支出[165][167] - 截至2022年前九个月，融资活动产生的现金流为6919万美元，同比增加6710万美元或3225.0%，主要来自新定期贷款[165][168] - 2022年前九个月，公司净现金减少9090万美元，去年同期为增加545万美元[165] - 2022年前九个月，经营活动产生的净现金为6570万美元，同比减少5430万美元，降幅45.3%[165][166] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为2.258亿美元，同比增加1.091亿美元，增幅93.5%，主要用于收购（8690万美元）和购买物业、厂房及设备（1.395亿美元）[165][167] - 2022年前九个月，融资活动产生的净现金为6919万美元，同比增加6710万美元，增幅3225.0%，主要来自2022年定期贷款协议获得的5.955亿美元[165][168] 资本结构与债务 - 2022年第二季度净利息支出为1061.8万美元，同比大幅增长161.9%[114][119] - 九个月所得税费用为2595.1万美元，同比增长622.6万美元，增幅31.6%[129][131] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.596亿美元，总债务为6亿美元[160] - 2022年6月30日，CPG International LLC在循环信贷额度下拥有约1.472亿美元的可用借款额度[160][163] - 2022年第二季度利息支出净额为1061.8万美元，同比大幅增长161.9%[114][119] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.596亿美元，总债务为6亿美元[160] - 截至2022年6月30日，CPG International LLC在循环信贷额度下拥有约1.472亿美元的可用借款额度[160][163] - 循环信贷额度包含财务维持条款，当可用资金低于1250万美元或承诺额度/借款基础的10%（取孰高者）时，需维持最低1.0倍的固定费用覆盖率[172] - 循环信贷额度最高借款额度为1.5亿美元，到期日为2026年3月31日或定期贷款协议到期日前91天中的较早者[170] - 循环信贷额度触发现金支配状态的可用资金门槛为低于1250万美元或可用资金基数的10%两者中较高者[172] - 循环信贷额度财务维持契约在可用资金低于1250万美元或承诺额度/资金基数（取较低者）的10%时生效，要求最低固定费用覆盖率为1.0倍[172] - 截至2022年6月30日及2021年9月30日，CPG International LLC遵守了循环信贷协议的所有财务与非财务契约[172] - 循环信贷额度承诺额度有增加不超过1亿美元的选择权[172] - 截至2021年9月30日，定期贷款协议项下未偿还金额为4.677亿美元[173] - 2022年定期贷款协议于2022年4月28日签订，2029年4月28日到期，自2022年12月31日起按未偿还贷款总额的0.25%等额季度分期摊销[173] - 2022年定期贷款协议的利率为：基础利率借款适用利率为基准利率加1.50%的利差（基准利率不低于1.50%）；SOFR借款适用利率为期限SOFR加2.50%的利差[173] - 公司有权在固定增量和比率金额的总额内安排增量定期贷款[175] - 高级担保信贷设施对股息支付施加限制[176] 资本支出与投资活动 - 公司于2022年8月1日以约1500万美元收购了INTEX Millwork Solutions[111] - 公司于2021年12月29日以约8410万美元收购了StruXure Outdoor[111] - 公司计划在2022财年投入约1.8亿至2亿美元的资本支出[178] - 2022年8月1日，公司以约1500万美元收购了INTEX Millwork Solutions, LLC[111] - 2021年12月29日，公司以约8410万美元收购了StruXure Outdoor, LLC[111] - 公司计划在2022财年投入约1.8亿至2亿美元的资本性支出用于产能扩张等项目[178] 股东回报活动 - 公司董事会授权了一项最高4亿美元的A类普通股回购计划，截至2022年6月30日仍有约3.415亿美元可用额度[169] - 2022年第二季度，公司在公开市场以平均每股16.76美元回购了504,669股，总成本约850万美元[169] - 公司董事会授权了一项最高4亿美元的A类普通股回购计划，截至2022年6月30日，仍有约3.415亿美元的回购额度可用[169] - 2022年第二季度，公司通过公开市场以平均每股16.76美元的价格回购了504,669股股票，总成本约850万美元[169] 利润率指标 - 2022年前九个月，调整后EBITDA利润率为22.5%，去年同期为23.1%[159] - 2022年前九个月，净收入占收入比例为7.0%（2021年同期为6.6%），调整后EBITDA利润率为21.9%（2021年同期为22.2%）[159]